公司业绩 - CrowdStrike第二季度业绩超出预期 尽管在7月19日发生了服务中断事件 [1] 股票表现 - CrowdStrike股票在2024年8月28日的交易日下跌2.09% [1] 视频信息 - 相关视频发布于2024年8月28日 包含特别优惠链接 [1]

公司相关 - CrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ: CRWD) 被指控在2023年11月29日至2024年7月29日期间发布虚假和/或误导性声明 [1] - 指控称 CrowdStrike 在其主要产品 Falcon 的更新程序中存在控制缺陷 未能在向客户推出更新前进行适当测试 [1] - 这些软件测试不足导致 Falcon 更新可能对大量客户造成重大中断 并最终对 CrowdStrike 造成重大声誉损害和法律风险 [1] - 由于这些虚假和误导性声明 CrowdStrike 股票在指控期间以人为高价交易 [1] 法律行动相关 - 股东可在2024年9月30日前登记参与针对 CrowdStrike 的集体诉讼 [2] - 登记股东将获得案件生命周期内的状态更新 无需支付任何费用或承担义务 [2] - Gross Law Firm 是一家全国知名的集体诉讼律师事务所 致力于保护因欺骗 欺诈和非法商业行为而遭受损失的投资者权益 [3]

投资观点 - CrowdStrike 曾是网络安全领域的首选公司 但现在面临转折点 公司下调了业绩指引 显示其盈利能力可能不如以往 因此 该股票评级被下调 预计未来12个月内投资者可能转向SentinelOne [2] - CrowdStrike 的估值较高 以49倍的非GAAP净收入交易 相比之下 SentinelOne 的75倍自由现金流估值更具吸引力 因为后者增长更快 [7] 公司近况 - CrowdStrike 是一家领先的网络安全公司 提供先进的终端保护和云工作负载安全 其Falcon平台以全面的安全功能著称 包括威胁检测和响应 [3] - 尽管面临7月19日的IT中断事件 公司仍表现出韧性 第二季度收入和ARR增长超出预期 但部分交易被推迟到后续季度 公司已实施增强措施以防止类似事件再次发生 [5] 竞争格局 - CrowdStrike 强调其架构优于竞争对手SentinelOne 具有更高的效能、可管理性和可扩展性 公司在独立评估中表现优异 [4] - 尽管CrowdStrike在平台整合和创新方面保持领先 但面临来自其他网络安全公司的激烈竞争 公司通过提供全面的AI驱动解决方案来简化安全操作 [5] 财务表现 - CrowdStrike 下调了全年收入增长指引 从31%降至28% 主要受全球IT中断事件和整体环境影响 相比之下 SentinelOne预计将以31%的复合年增长率增长 成为两者中增长更快的公司 [6] - 公司预计2025财年第三和第四季度的非GAAP收入为21% 较上一季度的27%有所下降 如果公司能够实现27%的收入增长 并增加40%的净利润 预计2026财年非GAAP净收入将达到13亿美元 [7] 估值与前景 - CrowdStrike 的估值较高 以49倍的非GAAP净收入交易 相比之下 SentinelOne 的75倍自由现金流估值更具吸引力 因为后者增长更快 [7] - 尽管CrowdStrike在网络安全领域仍具有强大竞争力 但其增长放缓和高估值使其在当前倍数下显得较为合理 投资者可能更倾向于选择增长更快、风险回报更佳的SentinelOne [8]

