文章核心观点 - 5月31日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 Brinker International, Inc. (EAT) - 为休闲餐饮连锁公司 [1] - Zacks评级为1 [1] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长7.3% [1] - 市盈率为17.25，行业为42.20 [1] - 价值评分为A [1] Costamare Inc. (CMRE) - 为航运公司 [2] - Zacks评级为1 [2] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长12% [2] - 市盈率为4.94，行业为10.10 [2] - 价值评分为A [2] Peakstone Realty Trust (PKST) - 为房地产投资信托公司 [3] - Zacks评级为1 [3] - 过去60天Zacks对其下一年度盈利的共识预期增长6.8% [3] - 市盈率为3.62，行业为11.60 [3] - 价值评分为B [3]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找优质价值股 Costamare（CMRE）是被低估的价值股 [1][2][3][7] 投资策略 - Zacks专注于Zacks Rank系统 通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资是受欢迎的策略 投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] - 投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统寻找特定特征股票 价值投资者可关注“价值”类别 [3] 公司情况 - Costamare（CMRE）当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A 目前市盈率为5.04 低于行业平均的7.20 过去一年其远期市盈率最高5.37 最低2.74 中位数3.97 [4] - CMRE市销率为1.03 低于行业平均的1.48 [5] - CMRE市现率为3.35 低于行业平均的6.56 过去12个月其市现率最高3.35 最低1.22 中位数1.82 [6] - 上述指标显示CMRE股票目前可能被低估 加上其盈利前景良好 是优质价值股 [7]

文章核心观点 - 市盈率（P/E）是评估股票公平市值的常用指标，但有局限性，企业价值倍数（EV-to-EBITDA）是更好的替代指标，可结合其他比率筛选价值股 [1][2] 估值指标对比 - P/E是评估股票公平市值的常用指标，但有局限性，EV-to-EBITDA是更复杂的倍数，能更准确反映公司估值和盈利潜力，考虑公司总价值 [1][2] - EV-to-EBITDA是股票企业价值除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），EBITDA能更好反映公司盈利能力，常作为现金流的替代指标，该比率越低越有吸引力，可能表明股票被低估 [4][5] - EV-to-EBITDA考虑了P/E未考虑的公司资产负债表上的债务，常用于评估潜在收购目标，低比率的股票可能是有吸引力的收购对象 [6] - P/E不能用于评估亏损公司，且公司盈利易受会计估计和管理层操纵影响，而EV-to-EBITDA难以操纵，可用于评估亏损但EBITDA为正的公司 [7] - EV-to-EBITDA可衡量高杠杆和高折旧公司的价值，也可用于比较不同债务水平的公司，但该指标有缺点，不同行业该倍数不同，通常不适用于比较不同行业的股票 [8][9] 筛选标准 - EV-to-EBITDA 12个月-最近值低于行业中位数，代表估值更便宜 [11] - P/E（F1）低于行业中位数，筛选出相对于同行折价交易的股票 [11] - P/B低于行业中位数，意味着股票被低估 [11] - P/S低于行业中位数，比率越低股票越有吸引力 [12] - 预计一年期每股收益增长率F(1)/F(0)大于或等于行业中位数，筛选出增长率高于行业中位数的股票 [12] - 20日平均成交量大于或等于100,000，确保股票易于交易 [13] - 当前价格大于或等于5美元，筛选出最低交易价格为5美元或更高的股票 [13] - Zacks排名小于或等于2，排名为1（强力买入）或2（买入）的股票往往能战胜逆境并跑赢市场 [14] - 价值评分小于或等于B，价值评分为A或B且Zacks排名为1或2的股票有最佳上行潜力 [14] 筛选股票 - Signet Jewelers是世界最大的钻石珠宝零售商，Zacks排名为1，价值评分为A，2025财年预期盈利增长率为2.2%，过去60天2025财年盈利共识估计上调9.8% [15] - Navios Maritime Partners是国际干散货船所有者和运营商，Zacks排名为1，价值评分为A，2024年预期盈利增长率为22.1%，过去60天2024年盈利Zacks共识估计上调8.2% [16] - Costamare是领先的集装箱船和干散货船租赁所有者和提供商，Zacks排名为1，价值评分为A，2024年预期同比盈利增长率为48.8%，过去60天2024年盈利共识估计上调12% [17] - ODP是为中小企业和大企业提供商业服务、用品、产品和技术解决方案的领先供应商，Zacks排名为1，价值评分为A，2024年预期同比盈利增长率为7.7%，过去60天2024年盈利Zacks共识估计上调5.6% [18] - Portland General Electric是一家垂直整合的电力公司，Zacks排名为2，价值评分为B，2024年预期盈利增长率为29.4%，过去60天2024年盈利Zacks共识估计上调0.7% [19]

