公司动态 - Condado Tacos 任命 Natalie Harden 为新任首席财务官 Natalie Harden 拥有20年餐饮和消费品相关企业财务经验 [1] - Natalie Harden 此前担任 Chuy’s Holdings 的财务和投资者关系副总裁 Chuy’s Holdings 是一家在17个州运营102家餐厅的上市公司 [2] - Natalie Harden 曾在 Worldwide Clinical Trials EZCorp Neiman Marcus 和 Ernst & Young 担任领导和企业财务职位 [2] 公司战略与展望 - Condado Tacos 计划在未来四年内再次实现规模翻倍 公司自2021年以来规模已增长超过一倍 [4] - Condado Tacos 即将开设第50家门店 目前已在10个州拥有49家门店 [4] - Natalie Harden 表示期待协助 Condado Tacos 进入新的增长阶段 并在新市场和现有市场继续创新和扩展品牌 [3] 公司文化与品牌 - Condado Tacos 以其“Come As You Are”文化和新鲜食材、美味风味在行业中独树一帜 [4] - Condado Tacos 为顾客和2000多名团队成员提供包容性餐饮体验 品牌自2014年在俄亥俄州哥伦布市开设第一家门店以来 已扩展到10个州的49家餐厅 [5] - Condado Tacos 最近被 Inc 5000 列为增长最快的私营餐饮公司之一 [5]

公司任命新临时首席执行官 - Rocky Mountain Chocolate Factory Inc. (NASDAQ:RMCF)宣布任命Starlette B. Johnson为临时首席执行官[1] - Starlette B. Johnson拥有超过30年在面向客户的零售业务中取得成功的经验，曾在全球知名品牌担任重要领导职务[2] 公司背景介绍 - Rocky Mountain Chocolate Factory是一家国际连锁店，总部位于科罗拉多州杜兰戈市，经营着260多家门店，主要生产优质巧克力和其他糖果产品[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长6.4%至1.135亿美元,主要由于可比餐厅销售增长以及新开餐厅带来的额外65个运营周 [20] - 可比餐厅销售增长2%,主要由于平均客单价增长3.8%,部分被客流量下降1.8%所抵消 [21] - 成本销售占收入比例下降220个基点至25.1%,主要由于商品成本通胀约下降5%以及菜单价格上涨 [22] - 人工成本占收入比例持平于30.4%,由于时薪上涨约5%被菜单价格上涨所抵消 [23] - 营业成本占收入比例上升50个基点至16.8%,主要由于外卖服务费用增加、维修成本上升和保险费用上涨,部分被公用事业成本下降所抵消 [24] - 管理费用占收入比例上升至6.9%,主要由于绩效奖金增加 [25] - 净利润增长41.8%至710万美元,每股收益为0.39美元 [26] - 调整后净利润增长33%至790万美元,每股收益为0.44美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖销售占比约28%,较去年同期的26%有所提升 [14] - 外卖销售占比约11.4%,较去年同期增加300个基点 [14] - 餐饮外卖销售占比约3.3%,较去年同期增加80个基点 [15] - 公司预计长期外卖销售占比将维持在中20%水平,餐饮外卖销售占比将在4%-6%之间 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于菜单创新,第三季度推出了多款深受欢迎的特色菜品 [12][13] - 公司与ezCater合作,正在将餐饮外卖平台推广至所有门店 [15] - 公司继续优化数字营销,包括在谷歌、抖音、Instagram等平台的广告投放 [16] - 2023财年公司计划开设4家新餐厅,2024财年初步计划开设6-8家新餐厅 [17][18] - 公司将继续专注于提升门店运营效率和有机增长机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的整体表现感到满意,包括6%以上的收入增长和2%的可比销售增长 [10] - 公司认为其相对竞争对手的价值优势使其客流量表现优于整个休闲餐饮行业 [10] - 公司对未来保持乐观,将继续推进各项举措以实现可持续的收入增长和盈利能力 [10][32] - 公司预计2023财年调整后每股收益为1.85-1.90美元,其中包括第四季度多一周的正面影响 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris O'Cull 提问** 近几个季度客流量呈下降趋势,客单价增速也有所放缓。