融资与收益情况 - 2015年8月3日公司完成普通股私募发行，净收益约1.302亿美元[125] - 2017年2月公司首次公开募股，净收益约7870万美元[126] 房产收购情况 - 2017 - 2019年公司完成多项房产收购，包括10 West 65th Street（7900万美元）、1010 Pacific Street（3100万美元）等[127] 贷款再融资情况 - 2021年2月公司以1亿美元、利率3.21%的十年期有担保第一抵押票据为141 Livingston Street贷款再融资[130] - 2021年8月公司与AIG Asset Management为1010 Pacific Street贷款再融资，最高借款5.25万美元，利率30天LIBOR加3.60%（下限4.1%）[131] 股权结构情况 - 持续投资者持有的26317396个B类有限责任公司单位，占公司完全摊薄后普通股的62.1%，运营合伙企业有权获得37.9%的分配、利润和损失[132] 租金与出租率情况 - 2021年第三季度租金收取率为96%，截至9月30日物业出租率为94%[134] 租金收入情况 - 2021年第三季度住宅租金收入2.1341亿美元，较2020年减少607万美元（2.8%）；商业租金收入9290万美元，较2020年增加1198万美元（14.8%）[137] - 2021年前9个月住宅租金收入6.4518亿美元，较2020年的6.9345亿美元下降4827万美元，降幅7.0%；商业租金收入2.7435亿美元，较2020年的2.3168亿美元增加4267万美元，增幅18.4%；总收入9.1953亿美元，较2020年的9.2513亿美元下降560万美元，降幅0.6%[147] 净亏损情况 - 2021年第三季度净亏损3417万美元，较2020年增加527万美元（18.2%）[137] - 2021年前9个月净亏损1.3782亿美元，较2020年的8453万美元增加5329万美元，增幅63.1%[147] 物业指标变化情况 - 截至2021年9月30日，Clover House物业每平方英尺基本租金从67.56美元降至61.63美元，Flatbush Gardens物业入住率从96.3%降至92.6%[138] 运营费用情况 - 2021年前9个月物业运营费用2.2547亿美元，较2020年的2.1894亿美元增加653万美元，增幅3.0%；房地产税和保险费用2.2528亿美元，较2020年的2.1105亿美元增加1423万美元，增幅6.7%；一般及行政费用7779万美元，较2020年的7324万美元增加455万美元，增幅6.2%；交易追求成本60万美元，2020年无此项；折旧和摊销费用1.8968亿美元，较2020年的1.7364亿美元增加1604万美元，增幅9.2%；总运营费用7.1882亿美元，较2020年的6.7687亿美元增加4195万美元，增幅6.2%[147] 运营收益与支出情况 - 2021年前9个月租赁终止收益为0，较2020年的838万美元下降838万美元，降幅100%；运营收入2.0071亿美元，较2020年的2.5664亿美元下降5593万美元，降幅21.8%；净利息支出3.0958亿美元，较2020年的2.9974亿美元增加984万美元，增幅3.3%；债务修改/清偿损失3034万美元，较2020年的4228万美元减少1194万美元，降幅28.2%；非自愿转换收益139万美元，较2020年的85万美元增加54万美元，增幅63.5%[147] 财务状况情况 - 截至2021年9月30日，公司有11.025亿美元的物业担保债务（扣除未摊销发行成本），5910万美元的现金及现金等价物，2910万美元的受限现金[158] 股息和分配情况 - 2021年和2020年前9个月，公司分别支付普通股、B类有限责任公司单位和长期激励计划单位的股息和分配共计1.26亿美元和1.29亿美元；2021年和2020年第三季度，分别支付4200万美元和4300万美元[165] 现金流情况 - 2021年前9个月经营活动产生的净现金流为1.3489亿美元，2020年为1.0246亿美元；投资活动使用的净现金为2.0653亿美元，2020年为2.4788亿美元；融资活动提供的净现金为6366万美元，2020年为6.2583亿美元[166] 纳税情况 - 公司自2015年3月31日起选择按房地产投资信托（REIT）纳税，一般对分配给股东的收入免联邦所得税，若未能符合REIT资格，将按常规公司税率缴纳联邦所得税[170] 通胀影响情况 - 美国近年来通胀率较低，对公司运营结果无重大影响，公司认为通胀目前对其不构成重大风险，约69%收入来自的住宅租赁物业租约为短期，长期商业和零售租约在通胀显著时可收回部分增加成本[172] 表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有对其财务状况、收入或费用、经营成果、流动性、资本资源或资本支出有重大影响的表外安排[174] 非公认会计原则财务指标情况 - 公司在季度报告中披露和讨论资金运营（FFO）、调整后资金运营（AFFO）、调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和净营业收入（NOI）等非公认会计原则财务指标，但这些指标不能替代净收入（亏损）或经营收入来衡量公司业绩[175] FFO和AFFO数据情况 - 2021年第三季度FFO为303.5万美元，AFFO为405.2万美元；2020年同期FFO为304.4万美元，AFFO为285万美元；2021年前九个月FFO为518.6万美元，AFFO为1120.1万美元；2020年同期FFO为891.1万美元，AFFO为1385.9万美元[182] 调整后EBITDA数据情况 - 2021年第三季度调整后EBITDA为1416.5万美元，2020年同期为1281.4万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为4138.4万美元，2020年同期为4336.5万美元[186] NOI数据情况 - 2021年第三季度NOI为1610.9万美元，2020年同期为1447.9万美元；2021年前九个月NOI为4701.8万美元，2020年同期为4883万美元[188] 利率影响情况 - 截至2021年9月30日，公司2110万美元浮动利率债务利率变动1%，将影响年净收入约20万美元[193] 应付票据公允价值情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应付票据估计公允价值分别约为11.757亿美元和12.042亿美元[193] 利率上限购买情况 - 公司为6470万美元Clover House债务、7500万美元250 Livingston Street债务和2090万美元1010 Pacific Street债务购买利率上限，对应利率分别为3.0%、4.0%和3.6%[192] 非公认会计原则财务指标说明情况 - FFO和AFFO不代表按照GAAP计算的净收入（损失）或经营活动现金流，也不能衡量现金流是否足以满足所有现金需求[179][180] - 调整后EBITDA是衡量公司经营业绩的有用指标，但不同REITs计算方法可能不同，不具可比性[183][184] - NOI用于评估公司业绩，是衡量物业核心运营和捕捉租赁住房及物业运营费用趋势的指标，但不同REITs计算方法可能不同[187][188] 财务报表编制情况 - 公司合并财务报表编制需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同，且关键会计政策自2020年12月31日以来无重大变化[190]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现营收3070万美元，2020年第二季度为3120万美元，2021年第一季度为3070万美元 [22] - 第二季度净营业收入（NOI）为1610万美元，2020年第二季度为1730万美元，2021年第一季度为1480万美元 [22] - 第二季度调整后运营资金（AFFO）为410万美元，2020年第二季度为550万美元，2021年第一季度为310万美元 [22] - 拥有约9800万美元现金，其中8500万美元为不受限制现金，1300万美元为受限现金 [10][25] - 宣布第二季度股息为每股0.095美元，与上一季度相同，将于8月26日支付给8月19日登记在册的股东 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅租赁业务 - 第二季度末，所有住宅物业出租率在90%以上，较九个月前约90%的水平有显著改善 [15] - 7月，翠贝卡（Tribeca）物业新租约租金约为每平方英尺78美元，接近疫情前水平 [9][16] - 翠贝卡住宅物业第二季度末入住率为97%，上一季度为96.5%，去年年底为90%，九个月前为80% [17] - 布鲁克林的弗拉特布什花园（Flatbush Gardens）综合物业第二季度末出租率为93%，每平方英尺租金为27美元，接近历史最高水平 [18] - 弗拉特布什花园物业第二季度租金回收率为96%，去年年底为95% [19] 办公物业业务 - 141利文斯顿街（141 Livingston Street）物业租金在2020年底上涨25%，为该物业年度净营业收入增加210万美元 [12] - 250利文斯顿街（250 Livingston Street）物业新租约于2020年8月开始，预计每年将为投资组合增加500万美元净营业收入 [13] 开发业务 - 布鲁克林太平洋街1010号（1010 Pacific Street）项目正在进行建设，预计总成本约8500万美元，需两年完成，稳定资本回报率为6.5% [11] - 目前约80%的建筑合同已完成，即将签订一项5250万美元的建设贷款协议 [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于优化业务的入住率、定价和费用，以适应纽约市从疫情中复苏的趋势 [21] - 对于零售商业空间租赁，公司决定等待一段时间，避免在疫情期间以大幅折扣出租，预计未来几个月市场情况会更好 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 纽约市住宅租赁活动自去年第四季度以来持续增加，随着城市重新开放和疫苗接种普及，预计租赁需求将保持高位，租金价格将有所改善 [9] - 公司对纽约市的恢复能力充满信心，预计物业和城市将对各类租户保持吸引力，运营将逐渐恢复正常 [9] - 公司预计2021年及以后疫情后的复苏将加速，并期待利用各种增长机会，包括太平洋街1010号的开发项目 [27] 其他重要信息 - 弗拉特布什花园物业通过重组运营，预计每年可节省成本超过80万美元 [18] - 公司已有居民提交约100万美元的紧急租赁援助计划（ERAP）申请，预计未来几个月将受益 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度有一些收购成本，公司在评估什么项目，账面上的现金何时会投入使用？ - 公司目前没有具体计划使用手头现金，会根据出现的机会进行评估 [29] - 6万美元的收购成本是之前收购发票调整的溢出部分 [30][31] 问题2: 翠贝卡物业入住率上升，租金有波动，是什么原因？ - 随着人们回到城市，入住率上升，租金也在慢慢恢复到疫情前水平 [32] 问题3: 疾控中心（CDC）的驱逐禁令延期，对公司运营有何影响，坏账计提趋势如何？ - 公司在疫情期间的租金回收情况比预期好，且持续改善，人们经济状况好转，更愿意支付租金 [35] - 部分有问题的建筑已发出传票，法院正在处理，预计随着经济环境改善，租金回收情况会越来越好 [36] 问题4: 驱逐禁令完全到期后，租户是否能补交租金，是否会出现大量租户更替？ - 未支付租金的租户比例较小，且情况在改善，即使法院开放，情况也会变好，因为租户不想失去住房 [37] - 公司已申请超过100万美元的政府补贴，预计很快会有资金流入，帮助无法支付租金的租户 [38] 问题5: 零售商业空间的重新租赁情况如何，是否有改善？ - 公司决定等待一段时间，因为目前租赁会有大幅折扣，预计未来几个月市场情况会更好 [40] - 公司正在与经纪人积极沟通，与潜在租户进行谈判，但不会签订短期内看起来不合理的低租金合同 [42]

公司融资与收益情况 - 2015年8月3日公司完成普通股私募发行，净收益约1.302亿美元[132] - 2017年2月公司首次公开募股，净收益约7870万美元[133] 公司房产收购情况 - 2017 - 2019年公司完成多项房产收购，包括10 West 65th Street（7900万美元）、107 Columbia Heights（8750万美元）和1010 Pacific Street（3100万美元）[134][135] 公司贷款再融资情况 - 2021年2月公司以1亿美元、利率3.21%的十年期有担保第一抵押票据为141 Livingston Street贷款再融资[137] 公司股权结构情况 - 持续投资者持有26317396个B类有限责任公司单位，占公司完全摊薄后普通股的62.1%，运营合伙企业有权获得有限责任公司子公司37.9%的总分配[138] 公司物业出租与租金收取情况 - 2021年第二季度公司租金收取率为96%，6月30日物业出租率为94%[140] 公司租金收入变化情况 - 2021年第二季度住宅租金收入从2.3679亿美元降至2.1573亿美元，降幅8.9%；商业租金收入从7479万美元增至9098万美元，增幅21.6%[142] - 住宅租赁收入从2020年上半年的47,397美元降至2021年上半年的43,177美元，Tribeca House物业每平方英尺基本租金从2020年6月30日的70.43美元降至2021年6月30日的60.14美元，Clover House物业从72.05美元降至60.90美元[154] - 