财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4860万美元 同比增长280万美元或61% 这是自2014年第一季度以来最强的收入增长 [22] - 非GAAP毛利率为327% 同比增长180万美元或近200个基点 环比增长430个基点 [23] - 调整后EBITDA为200万美元 同比增长220万美元 利润率为42% [24] - 自由现金流为330万美元 年初至今累计为130万美元 去年同期为负230万美元 [25] - 现金及等价物和限制性现金为3250万美元 较第二季度有所下降 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有三个地理区域均恢复增长 其中亚太地区增长约19% 欧洲、中东和非洲地区增长13% [22] - 前十大客户中有八家实现增长 主要得益于生产提升、项目加速和绩效奖金 [22] - 新客户在过去两年中也带来了可观的收入贡献 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在技术市场的早期阶段 正在经历结构性转型 客户成功和上市策略成为焦点 [10][11] - 超过80%的商业领袖认为数字驱动的全渠道销售模式比传统的面对面和现场销售方法更有效 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于客户成功和运营卓越 通过差异化的解决方案推动未来增长 [7] - 在数字时代 商业模式创新和转型的需求比以往任何时候都更加迫切 [8] - 公司处于市场转型的前沿 虚拟内部销售、客户成功和续约以及渠道管理解决方案处于领先地位 [10] - 公司与行业领导者合作 不断学习和改进 分享最佳实践 成为值得信赖的顾问和转型推动者 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的表现感到鼓舞 认为这是对客户成功和运营卓越承诺的验证 [7] - 公司认为技术市场正处于结构性转型的早期阶段 客户体验是关键的成功因素和最重要的竞争差异化因素 [8][11] - 公司对未来充满信心 将继续投资于人员和能力 以抓住市场机会 [19] 其他重要信息 - 公司在第三季度续签或延长了约94%的合同价值 年初至今的净保留率超过100% [17] - 销售团队在第三季度取得了10个季度以来的最佳表现 过去12个月的预订量同比增长约22% [18] - 公司在第三季度与四个前十大客户达成了新业务 [18] 问答环节所有的提问和回答 - 无具体问答内容 [27][28]

财务表现 - 公司2021年第三季度收入为13.97亿美元，同比增长20.1%[157] - 2021年第三季度净利润为1.097亿美元，同比增长141.8%[157] - 公司2021年前九个月收入为41.2亿美元，同比增长20.5%[157] - 2021年前九个月净利润为2.814亿美元，同比增长180.9%[157] - 公司2021年8月31日结束的三个月的总收入为13.97亿美元，同比增长20.1%[160] - 公司2021年8月31日结束的九个月的总收入为41.20亿美元，同比增长20.5%[161] - 公司2021年8月31日结束的三个月的毛利润为4.81亿美元，同比增长16.7%[166] - 公司2021年8月31日结束的九个月的毛利润为14.50亿美元，同比增长20.6%[168] - 公司2021年8月31日结束的三个月的营业利润为1.51亿美元，同比增长97.2%[173] - 公司2021年8月31日结束的九个月的营业利润为4.14亿美元，同比增长119.8%[173] - 公司2021年8月31日结束的三个月的营业收入为151,379千美元，同比增长97.2%[193] - 公司2021年8月31日结束的九个月的营业收入为414,492千美元，同比增长119.9%[193] - 公司2021年8月31日结束的三个月的非GAAP营业收入为181,636千美元，同比增长49.3%[193] - 公司2021年8月31日结束的九个月的调整后EBITDA为635,719千美元，同比增长48.8%[193] - 公司2021年8月31日结束的三个月的营业利润率为10.8%，同比增长4.2个百分点[193] - 公司2021年8月31日结束的九个月的稀释每股收益为5.35美元，同比增长175.8%[193] 行业垂直领域收入 - 技术及消费电子行业垂直领域的收入为4.48亿美元，同比增长24.3%[159] - 零售、旅游和电子商务行业垂直领域的收入为2.42亿美元，同比增长26.4%[159] - 银行、金融服务和保险行业垂直领域的收入为2.11亿美元，同比增长27.0%[159] - 医疗保健行业垂直领域的收入为1.14亿美元，同比增长23.9%[159] 外汇与汇率影响 - 公司85%的收入来自非美国业务，61%的收入以美元计价[149] - 公司预计未来将继续受到汇率波动的影响，特别是菲律宾比索、印度卢比和加元[151] - 其他费用（收入）净额在截至2021年8月31日的三个月内为收入590万美元，而2020年同期为费用60万美元，变化主要由于有利的外币交易变化[176] - 其他费用（收入）净额在截至2021年8月31日的九个月内为收入560万美元，而2020年同期为收入430万美元，增加主要由于有利的外币交易变化230万美元[178] - 