公司需要采取哪些措施来扭转客流下降的局面? [35] **Steve Hislop 回答** 公司对特色菜品推出的效果比较满意,可以带来1%-1.5%的客流增长。同时公司将继续专注于门店运营卓越,保持定位和传播品牌差异化 [36] 问题2 **Todd Brooks 提问** 近几年新开门店的表现如何,是否符合公司预期? [41] **Jon Howie 回答** 新开门店的表现总体优于预期,特别是在公司品牌知名度较高的5个州,平均销售水平优于公司整体水平 [42][43] 问题3 **Brian Vaccaro 提问** 请分享第四季度的销售情况及最新动态 [50] **Steve Hislop 和 Jon Howie 回答** 第三季度各月销售增速分别为7月2.3%、8月3.1%、9月0.8%。10月销售基本持平,主要受到去年同期外卖平台推广带来的300个基点提升的高基数影响 [51][52][53][54]

收入与销售额 - 可比餐厅销售额在2023年第三季度同比增长2.0%，主要由平均账单增长3.8%推动，但部分被平均每周顾客减少1.8%所抵消[50][54] - 2023年第三季度收入为1.135亿美元，同比增长6.4%，主要得益于可比餐厅销售额增长以及新餐厅带来的额外65个运营周[54] - 公司2023年第三季度收入为11.35亿美元，同比增长6.4%[61] - 2023年前39周收入为34.5亿美元，同比增长8.4%[64] - 2023年前39周可比餐厅销售额增长4.3%，主要受平均账单增长5.2%的推动[64] 成本与费用 - 2023年第三季度销售成本占收入的比例下降至25.1%，主要由于商品价格整体下降约5%以及菜单价格上涨的杠杆效应[54] - 2023年第三季度运营成本占收入的比例上升至16.8%，主要由于配送服务费用增加40个基点，餐厅维修和维护成本增加20个基点，以及保险费增加10个基点[54] - 2023年第三季度一般及行政费用为790万美元，占收入的6.9%，高于2022年同期的670万美元和6.3%[54] - 2023年第三季度折旧费用为540万美元，高于2022年同期的510万美元，主要由于新餐厅的折旧增加[54] - 2023年前39周劳动力成本占收入比例上升至30.1%，主要由于小时工资率上涨约5%[64] - 2023年前39周餐厅开业前成本增加至143.7万美元，同比增长96%[64] 利润与税收 - 2023年第三季度净利润为7074万美元，同比增长41.8%[61] - 2023年前39周净利润为2.6亿美元，同比增长41.6%[64] - 2023年第三季度所得税费用为120万美元，有效税率为14.7%，高于2022年同期的80万美元和13.3%[54] 现金流与投资 - 2023年第三季度净利息收入为90万美元，高于2022年同期的30万美元，主要由于货币市场基金的投资回报率提高[54] - 2023年前39周净利息收入增加至257.6万美元，主要由于货币市场基金投资回报率提高[65] - 公司2023年前39周经营活动产生的净现金流为4517.5万美元，同比增长1230万美元，主要归因于净收入增加770万美元和应计及其他负债增加790万美元[67] - 2023年前39周投资活动使用的净现金流为2865.4万美元，同比增加850万美元，主要由于新餐厅建设的增加和时机[68] - 2023年前39周融资活动使用的净现金流为2468.6万美元，同比减少1060万美元，主要由于普通股回购减少1060万美元[68] - 公司2023年前39周现金及现金等价物净减少816.5万美元，相比2022年同期的2249.5万美元减少[67] - 公司2023年前39周期末现金及现金等价物余额为6986.3万美元，相比2022年同期的8412.6万美元减少[67] 股票回购与资本结构 - 公司2023年第三季度回购了538,907股股票，总价值约2000万美元[66] - 截至2023年9月24日，公司拥有6990万美元现金及现金等价物，无债务[66] 公司运营与财务政策 - 截至2023年9月24日，公司运营100家餐厅，其中94家为可比餐厅[50] - 公司未参与任何可变利益实体交易，也没有任何表外安排[71] - 公司长期和短期资本需求没有重大变化，除了在长期债务中披露的内容[69] - 公司合同义务没有重大变化[70] - 公司关键会计政策和估计没有重大变化[72] - 公司市场风险的定量和定性披露没有重大变化[76]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入同比增长36 