文章核心观点 - 重申对iShares Cybersecurity and Tech ETF（IHAK）的买入评级，认为网络安全股回调带来投资机会 [1][2][17] 行业现状 - 网络安全股今年失去部分吸引力，此前是热门领域，近期网络攻击呈间歇性，该主题至少暂时休整 [1] - 从季节性来看，5月和7月是网络安全板块表现较好的月份，6月回报较平淡 [11][12] IHAK基金概况 - 旨在跟踪由参与网络安全和技术的发达和新兴市场公司组成的指数的投资结果，主要投资信息技术领域公司 [3] - 截至2024年5月10日，管理资产8.01亿美元，规模相对较小；股价动量减弱，评级从三个月前的A+降至C+；年费用率0.47%，过去12个月股息收益率仅0.13% [4] - 历史标准差和持仓集中度使其具有一定风险；流动性评级为B，日均交易量近10万份，但30天买卖价差中值达7个基点，建议使用限价单 [5] - 晨星给予3星、黄金评级，风格箱有一定分散性，但偏向小盘成长风格，适合激进投资者；仅16%为大盘股，1%为价值风格；市盈率超28，长期盈利增长率近11% [6] IHAK资产配置与因子概况 - 截至2024年5月8日，股票资产占比99.86%，现金占比0.14% [8] - 从股票风格看，大盘成长股占12%，中盘成长股占23%，小盘成长股占31%；价值风格占比低 [8] - 与同类和指数相比，市盈率28.09，市净率4.57，市销率3.05，市现率18.37，股息收益率0.39%，长期盈利增长率11.08%，历史盈利增长率6.01%，销售增长率12.47%，现金流增长率19.31%，账面价值增长率3.27% [8] IHAK持仓与股息信息 - 截至2024年5月9日，科技股持仓占比95.45%，工业股占4.55%，现金及等价物占0.14% [10] - 前十大持仓股占比45.22%，包括Crowd Strike Holdings Inc Class A（5.10%）、Okta Inc Class A（5.02%）等；基金持仓共48只 [10] - 部分持仓股有股息相关信息，如Crowd Strike Holdings Inc Class A股息收益率（TTM）为0.13%，Science Applications International Corp.除息日为12月20日，派息日为12月27日 [10] IHAK技术分析 - 此前大幅回调后，几周前在上升的200日移动平均线获得支撑；股价曾测试历史高位，短暂突破2022年末的49.09美元峰值后，4月回落超10%至43美元附近 [14] - 相对强弱指数（RSI）动量振荡器已突破去年12月高点以来的下降趋势；若动量领先价格，IHAK可能突破短期下降的50日移动平均线 [14] - 本季度初的43美元低点成功测试了2024年初的低点；走势有潜在看跌头肩顶形态，若股价跌破43美元，目标价可能降至36美元 [15]

文章核心观点 - 计算机与科技板块有很多优质股票，投资者应关注表现优于同行的公司，如CrowdStrike Holdings和Descartes Systems，建议投资者密切关注这两家公司 [1][7] 行业情况 - 计算机与科技板块有618只个股，在Zacks板块排名中位列第9，该排名考虑16个不同板块组，通过衡量组内个股平均Zacks排名从优到劣列出板块 [2] - CrowdStrike Holdings所属的互联网软件行业有138只个股，Zacks行业排名第68，今年迄今平均涨幅12.2% [6] - Descartes Systems所属的计算机软件行业有35只个股，Zacks行业排名第74，今年迄今涨幅7.5% [6] 公司情况 CrowdStrike Holdings - 目前Zacks排名为2（买入），该排名强调盈利预测和预测修正以寻找盈利前景改善的股票 [3] - 过去三个月，Zacks对其全年盈利的共识预测上调22%，表明分析师情绪增强，盈利前景改善 [4] - 今年迄今回报率为25%，优于计算机与科技板块12.9%的平均回报率，也优于所属行业表现 [4][6] Descartes Systems - 今年迄今回报率为15.9%，表现优于计算机与科技板块，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预测增长3.4% [5]

