文章核心观点 - 人工智能基础设施领域在强劲需求支撑下保持坚挺，其发展势头正处于高速阶段 [1] - 对人工智能基础设施的巨大投入预计将在未来五年内显著改变多个行业 [1] - 五只人工智能基础设施股票今年已实现三位数回报，且当前有利的Zacks Rank表明其在第四季度仍有增长空间 [2][9] 人工智能基础设施行业趋势 - 人工智能、云计算和数据中心投资的激增正在推动创纪录的收入和产品扩张 [9] - 生成式人工智能的采用率从2023年的33%飙升至2024年的65% [16] - 人工智能基础设施市场预计到2030年将达到2234.5亿美元，2024年至2030年的复合年增长率为30.4% [21] - 人工智能服务器的日益普及正在重塑DRAM市场，因为这些系统比传统服务器需要更多的内存 [25] 推荐股票概览 - 推荐的五只人工智能基础设施股票为：Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)、Western Digital Corp (WDC)、Celestica Inc (CLS)、Micron Technology Inc (MU) 和 Ubiquiti Inc (UI) [3] - 每只股票目前均持有Zacks Rank第1名（强力买入）或第2名（买入）评级 [3] Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) 分析 - 公司是高性能串行连接解决方案提供商，服务于超大规模数据中心、5G运营商、企业网络、人工智能和高性能计算市场 [6] - 其有源电气电缆产品线因在数据中心市场的采用率提高而获得关注，可靠性比基于激光的光学解决方案提高100倍以上 [7] - 在光学业务方面表现强劲，特别是光学数字信号处理器，并宣布获得关键的800千兆收发器DSP设计胜利 [8][10] - 公司当前财年（截至2026年4月）的预期收入和盈利增长率均超过100% [13] Western Digital Corp (WDC) 分析 - 公司在云和人工智能需求加剧的背景下执行强劲，云终端市场（占总收入的90%）在上个财报季度增长36% [14] - 生成式人工智能的采用正在推动企业固态硬盘销售，因其速度、可靠性和效率优于硬盘驱动器 [16] - 预计2026财年第一季度收入为27亿美元（+/- 1亿美元），同比增长22% [17] - 公司当前财年（截至2026年6月）的预期收入增长率为-17.8%，预期盈利增长率为34.3% [18] Celestica Inc (CLS) 分析 - 公司是全球最大的电子制造服务公司之一，提供广泛的制造和供应链解决方案 [19] - 受益于连接与云解决方案领域的健康需求趋势，特别是在超大规模产品组合解决方案网络业务和光学项目方面实力强劲 [20] - 基于人工智能的应用程序和生成式人工智能工具的日益普及推动了对其企业级数据通信和信息处理基础设施产品的需求 [22] - 公司当前财年的预期收入增长率为20.6%，预期盈利增长率为43% [23] Micron Technology Inc (MU) 分析 - 公司因对其高带宽内存解决方案的强劲需求而成为人工智能基础设施热潮的领导者 [24] - 数据中心终端市场的创纪录销售和加速采用高带宽内存正在推动其动态随机存取存储器收入增长 [24] - 公司通过将重点从波动较大的消费电子市场转向弹性垂直领域（如汽车和企业IT）来实现多元化 [26] - 公司当前财年（截至2026年8月）的预期收入增长率为42.4%，预期盈利增长率超过100% [27] Ubiquiti Inc (UI) 分析 - 公司优秀的全球商业模式灵活且能适应市场变化，其运营模式得到快速增长且高度参与的社区支持 [28] - 对其由100多家分销商和总代理商组成的强大全球网络的有效管理改善了其对未来需求的可见度 [29] - 企业技术领域的健康发展是一个顺风因素，公司已对库存进行大量投资以减少交货时间并满足需求 [29] - 公司当前财年（截至2026年6月）的预期收入增长率为12%，预期盈利增长率为10% [30]

