gorodenkoff/iStock via Getty Images Creative Realities (NASDAQ:CREX) is relatively cheap, poised for impressive growth in 2024, and possesses good operating leverage. In this article, I'll introduce the company briefly, but spend more time discussing why I think the business will do well in Q4 and 2024. Introduction CREX's business revolves around deploying and managing screens for enterprises. It includes the sale of the hardware, installation, software development, managing the content (SaaS), maintenance ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入创历史新高,达到11.6亿美元,同比增长 [9] - 第三季度毛利率为45.8%,同比提升500个基点 [10] - 前9个月收入达30.7亿美元,毛利率为47.8%,均创历史新高 [13] - 2023年全年预计收入将达46.4亿美元至48.4亿美元,创历史新高 [14] - 2024年预计收入将达60亿美元至80亿美元,调整后EBITDA利润率将达12%至15% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司SaaS年度经常性收入(ARR)达1.56亿美元,有望在2023年底达到1.6亿美元 [13][14] - 2024年ARR预计将达1.8亿美元 [15] - 公司首次预计2024年将实现正自由现金流 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在零售、数字户外广告网络、餐饮、体育娱乐场馆和媒体等关键垂直行业持续获得新客户 [24] - 过去12个月RFP中标率约为70% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大SaaS业务的投入,提升毛利率和现金流 [10][11] - 公司正在加强销售团队,扩大市场覆盖 [66][72] - 公司正在探索利用AI技术提升软件功能和客户体验 [87][88] - 公司正在优化研发投入,将其稳定在年2-2.5亿美元的水平 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的收入和利润预期存在一定不确定性,主要取决于Bowling项目的部署进度 [56][57][58][59] - 公司认为未来有望实现持续的价值创造,只是时间问题 [20] - 公司对未来发展前景充满信心,认为有望实现大幅增长和盈利能力提升 [15][23][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 公司2024年60-80亿美元的收入预期范围较大,具体情况如何 [55] **Richard Mills 回答** 60亿美元是最低预期,主要取决于Bowling项目的部署进度,如果进度顺利可能达到高端 [56][57] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** Bowling项目35亿美元的收入预期是多年还是2024年 [57] **Richard Mills 回答** Bowling项目预计2024年可部署600-700个中心,2024年收入贡献较大 [58][59] 问题3 **Howard Halpern 提问** 现有客户和推荐如何帮助公司积累订单 [72] **Richard Mills 和 William Logan 回答** 现有客户是公司重要的收入来源,预计未来几年仍将保持10亿美元以上的收入贡献 [73][74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number 001-33169 Creative Realities, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Minnesota 41-1 ...

Creative Realities, Inc. (NASDAQ:CREX) Q2 2023 Earnings Conference Call August 4, 2023 9:00 AM ET Company Participants William Logan - CFO Richard Mills - CEO Conference Call Participants Brian Kinstlinger - Alliance Global Partners Howard Halpern - Taglich Brothers Operator Good morning. At this time, I would like to welcome everyone to the Second Quarter 2023 Creative Realities, Inc. Earnings Conference Call. This call will be recorded and a copy will be available on the company's website at cri.com follo ...

