财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为16.3亿美元,同比增长3.4%,其中有1.7个百分点来自2022年7月收购ServiceSource的影响 [42][43] - 在剔除汇率影响和收购影响后,第三季度有机同比增长1.7% [43] - 第三季度非GAAP营业利润为2.31亿美元,同比增长4%,非GAAP营业利润率为14.1%,同比提升10个基点 [47] - 第三季度调整后EBITDA为2.69亿美元,同比增长4%,调整后EBITDA利润率为16.5%,同比提升10个基点 [47] - 第三季度非GAAP每股收益为2.71美元,去年同期为2.95美元,主要受到利息费用上升的影响 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗健康业务收入增长约17%,是增长最快的业务线 [45] - 零售、旅游和电商业务收入增长8%,其中旅游业务实现双位数增长 [45] - 银行金融服务和保险业务收入增长5% [45] - 技术和消费电子业务收入增长6% [45] - 通信业务收入下降8% [45] - 其他行业业务收入下降9% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个地区的业务表现数据 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对人工智能技术的投入和应用,包括在内部运营和为客户提供服务两个方面 [20][23][25][26][27][28][29] - 公司认为人工智能技术可以提高运营效率和服务质量,并创造新的收入机会 [24][25][27][29] - 公司已经将人工智能工具部署到近80%的传统业务中,未来将在新的Webhelp客户中进一步推广 [26] - 公司认为Webhelp的并购将增强公司的战略优势,提升差异化竞争力,为客户提供更全面的解决方案 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到一些大客户的业务量持续疲软,但公司的战略垂直行业业务增长抵消了这一影响 [15] - 公司认为客户仍在寻求通过外包方式管理成本,新签的业务合同虽然规模较小但复杂程度更高 [17][18] - 公司对未来前景保持乐观,认为Webhelp的并购将带来双位数的每股收益增长 [34] 其他重要信息 - 公司第三季度自由现金流创历史新高,达1.67亿美元 [53] - 公司董事会决定将季度股息提高10%至每股0.3025美元 [14] - 公司完成了与Webhelp的并购交易,预计将在第一年实现中高单位数的每股收益增长,第二年实现双位数增长 [34] - 公司计划在未来12个月内完成Webhelp的整合,并在三年内实现1.2亿美元的协同效应 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ruplu Bhattacharya 提问** 询问Webhelp在第四季度的收入、利润贡献情况,以及公司核心业务的表现 [79][80][81][82] **Andre Valentine 回答** - Webhelp在第四季度的收入贡献预计超过5亿美元 - Webhelp的利润率水平与Concentrix相当,第四季度整体非GAAP营业利润率预计为15.2% - Concentrix核心业务的增长预计与全年指引一致,保持2%-3%的有机增长 [80][81][82] 问题2 **Oliver Davies 提问** 询问公司是否看到客户外包需求有所变化,以及自动化对收入和利润的影响 [88][89] **Chris Caldwell 回答** - 公司看到客户仍在寻求更低成本的离岸或近岸外包服务,很少有新业务选择高成本的本地服务 - 自动化和人工智能技术对公司约10%的低价值交易业务有一定压力,但公司正在通过提供更高附加值的服务来抵消这一影响 [89][99] 问题3 **Divya Goyal 提问** 询问公司对第四季度指引的信心,以及自动化对定价和利润的影响 [96][97][98][99] **Chris Caldwell 回答** - 公司对第四季度指引很有信心,因为已经剔除了往年的季节性因素,且大客户的业务量下滑趋于平稳 - 自动化和人工智能在低价值交易业务中会带来一定的价格压力,但在高附加值业务中有助于提升服务质量和利润率 [97][99]

公司业务及收购 - Concentrix是一家全球领先的客户体验解决方案和技术提供商[67] - 2023年第二财季，约80%的营收来自非美国业务[73] - 2021年12月，Concentrix以15.733亿美元的总对价完成了对PK的收购[70] 财务表现 - 2023年5月31日，Concentrix公司的营收为1,614,706,000美元，同比增长3.0%[78] - 2023年5月31日，Concentrix公司的毛利为580,225,000美元，同比增长3.8%[80] - 2023年5月31日，Concentrix公司的销售、一般和管理费用为417,659,000美元，同比增长3.9%[81] - 2023年5月31日，Concentrix公司的营业利润为162,566,000美元，同比增长3.6%[83] - 2023年5月31日，Concentrix公司的利息费用和财务费用净额为47,213,000美元，同比增长263.9%[84] - 2023年5月31日，其他费用（收入），净额为9383万美元，较2022年同期的2545万美元净收入下降468.7%[85] - 2023年5月31日，所得税费用为27120万美元，较2022年同期的33451万美元下降18.9%[85] - 非GAAP净收入为140588万美元，较2022年同期的154804万美元下降8.9%[91] - 非GAAP摊薄每股收益为2.69美元，较2022年同期的2.93美元下降8.9%[92] 资本结构及股息政策 - 公司通过现金流、第三方债务安排等方式满足现金需求，包括资本支出、债务偿还和收购[94] - 公司董事会批准了2023财政年度的股息支付计划[95] - 未来现金股息预计将每季度支付，但取决于多种因素[95] 融资及债务 - 公司通过桥梁融资协议和修订信贷协议获得了5,290,000美元的桥梁贷款，用于完成与Webhelp的合并[97] - 修订信贷协议提供了不超过1,042,500美元的无担保循环信贷额度和不超过约2,144,700美元的无担保定期贷款额度[97] - 修订信贷协议包含了一些贷款条款，限制了公司的行动[99] 现金流及流动性 - 公司在2023年5月31日的经营活动净现金流为237,328,000美元，较2022年同期有所增加[104] - 公司在2023年5月31日的投资活动净现金流为71,781,000美元，较2022年同期有所减少[104] - 公司自2023年5月31日起的自由现金流为1.65547亿美元，较2022年5月31日有所增长[105] - 