4%至1070万美元 摊薄每股收益059美元 去年同期为790万美元 摊薄每股收益041美元 [15] - 第二季度总收入同比增长7 3%至119亿美元 主要得益于可比餐厅销售额的提升以及新增53个运营周 [33] - 餐厅级运营利润率同比增长250个基点至21 6% 餐厅级运营利润同比增长21% [29] - 第二季度可比餐厅销售额同比增长3 2% 主要受平均客单价增长5 8%的推动 部分被平均每周顾客数下降2 6%所抵消 [13] - 第二季度成本占收入比例下降310个基点至24 7% 主要得益于菜单价格上涨和商品通缩 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖销售额占总收入的28% 同比增长1个百分点 其中配送销售额同比增长30% 占第二季度销售额的10 6% 同比增长210个基点 [31] - 餐饮业务销售额占总销售额的3 5% 同比增长80个基点 [31] - 第二季度推出了新的CKO菜单 包括Hatch Green Chile Burger等 早期反馈积极 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度在俄克拉荷马城新开1家餐厅 季度结束后在德克萨斯州Hawker Heights新开1家餐厅 所有新开餐厅表现符合预期 [11] - 关闭了伊利诺伊州的1家餐厅 这是退出卫星位置的独特机会 公司不预期会有额外的战略关闭 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 单位增长仍然是长期增长模式的核心 战略重点是高AUV和品牌知名度的市场 目标是实现10%的单位增长率 [12] - 2023年计划新开5家餐厅 其中3家已开业 剩余2家计划在第四季度开业 [32] - 继续专注于菜单创新 通过CKO平台推出新菜品 如Tex-Mex Burrito Bowl等 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业绩感到满意 认为这反映了公司在推动可持续收入增长和盈利能力方面的持续进展 [9] - 预计2023年调整后每股收益为180至185美元 其中包括第四季度14周相比2022年13周的正面影响 [37] - 预计2023年商品通胀持平 第三季度将出现低个位数的通缩 [14] 其他重要信息 - 截至第二季度末 公司拥有8260万美元现金及等价物 无未偿债务 循环信贷额度下还有3500万美元可用 [16] - 第二季度回购了83 521股普通股 总计300万美元 截至2023年6月25日 5000万美元回购计划下还有4700万美元可用 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于CKO平台的表现 - CKO平台带来了约1%至1 5%的客流量增长 公司对CKO的表现感到兴奋 认为这为顾客提供了尝试新菜品的机会 [21] 问题: 关于开发环境 - 开发环境面临的主要挑战是许可问题 预计2023年新开5家餐厅 2024年新开5至7家 目标是到2025年恢复到10%的增长率 [22][24][44] 问题: 关于商品通缩 - 牛肉价格同比下降 鸡肉和乳制品价格也出现显著通缩 预计第三季度将出现低个位数的通缩 [49][89] 问题: 关于餐厅级利润率 - 预计第三季度利润率将有所下降 但长期目标仍是19%至20%的餐厅级利润率 [46][67] 问题: 关于劳动力成本 - 小时工劳动力成本同比增长5% 劳动力成本占收入比例上升40个基点至29 5% [14][70] 问题: 关于外卖业务 - 外卖业务占总销售额的28% 同比增长1个百分点 预计未来外卖业务将占总销售额的25%以上 餐饮业务将占4%至6% [31][96] 问题: 关于开发成本 - 开发成本仍然较高 但已开始趋于平稳 公司正在努力降低成本 [52][71] 问题: 关于现金使用 - 公司计划继续回购股票 并保持8260万美元的现金储备 同时继续开设新餐厅 [85]

