财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约23.7亿美元，按固定汇率计算同比增长1.3%，超1月财报电话会议预期上限 [21] - 非GAAP运营收入3.22亿美元，高于上次电话会议指引范围，同比略有增长；非GAAP运营利润率13.6%，较去年第一季度增加30个基点 [24] - 调整后EBITDA为3.74亿美元，利润率15.8%；非GAAP净利润1.88亿美元，较去年第一季度增加约1200万美元；非GAAP摊薄后每股收益2.79美元，同比增长近9% [25] - GAAP净利润7000万美元，GAAP摊薄后每股收益1.04美元 [26] - 调整后自由现金流在本季度使用4000万美元，较去年改善4100万美元，高于预期；预计全年调整后自由现金流为6.25 - 6.5亿美元 [27] - 本季度向股东返还约4800万美元，其中回购2600万美元普通股（约55万股，平均价格约48美元/股），2200万美元为季度股息 [28] - 第一季度末，现金及现金等价物3.08亿美元，总债务49亿美元，净债务近46亿美元；本季度减少表外应收账款保理900万美元，季度末余额约1.52亿美元；流动性约15亿美元，包括超10亿美元未动用信贷额度 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按垂直领域划分，零售、旅游和电子商务客户收入按固定汇率计算同比增长4%，由旅游客户带动；银行、金融服务和保险增长3%；科技板块增长约1%，由消费电子带动；医疗保健基本持平；媒体和通信按固定汇率计算也持平 [22][23] - 前25大客户的收入增速继续超过其他业务 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场进入生成式AI更成熟阶段，客户不再追求华而不实、未经证实的演示，更倾向信任能将人工智能承诺变为现实的合作伙伴 [12] - 除欧洲和北美少数市场外，宏观环境表现平淡且无改善迹象；亚太和欧洲市场业务表现良好，北美市场预订量强劲但集中在离岸交付 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期加速增长和利润率扩张战略围绕两方面：提供符合客户需求的集成AI解决方案；通过更广泛业务解决方案组合为客户提供更多价值以增加钱包份额 [10] - 已大规模部署由自有和合作伙伴技术驱动的生成式AI解决方案，覆盖多数客户；近期委托第三方对超400家全球企业进行盲测，早期结果显示公司在全球规模AI解决方案方面被视为知名且值得信赖的合作伙伴 [10][11] - 本季度开始对部分客户的AI产品试点阶段进行货币化，目标是到2025财年末使IX套件对收益有增益；今年有积极的功能发布计划，专注解决客户实际挑战 [14][15] - 通过创新和提供广泛业务服务增加客户份额，整合其他合作伙伴业务量；提供从战略设计服务到数据分析、企业技术转型和数字运营等广泛业务解决方案，与传统CX供应商形成差异化 [16] - 行业内合作伙伴整合趋势明显，公司保持较高胜率 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对全年剩余时间的收入、利润率和现金流增长有信心，第一季度业务各方面取得进展，财务结果超预期 [8][17] - 长期来看，公司相信随着战略实施和低复杂度收入占比下降，能实现中个位数增长 [32] - 鉴于年初良好开端，对业务发展轨迹有信心，暂不调整全年指引，保持保守展望 [33] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述义务 [4][5] - 会议将讨论非GAAP财务指标，相关指标调节表可在新闻稿和公司投资者关系网站财务板块获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：消费电子市场情况及其他弱势垂直领域情况 - 消费电子领域，公司通过提供相关服务从竞争对手处获取份额，开始向该领域销售更多数据标注服务，该行业稳定性较以往有所提升；技术领域客户份额有所增加，稳定性改善；医疗保健领域有增长机会，但执行情况未达预期 [44][46][48] 问题2：AI套件不同技术的用途及IXLO平台中期营收机会 - IXLO套件源于内部用例，因客户看到其价值而开始商业化；目前不仅在企业内部部署以提高团队生产力，也在客户和潜在竞争对手环境中部署；长期来看，内部部署将转向IXLO产品套件，有望带来计费收入机会或从捆绑服务中分离，2025年预计对收益有增益，市场接受度良好 [50][54][57] 问题3：Q2营收增长与Gen AI的关系 - 公司未看到宏观环境改善，也未将其纳入2025年计划；过去一年公司解决方案大多具备Gen AI能力，已成为新常态，所以感觉Gen AI对营收增长影响不明显 [60][62][63] 问题4：利润率改善的因素 - 2024财年实现约9500万美元协同效应，预计今年为1.2亿美元，今年协同效应改善约2500万美元 [64][65] 问题5：今年AI相关支出及判断支出的指标 - 2024年比年初预期多支出5000万美元用于AI工具开发，年底开始按预期营收规模缩减支出；目前纯Gen AI工具支出低于5000万美元的增量运行率，未来一个半季度将逐渐下降，除非Gen AI工具增长超预期 [69][70][71] 问题6：Gen AI概念验证情况及对2025财年营收的影响 - 仍有数百个Gen AI概念验证项目，部分已部署，部分因资金或客户系统改造问题仍在进行中；超半数客户已部署Gen AI；Gen AI对营收的影响起初可能为负，但几个季度后会带来增长，总体对业务有积极影响，有助于增加营收、提高生产力和开拓新收入流 [73][74][76] 问题7：Q2运营利润率下降及全年指引不变的原因 - 年初决定保持指引不变；新业务增长带来的前期成本和全球部分设施建设成本对Q2利润率有一定压力；公司遵循保守的指引原则，专注于指引范围的上半部分甚至上限 [79][81][83] 问题8：欧洲新Web Help客户管道情况及是否为今年重要驱动力 - 欧洲、亚太和美洲市场业务表现良好，有健康的业务管道，更多转型交易增强了公司对全年固定汇率增长和利润率扩张的信心 [87][88][89] 问题9：Catalyst业务本季度表现及全年展望 - Catalyst业务销售更多融入转型交易中，第一季度Catalyst服务在其他服务中的附加率有所提高，预计全年将带来良好业绩 [90][91] 问题10：公司受益于整合趋势的情况 - 目前比一年前更受益于整合趋势，认为仍处于早期阶段；整合主要发生在前25大客户中，他们推动Gen AI应用；客户整合的动力一是降低成本，二是寻求实用的Gen AI技术解决方案 [92][93][95] 问题11：AI产品部署对营收和利润率的影响 - 公司认为不会出现营收增长停滞而利润率增长的情况，新业务能力如数据标注、复杂分析、技术部署等将抵消Gen AI部署带来的营收逆风；Gen AI部署需要专业服务和持续调整，有助于推动托管服务增长，公司相信2025年后能加速增长 [99][100][103] 问题12：公司债务状况及Web Help票据再融资情况 - 9月到期的7亿欧元卖方票据正在与银行积极商讨再融资，将利用低利率优势，确保票据到期前再融资方案确定，不会增加杠杆；公司专注于产生强劲自由现金流，用于偿还债务和降低杠杆 [104][105][107] 问题13：公司当前宏观趋势、关键增长地区及预订情况 - 除欧洲和北美少数市场外，宏观环境平淡且无改善；亚太和欧洲市场业务良好；北美市场预订量强但集中在离岸交付；Catalyst团队服务在预订中的占比增加，预计这一趋势将持续 [108][110][112]

Concentrix Corporation (NASDAQ:CNXC) Q1 2025 Earnings Conference Call March 26, 2025 5:00 PM ET Company Participants Sara Buda - Vice President, Investor Relations Chris Caldwell - President and Chief Executive Officer Andre Valentine - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joseph Vafi - Canaccord Genuity David Koning - Baird Ruplu Bhattacharya - Bank of America Securities Vincent Colicchio - Barrington Research Divya Goyal - Scotiabank Operator Good day, and thank you for standing by. Welcom ...