公司截至2023年5月31日的总流动性为14.064亿美元，包括未使用的循环信贷额度和证券化设施[105] 外汇风险管理 - 公司通过与机构签订对冲合同，预计在2025年5月之前以固定价格收购货币，以减少外汇风险[108]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为16亿美元，同比增长3%，按有机恒定汇率计算增长16% [4] - 非GAAP运营收入为221亿美元，同比增长36% [4] - 调整后EBITDA为259亿美元，同比增长35%，非GAAP运营利润率和调整后EBITDA利润率均比去年上升10个基点 [5] - 非GAAP每股收益为269美元，低于去年的293美元，主要受高利率影响 [6] - 自由现金流为101亿美元，同比增长24% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术和消费电子客户收入增长8%，按有机恒定汇率计算增长1% [12] - 通信客户收入同比下降6% [12] - 其他垂直领域客户收入同比下降8%，主要受政府客户支出减少影响 [12] - 医疗保健客户收入增长11%，零售、旅游和电子商务客户收入增长4%，银行、金融服务和保险客户收入增长2% [41] - 新经济客户收入增长2%，但加密货币和金融科技客户收入同比下降5% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场增长较快，亚洲太平洋地区也表现出色，北美市场增长相对较慢 [70] - Webhelp在欧洲、非洲和拉丁美洲市场表现强劲，预计全年收入增长8%至85% [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进与Webhelp的合并，预计合并后将增加30亿美元的收入和5亿美元的调整后EBITDA [48] - 公司预计通过IT系统整合和房地产优化等措施，在第三年实现12亿美元的成本协同效应 [23] - 生成式AI技术被视为未来增长的关键，公司已在60%的业务中部署AI工具，并计划年底前达到80% [32] - 公司通过生成式AI技术为客户提供新的收入机会和更高的利润率扩展机会 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境对某些客户的业务量产生了负面影响，公司仍实现了收入增长和利润率扩展 [38] - 公司预计第三季度有机恒定汇率收入增长在15%至25%之间，全年收入增长在2%至3%之间 [15][58] - 公司预计全年自由现金流将超过5亿美元，同比增长至少8% [60] 其他重要信息 - 公司计划在第三季度继续股票回购活动，目前仍有339亿美元的股票回购授权 [13] - 公司预计与Webhelp合并后的净债务与调整后EBITDA比率约为3倍，并计划在交易完成后两年内将净杠杆率降至2倍 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度收入增长的驱动因素是什么？ - 第四季度收入增长主要受两个大合同的推动，其中一个合同按计划推进，另一个合同虽然延迟但仍在进行 [63][64] 问题: 新经济客户的增长前景如何？ - 新经济客户的增长受到加密货币和金融科技客户收入下降的影响，预计这种疲软将持续到明年上半年 [78][79] 问题: Webhelp的增长表现为何优于预期？ - Webhelp在欧洲和拉丁美洲市场表现强劲，预计全年收入增长8%至85%，主要得益于其在这些地区的强大业务布局 [83] 问题: 生成式AI技术的成本与传统服务相比如何？ - 生成式AI技术的成本较高，主要按字符收费，且涉及数据存储和技术部署的额外成本，但公司认为其长期价值将超过成本 [90][91] 问题: 大型Catalyst项目的延迟是否会影响未来收入？ - 大型Catalyst项目并未取消，但收入将低于预期，预计未来几个季度收入增长将主要来自其他小型项目的贡献 [99][100]

财务表现 - 公司2023年第一季度收入为16.36亿美元，同比增长6.5%，其中收购业务贡献了8170万美元的收入增长[71] - 公司2023年第一季度毛利率为35.5%，较2022年同期的35.0%有所提升[71] - 公司2023年第一季度净利润为8787万美元，较2022年同期的1.10亿美元有所下降[71] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，收入为16.364亿美元，同比增长6.5%[86] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，毛利润为5.8116亿美元，同比增长8.0%，毛利率从35.0%提升至35.5%[73] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，销售、一般及行政费用为4.2511亿美元，同比增长8.9%，占收入的比例从25.4%上升至26.0%[74] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，营业利润为1.5605亿美元，同比增长5.6%，营业利润率从9.6%略微下降至9.5%[75][76] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，利息支出和财务费用净额为3399万美元，同比增长287.6%，主要由于借款增加和利率上升[77] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，其他费用净额为371万美元，相比去年同期的761万美元收入，变化幅度为-148.8%[78] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，所得税费用为3047万美元，同比下降15.5%，有效税率从24.6%上升至25.7%[79] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，非GAAP营业利润为2.176亿美元，同比增长7.8%，非GAAP营业利润率从13.1%提升至13.3%[86] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，调整后EBITDA为2.5578亿美元，同比增长7.5%，调整后EBITDA利润率从15.5%提升至15.6%[86] - 公司2023年2月28日结束的三个月内，非GAAP净利润为1.3404亿美元，同比下降11.0%，非GAAP稀释每股收益为2.56美元，同比下降10.2%[86] 收购与合并 - 公司预计与Webhelp的合并交易将在2023年底完成，交易价值约为48亿美元[62] - 公司2021年12月完成对PK的收购，交易金额为15.73亿美元，增强了公司在数字IT服务市场的规模[63] - 