公司股价表现 - 公司CRA International Inc（以Charles River Associates运营）今年迄今为止股票上涨76% [1] 公司业务优势 - 公司业务多元化 在功能专长、客户群和地理区域等方面提供服务 精通多个行业有助于满足不同客户需求并提供创新服务 [2] - 多学科设置使公司能将各领域专家汇聚于一个平台 业务多元化有助于减少对特定市场、行业或地理区域的依赖 并增强适应变化的能力 [3] 对股东回报的表现 - 2023年、2022年和2021年公司分别回购价值2480万美元、2760万美元和4490万美元的股票 在2023年、2022年和2021年分别支付1080万美元、958万美元和829万美元的股息 表明其为股东创造价值的决心并彰显对自身业务的信心 [4] 公司流动性状况 - 公司2024年第一季度末的流动比率为1.16 高于上一季度的1.12和去年同期的1.02 流动比率上升是有利的 表明公司在偿还短期债务方面可能没有问题 流动比率大于1通常意味着公司能够轻松偿还短期债务 [5] 公司排名及相关股票 - 公司Charles River目前的Zacks排名为2（买入） [6] - 在更广泛的Zacks商业服务行业中 其他排名靠前的股票有Fiserv（FI）和Nu（NU） Fiserv目前的Zacks排名为2 其长期盈利增长预期为14.3% 过去四个季度平均盈利惊喜为2.3% Nu目前的Zacks排名为2 其长期盈利增长预期为51.8% 过去四个季度平均盈利惊喜为13.9% [7][8][9]

文章核心观点 - CRA International和SPX Technologies表现出色有望延续良好表现 投资者可关注这两只商业服务类股票 [5] 行业情况 - 商业服务板块包含315只个股 目前Zacks板块排名第7 [1] - 咨询服务行业包含14只个股 目前Zacks行业排名第194 该行业个股今年平均下跌11.1% [4] - 技术服务行业包含170只个股 目前排名第96 今年以来涨幅为22.6% [10] 公司情况 CRA International - 属于商业服务板块咨询服务行业 目前Zacks排名为2（买入） [1][4][7] - 过去三个月 其全年收益的Zacks共识估计提高了5.2% 显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [2] - 今年以来涨幅约71.2% 跑赢商业服务板块整体的6.5% [8] SPX Technologies - 属于商业服务板块技术服务行业 目前Zacks排名为2（买入） [3][9][10] - 今年以来回报率为39.1% 跑赢商业服务板块 [3] - 过去三个月 当前年度的共识每股收益估计提高了6.5% [9]

公司比较 - CRA International (CRAI) 和 Gartner (IT) 是咨询服务业中投资者关注的两只股票 [1] - CRAI 的 Zacks 评级为 2 (买入) 而 Gartner 的 Zacks 评级为 3 (持有) [3] - CRAI 的前瞻市盈率 (P/E) 为 27.56 而 Gartner 的前瞻市盈率为 39.14 [5] - CRAI 的 PEG 比率为 1.72 而 Gartner 的 PEG 比率为 3.96 [5] - CRAI 的市净率 (P/B) 为 5.57 而 Gartner 的市净率为 48.86 [6] - CRAI 的价值评分为 B 而 Gartner 的价值评分为 D [7] 价值投资分析 - 价值投资者使用多种传统指标来寻找被低估的公司 包括市盈率 (P/E) 市销率 (P/S) 收益率和每股现金流等 [4] - CRAI 的盈利前景改善程度更大 使其成为更具吸引力的价值投资选择 [3][7] 投资策略 - 最佳的价值投资策略是将强劲的 Zacks 评级与价值类别中的高评分相结合 [2] - CRAI 由于其盈利前景和估值指标 被认为是当前更优的价值投资选择 [7]

公司基本面分析 - 公司2024年盈利预期在过去60天内上调了53% 反映了分析师对公司的信心 [2] - 公司2024年盈利预期为619美元 同比增长134% 2025年预计增长91% [3] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出幅度为191% [6] - 公司2024年一季度流动比率为116 高于前一季度的112和去年同期的102 表明公司短期偿债能力较强 [7] 股东回报 - 公司持续进行股票回购 2023年、2022年和2021年分别回购了2480万美元、2760万美元和4490万美元的股票 [9] - 公司持续派发股息 2023年、2022年和2021年分别派发了1080万美元、958万美元和829万美元的股息 [9] 市场表现 - 公司股票在过去一年中上涨了75% 远超行业8%的跌幅和Zacks S&P 500指数26%的涨幅 [10] 同行比较 - SPX Technologies公司目前Zacks评级为1 长期盈利增长预期为18% 过去四个季度平均盈利超出预期139% [4] - Booz Allen Hamilton公司目前Zacks评级为2 长期盈利增长预期为14% 过去四个季度平均盈利超出预期125% [8]

