业绩总结 - 第三季度净销售额超过14亿美元，同比增长39%[15] - 第三季度净收入为1.09亿美元，同比增长406%[15] - 第三季度调整后EBITDA为1.89亿美元，同比增长83%[15] - 第三季度毛利率为26.4%，较去年同期提高230个基点[20] - 2021年第三季度净销售额为14.048亿美元，较2020年第三季度的10.125亿美元增长了38.6%[36] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为1.891亿美元，调整后的EBITDA利润率为13.5%[36] - 2021年第三季度净收入为1.093亿美元，较2020年第三季度的2160万美元增长了404.2%[38] - 2021年第三季度调整后的净收入为1.050亿美元，较2020年第三季度的2100万美元增长了400%[38] 未来展望 - 预计2021财年调整后EBITDA指导范围为5.6亿至5.8亿美元，同比增长64%至70%[26] - 预计第四季度的市场需求将继续增长，支持健康的订单积压和投标活动[26] 用户数据与市场扩张 - 公司在48个州拥有约300个分支机构，客户超过6万家[11] - 公司在第三季度开设了位于德克萨斯州奥斯汀的新分支，这是今年的第三个新开分支[15] 收购与财务状况 - 公司在第三季度关闭了四项收购，包括Pacific Pipe Co.和L & M Bag & Supply Co.[15] - 截至2021年第三季度，总债务为14.963亿美元，净债务杠杆比率为2.8倍[41] - 2021年第三季度的利息支出为1300万美元，较2020年第三季度的3560万美元下降了63.5%[36] - 2021年第三季度的收购费用为280万美元，较2020年第三季度的180万美元增长了55.6%[38] - 2021年第三季度的折旧和摊销费用为3610万美元，较2020年第三季度的3550万美元增长了1.7%[36] - 2021年第三季度的现金及现金等价物为490万美元，较2021年第二季度的6660万美元下降了92.7%[41] 其他信息 - 公司在应对供应链不确定性、资源限制和价格通胀方面持续努力[15]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年10月31日，公司现金及现金等价物为490万美元，较2021年1月31日的3.809亿美元大幅减少[13] - 截至2021年10月31日，公司应收账款净额为9.461亿美元，较2021年1月31日的5.568亿美元有所增加[13] - 截至2021年10月31日，公司存货为7.212亿美元，较2021年1月31日的3.838亿美元增加[13] - 截至2021年10月31日，公司总资产为43.808亿美元，较2021年1月31日的39.237亿美元增长[13] - 截至2021年10月31日，公司流动负债为8.426亿美元，较2021年1月31日的5.223亿美元增加[13] - 截至2021年10月31日，公司长期债务为14.59亿美元，较2021年1月31日的22.517亿美元减少[13] - 截至2021年10月31日，公司总负债为26.221亿美元，较2021年1月31日的31.23亿美元减少[13] - 截至2021年10月31日，公司股东权益为17.587亿美元，较2021年1月31日的8.007亿美元增加[13] - 截至2021年10月31日的三个月，净销售额为14.048亿美元，上年同期为10.125亿美元[16] - 截至2021年10月31日的九个月，净销售额为37.575亿美元，上年同期为28.105亿美元[16] - 截至2021年10月31日的三个月，净利润为1.093亿美元，上年同期为0.216亿美元[16][20] - 截至2021年10月31日的九个月，净利润为1.462亿美元，上年同期为0.365亿美元[16][20] - 截至2021年10月31日的三个月，基本每股收益为0.41美元，加权平均普通股股数为1.58986524亿股[16] - 截至2021年10月31日的九个月，基本每股收益为0.27美元，加权平均普通股股数为1.56869487亿股[16] - 截至2021年10月31日的三个月，稀释每股收益为0.39美元，加权平均普通股股数为2.44582116亿股[16] - 