财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现核心FFO每股1.20美元,同比增长5.4% [16] - 公司资产负债表处于最强状态,期末无线上信贷余额,加权平均利率为3.46% [17] - 公司净债务/EBITDA比率约为7倍,包括收购Lake Vista时承担的3.45%利率贷款 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司同店物业收入同比增长5.7%,略高于预期 [5] - 新租赁租金上涨2.3%,续租上涨4.9%,整体租金上涨3.9% [5] - 10月同店新租赁租金下降2.4%,续租上涨5.3%,整体上涨0.8% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在丹佛和明尼阿波利斯市场面临一定供给压力,但租金水平仍低于新建项目 [28][29] - 预计2024年供给将有所缓解,但可能仍有部分项目延迟入市 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提升投资组合质量和市场覆盖面,通过资本回收实现 [22] - 公司看好科技、医疗、制造和教育等行业的发展前景,并将继续在科罗拉多州扩张 [13][14] - 公司将重点投资智能家居和智能社区,预计到2024年底实现50%的社区覆盖 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年剩余时间和2024年的前景保持谨慎乐观,预计租金增长将有所放缓 [6][29][50][51] - 公司将继续关注成本控制,预计明年工资和维修成本压力将有所缓解 [50][51] - 公司将保持灵活性,关注最高回报的投资机会,并密切关注资产组合的表现 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Heffern 提问** 10月新租赁租金变化是否属于正常水平,公司是否看到进一步的租金压力 [25] **Anne Olson 回答** 10月新租赁租金变化属于正常季节性波动,公司在部分山区市场和丹佛市场看到一定租金压力,但整体保持谨慎乐观 [26][27] 问题2 **Robin Haneland 提问** 公司四季度的目标入住率区间是多少,以及价值增值和稳定资产的入住率情况 [33] **Bhairav Patel 回答** 公司预计四季度入住率将在94.5%-94.8%区间,价值增值资产入住率较稳定资产高约25个基点 [34] 问题3 **Buck Horne 提问** 公司是否担心新项目入市会导致员工流失,如何应对 [59] **Anne Olson 回答** 公司非常重视员工培养和职业发展,同时利用技术手段提高工作效率,降低员工流失风险 [60][61][62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☑QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35624 | --- | |--------------------------------------| | | | 45-0311232 | | (I.R.S. Employer Identification No.) | | | | 58702-1988 | | (Zip code) | (Registrant's telephone number, including area code) Indicate by check mark whether t ...

Centerspace (NYSE:CSR) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 10:00 AM ET Company Participants Josh Klaetsch - IR Anne Olson - President, CEO, Secretary & Executive Trustee Bhairav Patel - EVP & CFO Conference Call Participants Bradley Heffern - RBC Capital Markets Barry Oxford - Colliers Securities Connor Mitchell - Piper Sandler & Co. Robert Stevenson - Janney Montgomery Scott Wesley Golladay - Robert W. Baird & Co. Operator Good morning, everyone, and welcome to today's conference call titled Ce ...

公司资产情况 - 公司于2023年6月30日拥有75个公寓社区，共计13,497套公寓住宅[95] - 同店公寓数量为12,885套，非同店公寓数量为612套，总计13,497套[108] 公司财务表现 - 2023年6月30日，公司总收入为6,480万美元，同比增长2.6%[97] - 2023年6月30日，核心FFO较2022年同期增加2,300万美元，达到23,300万美元[100] - 净亏损为每股0.23美元，较2022年同期每股净亏损0.30美元有所改善[99] - 公司的净营业收入（NOI）为非GAAP财务指标，用于衡量房地产运营绩效[101] - 公司的运营收入（亏损）在2023年6月30日达到5,966万美元，同比增长55.6%[104] - 公司的总费用在2023年6月30日较2022年同期减少3,400万美元，达到55,900万美元[98] - 2023年第二季度，同店销售收入增长8.5%，达到6,010.4万美元，同比增长9.5%[105] - 同店物业运营支出包括房地产税在内增长3.3%，达到2,338.2万美元，同比增长6.6%[105] - 同店净营业收入增长12.1%，达到3,672.2万美元，同比增长11.6%[105] - 非同店物业净营业收入增长78.1%，达到228.1万美元，同比增长106.0%[105] - 非同店物业收入增长77.0%，达到36.3万美元，同比增长95.5%[105] - 同店平均入住率从2022年第二季度的95.0%增长至2023年第二季度的95.2%[107] - 非同店物业净营业收入增长77.0%，达到36.3万美元，同比增长95.5%[111] 公司费用情况 - 上市公司在2023年6月30日的六个月内，总务和行政费用增加了22.3%，达到1190万美元，主要归因于首席执行官离职相关的320万美元的高管离职和过渡成本，以及与诉讼和解有关的36.7万美元的法律费用[122] - 利息支出在2023年6月30日的三个月内增加了14.3%，达到860万美元，主要是由于较高的利率[126] 公司资金状况 - 净利润（亏损）可供普通股股东使用，在2023年6月30日的六个月内增加了5330万美元，达到3850万美元，相比之下，2022年同期为1480万美元的净亏损[131] - 核心经营资金来源主要是手头现金和现金等价物以及运营产生的现金流，其他来源包括未担保信贷额度下的可用性，财产处置所得，包括与净税延迟收益相关的限制性现金，根据注册声明发行的优先和普通股份，包括2021年的市场发行计划下的普通股份，以及长期无担保债务和抵押贷款[145] - 公司在2023年6月30日的总流动性约为2.467亿美元，其中包括信贷额度上的2.37亿美元和970万美元的现金及现金等价物[148] - 截至2023年6月30日，公司拥有总承诺和借款能力为2.5亿美元的多银行循环信贷额度，未使用的额外借款额度为2.32亿美元[149] - 2023年5月31日，公司将无担保信贷额度的基准替代参考利率从LIBOR更改为SOFR，信贷额度的利率为每日SOFR加135个基点的保证金和10个基点的利差调整[150] - 公司与PGIM签订了私人上市协议，可发行总额为2.25亿美元的无担保优先票据，截至2023年6月30日，已发行2亿美元无担保优先票据，剩余2.5亿美元可用[152]

