公司治理 - Celestica Inc 在年度特别股东大会上选举了九名董事 所有提名人选均通过投票当选 其中 Kulvinder (Kelly) Ahuja 获得 99.19% 的赞成票 Robert A Mionis 获得 99.90% 的赞成票 为最高支持率 [2] - 公司通过了关于修订公司章程的决议 将取消多重投票股份 并将从属投票股份重新分类为普通股份 [2] 公司概况 - Celestica 是全球领先的设计 制造和供应链解决方案提供商 服务于航空航天与国防 通信 企业 健康科技 工业和资本设备等领域的领先企业 [3] - 公司在北美 欧洲和亚洲拥有专业团队 提供从产品设计到大规模生产和售后服务的全流程解决方案 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到21.1亿美元,超出了指导区间的高端,同比增长20% [15] - 公司第一季度非IFRS经营利润率为6.2%,同比提升100个基点,创下历史新高 [15][21] - 公司第一季度调整后每股收益为0.86美元,也超出了指导区间的高端,同比增长0.39美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务部门第一季度收入为7.68亿美元,同比下降3%,符合预期的低个位数百分比下降 [17] - CCS业务部门第一季度收入为14.4亿美元,同比增长38%,驱动了公司整体收入的强劲增长 [18][19][20] - CCS业务部门第一季度利润率为7%,同比提升120个基点,主要得益于更有利的产品组合和产能利用 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场第一季度收入同比增长72%,超出了公司预期的高60%增长 [18] - 通信市场第一季度收入同比增长17%,好于公司预期的低个位数增长 [19][20] - HPS业务第一季度收入达5.19亿美元,同比增长40%,占公司总收入的23% [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了对NCS Global Services的收购,加强了IT服务能力,符合公司战略路线图 [12] - 公司正在持续投资扩大产能,以满足客户需求,包括泰国和马来西亚的新厂房扩建 [24] - 公司在与主要客户的关系中保持竞争优势,通过提供复杂产品和服务来维护地位 [79][80][81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年的收入和利润指引均有所提升,反映了良好的市场需求 [35] - 管理层对CCS业务的未来增长前景保持乐观,认为AI/ML应用的需求将持续支撑 [41][42][43] - 管理层预计ATS业务在下半年将恢复增长,全年可能持平 [36][37][38][39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Young 提问** 公司第二半年收入增速预计有所放缓,是否反映了可见度下降 [48][49][50][51] **Rob Mionis 和 Mandeep Chawla 回答** 公司对客户需求保持乐观,但对第四季度的可见度有所模糊,导致对下半年的预测较为谨慎 [49][50][51] 问题2 **Daniel Chan 提问** 公司在AI数据中心的产品组合是否会高于传统数据中心 [64][65][66][67] **Rob Mionis 和 Mandeep Chawla 回答** 公司为客户提供从计算到网络的全套解决方案,有望从AI数据中心的需求中获益 [65][66][67] 问题3 **Thanos Moschopoulos 提问** 未来公司的毛利率是否有进一步提升空间 [93][94][95] **Mandeep Chawla 回答** 公司看好ATS业务的毛利率改善空间,随着资本设备和工业业务需求回升,以及HPS业务占比提升,有望带动整体毛利率持续提升 [93][94]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为22.1亿美元，同比增长38%[12] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后每股收益为0.86美元，同比增长39美分[13] - 2024年第一季度的非国际财务报告准则调整后营业利润率为6.2%，同比上升100个基点[40] - 2024年第一季度总收入为22.089亿美元，较2023年第一季度的18.378亿美元增长了20%[100] - 2024年第一季度的总毛利率为10.4%，同比上升1.5%[22] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的EBITDA为1.712亿美元，占收入的7.8%[107] - 2024年第一季度的调整后每股收益（EPS）为0.85美元，较2023年第一季度的0.20美元显著增长[107] 用户数据 - ATS（航空航天与国防）部门收入占总收入的35%，CCS（通信与企业）部门收入占65%[15] - 2024年第一季度CCS部门的收入为10.12亿美元，同比增长66%[20] - 2024年第一季度ATS部门收入为7.922亿美元，占总收入的43%[100] - 通信终端市场收入占总收入的36%，企业终端市场收入占总收入的21%[100] - 2024年第一季度生命周期解决方案收入为12.87亿美元，较2023年第一季度的11.63亿美元增长10.7%[132] 未来展望 - 2024年收入预期为91亿美元，较之前的85亿美元有所上调[87] - 2024年第一季度收入预期在21.75亿美元至23.25亿美元之间，较2023年第一季度增长6.1%[57] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的运营利润率预期为6.1%[87] - 2024年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的自由现金流预期为2.5亿美元[87] - ATS（先进技术解决方案）部门收入预计将下降高个位数百分比[84] - 企业部门收入预计将增长低20个百分点[85] 财务状况 - 2024年第一季度的库存为19.59亿美元，较上季度增加1.47亿美元[51] - 2024年第一季度的现金周期天数为69天，较上年同期减少6天[51] - 2024年第一季度的有效税率为12%，同比上升7%[22] - 2024年第一季度资本支出为4000万美元，较2023年第四季度增加700万美元，资本支出占收入的比例为1.8%[54] - 2024年第一季度总流动性约为9亿美元，包括现金及现金等价物为3.08亿美元[81] - 2024年第一季度的总债务为6.323亿美元，较2023年第四季度的6.140亿美元有所增加[107] - 2024年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的债务杠杆比率为1.0倍，国际财务报告准则（IFRS）债务杠杆比率为1.4倍[81] 其他信息 - 2023年总收入为79.61亿美元，2024年第一季度的收入已接近2023年第一季度的收入[107] - 2023财年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的税费为7.63亿美元[114] - 2023财年国际财务报告准则（IFRS）税费为6.20亿美元[114] - 2023年第三季度的国际财务报告准则有效税率为19%[114]

