成长股投资吸引力 - 成长股因其高于平均水平的财务增长而吸引投资者 这些股票容易引起市场关注并产生超额回报 但找到真正具有潜力的成长股并不容易 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统通过分析公司的真实增长前景 帮助投资者找到前沿的成长股 CRA国际公司(CRAI)是该系统当前推荐的股票之一 该公司不仅拥有良好的成长评分 还获得了Zacks最高评级 [2] 成长股表现优异 - 研究表明 具有最佳成长特征的股票持续跑赢市场 同时拥有A或B级成长评分和Zacks 1级(强力买入)或2级(买入)评级的股票表现更佳 [3] CRA国际公司成长潜力 - CRA国际公司的历史每股收益(EPS)增长率为17.8% 但投资者应关注其预期增长 该公司今年的EPS预计增长23.5% 远超行业平均5.2%的增长率 [4] 资产利用率 - CRA国际公司的资产利用率(销售/总资产比率)为1.19 意味着每1美元资产产生1.19美元销售额 高于行业平均1.09的水平 显示公司资产利用效率更高 [5] 销售增长 - CRA国际公司今年的销售额预计增长7.8% 高于行业平均3.8%的增长率 显示公司在销售增长方面也处于有利位置 [6] 盈利预测修正 - CRA国际公司当前年度盈利预测呈现向上修正趋势 过去一个月Zacks共识预期上调了9% 研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [7] 综合评估 - CRA国际公司基于上述因素获得了B级成长评分 同时由于积极的盈利预测修正 获得了Zacks 1级评级 这种组合使该公司具备优异表现潜力 [8]

文章核心观点 CRA International, Inc. 2024年第二季度业绩出色，超Zacks共识预期，股价上涨，同时上调2024年业绩指引；此外还展示了Omnicom、Equifax、ManpowerGroup等公司2024年第二季度的业绩情况 [1][6] CRA International, Inc.业绩情况 - 2024年第二季度调整后每股收益为1.83美元，超Zacks共识预期22.8%，同比增长28.9% [3] - 季度营收1.714亿美元，超共识预期2.1%，同比增长5.9% [3] - 利用率达74%，员工人数同比略有下降 [4] - 非GAAP EBITDA同比增长18.5%至2240万美元，超预期 [4] - 非GAAP EBITDA利润率同比增加140个基点至13%，超预期 [4] - 季度末现金及现金等价物余额为2460万美元，上季度末为3710万美元 [5] - 经营活动产生现金180万美元，资本支出230万美元，支付股息290万美元 [5] CRA International, Inc.业绩指引 - 将2024年固定汇率营收指引范围上调至6.7亿 - 6.85亿美元，此前预期为6.45亿 - 6.75亿美元 [2] - 非GAAP EBITDA利润率目前预计在12.2% - 13%，此前预期为10.8% - 11.5% [2] 其他公司业绩情况 Omnicom - 2024年第二季度每股收益1.95美元，超共识预期3.7%，同比增长7.7% [6] - 总营收39亿美元，超共识预期1.1%，同比增长6.8% [6] Equifax - 2024年第二季度调整后每股收益1.82美元，超共识预期5.8%，同比增长6.4% [7] - 总营收14亿美元，略低于共识预期，但同比增长8.6% [7] ManpowerGroup - 2024年第二季度调整后每股收益1.3美元，超共识预期2.4%，但同比下降17.7% [8] - 营收45亿美元，略低于共识预期，同比下降6.9% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长5.9%至1.714亿美元,这是公司历史上上半年收入最高的时期 [11] - 非GAAP净收入、每股摊薄收益和EBITDA分别同比增长26.4%、28.9%和18.5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的法律和监管业务收入同比增长7.2%,管理咨询业务收入同比增长0.9% [13] - 公司的五个业务部门实现同比增长:反垄断与竞争经济学、金融经济学、知识产权、劳动与就业、生命科学 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司项目线索流量同比增长11%,新项目获取量同比增长18% [14] - 即使不包括知识产权业务的新增项目,新项目获取量仍同比增长10%,超过了整个法律市场的7%增长 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在第二季度采取了优化服务组合的措施,对约半打业务部门进行了团队重组,以更好地匹配服务需求 [26] - 公司预计2024财年全年收入将达6.7-6.85亿美元,非GAAP EBITDA利润率将达12.2%-13% [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未来12个月内不预期监管环境会发生重大变化,无论共和党还是民主党执政 [50][51][52] - 公司认为目前整体就业市场相对较软,但仍在努力吸引顶尖人才 [68][69] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了知识产权业务的团队扩张,增加了20人的团队 [21] - 公司在第二季度回购了约14万股股票,共返还27百万美元给股东 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marc Riddick 提问** 询问公司优化团队的举措如何影响全年业绩指引 [35] **Paul Maleh 回答** 公司采取优化措施是为了将利用率控制在中等水平,这已经反映在新的业绩指引中 [36][37][38][39] 问题2 **Andrew Nicholas 提问** 询问公司2024财年的高利润率是否具有持续性 [46] **Paul Maleh 回答** 公司近4年来一直在不断提升利润率,2024年的高利润率是业务持续强劲表现的结果,没有一次性因素 [47][48] 问题3 **Kevin Steinke 提问** 询问哪些业务部门的表现推动了收入指引的上调 [57] **Paul Maleh 回答** 反垄断与竞争经济学业务表现出色,公司各业务线和地区均有良好增长,没有单一业务拉动 [58][59][60][61][62]

