文章核心观点 Relativity和Cellebrite宣布战略合作伙伴关系，将为移动设备收集、处理和审查提供前沿解决方案，提高移动证据管理效率，满足法律行业对移动数据的需求 [1] 合作背景与历史 - 两家公司有长期战略协作历史，2019年实现RSMF转换，2023年实现RelativityOne与Cellebrite Legal View直接集成 [2] - 双方致力于为电子数据发现中的移动数据创新，为客户提供移动数据收集相关继续教育 [2] 合作内容与优势 - 合作聚焦RelativityOne和Cellebrite远程移动收集与转换集成，Relativity是唯一与Cellebrite Endpoint Inspector和Cellebrite Endpoint Mobile Now直接集成的电子数据发现提供商 [9] - Cellebrite将是唯一将产品原生集成到RelativityOne Collect的移动收集提供商，用户可在Collect内发起和管理远程移动设备收集，并自动将数据传输到RelativityOne进行审查分析 [3] - 利用Cellebrite转换能力和专业知识，移动数据收集时将自动准确从Cellebrite专有UFD文件格式转换为Relativity短消息格式（RSMF），提供更简化用户体验 [3] 合作项目进度 - 美国远程移动收集与转换集成的高级访问计划本月启动，预计2024年秋季全面可用 [10] 公司相关信息 Relativity - 开发软件帮助用户组织数据、发现真相并采取行动，其SaaS产品RelativityOne可管理大量数据，在诉讼和内部调查中快速识别关键问题 [7] - 拥有超30万用户，分布在约40个国家，服务全球数千家组织，主要涉及法律、金融服务和政府部门 [7] Cellebrite - 是数字调查解决方案全球领导者，使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程并保护隐私 [3][11] - 其数字调查平台和解决方案受全球数千家领先机构和公司信赖，可改变客户在合法授权调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [11] - Cellebrite Enterprise Solutions设计解决方案，使电子数据发现专业人员和企业调查人员可在任何地方访问端点 [5] 公司高管观点 - Relativity CEO Phil Saunders表示与Cellebrite合作是自然之举，期待团队向行业普及移动数据相关知识 [6] - Cellebrite CEO Yossi Carmil称与Relativity合作将革新客户调查，满足市场对协作解决方案的需求 [12]

文章核心观点 - 推荐投资者选择Zacks评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，Cellebrite DI Ltd.符合标准，其股票未来几周或几个月有潜力；SPX Technologies, Inc.也是不错选择 [1][17] 公司表现 Cellebrite DI Ltd. - 过去一个月股价上涨12.6%，上一交易日触及52周新高13.23美元，年初至今涨幅达51.9%，跑赢Zacks商业服务板块和Zacks技术服务行业 [4] - 上季度盈利强劲，过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年5月23日财报显示每股收益0.08美元，超共识预期，营收超预期4.15% [8] - 本财年预计每股收益0.34美元，营收3.784亿美元，每股收益变化21.43%，营收变化16.39%；下一财年预计每股收益0.42美元，营收4.5029亿美元，同比变化分别为24.97%和19% [5] SPX Technologies, Inc. - 上季度盈利超共识预期17.92%，本财年预计每股收益5.37美元，营收20亿美元 [2] - 过去一个月股价上涨3.3%，目前远期市盈率28倍，市现率25.99倍 [12] 行业情况 - 技术服务行业处于所有行业前38%，为Cellebrite DI Ltd.和SPX Technologies, Inc.带来有利因素 [3] 评级与评分 Cellebrite DI Ltd. - Zacks评级为1（强力买入），因盈利预期上升 [7] - 价值评分为D，增长和动量评分分别为A和D，VGM评分为B [15] SPX Technologies, Inc. - Zacks评级为2（买入），价值、增长和动量评分分别为B、B和C [17] 估值指标 Cellebrite DI Ltd. - 本财年每股收益估值的市盈率为38.8倍，高于同行平均的23.5倍；基于过去现金流的市现率为48.8倍，高于同行平均的13.8倍；PEG比率为1.79 [10]