衍生工具相关数据 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，利率互换、交叉货币利率互换和利率上限协议未偿名义金额分别为1260171000美元和1195046000美元，公允价值分别为净资产35475000美元和36721000美元[1] - 预计未来12个月内，利率互换、交叉货币利率互换和利率上限结算从累计其他综合收益/（损失）重分类至收益的估计净额为20265000美元[1] - 截至2024年3月31日，公司持有21份欧元/美元远期协议，总计71100000美元，平均远期汇率为1.0782；3份新加坡元/美元远期协议，总计6320000美元，平均远期汇率为1.3391[1] - 2024年第一季度，远期合约公允价值总变动为损失2462000美元（2023年同期为收益1267000美元）[1] - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，燃油互换协议公允价值分别为净负债2510000美元和净资产2445000美元；欧盟排放配额（EUA）期货截至2024年3月31日公允价值为资产198000美元；远期运费协议（FFAs）公允价值分别为净资产11211000美元和30658000美元[1] - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司为FFA衍生品工具和燃油互换存入的现金抵押分别为13748000美元和2215000美元[1] - 2024年3月31日，总衍生资产为52710000美元，总衍生负债为15530000美元[2] - 2023年和2024年，ASC 815现金流量套期关系中衍生品累计其他综合收益（损失）分别为 - 20706000美元和5428000美元[4] - 2023年和2024年，衍生工具净收益分别为22791000美元和23338000美元[5] - 2023年第一季度，累计其他综合收益净损失20706000美元；2024年第一季度，累计其他综合收益净收益5428000美元[9] - 2023年公司签订4份利率上限协议，名义金额333,727千美元，限制可变利率债务最高利率，当三月期SOFR或每日复利SOFR超过2.53% - 3.50%时限制利率波动；还签订2份利率上限协议，名义金额310,646千美元，当三月期SOFR或每日复利SOFR超过2.74% - 3.00%时限制利率波动，公司支付溢价21,062千美元[80] - 2023年公司签订名义金额45,231千美元的利率互换协议，符合ASC 815套期会计标准[80] - 2024年3月31日止三个月，公司终止一份利率上限协议，修订一份利率上限协议，获得777千美元计入衍生工具收益；2023年同期终止一份利率上限协议获1,616千美元，终止三份利率互换协议获7,597千美元[80] - 2023年12月31日和2024年3月31日，利率上限衍生工具公允价值分别为资产26,417千美元和27,496千美元[80] - 截至2024年3月31日，两份交叉货币互换名义金额总计122,375千美元，其中一份欧元名义金额50,000，美元名义金额61,175，固定利率（公司收欧元）2.70%，固定利率（公司付美元）4.10%，公允价值 - 7,321千美元；另一份欧元名义金额50,000，美元名义金额61,200，固定利率（公司收欧元）2.70%，固定利率（公司付美元）4.05%，公允价值 - 7,163千美元，总公允价值 - 14,484千美元[80][81] 股息与收购相关事件 - 2024年4月2日公司宣布普通股股息为每股0.115美元，于5月6日支付[10] - 2024年4月2日公司宣布B、C、D、E系列优先股股息分别为每股0.476563美元、0.531250美元、0.546875美元、0.554688美元，于4月15日支付[10] - 2024年4月2日和4月22日公司分别签署协议收购两艘干散货船，预计二季度交付[10] - 2024年5月13日干散货船Adventure交付买家，4月19日公司预付与定期贷款相关的4581美元[10] - 2024年5月14日三家子公司签署最高16785美元的贷款协议，5月16日提取15780美元[10] - 2024年4月NML以24000美元和8500美元分别收购一艘干散货船并租回，租期5年[10] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，其他固定利率融资安排公允价值总计556991美元（2023年12月31日为575297美元）[13] - 2024年第一季度公司总营收475430美元，2023年同期为248769美元[14] - 2024年第一季度公司净收入102672美元，2023年同期为148864美元[14] - 2024年第一季度公司综合收益总额为108100美元，2023年同期为128158美元[15] - 