CRISPR Therapeutics股票分析 - Chardan Capital分析师Geulah Livshits将CRISPR Therapeutics股票价格目标提高至112美元，预计股价可能上涨32%[1] - Casgevy获得美国和欧盟销售批准，这通常会导致生物制药股票大幅上涨[1] - CRISPR Therapeutics尚未从销售中录得任何收入，但在第四季度净收入达到8930万美元，这要归功于Vertex支付的2亿美元里程碑费用[2] - CRISPR Therapeutics的现金、等价物和可售投资总额约为21亿美元，将有助于Casgevy的推出和未来临床项目的发展[3] - 公司的CTX112和CTX131项目将在今年提供数据更新，这可能成为股价进一步上涨的催化剂[4] - 目前市场情绪高涨，只需稍微积极的初步结果就能进一步推动股价上涨[5]

公司CRISPR Therapeutics相关事件 - 2024年进入大众视野因获FDA首个镰状细胞病（SCD）和输血依赖性β -地中海贫血（TDT）基因编辑疗法批准 [1] - 其CTX - 211处于1期临床试验用于治疗1型糖尿病（T1D）全球糖尿病病例10%为T1D目标是让患者自身产生胰岛素而非依赖注射 [2] - 2023年12月8日与合作伙伴Vertex Pharmaceuticals获FDA对镰状细胞病基因编辑疗法Casgevy批准对医疗行业尤其是基因治疗生物科技公司是利好 [3] - 2024年2月21日公布2023年Q4财报每股收益（EPS）为1.10美元超出分析师预期0.95美元或7倍营收增长3235%至2.012亿美元 [4] - Casgevy单个患者治疗费用220万美元Vertex激活12个美国授权治疗中心并与SMC签约提供治疗途径 [5] - SMC是支持美国近1亿人保险方的承包组织Vertex与州医疗补助组织沟通确保Casgevy保险覆盖和报销截至2024年2月21日公司有21亿美元现金及等价物 [6] - 有针对CAR T产品候选物CTX112（靶向CD19）和CTX131（靶向CD70）的正在进行的临床试验药理学数据显示新的效力编辑可使CAR T细胞扩张更高临床更新将于今年晚些时候发布 [7] - CTX211处于1期临床试验用于治疗1型糖尿病是同种异体基因编辑干细胞衍生的研究性疗法旨在使细胞高免疫增强细胞适应性使患者响应葡萄糖产生胰岛素 [8] - Vertex为T1D治疗非独家权利向公司支付1.7亿美元预付款和里程碑付款另有1.6亿美元研发里程碑付款及未来产品版税 [10] - 公司CEO对CTX211相关基因编辑发表看法目标是使修饰细胞避免被免疫系统攻击从而产生胰岛素 [11] - 公司股票有20.06%的空头利率 [12] - 股票日烛台图呈现上升三角形突破模式2024年2月8日突破在2023年Q4财报发布时股价涨至91.18美元相对强弱指数（RSI）突破70随后回落有多个支撑位 [13][14] - 目前分析师对公司股票评级为“持有”分析师推荐五只股票优于公司股票 [15] 行业相关情况 - 下一代基因编辑将使Cas9从分子剪刀演变为向基因组特定部分运送货物的分子UPS卡车 [1] - 基因疗法和基因编辑可能在2024年达到转折点如同2023年人工智能（AI）对英伟达（Nvidia）的影响 [4]

财务表现 - CRISPR Therapeutics (CRSP)在2023年第四季度报告的每股收益为1.10美元，超过了Zacks Consensus Estimate的亏损40美分[1] - CRISPR在2023年第四季度总收入为2.012亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.38亿美元[4] - 公司截至2023年12月31日的现金、现金等价物、可市场化证券和应收账款为17亿美元，略低于9月30日的17.4亿美元[8] - CRISPR在2023年实现了3.712亿美元的总收入，较上一年的1.2百万美元大幅增长，大部分收入来自Vertex[9] 合作与研发 - CRISPR与Vertex (VRTX)的合作收入推动了积极的财务结果，Casgevy在两种血液疾病指标上获得批准[2] - 合作支出在该季度增长了193%，主要是由于与Vertex的合作协议而产生的额外2000万美元许可费[7] - 公司决定停止开发第一代异基因CAR T产品候选药物CTX110和CTX130，转而专注于下一代CAR T候选药物CTX112和CTX131[10] 未来计划 - CTX112和CTX131目前正在分别进行单独的I/II期研究[12] - CRISPR计划在2024年上半年开始对CTX112在系统性红斑狼疮进行另一项研究，有望将其扩展到其他自身免疫性疾病[13] - 公司还计划在2024年上半年对CTX131在血液恶性肿瘤中进行单独的I期研究[14] - CRISPR目前正在研究其首两个体内基因编辑项目，CTX310和CTX320，分别在单独的I期临床研究中[15] - 公司计划在今年提名额外的体内项目，目标是罕见和常见疾病，预计将于2024年中期披露[16]