公司2022年7月完成对ServiceSource的收购，交易金额为1.415亿美元，补充了公司在B2B数字销售和客户成功解决方案方面的能力[64] 业务领域表现 - 公司2023年第一季度技术和消费电子垂直领域收入为5.17亿美元，同比增长9.9%[71] - 公司2023年第一季度医疗保健垂直领域收入为1.78亿美元，同比增长18.4%[71] - 公司2023年第一季度通信和媒体垂直领域收入为2.57亿美元，同比下降1.4%[71] 股票回购与股息 - 公司在2023年2月28日结束的三个月内回购了71,340股普通股，总金额约为1000万美元[87] - 截至2023年2月28日，公司仍有约3.441亿美元可用于股票回购[87] - 公司在2023年3月回购了39,084股普通股，总金额为490万美元[87] - 公司在2023年3月29日宣布每股派发现金股息0.275美元，将于2023年5月9日支付[88] 财务安排与流动性 - 公司在2021年12月27日修订了信贷安排，新增了21亿美元的定期贷款和10亿美元的循环信贷额度[89] - 公司在2022年7月6日修订了证券化安排，将借款额度从3.5亿美元增加到5亿美元[91] - 公司在2023年2月28日结束的三个月内，经营活动产生的净现金流为1.039亿美元，较2022年同期的4500万美元大幅增加[93] - 公司在2023年2月28日结束的三个月内，自由现金流为6429.6万美元，较2022年同期的-37.8万美元显著改善[94] - 截至2023年2月28日，公司总流动性为13.014亿美元，包括未使用的10亿美元循环信贷额度和1.23亿美元证券化安排额度[94] - 公司在2023年2月28日的现金及现金等价物为1.784亿美元，其中97%由非美国法律实体持有[94] - 公司目前在美国拥有足够的资源、现金流和流动性，以满足当前和预期的未来营运资金、投资和其他一般公司资金需求[96] - 公司预计未来12个月的可用现金及现金等价物余额、运营产生的现金流和流动性来源将足以满足当前和计划的营运资金及投资需求[96] 外汇风险与对冲 - 公司约69%的收入以美元计价，但仍有大量收入以欧元、英镑、澳元和日元等货币计价，美元升值可能对这些收入的价值产生重大不利影响[98] - 截至2023年2月28日，公司已通过签订对冲合约对冲了部分外币现金流需求，涉及金额为PHP 421.8亿（约7.594亿美元）和INR 228.4亿（约2.761亿美元）[99] - 截至2023年2月28日，假设外币汇率出现10%的不利变动，公司相关对冲合约的潜在公允价值损失约为1.027亿美元[99] - 截至2023年2月28日，公司未指定为对冲的衍生工具的公允价值为净应收570万美元[99] - 截至2023年2月28日，公司所有未偿还的信贷和证券化债务均为浮动利率债务，利率每上升100个基点，预计每年将增加约2230万美元的利息支出[100]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为16.4亿美元,同比增长6.5% [29] - 非GAAP营业利润为2.18亿美元,同比增长8%,非GAAP营业利润率为13.3%,同比增加20个基点 [30] - 调整后EBITDA为2.56亿美元,同比增长7.6%,调整后EBITDA利润率为15.6%,同比增加10个基点 [30] - 非GAAP净收入为1.34亿美元,同比下降11.3%,非GAAP每股收益为2.56美元,同比下降10.2% [30] - 经营活动产生的现金流为1.04亿美元,资本支出为4000万美元,自由现金流为6400万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗、旅游和银行金融服务保险行业表现强劲,但消费电子、零售电商和通信行业有所疲软 [30] - 新经济客户收入同比增长7%,占第一季度收入的23% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在持续投资拓展欧洲、非洲和拉美市场,但在交易完成前需要继续专注于独立运营和支持客户 [87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Webhelp将大幅增强公司在欧洲和拉美的地位,并增加在非洲的服务能力 [9][14] - 两家公司的文化和价值观高度契合,有助于快速整合和发挥协同效应 [11] - 合并后的公司将成为全球领先的客户体验解决方案提供商,在全球范围内实现更好的地域平衡和服务能力 [16][17] - 公司将继续专注于有机增长、成功整合Webhelp、实现计划的协同效应以及偿还债务 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度收入增长预期为3%-5%,全年有机收入增长预期为4%-6% [36][37] - 尽管宏观环境充满挑战,但公司有信心实现全年预期,主要得益于新签大单的贡献增加、管线增长以及从小供应商那里获得更多业务 [38] - 公司预计第四季度的季节性业务量与去年持平 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vince Colicchio 提问** 收购Webhelp后,公司的行业垂直分布是否更加均衡,是否能更好地应对当前一些行业的疲软 [52][53] **Christopher Caldwell 回答** 收购后的行业分布非常互补,在一些增长领域如金融服务、社交媒体和电商等方面保持良好增长,整体来看行业分布更加均衡 [53][54] 问题2 **Ruplu Bhattacharya 提问** 收购Webhelp后,公司的数字IT服务收入占比会有何变化?以及这次收购是否有助于拓展数字IT服务业务 [70][71] **Christopher Caldwell 回答** 收购后,数字IT服务收入占比将从9%-10%下降到8%-9%,但Webhelp在欧洲和拉美的工程和技术人才将为公司的Catalyst业务带来更多发展机会 [71][72] 问题3 **Ruplu Bhattacharya 提问** 公司预计实现1.2亿美元的协同成本节约,需要投入1.2亿美元的整合成本,这些成本节约和整合成本的具体来源是什么?[75][76] **Christopher Caldwell 回答** 主要来自于IT系统整合、采购标准化、房地产优化以及公司职能的重复成本削减等方面,公司历史上在并购整合中都能够按时实现预期的协同效应 [75][76]