截至2024年3月31日，公司总资产为53.5032亿美元，较2023年12月31日的52.8702亿美元增长1.19%[18] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为1.38019亿美元，较2023年同期的0.37344亿美元增长269.6%[21] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的净现金为0.34566亿美元，2023年同期为1.91285亿美元[21] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金为0.27962亿美元，2023年同期为0.94603亿美元[21] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为9.69827亿美元，较期初的8.25204亿美元增长17.53%[21] - 2024年第一季度，公司净利润为1.02672亿美元，2023年同期为1.48864亿美元[21] - 截至2024年3月31日，公司流动负债为6.55858亿美元，较2023年12月31日的6.6277亿美元减少1.04%[18] - 截至2024年3月31日，公司非流动负债为21.62725亿美元，较2023年12月31日的21.84863亿美元减少0.92%[18] - 2024年第一季度，公司支付的利息净额为0.35978亿美元，2023年同期为0.37982亿美元[21] - 2024年第一季度，公司以普通股形式再投资的股息为0.4293亿美元，2023年同期为0.3846亿美元[21] - 2024年3月31日止三个月，Costamare Shipping管理费用为1056.7万美元，2023年同期为1062万美元[24] - 2024年3月31日止三个月，Costamare Shipping和Costamare Services按1.25%收取的费用为326.7万美元，2023年同期为289.6万美元[24] - 2024年3月31日止三个月，Costamare Services收取的季度费用为66.7万美元，与2023年同期持平[24] - 2024年3月31日止三个月，149600股公允价值为169.8万美元，2023年同期为140.8万美元[24] - 截至2024年3月31日，营运资金担保总额为637.5万美元，截至2023年12月31日为525万美元[24] - 2024年3月31日止三个月，BNC向船东公司收取费用为18.3万美元，2023年同期为16.7万美元[25] - 2024年3月31日止三个月，BNA向船东公司收取费用为18.4万美元，2023年同期为14.8万美元[25] - 2024年3月31日止三个月，Local Agencies向CBI收取的代理费用总额为327.3万美元，2023年同期为457万美元[25] - 2024年3月31日止三个月，NGF收取管理费用为80.7万美元，2023年同期为0[26] - 2024年3月31日止三个月，Navilands和Navilands (Shanghai)收取管理费用总计18.8万美元[26] - 截至2024年3月31日，公司持有的零息美国国债面值为17,835千美元，成本为17,604千美元；2023年12月31日，面值为17,605千美元，成本为17,373千美元[28] - 2024年3月31日，公司 vessels and advances 净值为3,392,376千美元，较年初的3,446,797千美元有所减少[28] - 2023年第一季度，公司出售船只实现净收益89,068千美元[29] - 截至2023年12月31日，公司“待售船只”金额为40,307千美元；截至2024年3月31日，为9,486千美元[29] - 2023年第一季度，公司因“待售船只”产生损失2,350千美元[29] - 截至2024年3月31日，公司90艘总账面价值为2,570,795千美元的船只已作为长期债务的抵押品[29] - 截至2024年3月31日，公司持有与York根据框架契约成立的两家合资公司49%的股本[29] - 2023年第一季度，公司从Geyer Maritime Co.获得特别股息980千美元，并向Platt Maritime Co.的股权出资980千美元[30] - 2023 - 2024年第一季度，公司来自权益法投资的净损失为1,361千美元，净收入为40千美元[30] - 2023年12月31日和2024年3月31日，公司权益法投资公司的汇总合并财务信息总额分别为2,346,220千美元和2,335,647千美元[31] - 2023年和2024年第一季度，非控制性权益对应的净损失分别为291美元和25美元[45] - 2024年第一季度公司净收入为1.01861亿美元[45] - 2024年第一季度公司发行普通股带来5.69778亿美元的变化[45] - 2024年第一季度公司向普通股股东支付股息1361.3万美元，向优先股股东支付股息776.7万美元[45] - 2024年第一季度其他综合收益为542.8万美元[45] - 截至2024年3月31日，公司发行在外的普通股总数为1.18944401亿股，康斯坦塔科普洛斯家族成员直接或间接持有约64.2%的流通普通股[46] - 2024年第一季度，公司向Costamare Services发行14.96万股；截至2024年3月31日，根据股息再投资计划，公司已向普通股股东累计发行2123.0696万股[46] - 2023年和2024年第一季度，来自主要租船人的收入占比分别为41%和25%，其中A租船人占比从13%降至9%，B租船人占比从14%降至6%，C租船人占比从14%升至10%[47] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为9.69827亿美元，较2023年3月31日的9.45584亿美元有所增加[47] - 