公司已通过套期保值合同锁定部分外汇风险，预计到2023年8月将以固定价格购买323.3亿菲律宾比索和173.65亿印度卢比[223] 成本与费用 - 公司2021年第三季度和九个月的COVID-19相关成本分别为600万美元和2600万美元[144] - 所得税费用在截至2021年8月31日的三个月内为4261.5万美元，同比增长95.7%[179] - 所得税费用在截至2021年8月31日的九个月内为1.193亿美元，同比增长124.5%[179] 现金流与流动性 - 公司2021年8月31日的经营活动净现金流为3.321亿美元，较2020年同期的3.886亿美元有所下降，主要由于应收账款增加和应付账款减少[210] - 公司2021年8月31日的投资活动净现金流为-4240万美元，较2020年同期的-1.169亿美元有所减少，主要由于出售CIS业务获得7370万美元的收益[213] - 公司2021年8月31日的融资活动净现金流为-2.881亿美元，较2020年同期的-2.602亿美元有所增加，主要由于偿还信贷便利的2亿美元本金和证券化便利的8100万美元净支付[214] - 公司2021年8月31日的自由现金流为2.193亿美元，较2020年同期的2.823亿美元有所下降，主要由于经营活动现金流减少和物业及设备购买增加[216] - 公司截至2021年8月31日的总流动性约为9.35亿美元，包括信贷便利的6亿美元未使用额度、证券化便利的1.81亿美元未使用额度以及现金及现金等价物[217] - 公司2021年8月31日的现金及现金等价物为1.542亿美元，其中99%由非美国法律实体持有[218] 债务与融资 - 公司在2021年8月31日结束的九个月内偿还了2亿美元的Term Loan本金[199] - 公司截至2021年8月31日遵守了所有债务安排的债务契约[207] - 公司预计将通过现有现金、可用流动性和债务安排来支持未来的运营扩展和收购[195] - 公司所有未偿还的信贷便利和证券化便利债务均为浮动利率债务，利率每上升100个基点，预计每年将增加约870万美元的利息支出[225] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP财务信息，包括恒定货币收入、调整后恒定货币收入、非GAAP营业利润等，以更好地评估和比较业务表现[181][182][183] - 截至2021年8月31日的三个月内，恒定货币收入为13.747亿美元，调整后恒定货币收入为13.694亿美元[191] - 截至2021年8月31日的九个月内，恒定货币收入为40.274亿美元，调整后恒定货币收入为39.895亿美元[191] 客户合同与业务模式 - 公司96%的收入基于服务执行情况确认，按小时或客户互动次数计费[147] - 公司客户合同期限通常为1至5年，客户可提前30至90天通知终止合同[146] 股息与股票回购 - 公司董事会宣布每股0.25美元的季度股息，并授权了5亿美元的股票回购计划[196] 季节性影响 - 公司业务具有季节性，第四季度收入和利润率通常高于其他季度[154]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为4630万美元，同比下降1.3百万美元，下降2.8%[11] - 2021年第二季度净收入为46,307千美元，较2020年同期的47,638千美元下降2.8%[23] - 2021年上半年净收入为91,330千美元，较2020年上半年的97,752千美元下降6.7%[23] - 2021年第二季度毛利润为10,912千美元，较2020年同期的12,993千美元下降15.9%[23] - 2021年上半年毛利润为21,868千美元，较2020年上半年的27,547千美元下降20.7%[23] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为负0.2百万美元，同比增加0.3百万美元[11] - 2021年上半年经营活动产生的现金流为77千美元，较2020年上半年的(3,070)千美元有所改善[26] 用户数据 - 合同续签率超过97%，在2021年上半年成功续签或延长的合同价值约为97%[9] - 新签约客户数量同比增长约7%，在过去12个月内的新预订量增加[9] 未来展望 - 预计在第三或第四季度实现同比收入增长[20] - 预计未来3-5年收入目标超过2.5亿美元，年增长率超过10%[20] - 2021年上半年收入同比收缩，预计下半年将实现增长[20] 现金流与资产 - 现金及现金等价物较上一季度减少1.7百万美元，现金流为负1.5百万美元，同比下降3.1百万美元[18] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为32,464千美元，较2020年12月31日的34,006千美元下降4.5%[25] - 截至2021年6月30日，总资产为135,529千美元，较2020年12月31日的152,613千美元下降11.2%[25] 费用与亏损 - 2021年第二季度运营费用为15,918千美元，较2020年同期的18,513千美元下降15.5%[23] - 2021年上半年净亏损为13,926千美元，较2020年上半年的11,299千美元下降23.2%[26] - 