文章核心观点 - Core & Main本季度财报未达预期，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势不利，预计短期内表现逊于市场，行业排名靠后；Direct Digital Holdings即将公布财报，预计盈利和营收同比增长 [1][3][6][9] Core & Main财报情况 - 本季度每股收益0.61美元，未达Zacks共识预期的0.73美元，去年同期为0.66美元，盈利意外为 - 16.44%；上一季度预期每股收益0.51美元，实际为0.49美元，盈利意外为 - 3.92% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年7月季度营收19.6亿美元，未达Zacks共识预期2.77%，去年同期为18.6亿美元；过去四个季度公司有两次超过共识营收预期 [2] Core & Main股价表现 - 自年初以来Core & Main股价上涨约15.8%，而标准普尔500指数上涨15.9% [3] Core & Main未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势对Core & Main不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股票表现逊于市场 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.72美元，营收20.2亿美元；本财年共识每股收益预期为2.29美元，营收74.1亿美元 [7] 行业情况 - Core & Main所属的Zacks废物处理服务行业Zacks行业排名处于底部32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Direct Digital Holdings情况 - 该公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.12美元，同比增长50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收4138万美元，较去年同期增长16.9% [9]

财务业绩 - 公司第二季度收入为19.64亿美元，同比增长5.5%[10] - 公司第二季度净利润为1.19亿美元，同比增长8.2%[10] - 公司第二季度每股收益为0.61美元，同比增长7.0%[10] - 公司上半年收入为37.05亿美元，同比增长7.9%[10] - 公司上半年净利润为2.14亿美元，同比增长9.2%[10] 收购与整合 - 公司于2024财年上半年完成了5项收购交易，总交易价值6.23亿美元[39,40,41] - 公司2023财年完成了5项收购交易，总交易价值1.61亿美元[39,41] - 收购交易产生了1.95亿美元和300万美元的商誉，主要反映了预期的长期增长和新市场、客户及产品的价值[44] - 收购交易中获得的无形资产主要包括客户关系和商标，客户关系无形资产的加权平均摊销期限为10年，商标无形资产的加权平均摊销期限为5年[47] - 假设2023年1月30日完成Dana Kepner收购的pro forma财务信息显示，2023年7月30日和2024年7月28日的营业收入分别为36.04亿美元和37.34亿美元，净利润分别为2.92亿美元和2.28亿美元[49] 资产负债情况 - 公司于2024年7月28日的商誉余额为18.43亿美元，较2024年1月28日的15.61亿美元增加了2.82亿美元[52][53] - 公司于2024年7月28日的无形资产净值为9.54亿美元，较2024年1月28日的7.84亿美元增加了1.7亿美元[55] - 公司于2024年7月28日的长期债务余额为24.29亿美元，较2024年1月28日的18.78亿美元增加了5.51亿美元[58] - 公司于2024年7月28日的加权平均利率分别为7.34%和7.59%[59] - 公司预计未来5年内无形资产的年度摊销费用将在3800万美元左右[55] 融资与现金流 - 公司通过二次公开发行和回购交易完成了一系列股权变动[5,6,7,8,9] - 修订了资产抵押信贷融资的条款,将到期日从2026年7月27日延长至2029年2月9日[61] - 资产抵押信贷融资的借款额度为最高12.5亿美元,截至2024年7月28日和2024年1月28日分别有2.5亿美元和4.3亿美元未偿还[61] - 公司已签订两项利率掉期合约,分别于2024年2月12日和2024年7月27日到期,旨在降低浮动利率风险[64] - 公司预计未来12个月内将从其他综合收益中重新分类3900万美元的利率掉期收益[66] 税务与会计 - 公司2024财年第三季度和前六个月的有效税率分别为25.0%和24.8%,主要由于非控股权益占比下降[67] - 公司预计未来12个月内将支付1900万美元的税收返还协议款项[68] - 公司2024年7月28日的非控股权益占比为4.1%[77] - 公司与关联方签订了税收递延协议和交换协议,期间未发生重大变化[81] 其他 - 公司通过全国约350个分支机构在49个州为客户提供服务，产品包括管道、阀门、管件、排水产品、消防产品、仪表产品等[1] - 公司2024财年将包含53周，而2023财年为52周[32] - 公司未发现需要在简明合并财务报表中确认或披露的后续事项[82]

