公司在澳大利亚的运营 - 公司在2023年，公司在澳大利亚的运营中产生了48%的收入[31] - 公司在澳大利利亚拥有8,910间客房，其中7,488间服务于昆士兰州中央鲍恩盆地，为世界上首屈一指的冶金煤盆地之一[31] - 公司的澳大利亚村庄主要服务于鲍恩盆地和西澳大利亚的皮尔巴拉地区[34] - 公司在澳大利亚的村庄主要服务于冶金煤和铁矿石市场[34] - 公司在澳大利亚拥有8个公司拥有的村庄，截至2023年12月31日，共有8,910间客房[36] - 公司在澳大利亚还提供对矿业客户拥有的村庄的餐饮服务[37] 公司在加拿大的运营 - 公司在加拿大与多个第一民族密切合作，发展互惠合作伙伴关系[39] - 公司估计，现有和潜在客户在加拿大油砂和澳大利亚煤矿区拥有约50%的客房[43] 公司的合同情况 - 公司在2023年度的财报电话会议中提到，来自旅馆和村庄合同的收入占到了公司整体收入的63%[44] - 公司在2023年度长期承诺或付款合同中，已经开出了260万个房间夜的账单，其中包括超过60万个房间夜超过了最低承诺[44] - 公司在2023年度短期承诺或付款合同中，已经开出了70万个房间夜的账单[44] - 公司在2023年度独家合同中，已经开出了170万个房间夜的账单[44] - 公司在2023年度集成服务独家合同中，已经开出了260万个房间夜的账单[45] 公司的竞争对手 - 公司的主要竞争对手包括ATCO、Black Diamond、Dexterra和Clean Harbors, Inc.等公司[42] 公司的员工分布 - 公司在2023年度加拿大和澳大利亚的雇员中，47%位于加拿大，52%位于澳大利亚，1%位于美国[48] 加拿大和澳大利亚的环境法规 - 加拿大政府于2018年实施了温室气体污染定价法案，2024年1月1日起，二氧化碳当量的后备价格为每吨65加元[57] - 加拿大政府在2021年11月的王座演讲中承诺加快实现100%净零电力，并设定2030年前将温室气体排放量降低40-45%的目标[57] - 加拿大政府计划在2024年实施针对石油和天然气排放的全国性限额交易系统，并预计将于2026年至2030年逐步实施排放限额[57] - 加拿大政府于2023年修改了1999年的《加拿大环境保护法》，要求政府在决策中考虑每个加拿大人对健康环境的权利[57] - 阿尔伯塔省实施了《排放管理和气候适应法》和《技术创新和减排法规》，并于2019年将《技术创新和减排法规》视为联邦温室气体污染定价法案的替代方案[59] - 阿尔伯塔省的《综合责任管理计划》旨在改善废弃地点的恢复速度和处理孤儿地点，通过评估每家公司的负债管理评级（LMR）来评估其支付场地恢复费用的能力[62] - 阿尔伯塔省政府于2020年4月通过了《责任管理法规修正法案》，将废弃和修复义务首先置于破产公司的工作权益合作伙伴身上[62] - 阿尔伯塔省政府于2020年7月实施了新的《责任管理框架》，以改善和加快恢复工作，并要求行业更好地管理油气井、管道和设施的清理工作[62] - 不列颠哥伦比亚省的《综合责任管理计划》通过评估每家公司的责任管理评级（LMR）来评估其支付场地恢复费用的能力[63] - 不列颠哥伦比亚省的《休眠地点计划》用于识别受《能源资源活动法》和《休眠和关闭法规》休眠地点规定约束的许可持有人[63] - 澳大利亚环境法规对公司的运营和合规风险产生影响[64] - 澳大利亚环境保护与生物多样性保护法案（EPBC法案）对国家环境重要事项提供保护[65] - 联邦政府对EPBC法案的独立审查提出重大改革建议，包括引入具有法律约束力的“国家环境标准”[66] - 联邦政府提出了对EPBC法案的改革响应，包括引入“国家环境标准”和建立联邦环境保护局[67] - 联邦政府提出了进一步的气候相关披露要求，预计将于2024年生效[67] - 州和地区层面对公司的运营进行授权和监管[68] - 昆士兰、新南威尔士和西澳大利亚等州有多项法案规范环境事务，由各州独立的环境保护监管机构管理[69] - 地方政府对公司的运营进行监管，涉及活动运营、植被管理、可操作的困扰和围栏等事项[71] - 美国《清洁水法案》和类似州法律对排放污染物进行严格控制[72] - 美国环保局（EPA）颁布规则要求对指定大型温室气体排放源进行监测和报告[73]

文章核心观点 Civeo Corporation宣布将于2024年2月29日上午10点（中部时间）举行2023年第四季度财报电话会议，届时将讨论该季度财务和运营结果，结果会在当天市场开盘前公布 [1][2] 会议参与方式 电话参与 - 美国境内拨打877 - 423 - 9813，国际拨打201 - 689 - 8573，至少提前10分钟提供会议ID 13744459 [3] - 3月7日前可通过拨打美国境内844 - 512 - 2921或国际412 - 317 - 6671，使用会议ID 13744459收听回放 [4] 网络直播参与 - 通过公司投资者关系网站www.civeo.com的活动和演示页面连接网络直播，至少提前10分钟登录注册并下载必要软件 [5] - 会议结束后可观看网络直播回放 [5] 公司介绍 - Civeo Corporation是一家领先的酒店服务提供商，在加拿大油砂和澳大利亚自然资源地区占据重要市场地位 [6] - 提供长期和临时住宿、餐饮、家政、设施管理等综合服务，目前在加拿大、澳大利亚和美国共运营24个旅馆和村庄，约有26000间客房 [6] - 公司在纽约证券交易所公开交易，股票代码为CVEO [6]

公司派息公告 - Civeo公司宣布每股派息$0.25，将于2024年3月18日支付给股东[1] 公司业务范围 - Civeo公司是一家提供酒店服务的领先企业，在加拿大油砂和澳大利亚自然资源地区拥有显著的市场地位[2] - Civeo公司提供长期和临时住宿解决方案，包括食品服务、客房服务、设施管理、洗衣、水和废水处理、发电、通信系统、安全和物流服务[2]