自2022年6月以来，集装箱船期租费率平均下降77%；2022年底波罗的海干散货运价指数（BDI）较上年下降49%，2023年底较上年上涨75%，2024年第一季度平均水平较2023年同期高85%[47] - 2024年第一季度，公司航次总收入为4.70172亿美元，净利润为1.02672亿美元；2023年第一季度航次总收入为2.48769亿美元，净利润为1.48864亿美元[52] - 截至2024年3月31日，公司总资产为53.5032亿美元，较2023年12月31日的52.87022亿美元有所增加[53] - 2024年第一季度，公司收购二手干散货船Miracle，出售6艘干散货船，实现净收益99.3万美元[54] - 截至2024年3月31日，公司对Steadman Maritime Co.和Goodway Maritime Co.的参股比例均为49%[56] - 2023年和2024年第一季度，公司均向Costamare Services发行149600股，面值0.0001美元；2023年向普通股股东发行1742320股，均价9.3669美元；2024年第一季度发行420178股，均价10.2169美元[77] - 2023年公司按回购计划回购6267808股普通股，花费6万美元；2024年第一季度未回购[77] - 截至2024年3月31日，总发行股本为129948911股普通股，面值0.0001美元，其中118944401股流通[77] - 2023年第一季度，公司向普通股股东每股派息0.115美元，支付现金10219美元，按计划发行384177股；2024年第一季度，支付现金9320美元，发行420178股[77] - 2023年和2024年第一季度，公司均向B系列优先股股东支付939美元，每股0.476563美元[77] - 2023年第一季度基本每股收益1.1

文章核心观点 - 5月23日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR) - 为房地产投资信托公司 ，Zacks排名第一 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长11.9% [1] - 市盈率为2.20，行业市盈率为10.60 [1] - 价值评分为A [1] Costamare Inc. (CMRE) - 为向班轮公司出租集装箱船和干散货船的运营商 ，Zacks排名第一 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长12% [2] - 市盈率为4.76，行业市盈率为11.40 [2] - 价值评分为A [2] SM Energy Company (SM) - 为独立原油和天然气公司 ，Zacks排名第一 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长15.4% [3] - 市盈率为7.51，标普500市盈率为21.54 [3] - 价值评分为A [3]

文章核心观点 - 投资者可关注Costamare和Despegar.com两只运输股，因其表现良好有望延续 [1][5][7] 行业情况 - 运输板块包含132只个股，Zacks板块排名第15，该排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股平均Zacks排名评估各板块实力 [2] - 运输-航运行业包含38只个股，Zacks行业排名第77，今年平均涨幅20.2% [6] - 运输-服务行业包含26只个股，Zacks行业排名第165，今年涨幅-4.6% [6] 公司情况 Costamare（CMRE） - 属运输板块，当前Zacks排名为1（强力买入），该排名模型能选出未来1 - 3个月跑赢市场的股票，强调盈利预测修正并青睐盈利前景改善的公司 [1][3] - 过去一个季度，Zacks对其全年盈利的共识预期提高16%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [4] - 今年迄今涨幅约38.8%，表现优于运输板块平均的0.3%和运输-航运行业平均水平 [4][6] Despegar.com（DESP） - 属运输板块，今年迄今回报率32.6%，表现优于板块平均 [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期提高23.8%，当前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于运输-服务行业 [6]