公司运营与餐厅数量 - 公司截至2023年6月25日运营99家餐厅，覆盖16个州[49] - 2023年第二季度收入增长810万美元，达到1.19亿美元，同比增长7.3%，主要得益于可比餐厅销售额增长以及新餐厅带来的额外53个运营周[107] - 2023年二十六周收入增长2010万美元，达到2.315亿美元，同比增长9.5%，主要得益于可比餐厅销售额增长以及新餐厅带来的额外96个运营周[109] 财务表现与收入增长 - 2023年第二季度净收入为1070万美元，较2022年同期的790万美元增长35.4%[52] - 2023年上半年净收入为1900万美元，较2022年同期的1340万美元增长41.8%[54] - 公司2023年第二季度收入为1.19亿美元，同比增长7.3%[87] - 公司2023年第二季度净利润为1073.4万美元，同比增长36.4%[87] - 公司2023年上半年收入为2.31亿美元，同比增长9.5%[87] - 公司2023年上半年净利润为1895.6万美元，同比增长41.6%[87] - 可比餐厅销售额增长7.3%，达到119,001美元[135] - 净收入增长36.4%，达到10,734美元[135] 成本与费用 - 2023年上半年折旧费用增加至1040万美元，主要由于新餐厅的折旧增加[54] - 2023年第二季度销售成本占收入的比例下降至24.7%，主要得益于菜单价格上涨和整体商品价格下降约4%[107] - 2023年第二季度劳动力成本占收入的比例上升至29.5%，主要由于小时工资率上涨约5%以及小时员工数量的增加[107] - 2023年第二季度运营成本占收入的比例上升至15.9%，主要由于配送服务费用增加30个基点以及餐厅维修和维护成本增加10个基点[107] - 2023年第二季度一般及行政费用增加至770万美元，占收入的比例从5.9%上升至6.5%，主要由于绩效奖金和管理层薪资的增加[107] - 2023年第二季度餐厅开业前成本增加至60万美元，主要由于餐厅开发和新店开业时间的增加[107] - 总成本和费用占收入比例从93.1%下降至91.3%[137] - 餐厅开业前成本增加134.3%，达到1,094美元[137] 现金流与资本支出 - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为2941.9万美元，同比增长32.1%[90] - 公司2023年上半年资本支出为2061.5万美元，同比增长103.3%[90] - 公司2023年上半年回购股票支出为296.1万美元，同比下降85.9%[90] - 2023年第二季度净现金流入增加7.1百万美元，达到29.4百万美元[139] 税务与利息 - 2023年上半年所得税费用为270万美元，有效税率为12.6%，较2022年同期的9.0%有所上升[54] - 公司预计如果IRS的立场被支持，税务责任可能在50万至250万美元之间[54] - 2023年上半年净利息收入增加至160万美元，主要由于货币市场基金的投资回报率提高[54] - 2023年第二季度净利息收入增加至90万美元，主要由于货币市场基金投资的超额现金回报率提高[107] - 2023年第二季度所得税费用增加至180万美元，有效所得税率为14.4%[107] - 所得税费用增长127.7%，达到1,810美元[135] 资产与股东权益 - 公司现金及现金等价物从2022年底的7802.8万美元增加至2023年6月25日的8262.4万美元[70] - 公司总资产从2022年底的4.7478亿美元增加至2023年6月25日的4.8782亿美元[70] - 公司股东权益从2022年底的2.4456亿美元增加至2023年6月25日的2.6141亿美元[70] - 公司2023年6月25日现金及现金等价物余额为8262.4万美元，同比下降14.2%[90] - 现金及现金等价物期末余额为82,624美元[139] 餐厅运营与顾客数据 - 2023年第二季度可比餐厅销售额增长3.2%，主要受平均账单金额增长5.8%的推动，但部分被平均每周顾客数量下降2.6%所抵消[107] - 平均客单价从18.15美元增长至19.23美元[132] - 平均每周顾客数量增加，反映顾客流量变化[132] - 运营利润率从7.7%提升至9.8%[135] 每股收益 - 公司2023年第二季度每股收益为0.59美元，同比增长40.5%[87] - 公司2023年上半年每股收益为1.05美元，同比增长50%[87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长12%至1.125亿美元,主要由于可比餐厅销售额改善和新开餐厅带来的额外43个运营周 [15] - 第一季度可比餐厅销售额增长8%,主要由于平均每周客户人数增加6.2%和平均客单价增加1.8% [16] - 第一季度销售成本占收入比重下降60个基点至25.5%,主要由于2022年第一季度后的菜单价格上涨,部分被约5%的商品成本通胀抵消 [17] - 第一季度人工成本占收入比重增加约60个基点至30.3%,主要由于可比餐厅时薪上涨约7%以及人员配置水平的改善 [18] - 第一季度营业成本占收入比重下降10个基点至16.1%,主要由于外卖占比下降导致外卖用品成本下降 [19] - 