文章核心观点 - CVS Health 将于周三早盘公布第三季度财报,此前两个季度的业绩表现不佳 [1][2] - 尽管CVS股价自2024年初以来下跌约30%,但分析师普遍认为该公司未来将能够收回部分股价损失 [3] - 上月,该药店连锁和医疗保健提供商面临被拆分业务和任命新CEO的报道 [5][6] 财务数据总结 - 第三季度营收预计将增长约3.6%至930.2亿美元 [4] - 但净利润预计将下降40%以上至12.9亿美元,每股收益为1.05美元 [4] 其他重要信息 - 10月中旬,CVS宣布公司内部资深人士David Joyner接任CEO [6] - 同时公司还发布了第三季度每股收益3-8美分的初步预测,并表示将在本次财报电话会议上提供新的全年指引 [6] - 自10月中旬以来,CVS股价已下跌19% [6]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测CVS Health即将公布的季度财报，预计每股收益同比下降29%，营收同比增长3.5%，过去30天对该季度每股收益的普遍预期上调了5.1%，还给出了公司各业务板块及关键指标的预测数据，过去一个月公司股价表现逊于大盘，基于Zacks Rank评级未来可能跑输市场 [1][2][9] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.57美元，同比下降29% [1] - 预计营收达928.7亿美元，同比增长3.5% [1] - 过去30天该季度每股收益普遍预期上调5.1% [2] 关键指标预测 营收板块 - 预计“药房与消费者健康业务板块营收”达309.3亿美元，同比增长7.2% [5] - 预计“健康服务业务板块净营收”达423.2亿美元，同比下降9.7% [5] - 预计“医疗保健福利营收”达321.3亿美元，同比增长22.2% [5] - 预计“药房与消费者健康业务板块-其他营收”达5.502亿美元，同比增长4.6% [6] 医疗相关指标 - 预计“医疗赔付率（MBR）”为91.6%，去年同期为85.7% [6] - 预计“医疗会员总数”达2703万，去年同期为2569万 [6] - 预计“医疗保险-补充医疗保险会员”为13亿美元，去年同期为13.5亿美元 [7] - 预计“医疗会员-ASC-商业会员”为1410万，去年同期为1408万 [7] - 预计“医疗保险-商业会员”为470万，去年同期为420万 [8] - 预计“处理的药房索赔”为4.8007亿，去年同期为5.796亿 [8] - 预计“商业医疗会员总数”达1880万，去年同期为1827万 [9] - 预计“独立医疗保险处方药计划”为489万，去年同期为609万 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月CVS Health股价回报率为-10.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-1% [9] - 基于Zacks Rank评级为4（卖出），公司未来可能跑输整体市场 [10]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报预计营收增长但盈利同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策还需关注其他因素 [1][2][15] 分组1：财报预期 - 公司预计2024年第三季度盈利同比下降，但营收增长 [1] - 财报预计于2024年11月6日发布，关键数据超预期或不及预期将分别推动股价上涨或下跌 [2] 分组2：盈利与营收预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.57美元，同比下降29% [3] - 预计营收928.7亿美元，较去年同期增长3.5% [3] 分组3：盈利预期修正趋势 - 过去30天，本季度每股收益的普遍预期上调5.13%，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 分组4：盈利惊喜预测模型 - 盈利预期修正为公司财报期的业务状况提供线索，是Zacks盈利ESP模型的核心 [5] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks普遍预期进行比较，正或负的ESP理论上表明实际盈利可能偏离普遍预期，但该模型仅对正ESP有显著预测力 [6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会出现正惊喜 [8] - 负盈利ESP并不意味着盈利不及预期，难以对负ESP和Zacks排名4或5的股票盈利超预期进行有信心的预测 [9] 分组5：公司盈利预测情况 - 公司最准确估计低于Zacks普遍预期，盈利ESP为 -12.28%，股票当前Zacks排名为4，难以确定公司会超预期 [10] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到普遍预期的程度，公司上一季度实际每股收益1.83美元，超预期5.17% [11] - 过去四个季度，公司三次超预期 [12] 分组7：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司盈利ESP和Zacks排名 [13][14] - 公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策还需关注其他因素 [15]

