公司动态 - Concentrix将在2024年Web Summit上展示AI和智能体验如何重塑行业 [1] - 公司CEO Chris Caldwell将在11月14日12点CET举行关于“为什么客户值得更多”的炉边谈话 [2] - Concentrix专家将展示最新的AI驱动解决方案 包括iX Hello虚拟助手 该助手具备GenAI功能 可在几天内无需编码部署 显著提升运营效率和客户参与度 [3] - 公司将在11月13日17:30-19:30 CET举办“Into the Future”活动 展示最新技术栈 并提供与公司领导直接互动的机会 [4] 公司背景 - Concentrix是一家全球技术和服务的领导者 为全球2000多家客户提供端到端解决方案 涵盖品牌体验设计 安全AI技术构建和扩展 以及数字运营 [5] - 公司在70多个市场运营 致力于重新定义成功 提供跨主要垂直领域的创新成果 [5] 媒体与活动 - 媒体和行业分析师可通过media@concentrix.com联系 安排与公司专家的简报 [4] - 更多关于Concentrix在Web Summit的信息 可访问https://www.concentrix.com/events/web-summit-2024/ [5]

分析师背景 - 分析师专注于研究欧洲、美国和南美洲的中小型公司 主要覆盖成熟行业如矿业、石油和天然气、房地产等 [2] - 分析师拥有近14年的金融行业经验 曾在纽约的股票研究公司、墨西哥的投资基金和爱尔兰的投资银行工作 目前为私人投资者 [2] - 分析师的投资策略包括并购交易、深度价值投资和股息投资 目标内部收益率接近5%-7% [2] 投资理念 - 分析师不投资于不理解的商业模式 倾向于通过文章获取读者对其持有股票的反馈 [2] - 分析师的文章可能包含对未来财务数据的预测 如每股收益、净收入、自由现金流等 但这些预测可能存在误差 [2] 披露信息 - 分析师持有CNXC股票的多头头寸 包括股票所有权、期权或其他衍生品 [3] - 分析师未从文章中获取除Seeking Alpha以外的报酬 且与文章中提到的任何公司无业务关系 [3]

财务业绩 - 公司第三季度收入达到23.87亿美元，同比增长46.2%[4] - 第三季度毛利润为8.64亿美元，同比增长45.6%[4] - 第三季度营业利润为1.53亿美元，同比下降5.5%[4] - 前三季度收入达到71.71亿美元，同比增长46.8%[4] - 前三季度毛利润为25.78亿美元，同比增长46.9%[4] - 前三季度营业利润为4.52亿美元，同比下降6.0%[4] - 公司第三季度每股收益为0.25美元，前三季度每股收益为2.00美元[4] - 公司第三季度实现综合收益1.19亿美元，前三季度实现综合收益1.19亿美元[6] - 公司第三季度和前九个月的净收入分别为7.76亿美元和13.56亿美元[9][10] - 公司第三季度和前九个月的每股收益分别为1.47美元和2.57美元[9][10] - 公司第三季度和前九个月的营业收入分别为15.53亿美元和46.11亿美元[9][10] - 公司第三季度和前九个月的经营利润分别为1.11亿美元和2.04亿美元[9][10] - 公司第三季度和前九个月的经营利润率分别为7.1%和4.4%[9][10] - 公司第三季度和前九个月的经营活动产生的现金流分别为4.49亿美元和3.83亿美元[10] - 公司第三季度和前九个月的资本支出分别为1.16亿美元和1.79亿美元[10] - 公司2024年1-8月和2023年1-8月的营业收入分别为70.68亿美元和未披露[32] - 公司2024年1-8月和2023年1-8月的净利润分别为8504.7万美元和未披露[32] 收购Webhelp - 公司完成收购Webhelp公司，Webhelp是一家领先的客户体验解决方案提供商，在欧洲、拉丁美洲和非洲有大量业务和客户关系[18] - 收购Webhelp的目的是扩大公司在欧洲、拉丁美洲和非洲的业务规模和客户覆盖[18] - 收购交易于2023年9月25日完成，根据股权购买和投资协议的条款和条件进行[18] - 收购Webhelp的总购买价格为37.75亿美元，由公司2023年8月发行的高级票据、公司高级信贷融资、发行普通股以及现金支付[19] - 收购Webhelp的现金对价为24.44亿美元，股权对价为10.85亿美元[21] - 收购Webhelp产生了21.17亿美元的商誉，主要来源于预期的协同效应和其他无法单独确认的无形资产[24] - 收购Webhelp获得的可辨认无形资产为19.84亿美元，主要包括客户关系和商标[28,29] - 公司就收购Webhelp发生了9713.4万美元的并购和整合费用[33] 资产负债情况 - 公司第三季度末现金及现金等价物余额为41.69亿美元[8] - 公司2024年8月31日和2023年11月30日的现金及受限现金余额分别为4.42亿美元和5.17亿美元[37] - 