截至2021年10月31日的九个月，稀释每股收益为0.26美元，加权平均普通股股数为2.430806亿股[16] - 截至2021年10月31日的三个月，综合总收入为1.237亿美元，上年同期为0.234亿美元[20] - 截至2021年10月31日的九个月，综合总收入为1.672亿美元，上年同期为0.375亿美元[20] - 2021年前9个月净收入为1.462亿美元，2020年同期为3650万美元[28] - 2021年前9个月经营活动提供的净现金为 - 6620万美元，2020年同期为1.542亿美元[28] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金为1.889亿美元，2020年同期为2.253亿美元[28] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金为 - 1.209亿美元，2020年同期为2.231亿美元[28] - 2021年10月31日止三个月和九个月，总净销售额分别为14.048亿美元和37.575亿美元，2020年11月1日止三个月和九个月分别为10.125亿美元和28.105亿美元[53] - 2021年10月31日止三个月净销售额14.108亿美元，净收入1118万美元；九个月净销售额38.345亿美元，净收入1556万美元[65] - 2020年11月1日止三个月净销售额10.475亿美元，净收入243万美元；九个月净销售额29.31亿美元，净收入357万美元[65] - 2021年10月31日公司商誉账面价值15.154亿美元，较年初增加6290万美元[69] - 截至2021年10月31日，无形资产总值13.479亿美元，累计摊销4.486亿美元，净值8.993亿美元；2021年1月31日总值12.794亿美元，累计摊销3.602亿美元，净值9.192亿美元[70] - 2021年10月31日止三个月摊销费用3060万美元，2020年11月1日止三个月为2960万美元；2021年10月31日止九个月摊销费用8840万美元，2020年11月1日止九个月为8780万美元[70] - 截至2021年10月31日，债务总额14.963亿美元，未摊销折扣和债务发行成本2230万美元；2021年1月31日债务总额23.11亿美元，未摊销折扣和债务发行成本4630万美元[72] - 2021年7月27日，公司进行再融资交易，包括赎回高级无担保票据、偿还先前定期贷款等，九个月内债务修改和终止损失5070万美元[73] - 截至2021年10月31日，累计其他综合收益（损失）期末余额为1.31亿美元[82] - 2021年10月31日和2020年11月1日止三个月，公司有效税率分别为18.6%和25.8%；2021年10月31日和2020年11月1日止九个月，有效税率分别为19.0%和25.7%[85] - 截至2021年10月31日，公司根据前有限合伙人税收应收协议记录了9180万美元的应付关联方款项[85] - 截至2021年10月31日，公司与对控股公司投资的财务报告基础和税基差异相关的递延税负债为5680万美元[86] - 2021年8月9日完成收购太平洋管道公司后，截至2021年10月31日递延税负债为1170万美元[88] - 2020年3月11日完成收购R&B后，截至2021年10月31日递延税负债为3090万美元[89] - 2021年10月31日和2020年11月1日止三个月，设施和车辆经营租赁成本分别为1500万美元和1360万美元；2021年10月31日和2020年11月1日止九个月，分别为4290万美元和3970万美元[91] - 截至2021年10月31日，非取消经营租赁未来总租金支付现值为1.588亿美元[91] - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司自保负债分别为2480万美元和2350万美元[95] - 截至2021年10月31日和2021年1月31日，应收账款净额分别为9.461亿美元和5.568亿美元[98] - 2021年10月31日其他流动负债为68.0美元，1月31日为70.1美元；其他负债为20.9美元，1月31日为31.0美元[101][103] - 截至2021年7月23日，Core & Main持有控股公司59.74%的合伙权益，持续有限合伙人持有40.26%；截至10月31日，Core & Main占比65.91%，持续有限合伙人占比34.09%[104] - 2021年10月31日止三个月基本每股收益计算中，净收入为10930万美元，归属于非控股权益的净收入为4490万美元，可供A类普通股股东使用的净收入为6440万美元，加权平均流通股数为1.58986524亿股，每股净收入为0.41美元；稀释后每股收益计算中，可供普通股股东使用的稀释后净收入为9650万美元，加权平均流通稀释股数为2.44582116亿股，稀释后每股净收入为0.39美元[107] - 2021年7月23日至10月31日基本每股收益计算中，净收入为7230万美元，归属于非控股权益的净收入为2920万美元，可供A类普通股股东使用的净收入为4310万美元，加权平均流通股数为1.56869487亿股，每股净收入为0.27美元；稀释后每股收益计算中，可供普通股股东使用的稀释后净收入为6400万美元，加权平均流通稀释股数为2.430806亿股，稀释后每股净收入为0.26美元[107] - 2021年10月31日止三个月和九个月，公司分别确认薪酬费用270万美元和2220万美元，2020年11月1日止三个月和九个月分别为110万美元和310万美元；截至10月31日，未确认的股份薪酬为1140万美元[114] - 2021年10月31日止三个月和九个月，公司从CD&R关联方采购产品分别为50万美元和160万美元，2020年11月1日止三个月和九个月分别为40万美元和80万美元；2021年同期向CD&R关联方销售分别为10万美元和540万美元，2020年同期分别为10万美元和40万美元[116] - 2021年10月31日止三个月净销售额为14.048亿美元，较2020年11月1日止三个月的10.125亿美元增加3.923亿美元，增幅38.7%[157][158] - 2021年10月31日止三个月销售成本为10.342亿美元，2020年11月1日止三个月为7.681亿美元[157] - 2021年10月31日止三个月毛利润为3.706亿美元，2020年11月1日止三个月为2.444亿美元[157] - 2021年10月31日止三个月净利润为1.093亿美元，2020年11月1日止三个月为2160万美元[157] - 2021年10月31日止三个月调整后EBITDA为1.891亿美元，2020年11月1日止三个月为1.031亿美元[157] - 截至2021年10月31日的三个月，总净销售额为14.048亿美元，较2020年11月1日的10.125亿美元增长38.7%，其中管道、阀门及配件产品销售额9.434亿美元，增长37.9%；雨水排水产品销售额2.063亿美元，增长51.5%；消防产品销售额1.524亿美元，增长45.7%；仪表产品销售额1.027亿美元，增长17.0%[159] - 截至2021年10月31日的三个月，毛利润为3.706亿美元，较2020年11月1日的2.444亿美元增加1.262亿美元，增幅51.6%，占净销售额的百分比从24.1%提升至26.4%[161] - 截至2021年10月31日的三个月，销售、一般和行政费用为1.879亿美元，较2020年11月1日的1.448亿美元增加4310万美元，增幅29.8%[162] - 截至2021年10月31日的三个月，折旧和摊销费用为3520万美元，较2020年11月1日的3490万美元略有增加[163] - 截至2021年10月31日的三个月，营业收入为1.475亿美元，较2020年11月1日的6470万美元增加[164] - 截至2021年10月31日的三个月，利息费用为1300万美元，较2020年11月1日的3560万美元减少[165] - 截至2021年10月31日的九个月，净销售额为37.575亿美元，较2020年11月1日的28.105亿美元增加9.47亿美元，增幅33.7%[174] - 截至2021年10月31日的九个月，毛利润为9.526亿美元，较2020年11月1日的6.742亿美元增加2.784亿美元，增幅41.3%，占净销售额的百分比从24.0%提升至25.4%[177] - 截至2021年10月31日的九个月，销售、一般和行政费用为5.336亿美元，较2020年11月1日的4.186亿美元增加1.15亿美元，增幅27.5%[178] - 截至2021年10月31日的九个月，净收入为1.462亿美元，较2020年11月1日的3650万美元增加1.097亿美元[185] - 