财务表现 - 公司2022财年毛利润同比增长14.6%，主要由于收入增长和收购业务的贡献，部分被170万美元的外汇不利影响所抵消[199] - 公司2022财年毛利率从2021财年的35.3%提升至35.7%，受服务交付地区结构影响[199] - 公司2022财年利息支出和财务费用净额同比增长204.1%，达到7007.6万美元，占收入的1.1%[200] - 公司2022财年经营活动产生的现金流为6.007亿美元，同比增长16.8%[205] - 公司2022财年自由现金流（非GAAP指标）为4.607亿美元，同比增长26.2%[206] - 公司2022财年收入为63.24亿美元，主要来自客户体验解决方案和技术的提供[410] - 公司2022财年净利润为4.36亿美元，较2021年的4.06亿美元有所增长[419] - 公司2022财年综合收入为1.90亿美元，较2021年的3.39亿美元有所下降[419] - 公司2022财年外汇汇率调整损失为2.41亿美元，较2021年的5190万美元大幅增加[419] - 公司2022财年其他综合亏损为2.45亿美元，较2021年的6670万美元大幅增加[419] - 公司2022财年归属于Concentrix Corporation的综合收入为1.90亿美元，较2021年的3.39亿美元有所下降[419] - 公司在2022年实现了4.35亿美元的净收入[445] - 公司2022财年收入为6,357,434美元，净收入为431,816美元[542] 现金流与资本支出 - 公司2022财年净现金减少2554.7万美元，主要由于投资活动现金流出18.392亿美元[205] - 公司2022财年资本支出为1.400亿美元，同比下降6.1%[206] - 公司现金及现金等价物从2021年的1.82亿美元减少至2022年的1.45亿美元[414] - 公司截至2021年12月27日的现金及等价物为30,798美元[539] 资产与负债 - 公司应收账款从2021年的12.08亿美元增加至2022年的13.90亿美元[414] - 公司总资产从2021年的50.46亿美元增加至2022年的66.70亿美元[414] - 公司长期债务从2021年的8.02亿美元增加至2022年的22.24亿美元[414] - 公司在2022年11月30日的股东权益总额为26.959亿美元，其中包括24.283亿美元的额外实收资本和7.741亿美元的留存收益[445] - 公司在2022年11月30日的累计其他综合亏损为3.157亿美元[445] - 公司收购的商誉价值为1,119,068美元[539] - 公司收购的可识别无形资产总额为469,300美元，其中客户关系价值398,600美元，技术价值63,500美元[540] 收购与投资 - 公司2022财年收购PK和ServiceSource，相关资产占公司总资产的27.9%，其中24.4%为商誉和无形资产[209] - 公司2022财年完成了对PK公司的收购，总现金对价为1,594,905美元，总对价为1,610,630美元[489][491] - 公司收购PK的总对价为16.106亿美元，其中现金对价为15.733亿美元，资金来源包括新定期贷款和应收账款证券化设施[515][518] - 公司收购ServiceSource的总对价为1.6716亿美元，其中现金对价包括支付给ServiceSource普通股股东的现金、股票期权奖励和偿还第三方债务[523][525] - 公司以1.415亿美元收购ServiceSource，主要资金来源为资产负债表上的现金和证券化设施的借款[543] - 公司初步估计收购ServiceSource的可识别无形资产价值为40,200美元，其中客户关系价值31,370美元[548] 股东权益与股票回购 - 公司在2022年通过股票回购计划回购了价值1.208亿美元的普通股[445] - 公司在2022年支付了5340万美元的股息[445] - 公司在2022年通过股票回购计划回购了价值1247万美元的普通股用于税收扣缴[445] 外汇与汇率影响 - 公司约68%的收入以美元计价，其余收入主要受欧元、英镑、澳元和日元等货币汇率波动影响[397] - 公司2022财年外汇汇率调整损失为2.41亿美元，较2021年的5190万美元大幅增加[419] - 公司采用历史汇率法核算外币折算，外币交易损益计入其他费用（收入）净额[508] 会计政策与税务 - 截至2022年11月30日，公司已建立7850万美元的未确认税务负债准备金[207] - 公司采用资产和负债法核算所得税，递延税资产和负债根据预计的临时差异和现行税率计算[506] - 公司采用公允价值法计量股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位的基于股份的补偿成本，并在服务期内按直线法确认费用[509] - 公司采用两阶段法计算基本和稀释每股收益，考虑普通股和参与证券的所有权比例[511] - 公司采用公允价值法分配收购PK和ServiceSource的购买价格，商誉代表无法单独识别的未来经济利益[517][523] - 公司2022财年与收购相关的费用为33,763美元，主要用于法律和专业服务、现金结算奖励、遣散费和保留支付[560] - 公司2022财年基于股票的补偿费用为47,516美元，税后对净收入的影响为35,447美元[563] - 截至2022年11月30日，公司未摊销的基于股票的补偿费用为141,836美元，预计将在3.18年内摊销[559] - 公司使用Black-Scholes模型估算股票期权的公允价值，截至2022年11月30日，未摊销的股票期权补偿费用为1,110美元，预计将在2.21年内摊销[566] 客户与收入 - 公司在2022财年没有单一客户占其总收入的10%以上，而在2021和2020财年，一个客户分别占其总收入的11.9%和11.5%[501] - 公司的主要收入来源是提供客户体验（CX）解决方案和技术，收入在服务交付过程中按时间确认[475] - 截至2022年11月30日，一个客户占公司应收账款总额的12.4%，而2021年同期为15.3%[474] 员工与运营 - 公司在2022年成功将大部分员工转移到远程工作环境，并实施了多项安全和社交距离措施[455] - 公司在2022年经历了COVID-19变种引起的全球新一波疫情的影响[455] - 公司无法预测疫情在其运营地区的持续时间，以及政府或客户可能采取的额外措施对公司业务的影响[456] - 公司在菲律宾和印度的员工占其总员工的一半以上，采用全球一体化交付模式[459] 其他 - 公司出售保险第三方管理业务和软件平台CIS，获得现金对价约7370.8万美元，税前收益约1319.7万美元[528] - 公司养老金和其他退休后福利计划的资金状况为计划资产公允价值与福利义务的差额，福利义务包括预计福利义务（PBO）和累计退休后福利义务（APBO）[510] - 公司在2021年7月完成两项非核心业务出售，总现金对价约7370.8万美元，税前收益约1319.7万美元[528]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司全年收入增长超过13%，按报告计算，非GAAP营业收入增长超过20%，营业利润率提升90个基点至创纪录的14% [9][10] - 第四季度收入为16.4亿美元，同比增长12%，按有机恒定货币计算增长约6% [15][31] - 