公司业绩 - Celestica (CLS)在最新季度每股盈利为0.86美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.72美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股盈利[2] - Celestica在2024年3月结束的季度实现了21亿美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的5.20%[3] - 公司股价自年初以来上涨了约49.5%[4] 投资建议 - Celestica的未来发展仍存在不确定性，投资者可以关注公司的盈利前景[5] - 研究表明，盈利预期修订与股价走势之间存在强烈相关性[6] - Celestica的盈利预期修订趋势目前为混合状态，预计股票将与市场表现一致[7] 行业前景 - 投资者应该注意行业前景对股票表现的影响，目前电子制造服务行业排名较低[9]

财务表现 - 2024年第一季度收入为22.089亿美元，同比增长20.2%[126] - 2024年第一季度净利润为1.017亿美元，同比增长311.7%[126] - 2024年第一季度毛利率为10.4%，同比增长1.6个百分点[126] - 2024年第一季度净收益为1.017亿美元，相比2023年同期的2470万美元大幅增长[131] - 公司2024年第一季度净收益为1.017亿美元，较2023年同期的2470万美元大幅增长[147] - 2024年第一季度综合收入为9270万美元，较2023年同期的2070万美元显著提升[147] - 公司2024年第一季度总营收为22.089亿美元，较2023年同期的18.378亿美元增长20%[159] 研发与运营费用 - 2024年第一季度研发费用为1650万美元，同比增长36.4%[126] - 2024年第一季度无形资产摊销费用为1020万美元，同比增长2.0%[126] - 2024年第一季度重组费用净额为480万美元，同比增长4.3%[126] 税务与财务调整 - 2024年第一季度非IFRS调整后的有效税率为12.0%，低于IFRS有效税率的13.9%[121] - 2024年第一季度非IFRS调整后的ROIC为23.8%，同比增长12.6个百分点[123] - 2024年第一季度净所得税费用为13.9亿美元，其中5.6亿美元为亚洲子公司税务不确定性逆转的有利影响，部分被4.5亿美元的未分配收益汇回税务费用所抵消[180] - 公司2024年第一季度在亚洲子公司的税务不确定性逆转带来550万美元的正面影响[162] 资本与投资 - 2024年第一季度平均净投资资本为22.174亿美元，同比增长4.2%[123] - 2024年第一季度资本股票回购金额为1650万美元，主要用于股票回购计划[131] - 2024年第一季度资本股票发行金额为390万美元，主要用于资本股票发行计划[128] - 2024年第一季度股票回购金额为1380万美元，主要用于资本股票回购计划[128] - 公司2024年第一季度通过自动股票回购计划(ASPP)回购了1650万美元的次级投票股份(SVS)[149] - 公司2024年第一季度通过股票回购计划(SBC)支付了1.016亿美元用于回购SVS[149] 现金流与资产负债 - 2024年第一季度运营活动产生的净现金为1.311亿美元，相比2023年同期的7230万美元显著增加[131] - 2024年第一季度库存增加1.469亿美元，相比2023年同期的减少5300万美元有显著变化[131] - 2024年第一季度应收账款减少1680万美元，相比2023年同期的增加1.335亿美元有显著变化[131] - 