文章核心观点 公司宣布将在2024年8月15日美股开盘前公布2024年第二季度财报，并于当天上午举行电话会议和网络直播回顾财报及讨论2024年展望 [1][2] 财报公布信息 - 公司将在2024年8月15日美股开盘前公布2024年第二季度财报 [1] 会议信息 - 公司将于2024年8月15日上午8:30 ET举行电话会议和网络直播，回顾2024年第二季度财报并讨论2024年展望 [2] - 电话会议号码为203 - 518 - 9708，会议ID为CLBTQ224 [2] - 活动网址为https://investors.cellebrite.com/events/event-details/cellebrite-q2-2024-financial-resultsinvestor-call-webcast，网络直播网址为https://edge.media-server.com/mmc/p/gwesq4xv [2] - 会议将提供历史财务表格和补充数据，会议记录和回放将添加到公司投资者关系网站的季度财报板块https://investors.cellebrite.com/financial-information/quarterly-results [2] 公司介绍 - 公司使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程并维护全球社区隐私 [3] - 公司是全球领先的公共和私营部门数字调查解决方案提供商，其平台和解决方案可改变客户在合法调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [3] 联系方式 - 媒体联系人为高级企业传播与内容运营总监Victor Cooper，邮箱为Victor.cooper@cellebrite.com，电话为+1 404.804.5910 [4] - 投资者关系联系人为副总裁Andrew Kramer，邮箱为investors@cellebrite.com，电话为+1 973.206.7760 [4]

文章核心观点 Cellebrite宣布其Endpoint Inspector SaaS实时数据访问、收集和分析解决方案在AWS Marketplace上线，该方案能助力企业数据调查与管理 [1] 产品信息 - Endpoint Inspector SaaS是Cellebrite继Guardian后在AWS Marketplace的第二个解决方案 [2] - 属于Cellebrite获奖的Case - to - Closure平台，可让企业调查人员和电子数据发现从业者从远程设备和计算机实时安全收集和分析数据 [9] 产品优势 - 帮助客户降低风险、增加协作并减少硬件和系统维护成本 [2] - 企业IT团队和内部调查人员可简化欺诈、知识产权盗窃等调查中的数据远程收集和处理工作 [4] - 网络安全和风险管理团队在安全事件发生时可自动收集和审查活动 [4] - 适用于混合办公环境，能基于同意快速、相关且有针对性地收集计算机、移动设备、云及云办公应用的数据，无需员工将设备带回公司 [4] - 借助AWS云基础设施，企业可无缝管理目标数据收集活动，更快提取关键信息，深入洞察企业数字调查和电子数据发现 [9] 部署与支付 - AWS客户可通过AWS Marketplace管理门户简单快速部署Endpoint Inspector SaaS [6] - AWS Marketplace允许客户通过AWS自动计费和跟踪付款 [6] 公司介绍 - Cellebrite是全球领先的公共和私营部门数字调查解决方案提供商，使命是让客户保护和拯救生命、加速司法进程并保护隐私 [7] - 其数字调查平台和解决方案受全球数千家领先机构和公司信赖，可改变客户在合法授权调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为89.6百万美元,同比增长26%,其中订阅软件收入增长29% [33] - ARR增长27%至331.8百万美元,主要来自于现有客户的扩展 [9] - 非GAAP毛利率为85.7%,同比提升260个基点,主要由于专业服务效率提升和硬件销售利润率改善 [35] - 非GAAP调整后EBITDA为17.6百万美元,占收入20%,同比提升10个百分点 [37] - 非GAAP每股收益为0.08美元 [37] - 现金、现金等价物和投资总额为347.3百万美元,较上季度增加15.5百万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入88%,预计未来将维持在中高80%区间 [33] - 数字取证业务(Inseyets)的ARR增长强劲,公司计划在未来3年内将大部分现有客户从旧版本升级到Inseyets [22][23] - 调查分析业务(Pathfinder)的ARR增长势头良好,公司将增加销售专员以加速拓展 [25] - 企业调查和电子取证业务的ARR增长也有所提升,公司任命了新的企业解决方案负责人以推动该领域发展 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,美洲占ARR的52%,欧洲中东非洲占36%,亚太占12%,各地区ARR增速均保持良好 [34] - 公司正在美国和欧洲扩大销售覆盖面,并利用之前的投资抓住亚太地区的机会 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的四大战略重点包括:1)加强在数字取证领域的领导地位 2)加速在调查分析领域的增长 3)拓展私有部门业务 4)利用云计算 [21] - 公司正在投资提升数据采集、云计算和人工智能等技术,以增强产品功能和客户体验 [17] - 公司认为数字证据在案件调查中的重要性不断提升,加上执法部门预算和人员有限,推动客户对公司解决方案的需求持续增长 [12] - 公司正在推进FedRAMP认证,以进一步拓展联邦政府市场 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的市场机遇和发展前景保持乐观,认为公司有足够的财务实力支持战略举措 [29][30] - 公司预计2024年第二季度调整后EBITDA将在16-19百万美元区间,全年EBITDA主要集中在下半年 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shaul Eyal 提问** 询问FedRAMP认证对公司业务的潜在影响 [43] **Yossi Carmil 回答** FedRAMP认证将大幅扩展公司在联邦政府市场的机会,预计将在2025年前完成认证 [44][45] 问题2 **Jonathan Ho 提问** 询问公司为何不提高全年指引 [59] **Dana Gerner 回答** 公司希望保持季度指引的透明度,目前为时尚早,需要更多工作来实现全年目标 [60] 问题3 **Mike Cikos 提问** 询问Inseyets升级进度及价格提升情况 [62][63][64] **Yossi Carmil 和 Dana Gerner 回答** 公司计划在未来3年内将大部分客户从旧版本升级到Inseyets,第一年目标超过10%,升级后价格有高teens的提升 [63][64][65]