业务概况 - 公司提供基于云的SaaS端点安全解决方案，采用AI原生的方式来防御网络攻击[141][142] - 公司采取低摩擦的"先占领市场后扩展"的销售策略，可以快速扩大客户群[143][144] 财务表现 - 公司的年度经常性收入(ARR)从2023年7月31日的29.3亿美元增长到2024年7月31日的38.65亿美元，同比增长32%[153] - 总收入增长32%，达到9.64亿美元[168] - 订阅收入增长33%，达到9.18亿美元[172,173] - 专业服务收入增长10%，达到4,561万美元[172,174] - 总成本增长30%，达到2.37亿美元[176] - 订阅毛利率为79%，专业服务毛利率为18%[177] - 运营费用增长26%，达到7.13亿美元[168] - 营业利润为1,366万美元，同比扭亏为盈[168] - 净利润为4,701万美元，同比增长455%[168] - 经营活动产生的现金流为2.11亿美元[167] - 订阅毛利增加18.17万美元，增长34%[178] - 专业服务毛利减少3.92万美元，下降33%[179] - 总毛利增加17.78万美元，增长32%[178] - 订阅毛利率保持78%不变[178] - 专业服务毛利率下降11个百分点至18%[179] - 总毛利率保持75%不变[178] - 销售和营销费用增加7.26万美元，增长26%[180] - 研发费用增加7.15万美元，增长40%[182] - 利息收入增加1489万美元，增长41%[186] - 所得税费用增加6.3万美元，增长137%[189] - 销售和营销费用增加1.415亿美元，增长25%[199] - 研发费用增加1.277亿美元，增长36%[201] - 一般及行政费用增加2,573万美元，增长14%[202] - 利息收入增加3,021.7万美元，增长45%[204] - 其他收益(费用)净额增加8,129万美元[205] - 所得税费用增加956.1万美元，增长106%[206] 现金流和资产负债 - 公司预计未来12个月内现金和现金等价物、经营活动产生的现金流以及信用额度将足以满足公司的现金需求[207] - 公司过去曾产生经营亏损，未来可能继续进行投资以支持业务增长[209] - 公司主要通过预付订阅费获得现金流[210] - 公司无任何特殊目的实体或衍生金融工具等[211] - 公司同意向新成立的实体CrowdStrike Falcon Fund LLC承诺最高1000万美元投资,并获得50%的分配权益[221] - 公司同意向新成立的实体CrowdStrike Falcon Fund II LLC承诺额外5000万美元投资,并获得50%的分配权益[221] - 公司与Accel相关实体分别向两个Falcon基金承诺1000万美元和5000万美元投资,共同拥有剩余50%的分配权益[221,222] - 公司有27亿美元的不可取消的采购承诺,预计将使用经营现金流和现金等价物来满足这些义务[223] - 公司于2024年7月31日有未确认税收利益1440万美元,归类为长期负债[224] - 公司于2024年7月31日有约18亿美元的未记录在递延收入或其他财务报表中的合同签约金额,称为"未完成订单"[228] - 公司通常在合同签署时向客户开具发票,在开具发票前这些金额不会记录在递延收入或其他地方[228] 季节性因素 - 公司新ARR通常在下半年,特别是第四季度高于上半年[230] - 公司运营利润率在上半年通常较低,主要由于员工薪酬税和年度销售及营销活动成本的增加[230] 人力资源 - 截至2024年7月31日,公司有9,219名全职员工[231] 客户情况 - 公司的客户续订率保持稳定,但由于2024年7月发生的"Channel File 291事件"影响,预计未来会出现销售周期延长、客户流失等负面影响[150] 未来计划 - 公司计划继续加大在销售和营销、研发等方面的投入,以推动业务增长[149] - 公司的毛利率有望随着业务规模扩大而逐步提升,但短期内可能会受到"Channel File 291事件"的不利影响[160]