第一季度租金成本占收入比重下降60个基点至7%,主要由于销售额带来的固定成本杠杆效应 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖销售占比为27%,较去年有所下降,但外卖销售额同比增长,主要由于堂食销售改善 [10] - 公司长期预计外卖销售占比将达到中20%左右,其中外卖配送占4%-6% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划2023年开设6-7家新餐厅,主要集中在品牌知名度和人均销售额较高的市场 [13] - 公司长期目标是恢复到10%的年度门店增长率,但目前受到建筑成本上涨和供应链延迟等因素的影响 [76][77][78] - 公司通过菜单创新、数字营销等方式提升品牌知名度和客户体验,保持竞争力 [9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期发展前景表示乐观,认为公司的新鲜自制食品和饮品以及优惠的价格定位将继续推动增长 [7][8][28] - 管理层预计2023年商品成本通胀将持平或略有上升,人工成本同比中单位数增长 [17][18] - 管理层表示将继续关注运营效率和成本管理,维持餐厅营业利润率行业领先水平 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Setyan提问** 询问4月份的销售趋势 [33] **Jon Howie回答** 4月份销售增长约2%,与3月份3.3%的增长趋势保持一致 [34][35][36][39] 问题2 **Alex Slagle提问** 询问商品成本下降对公司的影响,是否有机会在其他方面如人工成本进行再投资 [58] **Steve Hislop回答** 公司会保持平衡,适当增加人工成本投入以提升客户体验 [59][60] 问题3 **Todd Brooks提问** 询问未来门店扩张计划,是否可以在2024年恢复到10%的年增长率 [76][77][78] **Steve Hislop回答** 目前建筑成本和供应链延迟等因素仍在影响,公司将密切关注市场变化,适时调整扩张计划 [76][77][78]

收入与增长 - 公司2023年第一季度收入同比增长12.0%，达到1.125亿美元，主要得益于可比餐厅销售额增长8.0%以及新餐厅带来的增量收入[65] - 2023年第一季度可比餐厅销售额增长8.0%，主要由平均每周顾客数增长1.8%和平均账单增长6.2%推动[65] - 2023年第一季度平均单位销售额为113.3万美元，同比增长7.5%[62] - 2023年第一季度平均账单为18.81美元，同比增长6.2%[62] - 公司2023年第一季度收入为112.498百万美元，同比增长12.0%[76] - 2023年第一季度收入为1.12498亿美元，同比增长12.0%[76] 成本与费用 - 2023年第一季度成本占收入比例下降至25.5%，主要由于菜单价格上涨，部分抵消了约5%的商品通胀[65] - 2023年第一季度劳动力成本占收入比例上升至30.3%，主要由于可比餐厅小时工资率上涨约7%[65] - 2023年第一季度运营成本占收入比例下降至16.1%，主要由于外卖业务占比从28%下降至27%以及外卖供应成本降低[65] - 2023年第一季度折旧费用增加至510万美元，主要由于新餐厅的折旧增加[65] - 2023年第一季度劳动力成本为3410.2万美元，同比增长14.3%[76] - 2023年第一季度餐厅开业前成本为48.1万美元，同比增长284.8%[76] 利润与税收 - 公司2023年第一季度净收入为8.222百万美元，同比增长49.0%[76] - 公司2023年第一季度运营收入为8.370百万美元，同比增长37.6%[76] - 公司2023年第一季度所得税费用为0.925百万美元，同比增长72.3%[76] - 2023年第一季度净收入为822万美元，同比增长49.0%[76] - 2023年第一季度所得税费用为92.5万美元，同比增长72.3%[76] - 2023年第一季度有效税率为10.1%，高于去年同期的8.9%[77] - 公司预计如果IRS的立场被支持，税务负债可能在0.5百万美元至2.5百万美元之间[77] 现金流与投资 - 2023年第一季度净现金流入增加至1213万美元，主要由于净收入增加270万美元以及应计负债增加400万美元[66] - 公司2023年第一季度投资活动净现金流出为6.3百万美元，同比增加3.7百万美元[67] - 公司2023年第一季度融资活动净现金流出为1.2百万美元，同比减少19.9百万美元[67] - 公司2023年第一季度回购了718,112股普通股，总金额为19.7百万美元[78] - 公司截至2023年3月26日拥有82.6百万美元的现金及现金等价物，无债务[78] - 公司现金及现金等价物为8260万美元，无债务，循环信贷额度为3500万美元[78] - 2023年第一季度公司回购了718,112股股票，耗资1970万美元[78] - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，计划在2024年12月31日前回购最多5000万美元的普通股[78] 餐厅运营 - 截至2023年3月26日，公司运营99家餐厅，可比餐厅数量为94家[62]