2021年前10个月，公司净收入为1.183亿美元[187] - 2021年前10个月，A类普通股基本每股收益和摊薄后每股收益分别为0.27美元和0.26美元[188] - 2021年前10个月，调整后EBITDA为4.534亿美元，较去年同期增加1.826亿美元，增幅67.4%[189] - 截至2021年10月31日，公司现金及现金等价物共计490万美元，ABL信贷额度无未偿还借款，可借款约8.41亿美元，短期债务为1500万美元[190] - 2021年前10个月，经营活动净现金使用量为6620万美元，投资活动净现金使用量为1.889亿美元，融资活动净现金使用量为1.209亿美元[194] - 截至2021年10月31日，公司与供应商签订的采购协议总额为12.92亿美元[203] - 截至2021年10月31日，不可撤销经营租赁未来租金支付情况：2021财年剩余时间为1690万美元，2022财年为4950万美元，2023财年为4020万美元，2024财年为2920万美元，2025财年为1970万美元，之后为2780万美元[204] 股东权益/合伙人资本变化 - 2021年1月31日，股东

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额近13亿美元，较上年同期增长约36%，主要因销量增长和平均售价提高 [58] - 第二季度毛利润增长41%至3.25亿美元，销售毛利率从上年同期的24.1%提升至25.1%，约提高100个基点，主要得益于产品采购和定价的改善 [64] - 第二季度销售、一般和行政费用增长40%至1.92亿美元，主要归因于人员费用增加、股权薪酬费用增加以及首次公开募股相关成本 [66][67] - 第二季度因债务再融资确认债务修改或清偿净损失5040万美元，预计每年节省利息支出约8500万美元 [68][69] - 调整后EBITDA增长57%至1.55亿美元，调整后EBITDA利润率提高约160个基点，得益于净销售额强劲增长、毛利率扩张和固定成本结构的杠杆作用 [69] - 调整后净收入增长215%至6100万美元，主要因销售增长和毛利率扩张，但部分被较高的SG&A费用抵消 [70] - 季度末净债务为14.33亿美元，净债务杠杆降至3.3倍，较上一季度改善1.9倍，主要得益于首次公开募股净收益、再融资交易和调整后EBITDA的增加 [71] - 预计2021年全年调整后EBITDA在4.7亿至5.1亿美元之间，同比增长37%至49% [85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管道阀门和配件销售额较上年同期增长近43%，风暴排水和消防产品销售额分别增长21%和37%，计量产品线增长9%，计量增长受全球半导体芯片短缺影响 [62][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅建设受益于强劲的住房需求和开发，市政终端市场开始加速增长，非住宅终端市场整体实现正销量增长 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是水、废水、雨水排水和消防产品及相关服务的专业分销商，服务于全国市政、非住宅和住宅终端市场，是仅有的两家全国性分销商之一，市场规模约270亿美元 [11][12] - 公司通过多种途径实现可持续增长，包括受益于行业趋势、有机增长、收购和提高毛利率等 [20] - 公司有强大的收购和整合业务的记录，近期收购了L&M Bag and Supply和Pacific Pipe，以扩大在服务不足地区和产品类别的业务 [29][33] - 公司注重ESG，致力于提供安全和可持续的水基础设施，投资于员工培训和职业发展，与利益相关者保持良好沟通 [37][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度成功完成首次公开募股，筹集约8亿美元，用于降低资产负债表杠杆，为增长战略提供更大的财务灵活性 [41] - 尽管面临供应链挑战，如PVC树脂供应中断、其他产品类别供应受限和劳动力短缺等，但公司通过与供应商的长期关系和行业领导地位，成功减轻了这些影响，并获得了市场份额 [44][47][49] - 参议院通过了1万亿美元的《投资美国法案》，若该法案签署成为法律，将对水、废水和雨水排水基础设施的修复和更换活动产生巨大影响，公司有望从中受益 [55][56] - 预计下半年需求和定价趋势将持续，但受上年同期基数较高和供应链限制的影响，增长将有所缓和 [79] - 公司预计全年调整后EBITDA在4.7亿至5.1亿美元之间，但仍存在一些不确定性，可能影响业绩表现 [85][86] 其他重要信息 - 公司目前发行和流通约2.46亿股A类和B类普通股，B类股东可将其股份和合伙权益兑换为A类普通股，随着兑换的进行，非控股权益将减少 [88][89] - 公司在首次公开募股时重组为Up C结构，与IPO前股东签订了税收应收协议，预计在B类股东全部兑换股份后，现金税率将大幅降低 [90][91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PVC增长中通胀和销量增长的影响分别是多少，2022年价格是否会维持当前水平 - 超过一半的PVC增长归因于价格因素，由于外部因素影响，预计价格至少在未来几个月内将保持高位，之后会逐渐趋于稳定 [94][95][96] 问题2: 基础设施法案中的550亿美元资金对市政预算是否有挤出效应，以及对基础设施辩论的看法 - 市政预算目前强劲且稳定，基础设施法案中的资金预计是增量的，行业在基础设施支出方面比十年前更有优势 [98][99] 问题3: 本季度高毛利率是否主要来自PVC管道，下半年毛利率能否维持，以及两次收购对下半年EBITDA的贡献 - 各产品线毛利率均有改善，PVC管道也不例外，随着价格稳定，成本可能上升，毛利率可能会有一定压缩；两次收购预计在协同效应实现后对业务有增值作用 [102][103][105] 问题4: 飓风艾达对供应商的影响何时能明确，是否可以用其他材料替代PVC - 预计在4至6周内看到飓风艾达的后续影响，但时间可能更长或更短；寻找其他材料替代PVC有挑战，但公司会利用自身优势为客户提供支持 [108][109][113] 问题5: 本季度各终端市场相对于18%的销量增长趋势如何，下半年各终端市场销量增长预期，以及下半年销量和价格增长的情况 - 本季度住宅市场表现最强，呈两位数增长，市政和非住宅市场也有不错增长；下半年各终端市场需求和增长趋势较为一致，受产品供应影响不大；下半年收入增长情况与上半年相似，但第四季度价格增长可能相对较弱 [118][119][121] 问题6: M&A管道的规模，以及当前资产负债表杠杆对执行收购的影响 - M&A管道强劲，短期内可能会有收入在500万至3000万美元之间的交易；上市对资本结构无影响，公司有充足的流动性继续推进收购 [122][123][124] 问题7: 2022年的定价情况，价格是否有粘性，以及对毛利率的影响 - 难以评估2022年的定价情况，短期内价格预计将保持坚挺；价格通常有一定粘性，成本下降时价格不会立即下降；毛利率受多种因素影响，目前难以确定 [127][129][130] 问题8: 下半年是否能从预购中获得类似的收益，以及非住宅终端市场的情况 - 下半年能否从预购中获益取决于产品供应和价格走势；非住宅市场中，道路桥梁和风暴排水业务持续强劲，商业建筑领域的报价活动增加，显示出复苏迹象 [134][135][137] 问题9: 飓风等天气事件带来的机会，以及公司如何确定在供应链管理中获得了市场份额 - 气候变化带来了大型项目机会，公司凭借全国性业务和本地专业知识及执行能力受益；公司凭借规模和专业优势获得优先获取短缺产品的机会，通过咨询式销售和提供替代材料解决方案，以及帮助客户解决劳动力问题，获得了市场份额 [142][143][147] 问题10: 与年初规划相比，哪些方面表现较好，哪些方面表现较差 - 产品价格的快速和持续上涨超出预期，但公司能够更快地将价格上涨传递给现场团队，从而提高了毛利率；疫情后需求的强劲增长也超出预期 [151][152][153] 问题11: 材料供应和劳动力挑战是否导致需求破坏，以及不同类型项目和客户的差异 - 到目前为止，尚未因材料短缺或价格上涨导致项目取消，需求仍然强劲，但未来几个季度可能会有影响；第二季度主要是有机增长，L&M Supply和Pacific Pipe的收购将在下半年体现，预计2022年上半年也会有贡献 [156][157][159] 问题12: 内部利润率表现良好是否正常，以及下半年增量利润率的情况 - 预购和快速传递价格上涨对利润率有帮助，预计部分优势将延续，但随着库存消耗和成本上升，利润率可能会有一定压缩；公司仍有机会通过有机增长和扩大自有品牌业务提高利润率 [163][164][165] 问题13: 智能电表供应情况，以及下半年的预期 - 某些类型的电表供应紧张，部分项目将因供应受限推迟到明年 [167][168] 问题14: 供应链限制对销量的影响，以及劳动力情况 - 上半年除少数智能电表项目外，供应紧张未严重影响需求满足，预计下半年供应仍将紧张；劳动力市场紧张，公司和承包商、供应商都面临招聘挑战，下半年仍将是一个难题 [170][172][173] 问题15: 产品供应限制是否会推迟自有品牌业务的推出或扩张 - 目前尚未对自有品牌业务产生重大影响，公司已建立一定的供应能力，未来几个季度将继续推进 [174][175]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年8月1日，公司总资产为40.533亿美元，较2021年1月31日的39.237亿美元增长3.3%[15] - 截至2021年8月1日，公司总负债为25.053亿美元，较2021年1月31日的31.23亿美元下降19.8%[15] - 2021年8月1日当季，公司净销售额为12.976亿美元，较2020年同期的9.559亿美元增长35.7%[18] - 2021年8月1日当季，公司净利润为9500万美元，较2020年同期的1.81亿美元下降47.5%[18] - 2021年前六个月，公司净销售额为23.527亿美元，较2020年同期的17.98亿美元增长30.9%[18] - 2021年前六个月，公司净利润为3.69亿美元，较2020年同期的1.49亿美元增长147.7%[18] - 2021年8月1日当季，公司综合收益总额为1.42亿美元，较2020年同期的1.97亿美元下降27.9%[21] - 2021年前六个月，公司综合收益总额为4.35亿美元，较2020年同期的1.41亿美元增长208.5%[21] - 2021年上半年，公司净收入为3690万美元，2020年同期为1490万美元[31] - 2021年上半年折旧和摊销为7520万美元，2020年同期为7560万美元[31] - 2021年上半年股权薪酬费用为1950万美元，2020年同期为200万美元[31] - 2021年上半年净现金用于经营活动为9910万美元，2020年同期提供9320万美元[31] - 2021年上半年净现金用于投资活动为1290万美元，2020年同期为2.117亿美元[31] - 2021年上半年净现金用于融资活动为2.023亿美元，2020年同期提供2.294亿美元[31] - 2021年上半年现金及现金等价物减少3.143亿美元，2020年同期增加1.109亿美元[31] - 2021年上半年初现金及现金等价物为3.809亿美元，期末为6660万美元；2020年上半年初为1.809亿美元，期末为2.918亿美元[31] - 2021年8月1日和2020年8月2日总净销售额分别为23.527亿美元和17.98亿美元[56] - 截至2021年8月1日，公司商誉账面价值为14.525亿美元，较年初减少20万美元[66] - 截至2021年8月1日，公司无形资产净值为8.617亿美元，较年初减少5750万美元；2021年第二季度摊销费用为2880万美元，上半年为5780万美元[67] - 截至2021年8月1日，公司债务总额为15亿美元，较年初减少8.11亿美元[70] - 2021年8月1日和2020年8月2日止三个月，公司有效税率分别为24.6%和26.1%；2021年8月1日和2020年8月2日止六个月，有效税率分别为20.1%和25.5%[82] - 2021年8月1日和2020年8月2日止三个月，设施和车辆经营租赁成本分别为1410万美元和1320万美元；2021年8月1日和2020年8月2日止六个月，分别为2790万美元和2610万美元[87] - 2021年8月1日和2020年8月2日止三个月，经营租赁的经营现金流分别为1410万美元和1320万美元；2021年8月1日和2020年8月2日止六个月，分别为2790万美元和2600万美元[89] - 2021年8月1日和2021年1月31日，公司自保负债分别为2470万美元和2350万美元[91] - 2021年8月1日贸易应收账款净额为770.5美元，1月31日为494.9美元；应收账款净额为832.9美元，1月31日为556.8美元[93] - 