公司概况 - Creative Realities, Inc. 通过数字解决方案为关键市场领域提供创新的数字标牌解决方案[70] - Creative Realities 在数字标牌行业中具有竞争优势，包括广泛的解决方案、管理劳动力池和内部创意资源[71][72][73] 收入来源 - 公司的主要收入来源包括硬件销售、服务收入和数字标牌软件平台的订阅许可和支持收入[82] 三个月财务表现 - 2023年6月30日结束的三个月销售额为9,196美元，较2022年同期减少1,727美元，降幅为16%[89] - 2023年6月30日结束的三个月硬件收入为3,437美元，较去年同期减少2,230美元，降幅为39%[89] - 毛利润在2023年6月30日结束的三个月减少了364美元，降幅为8%，毛利率从2022年同期的43%提高到47%[91] - 研发费用在2023年6月30日结束的三个月减少了41美元，降幅为10%[93] - 折旧和摊销费用在2023年6月30日结束的三个月增加了329美元，增幅为70%[95] 六个月财务表现 - 2023年6月30日结束的六个月销售额为19,140美元，较2022年同期减少2,540美元，降幅为12%[99] - 2023年6月30日结束的六个月硬件收入为7,759美元，较去年同期减少4,367美元，降幅为36%[99] - 毛利润在2023年6月30日结束的六个月增加了833美元，增幅为10%，毛利率从2022年同期的39%提高到49%[100] - 销售和营销费用在2023年6月30日结束的六个月增加了511美元，增幅为28%[101] 现金流 - 公司在2023年第二季度的运营活动中，现金流为6344美元，较2022年同期的净现金流为63美元有显著增长[111] - 公司在2023年第二季度的投资活动中，净现金流为-2203美元，较2022年同期的净现金流为-19546美元有显著减少[112] - 公司在2023年第二季度的融资活动中，净现金流为-2510美元，较2022年同期的净现金流为19566美元有显著下降[113]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.9亿美元,包括创纪录的第一季度毛利5.1亿美元和创纪录的第一季度调整后EBITDA960万美元 [10] - 连续第5个季度收入达到或超过10亿美元,得益于不断增长的经常性收入 [11] - 经常性收入已接近覆盖公司运营费用,进入"黄金法则"阶段,未来每增加1美元收入将带来更高和更有利的利润率 [12][13][14] - 尽管第一季度收入比2022年同期下降800万美元,但毛利和调整后EBITDA分别增加了100万美元和300万美元,主要由于服务收入增加1.3亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的驱动程序解决方案最近几周与两个潜在新客户就300个门店的部署进行了讨论,预计未来18个月内将部署高达1000个驱动程序门店,带来硬件、安装和软件订阅许可收入 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年继续收到总部署价值超过1000万美元的RFP邀请,自2022年初以来中标率超过80% [36] - 公司正在与两个潜在新客户就部署2000个门店的数字户外广告网络进行高级讨论,这将带来高达3200万美元的新增订单 [37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快新客户的获取速度,从之前的18个月缩短到现在的6个月 [41] - 公司的客户群正在不断扩大,包括快餐连锁店、健身房等,对数字化转型有强烈需求 [51][52][53][54][55] - 公司正在积极拓展广告投放业务,为客户提供广告销售和投放平台,预计毛利率将从40%提升至50% [84][85][86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年第三季度及以后的收入和利润率将大幅提升,2023年全年收入目标60亿美元,调整后EBITDA率15% [15][22][23][24][25][26] - 公司目前订单总额约110亿美元,预计将在下一次财报发布前进一步增加 [42][43][44] 其他重要信息 - 公司于3月27日实施1:3的股票反向拆分,以符合纳斯达克最低股价规则 [30] - 公司在本季度末现金余额为3.9亿美元,较上年末增加2.3亿美元,主要来自应收账款回款和2023年SaaS合同的年度账单 [27] - 公司已偿还了约150万美元的Reflect卖家票据本金和100万美元的2022年定期贷款本金 [28][29] - 公司收到Pegasus Capital Advisors以每股2.85美元现金收购公司全部股份的更新要约,公司董事会特别委员会正在评估该要约 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 公司的驱动程序解决方案获得了很大成功,是否看到更多快餐品牌主动来寻求合作? [51] **Rick Mills 回答** 公司主动加大了市场推广力度,同时也有很多快餐品牌主动寻求合作,因为他们迫切需要提高驱动程序的效率和准确性 [52][53][54] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** 在当前经济环境下,客户在部署公司产品时会考虑哪些因素? [55] **Rick Mills 和 Will Logan 回答** 客户关注资本支出,但公司的数字化投资通常在12个月内就能收回投资,同时公司还提供基于OpEx的付费模式,可以帮助客户缓解资金压力 [56][57][58] 问题3 **Howard Halpern 提问** 公司未来在硬件和服务收入占比方面有何预期? [79][80][81] **Will Logan 回答** 今明两年公司硬件和服务收入占比预计仍将维持在50%左右,未来随着经常性收入的增加,服务收入占比将提升至约三分之二 [80][81]

公司业务优势 - Creative Realities, Inc. 通过数字解决方案为各个主要市场领域提供创新的数字标牌解决方案[70] - Creative Realities 是少数几家能够提供实施和运行有效数字标牌网络所需的全套产品和服务的公司之一[71] - Creative Realities 拥有经过筛选的劳动力资源池，包括数千名合格和经过审查的现场技术人员，可快速为客户提供服务[72] - Creative Realities 拥有内部创意资源，可帮助客户重新利用现有内容或创建新内容，赢得近年来多个设计奖项[73] - Creative Realities 的软件即服务（SaaS）内容管理平台支持北美一些最大和最复杂的数字标牌网络，表明公司有能力管理企业规模的项目[74] - Creative Realities 的广告管理平台 AdLogic 自动化广告内容的排程，帮助网络所有者以更少的费用获得更多收入[75] - Creative Realities 拥有内部媒体销售专业知识，为客户提供媒体销售服务，为公司带来额外的收入流[76] - Creative Realities 在关键市场领域拥有内部专家，如汽车、零售、快餐连锁餐厅、便利店和户外数字广告，能够为客户提供有意义的业务对话和定制解决方案[77] - Creative Realities 在物流方面拥有专业知识，提高了部署效率，减少了延误和问题，为客户节省时间和金钱[78] - Creative Realities 通过其网络运营中心（NOC）简化和改善数字标牌网络的技术支持，帮助客户解决独特的挑战[79] 财务表现 - 销售额为9,944美元，较2022年同期下降8%[89] - 硬件收入为4,322美元，较去年同期下降33%[89] - 服务和其他收入为5,622美元，较去年同期增长31%[89] - 毛利润增加1,197美元，增长31%[89] - 管理费用增加38美元，增长1%[89] - 研发费用增加125美元，增长52%[89] - 销售和营销费用增加429美元，增长61%[89] - 利息支出减少354美元，减少79%[89] - 投资收益/(费用)减少4,386美元，减少125%[89] - 2023年第一季度，公司融资活动中净现金流出为562美元，较2022年同期净现金流入19873美元有较大变化[103] - 2023年第一季度，公司未参与任何根据Regulation S-K第303(a)(4)项规定的离资产负债表安排[104]

