财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度营收1.123亿英镑，同比增长21.8%，按固定汇率计算增长23.8% [11][38] - 第三季度税前利润1650万英镑，上年同期为1830万英镑；调整后税前利润2390万英镑，上年同期为1600万英镑，调整后税前利润率从17.4%提升至21.3% [39] - 第三季度调整后摊薄每股收益0.34英镑，上年同期为0.23英镑 [41] - 调整后自由现金流为1020万英镑，上年同期为960万英镑；期末现金及现金等价物为7880万英镑 [47] - 2021财年第四季度预计营收在1.3 - 1.32亿英镑，按固定汇率计算增长51% - 53%，调整后摊薄每股收益在0.34 - 0.36英镑 [48] - 2021财年全年预计营收在4.43 - 4.45亿英镑，按固定汇率计算增长29% - 30%，调整后摊薄每股收益在1.22 - 1.24英镑 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付和金融服务业务营收增长19.2%，占比从54%降至53% [45] - TMT业务营收增长32.3%，占比从25%升至27% [45] - 其他业务营收增长15.7%，占比从21%降至20% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收占比从27%升至29%，增长28.9% [43][44] - 欧洲市场营收占比25%不变，增长21.3% [43][44] - 英国市场营收占比从45%降至43%，增长18.0% [43][44] - 其他地区营收占比3%不变 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进小型收购战略，近期完成对FIVE和Levvel的收购，以加速美国业务扩张并拓展交付能力 [32][33][34] - 关注地理区域平衡，优先考虑亚太地区，以及美国和欧洲大陆的进一步拓展机会；同时注重行业加速和技术提升 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响仍在，但公司服务需求强劲，数字化转型是业务变革核心，各地区和行业均实现增长 [10] - 预计未来12 - 18个月，早期阶段的客户合作将转化为大规模生产需求，带来更多业务机会 [52] - 目前业务增长态势更像是新常态，而非回归历史增长水平 [59] 其他重要信息 - 推出“We Care”计划，涵盖员工发展、社会影响、社会责任、创新与数据完整性、环境影响五个关键领域 [19][20] - 截至3月底，女性员工占比35%，举办Endava Women's Week活动并推出内部辅导计划 [22] - 与多家客户合作，助力其实现可持续发展目标，如OX Global、Macmillan Cancer Support等 [23][25] - 员工人数增长25.6%至8127人，预计下半年逐步回归办公室，采用混合办公模式 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度展望中有机与无机增长的量化比例，以及客户购买行为的变化 - 无机增长约12%，有机增长约11% [51] - 客户需求强劲，早期阶段合作增多，预计未来12 - 18个月转化为大规模生产需求 [52] 问题2: SG&A费用季度环比下降11%的原因及可持续性 - 主要原因包括坏账释放和销售与营销支出的时间安排，第四季度预计调整后SG&A占营收比例回归18% [53] 问题3: 人才供应是否出现问题 - 招聘高质量员工有挑战，需求超过招聘能力，但低离职率使公司能实现超30%的有机增长，不过仍需拒绝部分业务 [57][58] 问题4: 目前的增长是否是长期趋势 - 是的，早期阶段的客户合作预计将转化为大规模生产需求，更像是新常态 [59] 问题5: 招聘渠道的比例变化及薪酬策略 - 约40%的招聘来自推荐，大学和市场渠道占比小；预计会有成本压力，主要在12月薪酬调整时解决 [62][63] 问题6: 定价环境及成本转嫁能力 - 人均收入相对稳定，未来需与客户讨论费率，但对确保合理定价有信心 [64] 问题7: 初始客户关系对当前利润率的影响 - 有一定影响，但占比不到1% [67] 问题8: 混合办公模式的具体情况及对T&E和房地产的影响 - 员工可灵活选择在家或办公室工作，关键敏捷仪式在办公室进行；长期来看，房地产利用率将提高，成本可能降低 [69][70][72] 问题9: M&A的管道情况及优先领域 - 有很多机会，但符合要求的较少；优先考虑地理区域平衡、行业加速和技术提升 [74][75][76] 问题10: 支付和金融服务业务增长的原因及Levvel的影响 - 各地区业务均有增长；Levvel将增强公司在美国该领域的实力 [77][78] 问题11: 第四季度有机增长提升的原因 - 支付和金融服务业务加速增长，欧洲和英国市场也有加速 [80] 问题12: 收购对第四季度EPS的影响 - 收购有贡献，本季度盈利主要来自高毛利率、SG&A时间效应等，预计调整后毛利率维持在41.5% [81] 问题13: 支付和金融服务业务的具体增长情况 - 从第二季度到第三季度，环比增长约14%，各地区均有增长 [83] 问题14: 员工人数增长快于营收的原因 - 按季度环比计算，营收和员工人数增长基本一致，利用率提高使利润率改善 [84] 问题15: 垂直领域增长与地理区域增长的关系 - 两者并非完全对应，北美市场的增长主要来自支付和金融服务领域 [87]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年Q2营收1.052亿英镑，较去年同期的8590万英镑增长22.5%，按固定汇率计算，营收增长率为21.4% [7][18] - 2021财年Q2税前利润为1060万英镑，去年同期税前亏损1730万英镑，去年同期亏损是由于2019年12月发放了2770万英镑的非经常性酌情员工奖金 [18] - 截至2020年12月31日的3个月，调整后税前利润为2060万英镑，去年同期为2050万英镑；调整后税前利润率为19.6%，去年同期为23.8% [19] - 截至2020年12月31日的3个月，调整后摊薄每股收益为29便士，基于5710万股摊薄股份计算，去年同期为30便士，基于5600万股摊薄股份计算 [20] - 