2025财年第一季度营收情况 - 2025财年第一季度营收23.722亿美元，同比下降1.3%，按固定汇率计算增长1.3%[3][6] - 2025年第一季度总营收为23.72222亿美元，较2024年同期的24.02748亿美元下降1%[28] - 按美国公认会计原则报告的收入增长率为 - 1.3%，外汇影响为2.6%，固定汇率收入增长率为1.3%[30] 2025财年第一季度运营及盈利指标 - 第一季度运营收入1.689亿美元，占营收7.1%，上年同期为1.484亿美元，占营收6.2%[3][6] - 第一季度非GAAP运营收入3.215亿美元，占营收13.6%，上年同期为3.191亿美元，占营收13.3%[3][6] - 第一季度调整后EBITDA为3.742亿美元，占营收15.8%，上年同期为3.843亿美元，占营收16.0%[3][6] - 第一季度摊薄后每股收益为1.04美元，上年同期为0.76美元；非GAAP摊薄后每股收益为2.79美元，上年同期为2.57美元[3][6] - 2025年第一季度运营收入为1.68867亿美元，较2024年同期的1.48439亿美元增长14%[28] - 2025年第一季度净收入为7025.7万美元，较2024年同期的5210.2万美元增长35%[28] - 2025年第一季度非GAAP运营收入为3.21486亿美元，2024年同期为3.19061亿美元[30] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3.74207亿美元，2024年同期为3.84318亿美元[30] - 2025年第一季度非GAAP净收入为1.88136亿美元，2024年同期为1.75655亿美元[31] - 2025年2月28日稀释每股收益为1.04美元，2024年2月29日为0.76美元[32] - 2025年2月28日非GAAP稀释每股收益为2.79美元，2024年2月29日为2.57美元[32] - 2025年2月28日和2024年2月29日的三个月里，归属参与性证券的净收入分别约占净收入的4.9%和3.8%[33] 2025财年现金流及股东回报相关 - 2025财年预计产生约6.25亿至6.50亿美元的调整后自由现金流[5][8][11] - 2025财年预计通过股票回购和股息向股东返还超2.40亿美元[5] - 2025年2月11日支付每股0.33275美元的季度股息，董事会已宣布将于5月6日支付相同金额股息[10] - 第一季度回购约55万股普通股，成本2620万美元，平均成本每股47.84美元，截至2月28日，剩余股票回购授权为5.823亿美元[10] - 2025年2月28日经营活动提供的净现金为1,408美元，2024年2月29日为 - 46,870美元[32] - 2025年2月28日自由现金流为 - 49,210美元，2024年2月29日为 - 102,929美元[32] 2025财年营收预测 - 2025财年第二季度预计营收23.70亿至23.90亿美元，全年预计营收94.90亿至96.35亿美元[11] - 2025年5月31日结束的三个月收入预测为23.7 - 23.9亿美元，2025年11月30日结束的财年收入预测为94.9 - 96.35亿美元[32] - 2025年5月31日结束的三个月按美国GAAP报告的收入增长为 - 0.40% - 0.35%，2025年11月30日结束的财年为 - 1.35% - 0.15%[32] - 2025年5月31日结束的三个月外汇影响为0.90%，2025年11月30日结束的财年为1.35%[32] - 2025年5月31日结束的三个月恒定货币收入增长为0.50% - 1.25%，2025年11月30日结束的财年为0.00% - 1.50%[32] 公司资产负债及权益情况 - 截至2025年2月28日，公司总资产为118.95119亿美元，较2024年11月30日的119.91438亿美元略有下降[26] - 2025年2月28日，公司总负债为78.61349亿美元，较2024年11月30日的79.51714亿美元有所减少[26] - 2025年2月28日，公司股东权益为40.3377亿美元，较2024年11月30日的40.39724亿美元略有下降[26] 加权平均普通股股数情况 - 2025年2月28日加权平均普通股股数（稀释）为64,065，2024年2月29日为65,790[32]

