财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.1亿美元,同比下降12%,环比下降27%,低于公司预期的1.5亿至1.65亿美元 [10] - 第三季度非GAAP毛利率为负18%,主要由于计提了4200万美元的非现金减值费用,剔除该费用后毛利率为20% [11][12] - 第三季度非GAAP经营费用为8100万美元,同比增加2%,环比下降9% [12] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA亏损为9700万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络充电系统收入为7400万美元,占总收入的67%,同比下降24% [10] - 订阅收入为3100万美元,占总收入的28%,同比增长41% [10] - 其他收入为600万美元,占总收入的5%,同比下降4% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占总收入的79%,欧洲市场占21%,与上一季度持平 [11] - 欧洲市场第三季度收入为2300万美元,同比增长30%,环比下降28%,主要由于商业客户需求下降 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目前的产品和市场策略是良好的,将继续优化以适应市场变化 [21] - 公司计划在2024年第四季度实现经调整EBITDA盈利,正在采取措施提高运营效率和改善成本结构 [17][18] - 公司将在下一季度提供更多关于实现盈利目标的细节 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业和公务车客户推迟了基础设施投资,主要原因是车辆交付延迟 [4][5] - 商业客户需求放缓,同时供应链正在正常化,导致渠道商减少库存 [6][7] - 美国汽车行业罢工也对第三季度收入产生负面影响 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James West 提问** 商业和公务车客户为何推迟基础设施投资 [13][14] **Rick Wilmer 回答** 客户希望车辆交付和基础设施建设能够同步,以优化资本投入 [13][14] 问题2 **Colin Rush 提问** 公司如何管理现金流和存货 [15][16] **Monte Katani 回答** 未来几个季度将逐步降低存货,同时可持续经营现金流 [15][16] 问题3 **Bill Peterson 提问** 渠道库存情况如何,是否还需要去库存 [15] **Rick Wilmer 回答** 渠道库存已基本正常化,不需要大规模去库存 [15]

业绩总结 - ChargePoint在2024财年第三季度的总收入为110,283千美元，较2023财年第三季度的125,341千美元下降了12%[11] - 网络充电系统的收入为73,893千美元，较2022年同期的97,592千美元下降了24%[11] - 2023财年第三季度的净亏损为362,861千美元，较2022年同期的266,446千美元增加了36%[16] 用户数据 - 订阅收入为30,559千美元，较2022年同期的21,670千美元增长了41%[11] 成本与费用 - 非GAAP毛利率为-18%，相比于2023财年第二季度的3%显著下降[21] - 非GAAP运营费用为129,821千美元，占收入的117%[21] - 研发费用为56,524千美元，较2022年同期的48,132千美元增长了18%[11] - 销售和营销费用为39,834千美元，较2022年同期的35,382千美元增长了13%[11] - 运营亏损为23,946千美元，较2022年同期的22,681千美元下降了206%[11] 现金流与资产 - 现金及现金等价物和受限现金的总额为397,412千美元，较2022年同期的188,673千美元增长了110%[16] 其他信息 - 重组成本包括遣散费和与雇佣相关的终止成本，以及设施和其他合同终止费用[22] - 专业服务费用与收购相关[22] - 专业服务费用与注册申请和可转换债务的修改相关，包括与税务负债相关的非现金费用，以及假定普通股认股权证负债公允价值的变动[22]