公司截至2024年8月31日的应收账款坏账准备余额为13,655美元，较2023年11月30日的10,845美元增加了2,810美元[39] - 公司截至2024年8月31日的物业、厂房及设备净值为7.33亿美元，主要集中在美国、菲律宾、法国和印度等国家[41][42] - 公司截至2024年8月31日的商誉余额为50.84亿美元，较2023年8月31日的28.97亿美元增加了21.87亿美元[43] - 公司截至2024年8月31日的无形资产净值为24.83亿美元，主要包括客户关系、技术、商标等[45][46] - 公司2024年8月31日累计其他综合收益为-2.08亿美元，较2023年8月31日的-3.02亿美元有所改善[47][48] 融资及债务情况 - 公司发行了总计21.5亿美元的6.65%、6.6%和6.85%的高级票据[69,70,71] - 公司修订并重述了其1,042,500万美元的无担保循环信贷额度和21.447亿美元的无担保定期贷款[72,73,74,75,76,77] - 公司将其应收账款证券化融资额度从5亿美元增加到6亿美元,并延长了到期日至2026年4月24日[81,82,83,84] - 公司发行了7亿欧元的卖方票据,作为收购Webhelp的部分对价[86] - 截至2024年8月31日和2023年11月30日,公司一直遵守上述安排的所有契约[87] - 公司长期债务包括6.65%的2026年到期债券8亿美元、6.6%的2028年到期债券8亿美元和6.85%的2033年到期债券5.5亿美元[68] - 公司还有16亿美元的定期贷款和4.19亿美元的应收账款证券化融资[68] - 公司其他长期债务包括7.73亿美元的卖方票据[68] 衍生工具和风险管理 - 公司使用远期合约、期权合约等衍生工具来规避外汇风险和利率风险[49][50][51][52][53][54] - 公司通过与某些金融机构签订交叉货币利率掉期合同,同时与公司其他子公司签订了相同条款和名义金额的美元计价的公司内部贷款协议[55] - 公司持有的外汇远期合约和交叉货币利率掉期合约的名义金额分别为6.22亿美元和4.72亿美元[56] - 公司外汇远期合约和交叉货币利率掉期合约产生的收益和损失基本抵消了由于非功能性货币计价的资产和负债产生的汇兑损益[58] - 公司外汇远期合约和交叉货币利率掉期合约的公允价值分别为1.52亿美元和2.07亿美元[56] - 公司预计未来12个月内从其他综合收益中转入损益的净收益为550.8万美元[61] 员工福利 - 公司在美国设有401(k)计划,并在其他国家为员工提供政府规定的定额供款计划,2024年前三季度和2023年前三季度分别为定额供款计划贡献7517.1万美元和6747万美元[93] - 公司在美国、菲律宾、马来西亚、印度和法国为部分合格员工提供定额福利退休金计划,2024年前三季度和2023年前三季度分别确认1136万美元和806万美元的净福利成本[94][95] - 定义受益计划的净福利成本在三个月和九个月内分别为4,271美元和11,360美元[95] - 定义受益计划在2024年8月31日和2023年11月30日分别有8,5152美元和81,813美元的资金缺口[95] 股权激励 - 公司在2024年2月和4月分别授予了211个限制性股票单位和647个业绩限制性股票单位[34,35] - 公司2024年1-8月和2023年1-8月的股份支付费用分别为6592.7万美元和3868.3万美元[35] 股东回报 - 公司在2021年9月获得董事会授权,批准回购总额不超过5亿美元的公司普通股,2024年前三季度和2023年前三季度分别回购160.7万股和43.1万股[104][105] - 公司2023年和2024年分别宣布每股0.275美元和0.3025美元的现金股利,2024年9月25日宣布每股0.33275美元的现金股利[107]

市场表现 - 美国股指期货今日早盘上涨 道指期货上涨约200点 [1] - Concentrix Corporation CNXC 股价在盘前交易中大幅下跌 跌幅达13.8%至54.79美元 [2] 公司财务 - Concentrix 第三季度每股收益为2.87美元 低于分析师预期的2.93美元 [1] - Concentrix 第三季度营收为23.87亿美元 略高于分析师预期的23.82亿美元 [1] 其他公司表现 - One Liberty Properties OLP 股价下跌26.3%至20.02美元 [3] - Pagaya Technologies PGY 股价下跌15%至10.59美元 公司宣布计划发行1.25亿美元2029年到期的可转换优先票据 [3] - Critical Metals CRML 股价下跌8.3%至6.00美元 [3] - CarMax KMX 股价下跌7.3%至69.02美元 因季度业绩不佳 [3] - Armada Hoffler Properties