分组1 - 公司第三季度财务业绩超出预期 [8] - 澳大利亚业务表现强劲,同比增长 [9][10] - 公司采取了通胀缓解措施,预计将在第四季度和2024年产生更多效益 [11] - 加拿大业务受到管道建设活动减少的影响,移动营地收入和EBITDA下降 [12][16][17][18] - 公司完成了麦克莱伦湖营地资产的出售,并获得了相关运输合同 [13][29][30] 分组2 - 公司宣布了新的资本配置框架,包括启动每季度0.25美元的股息政策 [14][23][24] - 公司将继续执行股票回购计划,并将根据机会进行股票回购 [14][23] - 公司预计2023年全年收入和调整后EBITDA将增加 [26][27] - 公司预计2024年加拿大业务将出现过渡,EBITDA同比下降,但正在寻求替代机会 [32][33] - 公司预计2024年澳大利亚业务将继续增长,受益于新合同和通胀缓解措施 [31][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Ferazani 提问** 加拿大住宿业务利润率大幅改善,是否可持续 [37][38][39][40][41][42][43] **Bradley Dodson 回答** 公司在劳动力成本方面的努力将持续产生效益,但季节性因素也会影响利润率 [39][40][41][42][43] 问题2 **Steve Ferazani 提问** 移动营地业务的退出进度如何 [44][45][46][47] **Bradley Dodson 回答** 移动营地业务将在第四季度大幅退出,但仍会有一定收入和EBITDA贡献 [45][46] 问题3 **Steve Ferazani 提问** 公司出售麦克莱伦湖资产后,是否有新的增长机会 [47][48][49] **Bradley Dodson 回答** 公司正在寻求进入蒙特尼地区,并关注收购加拿大现有资产的机会,同时也在寻求与麦克莱伦湖交易相关的新机会 [48] 公司对澳大利亚业务的增长前景持乐观态度,预计2024年将受益于新合同的全年贡献以及通胀缓解措施 [49][50][51]

收入来源分布 - 公司约64%的收入来自加拿大的旅馆和澳大利亚的村庄[102] 原油价格数据 - 2023年第三季度WCS平均价格为66.20美元/桶，2022年同期为70.70美元/桶；2023年第三季度末WCS差价降至18.30美元/桶，2022年第四季度末为27.62美元/桶；截至2023年10月23日，WTI价格为61.42美元，WCS价格为86.39美元，WCS差价为24.97美元[105] - 2023年10月23日当季WTI原油价格为86.25美元/桶，WCS原油均价为64.26美元/桶[168] 资产出售情况 - 2023年第三季度，公司达成协议以约4900万加元（3600万美元）出售McClelland Lake Lodge资产，预计2024年1月31日前完成交易；第三季度确认490万美元撤场成本，收到910万美元现金收益[106] 长期债务情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务包括2亿美元循环信贷安排和1亿加元定期贷款安排；美元贷款利息为Term SOFR加3.00% - 4.00%或基准利率加2.00% - 3.00%；加元贷款利息为银行承兑汇票贴现率加3.00% - 4.00%或加拿大优惠利率加2.00% - 3.00%；澳元贷款利息为银行票据互换出价利率加3.00% - 4.00%[111] 所得税费用情况 - 2023年前九个月所得税费用为290万美元，占税前收入29.0%；2022年前九个月为710万美元，占27.8%[113] - 2023年第三季度所得税收益为120万美元，占税前收入的15.2%，2022年同期所得税费用为370万美元，占税前收入的37.2% [177] 累计其他综合损失情况 - 截至2023年9月30日，累计其他综合损失从2022年12月31日的3.852亿美元增至3.921亿美元，因外币汇率波动；2023年前九个月其他综合损失变化主要因澳元兑美元贬值、加元兑美元升值；截至2023年9月30日，加元和澳元功能货币净资产分别约为1.98亿加元和2.11亿澳元[115] 股份回购计划 - 2023年、2022年和2021年8月，董事会授权回购计划，分别回购不超74.2万、68.5万和71.5万股，占已发行和流通普通股总数5.0%[117] - 2023年8月董事会授权普通股回购计划，可回购最多5.0%已发行和流通的普通股，即742134股；9月5日宣布每股0.25美元的季度股息，总现金支付370万美元于9月29日支付[196] 股息宣布与支付 - 2023年9月5日，董事会宣布每股0.25美元季度股息，9月29日支付，总额370万美元[119] 股份奖励授予 - 2023年5月17日，授予非员工董事49598份受限股和递延股奖励，2024年5月15日全部归属[121] - 2023年2月23日，授予171608份幻影股奖励和56387份加拿大长期激励计划幻影股奖励，2024年2月23日起分三年等额归属；授予85837份绩效奖励，2026年2月23日取决于绩效标准，奖励为目标绩效份额的0% - 200%[124][125] 季度净收入情况 - 2023年第三季度公司净收入为900万美元，摊薄后每股0.61美元，2022年同期分别为520万美元和0.32美元[143] 季度综合收入情况 - 2023年第三季度综合收入较2022年同期减少70万美元，降幅0%[143] 季度SG&A费用情况 - 2023年第三季度SG&A费用较2022年同期增加260万美元，增幅14%[145] 季度综合营业收入情况 - 2023年第三季度综合营业收入较2022年同期增加530万美元，增幅49%[146] 季度综合其他收入情况 - 2023年第三季度综合其他收入较2022年同期减少690万美元[147] 季度其他综合收入情况 - 2023年第三季度其他综合收入较2022年同期增加1400万美元，加元兑美元汇率下降2%，澳元兑美元汇率下降3%[148] 季度加拿大业务收入情况 - 2023年第三季度加拿大业务收入较2022年同期减少790万美元，降幅8%，加元兑美元平均汇率下降2.6%致收入减少260万美元[149] 季度澳大利亚业务销售和服务成本情况 - 2023年第三季度澳大利亚业务销售和服务成本较2022年同期增加1030万美元，增幅19%，澳元兑美元平均汇率下降4.1%致成本减少280万美元[151] 前九个月综合销售和服务成本情况 - 2023年前九个月综合销售和服务成本较2022年同期增加580万美元，增幅2%[153] 前九个月折旧和摊销费用情况 - 2023年前九个月折旧和摊销费用较2022年同期减少650万美元，降幅10%[154] 前九个月总营收情况 - 2023年前九个月总营收2.80067亿美元，较2022年同期的3.07984亿美元减少2791.7万美元[156] 前九个月销售和服务总成本情况 - 2023年前九个月销售和服务总成本2.11722亿美元，较2022年同期的2.23093亿美元减少1137.1万美元[156] 