餐厅运营与扩张 - 公司截至2022年12月25日拥有98家餐厅，其中93家为可比餐厅[39] - 公司计划在2023年开设6至7家新餐厅[34] - 截至2022年12月25日，公司运营98家餐厅，分布在多个州[45] - 公司计划在2023年开设6至7家新餐厅，主要集中在现有核心市场[137] - 公司新餐厅的平均净投资约为450万美元，从选址到开业通常需要14至18个月[140] - 公司拥有105个租赁地点，其中90个为独立餐厅，15个为高端零售开发区的端头或内嵌餐厅[138] - 公司新餐厅开发主要采用新建和现有建筑改造两种方式，预计2023年新餐厅开发成本为450万美元[137] - 公司计划在现有市场和新市场开发新餐厅，自2008年以来已从8家扩展到98家[160] - 公司2022年、2021年和2020年分别开设了3家、4家和1家餐厅，2023年计划开设6至7家新餐厅[174] - 公司41%的餐厅位于德克萨斯州，对当地经济、天气和劳动力市场变化敏感[169] 财务表现 - 2022年总收入为4.222亿美元，同比增长6.5%[42] - 2022年营业利润为2233.6万美元，同比下降35.1%[42] - 2022年净收入为2085.5万美元，同比下降30.9%[42] - 2022年公司收入为4.222亿美元，同比增长4.5%，主要得益于可比餐厅销售额增长4.5%以及新餐厅的增量收入[62] - 2022年净收入为2090万美元，较2021年的3020万美元有所下降[63] - 公司2021年收入为3.96467亿美元，较2020年的3.20952亿美元增长23.5%，主要由于顾客流量增长和新餐厅收入[79] - 公司2022年经营活动产生的净现金流为4280.6万美元，较2021年的4978万美元减少700万美元，主要归因于净收入减少930万美元以及应计负债减少200万美元[69][84] - 公司2022年投资活动使用的净现金流为2830万美元，较2021年的1641.3万美元增加1190万美元，主要由于新餐厅建设的时间安排[69][84] - 公司2022年融资活动使用的净现金流为4309.9万美元，较2021年的1356.3万美元增加2950万美元，主要由于股票回购增加2710万美元[69][84] - 公司2022年现金及现金等价物减少2859.3万美元，年末余额为7802.8万美元[69] - 公司2022年回购了1,661,742股普通股，总成本为4170万美元，完成了5000万美元的回购计划[67] - 公司2022年12月25日的长期合同义务总额为3.58087亿美元，其中运营租赁义务为3.08505亿美元[75] - 截至2022年12月25日，公司净营运资本为4350万美元，较2021年同期的7210万美元有所下降[86] - 公司于2021年7月30日与摩根大通银行签订了一项3500万美元的循环信贷额度，可增加至6000万美元，到期日为2024年7月30日[87] - 截至2022年12月25日，公司未使用该信贷额度，并遵守所有相关条款[87] - 2022年12月25日，公司合同义务中包括约300万美元的租赁付款，涉及已签署但尚未占用的租赁协议[88] - 公司未参与任何未合并实体或金融合作伙伴的交易，也未涉及任何表外安排[89] - 公司预计在可预见的未来不会支付任何股息，投资者可能需要出售股票以实现投资回报[221] - 公司未来可能需要通过发行新股或债务融资，现有股东可能面临股权稀释风险[222] - 公司未来支付股息的能力受限于循环信贷安排和未来债务条款[221] 成本与费用 - 2022年食品成本为1.149亿美元，占总收入的27.2%，同比增长19.1%[42] - 2022年劳动力成本为1.262亿美元，占总收入的29.9%，同比增长11.1%[42] - 2022年营销费用为600.4万美元，占总收入的1.4%，同比增长37.7%[42] - 2022年成本销售占比上升至27.2%，主要由于牛肉、鸡肉、新鲜农产品、奶酪和杂货成本大幅上涨，整体商品通胀率约为19%[62] - 