Creative Realities, Inc. (NASDAQ:CREX) Q4 2022 Earnings Conference Call March 30, 2023 9:00 AM ET Company Participants Will Logan - CFO Rick Mills - CEO Conference Call Participants Brian Kinstlinger - Alliance Global Partners Howard Halpern - Taglich Brothers Operator Good morning. At this time, I would like to welcome everyone to the Creative Realities Incorporated 2022 Year-end Earnings Conference Call. This call will be recorded and a copy will be available on the company's website at CRI.com following ...

公司数字解决方案 - 公司提供数字解决方案，用于改善各种户外环境中的沟通[21] - 公司通过战略收购和内部平台组合，帮助客户设计、部署、管理和变现数字标牌网络[22] - 公司的客户重视其竞争优势，包括解决方案广度、管理劳动力池、内部创意资源、网络可扩展性和可靠性、广告管理平台、媒体销售、市场领域专业知识、物流、技术支持、集成和应用开发以及硬件支持[23][24][25][26][27][28][29][30][31][32] - 公司的主要收入来源包括：从三星和BrightSign等原始设备制造商转售数字标牌硬件的硬件销售[33] - 服务收入来自帮助客户设计、部署和管理数字标牌网络，包括硬件系统设计/工程、硬件安装、内容开发、内容调度、部署后的网络和现场支持、以及Reflect收购带来的媒体销售[33] - 来自数字标牌软件平台的重复订阅许可和支持收入，通常通过SaaS模式销售，包括ReflectView、Reflect Xperience、Reflect AdLogic、Reflect Clarity、Reflect Zero Touch、iShowroomProX和OSx+[33] - 公司预计未来持续增长的SaaS收入，因为数字标牌的采用/利用在我们服务的垂直市场中不断扩展[34] - 公司认为数字标牌技术解决方案的采用和发展将在未来几年显著增加，尽管近年来有所延迟，主要是由于COVID-19大流行导致客户减少资本支出[34] 公司业务发展策略 - 公司的业务战略之一是通过收购和整合行业内的其他运营公司来加速增长，提高运营利润和现金流量[34] - 公司认为数字营销技术解决方案的广泛采用可能会增加，尽管无法预测采用速度[36] - 公司的数字营销技术解决方案适用于多种行业，包括汽车、服装和配饰、银行、美婴/儿童、美容、百货、电子、时尚、健身、餐饮/快餐、金融服务、游戏、奢侈品、大型零售商、移动运营商和药店零售等[37] - 公司的收入可能受到新市场推出、生产推出时间和其他因素的影响，这些因素可能减少或超过某些季节性影响[38] 公司市场竞争和前景 - 公司的竞争对手包括数字标牌软件公司如Stratacache和Four Winds Interactive，营销服务公司如Sapient Nitro以及数字标牌系统集成商如SageNet[40] - 公司的竞争优势包括解决方案广度、管理劳动力池、内部创意资源、网络可扩展性和可靠性、广告管理平台、媒体销售、市场领域专业知识、物流、技术支持[23][24][25][26][27][28][29][30] - 公司预计未来可持续增长的SaaS收入，数字标识尚未提供[34] - 公司计划通过收购和整合其他运营公司来加速增长，提高运营利润和现金流[34] - 数字营销技术行业趋势为公司提供了创新的市场机会，包括数字营销系统、数字销售助手、数字导航系统等[36] - 公司通过直销团队、内部销售团队和合作伙伴推动数字营销技术解决方案的销售，目标客户包括多个行业[37] - 公司认为新市场的推出、生产发布时间和其他因素可能对收入产生重大影响[38] - 公司的业务受到供应链约束的影响，全球半导体芯片短缺导致库存采购和交付延迟[38] - 公司认为目前没有直接竞争对手能够提供类似的综合技术、解决方案和服务，但存在多个提供部分解决方案的竞争对手[40] - 公司的三个客户占2022年和2021年收入的44.0%和41.1%，两个客户占2022年和2021年应收账款的49.2%和56.6%[41] - 公司主要在北美销售产品和服务，少量软件许可协议在其他国际司法管辖区运营[42]

Creative Realities, Inc. (NASDAQ:CREX) Q3 2022 Earnings Conference Call November 14, 2022 9:00 AM ET Company Participants Will Logan - Chief Financial Officer Rick Mills - Chief Executive Officer Conference Call Participants Brian Kinstlinger - Alliance Global Partners Howard Halpern - Taglich Brothers Operator Good morning. At this time, I would like to welcome everyone to the Creative Realities Inc. Third Quarter Earnings Conference Call. This call will be recorded and a copy will be available on the comp ...