文章核心观点 文章围绕CVS Health公司展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][6][9] 股价表现 - 最新交易时段CVS Health收盘价为56.25美元，较前一日下跌1.94%，表现逊于标准普尔500指数当日0.16%的涨幅，道指下跌0.37%，纳斯达克指数上涨0.78% [1] - 过去一个月公司股价下跌8.78%，落后于零售批发行业0.07%的跌幅和标准普尔500指数1.67%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司将于2024年11月6日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.57美元，较去年同期下降28.96%，预计营收为928.7亿美元，较去年同期增长3.46% [2] - 全年来看，分析师预计每股收益为6.41美元，营收为3692.1亿美元，分别较去年变化-26.66%和+3.19% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预测变化反映短期业务趋势，积极变化表明对公司业务健康和盈利能力的乐观态度 [4] - 预测调整与股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预测变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测下降1.59%，CVS Health目前Zacks Rank为4（卖出） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为8.95，行业平均为6.12，相对而言公司股价存在溢价 [7] - 公司PEG比率为0.84，截至昨日收盘，零售 - 药房和药店行业平均PEG比率为0.84 [8] 行业排名 - 零售 - 药房和药店行业属于零售批发部门，目前Zacks行业排名为239，处于所有250多个行业的后6% [9] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [9]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度收益可能受医疗成本增加和零售药房行业压力影响 且增长前景不佳、估值过高 此时投资风险大 持有股票者可考虑在财报发布前卖出 [18][19] 财报时间 - 公司定于11月6日开盘前公布2024年第三季度财报 [1] 过往财报表现 - 上一季度调整后收益为1.83美元 超Zacks共识预期5.17% 过去四个季度中三次超预期 一次未达预期 平均正向惊喜为2.02% [3] 第三季度预期 整体预期 - Zacks对第三季度营收的共识预期为928.7亿美元 同比增长3.5% 对第三季度收益的共识预期为每股1.57美元 同比下降28.9% [3] - 过去七天 第三季度收益预期从每股1.69美元降至1.57美元 股价一周内下跌10.8% [4] 各业务板块预期 医疗保健福利 - 预计第三季度营收为321.3亿美元 [8] - 该业务面临会员利用率上升、医疗成本增加等压力 第三季度医疗福利比率预计约为95.2% [7][8] 健康服务 - 预计第三季度营收为423.2亿美元 [10] - 该业务虽面临客户流失和价格上涨压力 但有望通过药物组合、专业药房增长等因素抵消负面影响 [9] 药房与消费者健康 - 预计第三季度营收为309.3亿美元 [12] - 该业务受处方量和药物组合推动 但也面临报销压力、仿制药上市和门店数量减少等问题 [11][12] 管理层变动 - 因与董事会达成“协议” 首席执行官Karen Lynch辞职 David Joyner于10月17日被任命为总裁兼首席执行官 [5] 初步展望 - 第三季度调整后每股收益初步指引为1.05 - 1.10美元 远低于当时Zacks共识预期 [6] - 第三季度结果将包括约11亿美元的保费不足准备金费用 使初步调整后每股收益降低63美分 [6] 模型预测 - 公司收益预期偏差为 - 12.28% Zacks排名为4（卖出） 不太可能超预期 [13] 股价表现 - 年初至今 公司股价下跌28.1% 跑赢零售药房和药店行业35.1%的跌幅 但跑输Zacks零售板块20.2%的涨幅和标准普尔500指数22.7%的涨幅 [14] 估值指标 - 公司未来12个月的市盈率为7.99倍 高于行业平均的7.66倍 也高于其他行业参与者 [16]

公司信息 - Yiannis Zourmpanos是AI驱动的股票研究平台Yiazou IQ的创始人，该平台提供一体化股票报告 [1] - Yiannis Zourmpanos曾在德勤和毕马威从事外部/内部审计和咨询工作 [1] - Yiannis Zourmpanos是特许公认会计师、ACCA全球资深会员，拥有英国商学院的学士和硕士学位 [1] 投资风格 - 专注于GARP/价值股，即高质量、价格合理、有强大护城河和显著增长潜力的企业 [1] - 优先考虑基本面，寻求以低于内在价值的价格交易的股票，有明确的安全边际 [1] - 采用长期投资方法（5 - 7年），旨在通过复利积累财富，强调下行保护，在市场不确定时有时采取逆向观点 [1] 分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对CVS股票有长期持仓 [2] - 文章由分析师本人撰写，表达其个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬 [2] - 分析师与文章中提及股票的任何公司无业务关系 [2]

文章核心观点 CVS Health基金会宣布150万美元新的健康区域资金投入，助力改善慢性病患者医疗服务、膳食和交通状况，同时展示过去六个月项目成果，公司还通过多项举措支持佐治亚州社区健康与发展 [1] 新资金投入 - 公司宣布向Good Samaritan Health Center、Open Hand Atlanta和Uber Health投入150万美元新的健康区域资金，以增加慢性病患者获得综合医疗服务、定制膳食和交通服务的机会 [1] 项目背景与目标 - 佐治亚州糖尿病年成本约110亿美元，心脏病和糖尿病死亡人数自2012年以来稳步上升，公司健康区域倡议旨在解决亚特兰大糖尿病和高血压问题 [1] - 基金会投资支持Good Samaritan Health Center提供综合临床服务、糖尿病教育和护士导航服务，促进各健康区域组织资源的连接与协调使用，简化复杂的医疗导航流程 [1] 项目成果 - 过去六个月，1277名患者被转介到慢性病支持项目，40名参与者被转介到定制膳食和烹饪课程 [3] - 317名糖尿病参与者中，156人进行第二次A1c检测，53%（82人）有改善；710名高血压参与者中，632人进行第二次血压分析，56%（328人）血压改善 [3] - 参与者中报告过去30天漏服药物的比例从项目开始时的36.4%降至13.3% [3] 免费健康筛查 - 公司通过Project Health倡议在Good Samaritan Health Center为个人提供免费健康筛查，包括血压、胆固醇、血糖水平和体重指数等，还提供PHQ - 2评估以识别可能患抑郁症的人 [4] - 今年在亚特兰大举办25场活动，筛查675名参与者，共进行2363次筛查，该项目全年在全国开展 [4] 其他社区支持举措 - 公司承诺超125万美元资金和产品捐赠，支持受飓风影响社区的救援工作，包括佐治亚州 [5] - 公司向黑人女性健康中心助产士项目和Gwinnett联盟各捐款15万美元，分别用于加强产后医疗服务协调和支持组织使命能力建设 [5] - 自1997年以来，公司在佐治亚州投资创建、翻新和保留近5100套经济适用房，其中富尔顿县超过1400套 [5]