各业务线收入情况 - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，联网充电系统收入分别为114,574千美元和212,894千美元，较2022年同期增长36.2%和48.2%，占总收入的比例分别为76.1%和75.9%[47][53] - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，订阅收入分别为30,011千美元和56,376千美元，较2022年同期增长48.2%和48.8%，占总收入的比例分别为19.9%和20.1%[48] - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，其他收入分别为5,909千美元和11,253千美元，较2022年同期增长51.5%和35.0%，占总收入的比例分别为3.9%和4.0%[48] - 公司收入主要来自联网充电系统、云服务、扩展零部件和人工保修以及“ChargePoint即服务”订阅[32] 各业务线收入成本情况 - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，联网充电系统收入成本分别为126,961千美元和207,883千美元，较2022年同期增长70.8%和59.2%，占联网充电系统收入的比例分别为110.8%和97.6%[61] - 2023年联网充电系统收入成本增加主要因交付数量增加和2800万美元的库存减值费用，其中包括1500万美元的现有库存减值和1300万美元的非可撤销采购承诺损失[61] - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，订阅收入成本分别为1.8692亿美元和3.3497亿美元，较2022年同期增长40.8%和40.1%[62] - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，其他收入成本分别为3716万美元和7483万美元，较2022年同期增长48.1%和45.5%[63] 公司面临的风险因素 - 公司认为其业绩和未来成功取决于电动汽车市场发展、竞争、欧洲市场拓展、电动汽车车队应用等因素，这些因素也带来风险和挑战[35][36][37][38] - 公司面临宏观经济影响带来的风险，包括地缘政治事件、通货膨胀、利率上升等，这些影响扰乱了客户运营并可能影响公司业务[43] - 公司推出新产品时，初期毛利率可能受推出成本和低销量的负面影响，成本降低可能无法按预期时间实现[39] - 公司从美国部分州的低碳燃料计划监管激励费用中获得其他收入，该收入占总收入的比例自2021财年以来下降且可能继续下降[42] 公司毛利润情况 - 截至2023年7月31日的三个月，毛利润为1125万美元，较2022年同期减少93.8%；六个月毛利润为3.166亿美元，较2022年同期增长4.6%[68] 公司各项费用情况 - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，研发费用分别为5964.2万美元和1.09039亿美元，较2022年同期增长15.1%和8.9%[73] - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，销售和营销费用分别为3967.1万美元和7671.1万美元，较2022年同期增长17.1%和15.4%[78] - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，一般及行政费用分别为2514.4万美元和4916.4万美元，较2022年同期增长10.1%和12.0%[82] 公司利息收支情况 - 截至2023年7月31日的三个月和六个月，利息收入分别为1840万美元和4300万美元，较2022年同期增长26.0%和174.6%[84] - 截至2023年7月31日的三个月，利息收入因利率上升略有增加；六个月利息收入增加是由于短期投资利息增加[84][91] - 截至2023年7月31日的六个月，利息支出为585.3万美元，较2022年同期的386.2万美元增加199.1万美元，增幅51.6%；占总收入的比例从2.0%变为2.1%[92] 公司其他收入（支出）净额及所得税拨备情况 - 截至2023年7月31日的三个月，其他收入（支出）净额为6.8万美元，较2022年同期的 - 125.4万美元增加132.2万美元，增幅 - 105.4%；占总收入的比例从 - 1.2%变为0%；六个月的其他收入（支出）净额为64.2万美元，较2022年同期的 - 170.2万美元增加234.4万美元，增幅 - 137.7%；占总收入的比例从 - 0.9%变为0.2%[96] - 截至2023年7月31日的三个月，所得税拨备为90.5万美元，较2022年同期的 - 39.2万美元增加129.7万美元，增幅 - 330.9%；占税前亏损的比例从0.4%变为 - 0.7%；六个月的所得税拨备为47.8万美元，较2022年同期的 - 225.4万美元增加273.2万美元，增幅 - 121.2%；占税前亏损的比例从1.2%变为 - 0.2%[97] 公司融资情况 - 从成立到2023年7月31日，公司通过出售可赎回可转换优先股筹集了6.157亿美元，通过合并和某些投资者根据单独认购协议购买普通股筹集了4.792亿美元[98] - 2022年4月，公司完成了3亿美元2027年可转换票据的私募，净收益约为2.94亿美元，票据年利率为3.5%（现金利息）或5.0%（实物支付利息），初始转换率为每1000美元本金41.6119股，初始转换价格约为每股24.03美元[100][101] - 