公司概况 - CRISPR Therapeutics 是基因编辑领域的领导者 自2013年成立以来 公司从科学工具发展为具有实际治疗应用的公司 [1][2] - 公司股价从2019年的20美元左右飙升至2023年初的200美元以上 目前回落至80美元左右 [2][3] - 公司与Vertex Pharmaceuticals合作开发的Exa-cel成为欧洲首个获批的CRISPR疗法 用于治疗镰状细胞病和β-地中海贫血 [3] 研发管线 - 公司拥有多样化的研发管线 涵盖癌症、糖尿病等多种疾病 [4] - 目前有5个临床项目 其中2个在自身免疫领域 2个在体内编辑领域 1个在1型糖尿病领域 [11] - 公司正在探索体内编辑和新型递送方法 以突破CRISPR技术的边界 [4] 收入来源 - 公司收入主要来自三个方面：销售已批准疗法、许可协议和合作伙伴关系、未来其他疗法的商业化 [8][9][10] - 目前唯一商业化疗法是Cilta-cel（CAR-T细胞疗法） [8] - 公司与Vertex等制药公司合作 通过特许权使用费和里程碑付款获得收入 [9] 制造能力 - 公司去年启用的制造设施专注于CAR-T细胞疗法 将用于生产CTX112和CTX131两个自身免疫项目 [16] - 体内编辑疗法的mRNA目前由CureVac外部制造 但公司计划最终实现内部生产 [17] 财务与估值 - 公司收入高度不确定 2024年收入预测范围从0到超过5亿美元 2025年可能达到30亿美元 [22] - 估值模型显示 在低、中、高三种情景下 公司可能面临截然不同的财务前景 [25][26] - 公司现金消耗率正在下降 这延长了推进项目和等待FDA裁决的时间 [30] 未来展望 - 公司处于关键转折点 面临激烈竞争、不断变化的法规和突破性技术的固有风险 [31] - 成功的关键因素包括：研发管线的成功开发和监管批准、体内疗法的有效制造和交付、竞争和监管环境的管理、投资者情绪和风险承受能力 [36] - 公司具有巨大潜力 但需要投资者具备高风险承受能力和长期投资视野 [33][36]

业绩总结 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了967.7亿美元[110] 新产品和新技术研发 - 公司正在开发更温和的预处理条件，以扩大CASGEVY的适用人群，并加速药物的接受[18][19][20] - 下一代CAR-T疗法CTX112相较于第一代产品表现更出色，预计将带来4到5倍的COGS节省[28][35][38] - 公司在进行的实体瘤研究中，对CD70进行了研究，并且已经转向了第二代产品，即CTX131[61] - 公司在进行的实体瘤研究中，还有其他目标如GPC3、PTK7和LIV-1，这些目标已经做好了准备，一旦看到实体瘤数据良好，公司将立即推进这些目标[69] - 公司计划在今年内公布310和320项目的数据[93] - 公司计划在今年中期披露更多关于心血管和罕见疾病治疗目标的信息[95] - 公司正在进行与Vertex合作的CTX211项目的临床试验，目前正在重新启动患者招募[97] - 公司的目标是使1型糖尿病患者摆脱胰岛素依赖[105] - 公司将在今年中期提供有关211项目的关键数据点[107] - 公司希望设备方法在至少3年内具有耐久性[109] - 公司正在进行下一代基因编辑技术的研究和投资，以应对不同疾病[114] 市场扩张和并购 - CRISPR Therapeutics AG与Vertex合作推出的CASGEVY药物在市场上受到医生和医疗系统的积极反响[9][12][13] 其他新策略和有价值的信息 - 公司拥有超过20亿美元的现金储备，计划在交付技术和自身免疫领域进行投资[116] - 公司希望保持财务纪律，以实现资本投资的回报[119]