2022年劳动力成本占比上升至29.9%，主要由于可比餐厅小时工资通胀率约为11%[62] - 2022年运营成本占比上升至16.2%，主要由于餐厅维修和维护成本、保险费、公用事业和外卖用品成本增加[62] - 2022年营销成本占比上升至1.4%，公司恢复了全国范围内的数字广告活动[63] - 2021年劳动力成本占收入的比例从2020年的30.6%下降至28.7%，主要由于管理劳动力成本的销售杠杆和员工减少[79] - 2023年资本支出预计在3500万至3900万美元之间，用于开设6至7家新餐厅，并投入700万至800万美元用于现有餐厅的维护和改造[85] - 2023年每家新餐厅的平均净投资预计为450万美元，餐厅开业前成本预计为50万至60万美元[85] - 2021年和2022年，食品、劳动力、能源等成本显著增加，预计2023年通胀压力将继续影响业务[158] - 公司面临食品成本波动的风险，部分食材价格无法锁定超过一周，且未使用金融工具对冲价格波动风险[203] 销售与市场表现 - 2022年可比餐厅销售额同比增长4.5%，平均客单价为18.14美元[39] - 2022年可比餐厅销售额增长4.5%，平均客单价增长4.8%，但平均每周顾客数下降0.3%[62] - 2022年公司收入为4.222亿美元，同比增长4.5%，主要得益于可比餐厅销售额增长4.5%以及新餐厅的增量收入[62] - 2021年可比餐厅销售额增长22.1%，平均每周顾客增长19.4%，平均账单增长2.7%[79] - 2022年第四季度，公司推出了限时菜单Chuy's Knock Out (CKO)，包括Macho Burrito和Pork Boom-Boom Enchiladas等新品[98] - 2022年12月25日，公司餐厅的平均客单价为18.14美元，处于休闲餐饮同行中的较低水平[98] - 2022年全年，酒精饮料占公司餐厅总销售额的约15%[98] - 公司每家餐厅每周平均接待4700名顾客，每年平均接待24.4万名顾客[98] - 公司计划每季度推出为期六周的CKO限时菜单[98] - 公司通过数字营销和社交媒体增加品牌曝光，特别是在Facebook、Instagram和TikTok上[118] - 公司与DoorDash和Uber Eats等第三方配送服务合作，扩大品牌影响力[120] - 公司计划通过提供高质量食品和服务，推动可比餐厅销售额增长，并继续探索菜单添加和限时食品饮料产品[137] - 公司业务受季节性波动影响，春季和夏季餐厅销售额通常较高，恶劣天气可能影响客流量和收入[154] - 公司餐厅销售受季节性波动影响，通常在春季、夏季和12月销售较高[170] - 公司餐厅的销售可能受到竞争对手的影响，尤其是在中端价格的全服务餐厅和Tex-Mex/墨西哥食品领域[172] - 公司餐厅的销售可能受到经济因素影响，包括信贷紧缩和利率上升[170] - 公司餐厅的销售可能受到疫情等病毒爆发的影响，导致顾客减少外出就餐[172] - 疫情期间，外卖销售额显著增长，但公司需持续投资技术和人员以支持外卖业务，且外卖销售可能侵蚀堂食销售额[197] - 公司依赖第三方配送平台进行外卖服务，需支付佣金，若第三方配送平台终止合作或无法按时配送，可能对公司业务产生负面影响[197] 风险管理与挑战 - 公司面临的风险包括经济因素、COVID-19疫情、新餐厅的成功率、扩张能力、租赁义务、消费者购买模式变化等[95] - 公司面临COVID-19疫情带来的持续挑战，包括收入中断、劳动力成本增加和供应链问题[159] - 公司预计2023年将继续面临通胀压力，可能通过菜单价格上涨和运营改进来抵消成本压力[158] - 公司品牌声誉和消费者对品牌的接受度对新市场的成功至关重要[168] - 公司在新市场的扩张可能面临竞争、消费者偏好和法规差异的挑战[169] - 公司依赖第三方食品供应商和分销商，增加了食品安全风险，可能导致餐厅临时关闭[172] - 公司计划通过改进基础设施和管理现有餐厅来支持未来的增长，但可能面临资源紧张的风险[174] - 公司餐厅的户外座位可能受到天气因素的影响，导致座位利用率下降[170] - 公司大部分餐厅通过长期不可取消的租赁合同运营，租赁期限通常为10至15年，并可选择延长2至3个五年期，租赁合同到期时间在2023年至2043年之间[195] - 餐厅行业依赖消费者可支配支出，经济不确定性、高利率、通货膨胀等因素可能抑制消费者信心和支出，进而影响餐厅客流量和销售额[196] - 新餐厅开业通常需要9个月至1年才能达到预期运营水平，期间可能面临人员培训、市场认知不足等挑战，导致运营成本增加[205] - 公司营销支出可能无法带来相应的收入增长，且竞争对手可能拥有更多营销资源，导致公司在市场竞争中处于不利地位[204] - 