2023年7月27日，公司签订了一项初始本金最高为1.5亿美元的2027年循环信贷协议，到期日为2027年1月1日，截至7月31日，借款能力为1.5亿美元[102][103] 公司现金流情况 - 2023年上半年，经营活动净现金使用量为1.906亿美元，主要包括净亏损2.046亿美元和净经营资产增加9560万美元，部分被非现金费用1.097亿美元抵消；投资活动净现金为9512.3万美元；融资活动净现金为6404.8万美元；现金及现金等价物和受限现金净减少3066.3万美元[108] - 2022年上半年，经营活动净现金使用量为1.337亿美元，主要包括净亏损1.82亿美元和非现金费用6300万美元，部分被净经营资产增加1470万美元抵消；投资活动净现金使用量为2.965亿美元；融资活动净现金为3.036亿美元；现金及现金等价物和受限现金净减少1.27573亿美元[108][109][110][111][113] - 2023年上半年，融资活动净现金的6404.8万美元包括ATM设施下出售普通股净收益5480万美元、员工股权计划下发行普通股净收益620万美元和司机资金及应付客户款项变动880万美元，部分被2027年循环信贷协议发行成本230万美元和或有盈利支付350万美元抵消[112] - 2022年上半年，融资活动净现金的3.036亿美元包括发行债务净收益2.94亿美元、员工股权计划下发行普通股净收益540万美元和司机资金及应付客户款项变动420万美元[113] 公司库存情况 - 2023年7月31日止三个月，公司记录了2800万美元的库存减值费用，包括1500万美元的现有库存减值和1300万美元的非可撤销采购承诺损失[88] - 截至2023年7月31日，原材料为881.4万美元，成品和组件为1.34766亿美元，总库存为1.4358亿美元，较1月31日有所增加[89] 公司利率及外汇风险情况 - 假设利率变动10%，对公司现金及现金等价物价值无重大影响[118] - 公司存在以外币（主要是欧元）计价的收入和运营费用相关的外汇风险，业务结果会受汇率波动影响[119] - 目前公司未使用金融工具对冲外汇风险，但未来可能会[120] - 假设所有外币兑美元贬值10%，截至2023年7月31日，外币计价余额不会产生重大外汇损失[125] - 2023年第二季度（截至7月31日）与2022年同期相比，公司利率风险无重大变化[118] - 2023年第二季度（截至7月31日）与2022年同期相比，公司外汇风险无重大变化[125] 公司内部控制情况 - 截至2023年7月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[122]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：电动汽车充电行业 - 公司：ChargePoint Holdings, Inc. 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩与战略 - 本季度营收符合预期，但因供应链危机遗留库存进行减值处理，并进行小规模重组以确保明年Q4实现调整后EBITDA盈利目标[2] - 各终端市场表现总体符合预期，住宅业务稍弱，有季节性因素，预计秋季恢复正常；商业业务受宏观经济影响，企业在充电基础设施投资上较为谨慎，但建设项目、建筑规范、公用事业和激励计划提供支撑；车队业务进展良好，但受车辆供应限制[4][7] 商业业务利用情况 - 商业L2充电领域利用率上升，企业员工三天回办公室办公的模式使充电需求集中，导致充电基础设施容量不足，部分客户通过软件排队功能应对，但仍面临满负荷问题[9][10] 特斯拉开放网络影响 - 对ChargePoint而言是收入机会，但客户需支付技术升级费用；公司将从11月开始推出低成本升级方案，预计明年年中完成所有产品线升级；公司产品将同时支持NACS和CCS两种连接器[13][14] 电网支持EV普及 - 汽车大部分时间处于闲置状态，可通过与公用事业合作进行动态充电和负荷控制，将充电需求融入电网负荷曲线的低谷期；70% - 90%的充电需求可通过低负荷充电满足，公用事业只需处理长途驾驶的快速充电基础设施；目前主要问题在于公用事业的技术投资和政策推动[19][20][21] 政府项目影响 - NEVI和IRA等政府项目对公司业务影响有限，这些项目实施周期长，且不应成为公司收入的主要来源；NEVI项目规格过高，存在过度建设和资源浪费问题[24][25][28] 行业相关机构工作 - 国家基础设施咨询委员会（NIAC）受行政部门委托研究关键基础设施信息安全问题，并提供政策建议；目前联邦政府各机构在安全要求上缺乏一致性，委员会致力于制定跨部门标准[30][31] 充电站点开发 - 充电站点开发需要重大的许可改革，包括简化许可流程和公用事业互连流程，因为充电站点建设通常与其他建设项目相关，需要整体推进[33][34] IRA设计建议 - 