商业租赁收入从2020年上半年的15,076美元增至2021年上半年的18,145美元[155] 公司费用变化情况 - 2021年第二季度物业运营费用从6868万美元增至7221万美元，增幅5.1%；房地产税和保险费用从6778万美元增至7363万美元，增幅8.6%[142] - 物业运营费用从2020年上半年的14,027美元增至2021年上半年的15,863美元[156] - 房地产税和保险费用从2020年上半年的13,642美元增至2021年上半年的14,675美元[157] - 折旧和摊销费用从2020年上半年的11,430美元增至2021年上半年的12,516美元[159] - 净利息费用从2020年上半年的19,767美元增至2021年上半年的20,583美元[161] 公司净亏损变化情况 - 2021年第二季度净亏损从5186万美元降至3231万美元，降幅37.7%[142] - 2021年上半年净亏损从5563万美元增至1.0365亿美元，增幅86.3%[153] - 净亏损从2020年上半年的5,563美元增至2021年上半年的10,365美元[163] 公司财务状况 - 截至2021年6月30日，公司有11.045亿美元有抵押债务、8500万美元现金及现金等价物和1330万美元受限现金[164] 公司股息及分配情况 - 2021年和2020年上半年，公司分别支付普通股、B类有限责任公司单位和长期激励计划单位股息及分配840万美元和860万美元[171] 公司现金流情况 - 2021年和2020年上半年，经营活动产生的净现金流分别为900.6万美元和508.2万美元，投资活动使用的净现金分别为1275.6万美元和1352.5万美元，融资活动提供的净现金分别为1301.1万美元和6781.1万美元[173][174][175] 公司FFO、AFFO、调整后EBITDA、NOI变化情况 - 2021年6月结束的三个月FFO为305.8万美元，2020年同期为68.6万美元；2021年6月结束的六个月FFO为215.1万美元，2020年同期为586.7万美元[189] - 2021年6月结束的三个月AFFO为407.1万美元，2020年同期为545.6万美元；2021年6月结束的六个月AFFO为714.9万美元，2020年同期为1100.9万美元[189] - 2021年6月结束的三个月调整后EBITDA为1418.2万美元，2020年同期为1536.9万美元；2021年6月结束的六个月调整后EBITDA为2721.9万美元，2020年同期为3055.1万美元[193] - 2021年6月结束的三个月NOI为1612.4万美元，2020年同期为1726.7万美元；2021年6月结束的六个月NOI为3090.9万美元，2020年同期为3435.1万美元[195] 公司债务风险管理情况 - 公司为6470万美元的Clover House债务、7500万美元的250 Livingston Street债务和2090万美元的1010 Pacific Street债务购买了利率上限[199] 公司利率变动影响情况 - 2021年6月30日，公司2090万美元浮动利率债务利率变动1%，将影响年度净收入约20万美元[200] 公司应付票据公允价值情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应付票据的估计公允价值分别约为11.825亿美元和12.042亿美元[200]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度实现收入3070万美元，2020年第一季度为3130万美元，同比变化主要因Tribeca House物业出租率和住宅租金下降以及部分商业租约终止，不过250 Livingston Street物业新办公租约部分抵消了下降影响 [26] - 2021年第一季度净营业收入（NOI）为1480万美元，调整后运营资金（AFFO）为310万美元 [15][26] - 2021年第一季度物业运营费用同比增加150万美元，主要因新冠影响坏账准备增加和约60万美元此前未开票公用事业费用补记 [27] - 2021年第一季度房地产税和保险同比增加40万美元，因投资组合物业税增加和保险行业成本上升；利息费用同比增加40万美元，主要因Flatbush Gardens物业2020年5月和141 Livingston Street物业2021年2月再融资 [28] - 公司宣布2021年第一季度股息为每股0.095美元，与上一季度相同，将于5月27日支付给5月20日登记在册的股东 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 第一季度末所有住宅物业出租率在90%以上，较六个月前约90%水平有显著改善 [19] - Tribeca House第一季度末入住率96.5%，去年年底为90%，六个月前为80%；第二季度新租约平均比第一季度高20% [20] - Flatbush Gardens第一季度末出租率94%，每平方英尺租金25.07美元接近纪录水平；重组运营预计每年节省成本超80万美元 [22] 办公业务 - 141 Livingston Street租金在2020年12月底提高25%，将为该物业年NOI增加210万美元 [14] - 250 Livingston Street物业2020年8月新租约预计每年为投资组合增加500万美元NOI [15] 开发业务 - 1010 Pacific Street项目正在建设，预计总成本8500万美元，需两年完成，稳定资本化率6.5%；项目已获一家大型保险公司建设贷款承诺 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市住宅租赁活动自2020年第四季度以来持续增加，随着城市重新开放和疫苗普及，预计租赁需求将保持高位，租金价格将改善 [9] - 第一季度租金收取率超96%，较去年年底的95%有所上升 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续高效运营投资组合，把租户和员工安全放在首位，利用强劲资产负债表应对当前挑战 [32] - 预计2021年及以后疫情恢复将加速，公司期待利用包括1010 Pacific Street开发项目在内的各种增长机会 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对纽约市的恢复能力充满信心，预计其物业对各类租户仍具吸引力，运营将随时间恢复正常 [11] - 随着纽约市进一步重新开放和疫苗更广泛接种，预计租赁需求将保持强劲 [19] - 鉴于Tribeca House资产质量和周边豪华建筑定价优势，相信其租金将随时间恢复到疫情前水平 [21] 其他重要信息 - 首席财务官Michael Frenz将离职，前首席财务官Larry Kreider将回归 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