业绩总结 - 2024年第一季度总收入为9000万美元，同比增长26%[44] - 2024年第一季度订阅收入为7900万美元，同比增长29%[25] - 截至2024年3月，年度经常性收入（ARR）为3.32亿美元，同比增长27%[25] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1800万美元，调整后的EBITDA利润率为20%[44] - 2024年第一季度毛利率为86%[56] - 2024年第一季度客户保留率约为91%[52] - 2024年第一季度净亏损为71372万美元，2023年同期为40605万美元[96] - 2024年第一季度非GAAP净收入为16866万美元，2023年同期为6899万美元[96] - 2024年第一季度调整后EBITDA为17632万美元，2023年同期为7304万美元[98] - 2024年第一季度毛利为76318万美元，毛利率为85.2%，2023年同期毛利为58828万美元，毛利率为82.6%[111] - 2024年第一季度经营收入为9247万美元，经营利润率为10.3%，2023年同期经营收入为136万美元，经营利润率为0.2%[111] - 2024年第一季度现金流来自经营活动为10041万美元，2023年同期为12476万美元[111] - 2024年第一季度非GAAP每股收益（稀释后）为0.08美元，2023年同期为0.03美元[96] 用户数据与增长 - 2024年第一季度的ARR增长主要由现有客户扩展驱动[39] - 新客户贡献了ARR扩展的2个百分点[65] - 2023年年度经常性收入（ARR）为3.16亿美元，预计2024年将增长至3.42亿至3.5亿美元，2025年预计达到3.8亿至4亿美元[87] - 2023年收入为3.25亿美元，预计2024年将达到9000万至9400万美元，2025年预计为3.7亿至3.8亿美元[87] - 2023年调整后EBITDA为6190万美元，预计2024年将为1600万至1900万美元，2025年预计为7000万至8000万美元[87]