文章核心观点 公司公布2025财年第一季度财务业绩，虽营收略有下降但多项盈利指标表现良好，有望实现全年持续增长、扩大利润率和增加自由现金流，同时公布了股息和股票回购计划以及业务展望 [1][4][5] 各部分总结 财务业绩 - 第一季度营收23.722亿美元，同比下降1.3%，按固定汇率计算增长1.3% [6][24][26] - 运营收入1.689亿美元，占营收7.1%，去年同期为1.484亿美元，占比6.2% [6] - 非GAAP运营收入3.215亿美元，占营收13.6%，去年同期为3.191亿美元，占比13.3% [6] - 调整后EBITDA为3.742亿美元，占营收15.8%，去年同期为3.843亿美元，占比16.0% [6] - 净利润7030万美元，去年同期为5210万美元，增长34.9% [2] - 非GAAP净利润1.881亿美元，去年同期为1.757亿美元，增长7.1% [2] - 摊薄后每股收益1.04美元，去年同期为0.76美元，增长36.8% [2] - 非GAAP摊薄后每股收益2.79美元，去年同期为2.57美元，增长8.6% [2] - 经营活动现金流为140万美元，调整后自由现金流为-3980万美元 [6] 亮点与进展 - 超出第一季度营收和利润指引，重申全年指引，预计全年调整后自由现金流达6.25 - 6.50亿美元 [5] - 2025财年有望通过股票回购和股息向股东返还超2.40亿美元 [5] - iX Hello™ AI产品持续获得市场动力和需求 [5] 股息与回购 - 2025年2月11日支付每股0.33275美元季度股息，董事会宣布将于5月6日向4月25日收盘时登记在册股东支付相同金额季度股息 [4] - 第一季度按先前宣布股票回购计划回购约55万股，成本2620万美元，平均每股成本47.84美元，截至2月28日剩余回购授权为5.823亿美元 [7] 业务展望 - 第二季度营收预计23.7 - 23.9亿美元，按当前汇率预计外汇负面影响约90个基点，固定汇率营收增长0.50% - 1.25% [13] - 全年营收预计94.9 - 96.35亿美元，按当前汇率预计外汇负面影响约135个基点，固定汇率营收增长0 - 1.5% [13] - 第二季度运营收入预计1.55 - 1.65亿美元，非GAAP运营收入预计3.15 - 3.25亿美元 [13] - 全年运营收入预计6.69 - 7.09亿美元，非GAAP运营收入预计13 - 13.4亿美元 [13] - 第二季度非GAAP每股收益预计2.69 - 2.80美元，全年预计11.18 - 11.77美元 [13] - 第二季度有效税率预计约26%，全年预计25.5% - 26.5% [13] 非GAAP信息 - 公司披露非GAAP财务信息，包括固定汇率营收增长、非GAAP运营收入等，以助评估基础运营表现 [15][16] - 非GAAP指标排除无形资产摊销和股份支付费用，增强公司和投资者比较和分析业务表现能力 [17] 资产负债表 - 截至2025年2月28日，总资产118.951亿美元，总负债78.613亿美元，股东权益40.338亿美元 [21][22] 运营情况 - 第一季度各业务板块中，零售、旅行和电子商务及银行、金融服务和保险营收与去年同期持平，其他板块有不同程度下降 [24] - 第一季度成本、费用多数下降，推动运营收入和净利润增长 [24]

文章核心观点 - 全球科技服务领先企业Concentrix Corporation计划于2025年3月26日收盘后公布2025财年第一季度财务结果，并于当晚5点（东部时间）与投资界举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] 财务结果公布安排 - 公司计划于2025年3月26日收盘后公布2025财年第一季度财务结果 [1] - 公司计划于2025年3月26日晚5点（东部时间）与投资界举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] 会议直播信息 - 电话会议网络直播将以仅收听模式在公司网站投资者关系板块“活动与演示”中提供 [2] - 会议结束后网站将提供回放 [2] 公司简介 - 公司是一家财富500强企业，为全球科技服务领先企业，助力全球知名品牌发展 [3] - 公司以解决方案为导向，由技术驱动、数据赋能，每天为超2000家客户设计、构建和运营端到端解决方案 [3] - 公司凭借独特数据和见解、深厚行业专业知识和先进技术解决方案，助力企业简化运营、交易和互动，业务覆盖70多个市场 [3] 投资者联系方式 - 投资者可联系Sara Buda，邮箱为sara.buda@concentrix.com [4]