财务表现 - 第二季度净销售额增加5.5%至19.64亿美元[6] - 毛利润增加3.4%至5.18亿美元，毛利率下降50个基点至26.4%[7] - 净收入下降23.2%至1.26亿美元[8] - 每股摊薄收益下降7.6%至0.61美元[9] - 经调整EBITDA下降4.8%至2.57亿美元，经调整EBITDA利润率下降140个基点至13.1%[10] 收购与重组 - 在本季度及之后收购了5家新企业[2,3] - 公司管理团队进行了组织重组以增强实力[5] 现金流与资本配置 - 经营活动现金流转换率预计将提高至65%至75%[21] - 公司维持了资本配置策略，包括6月批准了5亿美元的股票回购计划[4] - 截至2024年7月28日的现金及现金等价物为1300万美元[35] - 公司第二季度经营活动现金流量为126百万美元，同比下降68.7%[36] - 公司第二季度资本支出为16百万美元，同比增加6.7%[36] - 公司第二季度总债务为2,452百万美元，净债务率为2.7倍[47] - 公司预计2024财年全年经营活动现金流转换率在53%-57%之间[41] 业务展望 - 预计全年净销售额将降至73亿至74亿美元区间，经调整EBITDA将降至9亿至9.3亿美元区间[21] - 公司第二季度净收入227百万美元，同比下降23.6%[36] - 公司第二季度调整后EBITDA为257百万美元，同比下降4.8%[43] - 公司预计2024财年全年调整后EBITDA在894-929百万美元之间[41] 其他 - 公司第二季度完成了596百万美元的业务收购[36] - 公司第二季度股权激励费用为4百万美元，同比增加33.3%[43] - 公司第二季度收购相关费用为2百万美元，同比无变化[43]

文章核心观点 Core & Main公司预计于9月4日盘前公布2024财年第二季度财报，市场对其营收和盈利有增长预期，但模型未明确显示此次能实现盈利超预期；同时还提及Waste Management和Waste Connections两家公司2024年第二季度财报情况 [1][2][8] Core & Main公司Q2财报预期 - 市场对CNM营收预期为75亿美元，同比增长11.4%，预计强劲终端市场销量和部分北方地区销售季提前开启将推动营收增长 [2] - 住宅地块开发因积压订单和市场投标活动有望改善，非住宅领域受益于公路街道项目、数据中心等项目而繁荣，市政项目在施工旺季表现良好 [3] - 公司有望受益于Dana Kepner持续运营，其能通过联合采购、设施优化和固定成本杠杆产生协同效应，为客户提供更多产品和服务 [4] - 市场对CNM盈利预期为每股2.3美元，同比增长7.9%，预计各业务板块营收增长将对盈利产生积极影响 [5] Core & Main公司盈利预测模型情况 - 公司当前盈利预期偏差率（Earnings ESP）为0.00%，Zacks评级为3，模型未明确显示此次能实现盈利超预期 [6][7] 其他公司财报情况 - Waste Management公司2024年第二季度财报表现不一，调整后每股收益1.8美元，同比增长20.5%，总营收54亿美元略低于市场预期，但同比增长5.5% [8] - Waste Connections公司2024年第二季度财报表现稳健，调整后每股收益（剔除17美分非经常性项目）1.2美元，超Zacks市场预期5.1%，同比增长21.6%，营收22亿美元，超市场预期1.4%，同比增长11.2% [9]

公司股价表现 - 公司最新收盘价为53.71美元，较前一日上涨1.59%，跑赢标普500指数当日0.32%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌1.23%，落后于商业服务板块0.64%的涨幅和标普500指数1.52%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司预计9月4日发布财报，预计每股收益0.73美元，较去年同期增长10.61%，预计营收20.3亿美元，较去年同期增长9.04% [2] - 分析师预计公司全年每股收益2.32美元，营收74.7亿美元，分别较去年增长7.91%和11.42% [3] 分析师评级 - 分析师估计的近期修改通常意味着近期业务趋势的变化，向上修正表示分析师对公司业务运营和盈利的积极态度 [4] - 扎克斯评级系统根据估计变化提供评级，公司目前扎克斯评级为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计无变化 [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为22.76，相对于行业平均的30.35有折扣 [7] - 公司目前PEG比率为2，废物处理服务行业昨日收盘时平均PEG比率为2.67 [8] 行业排名情况 - 废物处理服务行业属于商业服务板块，目前扎克斯行业排名为102，处于250多个行业的前41% [9] - 扎克斯行业排名衡量行业组内个股的平均扎克斯评级，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 文章围绕Core & Main公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值等情况，指出公司股价表现落后于大盘和行业，盈利有增长预期，但当前Zacks Rank为“卖出”，不过估值相对行业有一定优势 [1][3][6] 股价表现 - 最新交易时段，公司收盘价为50.55美元，较前一日下跌0.69%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月，公司股价下跌2.32%，落后于商业服务板块和标普500指数表现 [2] 盈利预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益0.73美元，同比增长10.61%，预计营收20.3亿美元，同比增长9.04% [3] - 全年来看，Zacks共识预测每股收益2.32美元，营收74.7亿美元，分别较上一年增长7.91%和11.42% [4] 分析师评级 - Zacks Rank系统根据分析师预估变化评级，公司目前Zacks Rank为4（卖出），过去一个月Zacks共识每股收益预估保持稳定 [4][6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为21.91，行业平均为29.36，相对行业有折价 [7] - 公司PEG比率为1.93，废物处理服务行业平均为2.62 [8] 行业排名 - 废物处理服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为143，处于250多个行业的后44% [8] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 介绍Core & Main公司股价表现、财务预期、估值情况及行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][3][7] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为47.53美元，较前一交易日下跌0.65%，表现逊于当日标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价下跌3.8%，跌幅小于商业服务板块的5.54%和标普500的6.74% [2] 财务预期 - 即将发布的财报中，公司预计每股收益0.73美元，同比增长10.61%，预计营收20.3亿美元，同比增长9.04% [3] - 全年预计每股收益2.32美元，营收74.7亿美元，分别较上一年增长7.91%和11.42% [4] 分析师评级 - 分析师估计调整与短期股价走势相关，Zacks Rank系统纳入该因素进行评级 [5] - 过去30天公司每股收益预期不变，目前Zacks Rank为4（卖出） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为20.59，低于行业平均的25.46，处于折价交易 [7] - 公司PEG比率为1.81，低于废物处理服务行业平均的2.53 [8] 行业排名 - 废物处理服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为162，处于所有250多个行业的后36% [8] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到坏排序，前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