建议重新设计IRA，创建简单的税收股权销售方式，将税收抵免转化为回扣计划，以解决部分人无法使用或认为税收抵免复杂的问题[36] 实现EBITDA盈利目标 - 实现明年Q4 EBITDA盈利目标的关键在于相信公司的增长轨迹、合理的利润率恢复以及有效的运营费用管理；公司历史上运营费用管理良好，且非资本密集型业务，资本支出折旧影响较小[38][39] 现金状况与库存 - 投资者难以准确评估第四季度所需库存，但公司库存并非全部为成品，可支持更大的业务增长；公司拥有1.5亿美元未动用的信贷额度和2.64亿美元现金，财务状况健康，具备一定的资金运作能力[41][42][43] DC快速充电业务 - DC快速充电产品线较复杂且年轻，与AC产品线的利润率差异主要源于成熟度和复杂度，但差距正在迅速缩小；公司正在开发全新架构以改进DC产品线，随着经验积累和规模扩大，利润率将趋于正常化[45][47] 供应链状况 - 目前公司供应链状况良好，对于关键零部件有产能预留协议；疫情期间的价格上涨已恢复正常，供应稀缺溢价消失，主要问题集中在一款产品上[49] 充电站点与电网瓶颈 - 对于大多数AC充电，可通过软件控制将其视为间歇性负载，从而延长公用事业接入的使用寿命，目前城镇充电成为瓶颈还为时尚早；DC快速充电方面，现有加油站模式不适合电动汽车充电，需要更多的充电端口和不同的房地产架构；解决电网瓶颈问题需要监管和政策推动，公用事业应加快基础设施建设，取消快速充电器的需求费用[52][53][57] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 特斯拉汽车在连接非特斯拉充电器时，通过NACS电缆使用CCS协议，实际上是形状改变的CCS连接器[17] - 公司与美国邮政服务（USPS）的合作需要符合FedRAMP安全要求，但与其他联邦机构的安全要求不一致[31] - 公司CFO曾在多次财报电话会议上提及使用ATM（股权增发）进行资产负债表调整[42]

业绩总结 - 2023年第二季度的总收入为150,494千美元，较2022年同期的108,292千美元增长了38.9%[31] - 网络充电系统的收入为114,574千美元，较2022年同期的84,148千美元增长了36.1%[31] - 订阅收入为30,011千美元，较2022年同期的20,244千美元增长了48.2%[31] - 2023年第二季度的毛利润为1,125千美元，较2022年同期的18,153千美元下降了93.8%[31] - 2023年第二季度的净亏损为125,255千美元，较2022年同期的92,700千美元增加了35.0%[31] - 2023年7月31日的净损失为204,643千美元，相较于2022年同期的181,966千美元有所增加[33] 资产负债情况 - 2023年7月31日的总资产为1,068,388千美元，较2022年7月31日的1,079,957千美元下降了1.1%[15] - 2023年7月31日的流动资产总额为692,215千美元，较2022年7月31日的704,170千美元下降了1.7%[15] - 2023年7月31日的流动负债总额为340,549千美元，较2022年7月31日的284,336千美元增长了19.8%[15] - 资产负债表中现金及现金等价物在期末为263,899千美元，较期初的294,562千美元减少了10.4%[33] 现金流情况 - 经营活动中使用的净现金为190,602千美元，较2022年同期的133,672千美元增加了42.5%[33] - 投资活动提供的净现金为95,123千美元，而2022年同期则为使用296,463千美元[33] - 融资活动提供的净现金为64,048千美元，较2022年同期的303,629千美元大幅下降[33] 成本与费用 - 总成本为149,369千美元，较2022年同期的90,139千美元增长了65.5%[31] - 2023年第二季度的运营费用为124,457千美元，较2022年同期的108,523千美元增长了14.7%[31] - GAAP总运营费用为124,457千美元，非GAAP总运营费用为88,918千美元，占收入的59%[38] - 股票基础补偿费用为59,063千美元，较2022年同期的41,946千美元增加了40.6%[33] 存货与减值 - 存货减值为28,000千美元，反映出库存管理的挑战[33] 盈利能力 - GAAP净损失为204,643千美元，非GAAP净损失为139,400千美元，占收入的69%[36] - GAAP毛利润为1,125千美元，非GAAP毛利润为3,829千美元，非GAAP毛利率为3%[38]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.5亿美元，同比增长39%，环比增长16%，处于1.48 - 1.58亿美元的指引范围内 [9][18] - Q2非GAAP毛利率为3%，反映了2800万美元或19个百分点的商品销售成本减值 [10] - Q2非GAAP调整后EBITDA亏损8100万美元，比去年第二季度高44% [11] - 