文章核心观点 - 公司本季度业绩超出市场预期,每股收益为1.83美元,高于预期的1.49美元 [1][2] - 公司营收为1.7144亿美元,也超出市场预期 [3] - 公司股价今年以来上涨76.8%,大幅跑赢大盘 [4] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的咨询服务行业目前在250多个Zacks行业中排名前33% [10] - 排名前50%的行业普遍表现优于后50%的行业2倍以上 [10] 公司分析 - 公司过去4个季度中有3次超出市场EPS预期 [2] - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的业绩预期有分歧 [8][9] - 同行Hackett Group预计本季度每股收益和收入同比下降 [12]

财务表现 - 收入为1.714亿美元[3] - 净利润为650万美元，占收入的3.8%；非GAAP净利润为1,270万美元，占收入的7.4%[3] - 每股摊薄净收益为0.94美元；非GAAP每股摊薄净收益为1.83美元[3] - 营业利润率为6.6%；非GAAP营业利润率为11.4%[14,15] - 非GAAP EBITDA为2,230万美元，占收入的13.0%[28] - 有效税率为32.0%；非GAAP有效税率为29.4%[21,22] 员工情况 - 员工利用率为74%[7] - 期末顾问人数为968人，包括157名高管、531名其他高级员工和280名初级员工[4] 现金流和资金情况 - 现金及现金等价物为2,460万美元[33] - 可用的循环信贷额度为1.585亿美元[4] - 第二季度GAAP净现金流量为1,807,000美元，占营业收入的1.1%[44] - 第二季度调整后净现金流量为20,399,000美元，占营业收入的11.9%[44] - 前12个月调整后净现金流量为92,170,000美元，占营业收入的14.1%[44] - 公司回购了33.3百万美元的股票[70] - 公司支付了6.0百万美元的现金股利[70] - 公司支付的税款为12.7百万美元[72] 业务表现 - 公司第二季度营业收入为171,442,000美元，同比增长5.8%[43] - 公司第二季度GAAP净收入为6,538,000美元，占营业收入的3.8%[53] - 公司第二季度GAAP每股收益为0.94美元[54] - 公司第二季度调整后EBITDA为14,099,000美元[50] - 公司第二季度调整后营业利润为13,099,000美元，占营业收入的7.6%[52] - 公司第二季度调整后所得税费用为3,076,000美元，调整后有效税率为32.0%[53] - 公司第二季度调整后每股收益为1.00美元[54] - 2024财年第四季度和全年收入分别为171.4百万美元和343.2百万美元，同比增长5.8%和9.0%[56] - 2024财年第四季度和全年非GAAP净利润分别为12.7百万美元和26.5百万美元，同比增长26.4%和36.6%[57] - 2024财年第四季度和全年非GAAP每股收益分别为1.83美元和3.80美元，同比增长28.9%和40.7%[58] 重组情况 - 公司进行了8.2百万美元的重组，主要包括2.5百万美元的现金补偿和5.7百万美元的非现金费用[60,63]

公司股价表现 - 公司CRA International Inc（以Charles River Associates运营）今年迄今为止股票上涨76% [1] 公司业务优势 - 公司业务多元化 在功能专长、客户群和地理区域等方面提供服务 精通多个行业有助于满足不同客户需求并提供创新服务 [2] - 多学科设置使公司能将各领域专家汇聚于一个平台 业务多元化有助于减少对特定市场、行业或地理区域的依赖 并增强适应变化的能力 [3] 对股东回报的表现 - 2023年、2022年和2021年公司分别回购价值2480万美元、2760万美元和4490万美元的股票 在2023年、2022年和2021年分别支付1080万美元、958万美元和829万美元的股息 表明其为股东创造价值的决心并彰显对自身业务的信心 [4] 公司流动性状况 - 公司2024年第一季度末的流动比率为1.16 高于上一季度的1.12和去年同期的1.02 流动比率上升是有利的 表明公司在偿还短期债务方面可能没有问题 流动比率大于1通常意味着公司能够轻松偿还短期债务 [5] 公司排名及相关股票 - 公司Charles River目前的Zacks排名为2（买入） [6] - 在更广泛的Zacks商业服务行业中 其他排名靠前的股票有Fiserv（FI）和Nu（NU） Fiserv目前的Zacks排名为2 其长期盈利增长预期为14.3% 过去四个季度平均盈利惊喜为2.3% Nu目前的Zacks排名为2 其长期盈利增长预期为51.8% 过去四个季度平均盈利惊喜为13.9% [7][8][9]