2021年第二季度每股净亏损为0.05美元，较2020年同期的0.06美元有所改善[23] - 2021年第二季度净亏损为5,091千美元，较2020年同期的5,357千美元有所改善[36] 其他财务数据 - 非GAAP毛利率为28.4%，同比下降180个基点[14] - 2020年实际收入为1.946亿美元，同比下降10%[20] - 2021年第二季度GAAP毛利为10,912千美元，毛利率为23.6%，较2020年同期的12,993千美元和27.3%下降[34] - 2021年第二季度非GAAP毛利为13,147千美元，毛利率为28.4%，较2020年同期的14,396千美元和30.2%下降[34] - 2021年第二季度自由现金流为-1,533千美元，较2020年同期的1,560千美元下降[38] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为3,642千美元，较2020年同期的3,423千美元有所上升[37] - 2021年第二季度股权激励费用为1,074千美元，较2020年同期的1,275千美元有所下降[36] - 2021年第二季度重组及相关费用为54千美元，较2020年同期的236千美元有所下降[36] - 2021年第二季度资本支出为1,073千美元，较2020年同期的1,039千美元有所上升[38]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4630万美元 同比下降130万美元或28% 但较上一季度增长29% 这是自2018年以来首次在第一季度到第二季度实现收入增长 [23] - 非GAAP毛利率为284% 同比下降180个基点 主要由于招聘和人员相关费用增加 公司在第二季度增加了约150名员工以支持新项目启动和扩展 [24] - 第二季度调整后EBITDA为负20万美元 同比改善30万美元 [26] - 应收账款周转天数(DSO)为67天 同比减少9天 环比减少2天 [27] - 第二季度自由现金流为负150万美元 上半年自由现金流为负200万美元 较2020年上半年的负570万美元有所改善 [27] - 截至第二季度末 公司持有3480万美元现金及等价物和限制性现金 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户成功和续约解决方案帮助客户实现90%以上的净续约率 [15] - 数字内部销售解决方案帮助客户在竞争激烈的云通信领域赢得市场份额并加速增长 [17] - 渠道管理解决方案支持客户的间接市场渠道 确保其合作伙伴和经销商能够帮助客户赢得和保持市场份额 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美市场 客户成功经理负责年经常性收入10万美元以上的客户 通过一系列主动接触点提高客户满意度和交叉销售机会 [14] - 在欧洲、中东和非洲以及亚太和日本市场扩展客户成功计划 预计合同价值在两年内增长约50% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于帮助客户实现增长 特别是在高估值、激烈竞争和快速颠覆的时代 [9] - 公司转型为虚拟优先和数字化交付模式 提高响应速度和效率 [8] - 公司致力于建立"终身客户"文化 将自身定位为客户值得信赖的战略合作伙伴 [9] - 公司专注于高投资回报率领域 尽管短期内盈利能力受到影响 但相信这些投资将支持长期增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID-19仍在某些市场和地区产生影响 但客户的情绪和展望已转向更加积极 [7] - 中小型企业客户相比年初处于相对更强的地位 [7] - 公司预计将在第三或第四季度实现同比收入增长 [29] - 长期目标是实现10%以上的年增长率 非GAAP毛利率达到38%以上 [42] 其他重要信息 - 公司偿还了2018年循环信贷额度中的1500万美元 并与美国银行达成新的3500万美元循环信贷协议 [28] - 客户满意度调查显示 净推荐值(NPS)提高了17个百分点 达到历史新高 [18] - 上半年有超过7000万美元的合同价值到期 成功续约或延期了约97% 净保留率超过100% [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否在积极争取大型企业客户 - 公司已经在为一些最大的企业技术公司和医疗保健公司提供服务 并看到大型企业客户对将销售和客户成功外包的兴趣增加 [33] - 公司认为有300-400家公司在其目标市场范围内 这些公司年经常性收入超过5000亿美元 并且越来越多地转向基于订阅的模式 [34] 问题: 客户需求是否导致销售周期缩短 - 公司对前景持乐观态度 销售渠道是有史以来最强劲的 客户满意度达到历史新高 这有助于业务扩展 [36] 问题: 下半年增长预期和去年第四季度强劲业绩的影响 - 公司预计下半年将恢复增长 但避免给出具体数字 长期目标是实现10%以上的年增长率 [39] 问题: 毛利率压力原因和未来展望 - 毛利率压力主要来自快速扩张新项目导致的人员成本前置 以及新加坡政府补助减少和外汇影响 [43] - 长期目标仍是实现38%以上的非GAAP毛利率 [42]