截至Q2末，库存为1.44亿美元，高于Q1末的1.15亿美元 [11] - Q2递延收入为2.2亿美元，高于Q1末的2.05亿美元 [34] - Q2基于股票的薪酬为3500万美元，高于Q1的2400万美元 [57] - Q2非GAAP运营费用为8900万美元，同比增长11%，环比增长4% [67] - 预计Q3营收为1.5 - 1.65亿美元，同比增长26%，中点环比增长5%；预计全年营收为6.05 - 6.3亿美元，中点同比增长32% [68] - 预计Q3非GAAP毛利率在22% - 25%之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络充电系统Q2收入1.15亿美元，占Q2营收的76%，同比增长36% [9] - 订阅收入Q2为3000万美元，占总收入的20%，同比增长48% [9] - 其他收入Q2为600万美元，占总收入的4%，同比增长51% [34] - Q2账单百分比为商业75%、车队16%、住宅7%、其他1%；车队同比增长超50%，住宅需求通过经销商、零售商和公用事业项目增长，但出货慢于预期 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国Q2电动汽车销量同比增长48%，欧洲也有类似的采用速度 [5] - 欧洲Q2收入3200万美元，同比增长78%，环比增长17%；欧洲业务继续扩张，新增合作伙伴Arval [31][66] - 约三分之一的管理端口在欧洲，全球为司机提供超53.2万个漫游端口 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布战略公司重组，目标是提高运营效率，预计每年减少运营费用3000万美元，已裁员10%并减少非人员费用 [17] - 推进强化合同制造战略，预计增加产能、改善成本结构和供应可靠性 [20] - 提前进行NACS连接器产品开发，11月开始发货，确保客户无需为特定连接器类型的汽车专用停车位 [19] - 与租赁公司和燃料卡提供商建立合作关系，拓展业务 [31][46] - 认为7家OEM宣布建设充电网络是机会，公司有相关项目经验并进行了相关投资 [125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为全球车辆向电动汽车的转换以及充电基础设施的需求是不可避免的，现有充电器网络使用量显著增加，将转化为产品需求 [5] - 对明年前景乐观，预计欧洲业务持续良好，住宅业务在Q3、Q4回升，商业端基础设施压力增加，车队业务将受益于车辆交付 [93][95] - 有信心在明年年底实现调整后EBITDA盈利目标 [59] 其他重要信息 - 上周获得美国政府FedRAMP唯一实体ID，可投标数亿美元的美国政府RFPs [45] - 截至季度末，公司网络估计已提供约70亿英里的电力，避免约2.8亿加仑汽油消耗和超140万公吨温室气体排放 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国政府资格认证的内容及竞争优势 - 获得的FedRAMP资格主要围绕联邦政府对销售给特定机构资产的软件系统的内部控制要求，获得该ID并在网站上列出意味着通过了联邦政府的所有控制和审计要求，公司以软件优先的方法提供整体解决方案 [29] 问题: 新产品ASP是否会变化 - 新产品相关的影响是季度内项目，随着减值处理，相关影响将消除 [62] 问题: 重组的削减领域及现金流盈亏平衡路径 - 重组在销售和营销、G&A等领域进行了运营费用削减；现金流盈亏平衡方面，公司将谨慎管理，通过控制运营费用和提高毛利率等方式实现目标，预计明年情况会更好 [74][91][93] 问题: 3点毛利率逆风的驱动因素及持续时间 - 3点毛利率逆风主要是为新销售做准备，是季度内问题，后续会消除 [72] 问题: 不同场景下充电器利用率情况 - 乘用车长途快速充电场景利用率与阈值一致，工作场所利用率在调整后接近理论上限，很多商业场景存在过度使用情况，客户等待预算缓解来调整 [76][77][78] 问题: 预算情况是年底充裕还是受限 - 更多是公司在宏观经济环境下对可自由支配项目的支出政策受限，而非年底预算充裕 [79] 问题: 是否是加州大型科技公司的情况 - 不只是加州大型科技公司，与电动汽车渗透率有关，其他州也有类似情况 [82][84] 问题: Q3毛利率指导中客户情况及后续趋势 - 从技术角度看，AC、DC端口比例长期趋势变化不大，DC产品ASP上升是因为平均功率水平提高；车队业务增长且DC占比高，影响了毛利率的混合敏感性 [85][86][88] 问题: 营收不及预期的原因及明年加速增长的驱动因素 - Q2营收在指引范围内且同比增长良好；下半年指引谨慎是因为实施了重组和有减值费用等；预计明年情况更好，欧洲业务表现出色，住宅业务将回升，商业端基础设施压力增加，车队业务将受益于车辆交付 [91][93][95] 问题: 