文章核心观点 Concentrix Corporation宣布推出iX Hello 2.0，该产品可定制并快速部署以促进与客户的有意义互动，且背后有公司对客户互动的深入理解支持 [1][3] 公司介绍 - Concentrix Corporation是一家财富500强公司，是全球技术和服务领导者，为超2000家客户解决业务难题，在70多个市场的主要行业提供服务 [4] 产品发布 - 公司于2025年2月12日宣布推出iX Hello 2.0，可在企业内几分钟内部署，涵盖多模态机器人、预约预订工具等多种功能 [1] 产品特点 - 智能响应：在安全模型中提供高质量自助服务答案，持续再培训以提升客户体验和结果 [7] - 随处可用：客户服务助手可在网页聊天、语音、短信等多渠道工作 [7] - 易于设置：预建AI应用蓝图便于创建任何助手 [7] - 易于集成：连接Salesforce、微软等主要企业系统，利用组织数据，支持混合云环境 [7] 高管言论 - 首席产品官Ryan Peterson表示公司了解如何创建和运营让客户生活更轻松的解决方案，iX Hello 2.0有公司对客户互动的深入理解支持 [3]

文章核心观点 - Concentrix Corporation被评为Everest Group首次企业对企业（B2B）销售服务PEAK Matrix评估中的最高领导者，凭借市场影响力、服务交付能力、人工智能技术战略整合及全面合作伙伴生态系统等因素，在B2B销售服务领域表现出色并将继续提升能力服务客户 [1][2][4] 公司情况 - Concentrix Corporation是全球技术和服务领导者、财富500强公司，为超2000家客户解决业务挑战，业务覆盖70多个市场 [6] - 公司提供内部销售、账户管理、销售运营、渠道销售、客户成功与续约等B2B销售服务 [3] - 通过收购ServiceSource和Webhelp增强B2B销售专业知识，拥有与领先技术组织的合作关系及内部解决方案，如实时卖家支持和客户情报解决方案 [3] - 公司在市场采用、愿景与战略、创新与投资、交付足迹等类别表现出色，巩固其在B2B销售服务领域的地位 [3] - 公司在数据、技术和人工智能方面有深厚专业知识，致力于利用前沿技术，以客户为中心开发定制B2B销售工具和流程 [4] 评估机构情况 - Everest Group是全球领先研究公司，其PEAK Matrix®评估为企业提供对全球服务提供商、地点及产品解决方案的分析和见解，服务提供商也用其评估自身产品 [5]

文章核心观点 - Concentrix Corporation被评为Everest Group首次企业对企业（B2B）销售服务PEAK Matrix®评估中的最高领导者，凭借多方面优势在B2B销售服务领域表现出色并将继续发展 [1][2][4] 公司荣誉 - Concentrix在15家领先服务提供商评估中获最高领导者定位 [2] 获评原因 - 公司基于市场影响、成功交付服务能力、AI技术战略整合及全面合作伙伴生态系统获认可 [2] - 提供内部销售、客户管理等B2B销售服务，收购ServiceSource和Webhelp增强专业能力 [3] - 与领先技术组织合作，拥有实时卖家支持等内部解决方案 [3] - 在市场采用、愿景与战略等类别表现出色，巩固B2B销售服务领域地位 [3] 公司目标 - 公司已成为行业最大的B2B销售领先提供商，未来将深化能力、扩大覆盖范围以支持客户实现销售目标 [4] 公司优势 - 公司在数据、技术和AI能力方面专业知识深厚，承诺利用前沿技术并以客户为中心，持续改进和开发定制B2B销售工具和流程 [4] 相关机构介绍 - Everest Group是领先全球研究公司，其PEAK Matrix®评估为企业提供分析和见解，也供服务提供商评估自身产品 [5] 公司简介 - Concentrix Corporation是财富500强公司，为全球最佳品牌提供技术和服务，每天设计、构建和运行端到端解决方案，帮助超2000家客户解决业务挑战，业务覆盖70多个市场 [6]