CLAPPO centerspace Civic Lofts – Denver, CO Certain statements in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements involve known and unknown risks, uncertainties, and other factors that may cause actual results to differ materially from expected results. These statements may be identified by our use of words such as "expects," "plans," "estimates," "anticipates," "projects," "intends," "believes," and similar expre ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心FFO为每股1.07美元,符合预期,同比增长9%,主要由于经营业绩强劲,同店NOI同比增长11% [16] - 同店收入同比增长10.5%,主要由于2022年大幅提高租金所致 [9] - 同店费用在2022年第四季度后趋于平稳,表明通胀压力有所缓解 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同店新租租金上涨2.5%,续租上涨5.8%,带来3.9%的整体租金上涨 [11] - 4月同店新租租金上涨4.5%,续租上涨5.1%,带来4.7%的整体租金上涨 [11] - 公司在丹佛和明尼阿波利斯两个主要市场分别实现9.5%和10.5%的收入增长,尽管供给有所增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 丹佛市场第一季度交易量同比下降69%,但仍有较强的竞争力 [12] - 公司在明尼阿波利斯、奥马哈和圣克劳德市场出售了9个较低租金和增长、运营成本较高的社区 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续聚焦于提升投资组合质量,通过出售较差资产并适度回购股票来实现 [13][14] - 公司认为目前股价存在较大折价,是一个不错的投资机会 [14] - 公司将继续关注丹佛等市场,认为山区西部地区基本面依然良好 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的指引保持不变,有信心能达到或超过中值 [23][24] - 公司认为目前的市场环境较为稳定,能为公司带来良好的业绩表现 [9][11][12] - 公司将继续优化内部运营,提升执行标准和问责制度,以提升公司业绩 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Heffern 提问** 询问新任CEO Anne Olson对公司未来的愿景和战略重点 [28] **Anne Olson 回答** 公司的整体战略和方向不会有太大变化,但会加快内部运营的优化和改善,以及进一步优化投资组合 [29][30] 问题2 **Barry Oxford 提问** 询问未来债务偿还的计划 [37] **Bhairav Patel 回答** 公司将优先偿还浮动利率债务,并保持较低的杠杆水平 [38] 问题3 **Robert Stevenson 提问** 询问公司未来的价值增值项目投资规模 [43][46] **Anne Olson 回答** 公司目前的价值增值项目投资规模约为25百万美元,未来不会大幅增加,主要通过渐进式的方式推进 [44][46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☑ 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number 001-35624 CENTERSPACE (Exact name of registrant as specified in its charter) North Dakota 45-0311232 (State or other ...

Centerspace (NYSE:CSR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 22, 2023 10:00 AM ET Conference Call Participants Hello, everyone, and welcome to the Centerspace Fourth Quarter 2022 Earnings Call. My name is Daisy, and I'll be coordinating the call today. [Operator Instructions] Centerspace's Form 10-K for the year ended December 31, 2022 was filed with the SEC yesterday after the market closed. Additionally, our earnings release and supplemental disclosure package have been posted to our website at center ...