第四季度非GAAP营业收入为2.48亿美元，同比增长22%，调整后的EBITDA增长20%至2.85亿美元，自由现金流增长32%至1.93亿美元 [16][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗行业客户收入增长约23%，技术和消费电子行业增长13%，零售、旅游和电子商务客户增长12% [32] - 银行、金融服务和保险客户收入增长10%，通信和媒体客户收入增长9% [33] - 新经济客户年增长13%，占第四季度收入的22% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲、拉丁美洲和亚洲的新市场扩展，增加了运营足迹 [14] - 企业客户的有机恒定货币增长保持温和，尽管与部分消费电子和通信客户的低迷交易量形成对比 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年继续投资于新技术和创新服务，以满足客户需求的变化，特别是在降低运营成本方面 [12][24] - 公司将重点放在整合能力和服务上，以设计、构建和运营未来的客户体验 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的前景持乐观态度，预计下半年增长将加速，尽管前半年可能会出现波动 [23][52] - 管理层提到，尽管面临宏观经济挑战，但公司在客户整合和新经济客户方面仍然看到机会 [45][46] 其他重要信息 - 公司在2022年支付了5300万美元的股息，并回购了106,000股股票 [43] - 预计2023年自由现金流将增长超过10%，超过5亿美元 [54] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于劳动力密集型工作的需求模式变化 - 公司观察到客户在外包时更倾向于选择离岸外包，以降低运营成本，且对高价值工作的需求保持稳定 [61] 问题: 对于2023年第一季度和全年的收入指导 - 公司预计2023年第一季度的有机恒定货币收入增长在2%到4%之间，全年收入增长在4%到6%之间 [48][50] 问题: 新经济客户的增长率 - 新经济客户在2022年的总贡献约为14.5亿美元，占总收入的22%至23% [95] 问题: 关于资本配置优先级 - 公司计划优先考虑股息和债务减少，其次是适度的股票回购，长期目标仍然是到2025年实现100亿美元的收入 [96][100]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为15.8亿美元，同比增长13.1%，按固定汇率计算增长17.3%，有机固定汇率增长为7.5% [10][11] - 非GAAP运营收入为2.21亿美元，同比增长22%，调整后EBITDA为2.58亿美元，同比增长20% [11] - 非GAAP每股收益为2.95美元，同比增长19% [11] - 第三季度自由现金流为1.26亿美元，全年预计自由现金流将比去年增加约1亿美元 [34][35] - 第三季度支付了1300万美元的股息，并以平均每股136美元的价格回购了约5000万美元的股票 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新经济客户收入同比增长27%，达到3.7亿美元，占总收入的23% [12][29] - 医疗保健客户收入增长26%，零售、旅游和电子商务垂直领域增长24%，技术和消费电子垂直领域增长12%，银行、金融服务和保险客户收入增长11%，通信和媒体客户收入增长7% [27][28] - 公司在第三季度签署了超过20个新客户，涵盖技术、银行/金融服务、零售和医疗保健领域 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 外汇波动对第三季度收入产生了4.2%的负面影响，主要由于欧元、英镑、日元和澳元的进一步走弱 [26] - 公司在全球范围内扩展了开发能力，包括在波兰和哥斯达黎加的新人才库 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Catalyst业务赢得了历史上最大的交易，与一家财富100强公司合作，推动其数字优先战略 [13] - 公司签署了一项重要的新外包协议，与一家财富100强保险公司合作，预计在未来五年内产生数亿美元的收入 [14] - 公司通过收购ServiceSource增强了B2B销售能力，并预计在第一年实现超过2000万美元的协同效应 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对长期财务目标保持乐观，认为公司能够在经济挑战时期帮助客户实现目标 [9] - 公司预计第四季度有机固定汇率收入增长约为7%，全年有机固定汇率收入增长约为9% [40][42] - 公司预计第四季度非GAAP运营收入将超过2.54亿美元，全年非GAAP运营收入将超过8.9亿美元 [41][43] 其他重要信息 - 公司在第三季度推出了内部开发的技术平台，如Connect CX、Quality CX和Recruit CX，以进一步释放利润率扩张 [20] - 公司在第三季度末约有50%的员工在家工作 [22] - 公司预计到2025年将非GAAP运营利润率提高到14.5% [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度7%的连续增长信心来源 - 公司通过分析新业务的启动时间和客户供应链及软件需求的变化，对第四季度的增长充满信心 [45] 问题: 销售周期是否放缓 - 销售周期没有明显放缓，大型交易的周期较长，但传统交易的销售周期保持稳定 [46] 问题: 外包需求是否增加 - 由于成本压力，客户更愿意将更多工作外包，公司预计这一趋势将持续几个季度 [47] 问题: 新经济客户对融资的依赖 - 新经济客户中依赖融资的公司占比很小，对公司收入影响不大 [48] 问题: 新经济客户增长放缓的原因 - 新经济客户增长放缓主要是由于客户削减支出和进入新市场的步伐放缓 [51][52] 问题: 客户离岸化趋势 - 客户离岸化趋势在第二季度已经加速，目前没有进一步变化 [53][54] 问题: 两个大交易的细节 - Catalyst交易是与现有客户的合作，涉及数字转型和自动化，合同金额达数千万美元，为期多年 [56][57] - 另一个交易是新客户的外包协议，涉及成本结构转型和自动化，合同金额达数亿美元，为期五年 [58][59] 问题: 利润率提升的驱动因素 - 利润率提升的驱动因素包括复杂转型项目、技术引入、生产力和定价提升 [62][63] 问题: 资本分配和并购计划 - 公司将继续寻找有吸引力的并购机会，同时通过股息和股票回购回报股东 [68][69] 问题: 医疗保健垂直领域的长期展望 - 医疗保健是公司的关键战略垂直领域，公司将继续投资以推动其增长 [73] 问题: 北美和欧洲工资通胀的改善迹象 - 工资通胀在最近几个季度趋于稳定，但仍处于较高水平 [74]