文章核心观点 - 网络安全行业需求增长且技术进步，但近期行业内公司财报后表现不佳，市场存在不确定性，可能继续回调或在有明确赢家后企稳，基本面很重要，逆向投资者可寻找机会 [3][7][8] 行业前景 - 网络安全是有前景的增长领域，网络威胁无处不在，客户广泛，全球网络安全从业人员约470万 [1] - 恶意软件、勒索软件和云入侵同比大幅增加，生成式人工智能的普及使网络安全未来几年将处于科技行业前沿 [2] 公司表现 - 5月3日，Fortinet预测第二季度账单远低于预期，股价跳空低开9.7%，至少15家券商下调其目标价，汇丰银行从57美元调至54美元 [4] - Cloudflare第一季度运营亏损大于预期，股价财报后跳空下跌16.4%，首席执行官多次提及“不确定”，11家券商下调目标价，古根海姆从56美元调至50美元 [4] - 小市值公司CyberArk第一季度盈利和营收超预期，但周五股价仍下跌，有两次目标价下调 [5] - 上述公司本财季整体营收超预期，但财报后走势影响行业其他巨头，CrowdStrike和Okta涨幅微弱，Palo Alto Networks和Zscaler收跌 [5] 市场反应 - 券商调整目标价更多是警示，并非情绪转变，Wedbush认为Fortinet未来6 - 12个月会有增长转机，但目前经营环境艰难 [6] - 文章关注的7只股票中仅Cloudflare有一个“卖出”评级，未来30个交易日CrowdStrike等4家公司将公布财报，目标价可能进一步调整并增加股价抛售压力 [6] 行业走势 - 行业技术背景与很多科技行业相似，同比健康增长但二季度开始突然大幅回调，周五表现或预示行业将继续回调 [7] - 若下月财报季有明确赢家脱颖而出，行业可能在有吸引力的切入点企稳 [8]

文章核心观点 - 牛市可为耐心投资者带来巨大收益，成长型投资者愿冒更多风险换取高回报，但不应鲁莽，应关注有竞争优势、财务增长和利润率上升的公司，推荐三只适合纳斯达克下一轮牛市的成长股，有望为长期投资者带来稳定回报 [1] 各公司情况 Duolingo（DUOL） - 是盈利的教育科技公司，正扩大利润率，2023年第四季度净利润率达8%，得益于财务和用户增长 [2] - 该季度总营收1.51亿美元，同比增长45% [2] - 2022年第四季度净亏损1390万美元，2023年第四季度盈利1210万美元，显示加速利润率扩张能力 [3] - 日活用户达2690万，同比增长65%，月活用户达8840万，同比增长46% [4] - 过去一年股价上涨90%，应用将学习游戏化并拓展到数学和音乐等科目，随在线学习人数增加将持续受益 [5] Crowdstrike（CRWD） - 是顶级网络安全公司，未来季度有望从竞争对手处夺取市场份额，2024财年第四季度营收同比增长33%，利润飙升 [6] - 大部分收入为经常性收入，2024财年年度经常性收入达34.4亿美元，GAAP净收入5370万美元，去年同期净亏损4750万美元 [7] - 过去五年股价上涨373%，年初至今上涨23% [8] - 华尔街分析师认为有上涨空间，平均目标价暗示31%的上涨潜力，最高目标价435美元/股，暗示较当前水平额外上涨43%，获“强力买入”评级 [9] Nvidia（NVDA） - 是人工智能热潮的最大受益者之一，GPU芯片领先行业，年初至今上涨78%，3月以来股价持平 [10] - 5月22日财报将决定股价走势，要么飙升要么回调，华尔街分析师乐观，平均目标价暗示17%的上涨潜力，41位分析师给予“强力买入”评级 [11] - 2024财年第四季度财报出色，营收同比增长265%，净利润同比飙升769%，但季度环比增长减速，第四季度营收环比仅增长22%，股票远期市盈率34，PEG比率1.11，若保持高增长估值合理 [12]

