公司表现与市场对比 - Celestica Inc (CLS) 的投资者自2024年3月以来表现优于标普500指数 (SPX) 和标普500 ETF (SPY) [1] - 公司主要从事先进技术解决方案 (ATS) 和连接与云解决方案 (CCS) 业务 [1] 业务展望 先进技术解决方案 (ATS) - 预计2024年收入与2023年持平 [2] - 2024年上半年预计同比下滑，下半年恢复增长 [2] - 工业和健康科技领域受宏观逆风影响，预计2024年第四季度恢复同比增长 [2] - 资本设备领域预计2024年下半年需求加速，受新订单和市场复苏推动 [2] - 航空航天和国防领域需求强劲，预计2024年同比增长 [2] 连接与云解决方案 (CCS) - 预计2024年收入同比增长20%以上 [2] - 企业领域预计2024年持续强劲增长，受AI/ML计算需求推动 [2] - 通信领域预计2024年持续增长，受网络需求和新项目推动 [2] - 硬件平台解决方案 (HPS) 在2024年第一季度恢复同比增长，预计全年持续增长，受400G需求恢复和800G新项目推动 [2] AI增长机遇 - Celestica 受益于AI增长拐点和炒作周期，特别是在资本设备、网络、服务器和存储以及高性能计算领域 [3][4] - 公司与领先的超大规模客户合作，拥有超过20个项目，贡献了34%的收入 [4] - 尽管存在“第二来源”竞争压力，公司对新项目赢得能力充满信心 [4] 财务表现与估值 - 2024财年收入展望为91亿美元，同比增长14.3%，较第一季度20%的增长显著放缓 [8] - 公司对第四季度的可见性持谨慎态度，但预计2025年需求信号积极 [8] - CLS股票的估值评级为B-，增长评级为B-，动量评级为A+，修订评级为A+ [6][7] 股价表现 - CLS股价突破50美元的阻力位，显示出持续的上行趋势 [11][12] - 尽管近期波动可能增加，但公司增长机会依然强劲，特别是在AI价值链和超大规模客户领域 [12] 总结 - Celestica 在AI增长和超大规模客户领域的布局使其具备长期增长潜力，尽管短期内面临收入集中和增长放缓的风险 [4][8][12]

公司表现 - Celestica 的股价在过去一年内飙升超过 400%，主要得益于其快速增长的营收和向超大规模客户提供的 AI 计算项目 [1] - 2024 年第一季度营收为 22.1 亿美元，同比增长 20%，超出市场预期 3000 万美元，非 GAAP 每股收益为 0.86 美元，超出预期 0.11 美元 [2][3] - 第一季度调整后的投资资本回报率（ROIC）为 24.8%，较去年同期的 17.9% 大幅提升 [6] - 调整后的自由现金流为 6520 万美元，远高于去年同期的 920 万美元 [6] 行业与市场机会 - AI 定制计算市场的需求激增，Celestica 凭借其在定制硅解决方案方面的深厚专业知识，成为超大规模客户的关键供应商 [8] - 公司从单一超大规模客户扩展到多个客户，进一步巩固了其在 AI 定制计算市场的地位 [8] - AI 数据中心的复杂性为 Celestica 提供了竞争优势，因为其具备处理复杂产品部署的能力 [9][10] 业务驱动因素 - 连接与云解决方案（CCS）部门是公司营收增长的主要驱动力，同比增长 38%，占整体业务的 65% [11] - CCS 部门的运营利润率达到创纪录的 7%，远高于 ATS 部门的 4.7% [11] - 公司预计 2024 年全年营收将从 85 亿美元上调至 91 亿美元，同比增长 15% [12] 财务表现与展望 - 2024 年第一季度非 GAAP 毛利率为 10.2%，同比增长 80 个基点，非 GAAP 运营利润率为 6.2%，同比增长 100 个基点 [13] - 公司预计 2024 年运营利润率为 6.1%，较之前的 5.5%-6% 有所提升，每股收益预期为 3.3 美元，较之前上调 20% [17] - 自由现金流预期从 2 亿美元上调至 2.5 亿美元 [17] 估值与投资潜力 - 基于更新的 DCF 模型，Celestica 的合理估值为每股 84 美元，较当前水平有 43% 的上涨空间 [23] - 公司预计 2024 年自由现金流为 2.5 亿美元，营收增长率为 14%，未来几年将保持双位数增长 [21][22] 公司核心竞争力 - 公司具备快速响应市场需求的敏捷性，能够迅速调整产品以适应快速发展的 AI 计算市场 [16] - 在定制硅解决方案方面拥有先进的工程专业知识，能够支持复杂的 AI 硬件平台 [16] - 全球化的制造和运营能力，能够满足超大规模客户的需求 [16] - 提供从设计到报废的全生命周期服务，增强了客户粘性和服务价值 [16]