文章核心观点 Cellebrite DI Ltd.本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于市场，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场；同时介绍了同行业Alithya Group的业绩预期情况 [1][2][3][6] Cellebrite DI Ltd.业绩情况 - 本季度每股收益0.08美元，超Zacks共识预期的0.06美元，去年同期为0.03美元，本季度盈利惊喜为33.33% [1] - 上一季度预期每股收益0.06美元，实际为0.11美元，盈利惊喜为83.33% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年3月季度营收8958万美元，超Zacks共识预期4.15%，去年同期为7123万美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] Cellebrite DI Ltd.股价表现 - 年初以来公司股价上涨约34.1%，而标准普尔500指数涨幅为11.3% [3] Cellebrite DI Ltd.未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.08美元，营收8979万美元；本财年共识每股收益预期为0.32美元，营收3.7696亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业的前23%，排名前50%的行业表现优于后50%行业超2倍 [8] 同行业Alithya Group业绩预期 - 预计即将发布的报告中，本季度每股亏损0.02美元，同比变化-166.7%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收9345万美元，较去年同期下降7.3% [9]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度收入为8960万美元，同比增长26%，主要得益于订阅收入增长29%[1] - 经常性收入美元净留存率为125%[2] - GAAP净亏损为7140万美元，非GAAP净收入为1690万美元[2] - 调整后EBITDA为1760万美元，调整后EBITDA利润率为19.7%[2] - 2024年第一季度毛利润为7631.8万美元，毛利率为85.2%[12] - 2024年第一季度非GAAP净收入为1686.6万美元[12] - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.29137亿美元[13] - 截至2024年3月31日，公司总负债为5.55843亿美元[13] - 2024年第一季度年度经常性收入（ARR）为3.318亿美元，同比增长27%[15] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1760万美元，调整后EBITDA利润率为19.7%[15] - GAAP毛利润为7630万美元，毛利率为85.2%；非GAAP毛利润为7680万美元，毛利率为85.7%[15] - GAAP摊薄后每股亏损0.36美元；非GAAP摊薄后每股收益0.08美元[15] - 预计第二季度ARR为3.42 - 3.50亿美元，年增长率为25% - 28%；全年ARR为3.80 - 4.00亿美元，年增长率为20% - 27%[18] - 预计第二季度收入为9000 - 9400万美元，年增长率为17% - 23%；全年收入为3.70 - 3.80亿美元，年增长率为14% - 18%[18] - 预计第二季度调整后EBITDA为1600 - 1900万美元，调整后EBITDA利润率为18% - 20%；全年调整后EBITDA为7000 - 8000万美元，调整后EBITDA利润率为19% - 21%[18] - 2024年第一季度总负债和股东权益为5.29137亿美元，2023年为5.32885亿美元[27] - 2024年第一季度净亏损71,372美元，2023年同期为40,605美元[48][51] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为10,041美元，2023年同期为12,476美元[48] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为81,595美元，2023年同期为4,064美元[48] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为5,069美元，2023年同期为2,730美元[48] - 2024年第一季度非GAAP营收成本为12,832美元，2023年同期为12,007美元[49] - 2024年第一季度经营收入为9,247美元，2023年同期为136美元[50] - 2024年第一季度非GAAP经营收入为15,879美元，2023年同期为5,653美元[50] - 2024年第一季度非GAAP净收入为16,866美元，2023年同期为6,899美元[51] - 2024年第一季度基本加权平均流通股为196,823,502股，2023年同期为186,338,076股[51] - 2024年第一季度摊薄加权平均流通股为211,256,086股，2023年同期为198,184,236股[51] 业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度订阅收入为7920万美元，同比增长29%[15] 公司业务动态 - 2024年3月14日，公司推出Cellebrite Endpoint Inspector SaaS[3] - 2024年3月7日，公司宣布启动软件即服务产品获得联邦风险和授权管理计划（FedRAMP®）授权的流程，计划在未来十二个月内完成[16] 公司人事变动 - 2024年3月25日，公司任命David Gee为首席营销官[4]

财务表现 - Cellebrite在2024年第一季度实现了ARR达到3.318亿美元，同比增长27%[1] - 第一季度2024年收入达到8,960万美元，同比增长26%，主要由于订阅收入增长了29%[1] - 第一季度2024年调整后的EBITDA为1,760万美元，调整后的EBITDA利润率为19.7%[1] - 公司在2024年第一季度的净亏损为71,372千美元，较去年同期的40,605千美元有所增加[20] - 公司在2024年第一季度的现金流量从经营活动中为10,041千美元，较去年同期的12,476千美元有所下降[20] - 公司在2024年第一季度的非GAAP净收入为16,866千美元，较去年同期的6,899千美元有显著增长[29] - Cellebrite DI Ltd.在2024年第一季度的调整后EBITDA为17,632千美元，较去年同期的7,304千美元有增长[30] 公司战略 - Cellebrite CEO表示，公司在2024年的良好表现主要得益于全球业务的进一步扩张，利润性改善以及战略进展[2] - Cellebrite在2024年第一季度推出了授权软件即服务产品，以支持联邦客户利用公司的SaaS解决方案[3] - Cellebrite任命David Gee为首席营销官，他将负责公司全球营销战略的执行[4] - Cellebrite DI Ltd.在2024年第一季度的营收为89,582千美元，较去年同期的71,234千美元有显著增长[20] - Cellebrite DI Ltd.在2024年第一季度的订阅服务收入为79,222千美元，较去年同期的61,282千美元有增长[23]