财务表现 - 公司2021年第二季度收入为13.7亿美元，同比增长28.5%[155] - 2021年第二季度净利润为8290万美元，相比2020年同期的247万美元大幅增长[155] - 公司毛利率在2021年第二季度为35.2%，相比2020年同期的32.4%有所提升[155] - 公司2021年5月31日结束的三个月的总收入为13.698亿美元，同比增长28.5%[157] - 公司2021年5月31日结束的六个月的总收入为27.232亿美元，同比增长20.8%[157] - 公司2021年5月31日结束的三个月的毛利润为4.827亿美元，同比增长39.9%[162] - 公司2021年5月31日结束的三个月的毛利率为35.2%，相比去年同期的32.4%有所提升[162] - 公司2021年5月31日结束的六个月的毛利润为9.688亿美元，同比增长22.6%[162] - 2021年5月31日结束的三个月中，公司净利息支出为674.5万美元，同比下降47.8%[173] - 2021年5月31日结束的六个月中，公司净利息支出为1444.8万美元，同比下降52.6%[173] - 2021年5月31日结束的三个月中，公司其他净收入为354.6万美元，同比增长116.1%[174] - 2021年5月31日结束的六个月中，公司其他净收入为25.7万美元，同比下降105.3%[174] - 2021年5月31日结束的三个月中，公司所得税费用为4212.1万美元，同比增长328.8%[178] - 2021年5月31日结束的六个月中，公司所得税费用为7669.3万美元，同比增长144.5%[178] - 公司2021年第二季度因改变无限期再投资声明，额外产生920万美元的税务费用[179] - 公司2021年5月31日结束的六个月的非GAAP净收入为2.448亿美元，同比增长87.3%[189] - 公司2021年5月31日结束的三个月的调整后EBITDA为2.083亿美元，同比增长113.3%[189] - 公司2021年5月31日结束的六个月的稀释每股收益（EPS）为3.26美元，同比增长207.5%[189] - 公司2021年5月31日结束的三个月的非GAAP运营利润率为12.6%，同比增长6.3个百分点[189] - 公司在2021年5月31日结束的六个月中支付了1640万美元的基于股票的补偿费用[189] - 公司2021年5月31日止六个月的经营活动净现金流入为2.391亿美元，主要由1.717亿美元的净收入和1.536亿美元的非现金项目调整构成[208] - 公司2021年5月31日止六个月的投资活动净现金流出为7380万美元，主要用于7080万美元的资本支出和300万美元的收购相关支付[211] - 公司2021年5月31日止六个月的融资活动净现金流出为1.826亿美元，主要包括2亿美元的信贷额度本金偿还[213] - 公司2021年5月31日止六个月的自由现金流为1.684亿美元，较2020年同期的2.28亿美元有所下降[215] 收入来源与业务分布 - 公司84%的收入来自非美国业务，62%的收入以美元计价[147] - 公司96%的收入基于服务执行情况确认，按小时或客户互动次数计费[145] - 公司业务覆盖40多个国家，主要集中在美国、菲律宾、印度、英国、加拿大、欧洲、中国和日本[151] - 公司第四季度收入和利润率通常高于其他季度，受客户业务和消费者活动趋势影响[152] - 技术和消费电子垂直行业的收入为4.173亿美元，同比增长27.2%[157] - 通信和媒体垂直行业的收入为2.549亿美元，同比增长21.0%[157] - 零售、旅游和电子商务垂直行业的收入为2.32亿美元，同比增长37.8%[157] - 银行、金融服务和保险垂直行业的收入为2.288亿美元，同比增长36.0%[157] - 医疗保健垂直行业的收入为1.154亿美元，同比增长35.8%[157] 外汇与汇率影响 - 公司运营成本中84%为非美国业务成本，主要受菲律宾比索、印度卢比和加元汇率波动影响[149] - 公司预计未来将继续受到外汇汇率波动的影响，特别是菲律宾比索、印度卢比和加元对美元的汇率[149] - 公司约62%的收入以美元计价，其余收入以欧元、英镑、澳元和日元等货币计价[222] - 公司已通过套期保值合同锁定部分外汇风险，涉及菲律宾比索294.1亿和印度卢比161.35亿，分别以5.821亿美元和2.065亿美元的固定价格进行交易[223] 债务与融资 - 公司在2021年5月31日结束的六个月中偿还了2亿美元的Term Loan本金[197] - 公司通过Credit Facility获得了6亿美元的循环贷款和9亿美元的定期贷款[195] - 公司通过Securitization Facility获得了3.5亿美元的应收账款证券化融资[195] - 公司所有未偿还的信贷额度和证券化额度均为浮动利率债务，利率每上升100个基点，预计每年将增加约960万美元的利息支出[225] 现金流与流动性 - 截至2021年5月31日，公司总流动性约为8.19亿美元，包括6亿美元的信贷额度未使用额度和8750万美元的证券化额度未使用额度[216] - 公司2021年5月31日的现金及现金等价物为1.312亿美元，其中98%由非美国法律实体持有[217] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP财务信息，包括恒定货币收入增长、非GAAP营业利润、调整后EBITDA等[180][181][182] - 