业绩总结 - CRISPR Therapeutics AG总收入为371,206,000美元[36] - 净收入为2023年第四季度的8,930万美元，较2022年第四季度的亏损1.106亿美元[22] - 研发费用为2023年第四季度的9510万美元，较2022年第四季度的10360万美元减少了1,050万美元[20] - 研发费用为2023年第四季度的9510万美元，较2022年第四季度的10360万美元减少了1,050万美元[20] - 合作费用净额为2023年第四季度的2,000万美元，较2022年第四季度的680万美元增加了13,200万美元[21] 用户数据 - CASGEVY™已在美国、欧盟、英国、巴林和沙特阿拉伯（KSA）获得批准，用于治疗镰状细胞病（SCD）或依赖输血的β地中海贫血（TDT）患者[2] - CTX112是一种下一代的全权所有的异基因CAR T产品候选药物，针对CD19，正在进行临床试验，旨在评估该产品候选药物在接受至少两种先前治疗的成人复发性或难治性CD19阳性B细胞恶性肿瘤患者中的安全性和有效性[25] - CTX131是一种下一代的全权所有的异基因CAR T产品候选药物，针对CD70，正在进行临床试验，旨在评估该产品候选药物在成人复发性或难治性实体瘤患者中的安全性和有效性[26] 未来展望 - CRISPR Therapeutics计划在2024年上半年对CTX112进行系统性红斑狼疮（SLE）的临床试验，并有扩展到其他自身免疫疾病的潜力[10] - CRISPR Therapeutics计划在2024年上半年对CTX131进行血液恶性肿瘤的第一阶段试验[11] - 我们的主要研究中的体内项目CTX310和CTX320，分别针对血管生成素相关蛋白3（ANGPTL3）和脂蛋白(a)（Lp(a)），我们已经启动了两项一期临床试验[28] 新产品和新技术研发 - CRISPR Therapeutics在2023年获得了CASGEVY™在美国、欧盟、英国、沙特阿拉伯王国和巴林的批准[1] - CTX112是一种下一代的全权所有的异基因CAR T产品候选药物，针对CD19，正在进行临床试验，旨在评估该产品候选药物在接受至少两种先前治疗的成人复发性或难治性CD19阳性B细胞恶性肿瘤患者中的安全性和有效性[25] - CTX131是一种下一代的全权所有的异基因CAR T产品候选药物，针对CD70，正在进行临床试验，旨在评估该产品候选药物在成人复发性或难治性实体瘤患者中的安全性和有效性[26] 市场扩张和并购 - CRISPR Therapeutics的当前现金头寸超过21亿美元，通过注册直接发行筹集了2.8亿美元，加强了资产负债表[1]

公司业务及项目 - 公司是一家专注于开发CRISPR/Cas9基因编辑疗法的领先公司[272] - 公司的最先进项目CASGEVY已在美国和其他国家获得批准，用于治疗严重的镰状细胞病或地中海贫血等血红蛋白病[273] - 公司正在推进多个下一代基因编辑细胞疗法项目，包括用于治疗血液和实体肿瘤癌症以及自身免疫疾病的异基因CAR T细胞疗法项目[274] - 公司正在开发利用体内基因编辑技术治疗心血管疾病的项目[275] - 公司正在推进多个针对1型糖尿病的基因编辑干细胞疗法项目[276] - 公司的CRISPR-X团队致力于开发下一代编辑技术，以实现整个基因的修正和插入[284] - 公司已建立了领先的体内基因编辑平台，并正在快速推进广泛的体内项目组合[281] 财务状况 - 自公司成立以来，主要通过私募股份、普通股发行、可转换贷款和与战略合作伙伴的合作协议支付等方式融资[288] - 截至2023年12月31日，公司尚未通过产品销售产生任何收入，但与Vertex的合作协议带来了合作收入[288] - 预计研发成本将在可预见的未来继续增加，包括扩大临床试验站点、患者招募、监测、项目管理和当前及未来临床试验的制造费用[291] - 预计公司将继续发生一般和行政费用，以支持研发活动和潜在产品候选者的商业化[291] - 其他收入主要包括投资所获得的利息收入[293] 财务表现 - 2023年12月31日，合作收入为3.7亿美元，较2022年增长369,564万美元[304] - 2023年12月31日，研发费用为3.87亿美元，较2022年减少74,313万美元[305] - 2023年12月31日，总收入为3.71亿美元，较2022年增长370,008万美元[304] - 2023年12月31日，净亏损为15.36亿美元，较2022年减少496,565万美元[304] - 2023年12月31日，总运营费用为5.93亿美元，较2022年减少80,615万美元[304] - 2023年12月31日，其他收入为7,180万美元，较2022年增长49,155万美元[307] 现金流及资本 - 2023年12月31日，现金、现金等价物和可市场交易证券总额为16.957亿美元，其中约2.7万美元在美国以外[308] - 2023年，发行并出售了50万股普通股，平均价格为72.32美元，净收益为3,270万美元[308] - 2023年，剩余的募集资金为3.856亿美元，已发行并出售了150万股普通股，平均价格为139.91美元，净收益为2.115亿美元[309] - 2023年度经营活动中现金流出为26.04亿美元，较2022年度的49.57亿美元有所减少[310] - 2023年度投资活动中现金流入为37.46亿美元，主要来源于市场证券到期超过购买市场证券的金额[310] - 2023年度融资活动中现金流入为6.27亿美元，主要来自发行普通股和员工股票期权行权以及员工股票购买计划[310] 内部控制及财务报告 - 预计现有的现金、现金等价物和市场证券将至少支持公司未来24个月的运营支出和资本支出[312] - 公司的内部财务报告披露控制和程序被认为是有效的[314] - 公司的内部财务报告的管理年度报告认为公司的内部财务报告是有效的[315] - 2023年12月31日，公司的内部财务报告被认为是有效的[319] - 2023年第四季度未发生对公司内部财务报告的重大影响的内部控制变化[318]