AHH 股价下跌7.3%至11.00美元 公司宣布增发普通股 [3] - Sonos SONO 股价下跌6%至11.86美元 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为24亿美元,同比增长2.6%(按可比口径计算) [20] - 非GAAP营业利润为3.31亿美元,同比增加1亿美元,非GAAP营业利润率为13.9%,同比下降约20个基点 [22] - 调整后EBITDA为3.88亿美元,同比增加1.19亿美元,调整后EBITDA利润率为16.3%,同比下降约20个基点 [22] - 非GAAP净利润为1.92亿美元,同比增加4900万美元,非GAAP每股收益为2.87美元,同比增加0.11美元 [23] - 经调整自由现金流为1.35亿美元,资本支出为6300万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售、旅游和电商业务收入同比增长8% [20] - 银行、金融服务和保险业务收入同比增长5% [20] - 其他行业收入同比增长6%,主要由汽车业务拉动 [20] - 技术和消费电子业务收入同比增长1% [21] - 通信和媒体业务收入同比下降3% [21] - 医疗业务收入同比下降4%,主要由于将部分大客户的交付转移到离岸地区 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在主动转型自身业务,减少对价格敏感的低利润业务,专注于高价值的转型业务 [6][7][8] - 公司正在大幅投资发展自身的人工智能和自动化技术,包括推出新的生产力工具"iX Hello" [15][16] - 公司正在与领先的技术合作伙伴加强合作,提升自身的技术实力 [12] - 公司正在积极参与客户的整合机会,凭借自身的全球规模、技术优势和行业专业知识赢得更多业务 [9][11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正在经历快速变革,客户对人工智能和自动化的需求大幅增加 [6][7] - 客户正在加快转型步伐,要求供应商提供更多的技术投资和创新 [7][10] - 公司正在主动调整业务结构,减少低利润的价格敏感业务,专注于高价值的转型业务 [8] - 公司看好未来发展前景,将继续大幅投资人工智能和自动化技术,以增强自身竞争力 [15][16] 其他重要信息 - 公司在第三季度的合同收入预订创下自合并以来的最高水平 [12] - 公司计划在2024年全年完成75%的协同效应目标,当前年化协同效应约9500万美元 [29] - 公司计划在2024年全年进行超过1.3亿美元的股票回购,并提高10%的季度股息 [26] - 公司预计2024年全年收入增长2.2%-2.7%(按可比口径计算),非GAAP营业利润率约13.7% [33][34] - 公司预计2024年全年经调整自由现金流为6.25-6.5亿美元,并将净负债率降至约2.8倍EBITDA [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joseph Vafi 提问** 公司正在主动退出一些低利润的价格敏感业务,同时也在获取新业务,这两个因素对收入的影响如何平衡? [39][40][41] **Chris Caldwell 回答** - 第四季度收入下调主要由三个因素:客户交易量下降、加快将业务转移到低成本地区、主动退出一些价格敏感的低利润业务 [40][41] - 这些因素对第四季度收入的影响分别约为1个百分点、0.5个百分点和不到0.5个百分点 [41] 问题2 **Divya Goyal 提问** 公司在第三季度的其他费用大幅增加,主要是什么原因? [47][49] **Andre Valentine 回答** - 主要包括3300万美元的外汇损失,这是由于内部往来款项的汇率变动造成的 [49] - 同时还包括收购或有对价的变动 [49] 问题3 **Ruplu Bhattacharya 提问** 公司在人工智能相关投资的考虑因素和预期收益是什么? [75][76][77][78] **Chris Caldwell 回答** - 公司目前的人工智能相关投资年化约1亿美元,但这不是永久性的承诺,会根据实际收益情况进行调整 [76][77] - 公司希望到2025年底能够获得这些投资的回报,体现在业务的利润率和增长率的提升 [77] - 公司在人工智能技术的应用上更注重定制化和灵活性,满足不同客户的需求,而不是追求一刀切的解决方案 [89][90][93]

