业绩总结 - Dada Now是中国最大的开放式即时配送平台，按2020年订单数量计算[51] - 2020年，中国本地零售市场规模达到一万亿美元[51] - Dada Now在2020年实现了约5倍的商户和个人发件人增长[28] - Dada Now的超市零售市场份额在2020年达到了25%[24] - Dada Now的调整后净亏损率为总收入的比例[49] 用户数据 - 2021年第二季度，Dada Now的平均城市内配送时间为30分钟[28] - Dada Now在2020年实现了超过10倍的高峰小时订单量[28] - Dada Now的订单量在高峰日达到了平均日订单量的4倍[28] 市场扩张与合作 - Dada Now与80%的中国前100大超市连锁店建立了合作关系[33] - Dada Now的技术驱动效率显著，具备高进入壁垒和稀缺价值[51]

财务数据和关键指标变化 - 总净收入增至15亿元人民币，达达快送最后一公里配送服务收入确认方法调整为可比净额基础后，预估收入同比增长81% [22] - 达达快送净收入为5.94亿元人民币，预估收入同比增长率为81% [23] - 京东到家总净收入也增长81%，达到8.81亿元人民币 [23] - 运营和支持成本为11亿元人民币，主要因达达快送平台为连锁重点商户提供的城际配送服务订单量增加，以及京东到家平台零售商订单量增加导致骑手成本上升 [24] - 销售和营销费用为8.24亿元人民币，主要是由于对京东到家消费者的激励金额增加，以及广告和营销费用增加 [24] - 一般及行政费用降至1亿元人民币，主要因基于股份的薪酬费用减少 [25] - 研发费用为1.32亿元人民币，主要是由于公司持续加强技术能力，研发人员成本增加 [25] - 非美国通用会计准则下归属于普通股股东的净亏损为5.49亿元人民币，去年第二季度为3.19亿元人民币；非美国通用会计准则下摊薄后每股净亏损为 - 0.58元人民币，去年第二季度为 - 0.80元人民币 [25] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为47亿元人民币；根据6月宣布的1.5亿美元股票回购计划，截至2021年8月31日，已回购约7300万美元的美国存托股票 [25] - 预计2021年第三季度总收入在16.3 - 16.8亿元人民币之间，预估增长率为80% - 86%；预计京东到家收入增长在下半年加速，调整最后一公里配送服务收入至可比净额基础后，预估非美国通用会计准则下净亏损率在第三和第四季度同比和环比均将进一步收窄 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 京东到家平台 - 618购物节总商品交易总额（GMV）翻倍，消费电子、化妆品和家电的GMV同比均实现两倍以上增长 [8] - 活跃消费者数量同比显著增加约50%，达到5130万 [9] - 第二季度在线营销服务收入同比增长超110% [13] - 海波系统截至8月底已被超4300家零售连锁店采用，覆盖超40%的前100家超市连锁店；采用新智能定价模块的门店利润增长50%，毛利率提高5个百分点 [15] 达达快送平台 - 第二季度为连锁商户提供的即时配送服务收入同比增长加速至超140%；超市品类收入同比增长70%；餐饮品类收入同比增长超200%；中小商户下单数量同比继续翻倍 [17][18] - 本季度最后一公里配送业务成功转型为更轻资产的模式 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年线下零售仍占消费品销售额的76.3% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为本地即时配送和零售公司，利用零售加配送能力，支持中国实体经济健康发展，推动国内循环，助力零售商和品牌合作伙伴实现数字化转型，适应新O2O时代 [6][7] - 京东到家平台从服务用户、赋能零售商、促进品牌推广和技术赋能四个方面创造价值，推动长期可持续价值创造；达达快送平台提供灵活就业机会，保护骑手权益，优化平台提升骑手效率和安全性 [9][16] - 公司欢迎监管加强，认为有序公平的环境有利于行业长期可持续发展 [8] - 与京东集团加强合作，包括在京东APP首页设置新入口，与京东物流在数据自主配送开放平台开展新合作，共同推动智能配送业务升级和转型 [30][31] - 持续拓展品类和商户覆盖，在超市、智能手机、PC等品类与更多品牌建立合作；为零售商推出增值服务，如数据拣货服务 [11][12] - 推出数据自主配送开放平台，加速无人配送在即时零售行业的应用，短期补充人工配送，长期降低配送成本 [20] - 与社区团购平台相比，公司在供应链能力、配送效率、客户体验和平台定位等方面具有竞争力，预计长期竞争力将增强 [48][49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国监管环境不断演变，政府支持创新互联网公司发展，加强反垄断等监管，公司业务模式符合政策导向 [7] - 疫情使消费者更习惯在线下单，有助于公司获客和教育客户；也促使商家加快数字化转型，与公司合作的商家增多 [42][43] - 预计京东到家第三和第四季度在线营销收入将保持三位数同比增长，整体货币化率将同比和环比增长 [33] - 中期到长期来看，随着订单密度增加，骑手成本可得到有效管理，销售和营销费用可降低 [39] - 预计达达快送关键账户商户业务下半年将继续实现三位数增长，明年也将保持较高增速，有望在第四季度或明年初成为中国连锁商户服务业务的领导者 [61] 其他重要信息 - 达达集团将社会责任作为公司及其领导层的重要方面，在疫情防控、抗洪救灾、促进老年人互联网融入等方面做出努力 [21] - 7月，京东到家电商平台项目被国家工业和信息化部选为新型零售示范项目，体现政府对公司创新模式和满足消费者需求能力的认可 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与京东深化合作的最新情况及拓展品类计划，以及京东到家在第三季度的独立增长预期和季节性因素 - 与京东集团的合作在第二季度显著加强，京东1小时购物的GMV环比增长90%，京东APP首页新入口正在测试并计划扩大推广；与京东物流在数据自主配送开放平台开展新合作；将与京东合作探索更多品类，包括家电和化妆品；预计第四季度京东到家收入增长将超过第三季度，在线营销收入将保持三位数同比增长，整体货币化率将增长 [30][31][32][33] 问题2: 骑手成本趋势及未来额外成本情况，以及销售和营销中客户激励与广告及员工成本的情况 - 骑手成本绝对值因业务增长而增加，但每单成本价值总体稳定；消费者激励环比略有下降，预计第三和第四季度将增加；从长期看，与京东的合作将降低销售和营销及客户激励成本，订单密度增加将降低骑手成本 [37][38][39] 问题3: 疫情对达达和京东到家的影响，以及海波系统激励环境变化和同行竞争情况 - 疫情期间公司与地方政府合作提供日常物资和即时配送服务，获政府认可；消费者更习惯在线下单，商家加快数字化转型，有利于公司业务；海波系统被越来越多领先零售商认可，是市场上应用最广泛、最领先的系统 [42][43][45] 问题4: 社区团购平台业务放缓后，超市零售合作伙伴需求变化，以及自动驾驶配送的长期成本节约和定价订单利润率结构 - 在部分省份，京东到家GMV同比增长超100%；监管加强对社区团购玩家施压，公司在供应链能力、配送效率和平台定位等方面具有竞争力；自动驾驶配送短期补充人工配送，长期将显著降低成本；目前试点运行有限，每单成本高，但硬件成本预计未来几年将大幅下降，有望低于人力成本 [48][49][50][53][54] 问题5: 货币化率结构变化原因，以及骑手成本中是否有一次性或一次性影响因素 - 整体货币化率环比增长20个基点，预计第三和第四季度将稳定增长；配送费占GMV比例下降是由于智能手机品类增长较快，其佣金率低于平均水平；第三季度智能手机业务增长放缓，佣金和配送费占GMV比例将环比增长；骑手成本在4月中旬业务模式转型前按毛基计算，导致运营和支持成本中骑手成本增加，后续季度无此问题 [57][58][59] 问题6: 达达快送KA业务的增长展望和扩张计划，以及骑手社保要求的潜在影响和最新情况 - 达达快送关键账户商户业务上半年增长140%，预计下半年和明年继续高速增长，有望成为行业领导者；政府发布保护新就业形态劳动者权益的指导意见，公司积极参与讨论，准备在部分省份试点工作伤害保险，每单预计增加成本0.04元，可被订单密度增加抵消；市场监管总局针对食品配送平台的指南不适用于公司 [61][62][63][64] 问题7: 超市和非超市品类对GMV的贡献比例变化，以及平均订单价值（AOV）情况和非超市品类增加对利润率的影响 - 第二季度超市品类贡献约70%的GMV，智能手机和家电等非超市品类约占20%；预计非超市品类市场份额将逐渐增加；第二季度平台平均AOV约为180元，超市品类AOV仍高达140元，预计下半年可维持较高AOV；非超市品类增加和补贴水平调整将使京东到家成本占GMV比例略有下降，利润率改善 [66][67]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总净收入达17亿人民币，同比增长52%，2019年第一季度起的两年复合年增长率为78% [6] - 达达快送净收入8.94亿人民币，同比增长51%；京东到家净收入7.78亿人民币，同比增长53%；在线营销服务收入同比增长超130% [19] - 运营和支持费用增至14亿人民币，销售和营销费用升至7.91亿人民币，G&A费用略增至1.03亿人民币，研发费用升至1.34亿人民币 [20][21] - 第一季度非GAAP归属普通股股东净亏损6.18亿人民币，去年同期为4.1亿人民币；非GAAP摊薄后每股净亏损0.75美元，2020年第一季度为1.11美元 [22] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资共55亿人民币；董事会已授权达达快送在未来12个月内回购至多1.15亿美元的美国存托股票 [22] - 预计2021年第二季度总净收入在14 - 14.5亿人民币，按调整后口径计算同比增长72% - 78%；京东到家收入同比增长超80%，下半年将进一步加速增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 京东到家 - 第一季度收入7.78亿人民币，两年复合年增长率97% [6] - 周年庆促销活动销售额是去年的1.7倍，合作品牌总销售额同比增长2倍；低线城市销售额同比增长超100% [8] - 截至第一季度末，覆盖超1500个市县，较去年同期翻倍；消费电子品类近9000家门店上线平台，周年庆期间苹果、vivo等品牌手机销售额同比增长超7倍 [9] - 一季度达达优拣拣货单量较去年四季度增长230%，骑手取货时间缩短23% [12] 达达快送 - 第一季度同城即时配送服务收入同比增长超130%，拣货渠道收入同比增长超400%，医药连锁商家收入同比增长超600% [17] - 第一季度完成订单的中小商家数量同比翻倍 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 京东将投资8亿美元增持公司股份至51%，双方将深化全渠道战略合作，共同满足消费者全品类即时服务需求 [7] - 京东到家持续拓展地理和品类覆盖，加强与零售商和品牌商合作，推出创新营销活动，提升消费者体验和运营效率 [9][12] - 达达快送将继续扩大客户群体和门店渗透率，提升服务质量，加强与京东物流合作 [17][18] - 社区团购监管趋严，有利于行业长期健康发展；公司与超市合作加深，超市更倾向于专注门店即时零售业务 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务增长潜力和发展势头充满信心，认为与京东合作将带来更多战略协同机会，提升市场竞争力 [22][36][37] - 消费者越来越习惯在线购买商品，尤其是即时零售，公司业务将受益于这一趋势 [63] 其他重要信息 - 4月起升级最后一公里配送业务，骑手成本由第三方公司直接支付，公司仅收取平台服务费，将提高营运资金效率和收入质量 [23] - 海波系统受零售商欢迎，截至4月底，超3300家零售门店采用该系统，已拓展至便利店和消费电子品类 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 京东到家二季度增长驱动因素及社区团购对商家的影响 - 增长驱动因素包括平均订单价值（AOD）同比略有增加，活跃消费者数量增长 [29][30] - 社区团购市场潜力大，公司在受影响省份的GMV仍同比翻倍增长；监管趋严有利于行业健康发展，超市更愿意与公司深化合作 [31][32] 问题2: 京东渠道对用户获取的重要性及与京东在履约和物流方面的潜在合作 - 目前京东平台即时零售用户渗透率低，双方计划将其提升至50%以上；今年起京东将成为京东到家越来越重要的用户获取渠道，双方合作将互利共赢 [36] - 未来双方将在物流、营销等方面开展更多战略合作，如利用公司即时配送能力和线下门店库存降低物流成本，开展联合营销活动等 [37][38][39] 问题3: 京东到家的单位经济、盈利潜力及超市业务贡献 - 超市品类一季度贡献总GMV的25% [41] - 目前公司优先考虑增长，未来将优化补贴水平以实现盈亏平衡或盈利；与京东合作带来的增长潜力大于预期，有机会更早优化直接利润率 [41][42] 问题4: 