公司自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去资本支出[184] - 公司非GAAP稀释每股收益（EPS）不包括收购相关费用、无形资产摊销等[186] COVID-19影响 - 2021年第二季度与COVID-19相关的净成本为1000万美元，相比2020年同期的5300万美元大幅下降[142]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为4500万美元 同比下降510万美元或102% 主要由于客户中端市场和小型企业客户层受疫情影响以及去年一个大客户将部分工作内包 [27] - 非GAAP收入成本为3210万美元 同比下降220万美元或63% 非GAAP毛利率为287% 同比下降290万美元或约300个基点 [28] - 非GAAP运营费用为1460万美元 同比下降280万美元或162% 占收入的324% [29] - 第一季度调整后EBITDA为负20万美元 与去年同期的正10万美元基本持平 [31] - 第一季度自由现金流为负50万美元 去年同期为负720万美元 [33] - 第一季度末现金及现金等价物和限制性现金为3650万美元 总流动性为4890万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增了一个高增长的数据和分析市场领导者客户 该客户属于云和软件垂直领域 [14] - 第一季度与6个顶级客户达成了新的扩展协议 预计全年将为他们承担更多工作 [11] - 第一季度有超过5000万美元的合同价值需要续约 成功续约或延长了超过95%的合同价值 [11] - 第一季度新增了一个高增长的数据和分析市场领导者客户 该客户属于云和软件垂直领域 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - Gartner将2021年全球IT支出预测从62%上调至84% 公司对市场持续复苏持乐观态度 [7] - 第一季度新增了一个高增长的数据和分析市场领导者客户 该客户属于云和软件垂直领域 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四大战略支柱：激励成功、影响规模、点燃销售和创新解决方案 [24] - 公司正在投资数字转型 包括机器人流程自动化和点击续约能力 [31] - 公司正在实施基于账户的营销策略 完善营销技术栈 加强潜在客户生成和资格认证流程 [15] - 公司正在部署先进效率技术 如机器人流程自动化和点击续约 以取代手动和重复的生产任务 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场持续复苏持乐观态度 预计下半年将恢复增长 [6][35] - 公司预计非GAAP毛利率在短期内仍将承压 特别是由于相对于当前规模的固定成本 [29] - 公司预计下半年将恢复增长 同时继续关注目标模型和长期价值创造 [36] 其他重要信息 - 公司员工任期达到历史最高水平 比两年前提高了约85% [24] - 公司正在向虚拟优先模式转型 计划将办公室空间重新配置为协作和创新中心 [19] - 公司正在采取措施增强和建设文化 包括推出"be well"计划 支持员工的身心健康 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 现有员工基础的生产率提升空间 - 公司预计将继续提高生产率 但未给出具体数字 [40][41] 问题: 合同续约率是否回到疫情前水平 - 续约率高于历史水平 第一季度续约率约为95% [42][43] 问题: 第一季度续约中多年期合同的比例 - 超过三分之二的续约合同为多年期 [47] 问题: 续约定价情况 - 续约定价存在压力 但公司通过展示更高价值来抵消 [49] 问题: 新能力（如RPA和点击续约）的启动时间 - 启动时间取决于复杂性 点击续约是无接触的 但需要学习曲线 [51] 问题: 创新是通过内部开发还是并购 - 两种方式都在考虑中 公司倾向于先合作验证 [53] 问题: 长期混合办公模式的成本节约潜力 - 预计长期可节省500万至700万美元的设施费用 [56] 问题: 未使用的净经营亏损（NOLs）余额 - 截至2020财年末 联邦NOLs约为317亿美元 州NOLs接近25亿美元 [64]

收入与增长 - 公司2021年第一季度收入为13.53亿美元，同比增长13.9%，主要得益于技术、零售和医疗等垂直领域的增长[148][150] - 公司2021年第一季度技术及消费电子垂直领域收入为4.13亿美元，同比增长27.4%[149] - 公司2021年第一季度零售、旅游和电子商务垂直领域收入为2.39亿美元，同比增长20.2%[149] - 公司2021年第一季度医疗保健垂直领域收入为1.25亿美元，同比增长28.7%[149] - 公司2021年2月28日的收入为13.53亿美元，同比增长13.9%[175] 净收入与利润 - 公司2021年第一季度净收入为8881万美元，较2020年同期的5231万美元增长69.8%[148] - 公司2021年第一季度运营收入为1.35亿美元，较2020年同期的8821万美元增长52.8%[148] - 公司2021年第一季度营业利润为134,889千美元，同比增长52.9%，营业利润率从7.4%上升至10.0%，主要由于毛利润增加和销售、一般和行政费用比例下降[157][159] - 