前九个月毛利率情况 - 2023年前九个月毛利率为24.4%，较2022年同期的27.6%下降3.2个百分点[156] 季度总营收情况 - 2023年第三季度总营收1.83572亿美元，较2022年同期的1.84227亿美元略有减少[157] 前九个月地区营收情况 - 2023年前九个月加拿大地区营收2.80067亿美元，澳大利亚地区营收2.47418亿美元[157] 季度折旧和摊销费用情况 - 2023年第三季度折旧和摊销费用为1691.4万美元，较2022年同期的2260.8万美元有所减少[157] 前九个月资本支出情况 - 2023年前九个月资本支出为2117.9万美元，较2022年同期的1746.6万美元有所增加[157] 炼焦煤价格情况 - 2023年9月炼焦煤价格涨至超300美元/吨，分析师预计第四季度将维持在该水平附近[166] 通胀风险管理 - 公司通过协商服务范围变更和合同保护措施管理通胀风险[161] 年度资本支出预计 - 2023年资本支出预计在3500万至4000万美元之间，2022年为2540万美元，其中2023年有1000万美元与澳大利亚村庄改善相关，客户将报销[169] 季度综合销售和服务成本情况 - 2023年第三季度综合销售和服务成本较2022年同期减少320万美元，降幅2% [173] 季度折旧和摊销费用降幅情况 - 2023年第三季度折旧和摊销费用较2022年同期减少570万美元，降幅25% [175] 季度净利息支出情况 - 2023年第三季度净利息支出较2022年同期增加30万美元，增幅11% [176] 季度加拿大业务销售和服务成本情况 - 2023年第三季度加拿大业务销售和服务成本较2022年同期减少690万美元，降幅9%，加元兑美元平均汇率下降2.6%导致成本减少180万美元 [179] 季度澳大利亚业务收入情况 - 2023年第三季度澳大利亚业务收入较2022年同期增加1410万美元，增幅19%，澳元兑美元平均汇率下降4.1%导致收入减少380万美元，按固定汇率计算收入增长24% [180] 前九个月归属于公司的净收入情况 - 2023年前九个月归属于公司的净收入为710万美元，摊薄后每股0.47美元，2022年同期为1520万美元，摊薄后每股0.91美元 [182] 前九个月销售、一般和行政费用情况 - 2023年前九个月销售、一般和行政费用较2022年同期增加230万美元，增幅5% [183] 前九个月净利息支出情况 - 2023年前九个月净利息支出较2022年同期增加240万美元，增幅30% [184] 加拿大业务板块前九个月销售和服务成本情况 - 加拿大业务板块2023年前九个月销售和服务成本减少1140万美元，降幅5%，加元兑美元平均汇率下跌4.6%导致该成本减少1060万美元[186] 澳大利亚业务板块前九个月收入情况 - 澳大利亚业务板块2023年前九个月收入比2022年同期增加4230万美元，增幅21%，澳元兑美元平均汇率下跌5.4%使收入减少1410万美元，按固定汇率计算收入增长27%[188] 澳大利亚业务板块前九个月毛利率情况 - 澳大利亚业务板块2023年前九个月毛利率从2022年同期的29.1%降至27.1%[189] 公司总可用流动性情况 - 截至2023年9月30日，公司总可用流动性为1.10598亿美元，高于2022年12月31日的1.04084亿美元[191] 前九个月投资活动现金使用情况 - 2023年前九个月投资活动使用现金1410万美元，高于2022年同期的530万美元，资本支出分别为2120万美元和1750万美元，出售物业、厂房和设备所得款项分别为710万美元和1200万美元[192] 前九个月融资活动净现金使用情况 - 2023年前九个月融资活动使用净现金4200万美元，主要用于定期贷款还款2230万美元、普通股回购920万美元等；2022年同期使用净现金5310万美元[193][194] 信贷协议额度情况 - 截至2023年9月30日，信贷协议提供2亿美元循环信贷额度，包括1000万美元美国子公司、1.55亿美元公司和3500万美元澳大利亚子公司的额度，还有1亿加元定期贷款额度[197] 优先股股息情况 - 2022年第四季度回购并转换优先股后，不再支付优先股股息，优先股原享有2%年度股息[200] 浮动利率债务情况 - 截至2023年9月30日，公司有1.032亿美元浮动利率债务，若浮动利率上升100个基点，年利息费用将增加约100万美元[202]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.788亿美元，GAAP净收入450万美元，摊薄后每股收益0.30美元，调整后EBITDA为3160万美元，运营现金流1940万美元，自由现金流1290万美元 [6] - 2023年第二季度资本支出为690万美元，高于去年同期的510万美元；6月30日总债务为1.361亿美元，较3月31日减少650万美元；净杠杆率为1.2倍，与3月31日持平；6月30日总流动性约为8900万美元 [62] - 提高2023年全年营收和EBITDA指引下限，营收范围调整为6.4亿 - 6.5亿美元，调整后EBITDA范围为9000万 - 9500万美元；降低2023年资本支出指引至3500万 - 4000万美元 [79] - 基于EBITDA和资本支出指引、预计利息费用、营运资金流入和现金税情况，将2023年预计自由现金流调整至4800万 - 5800万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大业务 - 营收和调整后EBITDA同比下降，主要因加拿大移动营地活动减少、加拿大旅馆计费房间减少以及加元兑美元贬值；但环比大幅增加，得益于季节性周转活动增加 [19] - 第二季度加拿大业务营收为9550万美元，低于2022年第二季度的1.09亿美元；调整后EBITDA为1980万美元，低于去年同期的2870万美元 [21][76] - 第二季度加拿大旅馆计费房间总数为72.4万间，低于2022年第二季度的77.1万间；每日运营费率为100美元，同比下降，但完全是由于加元兑美元贬值，加元计价的平均每日运营费率同比上升 [22] 澳大利亚业务 - 营收和调整后EBITDA同比显著增加，得益于自有村庄计费房间增加和综合服务收入增加，主要来自新合同 [19] - 第二季度澳大利亚业务营收为8250万美元，高于2022年第二季度的6780万美元；调整后EBITDA为1960万美元，高于去年同期的1550万美元 [77] - 澳大利亚计费房间在本季度为58.8万间，较2022年第二季度的50.5万间增长16%；澳大利亚村庄以美元计价的平均每日房价为75美元，较2022年第二季度的77美元略有下降，完全是由于澳元贬值，澳元计价的平均每日房价同比上升 [7] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - LNG活动持续减少，导致加拿大移动营地活动减少和加拿大旅馆计费房间减少 [58] 澳大利亚市场 - 自有村庄和综合服务业务的客户需求呈现增长迹象，自有村庄客户活动增加，综合服务业务受益于近期合同授予带来的收入增加和通胀缓解计划 [64] - 澳大利亚市场出现房间供应紧张情况，特别是在博文盆地，客户开始担心房间可用性，并愿意以照付不议的方式锁定房间 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑客人、员工和社区的安全与福祉，提升一流的酒店服务，根据入住率展望管理成本结构，审慎分配资本以实现自由现金流最大化，向股东返还资本并保持强劲的资产负债表，同时寻求进一步实现收入多元化的机会 [65] - 正在制定资本分配框架，预计今年晚些时候公布 [10] - 积极应对通胀压力，采取人力资源招聘优化、供应链管理和工作范围调整以及寻求合同调整等三管齐下的方法 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀仍将是公司未来一段时间关注的重点，尽管在加拿大和澳大利亚业务中已采取措施缓解通胀压力，但仍需继续努力 [5] - 澳大利亚市场表现良好，预计下半年综合服务利润率将有实质性改善，自有村庄入住率强劲，市场开始收紧，特别是在博文盆地 [14] - 加拿大移动营地预计在今年下半年逐步关闭，相关资产有一定的后续工作机会，但数量有限 [9][15] - 对出售麦克莱兰湖小屋资产的谈判进展感到鼓舞，预计净撤场成本将很低，这将是一个积极的结果 [41] 其他重要信息 - 第二季度通过股票回购计划回购了约21.2万股，总成本约为420万美元 [78] - 澳大利亚村庄安全改进项目应客户要求进行，范围调整但由客户全额资助 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年加拿大移动营地撤场成本及资产后续机会 - 2023年撤场费用约为1000万美元，2024年约为600万美元；正在寻求这些资产的机会，包括一些与管道建设无关的后续工作 [9][15][28] 问题: 澳大利亚市场定价能力和合同展期对利润率和营收的影响 - 澳大利亚平均每日房价达到了过去10年以来的最高水平，客户开始担心房间可用性，愿意以照付不议的方式锁定房间；部分房间已锁定5年合同，仅有少量合同需要在明年年中续约 [29][30] 问题: 客户调整项目范围和减少资本支出的原因 - 主要是由于博文盆地市场收紧，以及成本因素；这并非宏观需求的指标，而是客户特定的情况 [34] 问题: 2024年业务展望 - 目前谈论2024年业务展望还为时过早，公司有很多不确定因素，团队尚未形成明确的展望 [98] 问题: 资本分配是否会因出售麦克莱兰湖资产而改变 - 未明确提及资本分配是否会因出售资产而改变 [83] 问题: 业务季节性模式是否与今年相似 - 历史上第二和第三季度贡献约65%的EBITDA，今年预计情况相似，虽然有一些正负因素，但整体历史平均水平将保持不变 [12] 问题: 澳大利亚利润率改善是否为季节性调整后的评论 - 未明确提及是否为季节性调整后的评论 [85] 问题: 加拿大和澳大利亚市场平均每日房价的驱动因素 - 基本房价在CPI调整前较为平稳，澳大利亚市场平均每日房价上升主要是由于市场收紧，特别是博文盆地 [95][96] 问题: 劳动力成本和招聘进展以及加拿大周转活动情况 - 劳动力问题仍面临挑战，公司仍有大量空缺职位，临时劳动力成本高、效率低且不安全，公司希望通过合同调整缓解劳动力成本压力；加拿大周转活动预计较去年增长5% - 7%，低于预期的10% - 15% [47][90][102] 问题: 野火对公司资产的影响 - 本季度公司资产未受到野火威胁，但供应链和通信受到一定影响，公司与当地市政和客户合作应对可能的疏散情况 [104] 问题: 劳动力问题是否影响客户决策 - 劳动力问题未影响客户决策，客户决策主要受成本和房间可用性因素影响 [105] 问题: 并购市场情况 - 在澳大利亚市场关注一次性资产机会，市场活动未放缓；在加拿大市场开始看到一些资产交易机会，但不如澳大利亚市场显著和临近 [51] 问题: 正常发行人投标是否为资本分配的一部分以及是否会转为特别发行人投标 - 正常发行人投标是资本分配的一部分，预计在8月底或9月进行续约，需经董事会批准；未提及是否会转为特别发行人投标 [54]

现金及现金等价物变化 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.1421亿美元，较2022年12月31日的7954万美元有所增加[10] 应收账款净额变化 - 2023年6月30日应收账款净额为1.4009亿美元，高于2022年12月31日的1.19755亿美元[10] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收账款净额分别为1.4009亿美元和1.19755亿美元[70] 存货变化 - 2023年6月30日存货为717.1万美元，略高于2022年12月31日的690.7万美元[10] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，存货分别为717.1万美元和690.7万美元[70] 总资产变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为5.58962亿美元，较2022年12月31日的5.66184亿美元略有下降[10] 应付账款变化 - 2023年6月30日应付账款为4776.3万美元，低于2022年12月31日的5108.7万美元[10] 应计负债变化 - 2023年6月30日应计负债为2752.4万美元，较2022年12月31日的3921.1万美元有所减少[10] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应计负债分别为2752.4万美元和3921.1万美元[70] 总负债变化 - 