收购事项 - 2023年9月25日完成对Webhelp的收购，收购股份的购买对价约为37.748亿美元[176][177] - 2024财年投资活动使用的净现金为2.443亿美元，主要用于购买物业设备和支付递延现金对价；2023财年为21.092亿美元，主要用于Webhelp合并现金支付等[255][257][258] - 公司为Webhelp合并发行本金7亿欧元的卖方票据，年利率2%，将于2025年9月25日到期[251] 收入情况 - 2024和2023财年，公司约88%和82%的合并收入来自美国以外业务，约50%和64%的合并收入以美元定价[181] - 约97%的收入在服务执行时根据工时或处理的客户交易数量按合同费率确认[179] - 2024财年公司收入为96.189亿美元，较2023财年增长35.2%，主要因Webhelp合并，部分被6630万美元外币不利影响抵消[202][203][204] - 2024财年公司报告收入为96.19亿美元，主要来自向客户提供技术和服务，审计师将评估收入审计证据的充分性列为关键审计事项[295] - 2024财年公司营收96.189亿美元，2023财年为71.14706亿美元，2022财年为63.24473亿美元[302] - 2024和2023财年，无客户占公司合并收入超10%[229] - 公司主要通过向客户提供集成的端到端解决方案和技术产生收入，在服务交付时按应得对价确认收入，合同期限从不到一年到超过五年不等[350][352] 成本与利润 - 2024和2023财年，成本收入比分别受规模经济、运营费用管理及收购投资的时间和成本影响而波动[180] - 公司毛利率受客户合同组合、服务类型、交付地等因素影响而波动[182] - 2024财年公司成本收入为61.70013亿美元，较2023财年增长36.0%，主要因收入和人员成本增加，部分被1.373亿美元外币成本减少抵消[207][208] - 2024财年公司毛利润为34.48887亿美元，较2023财年增长33.8%，毛利率从36.2%降至35.9%[207][209] - 2024财年公司销售、一般和行政费用为28.525亿美元，较2023财年增长48.8%，占收入比例从26.9%升至29.7%[210][211] - 2024财年公司营业收入为5963.87万美元，较2023财年下降9.8%，营业利润率从9.3%降至6.2%[213] - 2024财年公司利息费用和财务费用净额为3218.28万美元，较2023财年增长60.1%，占收入比例从2.8%升至3.3%[215] - 2024财年公司其他费用（收入）净额为收入2471.5万美元，较2023财年的费用5209.5万美元变化 -147.4%[217][218] - 2024财年公司所得税拨备为4805.7万美元，较2023财年下降49.1%，有效税率从23.1%降至16.1%[220] - 2024财年运营收入为596387000美元，2023财年为661327000美元；非GAAP运营收入2024财年为1317912000美元，2023财年为1009988000美元[226] - 2024财年摊薄后每股收益为3.71美元，2023财年为5.70美元；非GAAP摊薄后每股收益2024财年为11.42美元，2023财年为11.45美元[228] - 2024财年公司净利润为2.51217亿美元，2023财年为3.13842亿美元，2022财年为4.35049亿美元[302] - 2024财年公司基本每股收益为3.72美元，2023财年为5.72美元，2022财年为8.34美元[302] - 2024财年公司综合收益为2863.1万美元，2023财年为4.37864亿美元，2022财年为1.89826亿美元[305] - 2024财年公司净收入为251217000美元，2023财年为313842000美元，2022财年为435640000美元[311] - 公司的服务成本主要包括人员成本以及过渡和初始设置成本，销售、一般和行政费用在发生时计入损益[354][355] 财务周期特征 - 公司收入和利润率通常在第四财季高于其他财季[185] 资产情况 - 截至2024年11月30日，公司合并资产负债表上记录的商誉达49.87亿美元[194] - 2024年9月1日年度减值测试显示，报告单元公允价值超过账面价值[195] - 