资产与负债 - 公司总资产从2021年11月30日的5,046,367千美元增长至2022年5月31日的6,612,652千美元，增长31%[14] - 公司2022年第二季度长期债务从2021年11月30日的802,017千美元增长至2,197,876千美元，增长174%[14] - 公司2022年第二季度商誉从2021年11月30日的1,813,502千美元增长至2,925,679千美元，增长61.3%[14] - 公司2022年第二季度无形资产从2021年11月30日的655,528千美元增长至1,037,987千美元，增长58.3%[14] - 公司2022年第二季度现金及现金等价物为163,364千美元，同比下降10.3%[14] - 公司2022年第二季度应收账款净额为1,311,715千美元，同比增长8.6%[14] - 截至2022年5月31日，公司总股东权益为27.24亿美元，较2022年2月28日的27.32亿美元略有下降[22] - 2022年5月31日，公司普通股数量为51,342千股，较2022年2月28日的51,664千股减少322千股[22] - 2022年5月31日，公司累计其他综合亏损为1.52亿美元，较2022年2月28日的8702.5万美元增加64.8百万美元[22] - 2022年5月31日，公司留存收益为5.90亿美元，较2022年2月28日的4.90亿美元增加1.13亿美元[22] - 2021年5月31日，公司总股东权益为25.30亿美元，较2020年11月30日的23.02亿美元有所增长[25] - 2021年5月31日，公司普通股数量为51,296千股，较2020年11月30日的51,135千股增加161千股[25] - 2021年5月31日，公司累计其他综合收益为3155万美元，较2020年11月30日的亏损381.4万美元有所改善[25] - 公司长期债务在2022年5月31日的净额为2,197,876美元，较2021年11月30日的802,017美元大幅增加[93] - 公司于2021年12月27日修订了其高级担保信贷安排，将贷款总额增加至2,100,000美元，并将到期日延长至2026年12月27日[94] - 公司信贷安排的借款利率基于SOFR利率，加上1.25%至2.00%的适用利差，具体取决于公司的综合杠杆率[95] - 公司从2022年8月31日开始，每季度需偿还2,625万美元的贷款本金，直至到期日[96] - 公司信贷安排包含财务契约，要求公司维持综合杠杆率不超过3.75:1，综合利息覆盖率不低于3.00:1[100] - 公司于2020年10月30日签订了3.5亿美元的应收账款证券化安排，并于2020年11月30日提取了2.5亿美元[104] - 证券化贷款的利率为商业票据利率加1.05%的利差，或LIBOR利率加1.15%的利差，未提取部分需支付30至37.5个基点的月费[106] - 公司于2022年7月6日修改了证券化贷款协议，将贷款额度增加至50万美元，并将终止日期延长至2024年7月5日，同时将LIBOR替换为SOFR作为参考利率[110] - 公司最初于2020年10月16日签订的高级担保信贷协议提供最高6亿美元的循环贷款和最高9亿美元的定期贷款[212] - 2020年11月30日，公司全额提取了9亿美元的定期贷款和2.5亿美元的证券化贷款[212] - 借款净收益主要用于偿还TD SYNNEX的债务并换取公司商标的贡献[212] 收入与利润 - 公司2022年第二季度收入为1,568,101千美元，同比增长14.5%[17] - 公司2022年第二季度净利润为113,142千美元，同比增长36.5%[17] - 公司2022年第二季度每股收益（基本）为2.16美元，同比增长35.8%[17] - 公司2022年第二季度综合收入为48,334千美元，同比下降62.4%[19] - 2022年5月31日，公司净收入为1.13亿美元[22] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，净收入为2.23572亿美元，相比2021年同期的1.71715亿美元增长30.2%[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，折旧和摊销费用分别为7317.4万美元和7952.5万美元，相比2021年同期略有增加[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，非现金股票补偿费用为2759万美元，相比2021年同期的1569万美元增长75.8%[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，应收账款净额减少1703.9万美元，相比2021年同期的1089.6万美元减少幅度更大[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，应付账款减少1777.7万美元，相比2021年同期的1503.3万美元减少幅度更大[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，其他经营资产和负债减少1.62309亿美元，相比2021年同期的3744.6万美元减少幅度显著增加[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，现金及现金等价物和受限现金净减少1891.1万美元，相比2021年同期的2387万美元减少幅度有所缩小[28] - 公司2022年5月31日结束的三个月收入为15.68亿美元，同比增长14.5%[195] - 公司2022年5月31日结束的六个月收入为31.04亿美元，同比增长14.0%[195] - 公司2022年5月31日结束的三个月非GAAP运营收入为2.13亿美元，同比增长23.6%[197] - 公司2022年5月31日结束的六个月调整后EBITDA为4.88亿美元，同比增长15.9%[197] - 公司2022年5月31日结束的三个月运营利润率为10.0%，同比增长0.6个百分点[197] - 公司2022年5月31日结束的三个月非GAAP稀释每股收益为2.93美元，同比增长23.6%[197] - 公司2022年第二季度毛利率为35.6%，较2021年同期的35.2%有所提升，主要得益于PK业务的贡献和地理服务组合的变化[168] - 公司2022年上半年毛利率为35.3%，较2021年同期的35.6%略有下降，主要受PK业务和地理服务组合变化的影响[169] - 公司2022年第二季度成本收入同比增长13.8%，达到10.09亿美元，主要由于收入增长和PK业务相关的人员成本增加[166] - 公司2022年上半年成本收入同比增长14.4%，达到20.07亿美元，主要由于收入增长和PK业务相关的人员成本增加[167] - 公司2022年第二季度非美国业务收入占比为78%，其中67%的收入以美元计价[152] - 