核心观点 - Credo Technology Group Holding (CRDO) 触发了关键看涨指标Power Inflow信号 表明机构和零售订单流出现显著看涨转变 [3][4] - 该信号发出后 公司股价出现强劲日内反弹 从信号触发时的13746美元最高上涨至14135美元 涨幅达28% [4][7] - 此次事件展示了实时订单流分析在识别股价逆转和看涨日内动能方面的价值 为交易者提供了潜在的战略入场点 [5][6][7] Power Inflow信号分析 - Power Inflow是TradePulse开发的专有信号 在交易日前两小时内发出 用于提示订单流出现显著转向买入活动的变化 [5] - 该信号表明股价在当日剩余时间有较高概率出现看涨走势 是活跃交易者潜在的战略性机会入口 [5] - 订单流分析通过研究交易量、时间和订单规模来解析实时买卖趋势 从而更详细地理解股价行为和市场情绪 [6] CRDO日内股价表现 - 在Power Inflow信号触发前一小时 公司股价经历了急剧下跌 [4] - 信号触发后 订单流在机构和零售侧均转为看涨 股价稳步攀升 在美东时间下午2:30前达到14135美元的日内高点 [4][7] - 尽管截至美东时间下午2:30 公司股价当日仍下跌超过6% 但在信号发出后不久买入的交易者可实现日内盈利 凸显了该信号的有效性 [7]

行业支出预测 - 人工智能基础设施支出预计到2030年将超过1.2万亿美元 [1] - 年度AI相关资本支出预计将从2025年到2030年增长近两倍 [3] - 2025年资本支出预计为4430亿美元 2026年预计为5280亿美元 同比分别增长58%和19% [6] 支出驱动因素 - 支出由超大规模云服务商、主权AI项目和企业采用所推动 [2] - 四大核心驱动因素包括：升级传统基础设施至加速计算、捍卫主要科技平台护城河、主权政府建设国家AI基础设施、企业稳步采用AI生产力工具 [10] - 当前AI周期无需消费者升级硬件设备 使得推广更快且成本更低 [8] 受益公司分析 - 英伟达、博通、AMD、Marvell Technology和Credo Technology等芯片制造商将受益 [1][3] - 半导体设备供应商如Lam Research和KLA也将受益 [2][3] - 美国前五大云提供商预计将2025年销售额的约25%用于资本支出 其运营现金流利润率超过30% [5] 支出可持续性与比较 - 此轮支出比过去的投资周期更具持续性 因其由超大规模云服务商和主权买家的强劲现金流资助 [4] - 类比4G周期 2010至2020年间全球电信运营商投资了1.3万亿美元 而当前AI周期无需新的消费者设备 [8] - 若当前资本支出强度水平保持且美国超大规模云服务商贡献总支出的60%至70% 则支出可能持续攀升 [6] 英伟达个案分析 - 英伟达向OpenAI承诺的1000亿美元应被视为扩大其生态系统的进攻性投资 而非“免费GPU” [7] - 英伟达是分析师的首选 因其在加速器、网络硬件和生态系统方面的护城河 以及作为OpenAI首选合作伙伴的角色 [9]