公司表现 - 公司股票在过去一个月内回报率为+20.3%，远超Zacks S&P 500综合指数的+7.3%和电子制造服务行业的+10.5% [2] - 公司最近一个季度的营收为22.1亿美元，同比增长+20.2%，每股收益为0.86美元，同比增长+83% [11] - 公司在过去四个季度中均超出市场预期的营收和每股收益 [12] 盈利预测 - 当前季度每股收益预计为0.81美元，同比增长+47.3%，过去30天内共识预期上调+13.7% [5] - 当前财年每股收益预计为3.32美元，同比增长+36.6%，过去30天内共识预期上调+10.6% [5] - 下一财年每股收益预计为3.64美元，同比增长+9.8%，过去30天内共识预期上调+12.2% [6] 营收预测 - 当前季度营收预计为22.5亿美元，同比增长+15.8% [10] - 当前财年营收预计为91.2亿美元，同比增长+14.6% [10] - 下一财年营收预计为100.1亿美元，同比增长+9.8% [10] 估值 - 公司在Zacks价值风格评分中获得A级，表明其股票相对于同行处于折价状态 [17] - 公司的估值倍数（如市盈率、市销率、市现率）与历史值和同行相比，有助于判断其股票是否被低估 [14] 结论 - 公司的Zacks Rank为2（买入），表明其可能在短期内表现优于市场 [18]

核心观点 - 投资者在决定买入、卖出或持有股票时，通常会参考分析师推荐，但这些推荐可能存在偏见，不能完全依赖[1][4] - Celestica（CLS）目前的平均经纪商推荐（ABR）为1.86，介于“强力买入”和“买入”之间，其中42.9%为“强力买入”，28.6%为“买入”[2] - 经纪商推荐存在明显的正向偏见，研究表明每1个“强力卖出”推荐对应5个“强力买入”推荐[5] - Zacks Rank是一种基于盈利预测修正的量化模型，与ABR不同，能够更准确地预测股票短期价格表现[7][8][10] - Celestica的Zacks Rank为2（买入），当前年度盈利预测在过去一个月内上调了10.6%至3.32美元，显示出分析师对公司盈利前景的乐观态度[13][14] 经纪商推荐与ABR - Celestica的ABR为1.86，基于7家经纪商的推荐，其中3家为“强力买入”，2家为“买入”[2] - ABR仅基于经纪商推荐，而Zacks Rank基于盈利预测修正，两者在计算方法和时效性上存在显著差异[8][12] - 经纪商推荐通常过于乐观，可能误导投资者，而Zacks Rank通过盈利预测修正更准确地反映股票短期表现[5][10] Zacks Rank与盈利预测 - Zacks Rank将股票分为5个等级，从1（强力买入）到5（强力卖出），并保持各等级的比例平衡[7][11] - Celestica的Zacks Rank为2（买入），当前年度盈利预测在过去一个月内上调了10.6%至3.32美元[13] - 盈利预测修正的积极趋势表明分析师对Celestica的盈利前景持乐观态度，可能推动股价上涨[13][14] 投资建议 - 尽管Celestica的ABR显示为买入，但投资者不应仅依赖ABR做出投资决策，应结合Zacks Rank等工具进行验证[4][6] - Zacks Rank与ABR结合使用，可以帮助投资者做出更有利的投资决策[7][14]

公司分析 - Celestica (CLS) 是全球最大的电子制造服务公司之一，服务于计算机和通信行业，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了14.1% [1] - DXP Enterprises (DXPE) 是一家领先的产品和服务分销商，为美国、加拿大、墨西哥和迪拜的工业客户提供增值和总成本节约解决方案，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了13% [2] - First BanCorp (FBP) 是一家银行公司，通过提供创新的营销策略和新颖产品来吸引客户，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了9.3% [3] - RCM Technologies (RCMT) 是一家全国性的商业、技术和资源解决方案提供商，服务于企业和政府部门的客户，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了7.6% [4] - Siga Technologies (SIGA) 是一家应用病毒和细菌基因组学以及复杂计算模型设计和开发新型产品的公司，专注于生物防御产品的预防和治疗，过去60天内其当前年度收益的Zacks共识估计增长了6.3% [5] 行业分析 - 电子制造服务行业中的Celestica (CLS) 在计算机和通信领域表现突出，显示出强劲的增长潜力 [1] - 工业产品和服务分销行业中的DXP Enterprises (DXPE) 在多个国家和地区提供增值服务，显示出稳定的收益增长 [2] - 银行业中的First BanCorp (FBP) 通过创新策略和产品吸引客户，显示出良好的收益增长 [3] - 信息技术和工程服务行业中的RCM Technologies (RCMT) 在企业和政府部门中提供解决方案，显示出稳健的收益增长 [4] - 生物技术和制药行业中的Siga Technologies (SIGA) 专注于生物防御产品的开发，显示出持续的收益增长 [5] 投资机会 - Celestica (CLS) 的收益增长显著，显示出其在电子制造服务行业中的竞争优势 [1] - DXP Enterprises (DXPE) 的收益增长稳定，显示出其在工业产品和服务分销行业中的市场地位 [2] - First BanCorp (FBP) 的收益增长良好，显示出其在银行业中的创新能力 [3] - RCM Technologies (RCMT) 的收益增长稳健，显示出其在信息技术和工程服务行业中的服务能力 [4] - Siga Technologies (SIGA) 的收益增长持续，显示出其在生物技术和制药行业中的研发实力 [5]