大型车队销售机会的管道情况 - 有大型车队交易管道，但由于车辆可用性和建设相关因素，难以确定时间，公司会谨慎对待，长期来看车队业务将持续增长 [98][99] 问题: 不同业务板块下半年需求趋势 - 商业业务因利用率压力将有响应；住宅业务与车辆销售相关，下半年因季节性趋势可能增加；车队业务受车辆可用性影响，长期趋势积极 [123] 问题: 7家OEM建设充电网络对公司的影响及与奔驰的关系 - 认为这是机会，公司在奔驰项目上表现出色，希望该项目能为与汽车联盟的合作带来机会，公司有建设相关项目的经验并进行了相关投资 [125] 问题: 是否有无机增长或整合的想法 - 如果符合财务、客户获取和人才获取等参数，会考虑无机增长，但目前实现明年盈利目标的要求较高，相关机会不能影响该目标 [132][133] 问题: NACS问题对L2与DC快速充电最佳组合的影响 - NACS只是连接器，不改变功能和消费者行为，不会导致AC和DC业务比例的根本变化 [135][136][137] 问题: 实现EBITDA转正所需的营收增长和运营成本情况 - 目标是Q4实现EBITDA转正，公司有相关模型和可见性，有控制运营成本的手段，预计明年行业继续增长，解决当前问题后毛利率将改善 [143][144][145] 问题: 公司对NEVI资金的暴露情况及受益方式和时间 - 公司可能作为技术合作伙伴参与NEVI投标，部分提案中公司虽未直接命名但可能是技术供应商，目前在已决定的四个州第一阶段资金分配中有约三分之一的胜率，公司支持企业基于其技术建设充电业务 [147][149][150] 问题: 实现正EBITDA是否需要营收加速增长 - 目标是Q4实现正EBITDA，若能保持目前的营收增长水平，基于更大的基数，有望实现目标，不需要回到高增长率 [155][156] 问题: 调整后Q2毛利率及Q3毛利率排除遗留DC充电器影响的情况 - 调整后Q2毛利率若排除遗留DC充电器的库存费用和对毛利率的影响，约为25%；Q3毛利率因产品组合敏感且有供应超量问题，难以给出明确范围，预计明年清理问题后毛利率将稳步改善 [157][158][161] 问题: 商业客户充电器利用率及激励措施情况 - 不同场景利用率不同，工作场所利用率接近理论上限，很多商业场景存在过度使用情况，客户等待预算缓解来调整，目前未提及具体激励措施 [76][77][78]

业绩总结 - ChargePoint在2023财年第一季度的总收入为1.46亿美元，同比增长59%[4] - 2023财年第一季度，ChargePoint的网络充电站收入为1.3亿美元，欧洲市场收入为1.6亿美元[9] - 2023财年总收入为130,030千美元，较2022财年的81,633千美元增长了59.2%[117] - 网络充电系统收入为98,320千美元，较2022年的59,551千美元增长了64.9%[117] - 订阅收入为26,365千美元，较2022年的17,646千美元增长了49.4%[117] - 2023财年毛利为30,535千美元，较2022年的12,107千美元增长了152.5%[117] - 净亏损为79,388千美元，较2022年的89,266千美元减少了9.9%[117] 用户数据与市场表现 - ChargePoint的客户中，76%的财富50强公司选择了其服务[15][16] - ChargePoint的激活端口数量超过240,000个，且通过漫游可访问的端口超过500,000个[53] - ChargePoint自2007年以来已帮助驱动60亿英里电动里程，避免了250百万加仑汽油消耗[23] 研发与费用 - 2023财年研发费用为49,396千美元，较2022年的48,302千美元增长了2.3%[117] - 2023财年销售和市场费用为37,041千美元，较2022年的32,588千美元增长了13.7%[117] - 总运营费用为110,457千美元，较2022年的101,937千美元增长了8.9%[117] - 非GAAP总运营费用占收入的比例为69%[86] 现金流与资产负债 - 2023财年现金及现金等价物期末余额为313,747千美元，较2022年的540,983千美元减少了42.0%[107] - 2023年4月30日的总资产为1,059,822千美元，较2022年4月30日的1,079,957千美元下降约1.8%[119] - 2023年4月30日的总负债为732,343千美元，较2022年4月30日的724,965千美元增加约1.9%[119] - 2023年4月30日的流动资产总额为682,163千美元，较2022年4月30日的704,170千美元下降约3.1%[119] - 2023年4月30日的流动负债总额为288,358千美元，较2022年4月30日的284,336千美元增加约1.0%[119] 未来展望与市场策略 - ChargePoint的商业模式为资产轻型，预计将继续实现增长[7] - ChargePoint的技术领导力和市场机会使其在电动汽车充电领域保持竞争优势[43]

