文章核心观点 - 因Cellebrite估值升至远期EBITDA的31倍，上行空间不再有吸引力，8月给予其买入评级 [1] 投资理念 - 投资方法融合价值投资原则与对长期增长的关注，以低于内在价值的价格买入优质公司并长期持有，使其收益和股东回报实现复利增长 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了106.8百万美元的收入，首次季度收入超过1亿美元，同比增长27% [38] - 年度经常性收入（ARR）增长26%，达到371百万美元，毛保留率约为91% [36] - 第三季度调整后的EBITDA为31.3百万美元，EBITDA利润率为29%，较去年同期的25%有所提升 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Insights产品线推动了大部分ARR增长，Guardian和Pathfinder产品线也做出了贡献 [36] - Guardian在过去12个月内增长超过100%，显示出SaaS解决方案的强劲需求 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场占总ARR的54%，EMEA占34%，亚太地区占12% [37] - 美洲市场ARR增长26%，EMEA增长24%，亚太地区增长31% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年前将Insights的客户采用率从10%提高到15% [18] - 公司正在扩大与美国联邦政府的关系，Cellebrite Federal Solutions已全面运营 [13] - 公司致力于通过云计算和AI技术提升产品能力，以满足日益复杂的执法需求 [21][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的前景持乐观态度，预计将再次提高收入和调整后的EBITDA目标 [31] - 管理层认为，执法机构对数字转型的需求将持续推动公司增长 [116] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了10.1百万股新普通股的发行，优化了资本结构 [22][44] - 公司CEO Yossi Carmil将在2024年底卸任，寻找新任CEO的过程已启动 [56][66] 问答环节所有提问和回答 问题: 新任CEO的选拔过程 - 新任CEO的选拔将不局限于地理位置，目标是找到最佳领导者 [70] 问题: CyTech收购对本季度的贡献 - CyTech的贡献非常有限，本季度略低于50万美元 [69] 问题: 关于C2C平台的采用预期 - 预计到2025年，Insights的采用率将继续增长，当前约有300个客户采用了两种或三种旗舰产品 [80] 问题: 关于联邦市场的表现 - 联邦市场在2023年底占公司总业务的20%，并预计在2025年将看到初步的财务收益 [94] 问题: 关于AI在解决方案中的应用 - 客户对AI能力的重视程度很高，AI技术显著提高了调查速度和效率 [102]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩超出市场预期,每股收益为0.14美元,高于市场预期的0.11美元[1] - 公司营收为1.0686亿美元,也超出市场预期[2] - 公司连续4个季度业绩和收入均超出市场预期[2] - 公司股价今年以来上涨121.1%,大幅跑赢大盘[3] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的技术服务行业目前在250多个行业中排名前34%[8] - 行业排名前50%的公司业绩普遍优于后50%的公司2倍以上[8] 公司分析 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的业绩预期有所上调[7] - 同行Block公司第三季度业绩也有望同比大幅增长[9][10]

文章核心观点 - 全球数字调查解决方案领导者Cellebrite宣布计划进行领导层过渡，现任CEO Yossi Carmil将于2024年12月31日前卸任，董事会已启动寻找新CEO的正式程序，执行董事长Thomas E. Hogan将担任临时CEO [1] 公司领导层变动 - Yossi Carmil决定于2024年12月31日前辞去CEO及董事会成员职务，董事会已启动寻找新CEO的正式程序，并聘请了一家高管招聘公司推进此事 [1] - Thomas E. Hogan将在Carmil离职后担任临时CEO，直至找到新CEO [1] Yossi Carmil贡献 - Carmil于2004年加入公司，次年成为CEO，在其领导下公司从18人发展到超1100人，在全球拥有十几个办事处，客户遍布100多个国家 [2] - 公司通过创新成为公私部门数字调查软件的领先供应商，拥有约7000家全球客户 [2] - Carmil带领公司取得诸多里程碑，包括2021年上市、向订阅业务模式转型、推出AI驱动平台等，公司市值自上市以来翻番至约40亿美元 [2] 各方表态 - Hogan感谢Carmil的贡献，认为公司财务表现强劲、前景光明，有能力保持业务势头 [2] - Carmil称过去19年领导公司是美妙旅程，公司成功离不开各方支持，认为现在是新领导带领公司迈向新高度的合适时机，对公司战略方向和未来机遇有信心 [3] 公司简介 - Cellebrite使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程、保护全球社区隐私，是公私部门数字调查解决方案的全球领导者 [4] - 其数字调查平台和解决方案受全球数千家领先机构和公司信赖，可改变客户在合法调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [4]