2021年8月1日物业、厂房及设备净值为82.2美元，1月31日为86.2美元；三个月折旧费用为5.6美元，去年同期为5.9美元；六个月折旧费用为11.3美元，去年同期为11.6美元[95] - 2021年8月1日应计薪酬和福利为68.0美元，其中应计奖金和佣金为48.2美元，其他薪酬和福利为19.8美元[96] - 2021年8月1日其他流动负债为51.5美元，1月31日为70.1美元；其中应计利息为0.7美元，1月31日为34.5美元[97] - 2021年8月1日其他负债为23.3美元，1月31日为31.0美元；自保储备金为15.8美元，1月31日为15.2美元[98] - 2021年7月23日至8月1日，基本和摊薄每股净亏损均为0.14美元，净亏损为20.0美元，加权平均流通股数为138,978,366 [103] - 2021年8月1日止三个月和六个月，公司分别确认薪酬费用1850万美元和1950万美元，去年同期分别为100万美元和200万美元；未确认股份薪酬为1410万美元[112] - 2021年8月1日止三个月和六个月，公司从CD&R关联方采购产品分别为50万美元和110万美元，去年同期分别为10万美元和30万美元；向CD&R关联方销售分别为10万美元和530万美元，去年同期无销售[114] - 2021年8月1日止三个月净销售额为12.976亿美元，较2020年同期的9.559亿美元增加3.417亿美元，增幅35.7%[155][156] - 2021年8月1日止三个月毛利润为3.252亿美元，较2020年同期的2.306亿美元增加0.946亿美元，增幅41.0%[155][159] - 2021年8月1日止三个月销售、一般及行政费用为1.918亿美元，较2020年同期的1.368亿美元增加0.55亿美元，增幅40.2%[155][160] - 2021年8月1日止三个月折旧及摊销费用为0.336亿美元，较2020年同期的0.343亿美元减少[155][161] - 2021年8月1日止三个月经营收入为0.998亿美元，较2020年同期的0.595亿美元增加[155][162] - 2021年8月1日止三个月利息费用为0.368亿美元，较2020年同期的0.35亿美元增加[155][163] - 2021年8月1日止三个月债务修改及清偿损失为0.504亿美元[155][164] - 2021年8月1日止三个月所得税拨备为0.031亿美元，较2020年同期的0.064亿美元减少0.033亿美元[155][166] - 2021年8月1日止三个月净利润为0.095亿美元，较2020年同期的0.181亿美元减少0.086亿美元[155][167] - 2021年8月1日止三个月调整后EBITDA为1.552亿美元，较2020年同期的0.99亿美元增加0.562亿美元，增幅56.8%[155][171] - 2021年上半年毛利润为5.82亿美元，较2020年同期增加1.522亿美元，增幅35.4%，占净销售额比例从23.9%提升至24.7%[177] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为3.457亿美元，较2020年同期增加7190万美元，增幅26.3%[178] - 2021年上半年折旧和摊销费用为6740万美元，较2020年同期减少40万美元[179] - 2021年上半年营业收入为1.689亿美元，较2020年同期增加8070万美元[180] - 2021年上半年利息费用为7230万美元，较2020年同期增加410万美元[181] - 2021年上半年债务修改和清偿损失为5040万美元[182] - 2021年上半年所得税拨备为930万美元，较2020年同期增加420万美元，有效税率从25.5%降至20.1%[183] - 2021年上半年净利润为3690万美元，较2020年同期增加2200万美元[185] - 2021年上半年调整后EBITDA为2.643亿美元，较2020年同期增加9660万美元，增幅57.6%[189] - 截至2021年8月1日，公司现金及现金等价物为6660万美元，ABL信贷额度下无未偿还借款，可借款约8.409亿美元[190] - 2021年第二季度，公司净利润为2650万美元，EBITDA为8380万美元，调整后EBITDA为1.552亿美元；2021年上半年，净利润为5390万美元，EBITDA为1.876亿美元，调整后EBITDA为2.643亿美元[210] - 