公司业绩表现 - Concentrix最新季度每股收益为2.87美元 低于Zacks共识预期的2.92美元 但高于去年同期的2.71美元 调整后数据 [1] - 本季度收益意外为-1.71% 而上一季度收益意外为+2.67% [1] - 过去四个季度中 公司有两次超过共识每股收益预期 [2] - 最新季度营收为23.9亿美元 超过Zacks共识预期0.51% 较去年同期的16.3亿美元大幅增长 [2] - 过去四个季度中 公司四次超过共识营收预期 [2] 股价表现与市场预期 - Concentrix股价年初至今下跌约35% 同期标普500指数上涨20.2% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计近期表现将与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益3.62美元 营收24.7亿美元 本财年共识预期为每股收益11.77美元 营收96.3亿美元 [7] 行业表现 - Concentrix所属的商业服务行业在Zacks行业排名中处于后36% [8] - Zacks研究显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [8] - 同行业公司SPS Commerce预计下一季度每股收益0.83美元 同比增长10.7% 营收预计1.6013亿美元 同比增长18% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5] - 当前盈利预期修正趋势呈现混合状态 可能随最新财报发布而改变 [6]

财务业绩 - 第三季度收入为23.874亿美元，同比增长46.2%[2] - 非GAAP营业利润为3.31亿美元，同比增长43.3%[3] - 调整后EBITDA为3.881亿美元，同比增长44.1%[4] - 公司第三季度总收入达23.87亿美元，同比增长46%[25] - 毛利润达8.64亿美元，同比增长46%[25] - 营业利润为1.53亿美元，同比下降6%[25] - 净利润为1.66亿美元，同比下降79%[25] - 基本每股收益为0.25美元，稀释每股收益为0.25美元[25] - 收入为23.87亿美元，同比增长0.9%，剔除汇率影响后同比增长2.6%[27] - 非GAAP营业利润为3.31亿美元，同比增长43.2%[27] - 非GAAP净利润为1.92亿美元，同比增长33.6%[29] - 非GAAP每股收益为2.87美元，同比增长4.0%[32] - 经营活动产生的现金流为1.92亿美元，自由现金流为1.29亿美元[33] - 毛利率和营业利润率等关键财务指标均有所下降[28] 业务发展 - 推出了基于生成式AI的iX Hello产品，这是公司AI和GenAI技术的首个商业化产品[5] - 科技和消费电子行业收入增长26%，零售、旅游和电子商务行业收入增长84%[25] - 销售、一般及管理费用增长65%，达7.11亿美元[25] - 用户数据、新产品和新技术研发、市场扩张和并购等方面的信息未提及[27-33] 财务指引 - 预计第四季度收入将达到24.2亿-24.7亿美元，全年收入将达到95.91亿-96.41亿美元[8][9] - 预计全年非GAAP每股收益将为11.05美元-11.31美元[10] - 预计全年自由现金流将达到6.25亿-6.5亿美元[10] - 公司三个月收入预计为2,420,000美元至2,470,000美元之间[34] - 公司全年收入预计为9,591,000美元至9,641,000美元之间[34] - 公司三个月的非GAAP营业收入预计为335,000美元至355,000美元之间[35] - 公司全年的非GAAP营业收入预计为1,306,000美元至1,326,000美元之间[35] - 公司三个月的营业收入同比增长0.1%至2.1%之间[34] - 公司全年的营业收入同比增长1.1%至1.6%之间[34] - 公司三个月的营业收入在剔除汇率影响后同比增长(0.5%)至1.5%之间[34] - 公司全年的营业收入在剔除汇率影响后同比增长2.2%至2.7%之间[34] - 公司三个月的摊销费用预计为114,000美元至116,000美元之间[35] - 公司全年的摊销费用预计为463,000美元至465,000美元之间[35] 股东回报 - 公司宣布将每季度派息0.33275美元，并在本季度回购了60万股[6] - 截至8月31日，现金及现金等价物余额为2.46亿美元[21] - 总资产为122.08亿美元，较2023年11月30日下降2.3%[21] - 总负债为80.39亿美元，较2023年11月30日下降3.7%[21,22,23] 未来展望 - 未来业绩指引和展望信息未提及[27-33]