公司2022年第二季度零售、旅游和电子商务垂直领域收入同比增长27.2%，达到2.95亿美元，主要得益于PK业务的贡献和零售、电子商务及旅游客户的业务量增加[160][164] - 公司2022年第二季度医疗保健垂直领域收入同比增长28.4%，达到1.48亿美元，主要得益于PK业务的贡献和医疗保险客户的业务量增加[160][164] - 公司2022年第二季度技术和消费电子垂直领域收入同比增长11.9%，达到4.67亿美元，主要得益于社交媒体和互联网相关服务客户的业务量增加[160][163] - 销售、一般和行政费用在截至2022年5月31日的三个月内增加了13.4%，达到402,004千美元，主要由于PK业务的增量费用、股权激励费用增加330万美元、无形资产摊销费用增加690万美元以及收购相关费用增加170万美元[173] - 销售、一般和行政费用在截至2022年5月31日的六个月内增加了12.3%，达到792,393千美元，主要由于PK业务的增量费用、股权激励费用增加1,140万美元、无形资产摊销费用增加1,030万美元以及收购相关费用增加260万美元[174] - 营业利润在截至2022年5月31日的三个月内增加了22.4%，达到156,912千美元，主要由于毛利润的增加部分抵消了销售、一般和行政费用的增加[175] - 营业利润率在截至2022年5月31日的三个月内从9.4%增加到10.0%，主要由于毛利率百分比的增加和销售、一般和行政费用占收入百分比的减少[176] - 利息费用和财务费用净额在截至2022年5月31日的三个月内增加了92.3%，达到12,973千美元，主要由于PK收购相关的借款增加[177] - 其他费用（收入）净额在截至2022年5月31日的三个月内为收入250万美元，相比2021年同期的350万美元收入有所减少，主要由于外汇交易变化的不利影响[181] - 所得税费用在截至2022年5月31日的三个月内减少了20.6%，达到33,451千美元，主要由于2021年第二季度与CIS相关的920万美元额外费用以及2022年有利的税务裁决[184] 现金流与投资 - 公司2022年5月31日结束的六个月内，经营活动产生的净现金为2.12484亿美元，相比2021年同期的2.39115亿美元有所下降[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，投资活动使用的净现金为16.37418亿美元，主要用于收购业务（15.65252亿美元）和购买固定资产（7116.6万美元）[28] - 公司2022年5月31日结束的六个月内，融资活动提供的净现金为14.15405亿美元，主要来自信贷设施-定期贷款（21亿美元）和证券化设施（8.485亿美元）[28] - 公司收购PK的总对价为16.106亿美元，包括现金及现金等价物2965.3万美元、应收账款8695.5万美元、固定资产1.1198亿美元、租赁使用权资产1.2288亿美元、可辨认无形资产4.693亿美元、商誉11.2611亿美元及其他资产1195.4万美元[48] - PK收购后的三个月（截至2022年5月31日）收入为1.2396亿美元，六个月收入为2.07159亿美元，税前利润分别为277.3万美元和298万美元[52] - 公司预计在2022财年下半年完成对ServiceSource的收购，交易价值约为1.31亿美元，包括ServiceSource的净现金[57] - 公司2022年1月授予了137份限制性股票奖励和限制性股票单位，以及129份基于业绩的限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股181.09美元[59] - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物为1.63364亿美元，受限现金为735万美元，总计1.64099亿美元[62] - 截至2022年5月31日，公司应收账款净值为13.11715亿美元，其中已开票应收账款为7.72084亿美元，未开票应收账款为5.46625亿美元[63] - 公司2022年5月31日的固定资产净值为4.01716亿美元，其中美国占1.11923亿美元，菲律宾占7940.6万美元，印度占4445.4万美元[66] - 公司商誉从2021年11月30日的1,813,502美元增加到2022年5月31日的2,925,679美元，主要由于收购增加了1,126,111美元[67] - 截至2022年5月31日，公司无形资产净值为1,037,987美元，其中客户关系净值为972,249美元，技术净值为59,480美元[69] - 公司预计未来无形资产摊销费用为1,037,987美元，其中2022年剩余6个月为82,532美元，2023年为153,699美元[69] - 截至2022年5月31日，公司累计其他综合亏损为151,833美元，主要由于外汇汇率调整导致的115,212美元亏损[70] - 公司使用外汇远期合约对冲外汇风险，截至2022年5月31日，未指定为对冲工具的合约名义价值为1,405,674美元[79] - 公司指定为现金流对冲的外汇远期合约名义价值为907,910美元，主要用于对冲非美元功能货币实体的收入和成本波动[75][79] - 公司外汇远期合约在2022年5月31日的三个月内亏损17,384美元，而在2021年同期盈利23,718美元[84] - 公司外汇远期合约在2022年5月31日的六个月内亏损21,091美元，而在2021年同期盈利14,393美元[84] - 公司预计在未来12个月内将有16,697美元的累计其他综合收益（AOCI）净亏损重新分类至收益[84] - 公司现金等价物在2022年5月31日的公允价值为90,511美元，全部为Level 1类别[89] - 公司于2021年12月27日完成了对PK的收购，PK是一家拥有超过5,000名员工的CX设计工程公司，此次收购扩大了公司在数字IT服务市场的规模[144] - 公司于2022年5月宣布以每股1.50美元的价格收购ServiceSource International, Inc.