公司2021年2月28日的非GAAP净收入为1.2亿美元，同比增长25.7%[175] 成本与费用 - 公司2021年第一季度因COVID-19疫情产生的增量成本约为1000万美元[133] - 公司2021年第一季度收入成本为867,228千美元，同比增长16.7%，主要由于收入增加、约1000万美元的COVID-19相关成本以及1920万美元的外汇影响[152][153] - 公司2021年第一季度毛利润为486,050千美元，同比增长9.2%，毛利率从37.5%下降至35.9%，主要受COVID-19影响和地理服务组合变化影响[152][154] - 公司2021年第一季度销售、一般和行政费用为351,161千美元，同比下降1.6%，占收入比例从30.0%下降至25.9%，主要由于收购相关费用减少[155][156] 外汇与汇率影响 - 公司2021年第一季度非美国业务收入占比83%，其中62%的收入以美元计价[138] - 公司2021年第一季度外汇汇率变动对收入的正面影响为2570万美元，占收入的2.2%[150] - 公司62%的收入以美元计价，但部分收入以欧元、英镑、澳元和日元等货币计价，美元升值可能对这些收入产生不利影响[206] - 公司通过使用衍生金融工具来对冲外汇和利率风险，截至2021年2月28日，已对冲部分外汇风险，涉及金额为569.9百万美元（PHP 29,005.0百万）和203.5百万美元（INR 15,815.0百万）[207] 现金流与资本支出 - 公司2021年2月28日的运营现金流为3588万美元，同比下降34.6%[191] - 公司2021年2月28日的资本支出为4195万美元，同比增长21.0%[195] - 公司2021年2月28日的融资活动现金流为-3061万美元，主要用于偿还信贷设施的5000万美元本金[196] - 公司2021财年第一季度自由现金流为负606.6万美元，相比2020财年第一季度的1099.8万美元有所下降，主要原因是应收账款增加以及应付账款、年终薪酬和激励支付的增加[199] 现金与流动性 - 公司2021年2月28日的现金及现金等价物为1.19亿美元，同比下降37.2%[191] - 截至2021年2月28日，公司总流动性约为8亿美元，包括6亿美元的信贷额度未使用部分、8250万美元的证券化额度未使用部分以及现金及现金等价物[200] - 截至2021年2月28日，公司现金及现金等价物为1.176亿美元，其中98%由非美国法律实体持有[201] - 公司预计当前现金余额和信贷可用性足以支持未来12个月的运营活动[197] - 公司预计未来12个月的运营现金流和流动性来源足以满足当前和计划的营运资金及投资需求[202] 债务与利息 - 公司2021年2月28日的信贷设施未偿还本金为9000万美元，计划在2025年11月30日到期[180] - 公司2021年2月28日的应收账款证券化设施未偿还本金为2.5亿美元，计划在2022年10月28日到期[186] - 公司2021年第一季度利息支出和财务费用净额为7,703千美元，同比下降56.2%，主要由于借款减少和利率条件改善[160] - 公司所有未偿还的信贷和证券化债务均为浮动利率债务，利率每上升100个基点，预计每年利息支出将增加1120万美元[209] 非GAAP财务信息 - 公司提供了非GAAP财务信息，包括恒定货币收入、非GAAP营业利润、调整后EBITDA等，以更好地评估基础运营表现[165][167][168][169][170][171][172][173] - 公司2021年2月28日的调整后EBITDA为2.13亿美元，同比增长20.5%[175] 其他财务信息 - 公司2021年第一季度其他（费用）收入净额为-3,803千美元，同比下降217.6%，主要由于外汇交易损失和2020年税收赔偿义务的有利解决未重现[161][162] - 公司2021年第一季度所得税费用为34,572千美元，同比增长60.5%，主要由于税前收入增加[163][164] - 公司非美国法律实体持有的现金不再受美国联邦税的影响，但部分非美国现金的汇回受到当地法律的限制[201] - 公司通过多样化金融机构和对冲合同管理对手方信用风险，截至2021年2月28日，未指定为对冲的衍生工具净应付额为880万美元[208]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为5110万美元 同比下降69% 主要由于客户流失和主动调整账户 但部分大客户的季节性增长抵消了部分下滑 [39][40] - 第四季度非GAAP毛利率为373% 同比提升330个基点 创下自2017年第四季度以来的最高水平 [41] - 第四季度调整后EBITDA为480万美元 占收入的95% 同比增加210万美元 提升450个基点 [43] - 2020年全年收入为1946亿美元 同比下降10% 主要由于大客户减少投资和主动退出低利润项目 [44][45] - 2020年全年非GAAP毛利率为326% 同比提升130个基点 调整后EBITDA为430万美元 占收入的22% 同比增加10万美元 [47][48] - 2020年自由现金流为负750万美元 相比2019年的正230万美元有所下降 主要由于收入下降和资本支出增加 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年新增6个新客户 