截至2023年6月30日，公司总负债为2.63629亿美元，较2022年12月31日的2.62483亿美元略有增加[10] 股东权益总额变化 - 2023年6月30日股东权益总额为2.95333亿美元，低于2022年12月31日的3.03701亿美元[10] - 2023年6月30日，公司股东权益总额为295,333美元，2022年6月30日为363,520美元[14] 累计亏损变化 - 2023年6月30日累计亏损为9399.83万美元，较2022年12月31日的9301.23万美元有所增加[10] - 2023年6月30日，公司累计亏损为939,983美元，2022年6月30日为903,492美元[14] 长期债务变化 - 2023年6月30日长期债务（扣除当期到期部分）为1.20999亿美元，高于2022年12月31日的1.02505亿美元[10] 流通普通股数量 - 截至2023年7月24日，公司有14,842,671股流通普通股[18] 净利润及净亏损变化 - 2023年第二季度净利润为4,167美元，2022年同期为10,230美元[23] - 2023年前六个月净亏损为2,144美元，2022年同期净利润为12,138美元[23] - 2023年第二季度净收入为4,167千美元，2022年同期为10,230千美元；2023年上半年净亏损为2,144千美元，2022年同期净收入为12,138千美元[29] - 2023年第二季度归属于公司普通股股东的净利润为446.3万美元，2022年同期为772.2万美元；2023年上半年净亏损为189万美元，2022年同期净利润为850.4万美元[52] - 2023年第二季度公司净收入为450万美元，摊薄后每股0.30美元，而2022年同期为910万美元，摊薄后每股0.54美元[133] - 2023年上半年公司净亏损190万美元，摊薄后每股0.13美元，2022年同期净收入为1000万美元，摊薄后每股0.60美元[144] - 2023年第二季度公司净利润416.7万美元，较2022年同期的1023万美元减少606.3万美元[155] 外币折算调整净额变化 - 2023年第二季度外币折算调整净额为2,081美元，2022年同期为 - 20,024美元[23] - 2023年前六个月外币折算调整净额为 - 95美元，2022年同期为 - 12,012美元[23] 综合收益及亏损变化 - 2023年第二季度综合收益为6,248美元，2022年同期为 - 9,794美元[23] - 2023年前六个月综合亏损为2,239美元，2022年同期综合收益为126美元[23] 额外实收资本变化 - 2023年3月31日，公司额外实收资本为1,625,379美元，2022年3月31日为1,583,474美元[14] 股东权益余额及相关情况 - 截至2023年6月30日，股东权益余额为14,863千美元，股份回购为381千美元，股份薪酬为26千美元[26][27] 各业务收入及总收入变化 - 2023年第二季度服务及其他收入为178,532千美元，租赁收入为13千美元，产品收入为298千美元，总收入为178,843千美元；2022年同期分别为177,254千美元、7,035千美元、665千美元和184,954千美元[29] - 2023年上半年服务及其他收入为345,909千美元，租赁收入为34千美元，产品收入为491千美元，总收入为346,434千美元；2022年同期分别为336,824千美元、12,295千美元、1,513千美元和350,632千美元[29] - 2023年第二季度加拿大、澳大利亚和其他地区的总营收分别为9547万美元、8254.4万美元和82.9万美元，2022年同期分别为1.09023亿美元、6782万美元和811.1万美元；2023年上半年分别为1.84923亿美元、1.59533亿美元和197.8万美元，2022年同期分别为2.04亿美元、1.31亿美元和140万美元[66] - 2023年截至6月30日的三个月，公司总营收为178843美元，运营收入为10172美元；六个月总营收为346434美元，运营收入为6268美元[92] - 2022年截至6月30日的三个月，公司总营收为184954美元，运营收入为14242美元；六个月总营收为350632美元，运营收入为18479美元[92] - 2023年第二季度公司总营收1.79亿美元，较2022年同期的1.85亿美元减少611.1万美元[155] - 2023年上半年公司总营收3.46434亿美元，较2022年同期的3.50632亿美元减少419.8万美元[166] 运营收入变化 - 2023年第二季度运营收入为10,172千美元，2022年同期为14,242千美元；2023年上半年运营收入为6,268千美元，2022年同期为18,479千美元[29] - 2023年上半年公司运营收入626.8万美元，较2022年同期减少1221.1万美元，降幅66%[166][168] 每股净收入及收益变化 - 2023年第二季度归属于公司普通股股东的基本和摊薄后每股净收入均为0.30美元，2022年同期分别为0.55美元和0.54美元；2023年上半年分别为 - 0.13美元，2022年同期为0.60美元[29] - 2023年第二季度基本和摊薄后每股净收益均为0.3美元，2022年同期分别为0.55美元和0.54美元；2023年上半年基本和摊薄后每股净亏损均为0.13美元，2022年同期均为0.6美元[52] 预计确认收入情况 - 截至2023年6月30日，预计2023 - 2025年及以后确认的收入分别为64,514美元、141,044美元、103,287美元和361,652美元，总计670,497美元[44] 合同负债情况 - 截至2023年6月30日，当前合同负债为3,097千美元，非当前合同负债为3,237千美元，总合同负债为6,334千美元；2022年12月31日当前合同负债为991千美元，无 非当前合同负债[47] 付款条款情况 - 公司付款条款一般在30天内，多数情况不超过60天，无重大融资成分和重大付款条款[43] 公允价值情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司认为浮动利率债务账面价值接近公允价值，资产待售公允价值基于二级公允价值计量[44] 信贷协议情况 - 截至2023年6月30日，信贷协议的总承诺额在2250万美元至5200万美元之间，美国、澳大利亚和加拿大设施下的未结清信用证分别为30万美元、0和110万美元，澳大利亚设施下有未结清银行担保80万澳元[58] 所得税费用及占比变化 - 2023年第二季度所得税费用为290万美元，占税前收入的40.9%；2022年同期为180万美元，占比15.1%[59] - 2023年上半年公司所得税费用为410万美元，占税前收入的209.0%，2022年同期为340万美元，占比21.8%[107] - 2023年第二季度所得税费用为290万美元，占税前收入的40.9%，2022年同期为180万美元，占比15.1% [137] - 2023年上半年所得税费用410万美元，占税前收入209%，2022年同期为340万美元，占比22% [198] 物业、厂房及设备净值变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为2.75561亿美元和3.0189亿美元[70] 待售资产情况 - 2023年第一季度，公司出售了路易斯安那州的住宿资产，截至2023年6月30日，该地点的土地仍作为待售资产[73] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，待售资产中的物业、厂房及设备净值分别为8204美元和8653美元，待售总资产相同[74] 加权平均流通在外普通股股数相关 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，因反摊薄效应未纳入加权平均流通在外普通股股数计算的基于股份的奖励均少于10万股[78] 债务情况 - 截至2023年6月30日，加拿大定期贷款为15106美元，加权平均利率7.9%；加拿大循环信贷安排为120999美元，加权平均利率8.0%；总债务为135663美元，长期债务为120999美元[80] - 截至2023年6月30日，公司债务余额为1.36105亿美元[180] 税率情况 - 公司运营所在的加拿大、澳大利亚和美国三个司法管辖区法定税率为15% - 30%，有效税率会因各司法辖区盈利结构变化而变动[81] 累计其他综合损失变化 - 截至2023年6月30日，公司累计其他综合损失从2022年12月31日的3.852亿美元增至3.854亿美元，主要因外币汇率波动[83] 股份薪酬费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，受限股奖励、受限股单位和递延股奖励的薪酬费用均为30万美元；六个月分别为50万美元和70万美元[85] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，绩效股票奖励的薪酬费用分别为90万美元和70万美元；六个月分别为150万美元和130万美元[89] 股票奖励授予情况 - 2023年2月23日，公司授予171608份幻影股票奖励和56387份幻影股票奖励，均从2024年2月23日起分三年等额归属[86] - 2023年5月17日，公司向非员工董事授予49,598份受限股和递延股奖励，将于2024年5月15日全部归属[112] - 2023年2月23日，公司授予85,837份绩效奖励，将于2026年2月23日一次性归属，奖励金额为目标绩效份额奖励的0% - 200%[116] 未确认薪酬成本情况 - 截至2023年6月30日，与受限股奖励、受限股单位和递延股奖励相关的未确认薪酬成本为90万美元，预计在0.9年内确认[113] 能源价格变化 - 2023年第二季度WCS平均价格为60.25美元/桶，2022年同期为92.89美元/桶；WCS差价从2022年第四季度末的27.62美元/桶降至2023年第二季度末的11.30美元/桶[126] - 截至2023年7月24日，WTI价格为63.14美元，WCS价格为78.89美元，WCS差价为15.75美元[126] - 澳大利亚84%的房间位于昆士兰州的博文盆地，主要服务于该地区的炼焦煤矿；截至2023年7月24日，炼焦煤现货价格为234.65美元/吨[102] - 截至2023年7月21日，铁矿石现货价格为每吨111.32美元，分析师预计2023年铁矿石定价将维持在100 - 115美元之间[129] 综合收入及相关费用变化 - 2023年第二季度综合收入较2022年同期减少610万美元，降幅3

分组1 - 公司第一季度业绩符合预期,反映了业务的正常季节性 [8] - 公司在澳大利亚的Bowen Basin地区获得5个新合同,总收入约1.75亿澳元,增加了收入可见性和自有村庄业务 [9] - 公司在澳大利亚综合服务业务中的市场份额有所增加,正在采取缓解通胀压力的措施,预计下半年将有所改善 [10] - 公司正在积极寻求重新部署或出售McClelland Lake资产的战略选择 [11] - 加拿大维修检修活动在2023年第二和第三季度有望良好 [11] 分组2 - 加拿大业务收入和调整后EBITDA同比下降,主要受到加元兑美元汇率下降和移动营地以及Sitka Lodge业务下滑的影响 [13][14] - 澳大利亚业务收入同比增加,但调整后EBITDA下降,主要受到通胀压力特别是综合服务业务的影响 [15][16] - 公司维持2023年全年收入和调整后EBITDA指引不变,但将资本支出指引上调至45-50百万美元,主要是由于澳大利亚某客户要求的村庄升级改造 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Ferazani 提问** 询问加拿大移动营地的退出进度 [56] **Bradley Dodson 回答** 公司目前有4个移动营地在运营,其中2个预计在2023年退出,另外2个预计在2024年退出,2023年将有1000万美元的退出成本 [57] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** 询问公司在资本配置上是否会更加侧重股票回购而非偿债 [78] **Bradley Dodson 回答** 公司目前的杠杆比率在1.2倍左右,希望保持在这个范围内,未来会根据具体情况在股票回购和偿债之间进行权衡,并制定正式的资本配置政策 [79][80][81] 问题3 **Dave Storms 提问** 询问公司在澳大利亚的新合同中标情况及未来的招标环境 [92] **Bradley Dodson 回答** 澳大利亚客户对房间供应的确定性需求增加,公司在Moranbah和Coppabella两个村庄的入住率将在下半年达到饱和,加拿大的维修检修活动也有望增加,总体来看公司在澳大利亚和加拿大的业务前景乐观 [95][96][97][98]