产品发布 - Concentrix公司发布了iX Hello 这是一款基于生成式人工智能（GenAI）的自助服务应用程序 旨在提高生产力和参与质量 同时具备高安全性 [1] - iX Hello为企业提供开箱即用的解决方案 可用于创建虚拟助手 支持从数据分析到快速语言翻译 再到内部自助聊天机器人等多种用例 [2] - 该产品集成了领先的大型语言模型（LLMs）和内部数据源 在品牌化 合规和安全的环境中 以低成本提升工作效率和质量 [2] 产品功能 - iX Hello支持与亚马逊 谷歌 Meta 微软 OpenAI和Salesforce等多模态LLMs的开箱即用集成 加速企业采用GenAI的进程 [4] - 该产品可在企业级安全 私密和合规的环境中创建GenAI体验 并支持品牌化的视觉和语音识别 [4] - iX Hello支持90多种语言的即时翻译 数据分析 聊天或语音问答 内容摘要 培训创建等功能 [4] - 该产品提供预构建的虚拟助手 可加速常见任务 不仅限于客户体验（CX）业务 还包括会计 财务 营销和采购等领域 [4] 公司背景 - Concentrix是一家全球技术和服务领导者 专注于为全球顶级品牌提供支持 公司拥有数十年的智能技术研发经验 旨在解决客户挑战并提升自身效率和性能 [3][7] - 公司每天为超过2000家客户设计和运行端到端的解决方案 涵盖品牌体验设计 安全AI技术构建和扩展 以及提供全球一致性和本地化触达的数字运营 [7] - Concentrix在70多个市场提供服务 致力于重新定义企业连接 互动和成长的方式 [7] 产品战略 - iX Hello是Concentrix产品路线图中的一个重要里程碑 标志着公司首次推出AI和GenAI技术套件 这些技术已在内部和预发布客户中成功部署 [3][5] - 公司计划在未来几个月内发布iX套件中的更多技术产品 [6] - Concentrix还提供iX Hello未来功能的私人预览 允许部分组织在正式发布前独家体验新技术 包括约40个预构建的虚拟助手 涵盖客户服务 预约预订和订单状态跟踪等功能 [5] 市场定位 - Concentrix通过数十年的品牌合作经验和对数十亿次客户互动的洞察 深刻理解客户对话 并将这些洞察融入技术产品中 帮助全球企业缩小消费者行为与客户体验之间的差距 [5]

财务表现 - 公司第三季度收入为23.874亿美元，同比增长46.2%，主要得益于与Webhelp的合并以及各业务板块的增长 [2][3] - 第三季度营业利润为1.532亿美元，同比下降5.6%，主要由于无形资产摊销增加以及与Webhelp合并相关的整合费用 [2][3] - 非GAAP营业利润为3.31亿美元，同比增长43.3%，非GAAP营业利润率为13.9%，同比下降20个基点 [2][3] - 第三季度净利润为1660万美元，同比下降78.6%，主要由于无形资产摊销和整合费用增加 [2][3] - 非GAAP净利润为1.922亿美元，同比增长33.8%，非GAAP每股收益为2.87美元，同比增长4% [2][3] - 第三季度调整后EBITDA为3.881亿美元，同比增长44.1%，调整后EBITDA利润率为16.3%，同比下降20个基点 [2][3] 业务亮点 - 公司推出了首款商用产品iX Hello，这是一款生成式AI驱动的解决方案，旨在提升组织生产力和参与度 [4] - iX Hello是公司AI和生成式AI技术套件中的首款产品，已在内部和预发布客户中成功部署 [4] - 公司通过股票回购和股息向股东返还了6000万美元，并将季度股息提高了10% [1][6] 行业与市场 - 公司在技术消费电子、零售旅游电商、通信媒体、银行金融服务保险、医疗保健等主要垂直领域均实现了显著增长 [24] - 技术消费电子板块收入增长26%，零售旅游电商板块增长84%，通信媒体板块增长51%，银行金融服务保险板块增长43%，医疗保健板块增长3% [24] 未来展望 - 公司预计第四季度收入为24.2亿至24.7亿美元，全年收入为95.91亿至96.41亿美元 [8][9] - 第四季度非GAAP每股收益预计为2.90至3.16美元，全年非GAAP每股收益预计为11.05至11.31美元 [8][9] - 公司预计2024财年调整后自由现金流为6.25亿至6.5亿美元，并计划在第四季度回购约3000万美元的股票 [10]

文章核心观点 - 公司Concentrix将于9月25日发布第三季度财报 [1] - 作者将重新审视该公司,了解其自上次文章发布以来的表现 [1] 公司概况 - Concentrix是一家提供客户体验管理和技术支持服务的公司,在NASDAQ上市 [1] - 作者自称是一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专注于行业和公司研究 [1] 免责声明 - 作者没有持有任何公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [1] - 作者撰写本文是出于自己的观点,没有从任何方面获得报酬(除了来自Seeking Alpha) [1] - 作者与本文提到的任何公司都没有任何业务关系 [1] - Seeking Alpha声明过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪人或美国投资顾问,其分析师是第三方作者,可能没有相关资格认证 [2]