Cathie Wood的投资策略 - Cathie Wood的成功基于两个主要因素：找到创新者并长期押注于他们[1] - Ark Innovation基金去年表现出色，涨幅达到67%，远超标普500指数的24%[1] CRISPR Therapeutics的发展 - CRISPR Therapeutics是Wood的医疗保健基金Ark Genomic Revolution中最大的持仓，专注于CRISPR基因编辑[3] - CRISPR Therapeutics去年底取得了重大里程碑，获得了治疗血液疾病的授权[4] - CRISPR Therapeutics与Vertex Pharmaceuticals合作，后者承担了60%的开发成本，这对CRISPR Therapeutics是一个巨大的优势[5] Intellia Therapeutics的前景 - Intellia Therapeutics是Wood医疗保健基金中排名第14的持仓，尚未推出产品，但有许多重要的催化剂即将到来[7] - Intellia的最先进的候选药物是用于治疗ATTR和HAE的NTLA-2001和NTLA-2002[9] - Intellia计划在未来几年内推出一系列新候选药物的临床试验，并在基因编辑和潜在治疗方法的交付领域进行创新[10]

ARK Innovation ETF (NYSEARCA:ARKK) - Cathie Wood旗下的ARK Innovation ETF (NYSEARCA:ARKK)今年以来下跌了8% [1] - 尽管特斯拉（NASDAQ:TSLA）在2023年第四季度的业绩表现不佳，但Cathie Wood仍然对特斯拉持乐观态度，主要原因是预期全球电动车（EV）的采用将加速，以及特斯拉不断增长的人工智能（AI）能力[3] - 特斯拉目前正致力于成本削减，以提高对抗不断崛起的中国电动车制造商的竞争力。根据Wood的观点，如果特斯拉的自动出租车网络能够实现，这种做法可能为未来的利润改善和加速增长铺平道路[6] - 特斯拉股价今年以来下跌了25%，目前的估值为57.5倍的未来收益和6.8倍的营业收入。特斯拉股票的12个月中值价格预测为223美元，相比目前水平有潜在的20%上涨空间[7] CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP) - CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP)的基因编辑疗法Casgevy最近获得了FDA的批准，用于治疗镰状细胞病（SCD）和β地中海贫血症。这一里程碑可能为公司带来数十亿美元的收入流，因为仅在美国就有大约10万名SCD患者，Casgevy的总市场潜力估计为700亿美元[11] - CRISPR股价今年以来回报约为15%，目前的估值为35.5倍的销售额。CRISPR股票的平均分析师价格目标为79美元[13] Unity Software (NYSE:U) - Unity Software (NYSE:U)的股价今年以来下跌了19%，目前的估值为6.3倍的营业收入。U股票的12个月中值价格预测为36美元，表明大约有10%的上涨空间[16]

公司表现 - CRISPR Therapeutics AG (CRSP) 股价在最近一个交易日上涨6.9% 收于84.48美元 这一涨幅可能与交易量显著增加有关 相比过去四周的29.9%涨幅 [1] - 公司预计在即将发布的季度报告中每股亏损0.40美元 同比改善71.6% 预计收入为1.3809亿美元 同比大幅增长1380750% [3] - 过去30天内 公司季度每股收益(EPS)共识预期上调14.1% 收益预期修正的积极趋势通常会导致股价上涨 [5] 行业动态 - CRISPR Therapeutics AG 属于Zacks医疗-生物医学和遗传学行业 同行业的Y-mAbs Therapeutics Inc (YMAB) 在最近一个交易日上涨5.3% 收于16美元 过去一个月涨幅达54.6% [6] - Y-mAbs Therapeutics Inc 即将发布的季度报告每股收益(EPS)共识预期为-0.20美元 过去一个月保持不变 同比变化-766.7% 目前Zacks评级为2(买入) [7] 产品进展 - 欧洲委员会已授予Casgevy有条件营销授权 用于治疗12岁及以上患者的镰状细胞病(SCD)和输血依赖性β地中海贫血(TDT) Casgevy成为欧盟唯一获批用于SCD和TDT患者的基因疗法 这一批准可能推动了股价上涨 [2]