业绩总结 - 公司2025财年第二季度的Ending ARR达到了3.86亿美元，同比增长32%[152] - 公司2025财年第二季度的净新ARR达到了2.18亿美元，同比增长11%[152] - 公司创下了历史新高的订阅毛利率，达到了81%[152] - 公司实现了创纪录的第二季度自由现金流，Rule of 60[152] - 公司连续第六个季度实现了GAAP盈利[152] 用户数据 - 云安全Ending ARR超过5.15亿美元，同比增长超过80%[155] - 身份安全Ending ARR超过3.5亿美元，同比增长超过70%[156] - LogScale Next-Gen SIEM Ending ARR超过2.2亿美元，同比增长超过140%[157] - 综合Ending ARR超过10亿美元，同比增长超过85%[157] 未来展望 - 公司的主要SOC整合由Falcon提供支持，实现了记录的营业收入、净收入和每股收益[160] - CrowdStrike提供了2025财年第三季度和全年2025财年的指导[167] - 预计将为客户提供更灵活的付款条件，并将承担与Channel File 291事件相关的额外G&A成本[169] 新产品和新技术研发 - 公司2025财年第二季度的非GAAP订阅毛利为740,468美元，较2024财年同期增长了6.8%[188] - 公司2025财年上半年的非GAAP订阅毛利为1,441,944美元，较2024财年同期增长了36.8%[188] 市场扩张和并购 - 计算ARR、Dollar-Based Net Retention Rate、Dollar-Based Gross Retention Rate、Gross Churn等指标[173][174][175][176] 负面信息 - 目标营收的非GAAP指标包括订阅毛利率82-85%、销售和营销费用28-33%等[171] - 目标运营模型包括研发15-20%、总务费用5-7%、运营利润率28-32%、自由现金流利润率34-38%[172]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q2总收入为9.639亿美元,同比增长32% [62] - 2025年Q2订阅收入为9.183亿美元,同比增长33% [62] - 2025年Q2总毛利率为78%,同比增加约80个基点 [63] - 2025年Q2订阅毛利率为81%,同比增加约90个基点 [63] - 2025年Q2非GAAP营业利润为2.268亿美元,同比增长46% [65] - 2025年Q2非GAAP净利润为2.608亿美元,每股1.04美元,同比增长45% [65] - 2025年Q2自由现金流为2.722亿美元,占收入28%,实现自由现金流规则60 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年Q2云安全业务ARR超5.15亿美元,同比增长超80% [25] - 2025年Q2身份安全业务ARR超3.5亿美元,同比增长超70% [27] - 2025年Q2LogScale下一代SIEM业务ARR超2.2亿美元,同比增长超140% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府市场方面,公司表示持续保持良好势头,并看好未来机会 [132] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续大幅投资创新,推进Falcon平台的下一阶段发展 [55] - 公司致力于成为行业最具弹性和抗风险的AI驱动安全平台 [17][55] - 公司看好行业整合需求和对手威胁持续增加的大趋势 [39][40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来一年内的业务恢复持谨慎态度,预计会出现一些短期挑战 [70][71][72][73][74][75] - 但相信公司长期发展前景不变,有信心在2029财年实现目标经营模式 [77] 其他重要信息 - 公司推出"客户承诺计划",提供灵活的模块使用和经济优惠,以增强客户粘性 [47][48][49][50][51][52][53] - 公司合作伙伴渠道表现出色,2025年Q2有66%新客户来自合作伙伴 [34][35][36][37][38] - 公司将在9月18日举办年度客户大会Falcon,并安排投资者会议 [82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hamza Fodderwala 提问** 询问公司是否需要重新设计Falcon代理程序架构以应对未来更新 [84] **George Kurtz 回答** 公司的Falcon架构已经是业内最佳,不需要重大调整,将继续与生态系统合作应对变化 [85][86][87] 问题2 **Brian Essex 提问** 询问公司在销售管道和客户对话方面的情况 [89] **George Kurtz 回答** 公司客户反馈仍然积极,客户表示希望进一步使用公司产品 [91][92][93] 问题3 **Saket Kalia 提问** 询问Falcon Flex计划如何帮助公司应对事件影响 [94] **George Kurtz 和 Burt Podbere 回答** Falcon Flex计划提供灵活的模块使用和经济优惠,有助于增强客户粘性和长期平台采用 [95][96][97][121][122]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为96387百万美元 同比增长317% [1] - 每股收益为104美元 去年同期为074美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期95858百万美元 超出055% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期098美元 超出612% [1] 关键指标 - 年度经常性收入为3864512美元 超出八位分析师平均预期的3780872美元 [3] - 剩余履约义务为49亿美元 超出三位分析师平均预期的478亿美元 [4] - 美国地区营收为655亿美元 超出两位分析师平均预期的65402亿美元 同比增长308% [5] 业务细分 - 订阅业务营收为91826百万美元 超出12位分析师平均预期的91001百万美元 同比增长331% [6] - 专业服务营收为4562百万美元 低于12位分析师平均预期的4945百万美元 同比增长95% [7] 盈利能力 - 非GAAP订阅业务毛利润为74047百万美元 超出10位分析师平均预期的72716百万美元 [8] - 非GAAP专业服务毛利润为1547百万美元 低于10位分析师平均预期的1934百万美元 [9] - GAAP专业服务毛利润为812百万美元 低于五位分析师平均预期的1660百万美元 [10] - GAAP订阅业务毛利润为71835百万美元 超出五位分析师平均预期的70518百万美元 [11] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨155% 同期标普500指数上涨32% [11]