季度收入情况 - 2024年第三季度收入为1.069亿美元，同比增长27%，首次超过1亿美元季度收入里程碑[1][6] - 2024年第三季度营收为106,858千美元，2023年同期为84,179千美元；2024年前三季度营收为292,154千美元，2023年同期为232,097千美元[29] - 2024年前三季度总营收2.92154亿美元，2023年同期为2.32097亿美元，同比增长25.9%[34] - 2024年Q3营收成本为1544.4万美元，2023年同期为1287.8万美元；2024年前9个月营收成本为4496.9万美元，2023年同期为3831.5万美元[39] 订阅收入情况 - 2024年第三季度订阅收入为9340万美元，同比增长27%[6] 年度经常性收入情况 - 年度经常性收入（ARR）为3.708亿美元，同比增长26%[1][6] - 公司将2024年ARR目标区间低端上调，预计全年ARR为3.9亿 - 4亿美元，年增长率为23% - 27%[1][12] - 公司提高了2024年营收和调整后EBITDA区间，并提高了ARR区间中点[26] 经常性收入美元净留存率情况 - 经常性收入美元净留存率为124%[6] 毛利润及毛利率情况 - GAAP毛利润为9140万美元，毛利率为85.5%；Non - GAAP毛利润为9200万美元，毛利率为86.1%[6] - 2024年第三季度毛利润为91,414千美元，2023年同期为71,301千美元；2024年前三季度毛利润为247,185千美元，2023年同期为193,782千美元[29] - 2024年第三季度毛利率为85.5%，2023年同期为84.7%；2024年前三季度毛利率为84.6%，2023年同期为83.5%[29] - 2024年前三季度毛利润2.47185亿美元，2023年同期为1.93782亿美元，同比增长27.6%[34] - 2024年Q3毛利润为9141.4万美元，2023年同期为7130.1万美元；2024年前9个月毛利润为24718.5万美元，2023年同期为19378.2万美元[39] 净亏损及净收入情况 - GAAP净亏损为2.071亿美元；Non - GAAP净收入为3180万美元[6] - 2024年前三季度净亏损3022.76万美元，2023年同期净亏损664.53万美元，亏损幅度扩大[34] - 2024年Q3净亏损20709.3万美元，2023年同期净利润为650万美元；2024年前9个月净亏损30227.6万美元，2023年同期净亏损6645.3万美元[41] - 2024年Q3非GAAP净收入为3184.7万美元，2023年同期为2131.3万美元；2024年前9个月非GAAP净收入为7163.8万美元，2023年同期为3892.7万美元[41] 每股收益及亏损情况 - GAAP摊薄后每股亏损为0.99美元；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.14美元[6] - 2024年前三季度基本每股亏损1.50美元，2023年同期为0.35美元[34] - 2024年Q3非GAAP基本每股收益为0.15美元，2023年同期为0.1美元；2024年前9个月非GAAP基本每股收益为0.34美元，2023年同期为0.19美元[41] - 2024年Q3非GAAP摊薄每股收益为0.14美元，2023年同期为0.09美元；2024年前9个月非GAAP摊薄每股收益为0.32美元，2023年同期为0.18美元[41] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为3130万美元，调整后EBITDA利润率为29.3%[1][6] - 公司上调2024年全年收入和调整后EBITDA预期，预计全年收入为3.97亿 - 4.01亿美元，年增长率为22% - 23%；调整后EBITDA为9400万 - 1亿美元，调整后EBITDA利润率为24% - 25%[12] 运营收入及利润率情况 - 2024年第三季度运营收入为19,445千美元，2023年同期为13,479千美元；2024年前三季度运营收入为41,179千美元，2023年同期为18,238千美元[29] - 2024年第三季度运营利润率为18.2%，2023年同期为16.0%；2024年前三季度运营利润率为14.1%，2023年同期为7.9%[29] - 2024年Q3运营费用为7196.9万美元，2023年同期为5782.2万美元；2024年前9个月运营费用为20600.6万美元，2023年同期为17554.4万美元[39] - 2024年Q3运营收入为1944.5万美元，2023年同期为1347.9万美元；2024年前9个月运营收入为4117.9万美元，2023年同期为1823.8万美元[41] 资产负债及股东权益情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为136,349千美元，2023年12月31日为189,517千美元[31] - 截至2024年9月30日，总资产为629,246千美元，2023年12月31日为532,885千美元[31] - 截至2024年9月30日，总负债为330,930千美元，2023年12月31日为498,673千美元[31] - 截至2024年9月30日，股东权益为298,316千美元，2023年12月31日为34,212千美元[31] 现金流情况 - 2024年前三季度经营活动产生的净现金为6620.4万美元，2023年同期为5823万美元，同比增长13.7%[36] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为1.33524亿美元，2023年同期为2570.1万美元，使用金额大幅增加[36] - 2024年前三季度融资活动提供的净现金为1392.1万美元，2023年同期为1723.5万美元，同比减少19.2%[36] - 2024年前三季度现金及现金等价物净减少5339.9万美元，2023年同期净增加4976.4万美元[36] - 2024年前三季度支付的所得税为390.5万美元，2023年同期为920万美元[36] 非现金活动情况 - 2024年有多项非现金活动，如经营租赁负债产生、衍生认股权证等重新分类，金额分别为183.1万、1.6477亿等美元[36][37] 加权平均流通股情况 - 2024年Q3基本加权平均流通股为2.08705089亿股，2023年同期为1.91567601亿股；2024年前9个月基本加权平均流通股为2.01488572亿股，2023年同期为1.88697934亿股[41] - 2024年Q3摊薄加权平均流通股为2.26882633亿股，2023年同期为2.0439433亿股；2024年前9个月摊薄加权平均流通股为2.15424847亿股，2023年同期为2.02899131亿股[41]