文章核心观点 Cellebrite DI Ltd.因业务拓展股价上涨，需关注其后续走势；BITDEER TEC GRP盈利预期有变化，当前评级为持有；股票盈利预期修正趋势与短期股价走势相关 [1][2][3][5] 分组1：Cellebrite DI Ltd.情况 - 公司宣布推出Cellebrite Federal Solutions并收购Cyber Technology Services后股价跳涨，收购带来网络安全等领域专业知识 [1] - 过去30天该公司本季度共识每股收益预期未变，需关注近期股价上涨能否持续 [2] - 上一交易日公司股价飙升6.1%，收于12.79美元，成交量大，过去四周涨幅0.7% [4] - 公司预计即将发布的报告中季度每股收益0.07美元，同比增长40%，收入9193万美元，同比增长19.9% [7] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有） [8] 分组2：BITDEER TEC GRP情况 - 过去一个月该公司即将发布报告的共识每股收益预期变化+120%至0.03美元，与去年同期持平，当前Zacks评级为3（持有） [3] 分组3：行业情况 - Cellebrite DI Ltd.属于Zacks技术服务行业，同行业的Bitdeer Technologies Group上一交易日股价下跌7.7%，收于10.32美元，过去一个月回报率23.1% [6] 分组4：股票走势相关 - 盈利和收入增长预期对评估股票潜力重要，实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [5]

TYSONS CORNER, Va. and PETAH TIKVA, Israel, July 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Cellebrite (NASDAQ: CLBT), a leader in digital investigative solutions for the public and private sectors, officially established Cellebrite Federal Solutions, further elevating the Company’s ability to serve the unique needs of the U.S. federal government through its AI-driven Case-to-Closure [C2C] platform for accelerating justice.  This newly established operation builds on the Company's long and rich history of serving U.S. ju ...

文章核心观点 - 数字调查解决方案领导者Cellebrite成立Cellebrite Federal Solutions，收购CyTech，以提升服务美国联邦政府的能力，支持长期拓展美国联邦客户业务的战略 [1][3][4] 新业务成立情况 - 公司正式成立Cellebrite Federal Solutions，通过AI驱动的Case - to - Closure [C2C]平台提升服务美国联邦政府的能力 [1] - 新业务基于公司为美国司法、国防、情报和其他联邦民用机构服务的悠久历史，助力保障美国公民安全的关键举措 [2] 收购情况 - 公司收购Cyber Technology Services, Inc.（CyTech），CyTech成立于2002年，在网络安全、数字取证和事件响应服务方面有专业知识，其员工将加入Cellebrite Federal Solutions，拓宽和补充公司能力，支持公司在该客户群体的扩张 [3] - 交易条款未披露 [4] 公司战略及表态 - 成立专门部门体现公司对联邦部门的战略承诺，结合为软件即服务产品获得FedRAMP授权的投资，表明公司正采取战略措施满足美国联邦客户不断变化的需求，未来解锁更多机会 [5] - 新部门将由Erik Sachwitz领导，他自2020年起领导公司美国联邦业务，2023年美国联邦客户产生的公共部门年度经常性收入约占19%，较上一年增长21% [5] CyTech相关表态 - 前CyTech总裁Tim Poole表示加入Cellebrite是改变游戏规则的机会，将加强公司产品，帮助美国联邦客户实现目标 [6] 独立董事会情况 - Cellebrite Federal Solutions正在组建世界级独立董事会，董事们在国防、网络情报、SaaS和云执行以及检察等方面有专业知识和技能 [6] - 四位独立董事分别是：前绿色贝雷帽和美国特种部队指挥官Lt. Gen. (ret.) Ken Tovo；前美国商务部和国土安全部CIO及CISO Dr. Barry West；前SAP首席运营官Mark Ferrer；FBI 9/11审查委员会高级主任Barbara Grewe [7][8] 公司简介 - Cellebrite是全球公共和私营部门数字调查解决方案的领导者，使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程并保护隐私，其平台和解决方案可改变客户在合法授权调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [13]