公司表现 - CrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD) 的股价在全球大规模网络中断事件后两周半内下跌了40% [4] - 尽管公司面临潜在的财务后果和诉讼风险 但客户忠诚度保持稳定 FY25收入指引仅下调2.4% [4] - 公司Q2财报显示年度经常性收入(ARR)同比增长稳定在30%以上 达到38.6亿美元 [5] - 剩余履约义务(RPO)达到约49亿美元 表明未来收入增长前景依然强劲 [19] - 公司预计FY25非GAAP运营收入将减少1.23亿美元 相当于每股0.5美元 影响有限 [21] 行业比较 - CrowdStrike的估值与Datadog和ServiceNow等领先SaaS公司相比 基于远期市销率(PS Ratio)的估值差距已经缩小 [23] - 公司预计将保持"60法则"(年收入增长率+自由现金流利润率) 这在SaaS领域仍然较为独特 [22] - Datadog和ServiceNow今年的"法则"预计分别为55和53 低于CrowdStrike的60 [23] 财务数据 - FY25收入指引从39.93亿美元下调至38.96亿美元 降幅2.4% [20] - 非GAAP运营收入指引从9.03亿美元下调至7.8亿美元 降幅13.6% [21] - 新增ARR为2.18亿美元 与上季度持平 但同比增长率从22%降至11% [18]

文章核心观点 - CrowdStrike公司第二季度收入同比增长32%,超出分析师预期 [1][5] - 这是该公司在7月19日软件更新失败导致全球中断事件后的首次财报 [2] - 公司下调了截至1月31日的财年收入指引 [3] - 公司CEO表示公司将继续大幅投资创新,并更加专注于客户 [4] 公司财务数据总结 - 第二季度收入为9.639亿美元,同比增长32% [5] - 净利润为4700万美元,每股收益19美分,与预期一致 [5] - 年度经常性收入(ARR)同比增长32%至38.6亿美元,本季度新增2.176亿美元ARR [6] 股价表现 - 盘后股价小幅下跌约2%,自7月19日中断事件以来下跌13% [7]

公司业绩 - 公司CrowdStrike Holdings (CRWD) 发布了季度每股收益为$1.04，超过了Zacks共识预期每股$0.98，去年同期每股收益为$0.74 [1] - 该季度报告代表了6.12%的盈利惊喜，上一季度公司实际每股收益为$0.93，超出预期4.49% [1] - 在过去四个季度中，公司四次超过共识每股收益（EPS）估计 [2] - 公司季度收入为$963.87 million，超过Zacks共识预期0.55%，去年同期收入为$731.63 million [2] - 公司在过去四个季度中四次超过共识收入估计 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了约5.7%，而S&P 500指数上涨了17.9% [3] 未来展望 - 公司当前共识EPS估计为$0.97，收入为$1.01 billion，当前财年EPS估计为$3.92，收入为$3.97 billion [7] - 公司所属的Zacks行业排名为Internet - Software，目前位于Zacks 250多个行业中的前39% [8] 同行业公司 - 同行业公司Domo (DOMO) 预计将于8月29日发布季度报告，预计季度亏损为$0.29 per share，同比下降1350% [9] - Domo的季度收入预计为$76.11 million，同比下降4.5% [9]