二季度指引反映的地理和品类扩张情况及与京东的具体合作计划 - 二季度指引已考虑向低线城市和郊区渗透；4、5月双方已开始合作，有具体计划，预计Q3推出 [44] - 公司将继续拓展地理和品类覆盖，与京东在高层达成具体合作协议，京东APP将优化以支持即时零售业务，未来公司将获得更多流量入口 [45][46] 问题5: 京东到家GMV增长中自有平台商家和物竞天择平台的贡献及物竞天择订单的直接利润率和补贴情况 - 京东到家运营团队负责开发新商家并将其引入平台和京东；目前物竞天择平台贡献业务比例较低，未来将逐渐增加 [48][49] - 超市品类通过物竞天择在京东上线的产品仍有消费者补贴，下半年计划减少补贴以提高直接利润率 [49] 问题6: 二季度指引中达达快送业务的订单需求展望、竞争格局及海波系统的差异化优势 - 达达快送二季度起仅连锁商家业务按毛收入确认，该业务一季度增长超130%，预计二季度保持三位数增长，下半年有望成为中国最大的连锁商家即时配送平台 [51] - 海波系统技术和功能先进，能与市场上几乎所有领先企业合作，积累大量用例并不断改进；公司是纯中立平台，与零售商建立了坚实信任，能获取敏感信息并帮助其提升效率 [53][54][55] 问题7: 京东用户获取渠道的差异、费用及协同效应，海波系统的货币化计划、便利店业务单位经济及超市使用海波系统的比例 - 公司正在与京东技术团队对所有流量入口进行研发和评估，未来将有更先进的实践和更好的表现；海波系统持续收取GMV佣金，未来提供更多增值服务将带来更多货币化机会 [57][58][59] 问题8: 京东到家Q1软件标签和利润率情况及二季度和下半年的变化，消费者行为在疫情前后的演变及客户留存和购物频率情况 - 京东到家Q1利润率为 - 2.8%，未来三个季度将下降；Q1补贴水平最高，为6.2%，后续将降至行业中等水平 [62] - 疫情后消费者更习惯在线购买商品，尤其是即时零售，且购买品类不断扩大，公司业务将受益于这一趋势；京东到家Q1增长50%，预计Q2超80%，下半年更快 [63][64]

人民币汇率变化 - 2005年7月至2008年，人民币兑美元升值超20%；2017年升值约7%；2018年贬值约5%[772] 美国存托股份及凭证费用 - 存托机构对每100份美国存托股份（ADS）的发行、交付、减少、取消或交出等收取5美元费用[777] - 美国存托凭证（ADR）持有人转让凭证需支付每份1.5美元费用；现金分红或选择性现金/股票股息每份收取0.05美元或更少费用；存托机构管理服务每年每份收取0.05美元或更少费用[778] 存托机构报销款项 - 2020年公司未收到存托机构的任何报销款项[782] 首次公开募股情况 - 2020年6月公司首次公开募股，出售22372887份ADS，发行价16美元，净募资33340万美元[787] - 2020年6月4日至12月31日，首次公开募股总费用2460万美元，其中承销折扣和佣金2010万美元，其他费用450万美元[788] - 2020年6月4日至12月31日，公司使用首次公开募股净募资8390万美元用于营销和扩大用户群[789] 后续发行情况 - 2020年12月公司后续发行，出售9000000份ADS，发行价50美元，净募资43130万美元[790] - 2020年12月2日至12月31日，后续发行总费用1870万美元，其中承销折扣和佣金1760万美元，其他费用110万美元[791] - 2020年12月2日至12月31日，公司未使用后续发行的净募资[792]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年总净收入达57亿元，较2019年的31亿元增长85% [21] - 2020年第四季度总净收入增长70%，达20亿元 [17] - 达达快送2020年第四季度净收入增长54%，达13亿元 [17] - 京东到家2020年第四季度总净收入增长107%，达7.29亿元 [18] - 2020年第四季度在线营销服务收入同比增长约300% [18] - 2020年第四季度运营及支持费用增至16亿元，销售和营销费用增至7.03亿元，G&A费用增至1.13亿元，研发费用增至1.1亿元 [18][19][20] - 2020年第四季度非GAAP运营亏损收窄12%，至4.34亿元，非GAAP运营利润率为 - 22%，较去年同期的 - 42%有所改善 [20] - 2020年第四季度非GAAP净亏损收窄12%，至4.2亿元，非GAAP净利润率为 - 21%，较去年同期的 - 40%有所改善 [20] - 2020年全年运营及支持费用为47亿元，销售和营销费用为18亿元，G&A费用为4.99亿元，研发费用为4.29亿元 [21][22] - 2020年全年非GAAP运营亏损为12亿元，非GAAP运营利润率为 - 21%，较2019年的 - 48%有所改善 [22] - 2020年全年非GAAP净亏损为12亿元，非GAAP净亏损归属于普通股股东为15亿元 [22] - 截至2020年12月31日，公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资共计63亿元 [23] - 2021年第一季度，公司预计总净收入在16.1 - 16.6亿元之间，京东到家收入预计同比增长超50%，第二季度收入增长将加速 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 京东到家 - 2020年第四季度GMV增长，主要得益于平均订单价值和活跃消费者数量的增加 [18] - 第四季度进入200个市县，截至2020年底，覆盖约1400个市县 [6] - 低线城市GMV同比增长150% [7] - 与超20家领先超市连锁店建立合作，截至目前，与中国前100家超市连锁店中的71家建立了合作 [8] - 与超80家中国前100家医药连锁店建立合作 [10] - 品牌在线营销服务收入同比增长约300% [10] 达达快送 - 2020年第四季度连锁商户收入同比增长130% [15] - 截至2020年底，覆盖2700个市县 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 据艾瑞咨询，2020年京东到家仍是中国最大的本地即时零售平台，市场份额从2019年的21%增至25% [5] - 达达快送仍是中国最大的开放式即时配送平台，市场份额从2019年的19%增至25% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 京东到家持续拓展地理覆盖范围，尤其是低线城市，丰富品类覆盖，加强与零售商和品牌合作伙伴的合作，发展创新技术，深化与京东的合作 [6][8][12][14] - 达达快送继续与行业领先的超市、医药和餐饮连锁店合作，拓展最后一公里配送的地理覆盖范围 [15][16] 行业竞争 - 公司在本地即时零售和即时配送市场的领先地位进一步巩固，与竞争对手的差距扩大 [5] - 与社区团购玩家竞争，公司业务未受影响，且能提供更多SKU和更大的客单价 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对低线城市业务增长充满信心，认为低线城市消费者购买力强，且公司能与当地有竞争力的零售商合作 [31][32] - 对用户增长有信心，通过与零售商和品牌的合作以及京东的流量支持，用户基础有望持续增长 [34] - 预计2021年京东到家收入增长将在第二季度加速，全年增长前景乐观，但目前仍需保持一定的保守态度 [23][59] - 认为京东到家的货币化率有增长空间，未来将适度提高整体货币化率 [62][66] 其他重要信息 - 从2021年第二季度起，最后一公里骑手成本将由第三方公司直接支付，公司将仅确认服务费用为收入，这将改善公司的营运资金状况和总收入质量 [25][27] - 为帮助投资者更好理解2021年第二季度至2022年第一季度的收入增长，公司将在后续季度财报中提供备考信息 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 低线城市战略的表现如何，与其他商业模式相比如何，以及未来增加用户和订单强度的策略 - 低线城市业务增长强劲，原因是能与各地区最具竞争力的零售商合作，且不与他们竞争；低线城市消费者购买力与一线城市相当；与社区团购玩家竞争中，业务未受影响，能提供更多SKU和更大客单价；通过与零售商和品牌合作以及京东的流量支持来增加用户 [31][32][33][34] 问题2: 海波系统占京东到家日常订单的比例，渗透前100家超市的目标，以及货币化潜力和海外应用潜力 - 海波系统是赋能零售商的重要战略工具，帮助零售商数字化管理业务；已开始适度货币化；还在开拓基于SaaS的系统和服务来帮助品牌商；CRM技术也被越来越多的门店采用 [36][37][38] 问题3: 2021年京东到家的品类多元化计划，以及第四季度非超市品类的订单或GMV占比 - 继续巩固超市品类的领先地位，拓展到超市和其他渠道都有的品类，以及非超市品类；非超市品类占GMV的25%，主要来自电子商店、生鲜市场、食品店、药店和美容店等 [43][44][45] 问题4: 2021年京东到家佣金和广告的单位经济趋势，消费者激励措施的趋势，盈亏平衡的时间，以及与京东在“物竞天择”项目上的最新进展 - “物竞天择”项目GMV增长强劲，将扩展到更多品类，是一个多方共赢的合作项目；2021年直接利润率预计同比增长30个基点，消费者激励措施可能同比增长，但运营成本（主要是骑手成本）可以得到很好的控制 [48][49][54] 问题5: 春节期间和节后的订单量和ARPU趋势，以及全年GMV增长预期是否有变化 - 春节期间消费者购买力强，订单量和客单价高；预计第一季度同比增长超50%；第二季度京东到家收入增长将加速；全年展望目前需保持一定保守态度 [57][59] 问题6: 京东到家长期提高零售商佣金率和在线营销收入占GMV比例的潜力 - 随着品类拓展，非超市品类毛利率较高，有提高零售商佣金的空间；品牌营销收入增长迅速，公司能为品牌提供数字化营销解决方案，有继续货币化的潜力；配送成本将适度提高；未来2 - 3年将适度提高整体货币化率 [62][63][66] 问题7: 低线城市扩张战略，如何选择合作伙伴，以及是否会提高佣金率；“物竞天择”项目合作的线下品牌有哪些 - 进入低线城市与现有全国性合作伙伴合作，同时与当地强大的连锁企业和其他品类的连锁店合作；“物竞天择”项目已与大多数零售商和品牌合作伙伴迅速拓展合作 [70][71] 问题8: 2021年JDDJ用户获取成本是否会面临压力，尤其是新用户来自低线城市线下推广的情况 - 公司在用户获取方面有独特优势，有线下门店员工和品牌推广人员帮助推广，能获得京东的流量支持；用户激励占GMV的比例持续下降，未来将继续保持竞争力，降低激励成本 [73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净收入同比增长93%，达到13亿元人民币 [7][16] - 非GAAP运营亏损减少12%，至2.44亿元人民币，非GAAP运营利润率从去年同期的负40%改善至负18% [19] - 非GAAP净亏损减少9%，至2.31亿元人民币，非GAAP净利润率从去年同期的37%改善至负17% [20] - 2020年第二季度非GAAP摊薄净亏损为每股0.80元人民币，而去年同期为1.35元人民币 [21] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为4400万元人民币 [21] - 预计2020年第三季度总收入在1.28亿元至1.34亿元人民币之间，同比增长率为82%至91% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 JDDJ业务 - 净收入增长98%，达到4.86亿元人民币，主要由于GMV增长96%，活跃消费者数量在截至第二季度的12个月内同比增长72%，达到3200万人 [16] - 来自品牌的收入同比增长超过500% [10] - 第二季度平均订单价值约为140元人民币，核心类别超市的AOV约为130元人民币，第三季度AOV与第二季度基本持平 [25] Dada Now业务 - 净收入增长90%，达到8.37亿元人民币，主要由于为物流公司提供的最后一公里配送服务和为连锁商户提供的同城配送服务订单量增加 [17] - 来自关键账户连锁商户的收入同比增长500% [14][18] - 中小企业和个人订单业务在所有运营城市实现盈利 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第二季度末，JDDJ覆盖约1000个城市和地区，而2020年3月为700多个城市和地区 [8] - 第二季度，来自低线城市的GMV同比增长超过170% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩大JDDJ的地理覆盖范围，拓展更多低线城市 [7][8] - 扩大JDDJ的产品类别覆盖范围，在消费电子和智能家居领域取得突破 [8] - 加强与零售商和品牌的合作，创新服务模式，为合作伙伴创造更多价值 [9][10] - 升级Dada Now的服务能力，推出专门为关键账户连锁商户服务的“全心达”配送服务 [13][14] - 与JD Logistics加强合作，提供取货服务，提升配送效率 [15] - 公司定位为纯第三方市场参与者，不与零售商和品牌竞争，专注于赋能合作伙伴 