股权融资情况 - 2015年8月3日公司完成普通股私募发行，净收益约1.302亿美元[132] - 2017年2月公司首次公开募股，出售6390149股普通股，净收益约7870万美元[134] 房产收购情况 - 2017 - 2019年公司完成多项房产收购，包括以8750万美元收购107 Columbia Heights、7900万美元收购10 West 65th Street、3100万美元收购1010 Pacific Street[135][136] 债务融资与再融资情况 - 2021年2月公司以1亿美元、10年期、3.21%利率的有担保第一抵押票据为141 Livingston Street贷款再融资[139] 股权结构与分配情况 - 持续投资者持有26317396股B类有限责任公司单位，占公司完全摊薄后普通股的62.1%，运营合伙企业有权获得有限责任公司子公司37.9%的总分配[140] 物业租赁指标情况 - 2021年第一季度公司租金收取率为96.2%，3月31日物业出租率为95%[144] 各业务线租赁收入情况 - 2021年第一季度住宅租赁收入2.1604亿美元，较2020年同期减少2114万美元（8.9%）；商业租赁收入9047万美元，较2020年同期增加1450万美元（19.1%）[146] 净亏损情况 - 2021年第一季度净亏损7134万美元，较2020年同期增加6757万美元（1792.3%）[146] 财务状况指标情况 - 截至2021年3月31日，公司有11.045亿美元有担保债务、8800万美元现金及现金等价物、1820万美元受限现金[154] 股息和分配情况 - 2021年和2020年第一季度，公司支付普通股、B类有限责任公司单位和长期激励计划单位的股息和分配分别为420万美元和430万美元[161] 经营活动净现金流情况 - 2021年第一季度经营活动净现金流为7437000美元，2020年同期为9050000美元，减少了1188000美元的经营成果现金流和425000美元的经营资产和负债产生的现金流[162] 投资活动净现金流情况 - 2021年第一季度投资活动净现金流为-7745000美元，2020年同期为-7115000美元[163] 融资活动净现金流与分红情况 - 2021年第一季度融资活动净现金流为17472000美元，2020年同期为-4997000美元；2021年和2020年第一季度公司分别支付了4191000美元和4276000美元的分红[164] 税收身份情况 - 公司自2015年第一季度起选择成为美国联邦所得税目的下的房地产投资信托基金（REIT），一般情况下向股东分配的收入无需缴纳联邦所得税[166] 业务收入结构与租赁性质情况 - 公司住宅租赁物业的租赁收入约占总收入的70%，其租赁为短期性质；长期商业和零售租赁在通胀显著时可收回部分成本增加[168] 表外安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本资源或资本支出有重大影响的表外安排[170] 资金运营与调整后资金运营情况 - 2021年第一季度资金运营（FFO）为-907000美元，2020年同期为5181000美元；调整后资金运营（AFFO）为3078000美元，2020年同期为5554000美元[178] 调整后息税折旧及摊销前利润情况 - 2021年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为13037000美元，2020年同期为15183000美元[182] 净营业收入情况 - 2021年第一季度净营业收入（NOI）为14785000美元，2020年同期为17084000美元[184] 关键会计政策情况 - 公司认为自2020年12月31日年度报告以来，关键会计政策没有重大变化[185] 利率上限合约债务情况 - 公司购买利率上限合约的债务包括6470万美元的Clover House债务（2019年11月8日再融资前）、7500万美元的250 Livingston Street债务（2019年5月31日再融资前）和2060万美元的1010 Pacific Street债务（截至2021年3月31日）[188] 利率上限合约保护情况 - Clover House贷款当1个月LIBOR超过3.0%时利率上限合约提供利率保护，250 Livingston Street贷款为4.0%，1010 Pacific Street贷款为3.6%[188] 利率变动影响情况 - 截至2021年3月31日，公司2060万美元浮动利率债务利率变动1%，将影响年净收入约20万美元[189] 应付票据公允价值情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应付票据公允价值分别约为11.593亿美元和12.042亿美元[189]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度实现营收3030万美元，2019年第四季度为3060万美元；净营业收入（NOI）为1470万美元；调整后运营资金（AFFO）为300万美元，营收同比略有变化，主要因翠贝卡之家物业出租率和住宅租金下降，部分被250利文斯顿街物业新办公租赁协议抵消 [23] - 第四季度物业运营费用同比增加80万美元，主要因新冠疫情导致坏账准备增加；房地产税和保险同比增加40万美元，因投资组合物业税增加和保险行业成本上升；利息费用同比增加20万美元，主要因2020年5月弗拉特布什花园物业再融资 [24] - 上个月完成141利文斯顿街物业再融资后，公司拥有1.07亿美元现金，包括8800万美元无限制现金和1900万美元受限现金 [25] - 宣布第四季度股息为每股0.095美元，与上一季度相同，将于3月31日支付给3月26日登记在册的股东 [26] - 2020年前三季度未经审计的合并财务报表需重述，但此前报告的AFFO、调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）和NOI不受影响，流动性、现金流和现金状况也不受影响，公司将提交2020年前三季度修订后的10 - Q季度报告 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅租赁业务 - 第四季度住宅租赁活动显著增加，年末多数物业出租率达90%以上，较第三季度末约90%的水平有明显提升；翠贝卡之家年末入住率从第三季度末的80%增至90%，2021年前几个月进一步提高；弗拉特布什花园综合体第四季度收入表现良好，季度末出租率达95%，季度末每平方英尺租金创纪录，达25.14美元 [17][18][19] 办公租赁业务 - 截至2020年12月底，141利文斯顿街物业租金上涨25%，预计为该物业年度NOI增加210万美元；250利文斯顿街物业2020年8月开始的新租赁协议预计每年增加500万美元NOI，两项预计为投资组合年度NOI总共增加710万美元，约使正常运营率提高10% [12] 物业开发业务 - 