纪要涉及的公司 ChargePoint Holdings, Inc.，一家电动汽车基础设施设计和制造商，提供二级和直流快速充电产品，为各种类型的电动汽车提供充电服务 [1] 核心观点和论据 1. **市场演变与业务模式** - 公司认为电力普及，充电模式与汽油不同，多数充电在车辆停放时进行，仅长途行驶电量不足时才类似汽油加油模式，因此业务需覆盖各垂直领域 [4][5][6] - 公司收入不能仅依赖电力销售，因企业可能将充电作为营销费用或员工福利，直接依赖电力销售可能与客户产生冲突 [8][9] 2. **规模的重要性** - 制造硬件时，规模能带来成本优势，如在供应链紧张时可签订容量预留协议，还需全球布局多个合同制造商以获取全球供应链 [15][16][17] - 软件方面，规模有助于吸引大型跨国公司，实现生态系统集成，产生网络效应和光环效应，促使其他垂直领域选择合作 [18][19][20] 3. **渠道合作伙伴策略** - 早期发展渠道合作伙伴虽会减少利润，但市场转变为拉动型后，能带来业务，且合作伙伴会积极培养电气承包商，公司也为其构建工具和认证项目 [22][23][25] - 公司毛利率已考虑渠道利润，此时转型渠道会面临利润下降和恢复困难的问题，且直接销售团队难以应对分散市场 [27][28] 4. **技术与标准** - 公司充电器软件可通过适配器为特斯拉充电，电缆和枪套模块化，可轻松升级，技术上无障碍，认为不同连接器选择是“不幸的收入机会” [29][30][33] - 联邦政府发布声明不能忽视CCS标准，多电缆接口会增加充电器成本，公司希望政府确定单一标准，认为这对消费者和市场有益 [34][36][37] 5. **软件业务** - 软件是公司主要差异化因素，是端到端解决方案的重要组成部分，一个平台适用于任何垂直领域，客户混合使用情况增多 [39][40][42] - 公司软件与众多生态系统集成，如燃油卡提供商、车载导航系统等，形成竞争壁垒，类似Salesforce在CRM系统中的地位 [44][45][47] 6. **市场差异** - 欧洲市场约20%的车辆通过公司补偿到达消费者手中，员工可集中获得家庭和工作场所充电机会，而北美市场充电需求分散，销售问题多 [52][53] - 公司通过与欧洲租赁公司合作，为其车辆租赁项目提供软件和硬件，随着电动化转型，业务将拓展 [54][55][56] - 欧洲市场进入时当地技术玩家规模小，受资本限制，难以满足跨国公司对单一平台的需求，公司因此获得机会 [57][58][60] 7. **商业车辆战略** - 轻型商业车队市场分散，渠道重要，经销商和改装商关键，公司需持续培养渠道业务，提供一站式购物服务 [63][64][68] 8. **合作伙伴关系** - 与Stem的合作是现成的合作模式，在某些场景下，储能可解决问题，尤其在无法获得所需公用事业容量时，是推动业务的“简单按钮” [70][71][72] - 与燃油卡提供商合作，为其提供电力领域的等效服务，类似渠道合作伙伴，拉动大量充电许可证和硬件销售 [73][74] 9. **项目进展** - NEVI项目按计划进行，预计2024年开始有资金流入，目前已有四个州项目启动且反馈良好，这只是第一轮，共有五轮 [76][78][79] 10. **产品路线图** - 公司快速充电器架构电压范围为100伏至1000伏，关注连接器标准修订，其液冷电缆系统有能力支持更高功率充电，受标准和OEM连接器竞争限制 [80][83][84] - 公司在电源转换方面研究下一代架构，软件方面收购两家公司，正在开发新版本软件云基础设施，具有高度安全性、API灵活性，支持第三方应用开发 [89][90][91] 11. **财务指引** - 公司在财报电话会议上给出第四季度调整后EBITDA目标，削减三分之二，旨在为实现盈利提供指引，公司运营费用管理良好，运营杠杆健康，可大致估算收入、利润率和调整后EBITDA [94][95][98] 12. **供应链情况** - 供应链情况大幅改善，但公司仍投资加强关键供应关系，如与碳化硅、MOSFET制造商签订容量预留协议，因太阳能市场对相同功率MOSFET基础设施需求大，可能影响快速充电器供应 [100][101] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司CEO Pasquale Romano在ChargePoint工作近13年，经历公司大部分生命周期 [22] - 公司软件销售额已突破1亿美元 [37] - 公司漫游服务已达约50万个 [91]