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对JDDJ平台的有机强劲增长势头感到兴奋，目标是在2020年下半年使JDDJ收入同比增长100% [21] - 认为与JD Retail的全渠道合作具有非常有前景的未来，将有助于JDDJ和Dada的发展 [28] - 对于e-tender项目，虽然目前处于早期阶段，更注重业务增长，但长期来看具有提高效率和利润率的潜力 [34][35] - 认为消费电子业务的需求是可持续的，未来大多数线下业务都有可能转向一小时达业务 [54][55][57] 其他重要信息 - 公司的Haibo系统已被中国领先渠道的1200多家大中型超市门店采用 [11] - 公司的CRM系统已被200家零售商采用，目前在超过30000家门店使用，而去年12月底为20000家 [12] - 与CR Vanguard延长合作，将为其提供全渠道履约、产品采购和管理、消费者洞察和营销等能力 [9] - 开创了中国直播节目一小时达配送服务，受到众多品牌的欢迎 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: JDDJ第二季度和第三季度的客单价趋势如何？ - 第二季度JDDJ平均订单价值约为140元人民币，核心类别超市的AOV约为130元人民币，第三季度AOV与第二季度基本持平 [25] 问题2: JDDJ与JD Retail的合作情况如何，有哪些机会，对双方业务是否都有益？ - 合作进展顺利，许多主要零售商已加入，在JD App上有专门的一小时达搜索入口，JD Retail各业务部门高度认可该合作并积极推动 [26][27] - 预计未来将推出战略举措，吸引更多不同品类的重要商户加入，对JDDJ和Dada都有益 [28] 问题3: 用户增长的流量来源有哪些，哪个渠道增长最多，原因是什么？e-tender项目的利润率如何？ - 流量增长的关键驱动因素包括开拓低线城市、推出会员计划、与JD的合作等 [32][33] - e-tender项目目前处于早期阶段，更注重业务增长，长期来看具有提高效率和利润率的潜力 [34][35] 问题4: JDDJ的变现率和盈利时间如何，不同业务板块的情况以及竞争格局和营销趋势如何？ - JDDJ有三个主要收入来源，来自品牌的营销收入增长显著，预计将保持强劲势头 [38] - 随着产品类别扩展，变现率可能会有适度变化 [39][40] - JDDJ直接营销利润率从2018年的负11%改善至2019年的负6%，第二季度约为负1%，整体变现率从去年的9.2%提高至9.3%，预计下半年将继续增长 [41] - 预计JDDJ在一年后实现盈亏平衡 [42] 问题5: 公司未来五年的优先事项是什么，各项工作的优先级如何排序？第三季度JDDJ收入增长100%的假设依据是什么？ - 未来五年的使命是实现“即时满足一切需求”，为此需要建立坚实的一小时达配送基础设施，投资技术提升效率和服务质量 [46] - 优先事项包括数字化和升级传统零售商、赋能品牌、拓展产品类别等，公司不会与零售商和品牌竞争，定位为纯第三方市场参与者 [48][49][51] - 第三季度总净收入同比增长82%至91%，JDDJ收入增长更快，接近100%，电商包裹收入增长相比第二季度有所放缓 [45] 问题6: JDDJ上消费电子的需求是一次性的还是可持续的，有哪些潜在的产品类别可以拓展以吸引消费者购买需求？Dada Now和JDDJ中长期的利润率情况如何？ - 消费电子业务的需求是可持续的，是长期趋势，与JD生态系统有协同效应，未来大多数线下业务都有可能转向一小时达业务 [54][55][57] - Dada Now目前各业务单元在城市层面已实现盈利，税后利润率约为6%至10%，未来1 - 2年优先发展业务而非快速提高利润率 [58] - JDDJ直接利润率从2018年的负11%改善至2019年的负6%，预计今年全年接近盈亏平衡，明年实现直接利润率盈亏平衡 [58][59] 问题7: 运营杠杆方面有哪些结构性驱动因素，下半年会如何体现？管理层在投资方面的优先事项是什么？技术投资如何推动订单增长和为客户创造价值，促进长期增长？ - 公司是技术驱动型企业，共享运营费用增长缓慢，预计下半年和明年运营杠杆将增强，利润率将大幅改善 [62] - 技术投资包括订单调度和推荐系统、动态定价等，可提高Dada Now配送网络的效率，降低成本，增强竞争力，推动订单增长 [63][64] - 在JDDJ方面，技术可帮助降低全渠道业务的履约成本，提供CRM解决方案帮助零售商和品牌数字化管理会员，提高效率和业务水平 [65][66]