文章核心观点 公司2024年第一季度财务表现良好，各项指标同比增长，业务拓展和盈利能力提升，对未来业绩持乐观态度并给出财务展望 [2][3][8] 各部分总结 第一季度财务亮点 - 年度经常性收入（ARR）达3.318亿美元，同比增长27% [1][7] - 第一季度收入8960万美元，同比增长26%，主要因订阅收入增长29% [2][7] - 订阅收入7920万美元，同比增长29% [7] - 经常性收入美元净留存率为125% [7] - GAAP毛利润和毛利率分别为7630万美元和85.2%；非GAAP毛利润和毛利率分别为7680万美元和85.7% [7] - GAAP净亏损7140万美元；非GAAP净收入1690万美元 [7] - GAAP摊薄后每股亏损0.36美元；非GAAP摊薄后每股收益0.08美元 [7] - 调整后EBITDA为1760万美元，调整后EBITDA利润率为19.7% [2][7] 业务与运营亮点 - **创新**：3月7日宣布启动软件即服务产品获得联邦风险和授权管理计划（FedRAMP®）授权流程，预计12个月内完成；3月14日推出Cellebrite Endpoint Inspector SaaS，为客户提供下一代数字取证功能 [7] - **团队**：3月25日任命David Gee为首席营销官，其拥有超25年全球销售和营销经验，负责公司全球营销策略和执行 [6] 财务展望 | 项目 | 第二季度2024预期 | 全年2024预期 | | --- | --- | --- | | ARR | 3.42 - 3.50亿美元 | 3.80 - 4.00亿美元 | | 年度增长 | 25% - 28% | 20% - 27% | | 收入 | 9000 - 9400万美元 | 3.70 - 3.80亿美元 | | 年度增长 | 17% - 23% | 14% - 18% | | 调整后EBITDA | 1600 - 1900万美元 | 7000 - 8000万美元 | | 调整后EBITDA利润率 | 18% - 20% | 19% - 21% | [8] 非GAAP财务信息和关键绩效指标 - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者更有意义地比较各期运营表现，为投资者和管理层提供业务底层表现的更多可见性，但非GAAP指标未按GAAP编制，有局限性且可能与其他公司计算方式不同 [10][11][12] - 各非GAAP财务指标与最可比GAAP指标的调节表见新闻稿末尾及公司投资者关系网站 [13] - “财务展望”中调整后EBITDA未提供与GAAP指标的调节，因作为前瞻性声明，估算某些项目难度大，但公司认为提供的信息对投资者有用 [14] 关于公司 公司使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程和维护隐私，是全球数字调查解决方案领导者，其平台和解决方案受全球数千家领先机构和公司信赖 [16]

文章核心观点 - 分析师给予Cellebrite（CLBT）买入评级，1年目标价为11.89美元，预计有10%的上涨空间，认为公司凭借差异化产品在数字取证领域有优势，虽Inseyets产品存在采用风险但整体风险小 [3][17][19] 公司概况 - Cellebrite是一家以色列公司，为执法部门、政府和企业提供数字调查解决方案，用于在法律调查中收集、审查、分析和管理数据 [1] - 2021年通过SPAC交易上市，上市时股价在10 - 11美元区间，2022年9月因未达营收指引跌至3.9美元，此后呈上升趋势，目前股价10.8美元，年初至今上涨超28% [2] 财务情况 - 公司基本面良好，营收稳定增长，盈利能力和现金流创造能力增强，2023财年营收同比增速从10%加快至20%，利润率显著扩大 [5] - 2023财年调整后EBITDA利润率同比近乎翻倍，运营现金流创历史新高超1.02亿美元，年末现金及短期投资超3.02亿美元，资产负债表无债务 [6] 行业情况 - 全球数字取证市场预计2028年规模达182亿美元，虽小于网络安全市场，但行业年增长率近13% [8] 催化剂 - 公司声誉强，竞争对手专业性或规模不如它，业务集中在数字取证最大市场EMEA和北美，占营收超87%，有望在行业中获取最大价值 [9][10] - 公司产品可帮助客户优化成本，其关键产品Inseyets中的高级解锁工具受执法机构需求，曾使某客户ARR增长超25% [11][13] 风险 - 需关注公司新推出的Inseyets产品销售执行情况，该产品价格比以往解决方案高20% - 25%，处于采用早期，可能因价格高导致采用速度慢 [14][15] 估值定价 - 分析师对2024财年设定牛熊两种情景，牛市情景（50%概率）预计营收同比增长18%至3.85亿美元，远期市销率7倍，股价升至14美元；熊市情景（50%概率）预计营收3.65亿美元，未达指引低端500万美元，远期市销率5倍，股价降至9.6美元 [16] - 综合得出2024财年加权目标价11.89美元，较当前价格有10%的1年涨幅 [17]

分组1 - Cellebrite DI Ltd. (CLBT) 是一家在 Business Services 领域表现出色的公司[1] - CLBT 的 Zacks Rank 为 2 (Buy)，分析师对其全年盈利预期上调了22.1%[3] - CLBT 今年迄今为止的回报率为27.9%，高于 Business Services 行业平均回报率9.5%[4] 分组2 - Viant Technology (DSP) 也是另一家在 Business Services 领域表现优异的公司，今年迄今回报率为54.7%[4] - Viant Technology 目前的 Zacks Rank 为 2 (Buy)，当前年度的每股收益预期较过去三个月增长了46.3%[5] 分组3 - CLBT 属于 Technology Services 行业，该行业今年迄今平均回报率为16.3%，CLBT 在年初回报率表现更佳[6] - 投资者应继续关注 CLBT 和 Viant Technology，这两家公司有望继续保持良好表现[7]