2020年第四季度调整后自由现金流为1870万英镑，去年同期为800万英镑，去年同期包含一笔1070万英镑的一次性酌情税前奖金现金支付的第一笔款项 [23] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为8420万英镑，2020年6月30日为1.013亿英镑 [23] - 2021财年Q3，公司预计营收在1.1 - 1.115亿英镑之间，固定汇率营收增长20.0% - 21.5%；调整后摊薄每股收益在0.27 - 0.28英镑/股之间 [24] - 2021财年全年，公司预计营收在4.23 - 4.26亿英镑之间，固定汇率增长22.0% - 22.5%；调整后摊薄每股收益在1.1 - 1.13英镑/股之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付和金融服务业务营收增长12.3%，占营收的49%，去年同期为53% [22] - TMT业务营收增长42.7%，占营收的28%，去年同期为24% [22] - 其他业务营收增长25.1%，占营收的23%，与去年同期持平，增长主要由移动和健康科技领域的客户推动 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，北美市场营收占比29%，与去年同期持平；欧洲市场营收占比27%，去年同期为23%；英国市场营收占比42%，去年同期为45%；其他地区营收占比2%，去年同期为3% [21] - 与2019年同期相比，2020年第四季度北美市场营收增长23.7%，欧洲市场营收增长40.7%，英国市场营收增长14.2% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有大量知识产权，开发了加速器等可重复使用的项目交付资产，以加速客户项目交付，提高客户价值 [9] - 公司在快速增长的健康科技领域开展了多项工作，与多家公司合作，提供数字解决方案 [10][11][12] - 公司调整了销售和营销方式，以应对旅行减少和行业活动现场参与度降低的情况 [8] - 公司计划在亚太地区扩大业务，建立客户关系，并设立交付中心 [36] - 公司将推动20%以上的有机增长，并通过并购进行补充，以实现地理和行业的再平衡 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在产生影响，但客户对公司服务的需求持续增加，公司对业务前景保持乐观 [6][16] - 随着疫情缓解，预计一些受疫情限制的预算领域将开放，为公司提供增量机会 [60] - 公司认为数字转型的战略重要性不断提高，将为公司带来长期增长机会 [6][16] 其他重要信息 - 公司结束本季度时拥有521个活跃客户，较去年同期的367个增长42% [7] - 公司前10大客户的平均收入同比增长21%，过去12个月支付超过500万英镑的客户收入同比增长34.3% [7] - 公司结束本季度时拥有75个每年支付超过100万英镑的客户，去年同期为65个，同比增长15% [8] - 公司员工人数为7464人，较去年同期的6267人增长19.1%，自疫情开始以来，每个季度都在有机增加员工人数，员工流失率较低 [15] - 公司推出了员工福利计划，受到员工欢迎，近70%的员工至少参加了一项活动 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户扩张指标和北美市场的发展情况，以及大于100万英镑客户数量增加的原因和相关业务类型 - 北美市场实现了季度环比和同比23.7%的增长，主要是有机增长，在支付和金融服务领域表现强劲；大于100万英镑客户数量增加，说明公司在扩大现有客户群方面取得了进展 [26] - 公司与客户的合作通常从概念验证阶段开始，随着客户看到技术对业务的影响，合作会扩展到生产阶段，从而带来更多的业务机会 [27] 问题2: 利润率增长的关键因素和维持高水平利润率的信心，以及加速器对盈利能力的影响 - 调整后毛利率与第一季度持平，第一季度受益于研发税收抵免，第二季度受到英镑兑美元和欧元升值的有利影响；利用率略有提高，闲置人员减少，定价前景有所改善 [28] - 加速器有助于向客户展示价值，赢得业务，通过减少从头编写代码的时间，提高项目的利润率 [29] 问题3: 加速器的知识产权归属、扩展概念的可能性以及是否局限于特定行业 - 加速器主要应用于标准化领域，旨在帮助客户专注于构建差异化，而非将其作为完整的服务产品推向市场；公司不会将与客户合作开发的知识产权转化为差异化产品出售给其竞争对手 [33] 问题4: 按地区划分的员工人数增长情况，以及COVID对招聘决策的影响，亚太地区员工人数增加的意图 - 疫情并未限制公司在任何地区的招聘，公司会在有人才的地方招聘，以平衡成本和控制通胀；亚太地区员工人数增加是为了建立客户关系，支持全球客户，并计划在该地区设立交付中心 [35][36] 问题5: 新客户和现有客户对收入增长的贡献趋势，以及公司在现有客户中的渗透率和增长空间 - 公司约89% - 90%的收入增长来自现有客户，10%来自新客户；现有客户中有很大的增长机会，同时与小型客户和颠覆者的合作也很重要 [38] 问题6: 定价和利用率对未来收入增长的贡献，以及在这两方面的增长空间 - 定价在去年第四季度略有下降，此后逐渐回升；利用率在第二季度有所提高，未来仍有提升空间，有望达到70% - 71%的高水平 [40][42] 问题7: 中期利润率的预期水平，以及更倾向于提高利润率还是再投资以实现更快的收入增长；第三季度指导假设的潜在收入增长高于第二季度的依据 - 公司计划将部分或全部提高的利润率投入到销售和营销领域，以维持或加速收入增长；第二季度的预订情况良好，领先于第一季度和去年同期 [45] - 毛利率受薪酬周期影响，下半年会有所下降，但从同比来看，仍较为稳健；随着利用率和定价的改善，毛利率有扩大的潜力；调整后税前利润率有望达到20% [46][47] 问题8: 是否有明显的大笔租赁到期，会影响公司的物业决策 - 公司的资本支出较低，目前正在考虑如何装修已承诺的建筑，以适应新的工作模式；预计物业支出会有所节省，但需要1 - 2.5年才能在SG&A占收入的比例中体现出来 [48] 问题9: 与疫情前相比，项目阶段的整体组合情况 - 新客户带来的初始小型项目数量高于疫情前，这拉低了除前10大客户外的平均客户支出；但这些项目有机会发展成为更大的交付项目 [53] 问题10: 下半年招聘数量是否会有变化 - 