因股价下跌，2024年11月1日进行额外定量分析评估报告单元公允价值[196] - 2024年公司报告单元公允价值超过账面价值约10%，无商誉减值，股权控制溢价约56%[197] - 截至2024年11月30日，公司其他无形资产净额为22.869亿美元，主要为21.951亿美元客户关系无形资产，无减值[199] - 截至2024年11月30日，公司总资产为119.91438亿美元，2023年同期为124.91827亿美元[300] - 截至2024年11月30日，公司总负债为79.51714亿美元，2023年同期为83.48533亿美元[300] - 截至2024年11月30日，公司现金及现金等价物为2.40571亿美元，2023年同期为2.95336亿美元[300] - 截至2024年11月30日，公司应收账款净额为19.26737亿美元，2023年同期为18.8889亿美元[300] - 截至2024年11月30日，公司商誉价值为49.86967亿美元，2023年同期为50.78668亿美元[300] - 截至2024年11月30日，公司股东权益总额为4039724000美元，普通股数量为68849000股，库存股数量为4611000股，留存收益为1191871000美元[308] 现金流量 - 2024财年经营活动提供的净现金为6.675亿美元，2023财年为6.78亿美元，主要因净收入减少和经营资产负债不利变化[255][256] - 2024财年投资活动使用的净现金为2.443亿美元，主要用于购买物业设备和支付递延现金对价；2023财年为21.092亿美元，主要用于Webhelp合并现金支付等[255][257][258] - 2024财年融资活动使用的净现金为4.925亿美元，主要包括定期贷款本金偿还等；2023财年提供的净现金为18.027亿美元，主要来自高级票据发行所得等[255][259][260] - 2024财年自由现金流为4.287亿美元，2023财年为4.975亿美元，主要因经营活动净现金减少和资本支出增加；2024财年调整后自由现金流为4.745亿美元[262] - 截至2024年11月30日，公司总流动性为15.121亿美元，包括循环信贷安排未使用额度、证券化安排未使用额度和现金及现金等价物[264] - 截至2024年11月30日和2023年11月30日，公司现金及现金等价物分别为2.406亿美元和2.953亿美元，其中非美国法律实体持有的比例分别为98%和99%[265] - 2024财年经营活动提供的净现金为667492000美元，2023财年为678008000美元，2022财年为600720000美元[311] - 2024财年投资活动使用的净现金为244266000美元，2023财年为2109240000美元，2022财年为1839279000美元[311] - 2024财年融资活动使用的净现金为492532000美元，2023财年提供的净现金为1802676000美元，2022财年为1237534000美元[311] - 2024财年利息支付为282270000美元，2023财年为142598000美元，2022财年为67601000美元[313] - 2024财年所得税支付为298445000美元，2023财年为217252000美元，2022财年为143865000美元[313] - 2024财年购置物业和设备的应计成本为24856000美元，2023财年为26374000美元，2022财年为12675000美元[313] 资金用途与融资 - 公司主要现金用途为营运资金、资本支出、债务偿还、收购等，融资靠运营现金流和第三方债务安排[230] 股票回购与股息 - 2021年9月董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2024和2023财年分别回购2200819股和709438股，花费约1.361亿美元和6400万美元[231] - 截至2024年11月30日，股票回购计划剩余约1.54亿美元额度；2024年12月回购150563股，花费650万美元[232] - 2025年1月董事会将股票回购计划剩余额度增至6亿美元[233] - 2024和2023财年公司按董事会批准支付多笔股息，2025年1月宣布每股0.33275美元现金股息[233] - 公司预计未来按季度支付现金股息，但需董事会批准，且受多种因素影响[234] 