收入来源分布 - 公司约63%的收入来自加拿大的旅馆和澳大利亚的村庄[37] 原油价格及差价变化 - 2023年第一季度WCS原油平均价格为56.61美元/桶，2022年同期为82.04美元/桶；2023年第一季度末WCS差价降至14.31美元/桶，2022年第四季度末为27.62美元/桶[39] - 2023年第一季度至4月24日，WTI原油平均价格80.43美元/桶，WCS原油65.28美元/桶[42] 项目进展情况 - TMX项目接近80%完成，预计2023年底机械完工，2024年第一季度投入使用[39] 单一业务收入情况 - 2022年McClelland Lake Lodge全年收入约为6000万加元[40] 项目股权结构 - LNGC项目中，Shell Canada Energy持股40%，North Montney LNG Limited Partnership持股25%，PetroChina持股15%，Mitsubishi Corporation持股15%，Korea Gas Corporation持股5%[41] 钢铁及相关产品价格情况 - 2023年前三个月全球钢铁产量同比下降0.1%，截至2023年4月24日，炼焦煤现货价格为257.90美元/吨[41] - 截至2023年4月21日，铁矿石现货价格为110.82美元/吨，分析师预计2023年价格将维持在100 - 115美元之间[41] - 2023年第一季度至4月24日，炼焦煤281.04美元/吨，铁矿石116.79美元/吨[42] 汇率变化情况 - 2023年3月31日止三个月，加元兑美元平均汇率为0.740，较2022年下降6.3%；澳元兑美元平均汇率为0.684，较2022年下降5.5%[43] 资本支出情况 - 公司预计2023年资本支出在4500 - 5000万美元之间，2022年为2540万美元[43] - 预计2023年资本支出在4500万至5000万美元之间，不包括未宣布和未承诺的项目[51] 公司盈利情况 - 2023年第一季度公司净亏损640万美元，摊薄后每股亏损0.42美元，而2022年同期净利润为90万美元，摊薄后每股盈利0.06美元[45] 综合收入情况 - 2023年第一季度综合收入增加190万美元，增幅1%[45] 成本费用情况 - 2023年第一季度销售和服务成本增加770万美元，增幅6%[46] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加100万美元，增幅6%[47] - 2023年第一季度折旧和摊销费用增加150万美元，增幅8%[47] - 2023年第一季度净利息费用增加120万美元，增幅47%[47] 营业收入情况 - 2023年第一季度综合营业收入减少810万美元，降幅192%[47] 各地区业务收入情况 - 2023年第一季度加拿大业务收入比2022年同期低650万美元，降幅7%[48] - 2023年第一季度澳大利亚业务收入比2022年同期高1350万美元，增幅21%[49] 公司流动性需求 - 公司主要流动性需求为满足资本支出、偿还债务、回购股份和战略收购等[50] 公司流动性情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总可用流动性分别为9055.9万美元和1.04084亿美元[51] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供现金40万美元，2022年同期为200万美元；2023年和2022年第一季度营运资金使用分别为1560万美元和2180万美元[51] - 2023年第一季度投资活动使用现金250万美元，2022年同期为100万美元；2023年和2022年第一季度资本支出分别为480万美元和360万美元[51] - 2023年第一季度融资活动提供净现金660万美元，2022年同期使用净现金130万美元[51] 债务情况 - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务余额为1.42608亿美元，较2022年12月31日的1.32037亿美元有所增加[52] 股票回购计划 - 2022年8月，董事会授权一项普通股回购计划，可在12个月内回购最多5.0%的已发行和流通普通股，即685,614股[52] 利率风险情况 - 截至2023年3月31日，公司有1.426亿美元的浮动利率债务，若浮动利率上升100个基点，年度合并利息费用将增加约140万美元[57] 汇率风险情况 - 截至2023年3月31日，公司加元和澳元功能货币净资产分别约为1.74亿加元和2.23亿澳元，若汇率不利变动10%，将分别产生约1700万美元和2200万美元的折算调整[58] 实际股票回购情况 - 2023年第一季度，公司共回购168,656股普通股，花费约380万美元[64] 财务认证情况 - 公司首席财务官根据1934年《证券交易法》规则13a - 14(b)或15d - 14(b)以及美国法典第18编第1350条进行认证[69] 报告提交情况 - 公司已根据美国证券交易委员会的规则和条例，将上述协议作为10 - Q季度报告的附件提交或引用[71] 报告签署情况 - 报告日期为2023年4月28日，由高级副总裁、首席财务官兼财务主管Carolyn J. Stone代表公司签署[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，公司产生8300万美元自由现金流，偿还债务3400万美元 [4] - 2022年全年，公司报告收入6.971亿美元，净亏损220万美元，摊薄后每股亏损0.21美元；调整后EBITDA为1.128亿美元，较2021年全年的1.091亿美元略有增加 [50] - 2022年第四季度，公司实现调整后EBITDA 1510万美元，自由现金流2580万美元 [64] - 2022年第四季度，公司报告总收入1.622亿美元，GAAP净亏损1300万美元，摊薄后每股亏损1.31美元 [69] - 截至2022年12月31日，公司总债务为1.32亿美元，较9月30日增加600万美元，较2021年末减少4300万美元；净杠杆率从9月30日的0.9倍升至1.1倍 [13] - 2022年全年资本支出为2540万美元，高于2021年的1560万美元 [72] - 公司预计2023年自由现金流在4300万 - 5800万美元之间 [15] - 公司启动2023年全年收入指引为6.3亿 - 65亿美元，EBITDA为8500万 - 9500万美元；资本支出指引为2500万 - 3000万美元 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大业务 - 2022年第四季度，加拿大业务收入为8800万美元，2021年第四季度为9220万美元；调整后EBITDA为1180万美元，2021年第四季度为2310万美元 [11] - 2022年第四季度，加拿大旅馆计费房间总数为62.2万间，较2021年第四季度的58.8万间增长6%；每日房价为93美元，较2021年的106美元下降 [71] - 2022年，加拿大合同营地贡献约3600万美元；预计2023年增加3个移动营地，相关项目预计在2023年完成，2023年指导包括1300万加元的移动营地撤场费用 [51] 澳大利亚业务 - 2022年第四季度，澳大利亚业务收入为7310万美元，高于2021年第四季度的6230万美元；调整后EBITDA为1310万美元，低于2021年同期的1360万美元 [12] - 2022年第四季度，澳大利亚建造房间数为51.9万间，高于2021年第四季度的46.5万间；村庄平均每日房价为73美元，低于2021年第四季度的77美元 [91] 美国业务 - 2022年第四季度，公司完成美国离岸业务的剥离，目前美国业务包括北达科他州的Killdeer Lodge和路易斯安那州查尔斯湖附近的Acadian Acres lodge [87] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 2023年，加拿大客户继续优先向股东返还资本，需确信大宗商品价格和整体经济的长期稳定性，才会大幅增加在加拿大的投资；休闲活动应保持稳定，但移动营地活动将受到全年建设项目完工的负面影响，包括产生一些撤场费用 [32] 澳大利亚市场 - 2022年和2023年初，冶金煤价格持续健康，逐渐改善了澳大利亚Bowen Basin村庄的客户活动；预计2023年村庄入住率将略有增加，但客户继续注重资本纪律，对大型扩张项目持谨慎态度 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑客人、员工和所在社区的安全与福祉，根据加拿大和澳大利亚的入住率前景管理成本结构，提升一流的酒店服务，谨慎分配资本以实现自由现金流最大化，同时向股东返还资本并减少债务，寻求通过有机和并购机会实现收入多元化 [96] - 公司将继续寻求机会扩大客户基础和地理覆盖范围，以减少自由现金流生成的波动性；在澳大利亚获得两份五年期合同续约，扩大了市场份额 [8][84] - 公司有一个包含6 - 10个项目的愿望清单，目前专注于偿还债务，愿望清单上的项目尚未被收购或转向其他方向；公司认为净杠杆率在1 - 1.25倍是一个良好的基础，未来几年净杠杆率可能会围绕当前水平波动，在机会较少时可能会降低，为合适的投资机会可能会略微提高 [21][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临严重的通胀逆风，公司在第四季度仍继续产生自由现金流，几乎完全抵消了本季度3100万美元的优先股回购 [85] - 澳大利亚业务本季度符合预期，尽管综合服务业务的劳动力成本高于预期；Bowen Basin的入住率好于预期，但反映了一些典型的假期淡季情况 [86] - 2023年初，客户活动较最初预期有明显提升，如果这一趋势在2023年持续下去，公司的指导可能会有上行空间；西澳大利亚的铁矿石价格在2022年适度上涨，目前仍处于健康水平，客户活动依然强劲，但综合服务业务仍受到通胀压力，特别是劳动力成本的影响 [108] 其他重要信息 - 2022年第四季度，约有850万美元的非运营项目，如美元兑加元和澳元走强的影响、因股价上涨导致的股票薪酬费用增加以及2021年第四季度资产出售的较大收益 [10] - 2022年全年业绩反映了澳元和加元兑美元走弱的影响，使收入和调整后EBITDA分别减少3820万美元和810万美元 [70] - 2022年第四季度调整后EBITDA较2021年同期下降，可分为四个类别：约850万美元的非运营项目、330万美元的客户和保险结算（对2021年第四季度有积极影响）、约290万美元的SG&A费用增加以及加元和澳元兑美元走弱的影响 [10][89][90] - 截至2022年12月31日，公司总流动性约为1.041亿美元，包括循环信贷额度下可用的9610万美元和手头现金800万美元 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司投资范围是否为酒店服务而非硬资产 - 公司认为处于合适范围，净杠杆率1 - 1.25倍是良好基础，这给予公司灵活性，未来几年净杠杆率可能围绕当前水平波动，机会少可能降低，为合适投资机会可能略微提高 [21] 问题: 撤场成本是否因通胀高于原估计 - 文档未提及明确回答 [25] 问题: 加拿大每日房价是否有变化及原因 - 加拿大每日房价下降，主要由于加元兑美元走弱以及一份12年合同续约的较低费率影响 [71] 问题: 公司有多少并购机会，不进行交易是估值还是物业质量问题，机会是自行寻找还是银行推荐 - 公司有一个包含6 - 10个项目的愿望清单，目前专注偿债，清单项目未被收购或转向其他方向；多数机会是内部寻找的，公司了解感兴趣的资产和服务公司，偶尔也会有外部推荐 [30][119] 问题: 撤场是否影响EBITDA正常季节性模式 - 预计第二和第三季度仍将占全年EBITDA的65%左右，第四季度指导较弱，主要由于下半年合同营地撤场，具体情况有待观察 [97] 问题: 公司考虑的并购类型及如何评估潜在并购机会，美国资产下半年出售情况及美国业务现状 - 公司会考虑加拿大和澳大利亚的一次性物业，以及通过并购增加服务公司；需在无杠杆税后基础上有较高回报；已剥离美国业务除Killdeer Lodge和Acadian Acres lodge外的所有资产，并正在积极寻求剥离这两处资产 [77][98] 问题: McClelland Lake关闭情况及相关收入 - McClelland Lake Lodge将于6月关闭，2022年产生约6000万加元收入；预计营地在第二、三、四季度陆续结束租赁和服务收入，2023年有1300万加元撤场费用，2024年约有700万加元 [100] 问题: 如何抵消澳大利亚食品和服务利润率低的问题 - 公司采取三管齐下的方法，供应链团队解决食品和运费成本问题，人力资源团队努力增加全职员工减少临时劳动力使用，同时与客户进行范围调整以适应新现实 [102]