公司正在加快招聘速度，预计这种趋势将持续到第四季度；收购的合同数字服务业务为公司提供了更多的招聘地点 [54] 问题11: 第三季度和全年指导中包含的有机增长率 - 第三季度有机增长率约为14% - 16%，第四季度可根据数据计算得出 [56] 问题12: 在亚太地区的增量机会和招聘扩张方面，如何考虑有机和无机需求及机会 - 公司的业务模式是推动20%以上的有机增长，并通过并购进行补充；在亚太地区和美国，公司会考虑通过并购来建立更重要的业务存在 [57] 问题13: 并购目标的类型和优先考虑因素 - 公司优先考虑与自身文化契合、具有从概念到生产的方法、采用敏捷运营方式并涉足下一代技术的公司；并购目标主要用于地理再平衡和进入其他行业，偶尔也会考虑具有特定技术能力的公司 [58] 问题14: 随着疫苗推出和疫情缓解，是否存在客户的潜在需求 - 存在一些受疫情影响而暂时抑制的需求，特别是在与旅行相关的活动中；随着疫情缓解，这些预算领域有望开放，为公司提供增量机会 [60] 问题15: 对2021年关键行业IT预算的看法 - 公司较少受到客户年度IT预算审查周期的影响，客户会根据自身需求为公司提供服务和项目提供资金，全年都有加速增长的情况 [62]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9510万英镑，同比增长15.5%，从去年同期的8240万英镑增长而来；按固定汇率计算，若剔除2019年8月剥离的Worldpay Captive的营收，营收同比增长20.1% [11][25] - 2020财年第一季度税前利润为870万英镑，去年同期为1750万英镑；调整后的税前利润为1820万英镑，去年同期为1690万英镑，同比增长7.8%；调整后的税前利润率为19.2%，去年同期为20.5% [26] - 调整后的摊薄每股收益为26便士，去年同期为24便士，同比增长8.3% [28] - 调整后的自由现金流为2120万英镑，去年同期为1350万英镑；截至2020年9月30日，现金及现金等价物为7000万英镑，截至2020年6月30日为1.013亿英镑；本季度资本支出占营收的0.6%，去年同期为3% [34] - 公司预计2021财年第二季度营收在1.02亿至1.04亿英镑之间，固定汇率营收增长在17.5%至18%之间；调整后的摊薄每股收益在25便士至26便士之间 [35] - 公司预计2021财年全年营收在4.19亿至4.21亿英镑之间，固定汇率增长在20%至20.5%之间；调整后的摊薄每股收益在1.04至1.08英镑之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付和金融服务业务营收增长10.3%，若剔除Worldpay Captive的影响，同比增长16.1%，占营收的50%，去年同期为53% [32] - TMT业务营收增长28.7%，占营收的28%，去年同期为25% [33] - 其他业务营收增长12.7%，占营收的22%，与去年同期持平，主要由移动和零售行业的客户推动 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收占比从27%提升至29%，同比增长23.8% [30][31] - 欧洲市场营收占比从26%降至25%，同比增长15.3% [30][31] - 英国市场营收占比从45%降至43%，同比增长8.4%，若剔除Worldpay Captive的影响，同比增长15.1% [30][31] - 其他地区市场营收占比从2%提升至3% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的企业分布式敏捷交付模型具有高度灵活性，有助于在快速变化的商业环境中做出快速反应，保护业务表现和员工 [8] - 公司积极参与客户的移动出行转型之旅，帮助客户利用下一代技术实现业务转型，创造卓越的客户体验 [16] - 公司通过并购加强在移动出行领域的业务，如收购CDS、Exozet等公司，并将继续关注该领域的并购机会，但不会将并购策略仅聚焦于此 [47][48] - 公司认为并购需要在寻找优质业务和整合能力之间取得平衡，目前有专门的整合团队，能够比过去更快地进行整合 [58][60] - 公司决定不采用在非办公中心地区招聘员工以改变成本结构的方式，认为面对面的团队协作对于创意构思和业务模式创新至关重要，未来将采用混合办公模式 [80][81] - 行业内存在供应商整合的趋势，公司专注于通过技术为客户业务带来变革，从而获得市场份额，客户对公司做出更大、更长期的承诺，同时压缩对提供传统支持的供应商的支出 [93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在对生活和经济造成破坏，但数字化转型已成为新秩序下的优先事项，客户对公司服务的需求依然强劲 [7] - 与第一波疫情时相比，客户在当前疫情环境下的决策更加清晰，公司看到更多“照常营业”类型的决策稳定性，因此决定提供全年业绩指引 [9][10] - 公司对本季度的业绩表现感到满意，对未来的机会感到兴奋，并对为所有利益相关者创造价值的能力充满信心 [24] 其他重要信息 - 本季度末公司员工总数为7199人，较去年同期的5904人增长21.9%，自疫情开始以来每个季度都在有机增长，员工流失率较低，生产率较疫情前有个位数的百分比提升 [22] - 本季度公司推出了Endava Well - Being计划，帮助员工适应新的工作环境，超过60%的员工已参与该计划 [23] - 公司预计疫情后将采用混合办公模式，员工部分时间在办公室工作，部分时间在家工作，招聘时要求员工能够定期到公司办公室上班 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年客户预算展望以及与客户沟通情况 - 公司表示可见度良好，客户有明确的投资优先事项，签约和承诺支出占指引的比例处于正常水平；部分客户表示若疫苗使活动正常化，可能会有额外预算 [39][40] 问题2: Comtrade的整合进展以及是否带来大型企业关系 - 整合进展顺利，当地市场招聘反应积极，双方已有近10个联合投标机会，过去3个月已签下一些新客户；Comtrade带来了一些大型客户，公司看到了扩大业务的机会 [41][43] 问题3: 移动出行业务是否需要通过并购加强以及有机增长趋势 - 公司已通过并购加强移动出行业务，该业务是增长最快的领域之一，未来并购会考虑是否有移动出行相关业务，但不会仅聚焦于此；有机增长没有放缓，Q1实际增长高于指引，Q2预计增长加快，CDS贡献相对较小 [47][50] 问题4: 创意构思环节在当前工作模式下的适应情况以及是否能加速并购 - 创意构思在疫情期间仍能进行，但面对面活动能带来更好的效果，未来公司的交付模式将包含面对面的团队协作；并购需要在寻找优质业务和整合能力之间平衡，公司有整合团队，能比过去更快地进行整合 [53][60] 问题5: 新客户增长是来自收购还是有机增长、当前定价环境以及收购对财年的贡献 - 新客户增长既有CDS收购的贡献，也有有机增长；当前定价与Q4持平，保持相对稳定；财年营收指引包含CDS自收购日（8月中旬）起10.5个月的贡献 [62][64] 问题6: 全年利润率走势、利用率是否还有提升空间、人才竞争情况以及对员工流失率和工资通胀的影响 - 预计Q2利润率会从Q1水平下降，主要因Q1有一次性因素，全年毛利率略低于20财年，调整后的税前利润率在18% - 18.5%之间；Q2利用率会略有下降，下半年随着招聘增加会回升；公司在人才市场处于有利地位，招聘强劲，员工流失率处于历史低位；预计未来流失率会逐渐上升至正常水平，工资通胀目前低于正常水平，1月工资调整通常会影响毛利率1% - 2%，之后会通过续约和与客户协商恢复 [70][77] 问题7: 公司能否通过在非办公中心地区招聘改变成本结构以及移动出行业务需求是否增加 - 公司决定不采用这种方式，认为面对面团队协作对业务模式创新至关重要；移动出行业务需求有增有减，物流和最后一英里配送需求增加，航空和旅游需求受到抑制，汽车行业在营销方面需求增加 [80][85] 问题8: 数字必要性项目动态是否有变化以及是否回到新常态 - 部分物流和配送领域的最后一英里项目属于数字必要性项目，目前客户支出更多转向长期趋势和投资，而非解决3、4月出现的问题 [88] 问题9: 各垂直业务的趋势、参与度和展望以及是否看到供应商整合情况 - 银行、支付、保险、TMT（媒体最强）、移动出行和零售业务有增长；旅游和娱乐业务仍面临挑战，对支付和保险业务有一定影响；公司看到供应商整合趋势，公司通过为客户业务带来变革获得市场份额，客户压缩对传统供应商的支出 [90][94] 问题10: 新增客户类型以及新客户获取渠道 - 新增客户主要来自Comtrade收购，约60多个，新客户分布在不同地区和行业；新客户获取通过向客户展示行业解决方案，通过概念验证转化为项目，不同行业和地区的获取渠道不同，关键是公司围绕技术对行业的影响提出的解决方案 [98][101]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司营收9050万美元，同比增长18.1%，按固定汇率计算，营收增长率为16.5%；若对2019年8月剥离的Worldpay Captive的收入进行预估调整，按固定汇率计算的营收同比增长20.4% [8][28] - 2020财年第四季度，税前利润670万美元，上年同期为1040万美元；调整后税前利润1520万美元，同比增长12.6%；调整后税前利润率为16.8%，上年同期为17.6% [29][30] - 2020财年第四季度，调整后摊薄每股收益为0.23美元，上年同期为0.20美元，同比增长15% [32] - 2020财年，公司营收3.51亿美元，同比增长21.9%，按固定汇率计算，营收增长率为21%，调整Worldpay Captive出售影响后为24.2% [13][40] - 2020财年，税前利润2530万美元，上年同期为3010万美元；调整后税前利润6860万美元，同比增长32%；调整后税前利润率为19.5%，上年同期为18% [41] - 2020财年，调整后摊薄每股收益为1美元，上年同期为0.76美元，同比增长31.6% [42] - 2020财年第四季度，调整后自由现金流为40万美元，上年同期为890万美元；2020财年，调整后自由现金流为3140万美元，上年同期为2980万美元 [38][45] - 2020财年第四季度，资本支出占营收的比例为1.9%，上年同期为2.9%；2020财年，资本支出占营收的比例为2.8%，上年同期为2.5% [39][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，支付和金融服务业务营收增长17%，若排除上年同期Worldpay Captive的影响，增长率为24.8%，占营收的52%，与上年同期持平 [36] - 2020财年第四季度，TMT业务营收增长18.8%，占营收的28%，与上年同期持平 [37] - 2020财年第四季度，其他业务营收增长19.8%，占营收的20%，与上年同期持平，增长主要由物流和零售行业的客户推动 [37] - 2020财年，支付和金融服务业务营收增长21.7%，若排除Worldpay Captive的影响，增长率为28%；TMT业务增长14.4%；其他业务增长32.8%，增长主要来自物流、零售和服务行业 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，北美市场营收占比31%，上年同期为28%，营收增长28.9%；欧洲市场营收占比24%，上年同期为27%，营收增长7.8%；英国市场营收占比42%，上年同期为45%，营收增长9.1%，排除上年同期Worldpay Captive的影响，增长率为17.5%；其他地区营收占比3% [34][35] - 2020财年，北美市场营收同比增长26.3%；欧洲市场增长8.5%；英国市场增长20.1%，排除Worldpay Captive的影响，增长率为27.4% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的投资组合咨询服务，加强了在私募股权市场的地位和信誉，过去3个月成功获得14个新客户 [18][20] - 与Bain & Company合作开发端到端数字解决方案，帮助零售银行和保险公司在数字世界更好地服务客户 [21] - 公司实施并购战略，收购Comtrade Digital Services和Intuitus，进一步拓展欧洲业务和私募股权领域的业务 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了数字化转型，公司的业务模式优势明显，预计未来传统行业和企业将大幅改变和拓展业务模式 [6][15] - 尽管疫情带来不确定性，但公司对短期内实现年化营收增长超20%有信心 [13] - 由于疫情的持续影响和不确定性，公司暂不提供2021财年全年指引，仅提供第一季度指引 [46] 其他重要信息 - 2020财年第四季度末，公司拥有416个活跃客户，较上年同期的275个增长51.3% [9] - 2020财年第四季度，公司的订单出货比超过2，是4年来最高的季度比率 [12] - 2020财年第四季度末，公司员工总数为6624人，较上年同期的5754人增长15.1%；人均营收为62300美元，较上年的58700美元增长6.1%；本财年员工流失率逐季下降 [24] - 公司预计2021财年第一季度营收在9300万 - 9400万美元之间，按固定汇率计算营收增长18.5% - 20%；调整后摊薄每股收益在0.21 - 0.22美元之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司不提供全年指引，是出于谨慎还是有可见的近期挑战？ - 公司不提供全年指引是出于谨慎，担心北半球冬季可能出现第二波疫情，导致客户重新评估支出，但认为大多数客户在经历第一波疫情后，对自身规划更清晰，受第二波疫情影响较小 [51] 问题2: 随着转型活动增加，公司在投资上是否有不同做法，以及在家办公对财务模式的影响？ - 公司在投资上没有改变业务模式的计划，目前主要关注在家办公模式；在家办公使公司生产力提高，公司对返回办公室持谨慎态度，会平衡在家办公的灵活性和项目初期面对面交流的需求，这将对物业在SG&A中的占比产生影响；公司在夏季对加速器进行了一些投资，有助于推动交易进展 [52][53] 问题3: 能否总结工作和业务参与的节奏，以及订单出货比高的情况下，支出优先的项目类型？ - 第四季度4、5月业务有所回落，不同行业情况不同。支付领域，线下刷卡收购投资减少，电商活动增加，如自助商户入驻系统；开放银行投资增多；汽车行业向虚拟环境转型；物流行业需进行系统集成和调整；健康科技领域，远程医疗投资增加 [56][57][58] - 订单出货比高，部分是客户的长期承诺，一些新项目处于初期阶段，不会在第一季度明显体现营收 [61] 问题4: 客户的供应商整合情况如何，公司是否能赢得市场份额？ - 供应商整合主要发生在传统服务领域，公司提供的服务更具战略性，与客户的对话围绕技术对业务模式和用例的影响；公司受益于供应商整合带来的成本压缩，但参与整合的客户比例较低 [62] 问题5: 公司回到20% - 30%增长轨迹，有机增长和无机增长如何拆分，第一季度指引中无机贡献是多少？ - 第一季度指引中的营收增长受无机增长和外汇逆风影响，两者几乎相互抵消，还有约2%的假期影响；排除这些因素后，公司实际增长强于指引的4%；拉丁美洲地区目前未受假期影响，但未来可能会有，不过该地区营收占比仅15%，对公司影响不大 [65][66] 问题6: 回到20% - 30%增长轨迹，利用率、招聘和定价的影响如何拆分？ - 定价方面表现较好，营收增长主要来自需求增加；第一季度因假期人员可用性受限，但这是短期影响；随着招聘推进，人员不会成为增长的限制因素；由于不确定性，公司暂不判断何时能回到20%的增长 [68] 问题7: 基于订单出货比，2021财年公司在招聘上是否有具体的人员增长目标？ - 公司招聘人数增长通常比营收增长低4% - 5%，若营收增长处于20%出头，人员增长将处于10%以上；公司目前招聘机会良好，未裁员的做法增强了公司在市场上作为优质雇主的声誉 [71] 问题8: 公司与Bain合作开发的平台是否是针对金融机构的开放银行平台？ - 该平台基于整合银行和保险领域的加速器，结合了公司自身开发的加速器和市场上具有合适架构特征的产品，具有灵活性，能帮助客户提升产品或向数字化转型，与Bain的合作范围更广 [72] 问题9: 第四季度公司业绩超出指引约4个百分点，是否可将一半归因于意外的假期动态，第四季度并购的营收贡献是多少，公司进行Comtrade交易的信心来源？ - 公司预计到第四季度假期因素的影响并已纳入指引，业绩超出指引是因为季度初客户项目暂停和团队规模缩减，后期业务回升，且回升情况在发布指引时未预见 [74] - 第四季度并购对营收的贡献约为5% - 6% [77] - 公司与Comtrade团队沟通已久，在疫情前就开始尽职调查，暂停一段时间后，随着业务回升，公司对该团队有信心，认为交易在中长期将对公司产生积极影响 [76] 问题10: 从运营角度看，项目的启动和停止对利用率和闲置人员承诺有何挑战，未来利润率是否有季节性特征？ - 项目启动和停止会导致人员转移存在滞后，这是第四季度营收从第三季度下降的主要原因 [80] - 公司利润率一直有轻微季节性，主要是因为1月的主要薪酬调整，第三、四季度毛利率会略有下降；短期内，由于人员延迟休假的影响，第四季度毛利率较高的情况在第一、二季度会有所回落，之后会随着与客户的费率谈判恢复 [81] 问题11: 公司业务中通常有多少是当季预订并开票的，订单出货比大于2时，预订到开票的时长是怎样的？ - 公司不公布订单出货比是因为其波动较大，此次公布是为了说明疫情未影响公司销售和业务拓展能力；订单中既有短期也有长期合同，短期合同开票快，长期合同如3年合同会在3年内平均确认；目前有一些新的大型项目在虚拟环境中完成从首次接触到启动的过程，预计这些项目的主要收益不会在第一季度体现 [83][84]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司营收为350,950千英镑，较上一年增长21.9%[32] - 2020年公司毛利润为100,151千英镑，营业利润为21,872千英镑[32] - 2020年公司税前利润为25,256千英镑，税前利润率为7.2%[32] - 2020年公司净利润为21,410千英镑，基本每股收益为0.40英镑，摊薄每股收益为0.38英镑[32] - 2020年公司经营活动提供的净现金为40,243千英镑[32] - 2020年公司现金及现金等价物为101,327千英镑，营运资金为111,061千英镑[32] - 2020年公司总资产为360,943千英镑，总负债为124,616千英镑，总权益为236,327千英镑[32] - 2019 - 2020年营收增长率分别为32.3%、21.9%，2016 - 2018年分别为37.2%、38.1%、36.5%[32] - 2019 - 2020年税前利润率分别为10.5%、7.2%，2016 - 2018年分别为18.0%、13.6%、11.3%[32] - 2020 - 2016年恒定货币收入增长率分别为21.0%、31.1%、37.2%、28.5%、36.6%[35] - 