文章核心观点 CrowdStrike升级Falcon下一代安全信息和事件管理解决方案，提升产品竞争力以应对网络安全需求增长，但面临短期挑战；同时给出相关公司评级及表现情况 [1][7][9] 产品升级情况 - 升级Falcon下一代安全信息和事件管理解决方案，相比传统产品有优势，新功能提升速度、数据可视化和监控性能 [1] - 统一数据、安全和IT，结合AI和工作流自动化，使AI原生SOC搜索速度提升至150倍，降低80%总体拥有成本 [2] - 包含Charlotte AI用于基于数据的查询和调查，支持自然语言查询；还有GenAI Promptbook，通过默认和自定义提示回答分析师常见问题 [3] - 具备调查、威胁狩猎、数据标准化、数据接入和事件丰富等自动化功能 [4] - 有多个连接器，可将第三方IT和安全数据集成到统一的Falcon平台，如微软、AWS和GCP的连接器 [5] - 用户界面结合高级事件搜索、命名定制和威胁情报集成，简化搜索流程，减少分析师麻烦 [6] 市场机遇与挑战 - 产品创新有望满足因AI和云漏洞导致的高级数据泄露而增长的网络安全解决方案需求 [7] - 全球组织面临复杂网络威胁，公司可通过持续改进网络安全产品扩大市场份额 [8] - 公司面临短期挑战，包括IT支出疲软、高利率、通胀和全球地缘政治紧张，导致消费者支出减少、企业客户预算削减和交易延迟 [9] 公司评级与表现 - CrowdStrike目前Zacks评级为3（持有），过去一年股价上涨136% [10] 其他公司情况 - NVIDIA、Arista Networks和Salesforce Zacks评级为2（买入） [11] - NVIDIA 2025年每股收益共识预期在过去30天上调10美分至23.94美元，过去一年股价飙升216.1% [12] - Arista Networks 2024年每股收益共识预期在过去30天上调3美分至7.49美元，过去一年股价上涨101.9% [13] - Salesforce 2024年每股收益共识预期在过去60天上调3美分至9.71美元，过去一年股价上涨39.3% [14]

公司股价表现 - 最近交易时段收盘价为312.55美元，较前一交易日收盘价下跌1.66%，表现逊于标普500指数 [1] - 过去一个月股价上涨1.3%，跑赢计算机和科技板块的0.89%涨幅以及标普500指数0.35%的跌幅 [2] 公司财务预期 - 计划于2024年6月4日公布财报，预计每股收益0.89美元，同比增长56.14% [3] - 预计该季度营收9.0482亿美元，较去年同期增长30.65% [4] - 全年预计每股收益3.90美元，营收39.7亿美元，分别较上一年变化+26.21%和+29.82% [5] 分析师评级与估值 - 过去30天Zacks共识每股收益预期未变，目前Zacks排名为3（持有） [8] - 目前远期市盈率为81.41，高于行业平均的30.26 [9] - 目前PEG比率为3.65，高于互联网软件行业平均的1.69 [10] 行业情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为70，处于所有250多个行业的前28% [11] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [12]