行业观点 - 运输公司对日常经济至关重要 可实现全球货物运输及国内外客运和货运航空旅行 [1] - 运输股票可用于投资组合多元化 该行业有望持续增长 [1] 公司推荐理由 - 部分运输公司因远期市盈率低于行业平均 且过去一年财务表现出色 获强烈买入评级 [2] 各公司情况 Ryder System (R) - 是一家物流企业 提供卡车、货车和拖车租赁服务 还提供订单履行、货运经纪和运输管理服务 [3] - 过去一年股价上涨58% 得益于稳健财务状况和强大租赁模式 [3] - 2024年第一季度总收入增长5% 每股收益下降24%至2.14美元 部分原因是二手车和租赁车辆销售市场环境疲软 [4] - 2024年全年运营收入预计增长10% 股权回报率预计为15.5% - 16.5% [4] - 年股息收益率为2.27% 最近一次向投资者派发股息为每股0.71美元 [5] - 远期市盈率为10.58 低于行业平均的19.25 财务表现改善且具有投资价值 获强烈买入评级 [5] SkyWest (SKYW) - 是一家地区性航空公司 拥有超500架飞机 提供客运、货运、飞机租赁和按需包机服务 [6] - 过去一年股价上涨172% 远超其他客运航空公司 得益于盈利增长、合作关系和旅游需求增长 [7] - 2024年第一季度总运营收入同比增长16% 2023年第一季度净亏损2200万美元 2024年第一季度转为净收入6000万美元 [7] - 与多家主要航空公司合作 到2026年为其供应E175飞机 [8] - 远期市盈率为11.29 低于行业平均的19.25 虽过去一年增长显著 但估值合理 旅游需求持续增长仍有增长空间 是强烈买入选择 [8] Costamare (CMRE) - 是一家海运公司 运营约100艘集装箱船和干散货船 [9] - 过去一年股价上涨67% 主要因近期盈利持续增长 [9] - 2024年第一季度航次收入增长89% 调整后每股收益增长66%至0.63美元 [9] - 第一季度总流动性约为11亿美元 2024年第一季度批准超30份干散货船租船协议 [10] - 股息率为3.28% 最近一次季度股息为每股0.12美元 于5月6日派发 [10] - 强大的流动性和盈利的租赁计划吸引投资者 远期市盈率为4.70 远低于行业平均的19.42 是运输板块强烈买入选择 [11]

文章核心观点 - Costamare获Zacks评级上调至强力买入，因其盈利预期上升，这对股价有积极影响，该股票短期内可能上涨 [1][3][11] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，而盈利情况变化是影响短期股价的重要因素 [2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [7] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [9] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价变动强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价变动强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] 分组3：Costamare盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该航运公司预计每股收益3.08美元，较去年报告数字变化48.8% [8] - 过去三个月，Costamare的Zacks共识预期提高了16% [8]

文章核心观点 5月16日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲动量特征的股票 [1] 各公司情况 Navios Maritime Partners（NMM） - 国际干散货船船东和运营商 [1] - Zacks评级为1（强力买入） [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长8.2% [1] - 过去三个月，其股价上涨43.8%，同期标准普尔500指数上涨6.9% [2] - 动量评分为A [2] Costamare（CMRE） - 集装箱船船东，将船只租给班轮公司 [2] - Zacks评级为1 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长12.0% [2] - 过去三个月，其股价上涨27.1%，同期标准普尔500指数上涨6.9% [3] - 动量评分为A [3] MINISO Group Holding Limited（MNSO） - 中国广州提供设计主导型生活方式产品的零售商 [3] - Zacks评级为1 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长12.5% [3] - 过去三个月，其股价上涨38.4%，同期标准普尔500指数上涨6.9% [4] - 动量评分为A [4]

文章核心观点 - 5月16日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 Navios Maritime Partners（NMM） - 国际干散货船所有者和运营商，Zacks评级为1（强力买入） [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长8.2% [1] - 市盈率为2.95，行业市盈率为11.10，价值评分为A [2] Costamare（CMRE） - 集装箱船所有者，将船只租给班轮公司，Zacks评级为1 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长12.0% [2] - 市盈率为4.56，行业市盈率为11.10，价值评分为A [3] Preferred Bank（PFBC） - 加利福尼亚州最大的独立商业银行之一，专注于美籍华人市场，Zacks评级为1 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长6.1% [3] - 市盈率为8.23，行业市盈率为14.20，价值评分为B [4]