文章核心观点 - 对比CRA International和Gartner两只股票，认为CRA International是更优价值选择 [1][7] 股票对比基础 - 发现价值股的策略是结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级 [2] - Zacks排名强调盈利预测修正趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 两只股票的Zacks排名情况 - CRA International的Zacks排名为2（买入），Gartner为3（持有），表明CRA International盈利预测修正活动更出色，分析师前景改善 [3] 风格评分系统价值类别情况 - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 具体估值指标对比 - CRA International的预期市盈率为29.18，Gartner为37.07；CRA International的PEG比率为1.82，Gartner为3.75 [5] - CRA International的市净率为5.90，Gartner为46.28 [6] 综合结论 - CRA International盈利前景改善，在Zacks排名模型中表现突出，基于估值指标，它可能是当下更优价值选择 [7]

文章核心观点 - 查尔斯河联合公司（CRAI）过去一年表现出色且短期内有望保持势头，建议投资者将其股票纳入投资组合 [1] 查尔斯河联合公司（CRAI）投资吸引力 股价表现 - 过去一年公司股价表现出色，回报率达77.5%，而所属行业增长10.8%，Zacks标准普尔500综合指数下跌26.6% [2] 评级情况 - 目前拥有Zacks排名第一（强力买入），此类排名股票为投资者提供有吸引力的投资机会 [3] 盈利预期 - 过去60天内2024年三项盈利预期上调，一项下调，Zacks共识预期上调5.8% [4] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度中三个季度超过Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为19.1% [4] 增长前景 - 2024年盈利预期为6美元，同比增长9.7%，2025年预计增长11.2% [5] 增长因素 - 通过北美和欧洲全球网络运营，与全球专业人士合作，2024年第一季度收入同比增长12.4% [6] 团队与策略 - 高素质专业团队维护顶级咨询服务声誉，重点关注平衡增长、加强客户关系和简化内部流程 [7] 股东回报 - 2021 - 2023年分别支付829万、958万和1080万美元股息，并分别回购价值4490万、2760万和2480万美元股票 [8] 其他可考虑股票 安波福（APTV） - 目前Zacks排名第二，长期盈利增长预期为16.4% [9] - 过去四个季度均超过Zacks共识预期，平均超出12.18%，过去一个月股价飙升17% [10] 博思艾伦咨询公司（BAH） - 目前Zacks排名第二，长期盈利增长预期为12.6% [10] - 过去四个季度中三个季度超过Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为12.7%，过去一个月股价上涨7.7% [11]