公司收购与战略 - Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) 收购私有微型发光二极管技术开发商Hyperlume Inc 以增强其用于人工智能、云和超大规模数据中心的新一代连接解决方案 [1] - 此次收购使公司获得利用超快微型发光二极管和超低功耗电路的光学互连技术 旨在解决传统电子互连在能源和带宽上的限制 [2] - 收购为公司提供了加速获取最新技术的工具和市场渠道 从而扩大产品组合并支持客户经济高效地扩展人工智能网络以处理大型数据集和并行处理带来的工作负载 [3] - 公司管理层在最近一次财报电话会议上预计 其光学业务收入将在2026财年再次翻倍 此次收购预计将进一步提升该业务收入 [4] - 公司近期还推出了基于台积电N3技术打造的224G PAM4 SerDes知识产权 [4] 同业公司动态与市场前景 - 同业公司Marvell Technology (MRVL) 近期未进行收购 但完成了其汽车以太网业务25亿美元的全现金剥离 计划将收益用于股票回购和技术投资 [5] - Marvell Technology 预计光学技术采用将走强 这将推动其互连产品和技术的需求 包括用于AEC的DSP、有源光缆以及用于PCI、以太网和UALink的重定时器 [6] - 公司已开始下一代每通道200G的1.6T PAM DSP的量产发货 并正推进每通道400G的PAM技术以实现3.2T光学互连 [6] - 同业公司Broadcom Corporation (AVGO) 通过收购（如2023年收购VMware）进入新市场 其三大超大规模客户已开始开发自己的XPU [7] - Broadcom 管理层强调公司已获得基于其XPU的人工智能机架订单超过100亿美元 因此预计2025财年第四季度人工智能半导体收入将同比增长66%至62亿美元 [8] 公司财务表现与估值 - 过去一个月 CRDO股价上涨11.7% 同期电子半导体行业增长12.9% [9] - 根据远期12个月市销率 CRDO的交易倍数为23.92倍 高于电子半导体行业9.27倍的平均水平 [12] - 在过去60天内 市场对CRDO在2026财年的盈利共识预期已被显著上调 [13] - CRDO目前获得Zacks Rank 1评级 [15]

收购交易概述 - Credo Technology Group Holding Ltd于9月29日完成对私有微LED光学互连技术公司Hyperlume的收购[1] - 该交易旨在结合Hyperlume的微型LED技术，扩展公司的高速连接解决方案，以满足基于AI的数据基础设施对带宽日益增长的需求[1] - 此次收购的具体交易价格未对外披露[3] 技术与战略协同 - 微LED技术作为一种数据中心互连解决方案正日益受到重视，因其能为扩展AI系统提供快速、高能效和低延迟的数据流[2] - Hyperlume采用超快微LED和低能耗电路，以解决传统电子连接的带宽挑战[2] - 公司CEO强调，微LED技术有助于为AI系统提供更快速、更稳定且节能的解决方案[3] - Hyperlume CEO认为该技术能随着AI的持续扩张，提升计算效率和可持续性[3] 公司业务与市场定位 - Credo Technology Group Holding Ltd致力于开发并提供先进的高速连接解决方案[4] - 公司的客户和市场需求方包括超大规模数据中心、原始设备和设计制造商、光学模块生产商以及企业和高性能计算市场[4]

公司评级与目标价调整 - Roth Capital将Credo Technology股票评级上调至“买入” [1] - 目标价从160美元上调至170美元 [2][6] - 当前股价约为144.06美元 [1] 战略收购与产品发展 - 公司收购了专注于MicroLED技术的Hyperlume [2] - 此次收购旨在多元化销售并增强产品组合 [2][6] - 收购将加强公司在机架级解决方案方面的能力 支持更快的800G/1.6T速度 [2] - 预计将加速公司在高速连接领域的领导地位并带来新增长机会 [3] 股价表现与市场数据 - 当前股价为143.39美元 当日下跌1.79%（2.62美元） [4][6] - 当日交易区间在142.57美元至150.25美元之间 [4] - 过去52周股价波动巨大 高点为176.70美元 低点为29.09美元 [4] - 公司市值约为248亿美元 [5][6] - 当日成交量为1,844,705股 [5]

公司技术发布 - 公司于9月24日推出基于台积电N3制程技术的224G PAM4 SerDes知识产权 [1] - 新IP旨在为高带宽、低延迟的1.6Tbps端口连接解决方案提供基础 [1] - 224G每通道数据传输速率是其前代112G PAM4 IP的两倍 [2] 技术应用与影响 - 该解决方案对部署下一代人工智能、云计算和超大规模应用至关重要 [2] - 有助于客户高效设计1.6T网络速度的尖端连接方案 以扩展大规模、计算密集型AI工作负载 [2] 市场前景 - 1.6Tbps网络市场预计到2028年将达到130亿美元 市场增长预计从今年年底开始 [3] - 公司的SerDes IP系列提供从28G到224G的信令选项 以及多种传输距离选项 [3] 公司业务概览 - 公司为美国、台湾、中国大陆、香港及国际市场的光学和电气以太网及PCIe应用提供高速连接解决方案 [4]