2020 - 2016年服务交付员工平均数量分别为5633人、4902人、3957人、3181人、2336人[35] - 2020 - 2016年收入集中度分别为38.1%、37.7%、41.5%、49.1%、53.7%[35] - 2020 - 2016年大客户数量分别为65个、63个、46个、34个、26个[35] - 2020 - 2016年调整后税前利润率分别为19.5%、18.0%、15.4%、15.8%、19.7%[35] - 2020 - 2016年调整后自由现金流分别为31446千英镑、29806千英镑、28727千英镑、11186千英镑、10115千英镑[35] - 2020 - 2016年收入分别为350950千英镑、287930千英镑、217613千英镑、159368千英镑、115432千英镑[35] - 2020 - 2016年收入同比增长率分别为21.9%、32.3%、36.5%、38.1%、37.2%[35] - 2020 - 2016年外汇汇率波动估计影响分别为 - 0.9%、 - 1.2%、0.7%、 - 9.6%、 - 0.6%[35] - 2020财年公司收入增长21.9%，达到3.51亿英镑，过去两年增幅均超20%，未来增速可能放缓[48] - 2020财年91.0%的收入来自上一财年合作过的客户，2020、2019和2018财年，前十大客户分别占收入的38.1%、37.7%和41.5%[50][52] - 2020财年最大客户Worldpay占收入不到10%，2018财年占10.8%，2017 - 2021年承诺总支出5570万英镑，年折扣后承诺支出970 - 1220万英镑[52] - 2020财年公司员工人数增加870人，增幅15.1%，需吸引和留住高技能IT专业人员[60] - 2020、2019和2018财年，支付与金融服务和TMT行业分别占收入的52.8%和25.7%、52.9%和27.4%、56.8%和28.1%[64] - 2020、2019和2018财年，公司来自北美客户的收入分别占28.5%、27.5%和21.0%，来自欧洲客户的收入分别占24.5%、27.5%和33.7%[81] - 从2019财年到2020财年，公司来自北美和欧洲客户的收入分别增长26.3%和8.5%，从2018财年到2019财年分别增长73.8%和7.8%[81] - 2020财年租赁相关费用（净额）为980万英镑，2021财年合同承诺租赁费用为1210万英镑[185] - 截至2020年6月30日财年，42.9%的销售以英镑计价，29.4%以美元计价，26.1%以欧元计价；同期74.3%的费用以欧元或美元计价[202] - 截至2020年6月30日，公司有6624名员工（含董事），约50.8%在欧盟国家近岸交付中心工作[206] 财务报表编制准则 - 公司按国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制财务报表，以英镑报告财务结果[30] 疫情对公司经营的影响 - 新冠疫情可能对公司经营业绩产生负面影响，包括影响资本获取、服务需求、收入、盈利能力和现金流等[41] - 公司采取临时预防措施应对疫情，可能对业务产生负面影响，疫情或使公司无法维持收入增长[45][48][49] - 疫情使公司网络安全风险增加，安全问题可能导致声誉受损和客户流失[119] - 公司因新冠疫情使员工远程办公，面临电信、系统或互联网基础设施中断和网络攻击风险增加的问题[135] 公司业务风险 - 公司依赖现有客户群，客户可能终止或不续签合同，影响收入和运营结果[50][55][56][59] - 招聘和留住IT专业人员面临竞争，疫情可能影响招聘、培训，人员流失率上升会增加成本[60][61][62] - 公司业务依赖有限行业垂直领域，拓展新领域可能不成功，影响收入增长[63][64][65] - 公司合同定价依赖成本预测，预测不准确可能导致合同无利可图，经济条件变化也会影响合同收益[67][68][69] - 公司盈利能力受服务定价、员工利用率等因素影响[70][72] - 收购业务整合存在挑战，可能损害财务状况和经营成果[76] - 公司专注于北美和欧洲市场扩张，但可能无法成功[81] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[86][88] - 公司成功依赖创新，否则可能失去客户和收入[89] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失可能扰乱业务[91] - 上市公司财报中市场增长预测存在不确定性，不能代表公司未来增长[95] - 公司运营结果依赖及时交付合同服务，交付服务面临多项挑战[96] - 公司运营结果可能因多种因素波动，过去业绩不能代表未来表现[100] - 公司部分项目销售和实施周期长，受多种因素影响可能阻碍收入增长[107] - 若服务不足或致客户业务中断，公司可能面临损失和声誉损害[110] - 公司业务依赖品牌和声誉，声誉受损可能导致业务损失和运营结果受影响[115] - 若无法收回客户应收款，公司现金流和运营结果可能受不利影响[116] - 公司合同违约可能面临索赔，现有保险可能不足以覆盖损失[123] - 新的数据隐私和安全法规可能增加公司运营成本并对现金流产生重大不利影响[126] - 英国于2020年1月31日脱欧，过渡期至2020年12月31日，之后数据从欧洲经济区转移至英国的合法性不明，公司可能产生相关成本和损失[128] - 加州消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月1日生效，其解释不明，可能影响公司业务活动[129] - 2020年7月16日，欧盟法院使欧美隐私盾框架失效，公司可能面临额外成本、投诉、监管调查或罚款等[130] - 网络攻击或信息安全漏洞可能导致公司重大损失、声誉受损、客户流失等，对业务和财务产生不利影响[136] - 离岸外包的负面宣传和相关立法可能影响公司业务，使其难以与本土竞争对手有效竞争[137][138][140][141] - 公司作为美国医疗行业客户的业务关联方，需遵守HIPAA及相关州法律，合规成本高，违规将面临多种处罚[142][143] - 公司可能无法从员工和承包商处获得足够知识产权，难以防止他人未经授权使用自身知识产权[145][146] - 公司已在部分国家注册“Endava”名称和标志，但无法确保未来商标注册成功或提供充分保护，商标可能被冒用[148] - 