2020年第二季度，公司净利润为1810万美元，EBITDA为9480万美元，调整后EBITDA为9900万美元；2020年上半年，净利润为1490万美元，EBITDA为1.579亿美元，调整后EBITDA为1.677亿美元[210] 合伙人资本余额变化 - 2021年1月31日合伙人资本余额为80070万美元，5月2日增至82090万美元，7月22日重组前为87060万美元[24] - 2020年2月2日合伙人资本余额为7.705亿美元，5月3日为7.664亿美元，8月2日为7.806亿美元[28] 公司股权与股份发行 - 2021年7月27日，公司完成首次公开募股，发行34,883,721股A类普通股，每股价格20美元，净收益约6.637亿美元[35] - 2021年8月20日，公司根据承销商的额外购买选择权，发行5,232,558股A类普通股，每股价格20美元[35] - 首次公开募股交易完成后，投资者共持有40,116,279股A类普通股，前有限合伙人共持有119,950,882股A类普通股[38] - 重组交易后，公司直接或间接持有160,067,161份有限合伙权益，持续有限合伙人共持有85,853,383份有限合伙权益和85,853,383股B类普通股[38] - 8月20日公司按承销商全额行使购买A类普通股额外股份的选择权，发行5232558股A类普通股，初始公开发行价为每股20美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约9950万美元[120][128] - 7月27日公司完成首次公开发行34883721股A类普通股，发行价为每股20美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约6.637亿美元，扣除780万美元交易成本后，约6.559亿美元用于购买控股公司新发行的有限合伙权益[127] - 首次公开募股和重组交易完成后，首次公开募股投资者共持有40116279股A类普通股，前有限合伙人共持有1.19950882亿股A类普通股[131] - 首次公开募股和重组交易完成后，公司直接或间接通过全资子公司持有1.60067161亿份合伙权益，持续有限合伙人共持有85853383份合伙权益和85853383股B类普通股[131] 公司业务与运营相关 - 公司是水、废水、雨水排水和消防产品及相关服务的专业分销商，在48个州拥有超285个分支机构[34] - 公司首席运营决策官将业务作为单一运营和报告部门进行管理，主要根据合并层面的调整后息税折旧摊销前利润评估业务表现[41] - 公司财年为52或53周，截至2022年1月30日的财年包含52周[42] - 公司与前有限合伙人和持续有限合伙人分别签订税收应收协议，预计将产生税收属性，减少未来向税务机关支付的金额[47] - 前有限合伙人税收应收协议规定，公司需向前有限合伙人或其允许的受让人支付实际实现或在某些情况下视为实现的税收利益的85%[47] - 公司将支付实现税收利益的85%给持续有限合伙人或其允许的受让人，自身受益于剩余15%的现金税收节省[49] - 公司于2021财年第一季度采用ASU 2018 - 15，于2020财年第一季度采用ASU 2016 - 13，于2021财年第二季度采用ASU 2019 - 12，均未产生重大影响[54] - 公司通过全国48个州的285个以上分支机构网络服务客户[123] - 公司因IPO交易产生一次性成本约1140万美元，2021年8月1日前三、六个月分别记录780万美元用于减少额外实收资本，130万和360万美元计入销售、一般和行政费用[133] - 公司预计上市后每年持续产生约1000万美元额外法律、会计等费用[133] - 公司与前有限合伙人和持续有限合伙人签订税收应收协议，将把实际实现税收优惠的85%支付给对方，自身受益剩余15%[135] - 基于2020财年净销售额，公司终端市场敞口约45%为市政，37%为非住宅，18%为住宅[137] - 2020财年，商品类产品占公司净销售额约24%[140] - 截至2021年1月31日，公司约有6万个客户，主要销售水、废水、雨水排水和消防产品及相关服务[148] - 公司收入来自与客户的合同，在所有权转移给客户时确认收入，估计基于历史经验等[212] - 存货主要为成品，按成本与可变现净值孰低计量，成本采用加权平均法确定[214] 公司收购相关 - 2