收购事件 - 公司Credo宣布收购Hyperlume公司 [1] - 此次收购将为公司增加MicroLED技术能力 [1] 战略影响 - 收购旨在加速公司在高速互联领域的领导地位 [1]

投资策略与评分体系 - 动量投资策略的核心是追随股票价格的近期趋势，关键在于利用已确立的价格走势进行交易 [1] - Zacks动量风格评分用于帮助定义和衡量股票的动量，是Zacks风格评分的一部分 [2] - 动量风格评分可作为Zacks评级系统的补充，研究表明同时拥有Zacks第一或第二评级以及A或B级风格评分的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] Credo Technology Group (CRDO) 价格表现 - 公司股票在过去一周上涨4.67%，而同期Zacks电子-半导体行业指数上涨4.89% [6] - 公司股票月度价格变动为9.95%，优于行业6.36%的表现 [6] - 公司股票在过去一个季度上涨54.83%，在过去一年大幅上涨364.11%，显著超越标普500指数同期8.73%和17.21%的涨幅 [7] - 公司过去20天的平均交易量为6,290,745股 [8] Credo Technology Group (CRDO) 盈利预期 - 动量风格评分同时考虑了价格变动和盈利预期修正趋势 [9] - 在过去两个月内，公司全年盈利预期有4次上调，无下调，共识预期从1.03美元提升至2.03美元 [10] - 下一财年盈利预期有3次上调，同期无下调 [10] 公司评级与总结 - Credo Technology Group目前拥有Zacks第一评级（强力买入）和A级动量风格评分 [3][12] - 基于强劲的价格表现和积极的盈利预期修正，公司被视为一个有前景的短期动量投资选择 [12]

技术产品发布 - 公司推出基于台积电N3制程的224G PAM4 SerDes IP [1] - 224G PAM4技术使每通道数据传输速率相比前代112G PAM4翻倍，支持以更少的通道数构建1.6Tbps连接解决方案，从而降低复杂性、成本和功耗 [2] - 产品组合涵盖从28G到224G的SerDes IP，提供包括长距离、中距离和超短距离等多种信号传输距离选项 [3][4] - 公司提供评估板、仿真模型和设计库等全面支持，以加速客户产品上市时间 [4] 市场前景与财务表现 - 1.6T网络市场预计到2028年将达到130亿美元规模，采用预计在今年年底开始加速 [3] - 公司预计2026财年收入将实现中个位数环比增长，同比增长约120%，此前预期收入将超过8亿美元，同比增长超过85% [7] - 非GAAP净利润率预计在接下来的季度和2026财年均约为40% [7] - 公司股价在过去六个月上涨232.3%，同期Zacks电子-半导体行业增长为61.1% [8] 产品组合与技术优势 - 产品组合包括全DSP和线性接收光学解决方案，支持高达1.6Tbps的端口速度，在光模块制造商及其超大规模客户中获得强劲吸引力 [5] - 广泛的DSP产品支持50G至800G PAM4光互连，利用专有DSP技术和先进均衡技术有效补偿光学损伤 [5] - 新推出的Bluebird DSP是针对1.6Tbps光收发器的高性能、低功耗解决方案，每通道传输速率224Gbps，功耗低于20瓦，适用于高密度AI和超大规模数据中心 [6] - Bluebird DSP支持超低延迟（<40纳秒）、实时监控的先进遥测功能以及符合IEEE标准的FEC，光纤传输距离可达2公里及以上 [6]