成长股投资吸引力 - 成长股因其高于平均水平的财务增长而吸引投资者，能够产生超额回报 [1] - 成长股具有较高的波动性和风险，且可能因增长故事结束而亏损 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统帮助投资者发现前沿成长股，超越传统增长属性分析公司真实增长前景 [2] - Celestica（CLS）因其高成长评分和Zacks排名第一（强烈买入）或第二（买入）而受到推荐 [2][9] 成长股表现 - 具有最佳增长特征的股票持续跑赢市场，尤其是那些拥有A或B成长评分和Zacks排名第一或第二的股票 [3] Celestica的成长因素 盈利增长 - 盈利增长是最重要的因素，双位数盈利增长通常表明公司前景强劲 [4] - Celestica的历史每股收益（EPS）增长率为36.9%，预计今年EPS增长36.4%，远超行业平均的-6.1% [5] 现金流增长 - 现金流增长对成长型公司尤为重要，高现金流积累使公司能够开展新项目而无需外部融资 [6] - Celestica的年度现金流增长率为19.4%，高于行业平均的12.7%，过去3-5年的年化现金流增长率为19.2%，行业平均为9.2% [6][7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [8] - Celestica的当前年度盈利预测在过去一个月内上调了10.6% [8] 总结 - Celestica因其高成长评分和Zacks排名第二而具备优异表现潜力，适合成长型投资者 [9][10]

公司表现 - Celestica股票在过去一个月上涨了16.7%，并在前一交易日创下52周新高52.46美元 [1] - 自年初以来，Celestica股价上涨了77.8%，远超Zacks计算机与技术板块16.3%的涨幅和Zacks电子制造服务行业8.1%的回报率 [1] - 公司在过去四个季度均超出盈利预期，最近一次财报显示每股收益0.86美元，超出市场预期0.72美元，营收超出预期5.2% [2] 财务预期 - 当前财年，Celestica预计每股收益3.32美元，营收91.2亿美元，分别同比增长36.63%和14.59% [3] - 下一财年，公司预计每股收益3.64美元，营收100.1亿美元，分别同比增长9.79%和9.78% [3] 估值分析 - Celestica当前市盈率为15.7倍，高于行业平均14.7倍 [6] - 基于现金流，公司当前估值为13.7倍，高于行业平均12.3倍 [6] - 公司价值评分为A，增长评分为A，动量评分为C，综合VGM评分为A [6] 投资评级 - Celestica目前Zacks评级为2（买入），得益于分析师对其盈利预期的积极修正 [7] - 公司符合Zacks推荐的1（强力买入）或2（买入）评级，且风格评分为A或B的标准 [7]

新产品发布 - 公司推出四款新型网络交换机，旨在帮助企业满足现代业务对性能和连接性的需求 [1] - 新产品包括ES1000、ES1010、ES1050和EG1050，均采用1U规格，支持紧凑、安全、可扩展和高性能的网络需求 [1] - 这些交换机提供多种内存和处理器选项，配备冗余、可现场更换的风扇和电源，支持高达90瓦的POE++（以太网供电） [1] - 所有新产品均支持SONiC（云开放网络软件），进一步扩展了公司在网络交换机领域的产品组合 [1] 产品特性 - EG1050具备并发Wi-Fi连接和5G LTE WAN回程选项，是一款可靠且可扩展的企业网关交换机 [2] - EG1050被指定为Open Compute Project (OCP) Inspired™，符合OCP的五大原则：影响力、效率、开放性、规模和可持续性 [2] 行业背景与公司战略 - 公司首席技术官Gavin Cato表示，当前动态环境下，企业需满足传统数据中心和企业边缘的不断变化的需求 [3] - 新产品的推出体现了公司在工程和设计方面的卓越承诺，帮助客户将边缘访问转化为竞争优势 [3] - 公司将在ONUG（开放网络用户组）春季峰会上展示其最新的企业接入交换机 [3] 公司概况 - 公司专注于为全球领先品牌提供设计、制造、硬件平台和供应链解决方案，服务领域包括航空航天与国防、通信、企业、健康科技、工业和资本设备 [5] - 公司在北美、欧洲和亚洲拥有专业团队，致力于从产品设计到大规模生产和售后服务的全生命周期支持 [5]