文章核心观点 CrowdStrike推出新的云检测与响应（CDR）创新方案，应对云环境网络威胁，满足市场对云安全解决方案的需求，有望推动公司营收增长，同时介绍了相关公司的Zacks评级及股价表现 [1][7][9] 分组1：CrowdStrike面临的行业挑战 - 过去一年云入侵增长75%，云生态系统成为网络攻击者目标，攻击者利用基于身份的攻击和分散平台的可见性差距 [1] - 企业需保护云、端点和本地IT基础设施免受持续且复杂的网络威胁，数据泄露增加催生对网络安全的需求 [8] 分组2：CrowdStrike的解决方案 - 结合托管威胁狩猎专业知识和云原生应用保护平台，为CDR设定新标准，提供跨云环境、身份和端点的全面可见性，减少云漏洞风险 [2] - CDR创新包括扩大对云控制平面活动的可见性、防范云身份威胁以及跟踪攻击者从云到端点的横向移动，实现快速响应和有效洞察 [5] 分组3：CrowdStrike的目标与影响 - 公司总裁强调致力于为CDR设定标准，为云安全运营团队提供工具，降低违规风险，保护组织免受不断演变的网络威胁 [6] - 随着混合工作趋势导致数据泄露增加，对基于云的网络安全解决方案需求增长，CDR新功能将推动公司营收增长 [7] 分组4：相关公司评级与股价表现 - CrowdStrike目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨140% [9] - NVIDIA、Arista Networks和Salesforce目前Zacks排名为2（买入），过去30天或60天内每股收益共识估计上调，过去一年股价分别飙升216.1%、101.9%和39.3% [10][11][13]

文章核心观点 人工智能股票英伟达和CrowdStrike过去一年引领纳斯达克100指数上涨 华尔街分析师仍预测两只股票的股东将有收益 投资者可考虑买入CrowdStrike股票 [1][2][12] 英伟达相关情况 - 过去一年回报率达219% 目前股价885美元 分析师目标中位价1000美元 意味着有13%的上涨空间 59位分析师覆盖该公司且无人建议卖出 [1][3] - 第四季度财务业绩出色 营收飙升265%至221亿美元 毛利率扩大10个百分点 非GAAP净利润飙升486%至每股5.16美元 主要受数据中心业务强劲销售增长推动 [3] - 行业预测显示 到2030年人工智能软硬件和服务支出将以36%的年增长率增长 到2032年生成式人工智能相关支出将以34%的年复合增长率增长 英伟达市场份额超80% 有望受益 [4] - 英伟达参与人工智能经济其他领域 多元化数据中心硬件产品组合 涉足订阅软件和云服务 [5] - 英伟达在年度GPU技术大会上推出新产品和系统 其最新GPU架构Blackwell被称为“世界上最强大的芯片” [6] - 英伟达可寻址市场估值达1万亿美元 华尔街预计未来三到五年公司每股收益将以35%的年增长率增长 目前市盈率74倍 PEG比率2.1 [6] CrowdStrike相关情况 - 过去一年回报率达164% 目前股价310美元 分析师目标中位价400美元 意味着有28%的上涨空间 49位分析师覆盖该公司且无人建议卖出 [2] - 第四季度表现强劲 营收增长33%至8.45亿美元 非GAAP净利润翻倍至2.36亿美元 管理层预计未来季度将延续增长势头 [7] - 是端点安全软件市场领导者 市场份额增长快于竞争对手 成功源于有效且易部署的人工智能网络安全软件 [8] - 端点安全是网络安全软件市场增长最快的产品类别之一 公司在该领域的品牌影响力推动其在其他产品类别中获得份额 [10] - 管理层提及新数据保护和IT自动化软件模块的早期发展势头 以及新生成式人工智能助手Charlotte AI带来的兴奋点 这些产品扩大了可寻址市场 巩固了其供应商整合者的地位 [11] - 华尔街分析师预计未来五年CrowdStrike营收将以29%的年增长率增长 目前市销率24.7倍 较为合理 投资者可考虑少量买入 [12]