文章核心观点 - 南加州7家CVS药店的工人正在罢工,他们要求更好的工资和医疗保险,并指责公司在合同谈判中采取恶意行为[1] - 超过90%的两个当地联合食品和商业工人工会成员在9月29日投票赞成罢工[2] - CVS表示已经就提高工资和增加公司医疗保险缴费达成临时协议,但工人表示无法负担CVS提供的保险费用[2] 行业概况 - 全国各地的药店连锁店都面临成本和网络竞争的压力[3] - CVS Health CEO最近辞职,股价下跌19%,CVS正在实施三年计划关闭900家门店[3] - CVS药房技术人员经过广泛培训和执照要求,工作5年后时薪为24.90美元[3] 公司运营 - 工人表示除了配药,还需要不断呼吁顾客接种流感疫苗等额外工作[4] - 为防止盗窃,很多门店将商品锁起来,导致顾客需要等待员工解锁,公司没有提供足够的人员支持优质服务[5] - 工人还要求改善门店安全[5]

文章核心观点 - 医疗保健股票并非都是低风险投资,部分公司近年来的表现不佳,甚至不如大盘指数[1] - 沃尔格林和CVS Health两家公司目前面临一些经营挑战,未来可能继续表现不佳[1] 沃尔格林(Walgreens Boots Alliance) - 公司正在关闭1,500家门店,试图恢复盈利,但销售收入仍在增长,说明运营效率是问题所在[2][3] - 公司预计2025财年将恢复调整后每股收益,但仍面临处方药报销、零售销售疲软和药房利润压力等挑战[3] - 在公司业绩出现明显改善之前,投资者应谨慎考虑[3] CVS Health - 公司最近5年的标准化摊薄后每股收益增长仅7%,未来增长前景不明朗[4] - 公司正在进行为期数年的成本节约计划,同时关闭900家亏损门店,但这些措施可能难以持续带来业绩提升[4][5] - 公司的医疗服务业务增长乏力,不足以推动整体业绩增长[5][6] - 对于风险厌恶型投资者而言,目前暂时不宜考虑该股[6]

文章核心观点 - 因投资者施压改善停滞股价，CVS Health周五更换CEO，同时撤回2024年预测且三季度盈利展望远低于分析师预期 [1] 管理层变动 - 投资者施压下，CVS Health周五将CEO Karen Lynch替换为CVS老将David Joyner [1] - Lynch与董事会达成协议后卸任，Joyner周五接任总裁兼CEO [8] 股价与业务困境 - 股价较2022年高点下跌近一半，原因包括医保业务成本上升致利润预测多次下调、零售药房业务竞争激烈 [3] - 药房福利管理业务虽盈利，但成为美国政府降低药价的重点关注对象，上月联邦贸易委员会起诉了该公司及其竞争对手 [3] 盈利预测 - 公司预计截至9月30日季度调整后每股盈利1.05 - 1.10美元，远低于分析师估计的1.70美元 [3] 业务发展与整合问题 - 2017年收购健康保险公司Aetna，旨在控制医疗成本并应对来自亚马逊等的竞争 [4] - 华尔街分析师认为公司未能从收购业务整合中获益，Oppenheimer分析师称Aetna合并失败后公司在Lynch领导下陷入困境 [6] 战略审查与公司规划 - Glenview本月公开表达担忧，公司正进行战略审查，可能包括拆分核心业务 [6] - Joyner表示公司要以“一个CVS Health”运营，两位知情人士称公司计划在Joyner领导下保持整体运营 [6] 医保业务问题 - Glenview称公司董事会和领导层需变革，其占三分之一业务的医保部门“很容易修复” [7] - 过去一年，为65岁以上及残疾人士提供医保计划的保险公司成本飙升，CVS三季度医疗护理比率达95.2%，远高于90.95%的估计，行业目标通常接近80% [7]