公司业绩预测 - 即将公布的每股收益预计为0.73美元，较去年同期增长10.61% [1] - 预计收入为20.3亿美元，较去年同期增长9.04% [1] - 全年每股收益预计为2.32美元，收入预计为74.7亿美元，较上一年分别增长7.91%和11.42% [7] 公司评级与排名 - 目前Zacks排名为5（强烈卖出） [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变 [2] 行业排名与表现 - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks排名，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [3] - 废物处理服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为89，处于250多个行业的前36% [12] 公司股价表现 - 最新收盘价为53.49美元，较前一日变动-0.07%，落后于标准普尔500指数当日0.08%的涨幅 [4] - 过去一个月公司股价上涨9.38%，同期商业服务板块下跌0.96%，标准普尔500指数下跌0.21% [10] 公司估值指标 - 目前PEG比率为2.02，废物处理服务行业昨日收盘价的平均PEG比率为2.6 [6] - 远期市盈率为23.04，低于行业平均远期市盈率26.36 [8] 其他要点 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，积极的修订预示公司业务前景良好 [5] - 研究表明预测调整与股价表现直接相关，Zacks排名是包含这些预测变化的量化评级系统 [11]

文章核心观点 - 对Core & Main公司的股价表现、盈利预测、估值等情况进行分析，并提及所在行业相关信息 [1][2][6] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价为51.22美元，较前一交易日上涨0.75%，跑赢标普500指数（当日涨幅0.55%），道指涨幅0.62%，纳斯达克涨幅0.63% [1] - 过去一个月股价下跌0.41%，未跟上商业服务板块0.56%的涨幅和标普500指数4.28%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益0.73美元，较去年同期增长10.61%，预计营收20.3亿美元，较去年同期增长9.04% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益2.32美元，营收74.7亿美元，分别较前一年增长7.91%和11.42% [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下降5.81%，目前Zacks排名为5（强烈卖出） [5] 公司估值情况 - 远期市盈率为21.88，行业平均为27.97，公司股价较行业有折价 [6] - 公司PEG比率为1.92，废物处理服务行业平均PEG比率为2.66 [7] 行业相关信息 - 废物处理服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为78，处于所有250多个行业的前31% [8] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 公司当前平均券商推荐评级（ABR）近似强烈买入与买入之间 但仅据此做投资决策可能不佳 应结合Zacks评级 且分析师对公司盈利前景悲观 公司Zacks评级为卖出 [3][4][11] 券商推荐评级（ABR）相关 - 投资者常依赖华尔街分析师推荐做股票买卖决策 媒体报道分析师评级变化常影响股价 [3] - 公司当前ABR为1.91 基于11家券商实际推荐计算得出 近似强烈买入与买入之间 [11] - 构成当前ABR的11条推荐中 6条为强烈买入 1条为买入 分别占比54.6%和9.1% [3] - 券商机构利益与散户投资者并非总是一致 其推荐对预测股价未来走势参考价值不大 应作为验证自身分析或有效预测工具的信息 [2] - 券商分析师推荐往往过于乐观 因雇主既得利益 其评级比研究结果更积极 常误导投资者 [7] - 券商对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差 每一个“强烈卖出”推荐对应五个“强烈买入”推荐 [12] Zacks评级相关 - Zacks评级是公司专有的股票评级工具 有出色外部审计记录 将股票分为从强烈买入到强烈卖出五组 是股票近期价格表现的有效指标 [5] - Zacks评级由盈利预测修正驱动 实证研究表明 近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [14] - Zacks评级在时效性上优于ABR 券商分析师不断修正盈利预测以反映业务趋势变化 其行动能迅速反映在Zacks评级中 能及时预测未来股价 [15] - 不同Zacks评级等级按比例应用于所有券商分析师提供当年盈利预测的股票 该工具在五个等级间保持平衡 [8] 公司投资价值相关 - 分析师对公司盈利前景愈发悲观 一致下调每股收益（EPS）预测 可能导致公司股价近期下跌 [9] - 公司当前年度Zacks共识预测在过去一个月下降10.4%至2.32美元 [16] - 近期共识预测变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素 使公司获得Zacks评级4（卖出） [17]