正在推进布鲁克林展望高地1010太平洋街物业的重建项目，预计总成本8500万美元，耗时两年完成，稳定资本回报率为6.5%，已获得施工许可并已开工，正就该项目协商建设贷款 [11][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市从疫情低谷中逐渐复苏，公司预计随着城市开放和疫苗接种增加，需求将加速，定价将继续改善，公司在纽约市的物业对各类租户仍具吸引力，运营将逐渐恢复正常 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于在疫情期间高效运营投资组合，将租户和员工安全放在首位，凭借强大的资产负债表应对当前挑战 [29] - 公司按资产逐一为投资组合融资，债务无交叉抵押且无追索权（标准有限例外情况除外），2027年前运营物业无债务到期 [10][26] - 公司持续关注市场机会，利用再融资机会延长债务期限，预计未来会出现符合投资标准的机会 [33] - 公司战略是优先提高入住率，待市场好转后逐步提高租金 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对纽约市的复苏充满信心，预计2021年及以后城市从疫情中的复苏将加速，公司期待利用各种增长机会，包括1010太平洋街重建项目等 [30] 其他重要信息 - 上个月公司以1亿美元、10年期、3.21%利率的有担保第一抵押贷款为141利文斯顿街物业再融资，预计每年减少债务偿还130万美元，偿还了该物业现有7400万美元、2028年到期、2023年5月前利率为3.875%的分期偿还贷款，净收益约2300万美元增加了公司现金头寸 [9] - 第四季度公司根据2020年8月宣布的1000万美元股票回购计划，以每股平均5.70美元的价格回购了约170万股普通股，并于去年11月完成该计划 [10] - 关于翠贝卡之家421 - g Kuzmich诉讼案，2020年10月29日上诉法院将相关裁决应用于该案件，虽未完全消除租金多收责任，但预计会限制公司在这方面的财务风险，案件将发回下级法院确定租金多收责任金额和律师费，目前尚未安排法庭日期，公司认为该诉讼对业务无重大影响 [13][14] - 公司对弗拉特布什花园物业进行了运营重组，预计每年节省成本超80万美元 [19] - 疫情期间租金收取情况良好，第四季度收取率超95%，公司会与因疫情无法支付租金的租户逐案协商，考虑替代付款安排 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 再融资后多余现金的使用计划 - 公司目前无具体计划，会持续关注市场机会，利用再融资机会延长债务期限，相信未来会出现符合投资标准的机会 [33] 问题2: 董事会是否会重新授权股票回购 - 目前尚未讨论，股票价格已从回购时的5美元涨至8美元，如有相关决策会进行公告 [34] 问题3: 141利文斯顿街物业再融资的贷款价值比（LTV）及计算依据 - LTV约为60%或65%，基于修订后的租赁协议计算 [35][36] 问题4: 部分物业提高入住率时降低租金的情况及后续租金预期 - 公司策略是优先提高入住率，待市场好转后逐步提高租金；以苜蓿屋为例，今年前几个月租金已回升至每平方英尺50多美元，预计未来租金将慢慢恢复到疫情前水平 [38][39] 问题5: 1010太平洋街项目的预计完工时间 - 保守估计约为从现在起两年 [41] 问题6: 第四季度坏账费用情况及后续趋势 - 第四季度计提了约100万美元坏账费用，高于第三季度的约60万美元；随着经济刺激措施实施和经济复苏，预计坏账费用将开始下降 [42]

公司股权与决策相关 - 持续投资者有权行使公司69.9%的投票权，能显著影响董事会组成和公司决策[114][116] - 为符合REIT资格，公司章程禁止任何人拥有超过9.8%价值或数量的任何类别或系列普通股，或9.8%的所有已发行股票总价值[118] - 《马里兰州普通公司法》规定，与拥有10%或以上已发行有表决权股份的“利益相关股东”进行某些业务合并，五年内受限[121] - 公司董事会有权在无需普通股股东批准的情况下，修改章程以增加或减少授权股份总数或任何类别或系列股份的授权数量[117] - 公司宪章限制任何人对普通股的实益所有权不超过任何类别或系列已发行股份价值或数量的9.8%，或所有已发行股票总价值的9.8%[191] - 公司董事会有权不经普通股股东批准发行额外股份或通过发行优先股、期权、认股权证等筹集资金[192] 公司运营与管理风险 - 公司子公司向公司进行分配和支付的能力取决于其收益和现金流，并可能受到法定或合同限制[112] - 公司章程允许高管与公司竞争，部分投资机会高管无需向公司展示[129] - 公司在组建交易中可能承担了未知负债，可能对业务产生不利影响[130][131] - 公司可能对某些高管的雇佣协议执行不力，可能对股东产生负面影响[132][133] - 公司联席董事长和首席执行官等高级管理人员有外部业务利益，可能与公司业务产生冲突[135][136] - 公司高级管理人员可能与公司存在利益冲突，他们可能从事与公司相同或类似的业务活动[137] 税务相关 - 公司与持续投资者签订税务保护协议，若特定情况导致税务负债，公司需赔偿，预计若资产在私募发行后立即出售，赔偿义务约为3.649亿美元；若征收房地产转让税，最大赔偿义务约为7490万美元[140] - 税务保护协议要求Renaissance、Berkshire和Gunki分别维持约1.013亿美元、1.258亿美元和3440万美元的债务水平[140] - 公司需每年向股东分配至少90%的应纳税所得额，若分配低于100%的应纳税所得额，将按正常公司税率纳税，若低于特定金额，还需缴纳4%的不可扣除消费税[163] - 2017年12月22日《减税与就业法案》生效，企业最高税率从35%降至21%，2026年1月1日前，个人、信托和遗产收到“合格REIT股息”可获最高20%扣除，有效联邦所得税最高税率为29.6%，净业务利息费用扣除限制为调整后应税收入的30% [169] - 若被认定持有、获取或开发的房产主要用于销售，处置收益可能面临100%“禁止交易”税 [173] - 作为REIT，一般不能为租户提供非惯常服务，可通过TRS提供，但TRS收入需缴纳企业所得税 [181] - 若公司未能保持税务保护协议要求的债务水平，需向持续投资者支付现金以弥补其税务负债[147] - 公司自2015年12月31日首个纳税年度起争取符合REIT资格，但无法确保[164] - 作为REIT，每季度末至少75%资产须为现金、政府证券和合格房地产资产，其余证券投资有多项比例限制，如单一发行人投票证券不超10%、总价值不超10%等 [171] - 为维持REIT资格和满足分配要求，公司现金流可能不足，需采取多种措施，可能影响股价和融资能力 [177] - 董事会可不经股东批准撤销REIT资格，若不再是REIT，股息不可税前扣除，将按企业税率纳税 [179] - REIT可拥有最多100%的TRS股票，但TRS证券价值不得超过REIT总资产的20%（2017年12月31日及之前为25%） [184] 债务相关 - 截至2020年12月31日，公司总债务为10.897亿美元，均为物业层面债务[143] - 公司1010 Pacific Street的债务以LIBOR为基准利率，2021年后LIBOR可能停止或不适合作为基准，这可能对公司业务产生重大不利影响[153] - 公司使用利率套期保值安排管理利率波动风险，但存在交易对手违约、套期保值无效等风险[156] - 公司大量债务可能限制财务和运营活动，影响未来融资能力，还可能导致多种不利后果[143] - 公司为管理利率风险，曾对Tribeca House 4.1亿美元、Clover House 6470万美元、250 Livingston Street 7500万美元和1010 Pacific Street 2040万美元的未偿债务购买利率上限[334] - Tribeca House、Clover House、250 Livingston Street和1010 Pacific Street的利率上限触发条件分别为一个月伦敦银行同业拆借利率超过2.0%、3.0%、4.0%和3.6%[334] - 2018年4月27日，公司终止了Tribeca House的利率上限[334] - 截至2020年12月31日，公司2040万美元可变利率债务利率变动1%，将影响年度净收入约20万美元[335] - 截至2020年和2019年12月31日，公司应付票据的公允价值分别约为12.042亿美元和10.581亿美元[335] 其他风险 - 公司部分股息可能被视为资本返还，这可能降低股东投资的计税基础并触发应税收益[159] - 公司物业税可能因税率变化或重新评估而增加，影响现金流和财务状况 [186] - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，受财务业绩、监管行动、税收法律等多种因素影响 [187] 公司杠杆比率政策 - 公司已制定目标杠杆比率政策，范围为45%至55%，董事会可随时修改该范围[125] 公司股权摊薄 - 公司运营合伙企业可向第三方发行额外OP单位，有限责任公司子公司可发行额外有限责任公司单位，会降低公司所有权百分比并产生摊薄效应[194]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现营收2960万美元，较2019年同期增加20万美元，增幅0.6% [26] - 第三季度净营业收入（NOI）为1450万美元，调整后运营资金（AFFO）为290万美元，即每股0.06美元 [26] - 第三季度物业运营费用同比增加50万美元，主要因新冠疫情影响导致坏账准备增加；房地产税和保险费增加70万美元；利息支出增加150万美元 [28][29] - 截至9月30日，公司拥有1.05亿美元现金，其中8300万美元为不受限制现金，2200万美元为受限现金 [10][30] - 第三季度宣布每股0.095美元的股息，与上一季度相同，将于11月27日支付给11月20日登记在册的股东 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 第三季度末，住宅物业出租率为93%，低于第二季度末的96% [9] - 翠贝卡（Tribeca）物业第三季度末每平方英尺租金为66美元，目前入住率已升至83% [18] - 布鲁克林的弗拉特布什花园（Flatbush Gardens）综合体第三季度末出租率超96%，每平方英尺租金创纪录达到25.10美元，预计每年节省成本超80万美元 [19][20] - 三叶草屋（Clover House）和西65街10号（10 West 65th Street）物业第三季度末出租率约90%，较第二季度末的95% - 97%有所下降，但自季度末以来入住率提升3 - 5个百分点 [21][35] 办公业务 - 250利文斯顿街（250 Livingston Street）与纽约市的新租约于8月开始，预计每年为该物业的NOI增加约580万美元 [13] - 141利文斯顿街（141 Livingston Street）的租金将于12月底上涨25%，将为该物业的NOI每年增加210万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市市场受新冠疫情影响，公司部分物业的入住率和租金面临压力，但公司对纽约市的复苏有信心 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进布鲁克林展望高地（Prospect Heights）1010太平洋街（1010 Pacific Street）项目的重建，预计总成本约8500万美元，耗时两年，稳定资本回报率为6.5% [12] - 弗拉特布什花园物业继续进行统一土地使用审查程序（ULURP）审批，若获批将增加建筑面积比，扩大物业规模并增加价值 [14] - 专注于在疫情背景下优化业务的入住率、定价和费用，为疫情后的发展做好准备 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为纽约市能够从疫情中强势复苏，对其韧性有信心，公司资产负债表状况良好，有能力应对疫情挑战 [10][33] - 短期内经营环境仍具挑战性，但公司致力于在疫情后实现良好发展 [24] 其他重要信息 - 第三季度公司根据8月宣布的1000万美元股票回购计划，以每股5.90美元的加权平均价格回购了45,858股普通股，季度末该计划还剩970万美元 [11] - 翠贝卡之家（Tribeca House）421 - g相关诉讼，上诉法院的裁决预计将限制公司在租金多收方面的财务风险，但上诉庭维持了下级法院向原告租户支付律师费的裁决，案件将发回下级法院确定租金多收责任和律师费金额，公司认为该诉讼对业务无重大影响 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除翠贝卡外，其他物业自第三季度以来入住率是否提升380 - 610个基点？ - 截至第二季度末，阿斯彭（The Aspen）、西10号（10 West）和三叶草屋物业入住率在95% - 97%，第三季度末降至90%，但自9月底至今，这些物业入住率提升3 - 5个百分点，目前出租率在92% - 95% [34][35] 问题2: 第四季度租金是否基本持平，是否有租金优惠以提高入住率？ - 租金较之前有所下降，公司为提高入住率采取措施，以便市场复苏时能推动租金上涨，因此每平方英尺租金略有下降 [36] 问题3: 第二季度到第三季度搬出的租户是留在市场还是离开纽约都会区？ - 大量租户搬出城市，部分搬到郊区的第二居所，很多租户表示希望情况恢复正常后回到城市 [37] 问题4: 第三季度的坏账费用是多少？ - 第二季度坏账费用约60万美元，第三季度约66万美元，较第二季度增加10%，尽管疫情持续，但收款情况良好 [38]