文章核心观点 - Cellebrite DI Ltd.获Zacks Rank 1（强力买入）评级上调 因其盈利预期上升 有望带来买盘压力和股价上涨[1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化 系统会跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期[2] - 盈利状况变化对短期股价走势影响大 Zacks评级系统对个人投资者有用 可避免受华尔街分析师主观因素影响[3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值 其买卖行为会导致股价变动[5] - Cellebrite DI Ltd.盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善 投资者认可会推动股价上涨[6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量[7] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组 有出色外部审计记录 Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25%[8] Cellebrite DI Ltd.盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益0.41美元 同比变化46.4%[9] - 过去三个月 Zacks对该公司的共识预期提高了24%[9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡 仅前5%获“强力买入”评级 前20%股票盈利预期修正特征优越 有望短期跑赢市场[10][11] - Cellebrite DI Ltd.升至Zacks Rank 1 处于前5% 暗示股价近期可能上涨[11]

文章核心观点 - 公司将于2024年11月6日发布第三季度财务业绩报告 [1][2] - 公司将在当天上午8:30举行财报电话会议和网络直播,回顾第三季度财务业绩并讨论2024年全年展望 [2] - 公司是全球领先的数字调查解决方案提供商,为公共和私营部门客户提供服务,帮助他们掌握合法数字调查的复杂性,提高情报处理效率 [3] 财报会议信息 - 日期:2024年11月6日 [2] - 时间:美东时间上午8:30 [2] - 电话号码:203-518-9766 [2] - 会议ID:CLBTQ324 [2] - 网络直播链接:https://edge.media-server.com/mmc/p/skb7gjeh [2] - 财务数据和补充信息将在公司投资者关系网站发布 [2]