宏观经济风险 - 美国通货膨胀上升，包括能源价格、消费品价格、利率、工资和货币波动[38] - 全球宏观经济和政治条件的不确定性可能对业绩和财务状况产生重大不利影响[38] - 俄罗斯入侵乌克兰可能导致全球信贷和资本市场的市场动荡[39] - COVID-19大流行可能对业务、收入、现金流、运营结果、财务状况、前景和偿还债务能力产生重大不利影响[40] - COVID-19大流行可能继续影响公司的财务状况、运营结果和现金流[41] - COVID-19大流行的持续影响取决于未来发展，包括大流行的范围、严重程度和持续时间[42] - COVID-19大流行和持续限制可能对业务产生额外不利影响，包括员工、居民、商业租户、第三方供应商和供应商[43] 财务表现风险 - 我们的财务表现受到房地产行业和公寓社区所有权的风险的影响[44] - 我们的财务表现风险包括国家、地区和当地经济状况的下滑[45] - 我们的财务表现可能受到经济条件和与我们经营地理区域相关的其他因素的影响[52] 竞争风险 - 公司面临来自其他REITs、私人合作伙伴、养老基金和银行等多种机构的竞争，这可能对公司的盈利产生负面影响[60] 租约风险 - 公司的短期租约可能使其更容易受到市场租金下降的影响，因为租户可以在租约到期时无需支付罚款就离开[61] 管理风险 - 公司可能无法有效管理增长，这可能对其运营结果产生不利影响，包括需要扩大管理团队和员工、加强内部运营系统和控制以及在个别物业上持续实现目标回报的能力[63] 安全风险 - 公司可能面临与网络安全漏洞相关的风险，包括网络攻击、网络入侵等，这可能对其系统、网络和服务构成风险[66] 法律风险 - 公司可能需要承担与环境法律相关的潜在责任，包括对房地产中的有害物质的清除或修复成本[69] - 公司可能需要遵守残疾人士福利法律或其他安全法规和要求，这可能影响其成本和投资策略[77] 财务风险 - 公司面临员工盗窃或欺诈风险，可能导致损失[82] - 公司需要及时续债、偿还债务或进行再融资，否则可能出现损失[83] - 当信贷市场紧张、利率高时，公司融资或再融资可能受到限制[84] - 公司需要及时进行债务再融资，否则可能不足以偿还到期债务[85] - 公司的债务协议中的限制性条款可能限制经营和财务灵活性[86] - 利率上升可能影响公司的资本成本和融资活动[87] - 利率对冲安排可能导致损失[88] - LIBOR的变化可能影响公司的融资条款[89] 股东风险 - 公司股价可能会出现大幅波动[92] - 利率上升可能对公司股价产生不利影响[93] REIT资格风险 - 公司是作为一个REIT根据税法选举的[105] - 如果公司失去REIT资格或者对非资格来源的超额净收入征税，可能会对业务和向股东分配资金产生不利影响[106] - 如果公司失去REIT资格，将会受到联邦公司税的影响，可能会导致资金不足以向股东分配[107] - 如果公司的运营合作伙伴不符合合作伙伴资格，将会导致公司被征收公司税，显著减少可分配现金[108] - REIT支付的股息可能会受到比非REIT公司更高税率的影响，这可能会减少股东实际收到的净现金[109] 资产分布 - 2022年12月31日，公司在明尼苏达州拥有总价值为1046,037千美元的房产，占总房产价值的52.3%[130] - 公司在科罗拉多州拥有总价值为632,310千美元的房产，占总房产价值的31.6%[130] - 公司在北达科他州拥有总价值为203,955千美元的房产，占总房产价值的10.2%[130] - 公司在内布拉斯加州拥有总价值为73,023千美元的房产，占总房产价值的3.7%[130] - 公司在南达科他州拥有总价值为24,179千美元的房产，占总房产价值的1.2%[130] - 公司在蒙大拿州拥有总价值为19,219千美元的房产，占总房产价值的1.0%[130] 公司业绩 - 公司在2022年实现了同店净营业收入增长9.0%[153] - 公司在2022年实现了核心FFO每股增长11.0%[144] - 公司在2022年完成了多笔收购交易，包括在明尼阿波利斯和科罗拉多的公寓社区[145] - 公司在2022年完成了融资交易，包括发行321,000股普通股和关闭1亿美元的期限贷款[146] - 公司计划继续专注于最大化现有投资组合的财务表现，通过提升居民体验、价值增值投资和实施技术解决方案和费用控制来扩大运营利润率[147] - 公司在2022年实现了净营业收入增长23.6%[153] - 公司在2022年实现了同店净营业收入增长10.0%[154] - 公司在2022年实现了非同店净营业收入增长241.6%[154] - 公司在2022年实现了总净营业收入

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☑QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number 001-35624 CENTERSPACE (Exact name of registrant as specified in its charter) North Dakota (State or other jurisdict ...