投资策略 - 投资者应关注折价交易的股票 这些股票提供了出色的买入机会 尤其是在股价开始上涨时 投资者可以以低价买入 [1] - 选择折价且具有强劲买入潜力的股票时 应关注那些远期市盈率低于行业平均水平且具有强劲盈利增长的公司 [2] Celestica (CLS) - Celestica 是一家电子制造公司 主要为航空航天和国防、工业、医疗保健和通信行业提供供应链服务和基于云的解决方案 [4] - 过去一年 Celestica 的股价上涨了四倍以上 主要得益于持续的盈利增长 [4] - 2024年第一季度 Celestica 的总收入增长了20% 净利润同比增长超过四倍 达到1.02亿美元 [5] - Celestica 在2024年第一季度收购了IT解决方案公司NCS Global Services LLC 交易金额约为3600万美元 [5] - 尽管过去一年股价大幅上涨 Celestica 的远期市盈率仍为14.56 低于行业平均的23.52 仍是一个值得投资的标的 [6] General Motors (GM) - General Motors 是一家汽车制造商 旗下品牌包括雪佛兰、别克、GMC和凯迪拉克 主要销售卡车、轿车和SUV [10] - 2024年第一季度 General Motors 的总收入增长了8% 净利润增长了26% [10] - General Motors 更新了2024年全年指引 预计净利润将在101亿美元至115亿美元之间 高于此前预期的98亿美元至112亿美元 [10] - 过去一年 General Motors 的股价上涨了40% 主要得益于第一季度盈利超出分析师预期以及全年指引的上调 [11] - General Motors 的远期市盈率为4.78 远低于行业中位数15.82 显示出其被低估的状态 同时其电动汽车销量实现了两位数增长 [11] Comcast (CMCSA) - Comcast 是一家通信服务公司 提供宽带和无线连接服务 旗下媒体服务包括流媒体平台Peacock和电视工作室NBCUniversal 还经营环球主题公园 [13] - 过去一年 Comcast 的股价基本持平 略微下跌1% 适合寻求稳定收益的投资者 [13] - Comcast 提供3.12%的年度股息收益率 最近一次季度股息为每股31美分 [14] - 2024年第一季度 Comcast 的总收入增长了1% 净利润基本持平 自由现金流同比增长19% [14] - 2024年第一季度 Peacock付费用户同比增长55% Comcast 回购了约24亿美元的股票 [15] - Comcast 的远期市盈率为9.42 低于行业中位数13.49 是一个具有吸引力的价值投资标的 [15]

公司概况 - Celestica是一家电子制造服务（EMS）公司，专注于为其他公司设计和制造产品，属于原始设计制造商（ODM）类别 [5] - 公司主要业务分为两个部门：先进技术解决方案部门（服务于国防、智能能源、工业和健康行业）和连接与云解决方案部门 [6][7] 行业背景 - 电子制造服务行业的主要公司多位于亚洲，包括鸿海精密、富士康、TE Connectivity、捷普、Flex和Fabrinet等 [5] - 近年来，AI需求的爆发推动了数据中心和云计算基础设施的建设，尤其是超大规模企业（如亚马逊、Meta、微软和谷歌）的支出大幅增加 [11] 财务表现 - Celestica的超大规模客户收入自2018年以来以48%的复合年增长率增长 [12] - 2024年第一季度，连接与云解决方案部门收入同比增长38%，利润增长61% [13] - 公司毛利率从2020年的7.2%提升至2023年的9.8%，净利润率从1.1%提升至3.1% [15] - 2020年净利润为6060万美元，2023年增至2.446亿美元 [15] 增长驱动因素 - Celestica专注于为超大规模企业提供服务，受益于AI支出的快速增长 [11][12] - 公司在定制芯片和液冷系统设计方面具备专长，迎合了Meta、亚马逊和谷歌等企业对定制芯片的需求 [16] - 800G网络产品的需求加速增长，Celestica在该领域具备市场竞争力 [17][18] 估值与前景 - Celestica当前市盈率为18倍，相比其他AI相关股票更具估值吸引力 [3] - 公司未来可能受益于AI需求的持续增长，推动华尔街对其盈利预期的上调 [20]