文章核心观点 - CRA International, Inc. (CRAI)公司在2024年第一季度业绩表现出色,超出了市场预期 [1][2] - 公司的调整后每股收益为1.96美元,超出了市场预期41%,同比增长51.9% [2] - 公司收入为1.718亿美元,超出了市场预期6.9%,同比增长12.4% [2] 公司业绩分析 - 公司利用率达到73%,员工人数同比增长2.6% [3] - 非GAAP EBITDA同比增长34.4%至2.24亿美元,超出预期 [3] - 非GAAP EBITDA利润率同比提升210个基点至13%,超出预期 [3] - 公司季末现金及现金等价物余额为3.71亿美元,较上季度减少 [4] - 公司经营活动产生现金流出6.31亿美元,资本支出0.7亿美元,支付了3.1亿美元股息 [4] 2024年指引 - 公司预计全年收入在6.45亿美元至6.75亿美元之间,中值6.6亿美元高于市场预期 [5] - 预计非GAAP EBITDA利润率在10.8%-11.5%之间 [5] - 公司目前被评为强烈买入评级 [5] 同行业公司业绩 - Omnicom (OMC)公司一季度业绩超预期,每股收益和收入均有增长 [6] - Equifax (EFX)公司一季度业绩参差不齐,收益超预期但收入略有下滑 [7][8] - ManpowerGroup (MAN)公司一季度业绩也参差不齐,收益超预期但收入有所下降 [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长12.4%至1.718亿美元,创历史新高 [11] - 非GAAP净收入、每股摊薄收益和EBITDA分别同比增长48%、52%和34%,均创历史新高 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 法律和监管服务业务收入同比增长16% [12] - 8个业务部门中有6个实现两位数收入增长,包括反垄断与竞争经济、能源、金融经济、法医服务、劳动与就业、风险调查与分析 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 总案件数和总法院判决均同比增长2% [12] - 新项目获取增长超过10% [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续补充销售渠道,第三季度项目线索同比增长3% [12] - 反垄断与竞争经济业务支持了多起高调并购案,如思科收购Splunk和INEOS收购TotalEnergies资产 [14][15] - 能源业务为多家公司提供电力可靠性评估和数据中心能源采购等服务 [19][20] - 金融经济业务协助银行应对监管调查和公平贷款合规 [21][22] - 法医服务业务协助客户应对欺诈和网络安全事件 [23][24] - 劳动与就业业务协助客户评估薪酬和晋升决策 [25] - 风险调查与分析业务协助调查客户的财务报告不一致 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年全年指引保持不变,体现了对宏观经济不确定性的谨慎态度 [29] - 公司目前处于收入和利润指引区间的上半部分,但需要再观察一个季度的表现后才会更新全年指引 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Nicholas 提问** 询问公司维持全年指引的原因,是否反映了增长放缓的预期 [44] **Paul Maleh 回答** 公司维持指引的原因包括:1)2023财年业绩呈锯齿状波动,与公司自身因素无关;2)当前宏观经济不确定性仍然存在,公司内部尚未出现需求下滑迹象 [45][46][47] 问题2 **Marc Riddick 提问** 询问公司在人才招聘和转化率方面的计划 [50] **Paul Maleh 回答** 1)公司将谨慎增加人员,以提高整体利用率而非大幅增加总人数;2)转化率已恢复至历史正常水平,且在季度内保持稳定 [51][52][53][54][55] 问题3 **Kevin Steinke 提问** 询问公司顾问流失率是否持续下降,以及对未来招聘计划的影响 [64] **Paul Maleh 回答** 1)顾问流失率正在逐步恢复至正常水平,但仍低于历史水平;2)公司将保持谨慎的招聘策略,因为目前仍能从校园和二级市场获得所需人才 [65][66]

文章核心观点 - CRA International本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来涨幅显著，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Information Services Group即将公布财报，预期盈利和营收同比下降 [1][3][4][11] CRA International公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益1.96美元，超Zacks共识预期的1.39美元，去年同期为1.29美元，本季度盈利惊喜达41.01% [1][2] - 上一季度实际每股收益1.63美元，超预期的1.10美元，盈利惊喜48.18%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收1.7179亿美元，超Zacks共识预期6.92%，去年同期为1.5285亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初以来股价上涨约51.3%，而标准普尔500指数涨幅为5.2% [4] 盈利预期 - 目前Zacks排名为1（强力买入），预计近期股价将跑赢市场，即将到来季度共识每股收益预期为1.53美元，营收1.6718亿美元，本财年共识每股收益预期为5.88美元，营收6.5418亿美元 [7][8] 行业情况 - 咨询服务行业在Zacks行业排名中处于前25%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] Information Services Group公司情况 财报预期 - 预计5月9日公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.06美元，同比下降50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计本季度营收6605万美元，较去年同期下降15.9% [12]