收入来源和市场前景 - ChargePoint主要通过销售网络化充电系统、云服务和延长保修服务等方式获取收入[66] - ChargePoint的未来成功与电动汽车销量增长密切相关，但市场仍在快速演变中，存在不确定性[68] - ChargePoint在欧洲市场的扩张是未来收入的重要贡献者，但需要与现有竞争对手区分开来[72] - ChargePoint预计2024财年剩余时间内，网络充电系统和订阅服务收入将增长，主要受到电动车需求增加和相关充电基础设施市场需求提升的影响[83] - 订阅服务收入在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期增长，主要是由于云订阅和与ChargePoint网络连接的Assure订阅数量增长[84] 财务状况和现金流 - ChargePoint自成立以来一直处于净亏损和负现金流状态[98] - 截至2023年4月30日，ChargePoint拥有3.137亿美元的现金及现金等价物和受限制现金[98] - ChargePoint自成立以来通过发行可转换优先股和2027年可转换债券筹集了总计1.095亿美元的净现金[98] - ChargePoint在2022年4月完成了3亿美元的2027年可转换债券的私募[98] - ChargePoint计划将2027年可转换债券的净收益用于一般企业用途[98] - ChargePoint在2023年4月30日拥有3.137亿美元的现金及现金等价物和受限制现金[99] - ChargePoint计划通过股权和债务融资来满足现金需求[100] - ChargePoint在2023年4月30日的投资活动中获得了99.2万美元的净现金[104] - ChargePoint在2023年4月30日的融资活动中获得了23.8万美元的净现金[105] 成本和费用情况 - 2023年4月30日结束的三个月内，网络充电系统收入和订阅服务成本均有所增加，主要是由于交付的网络充电系统数量增加[86] - 研发费用在2023年4月30日结束的三个月内略有增加，主要是由于继续投资于研发活动以实现技术和产品路线图[90] - 销售和营销费用在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于人员支出增加和其他运营费用增加[91] - 总务和行政费用在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于人员成本增加和其他运营费用增加[92] 利润和其他收入 - 毛利润和毛利率在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期均有所增加，主要是由于网络充电系统销售增加和订阅服务收入增加[88] - 利息收入在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有较大增长，主要是由于短期投资利息增加[93] - 利息支出在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于2022年4月发行的2027年可转换票据利息支出增加[94] - 其他收入（费用），净在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于外汇汇率变化的有利影响[96]

业绩总结 - ChargePoint在2023年第一季度的总收入为130,030千美元，较2022年同期的81,633千美元增长了59.2%[28] - 网络充电系统的收入为98,320千美元，较2022年同期的59,551千美元增长了64.9%[28] - 订阅收入为26,365千美元，较2022年同期的17,646千美元增长了49.4%[28] - 总成本为99,495千美元，较2022年同期的69,526千美元增长了43.0%[28] - 毛利润为30,535千美元，较2022年同期的12,107千美元增长了152.3%[28] - 净亏损为79,388千美元，较2022年同期的89,266千美元减少了10.5%[28] 现金流与费用 - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为313,747千美元，较期初的294,562千美元增加了19,185千美元[17] - 2023年第一季度的非GAAP运营费用占收入的比例为84.9%[7] - 2023年第一季度的非GAAP毛利率为23.5%[24] - GAAP总运营费用为110,457千美元，较上季度的111,298千美元略有减少[33] - 非GAAP总运营费用为85,218千美元，占收入的66%[33] - 股票补偿费用为23,965千美元，较上季度的15,527千美元增加[31] - 折旧费用为4,016千美元，较上季度的3,359千美元增加[31] 盈利能力 - GAAP毛利润为30,535千美元，较上季度的32,992千美元有所下降[33] - 非GAAP毛利润为32,297千美元，毛利率为25%[33] - GAAP净亏损为79,388千美元，较上季度的89,266千美元有所改善[31] - 非GAAP净亏损为52,387千美元，占收入的40%，上季度为69,843千美元，占收入的86%[31] - 非GAAP调整后的EBITDA亏损为48,905千美元，占收入的38%[31] 其他财务信息 - 利息收入为2,460千美元，较上季度的106千美元显著增加[31]