文章核心观点 - 分析师看好Cellebrite（NASDAQ:CLBT），认为其作为行业黄金标准有很强竞争优势，未来有20%的增长率，目标价较当前股价高37% [3][33] 公司概述 - 公司是数字取证情报平台，为执法机构、政府和私营部门客户提供合法调查解决方案，收入主要来自订阅（2023财年占86%），其余来自永久许可证及其他收入（4%）和专业服务收入（10%） [4] - 公司是手机和其他设备数字取证专家，能帮助调查人员破解加密数据和元数据，在数字调查和证据收集中不可或缺，约90%的犯罪现在有重大数字成分 [11] 竞争优势 - 公司被广泛认为是行业黄金标准，这是其最大竞争优势和进入壁垒，竞争对手难以复制其被多数大型知名实体采用的优势，公司有超6000个客户，包括超100个北美联邦账户和超3000个美国州和地方账户 [12] - 随着公司赢得更多客户，其黄金标准地位会更稳固，形成良性循环，且实体更换解决方案提供商的动力很小，因为在刑事调查中更倾向于信任有良好记录的产品 [7] 财务数据 |财政周期|收入|同比增长|调整后EBITDA|EBITDA利润率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2020年|31| - | - | - | |2021年|195| - |48|19%| |2022年|246|26%|22|10%| |2023年|390|62%|74|19%| |2024年|468|20%| - | - | |2025年|562|20%|91|20%| |2026年| - |20%|112| - | [16][17][18][19][20][21][28][29][30][31] - 公司目前交易的市盈率为历史平均的24倍，若增长率维持在25%，市盈率可能会高于此水平 [22] 增长驱动因素 - 除获取新客户外，向上销售更多模块和渗透相邻功能将是盈利增长的重要来源，自2021财年以来，公司净美元留存率一直保持在125%以上 [24] - 公司通过Inseyets进入调查功能领域取得成功，未来三年将把约32000个公共和私人数字取证软件许可证升级到Inseyets，预计会带来更多向上销售机会和20 - 25%的提价空间 [24] 市场情况 - 美国前20大城市警察预算平均复合年增长率为1%以上，平均警力人数复合年增长率低于0.5%，公司收入占警察预算的0.02% [1][33][38] 盈利预测 - 鉴于目标市场规模、公司在预算中的占比以及向上销售的执行情况，预计公司未来有20%的增长率，假设利润率在3年内扩大100个基点 [40] 潜在风险 - 若公司产品在刑事调查中的有效性或证据可采性受到质疑，可能会对销售产生负面影响 [34] - 公司在政府机构和警察部队市场已覆盖超90%的相关客户，若扩张和渗透机会不如预期，增长可能会放缓 [41]

文章核心观点 公司宣布将在2024年8月15日美股开盘前公布2024年第二季度财报，并于当天上午举行电话会议和网络直播回顾财报及讨论2024年展望 [1][2] 财报公布信息 - 公司将在2024年8月15日美股开盘前公布2024年第二季度财报 [1] 会议信息 - 公司将于2024年8月15日上午8:30 ET举行电话会议和网络直播，回顾2024年第二季度财报并讨论2024年展望 [2] - 电话会议号码为203 - 518 - 9708，会议ID为CLBTQ224 [2] - 活动网址为https://investors.cellebrite.com/events/event-details/cellebrite-q2-2024-financial-resultsinvestor-call-webcast，网络直播网址为https://edge.media-server.com/mmc/p/gwesq4xv [2] - 会议将提供历史财务表格和补充数据，会议记录和回放将添加到公司投资者关系网站的季度财报板块https://investors.cellebrite.com/financial-information/quarterly-results [2] 公司介绍 - 公司使命是帮助客户保护和拯救生命、加速司法进程并维护全球社区隐私 [3] - 公司是全球领先的公共和私营部门数字调查解决方案提供商，其平台和解决方案可改变客户在合法调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [3] 联系方式 - 媒体联系人为高级企业传播与内容运营总监Victor Cooper，邮箱为Victor.cooper@cellebrite.com，电话为+1 404.804.5910 [4] - 投资者关系联系人为副总裁Andrew Kramer，邮箱为investors@cellebrite.com，电话为+1 973.206.7760 [4]