文章核心观点 - 股票价格下跌，科技股集中的纳斯达克指数4月下跌约3%，带动网络安全等板块估值下降，为长期投资者提供逢低买入网络安全股的机会 [1] - 网络安全已成为“必备”应用，尽管估值高且部分公司盈利路径不明，但网络安全股在高利率环境下将缓慢上涨，经济复苏时将引领市场 [2][3] 网络安全行业情况 - 勒索软件攻击盛行，各类公司需权衡网络安全成本与运营成本 [2] - 零信任市场预计到2030年将以17%的复合年增长率扩张 [12] 帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks）情况 - 公司是网络安全领域巨头，市值950亿美元 [4] - 2024年股价下跌约0.5%，原因是上次财报发布时大幅抛售 [5] - 公司宣布“平台化”战略，允许客户免费使用部分服务以抢占市场份额，分析师对此始料未及 [6] - 预测显示公司增长放缓致分析师重新定价股票，但过去12个月股价仍上涨60%，上次财报发布后下跌约15% [7] - 分析师预计公司未来12个月盈利增长16%，目标价334.35美元，有14.13%的上涨空间，且上月卖空兴趣降低 [8] 瞻博网络公司（ZScaler）情况 - 公司是云原生网络安全解决方案领导者，专注零信任应用，产品性价比高且易扩展 [10] - 2024年股价下跌21.25%，全部跌幅来自2月财报发布后，虽财报超预期但公司目前未盈利且短期内难盈利 [11] - 公司报告未显示增长乏力，投资者应视此次回调为正常现象，将其视为优质网络安全股 [12] 众击公司（CrowdStrike）情况 - 公司是端点安全领域领导者，其Falcon平台被评为最佳端点安全平台之一 [13][14] - 公司年度经常性收入不断增长，客户认可其服务价值 [15] - 2024年股价上涨17%，4月下跌，分析师仍看好，目标价398.03美元，较4月30日价格有34%的上涨空间 [16]

文章核心观点 - 公司运营指标出色，受益于人工智能长期利好和企业平台整合趋势，股票适合长期投资，预计未来五年股价至少有21%的上涨空间，目标价368美元 [3][18] 公司概况 - 公司是一家网络安全公司，其Falcon平台是基于人工智能能力的云原生网络安全平台，通过在端点设备上部署轻量级代理实现自动化保护和威胁追踪，提供27个云模块，采用基于订阅的定价模式，通过直销团队和渠道合作伙伴推广，采用“落地并拓展”策略 [4][5][6] 财务表现 2024财年第四季度及全年 - 2024财年营收30.6亿美元，同比增长36%，订阅收入28.7亿美元，占总收入的93.7%，同比增长36% [8] - 净新增年度经常性收入（ARR）2.82亿美元，同比增长27%，期末ARR达34.4亿美元，同比增长34% [9] - 拥有至少100万美元期末ARR的客户达580家，同比增长33%，64%的客户采用了至少5个模块 [9] - 非公认会计准则（non - GAAP）运营收入6.6亿美元，同比增长86%，利润率从2023财年的15.8%提升至21.5% [10] 2025财年预期 - 预计营收约39.56亿美元，同比增长29.2% [14] - 预计非GAAP运营收入约8.88亿美元，同比增长34%，利润率提高100个基点至22.5% [15] 长期预期 - 假设未来四年保持25%-30%的增长，到2029财年营收接近96亿美元 [14] - 假设非GAAP运营利润率到2029财年达到30%，非GAAP运营收入约29亿美元，折现后约19.8亿美元 [15] 市场与竞争 目标市场 - 2024财年第四季度财报显示，公司估计目标市场规模为1000亿美元，目前市场份额约3%，预计到2028年目标市场规模将扩大至2250亿美元，复合年增长率（CAGR）为22.5% [7] 竞争威胁 - 面临传统安全供应商（如博通、思科、Fortinet、帕洛阿尔托网络）和新兴技术安全供应商（如SentinelOne、Cloudflare）的竞争 [13] 战略举措 - 拟收购Flow Security，增强原生数据保护模块 [9] - 与谷歌云合作，为谷歌云客户提供保护 [10] - 与英伟达合作，结合双方技术帮助客户更好应对安全威胁 [10] 估值与投资建议 - 基于公司盈利增长情况，认为其市盈率应为标准普尔500指数成分股市盈率的2.5 - 3倍，对应远期市盈率45倍，目标价368美元，有21%的上涨空间 [16] - 尽管基于2025财年盈利预测的远期市盈率较高，且标准普尔500指数市盈率高于历史平均水平，但考虑到公司在人工智能和网络安全领域的发展势头，认为当前股价适合买入 [17]