债务情况 - 2023年8月2日，公司发行并出售总计21.5亿美元高级票据，包括2026年到期的8亿美元、2028年到期的8亿美元和2033年到期的5.5亿美元[235] - 公司为高级票据签订5亿美元的交叉货币互换安排，将2.5亿美元2026年票据和2.5亿美元2028年票据转换为合成固定欧元债务，加权平均利率分别为5.12%和5.18%[237] - 重述信贷安排包括最高10.425亿美元的循环信贷安排和最高约21.447亿美元的定期贷款安排，截至2024年11月30日，定期贷款未偿还本金余额约为15亿美元[239][240] - 2024财年公司自愿提前偿还定期贷款本金4.5亿美元，无罚款[240] - 证券化安排的贷款承诺从5亿美元增加到7亿美元，终止日期从2024年7月5日延长至2027年1月14日[247][250] 市场风险与管理 - 公司业务在70多个国家开展，受各地经济状况和货币汇率波动影响[184] - 公司面临外汇汇率和利率等市场风险，通过运营、融资活动和衍生金融工具管理风险，但无法保证能完全抵消市场风险[271] - 约50%的收入以美元计价，其他以欧元、英镑、日元和巴西雷亚尔等计价，美元升值可能对服务价值产生重大不利影响[272] - 截至2024年11月30日，公司通过套期保值合同对冲部分外汇风险，包括以7.474亿美元固定价格收购427亿菲律宾比索，以3.24亿美元固定价格收购277.9亿印度卢比，假设外汇汇率不利变动10%，潜在公允价值损失约为1.05亿美元[273] - 截至2024年11月30日，未指定为套期保值的衍生品公允价值为净应收款1380万美元[274] - 截至2024年11月30日，公司的可变利率债务使公司面临利率风险，利率每上升100个基点，预计每年利息费用增加约1870万美元[275] 公司业务与财务政策 - 公司是全球技术和服务领导者，为五个主要行业提供端到端解决方案[316] - 合并财务报表按照美国公认会计原则编制，包含公司及其多数股权子公司和受控制实体的账户[317] - 2024和2023财年，公司通过应收账款保理计划分别出售约14亿美元和约31.3万美元的应收账款，截至2024年和2023年11月30日，分别有16.2万美元和20.8万美元未结清[326] - 公司将原始到期或购买时剩余到期期限为三个月或更短的高流动性债务工具视为现金等价物，主要由按成本计价的货币市场存款账户组成[321] - 公司开发供内部使用的软件平台，在软件产品进入应用开发阶段后将开发成本资本化，资本化成本主要包括工资成本和相关软件成本，并按直线法在软件经济寿命内摊销[330] - 公司的物业和设备按成本减累计折旧和摊销列示，折旧和摊销采用直线法计算，不同类别资产有不同的估计使用寿命范围[331][333] - 公司作为承租人签订的租赁期限超过12个月的租赁，在合并资产负债表中确认为使用权资产和相关租赁负债，大部分租赁为经营租赁[334][335] - 公司每年在第四财季对商誉进行减值测试，或在有迹象表明可能减值时更频繁测试，未发现任何财年存在商誉减值[338][341] - 公司的无形资产包括客户关系、技术、商标和非竞争协议，按估计的经济利益使用模式或直线法在不同的使用寿命内摊销[342][343] - 公司在有迹象表明长期资产账面价值可能无法收回时，对其可收回性进行评估，若预计未来税前现金流量低于账面价值，则确认减值损失[344] - 公司仅在税务立场基于技术优点更有可能在税务机关审查中得以维持时，才确认不确定税务立场的税收利益[359] - 合并财务报表中法律实体财务报表的功能货币为当地货币，按特定汇率换算为美元，外币交易损益计入“其他费用（收入）

公司表现 - Concentrix Corporation (NASDAQ: CNXC) 的每股收益 (EPS) 超出预期，并对其 GenAI 产品套件发表了积极评论 [1] - 公司在客户体验市场中的 AI 应用显示出显著增长潜力，预计年复合增长率 (CAGR) 接近 22%，这将推动公司收入增长 [1] 行业趋势 - 客户体验市场的 AI 技术正在经历指数级增长，预计年复合增长率 (CAGR) 为 22% [1] 分析师背景 - 文章作者为前投资银行家，拥有约 11 年的行业经验，专注于价值投资，偏好市盈率接近 10 倍且提供股息收益的公司 [1] - 作者主要研究美国、加拿大、南美、英国、法国和德国的小盘股和中盘股 [1]