2024年第一季度总股本为17.115亿美元，相比2023年同期的16.555亿美元有所增加[128] 外汇与风险管理 - 公司2024年第一季度通过终止部分TRS协议获得3230万美元的现金流入[164] - 公司2024年第一季度外汇衍生品对冲的未实现收益为3980万美元[164] - 公司2024年第一季度信贷设施下的未对冲借款为3.023亿美元[167] - 公司2024年第一季度通过外汇远期和掉期合约对冲外汇风险，涉及加元、欧元、泰铢和墨西哥比索等货币[172] - 公司通过利率互换协议对冲了1亿美元的初始定期贷款和1.3亿美元的增量定期贷款的利率风险，这些互换协议分别于2024年6月和2025年12月到期[184] - 截至2024年3月31日，利率互换协议的未实现收益为14.2亿美元，较2023年12月31日的13.2亿美元有所增加[185] - 公司主要货币风险敞口包括1.3亿美元的现金及等价物和1.0亿美元的其他金融资产，净金融资产为38.0亿美元[187] - 截至2024年3月31日，公司外汇远期和互换合同的未实现净亏损为7.5亿美元，较2023年12月31日的6.5亿美元未实现净收益有所下降[189] - 公司主要货币风险敞口包括221.7亿美元的加元合同金额和141.3亿美元的泰铢合同金额，加权平均汇率为0.74美元和0.03美元[194] 收购与法律事务 - 公司于2024年4月达成协议，以36亿美元收购美国IT基础设施和资产管理公司NCS Global Services LLC，预计交易将于2024年5月或之前完成[193] - 公司于2021年支付了约3100万罗马尼亚列伊（约合700万美元）的税款，以推进罗马尼亚税务争议的上诉程序[192] 信用风险 - 公司信用风险较低，2023年和2024年第一季度未发生重大交易对手违约事件[195]

财务表现 - 2024年第一季度收入为22.1亿美元，同比增长20%，超出公司指引范围的高端 [2] - 非国际财务报告准则（non-IFRS）调整后的每股收益（EPS）为0.86美元，相比2023年第一季度的0.47美元大幅增长 [4] - 非IFRS调整后的自由现金流为6520万美元，相比2023年第一季度的920万美元显著增加 [5] - 2024年全年收入预期从85亿美元上调至91亿美元，non-IFRS调整后的EPS预期从2.70美元上调至3.30美元 [13] 业务板块表现 - 先进技术解决方案（ATS）板块收入同比下降3%，但利润率从4.4%提升至4.7% [3] - 连接与云解决方案（CCS）板块收入同比增长38%，利润率从5.8%提升至7.0% [4] - CCS板块的强劲表现主要得益于客户需求超出预期以及生产效率的提升 [23] 资本运作 - 公司在2024年第一季度回购了50万股次级投票股（SVS），耗资1650万美元 [6] - 公司计划在2024年5月完成对NCS Global Services LLC的收购，交易金额为3600万美元，并可能根据财务条件支付额外款项 [25] 行业与市场 - 公司在航空航天与国防、工业、健康科技、资本设备、通信和企业（服务器和存储）等多个领域提供设计和制造解决方案 [7] - 公司在2024年第一季度继续看到主要客户的健康需求，这为其全年业绩提供了信心 [2] 未来展望 - 公司预计2024年第二季度收入在21.75亿至23.25亿美元之间，non-IFRS调整后的EPS在0.75至0.85美元之间 [10] - 公司预计2024年第二季度的non-IFRS调整后有效税率为20%，但如果加拿大未通过Pillar Two全球最低税立法，税率可能降至15% [11][12]