股权融资情况 - 2015年8月3日公司完成普通股私募发行，净收益约1.302亿美元[129] - 2017年2月公司首次公开募股，净收益约7870万美元[130] 房产收购情况 - 2017 - 2019年公司完成多项房产收购，包括107 Columbia Heights（8750万美元）、10 West 65th Street（7900万美元）和1010 Pacific Street（3100万美元）[131][132] 股权结构情况 - 持续投资者持有26317396个B类有限责任公司单位，占公司完全摊薄后普通股的59.7%，运营合伙企业有权获得有限责任公司子公司40.3%的总分配[135] 物业租赁情况 - 2020年第三季度公司租金收取率超过97%，截至9月30日物业出租率为93%[138] - 2020年三季度Tribeca House物业出租率从98.2%降至80.1%，每平方英尺基本租金从70.85美元降至65.74美元[145] 股票回购情况 - 2020年8月公司董事会通过股票回购计划，最高回购1000万美元普通股，截至9月30日已回购45858股，总价约30万美元，剩余可回购价值约970万美元[139] 租金收入变化情况 - 与2019年同期相比，2020年三季度住宅租金收入（不含Clover House）降至2.0257亿美元，降幅6.8%，商业租金收入增至7659万美元，增幅4.6%[141] - 2020年前九个月，剔除Clover House后，住宅租赁收入从6365.7万美元增至6408.4万美元，涨幅0.7%；商业租赁收入从2150.3万美元增至2186.8万美元，涨幅1.7%；总收入从8516万美元增至8595.2万美元，涨幅0.9%[155] 费用支出变化情况 - 与2019年同期相比，2020年三季度物业运营费用（不含Clover House）增至7540万美元，增幅7.2%，房地产税和保险费用增至7080万美元，增幅6.2%[141] - 与2019年同期相比，2020年三季度净利息支出（不含Clover House）增至9452万美元，增幅9.5%[144] - 2020年前九个月，剔除Clover House后，物业运营费用从2134.4万美元降至2109.7万美元，降幅1.2%；房地产税和保险费用从1810.5万美元增至1998.5万美元，涨幅10.4%；一般及行政费用从605.3万美元增至688.9万美元，涨幅13.8%；折旧和摊销费用从1392.3万美元增至1561.5万美元，涨幅12.2%；总运营费用从5942.5万美元增至6358.6万美元，涨幅7.0%[155] 盈利情况变化 - 2020年第三季度，剔除Clover House后，净亏损从2019年同期的净利润141美元变为净亏损2969美元[153] - 2020年前九个月，剔除Clover House后，运营收入从2573.5万美元降至2320.4万美元，降幅9.8%；净利息费用从2511.4万美元增至2770.9万美元，涨幅10.3%；债务修改/清偿损失从177.1万美元增至422.8万美元，涨幅138.7%；净亏损从115万美元增至864.8万美元，涨幅652.0%[155] 资产负债情况 - 截至2020年9月30日，公司有10.796亿美元有抵押债务（扣除未摊销发行成本）、8290万美元现金及现金等价物和2210万美元受限现金[166] 分红情况 - 公司作为REIT需每年向股东分配至少90%的应税收入，2020年和2019年第三季度分红及分配均为430万美元，前九个月分别为1290万美元和1280万美元[173] 现金流情况 - 2020年前九个月，经营活动产生的净现金流为1024.6万美元，低于2019年的1839万美元；投资活动使用的净现金流为2478.8万美元，低于2019年的3651.2万美元；融资活动提供的净现金流为6258.3万美元，高于2019年的3289.4万美元[175][177][178] - 2020年前九个月，公司在资本项目上花费2488.5万美元，2019年为3496.2万美元；2020年收到11.1万美元保险理赔款，花费1.4万美元购买利率上限；2019年为1010 Pacific Street物业支付155万美元收购定金[177] - 2020年前九个月，融资活动现金主要来自Flatbush Gardens物业再融资所得3.29亿美元，扣除偿还现有贷款2.46亿美元、贷款发行和清偿成本522万美元、定期债务摊销270.6万美元和回购普通股24万美元；2019年来自250 Livingston Street物业再融资所得1.25亿美元，扣除偿还现有贷款7500万美元、贷款发行和清偿成本216.6万美元和定期债务摊销212.7万美元[178] 税务处理情况 - 公司所有业务均通过穿透实体持有，因此未计提所得税[179] - 自2015年3月31日起的首个应税季度开始，公司选择按房地产投资信托（REIT）处理美国联邦所得税事务[180] 运营环境情况 - 美国近年来通胀相对较低，对公司运营结果无重大影响，住宅租赁物业租赁收入约占公司收入的75% [181] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年9月30日，公司无对财务状况、收入、费用等有重大影响的资产负债表外安排[183] 资金运营及相关指标情况 - 2020年9月30日当季，公司资金运营（FFO）为250.5万美元，调整后资金运营（AFFO）为285万美元；2019年同期FFO为474.7万美元，AFFO为542.3万美元[191] - 2020年9月30日止九个月，公司FFO为762.4万美元，AFFO为1385.9万美元；2019年同期FFO为1259.5万美元，AFFO为1677.7万美元[191] - 2020年9月30日当季，公司调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1281.4万美元；2019年同期为1390.7万美元[195] - 2020年9月30日止九个月，公司Adjusted EBITDA为4336.5万美元；2019年同期为4109.5万美元[195] - 2020年9月30日当季，公司净营业收入（NOI）为1447.9万美元；2019年同期为1539.9万美元[198] - 2020年9月30日止九个月，公司NOI为4883万美元；2019年同期为4597.4万美元[198] 会计政策情况 - 公司认为自2019年12月31日年度报告以来，关键会计政策无重大变化[198] 利率上限及影响情况 - 公司为6470万美元的Clover House未偿债务（2019年11月8日再融资前）、7500万美元的250 Livingston Street未偿债务（2019年5月31日再融资前）和2010万美元的1010 Pacific Street未偿债务（截至2020年9月30日）购买利率上限[201] - Clover House贷款在一个月伦敦银行同业拆借利率超过3.0%、250 Livingston Street贷款超过4.0%、1010 Pacific Street贷款超过3.6%时可获利率保护[201] - 截至2020年9月30日，公司2010万美元浮动利率债务利率变动1%，将影响年度净收入约20万美元[202] 