文章核心观点 Cellebrite宣布其Endpoint Inspector SaaS实时数据访问、收集和分析解决方案在AWS Marketplace上线，该方案能助力企业数据调查与管理 [1] 产品信息 - Endpoint Inspector SaaS是Cellebrite继Guardian后在AWS Marketplace的第二个解决方案 [2] - 属于Cellebrite获奖的Case - to - Closure平台，可让企业调查人员和电子数据发现从业者从远程设备和计算机实时安全收集和分析数据 [9] 产品优势 - 帮助客户降低风险、增加协作并减少硬件和系统维护成本 [2] - 企业IT团队和内部调查人员可简化欺诈、知识产权盗窃等调查中的数据远程收集和处理工作 [4] - 网络安全和风险管理团队在安全事件发生时可自动收集和审查活动 [4] - 适用于混合办公环境，能基于同意快速、相关且有针对性地收集计算机、移动设备、云及云办公应用的数据，无需员工将设备带回公司 [4] - 借助AWS云基础设施，企业可无缝管理目标数据收集活动，更快提取关键信息，深入洞察企业数字调查和电子数据发现 [9] 部署与支付 - AWS客户可通过AWS Marketplace管理门户简单快速部署Endpoint Inspector SaaS [6] - AWS Marketplace允许客户通过AWS自动计费和跟踪付款 [6] 公司介绍 - Cellebrite是全球领先的公共和私营部门数字调查解决方案提供商，使命是让客户保护和拯救生命、加速司法进程并保护隐私 [7] - 其数字调查平台和解决方案受全球数千家领先机构和公司信赖，可改变客户在合法授权调查中收集、审查、分析和管理数据的方式 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为89.6百万美元,同比增长26%,其中订阅软件收入增长29% [33] - ARR增长27%至331.8百万美元,主要来自于现有客户的扩展 [9] - 非GAAP毛利率为85.7%,同比提升260个基点,主要由于专业服务效率提升和硬件销售利润率改善 [35] - 非GAAP调整后EBITDA为17.6百万美元,占收入20%,同比提升10个百分点 [37] - 非GAAP每股收益为0.08美元 [37] - 现金、现金等价物和投资总额为347.3百万美元,较上季度增加15.5百万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入88%,预计未来将维持在中高80%区间 [33] - 数字取证业务(Inseyets)的ARR增长强劲,公司计划在未来3年内将大部分现有客户从旧版本升级到Inseyets [22][23] - 调查分析业务(Pathfinder)的ARR增长势头良好,公司将增加销售专员以加速拓展 [25] - 企业调查和电子取证业务的ARR增长也有所提升,公司任命了新的企业解决方案负责人以推动该领域发展 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,美洲占ARR的52%,欧洲中东非洲占36%,亚太占12%,各地区ARR增速均保持良好 [34] - 公司正在美国和欧洲扩大销售覆盖面,并利用之前的投资抓住亚太地区的机会 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的四大战略重点包括:1)加强在数字取证领域的领导地位 2)加速在调查分析领域的增长 3)拓展私有部门业务 4)利用云计算 [21] - 公司正在投资提升数据采集、云计算和人工智能等技术,以增强产品功能和客户体验 [17] - 公司认为数字证据在案件调查中的重要性不断提升,加上执法部门预算和人员有限,推动客户对公司解决方案的需求持续增长 [12] - 公司正在推进FedRAMP认证,以进一步拓展联邦政府市场 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的市场机遇和发展前景保持乐观,认为公司有足够的财务实力支持战略举措 [29][30] - 公司预计2024年第二季度调整后EBITDA将在16-19百万美元区间,全年EBITDA主要集中在下半年 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shaul Eyal 提问** 询问FedRAMP认证对公司业务的潜在影响 [43] **Yossi Carmil 回答** FedRAMP认证将大幅扩展公司在联邦政府市场的机会,预计将在2025年前完成认证 [44][45] 问题2 **Jonathan Ho 提问** 询问公司为何不提高全年指引 [59] **Dana Gerner 回答** 公司希望保持季度指引的透明度,目前为时尚早,需要更多工作来实现全年目标 [60] 问题3 **Mike Cikos 提问** 询问Inseyets升级进度及价格提升情况 [62][63][64] **Yossi Carmil 和 Dana Gerner 回答** 公司计划在未来3年内将大部分客户从旧版本升级到Inseyets,第一年目标超过10%,升级后价格有高teens的提升 [63][64][65]

业绩总结 - 2024年第一季度总收入为9000万美元，同比增长26%[44] - 2024年第一季度订阅收入为7900万美元，同比增长29%[25] - 截至2024年3月，年度经常性收入（ARR）为3.32亿美元，同比增长27%[25] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1800万美元，调整后的EBITDA利润率为20%[44] - 2024年第一季度毛利率为86%[56] - 2024年第一季度客户保留率约为91%[52] - 2024年第一季度净亏损为71372万美元，2023年同期为40605万美元[96] - 2024年第一季度非GAAP净收入为16866万美元，2023年同期为6899万美元[96] - 2024年第一季度调整后EBITDA为17632万美元，2023年同期为7304万美元[98] - 2024年第一季度毛利为76318万美元，毛利率为85.2%，2023年同期毛利为58828万美元，毛利率为82.6%[111] - 2024年第一季度经营收入为9247万美元，经营利润率为10.3%，2023年同期经营收入为136万美元，经营利润率为0.2%[111] - 2024年第一季度现金流来自经营活动为10041万美元，2023年同期为12476万美元[111] - 2024年第一季度非GAAP每股收益（稀释后）为0.08美元，2023年同期为0.03美元[96] 用户数据与增长 - 2024年第一季度的ARR增长主要由现有客户扩展驱动[39] - 新客户贡献了ARR扩展的2个百分点[65] - 2023年年度经常性收入（ARR）为3.16亿美元，预计2024年将增长至3.42亿至3.5亿美元，2025年预计达到3.8亿至4亿美元[87] - 2023年收入为3.25亿美元，预计2024年将达到9000万至9400万美元，2025年预计为3.7亿至3.8亿美元[87] - 2023年调整后EBITDA为6190万美元，预计2024年将为1600万至1900万美元，2025年预计为7000万至8000万美元[87]