营收数据 - 2024财年第一季度营收为1.718亿美元，2023财年第一季度为1.528亿美元[1] - 2024财年第一季度营收为1.71789亿美元，2023财年同期为1.52845亿美元[25][26] - 按固定汇率计算，2024财年第一季度收入较2023财年第一季度减少100万美元至1.708亿美元[66] - 2024财年第一季度收入为1.718亿美元[66] 利润数据 - 2024财年第一季度净利润为1370万美元，占营收的8.0%；非GAAP净利润为1380万美元，占营收的8.0%[6] - 2024财年第一季度营收为1.71789亿美元，净利润为1369.1万美元，占营收8.0%，2023财年同期为891.8万美元，占营收5.8%[25][26] - 2024财年第一季度非GAAP净利润为1379.8万美元，占营收8.0%，2023财年同期为935万美元，占营收6.1%[25][26] - 2024财年第一季度收入为1.718亿美元，非GAAP净利润为1380万美元，占收入的8.0%，摊薄后每股收益为1.96美元[66] - 按固定汇率计算，2024财年第一季度非GAAP净利润减少10万美元至1370万美元，占收入的8.0%，摊薄后每股收益减少0.01美元至1.95美元[66] 运营利润率数据 - 2024财年第一季度运营利润率和非GAAP运营利润率均为11.4%[6] - 2024财年第一季度运营收入为1961.8万美元，占营收11.4%，2023财年同期为1369.3万美元，占营收9.0%[33] 顾问人数数据 - 2024财年第一季度末顾问人数为997人，其中包括158名高管、544名其他高级员工和295名初级员工[6] 现金及等价物与借款能力数据 - 2024年3月30日，现金及现金等价物为3710万美元，循环信贷额度借款能力为1.755亿美元[6] - 2024年3月30日现金及现金等价物为3712.2万美元，2023年4月1日为3551.9万美元；2024年3月30日应收账款及未开票服务净额为2.09313亿美元，2023年4月1日为1.972亿美元[27][38][39] 客户报销费用数据 - 2024财年第一季度客户报销费用为1710万美元，占营收的9.9%，2023财年第一季度为1400万美元，占营收的9.1%[6] 可免除贷款摊销数据 - 2024财年第一季度可免除贷款摊销为870万美元，占营收的5.1%，2023财年第一季度为950万美元，占营收的6.2%[7] 非GAAP EBITDA数据 - 2024财年第一季度非GAAP EBITDA为2240万美元，占营收的13.0%，2023财年第一季度为1670万美元，占营收的10.9%[12] - 按固定汇率计算，非GAAP EBITDA减少10万美元至2230万美元，占收入的13.1%[66] - 非GAAP EBITDA为2240万美元，占收入的13.0%[60] 总销售未收款天数数据 - 2024财年第一季度总销售未收款天数（DSO）为106天，2023财年第一季度为112天[14] 经营活动净现金使用量数据 - 2024财年第一季度经营活动净现金使用量为6310万美元，2023财年第一季度为7010万美元[15] - 2024财年第一季度GAAP经营活动提供（使用）的净现金为 - 6308万美元，调整后经营活动净现金流为 - 5783万美元[42] - 2024财年第一季度GAAP经营活动提供（使用）的净现金占净收入的 - 36.7%，调整后经营活动净现金流占净收入的 - 33.7%[42] - 2024财年LTM Q1 GAAP经营活动提供的净现金为6704.3万美元，调整后经营活动净现金流为7759.3万美元[42] - 2024财年LTM Q1 GAAP经营活动提供的净现金占净收入的10.4%，调整后经营活动净现金流占净收入的12.1%[42] - 2023财年第一季度GAAP经营活动使用的净现金为 - 7005.1万美元，调整后经营活动净现金流为 - 5380.3万美元[43] - 2023财年第一季度GAAP经营活动使用的净现金占净收入的 - 45.8%，调整后经营活动净现金流占净收入的 - 35.2%[43] 公司整体利用率数据 - 2024财年第一季度公司整体利用率为73%，2023财年同期为70%[30] SG&A费用数据 - 2024财年第一季度SG&A费用为3050万美元，占营收17.8%，2023财年同期为2840万美元，占营收18.6%；其中佣金占2024财年第一季度营收2.1%，2023财年同期为2.3%[31] 折旧和摊销费用数据 - 2024财年第一季度折旧和摊销费用为280万美元，占营收1.6%，2023财年同期为290万美元，占营收1.9%[32] 净利息支出数据 - 2024财年第一季度净利息支出为50万美元，占营收0.3%，2023财年同期为60万美元，占营收0.4%[33] 流动负债与循环信贷额度未偿还借款数据 - 2024年3月30日流动负债为2.368亿美元，2023年4月1日为2.538亿美元；2024年3月30日循环信贷额度未偿还借款为7000万美元，2023年4月1日为1亿美元[38][40] 普通股回购数据 - 2024财年第一季度公司回购约6.6万股普通股，花费920万美元，2023财年同期回购约18.1万股，花费2060万美元[41] 股息数据 - 2024财年第一季度支付季度现金股息，每股0.42美元，总股息和股息等价物为310万美元；2023财年第一季度每股0.36美元，总股息和股息等价物为270万美元[67]