是2019年的两倍 主要来自云和软件垂直领域 这些领域的增长机会较大 [29] - 2020年现有前十大客户中有7个增加了新业务 显示出全球客户管理和销售团队的投资价值 [29] - 2020年年度合同价值的续约率为81% 虽然未达到预期 但在宏观环境下表现良好 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 疫情加速了B2B客户旅程的数字化转型 客户成功和续约成为董事会级别的优先事项 [12][13] - 中端市场和中小企业客户受到疫情的显著影响 IT预算冻结或削减 采购周期延长 价格压力增加 [23] - 全球IT支出预计在2021年反弹 从2020年的32%收缩增长到62% 软件和硬件维护 许可证和订阅收入预计在2024年增长91% [55][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于虚拟优先的运营模式 这将定义未来的解决方案交付方式 [11] - 公司通过提高生产力 简化成本结构和优化控制范围来应对收入压力 [17] - 公司继续推进长期战略 包括激发成功 扩大影响 点燃销售和创新解决方案 [19] - 公司通过全球客户管理和销售团队的投资 增强了客户满意度和新业务获取能力 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情将公司预期的增长恢复时间推迟了几个季度 但市场乐观情绪和技术支出预测的改善令人鼓舞 [31] - 预计2021年上半年将面临更大的挑战 但下半年将恢复增长 [32][52] - 公司对长期战略 团队和优先事项充满信心 相信能够建立一个增长 盈利和有价值的企业 [33] 其他重要信息 - 员工净推荐值提高了12分 员工保留率提高了20个百分点 达到六年来的最高水平 [21] - 公司更新了终端设备 以支持安全的虚拟优先运营模式 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于毛利率的展望 - 公司对第四季度和全年的毛利率提升感到自豪 预计随着新业务的增加和流失的减少 毛利率将继续提升 [60][64] 问题: 关于续约率和收入管道 - 2020年续约率为81% 虽然未达到预期 但在宏观环境下表现良好 预计2021年会有更好的表现 [66][70] 问题: 关于大客户的影响 - 大客户的收入下降主要是由于他们将部分业务内部化 但公司仍与该客户保持良好的关系 并签署了新业务 [75] 问题: 关于资本分配和并购 - 公司目前专注于核心业务 但如果有合适的并购机会 会考虑进行 [76][78]

业绩总结 - 2020财年总收入为1.946亿美元，同比下降10.0%[8] - 2020财年净收入为194,601千美元，同比下降9.9%（2019年为216,135千美元）[32] - 2020年第四季度净收入为51,059千美元，同比下降5.1%（2019年为54,871千美元）[32] - 2020财年非GAAP毛利润为6340万美元，同比下降6.2%[18] - 2020年全年毛利润为57,560千美元，同比下降8.6%（2019年为62,980千美元）[32] - 2020年第四季度毛利润为17,433千美元，同比持平（2019年为17,412千美元）[32] - 2020年第四季度净亏损为1,664千美元，同比下降33.2%（2019年为2,492千美元）[32] - 2020年全年净亏损为18,541千美元，同比下降0.8%（2019年为18,683千美元）[32] 用户数据 - 2020年合同续签率约为81%[10] - 2020年第四季度非GAAP净收入为2,300千美元，较2019年的587千美元显著改善[43] - 2020年全年非GAAP净损失为2,294千美元，较2019年的3,347千美元有所减少[43] 财务状况 - 现金余额为3630万美元，同比增长6.9百万美元[23] - 2020年现金及现金等价物期末余额为36,326千美元，同比增长23.4%（2019年为29,383千美元）[36] - 2020年经营活动产生的净现金流为401千美元，同比下降96.8%（2019年为12,445千美元）[36] - 2020年全年自由现金流为负750万美元，同比下降9.8百万美元[26] - 2020年全年自由现金流为(7,454)千美元，较2019年的2,339千美元下降[47] 未来展望 - 预计2021年下半年将恢复增长[28] 成本与费用 - 2020财年非GAAP运营费用为6530万美元，同比下降8.0%[20] - 2020年第四季度运营费用为18,332千美元，同比下降5.7%（2019年为19,441千美元）[32] - 2020年全年运营费用为74,113千美元，同比下降7.4%（2019年为79,994千美元）[32] - 2020年第四季度非GAAP成本为3200万美元，同比下降11.6%[14] 其他信息 - 2020年第四季度调整后的EBITDA为4,830千美元，较2019年的2,719千美元增长77.7%[44] - 2020年全年折旧和摊销费用为13,925千美元，较2019年的13,449千美元略有上升[45] - 公司认为非现金利息费用不反映持续的经营表现，因此在评估运营表现时将其排除[54] - 公司调整所得税费用以反映非GAAP项目对非GAAP净收入（损失）的影响[55]