公司面临知识产权相关诉讼风险，败诉可能失去知识产权、人员或支付赔偿，胜诉也会产生高额成本并分散管理层注意力[150][151][152][153] - 公司通常为客户购买的服务和解决方案提供知识产权侵权赔偿，若索赔成功，可能需支付赔偿、重新设计或停止提供服务、获取许可证[154] - 公司使用第三方软件、硬件和SaaS技术，若不可用或出现问题，可能导致服务延迟、增加费用、损害业务[156][157] - 公司广泛使用开源软件，若违反许可证条款，可能影响客户并产生潜在责任，还可能面临知识产权侵权索赔[159][160][161] - 互联网相关法律法规变化或基础设施问题可能减少公司服务需求，对业务产生负面影响[163][164][165][167] - 部分员工需在客户设施工作，面临签证、工作许可、税收、疫情限制、员工行为索赔等风险[167][168][169][170] - 公司业务受地缘政治行动、自然灾害、战争、恐怖主义和公共卫生疫情等影响，可能导致服务延迟、运营中断、资源损失和需求下降[171][172][173] - 与客户的非竞争协议可能限制业务拓展和获取新合同能力[188] - 英国脱欧可能对全球经济、金融市场和公司业务产生负面影响[192] - 汇率波动和通胀上升可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[200] - 国际业务面临法律、税务和监管要求冲突等风险，可能增加费用和分散管理层注意力[205] - 若英国与欧盟无法达成包含英欧居民集团成员间股息预扣税豁免的脱欧协议，公司在罗马尼亚的利润分配可能需缴纳5%的预扣税[219] - 公司面临遵守多种国家和地方法律的风险，包括多个税收制度、劳动法等，不遵守可能对营收和财务状况产生重大不利影响[211] - 中欧和拉丁美洲的商业法律法规较新且解释有限，政府行动可能具有选择性或任意性，会对公司业务和财务状况产生不利影响[212] - 诉讼或法律程序可能使公司面临重大负债，影响声誉和业务，虽目前无重大诉讼，但仍有潜在风险[214] - 公司虽有保险覆盖部分潜在负债，但存在不覆盖的类型和金额，且保险公司可能对理赔提出争议[216] - 公司综合有效所得税税率可能受多种因素影响，包括税法变化、税务政策改革等[218] - 近年来，中欧国家、阿根廷和美国的税收制度发生重大变化，可能影响公司财务状况和运营结果[219] - 若公司部分人员的独立承包商身份或员工的豁免身份受到成功挑战，可能产生不利的税收和就业法律后果[221] - 税法或法规变化、政府或法院对独立承包商身份的不同认定，可能使公司产生重大成本，影响业务结构和人员招聘[223] - 税务机关可能不同意公司的税务立场，采取任意或不可预见的方式征税，导致意外成本和税收增加[224] 公司信贷与资金情况 - 2019年10月，公司与多家银行签订多货币循环信贷协议，额度为2亿英镑，取代现有5000万英镑有担保贷款，还有7500万英镑额外借款的非承诺增额选项，协议尚未提款[176] - 信贷协议要求公司遵守净杠杆比率和利息覆盖率等契约，若未遵守可能导致违约事件，影响公司业务和运营[177][178] - 公司未来可能产生更多债务，若无法偿还、再融资或重组债务，贷款人可能处置抵押品或迫使公司破产清算[179] - 公司当前现金余额、运营现金流和信贷安排至少可满足未来12个月预期现金需求，但可能因业务变化等需额外资金[181] - 公司可能需额外资本，若无法以有利条件筹集，会限制业务增长和服务提升能力[180] 公司租赁情况 - 公司有重大租赁设施固定成本，适应疫情或产生额外费用[184] 公司高管离职规定 - 公司高管离职需提前6 - 12个月通知，其他高级管理人员需提前3个月通知[91] 公司收购情况 - 过去五年公司完成6次收购，未来可能继续收购[76]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度营收9220万英镑，较去年同期7310万英镑增长26.2%；按固定汇率计算，营收增长率为25.7%；若对去年剥离的Worldpay Captive收入进行预估调整，按固定汇率计算的营收同比增长30% [7][30] - 2020财年第三季度税前利润1830万英镑，去年同期为760万英镑；调整后税前利润1600万英镑，去年同期为1320万英镑，同比增长21.1%；调整后税前利润率为17.4%，去年同期为18.1% [31][33] - 2020财年第三季度调整后摊薄每股收益为23便士，基于5630万股摊薄股份计算，去年同期为19便士，基于5490万股摊薄股份计算，同比增长21.1% [36] - 2020年3月31日调整后自由现金流为960万英镑，去年同期为1140万英镑；净现金头寸为8710万英镑，有2亿英镑的无担保循环信贷安排，截至目前未动用该信贷安排 [43][44] - 2020财年第四季度营收预计在8600 - 8700万英镑，按固定汇率计算增长15.5% - 16.5%；调整后摊薄每股收益预计在15 - 16便士/股 [47] - 2020财年全年营收预计在3.465 - 3.475亿英镑，按固定汇率计算增长23.0% - 23.5%；调整后摊薄每股收益预计在92 - 93便士/股 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前十大客户收入占2020年3月31日止三个月营收的36%，去年同期为40%；前十大客户平均客户支出从290万英镑增至330万英镑 [37] - 支付和金融服务业务收入增长27.1%，若排除去年Worldpay Captive的影响，同比增长35.5%，占营收的54%，去年同期为53% [39][40] - TMT业务收入增长15.7%，占营收的25%，去年同期为28% [40] - 其他业务收入增长39.1%，占营收的21%，去年同期为19%，主要由物流和服务行业的客户推动 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月，北美市场营收占比27%，与去年同期持平；欧洲市场营收占比25%，去年同期为27%；英国市场营收占比45%，去年同期为46%；其他地区占3% [37] - 与2019年同期相比，2020年3月31日止三个月北美市场营收增长25.7%，欧洲市场增长15.3%，英国市场增长24.2%，若排除去年Worldpay Captive的影响，英国市场同比增长34% [38] - 