，交易总价值约为1.31亿美元，预计将在2022财年下半年完成[145] 股东权益与股票回购 - 2022年5月31日，公司回购普通股金额为5785万美元[22] - 2022年5月31日，公司支付股息金额为1305.8万美元[22] - 公司在2022年5月31日前的六个月中，回购了367股普通股，总购买价格为57,850美元，截至2022年5月31日，公司仍有417,055美元的股票回购授权余额[133] - 公司在2022年6月回购了92股普通股，总购买价格为13,764美元[134] - 公司在2022年6月27日宣布每股0.25美元的现金股息，将于2022年8月9日支付给截至2022年7月29日的股东[136] - 公司在2022年5月31日结束的三个月内回购了366,704股普通股，总金额约为5790万美元[201] - 公司董事会授权了5亿美元的股票回购计划，截至2022年5月31日，仍有4.171亿美元可用于回购[201] - 公司2022年6月27日宣布每股0.25美元的现金股息，将于2022年8月9日支付[202] 非GAAP财务信息 - 非GAAP财务信息包括恒定货币收入、调整后恒定货币收入、非GAAP营业利润、非GAAP营业利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、非GAAP净收入和自由现金流[185][186][188][189][190][191] 其他财务信息 - 公司2022年5月31日止三个月，公司向401(k)计划贡献了2.69万美元，较2021年同期的1.9万美元增长41.6%[117] - 2022年5月31日止三个月，公司养老金和退休计划的净福利成本为2353美元，较2021年同期的3372美元下降30.2%[120] - 截至2022年5月31日，公司未确认的税务负债为5.43万美元，较2021年11月30日的5.63万美元下降3.6%[122] - 2022年5月31日止三个月，公司运营租赁成本为6.55万美元，较2021年同期的6.45万美元增长1.4%[125] - 公司截至2022年5月31日的经营租赁使用权资产为461,760美元，较2021年11月30日的489,171美元有所下降[126] - 公司截至2022年5月31日的加权平均剩余租赁期限为3.63年，加权平均贴现率为5.38%，较2021年11月30日的3.81年和5.82%有所下降[128] - 公司在2022年5月31日前的六个月中，支付了100,857美元的租赁负债相关现金，较2021年同期的107,926美元有所减少[126] - 公司在2022年5月31日前的六个月中，通过租赁负债获得了68,238美元的非现金使用权资产，较2021年同期的76,374美元有所减少[126] - 公司约95%的收入是基于员工工时或客户交易数量按合同费率确认的，其余收入通常在合同期限内按合同费率确认[150] - 公司2022年第二季度收入同比增长14.5%，达到15.68亿美元，主要得益于收购PK业务带来的1.24亿美元收入增长（9.0%）以及各行业垂直领域的业务量增加[161] - 公司2022年上半年收入同比增长14.0%，达到31.04亿美元，其中收购PK业务贡献了2.072亿美元收入增长（7.6%）[162] - 信贷协议要求公司每季度末的合并杠杆比率不得超过3.75:1[211] - 信贷协议要求公司每季度末的合并利息覆盖率不得低于3.00:1[211]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为15.7亿美元，同比增长14.5%，按固定汇率计算增长17.2% [10] - 非GAAP营业利润为2.13亿美元，同比增长24%，非GAAP营业利润率提升100个基点至13.6% [10][35] - 调整后EBITDA为2.5亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA利润率提升70个基点至15.9% [10][35] - 非GAAP每股收益为2.93美元，同比增长24% [10] - 第二季度自由现金流为1.42亿美元，全年自由现金流预计为非GAAP净收入的85% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有垂直行业均实现增长，其中医疗保健行业增长28%，零售、旅游和电子商务行业增长27%，技术和消费电子行业以及银行、金融服务和保险行业均增长12% [33] - 新经济客户收入同比增长42%，达到3.63亿美元，占第二季度总收入的23% [13][34] - Concentrix Catalyst业务线有接近1亿美元的新机会，显示出强劲的销售势头 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 约三分之一的收入以非美元货币计价，受欧元、英镑、日元和澳元贬值影响，外汇波动对报告收入产生了近3个百分点的负面影响 [31][32] - 供应链问题主要影响在中国制造的客户，尤其是电子商务和加密货币行业的客户 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购ServiceSource扩展了B2B销售能力，并预计该交易将在2022财年下半年完成，预计在交易完成后的12个月内将带来2.3亿美元的收入和3800万美元的EBITDA [21][22] - 公司继续推动数字化转型和客户体验（CX）解决方案，赢得了超过20个新客户的业务 [12] - 公司计划通过选择性收购和全球扩展来推动股东回报 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不断变化，公司对业务模式的韧性充满信心，认为其服务需求强劲 [7][8] - 公司预计全年收入将在63.65亿至64.15亿美元之间，按固定汇率计算增长9%至10% [45] - 公司预计第三季度收入将在15.75亿至16.05亿美元之间，按固定汇率计算增长7%至9% [43] 其他重要信息 - 公司发布了更新的环境、社会和治理（ESG）报告，详细介绍了在2025年目标方面的进展 [25][26] - 公司在第二季度支付了1300万美元的股息，并以平均每股158美元的价格回购了5800万美元的股票 [23][40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022财年收入指引下调1%的原因 - 主要原因是部分客户将业务转移到低成本地区，预计全年影响约5000万美元 [52][54] - 尽管有这些调整，客户仍然满意，并且公司对未来的签约和收入增长充满信心 [55][56] 问题: 第三季度到第四季度的收入增长信心 - 公司预计第四季度收入将环比增长7%，主要得益于Catalyst业务的贡献和强劲的签约 [56][57] 问题: 营业利润率提升的信心 - 公司预计第四季度非GAAP营业利润率将环比提升100个基点，主要得益于业务向离岸和近岸地区的转移，以及PK业务的贡献 [59][60] 问题: 竞争格局和定价趋势 - Sitel收购Majorel对公司的欧洲业务影响有限，公司认为行业整合将带来更多机会 [61][62] - 公司能够将劳动力成本上涨转嫁给客户，并且客户流失率保持在疫情前的较低水平 [63][64] 问题: Catalyst业务的增长和供应链影响 - Catalyst业务的执行略超预期，尽管招聘挑战影响了部分增长，但公司仍预计长期增长目标为20% [68][70] - 供应链问题对客户的影响与上一季度基本一致，尤其是中国制造的客户 [71] 问题: 外包趋势和私人市场估值 - 客户在疫情后更愿意外包更多业务，尤其是那些历史上不会外包的业务 [72] - 私人市场估值仍然较高，但已经开始下降，交易活动也有所减少 [73]