财务表现 - 2020年公司收入为47.195亿美元，较2019年的47.079亿美元略有增长[181] - 2020年公司净利润为1.648亿美元，较2019年的1.172亿美元增长40.6%[181] - 公司2020财年总收入为47.195亿美元，同比增长0.2%[218][219] - 公司2020财年毛利润为16.615亿美元，同比下降5.0%[218][222] - 公司2020财年净收入为1.648亿美元，较2019年的1.172亿美元有所增长[218] - 2020财年收入为47.19534亿美元，同比增长0.2%[243] - 2020财年非GAAP营业利润为5.09423亿美元，同比下降6.0%，非GAAP营业利润率为10.8%[243] - 2020财年调整后EBITDA为6.38549亿美元，同比下降5.7%，调整后EBITDA利润率为13.5%[243] - 2020财年非GAAP净利润为3.16463亿美元，同比增长3.9%[243] - 2020财年基本每股收益（EPS）为3.19美元，2019年为2.27美元[245] - 2020财年非GAAP基本每股收益（EPS）为6.13美元，2019年为5.90美元[245] - 2020财年公司净收入为1.648亿美元，2019年为1.172亿美元[263][264] 资产与负债 - 2020年公司现金及现金等价物为1.527亿美元，较2019年的7965万美元大幅增加[181] - 2020年公司总资产为51.776亿美元，较2019年的46.538亿美元增长11.3%[181] - 2020年公司长期债务为11.114亿美元，较2019年无长期债务的情况显著增加[181] - 截至2020年11月30日，公司总流动性为8.53亿美元，包括未使用的6亿美元信贷额度和1亿美元应收账款证券化额度[271] - 2020财年公司通过信贷安排和应收账款证券化安排分别借款9亿美元和2.5亿美元[267] - 公司截至2020年11月30日的合同义务总额为19.72亿美元，其中1年内需支付的金额为2.65亿美元，1-3年内需支付的金额为6.83亿美元，3-5年内需支付的金额为9.68亿美元，超过5年的金额为5558.1万美元[275] - 公司已为未确认的税务负债建立了6230万美元的储备[276] 成本与费用 - 2020年公司因COVID-19疫情导致约8600万美元的额外成本，主要与非生产性劳动力相关[193] - 公司2020财年因COVID-19相关非生产性劳动力和其他成本增加了约7580万美元[223] - 2020财年销售、一般和行政费用为13.52764亿美元，同比下降7.0%，占收入的28.7%[226] - 2020财年利息支出和财务费用净额为4831.3万美元，同比下降47.6%，占收入的1.0%[229] - 2020财年其他收入净额为744.7万美元，同比增长226.6%，占收入的0.2%[232] - 2020财年所得税费用为1.03084亿美元，同比增长18.1%，占税前收入的38.5%[234] - 2020财年资本支出为1.713亿美元，主要用于支持公司增长[265] 收入来源与垂直领域 - 2020年公司约78%的收入来自非美国业务，63%的收入以美元计价[199] - 技术和消费电子垂直领域的收入增长10.9%，达到14.228亿美元[219] - 通信和媒体垂直领域的收入下降16.5%，至9.542亿美元[219] - 零售、旅游和电子商务垂直领域的收入增长4.3%，达到7.963亿美元[219] - 银行、金融服务和保险垂直领域的收入增长5.4%，至7.125亿美元[219] - 医疗保健垂直领域的收入增长6.4%，达到3.927亿美元[219] - 最大客户在2020财年和2019财年分别占公司收入的11.5%和10.4%[247] 现金流与流动性 - 2020财年净现金流入为5.076亿美元，2019年为4.497亿美元[262] - 2020财年自由现金流为3.363亿美元，2019年为3.386亿美元[270] - 截至2020年11月30日，公司现金及现金等价物为1.527亿美元，其中89%由非美国法律实体持有[272] 外汇与利率风险 - 公司约63%的收入以美元计价，其余收入以欧元、英镑、澳元和日元等货币计价，美元升值可能对这些收入产生不利影响[281] - 公司已通过外汇对冲合约锁定部分外汇风险，包括以5.782亿美元固定价格购买297.55亿菲律宾比索，以及以1.986亿美元固定价格购买153.65亿印度卢比，这些合约的潜在公允价值损失为8150万美元[282] - 公司未指定为对冲的外汇衍生工具净应收款为940万美元[283] - 公司所有未偿还的信贷和证券化债务均为浮动利率债务，利率每上升100个基点，预计每年将增加1150万美元的利息支出[284] 公司运营与战略 - 2020年公司成功将大部分员工转移到远程工作环境，并在第三季度末几乎全部员工恢复生产[193] - 2020年公司完成了与SYNNEX的分离，成为独立上市公司，股票代码为"CNXC"[190] 毛利率与营业利润 - 2020年公司毛利率为35.2%，较2019年的37.1%有所下降[181] - 2020财年毛利率为35.2%，较2019年的37.1%有所下降[222] - 2020财年营业利润为3.08761亿美元，同比增长4.9%，营业利润率为6.5%[228]