公司租赁合同到期后可能无法以合理成本续租，导致餐厅关闭或搬迁，进而产生额外建设和运营成本[195] - 公司面临网络安全风险，若发生客户信用卡信息泄露事件，可能导致诉讼、罚款和声誉损失[206] - 公司依赖关键管理人员，若失去这些人员，可能对业务运营和未来发展造成重大影响[210] - 公司未来融资可能受到市场条件限制，无法保证以有利条件获得资金[222] - 公司股票价格可能受到分析师评级或报告负面影响，导致股价和交易量下降[220] - 公司董事会成员分为三类，每类任期三年，股东难以更换管理层[221] - 公司股票交易市场受行业或证券分析师研究报告的影响[220] 技术与运营管理 - 公司所有餐厅均采用计算机化管理信息系统，旨在提高运营效率，提供及时财务和运营数据访问，并减少行政时间和费用[122] - 公司使用POS系统处理支付、现金收集、信用卡和借记卡交易，并采用企业后台软件程序编译销售、应付账款、工资、库存和采购信息[122] - 公司提供基于QR码和Text to Pay的安全网络信用卡支付选项，并使用P2Pe加密平台确保信用卡数据不存储在内部系统中[122] - 公司使用全国分销商Performance Food Group（PFG）进行每周2至3次的配送，覆盖所有餐厅[143] 员工与管理 - 公司员工总数约为7400人，其中100名公司管理层和员工，600名餐厅经理和6700名小时工[184] - 公司餐厅经理的年流动率约为25%，小时工的年流动率约为107%，在休闲餐饮行业中处于较低水平[184] 法律与公司治理 - 公司董事会授权发行最多15,000,000股未指定优先股，无需股东进一步行动[220] - 公司受限于特拉华州法律第203条，禁止与持有15%以上股份的股东进行业务合并[221] - 公司董事会成员分为三类，每类任期三年，股东难以更换管理层[221]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入增长5.5%至1.041亿美元,主要由于可比餐厅销售额改善以及2021年第四季度后新开餐厅带来的额外22周运营周数 [22] - 第四季度可比餐厅销售额增长3.4%,主要由于平均客单价上升6.1%,部分被平均每周客流量下降2.7%所抵消 [23] - 2022年第四季度与2019年同期相比,可比餐厅销售额增长3.1% [23] - 2022年第四季度餐厅运营利润率为17%,较2019年提升270个基点,尽管面临两位数的原料成本和高单位数的人工成本通胀 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖业务占总销售额的29%,持续增长,主要得益于外卖渠道的增长 [13] - 餐饮外卖业务预计未来将占总销售额的低到中20%,其中外卖业务占4%-6% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了首个限时优惠平台"Chuy's Knockouts",第一期表现良好,带来约2.5%的增量客单价 [10][11] - 公司计划2023年新开6-7家餐厅,主要集中在品牌知名度和人均销售额较高的市场 [20] - 公司认为其新鲜自制的食品和饮品以及超值的价格定位是推动增长的关键因素 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年商品成本通胀中单位数,人工成本通胀高单位数,但下半年将有所缓解 [50] - 公司在1月初已经实施了约3.5%的价格调整,未来将根据宏观环境再评估是否需要进一步调价 [18] - 公司相信其经营基本面保持良好,加上专注于门店运营卓越,将有助于公司把握未来的发展机遇 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mary Hodes 提问** 询问公司2023年第一季度到目前的销售情况 [40][41][42] **公司回应** 第一期销售同比大涨,主要是由于去年同期受到Omicron疫情的影响;第二期受到天气因素影响,但已经恢复正常 [41][42] 问题2 **Mary Hodes 提问** 询问公司2023年销售同比增长的具体预期 [44][45] **公司回应** 公司未具体披露2023年销售同比增长的预期,但表示预计为低单位数增长 [47] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司2023年新开店数量下调的原因 [55][56] **公司回应** 主要由于供应链、许可审批以及建设成本上涨20%-25%等因素,公司决定将部分新店开业时间推迟至下半年 [56]