文章核心观点 - CRA International和SPX Technologies表现出色有望延续良好表现 投资者可关注这两只商业服务类股票 [5] 行业情况 - 商业服务板块包含315只个股 目前Zacks板块排名第7 [1] - 咨询服务行业包含14只个股 目前Zacks行业排名第194 该行业个股今年平均下跌11.1% [4] - 技术服务行业包含170只个股 目前排名第96 今年以来涨幅为22.6% [10] 公司情况 CRA International - 属于商业服务板块咨询服务行业 目前Zacks排名为2（买入） [1][4][7] - 过去三个月 其全年收益的Zacks共识估计提高了5.2% 显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [2] - 今年以来涨幅约71.2% 跑赢商业服务板块整体的6.5% [8] SPX Technologies - 属于商业服务板块技术服务行业 目前Zacks排名为2（买入） [3][9][10] - 今年以来回报率为39.1% 跑赢商业服务板块 [3] - 过去三个月 当前年度的共识每股收益估计提高了6.5% [9]

公司比较 - CRA International (CRAI) 和 Gartner (IT) 是咨询服务业中投资者关注的两只股票 [1] - CRAI 的 Zacks 评级为 2 (买入) 而 Gartner 的 Zacks 评级为 3 (持有) [3] - CRAI 的前瞻市盈率 (P/E) 为 27.56 而 Gartner 的前瞻市盈率为 39.14 [5] - CRAI 的 PEG 比率为 1.72 而 Gartner 的 PEG 比率为 3.96 [5] - CRAI 的市净率 (P/B) 为 5.57 而 Gartner 的市净率为 48.86 [6] - CRAI 的价值评分为 B 而 Gartner 的价值评分为 D [7] 价值投资分析 - 价值投资者使用多种传统指标来寻找被低估的公司 包括市盈率 (P/E) 市销率 (P/S) 收益率和每股现金流等 [4] - CRAI 的盈利前景改善程度更大 使其成为更具吸引力的价值投资选择 [3][7] 投资策略 - 最佳的价值投资策略是将强劲的 Zacks 评级与价值类别中的高评分相结合 [2] - CRAI 由于其盈利前景和估值指标 被认为是当前更优的价值投资选择 [7]

公司基本面分析 - 公司2024年盈利预期在过去60天内上调了53% 反映了分析师对公司的信心 [2] - 公司2024年盈利预期为619美元 同比增长134% 2025年预计增长91% [3] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超出预期 平均超出幅度为191% [6] - 公司2024年一季度流动比率为116 高于前一季度的112和去年同期的102 表明公司短期偿债能力较强 [7] 股东回报 - 公司持续进行股票回购 2023年、2022年和2021年分别回购了2480万美元、2760万美元和4490万美元的股票 [9] - 公司持续派发股息 2023年、2022年和2021年分别派发了1080万美元、958万美元和829万美元的股息 [9] 市场表现 - 公司股票在过去一年中上涨了75% 远超行业8%的跌幅和Zacks S&P 500指数26%的涨幅 [10] 同行比较 - SPX Technologies公司目前Zacks评级为1 长期盈利增长预期为18% 过去四个季度平均盈利超出预期139% [4] - Booz Allen Hamilton公司目前Zacks评级为2 长期盈利增长预期为14% 过去四个季度平均盈利超出预期125% [8]

文章核心观点 - 对比CRA International和Gartner两只股票，认为CRA International是更优价值选择 [1][7] 股票对比基础 - 发现价值股的策略是结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级 [2] - Zacks排名强调盈利预测修正趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 两只股票的Zacks排名情况 - CRA International的Zacks排名为2（买入），Gartner为3（持有），表明CRA International盈利预测修正活动更出色，分析师前景改善 [3] 风格评分系统价值类别情况 - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 具体估值指标对比 - CRA International的预期市盈率为29.18，Gartner为37.07；CRA International的PEG比率为1.82，Gartner为3.75 [5] - CRA International的市净率为5.90，Gartner为46.28 [6] 综合结论 - CRA International盈利前景改善，在Zacks排名模型中表现突出，基于估值指标，它可能是当下更优价值选择 [7]