公司业绩与预期 - Celestica Inc 将于2024年4月24日盘后公布2024年第一季度财报 [1] - 上一季度公司每股收益为68美分 超出Zacks一致预期 过去四个季度平均盈利超预期8.77% [1] - 2024年第一季度总营收预期为21亿美元 同比增长14.1% 上年同期为18.4亿美元 [6] - 调整后每股收益预期为72美分 较上年同期的47美分增长53.2% [6] 业务发展 - 公司数据中心交换机和光模块组合可支持高容量网络流量传输 推动硅光子技术应用 支持AI 大数据分析和云计算等先进应用 [3] - 推出DS1000交换机 配备48个RJ45端口 支持10/100/1000Mbps速率 适用于数据中心和企业接入部署 支持开源和第三方网络操作系统 [4] - 新一代网络硬件解决方案满足现代网络需求 增强商业前景 推动收入增长 [2][5] 行业比较 - Qualcomm将于5月1日公布财报 盈利ESP为+0.11% Zacks评级为3 [9] - 美国蜂窝公司将于5月2日公布财报 盈利ESP为+36.36% Zacks评级为1 [10] - 慧荣科技盈利ESP为+5.96% Zacks评级为2 将于5月2日公布财报 [11]

公司表现与市场对比 - Celestica 在最近交易日收盘价为 4381 美元 较前一交易日下跌 182% 表现逊于标普 500 指数的 022% 跌幅 同时道琼斯指数上涨 006% 纳斯达克指数下跌 052% [1] - 过去一个月 Celestica 股价上涨 129% 表现优于计算机与技术板块的 164% 跌幅和标普 500 指数的 166% 跌幅 [2] 财务预期与估值 - 公司预计在 2024 年 4 月 24 日发布财报 分析师预期每股收益为 072 美元 同比增长 5319% 收入预计为 21 十亿美元 同比增长 1425% [3] - 整个财年 Zacks 共识预期每股收益为 291 美元 收入为 874 十亿美元 分别同比增长 1975% 和 977% [4] - Celestica 的远期市盈率为 1533 略低于行业平均的 1537 [8] 行业与评级 - 电子制造服务行业属于计算机与技术板块 目前 Zacks 行业排名为 225 处于所有 250 多个行业的底部 11% [9] - Zacks 行业排名通过衡量行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业强度 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 约 2 倍 [10] - Celestica 目前的 Zacks 评级为 3 级（持有） [7]

经纪推荐 - Celestica目前的平均经纪推荐（ABR）为1.57，介于1到5之间（强烈买入到强烈卖出），由七家经纪公司的实际推荐（买入、持有、卖出等）计算得出[2] - 在这七个推荐中，有四个是强烈买入，两个是买入。强烈买入和买入分别占所有推荐的57.1%和28.6%[3] - 经纪公司对所覆盖股票的利益偏向性很强，通常会导致分析师对其评级存在强烈的正向偏见。研究表明，经纪推荐很少能成功引导投资者选择潜力最大的股票[4]

公司表现 - Celestica最新交易日收盘价为46.02美元 较前一交易日下跌0.09% 表现逊于标普500指数的0.74%涨幅 但优于道琼斯指数的0.01%跌幅 [1] - 过去一个月 Celestica股价上涨2.29% 表现优于计算机和科技板块0.95%的涨幅 以及标普500指数0.8%的涨幅 [2] - 公司预计将于2024年4月24日发布财报 预计每股收益0.72美元 同比增长53.19% 预计营收21亿美元 同比增长14.25% [3] - 全年预计每股收益2.91美元 同比增长19.75% 预计营收87.4亿美元 同比增长9.77% [4] 估值与评级 - Celestica当前远期市盈率为15.83倍 略低于行业平均的16.02倍 [8] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 过去一个月Zacks一致EPS预期保持不变 [7] 行业概况 - 电子制造服务行业属于计算机和科技板块 该行业Zacks行业排名为196位 处于所有250多个行业的后23% [9] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级得出 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 优势比率为2:1 [10]