文章核心观点 - 公司股价在过去一个月内上涨7.7%,创下52周新高,今年以来股价上涨104.2% [1] - 公司连续4个季度业绩超预期,最近一季度EPS和收入均超预期 [2] - 公司当前和未来一年的业绩预期良好,EPS和收入均有较大幅度增长 [2] 公司情况总结 - 公司估值指标显示其估值较同行偏高,但仍有一定上涨空间 [3][4] - 公司当前评级为买入评级,未来有进一步上涨的潜力 [5] - 同行公司Distribution Solutions Group表现也较为出色,行业整体前景良好 [6][7]

文章核心观点 Cellebrite宣布获得远程移动收集专利，该技术可节省企业调查人员时间和金钱，为企业提供高价值服务，体现公司对提升私营部门客户工作流程效率的承诺 [1][3] 公司动态 - Cellebrite宣布获得远程移动收集专利，该技术可实现即时、有针对性的远程数据收集，节省企业调查人员时间和金钱 [1] - 该技术可在Cellebrite的SaaS平台Endpoint Mobile Now和Endpoint Inspector上使用，支持快速数据收集，为设备所有者提供便利 [1] - 远程移动收集功能可让企业灵活地同时从多个设备快速收集数据，不影响日常运营，改善数据可访问性和周转时间，数小时内出结果 [2] 公司人员观点 - 首席产品和技术官Ronnen Armon表示，获得远程移动收集能力专利令人自豪，该技术体现公司对提升私营部门客户工作流程效率的承诺，新时代的远程收集能让公司继续创新解决方案，为服务的企业提供无与伦比的体验 [3] 公司介绍 - Cellebrite是全球领先的公共和私营部门数字调查解决方案提供商，使命是让客户保护和拯救生命、加速司法进程并维护全球社区隐私，其平台和解决方案可改变客户在合法授权调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [4] - Cellebrite Enterprise Solutions着眼未来设计解决方案，让电子发现专业人员和企业调查人员可通过其企业解决方案随时随地访问端点，保护企业和员工 [5]

文章核心观点 公司宣布完成认股权证赎回结果，涉及公共认股权证和私募认股权证，赎回对普通股交易无影响 [1] 赎回情况 - 公司于2024年8月15日宣布将在9月16日赎回所有流通认股权证，赎回价格为每份0.10美元 [2] - 认股权证包括公共认股权证和私募认股权证，均因公司与TWC业务合并转换为购买公司普通股的认股权证 [3] 公共认股权证情况 - 截至2024年8月15日，19,999,449份公共认股权证中，4,645份现金行权，19,878,580份无现金行权，行权占比99.4% [4] - 赎回日有116,224份未行权，公司以11,622.40美元赎回，赎回日后无公共认股权证流通 [4] 私募认股权证情况 - 截至2024年8月15日，9,666,667份私募认股权证全部收到无现金行权通知，可换3,306,000股普通股 [5] - 私募认股权证持有人未受益于公司从以色列税务局获得的裁决，公司给予其至2025年2月25日获得预扣税豁免的时间，豁免获得或该日期较早者时发行普通股 [5] 交易影响 - 赎回后，公共认股权证停止在纳斯达克交易并摘牌，对公司普通股交易无影响，普通股继续在纳斯达克以“CLBT”交易 [6] 公司介绍 - 公司使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程、保护全球社区隐私，是全球数字调查解决方案领导者 [7] - 公司数字调查平台和解决方案可改变客户在合法调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [7] 联系方式 - 媒体联系：高级总监Victor Cooper，邮箱Victor.cooper@cellebrite.com，电话+1 404.804.5910 [10] - 投资者关系联系：副总裁Andrew Kramer，邮箱investors@cellebrite.com，电话+1 973.206.7760 [10]