应付票据公允价值情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司应付票据公允价值分别约为12.248亿美元和10.581亿美元[202]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现营收3070万美元，较2019年同期增加230万美元，增幅8% [15][24] - 第二季度净营业收入（NOI）达1730万美元，创历史记录，较2019年同期增长8.7% [15][24] - 第二季度调整后运营资金（AFFO）为550万美元，即每股0.12美元 [15][24] - 第二季度物业运营费用同比增加10万美元，主要因新冠疫情影响导致坏账准备增加 [26] - 第二季度房地产税和保险费同比增加约110万美元，因投资组合内物业税增加和保险行业成本上升 [26] - 第二季度现金、一般及行政成本（不包括非经常性诉讼相关费用）同比持平 [27] - 第二季度利息费用同比增加180万美元，主要因Clover House投入使用确认利息费用以及5月对Flatbush Gardens物业进行再融资 [27] - 截至6月30日，公司拥有超1.16亿美元现金，其中约8800万美元为不受限制现金，2800万美元为受限现金 [10][28] - 公司宣布第二季度股息为每股0.95美元，与上一季度相同，将于8月28日支付给8月21日登记在册的股东 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 第二季度末住宅物业出租率超96%，较第一季度末的97.7%下降150个基点，并在7月稳定在该水平 [9][18] - Clover House出租率达97.5%，平均租金为每平方英尺72美元，创历史新高 [20] - Tribeca House受疫情影响较大，第二季度末出租率为91%，而疫情前几乎满租；第二季度每平方英尺租金与第一季度基本持平，当前每平方英尺70多美元的租金与周边地区每平方英尺80美元的租金相比仍有较大提升空间 [20][21] - Flatbush Gardens在6月底出租率为97.2%，与疫情前相同；第二季度末每平方英尺租金为25.05美元，创该物业历史新高；第二季度NOI利润率较第一季度提高60个基点 [22] 办公业务 - 250 Livingston Street物业与市政府的新租约本月开始，预计最初将为该物业的NOI增加约500万美元 [12] - 141 Livingston Street物业的净租金将于2020年底增加25%，将为该物业的总NOI增加210万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布新的股票回购计划，可回购至多1000万美元的普通股，回购方式包括公开市场交易、私下交易、大宗交易等，具体回购数量、时间、方式、价格和金额将根据股票供应情况、市场状况、股价、资金替代用途和财务表现等因素决定，该计划可随时暂停、终止或修改 [10][11] - 公司正推进位于布鲁克林Prospect Heights的1010 Pacific Street物业的重建项目，预计总投资约8500万美元，耗时两年完成，稳定资本回报率为6.5% [12] - 公司在Flatbush Gardens物业继续推进与市政府的统一土地使用审查程序（ULURP）审批流程，若获批将增加该综合体的容积率，扩大物业规模，增加价值并启动开发，但无法保证申请能完全或部分获批 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在疫情期间保持强劲，物业持续开放运营，为租户提供常规服务，预计物业和纽约市市场对各类租户仍具吸引力，运营将随时间恢复正常 [9] - 公司资产负债表流动性良好，能够应对疫情挑战，且在2027年前运营物业无债务到期 [10][28] - 纽约市展现出强大的韧性，预计该市将在疫情后更加强大，公司期待利用众多增长机会，包括即将到来的办公租赁续约、Flatbush Gardens的潜在扩张以及1010 Pacific Street的重建项目 [30] 其他重要信息 - 纽约上诉法院在2019年裁定，享受421 - g税收优惠的公寓和建筑不受豪华解除管制限制，并发布命令推翻此前上诉庭的一致裁决；今年1月7日，上诉庭批准暂停特别仲裁员关于潜在租金多收计算的听证会，该上诉预计将于2020年10月开庭审理，公司认为该命令不会对业务产生重大影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的坏账会计政策、本季度与第一季度的坏账计提率，以及如何规划当前逾期水平和未来可能需要的计提 - 过去公司主要关注Flatbush Gardens物业的潜在坏账准备，在今年第一季度前，该物业每季度的坏账准备金约为20 - 30万美元；从第二季度开始，考虑到疫情影响，公司对所有物业的租户进行逐案分析，决定增加约30万美元的坏账准备金，本季度坏账准备金总计约60万美元；公司对零售租户逐户进行谈判，确保一切正常推进 [33][34] 问题2: Flatbush Gardens的居民对经济压力更为敏感，如何衡量其对补充失业保险福利获批与否的敏感度，以及若联邦援助减少该物业面临的潜在风险 - 疫情前Flatbush Gardens的租金收缴率很高，进入第二季度，4月和5月受疫情影响有所下降，6月和7月显著回升，6月几乎达到100%，7月也处于类似水平；公司未对补充失业保险福利潜在损失的影响进行逐户分析，但会持续关注，鉴于不确定性，上一季度对Flatbush Gardens计提了略高的坏账准备金；目前该物业近几个月的收缴情况良好，公司会每日进行分析 [36][37] 问题3: 股票回购计划何时开始实施 - 公司将在发布财报48小时后开始在市场上进行回购操作 [38] 问题4: 除了回购计划，公司资产负债表上仍有大量现金，对于这些现金的使用有何最新想法 - 公司正在观察市场反应和发展趋势，目前没有具体的使用计划，会谨慎评估市场情况；当前重点是确保租户获得基本服务，按计划履行义务，与有问题的租户合作解决问题，做负责任的房东；公司将根据市场发展情况决定如何使用现金 [40] 问题5: Tribeca House物业的入住率较上一季度或去年大幅下降，除了新冠疫情外是否有其他特定原因 - 该物业的租户比其他物业的租户更有能力暂时搬离城市，前往避暑别墅、数字住宅或郊区的第二居所，这是曼哈顿地区的一种趋势；随着州长宣布公立和私立学校开学，预计这种搬离趋势将趋于稳定 [41] 问题6: 6月初Tribeca有一家餐厅关闭，是否还有其他零售租户不会重新开业 - 据公司所知，目前没有其他零售租户不会重新开业，公司在零售领域的业务规模较小 [42] 问题7: 关于Flatbush Gardens物业的ULURP申请，第二季度进展缓慢，第三季度是否有所恢复或仍处于搁置状态 - 此前因疫情原因，ULURP申请的公开听证会暂停，现在相关部门已通知恢复公开听证程序，公司将按照适当程序重新推进该申请 [43]