德国市场预计第四季度营收较第三季度增长5% - 10% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期推出品牌重塑和市场定位活动，新品牌定位围绕过去20年在重塑人与技术关系方面的贡献 [27] - 公司在欧洲市场的中长期增长重点不变，但招聘过程可能会变慢；私募股权业务方面，尽管当前并购活动减少，但与私募股权公司建立关系以获取下游转型业务的战略不变 [77][79][80] - 公司看到客户供应商整合的迹象，有机会获得市场份额，但目前相关项目数量较少 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前危机凸显了数字和下一代技术对未来成功商业模式的重要性，预计危机后业务将强劲复苏 [116] - 随着世界从疫情影响中恢复，客户将更关注下一代技术服务，公司专注于这些领域，有望从预计的复苏中受益 [24][25] 其他重要信息 - 公司在疫情期间迅速转向在家办公模式，近100%的员工能够在家工作，生产率提高了5% - 10%，客户对公司的转型给予了积极评价 [9][10][11] - 公司员工参与了全球众多政府机构和其他机构组织的黑客马拉松，以提供技术解决方案支持全球研发工作和帮助弱势群体 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户行为从4月到5月上旬的进展，是否有稳定迹象以及项目优先级情况 - 客户关注点分为“保存当下”和“未来增长”两个方面，受疫情影响较大的行业更关注“保存当下”，其他行业已开始考虑“未来增长” [51][52][53] 问题2: 6月季度的业务增长是否会触底 - 目前判断还为时过早，这取决于疫情走势和客户对“保存当下”与“未来增长”的应对方式，不同地区的复苏速度不同，德国市场已出现积极迹象 [54][55] 问题3: 公司规划假设、人员和资源规划以及销售方面的情况 - 公司在规划中考虑了不同情景，预计业务活动将逐步增加，在第四季度保留并适度增加员工，以应对业务回升 [62][63] 问题4: 业务量的短期影响是否会导致定价方面的讨论 - 目前定价保持稳定，未出现疲软迹象，预计第四季度定价将维持不变 [65][66] 问题5: 公司的收入指引是基于4月和5月的收入情况，还是暗示进一步恶化 - 指引反映了当前的情况，没有进一步恶化，公司在制定指引时考虑了4月的收入和对6月的展望 [67] 问题6: 业务如何反弹 - 本季度客户重新调整项目优先级，导致大量项目暂停、延迟或团队规模缩减，但新业务的增长抵消了部分影响；未来，项目缩减的情况将减少，新机会将持续出现，客户对数字技术的需求将推动业务回升 [68][69][70] 问题7: 在业务下滑期间如何保护利润率 - 公司认为这是短期现象，将继续投资以应对复苏，包括维持一定的人员储备、有选择地进行营销活动、推迟非必要支出，并对提高效率的项目进行严格审查 [71][72] 问题8: 是否看到客户供应商整合的迹象，以及公司是否有机会获得市场份额 - 公司看到了一些迹象，认为有机会获得市场份额，但目前相关项目数量较少，预计这一过程需要时间 [75][76] 问题9: 欧洲和私募股权业务的战略是否需要调整 - 欧洲市场的中长期增长重点不变，但招聘可能会变慢；私募股权业务方面，尽管当前并购活动减少，但与私募股权公司建立关系以获取下游转型业务的战略不变 [77][79][80] 问题10: 收入指引中的有机增长率是多少 - 预计第四季度按固定汇率计算的收入指引中点为16%，其中有机增长率约为10% [82] 问题11: 销售过程中赢得新客户的重要性，以及为实现长期20%以上的增长需要赢得多少新客户 - 公司一直通过远程视频会议赢得新客户，近期新会议数量略有下降，但已恢复正常，目前整体业务管道处于最强水平，这是中期业务的有力指标 [85][86][87] 问题12: 是否看到客户付款期限延长的情况，以及新财年的资本分配优先级 - 应收账款方面没有明显变化，公司会持续监控客户付款情况；资本分配上，公司会审查资本支出，有能力进行并购，但目前不考虑股权融资 [89][90][91] 问题13: 疫情带来的不确定性和资产估值下降是否会带来更多并购机会 - 公司在并购中需要一定的面对面交流，目前与疫情前接触的一些业务有进展，但新机会的推进受到限制 [93][94] 问题14: 支付业务客户的情况，包括支出节奏和支付生态系统的变化 - 商户服务业务量下降，导致团队规模缩减和项目启动延迟，但在线、电子商务、开放银行等领域的投资正在加速，预计第四季度后该业务将有所扩张 [95][96] 问题15: 游乐园社交距离应用能否更广泛应用 - 公司正在考虑并与相关方进行讨论，目前处于早期阶段 [97] 问题16: 报告的地区增长数据是否排除了Worldpay Captive的影响 - 报告的北美市场增长25.7%为实际数据，Worldpay Captive主要在英国，英国报告的增长为24.2%，若排除该业务，增长约为34% [99] 问题17: 德国市场增长的驱动因素，除了重启较早还有哪些行业表现突出 - 广播、保险、支付、电信、旅游和酒店等行业表现突出 [102] 问题18: 项目优先级是否有重新调整，哪些项目被推迟，哪些项目被优先推进 - 项目优先级有显著调整，约一半项目因成本节约原因被推迟，另一半因客户应对疫情压力而推迟，预计随着客户恢复将快速推进；新业务主要由“数字必要性”驱动，如物流、保险、银行等行业的数字化流程修复和优化 [103][104][105] 问题19: 坏账的规模、涉及的营收以及对未来12个月增长的影响，以及第四季度增长较第三季度压缩15个百分点的原因 - 坏账约占本季度营收的3%，主要针对金融服务领域面临资金挑战的特定客户；坏账主要与第三季度营收相关，不是第四季度增长放缓的主要驱动因素；第四季度增长放缓主要是支付业务的影响，与行业内其他公司的指引基本一致 [110][112][113]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度收入8590万英镑，较去年同期的7180万英镑增长19.6%，按固定汇率计算增长20.5%，若剔除去年Worldpay Captive的收入，按固定汇率计算增长24.5% [8][27] - 2020财年第二季度税前亏损1730万英镑，去年同期税前利润940万英镑，亏损原因是2019年12月发放了2770万英镑的非经常性员工奖金 [28] - 2019年12月31日止3个月调整后税前利润2050万英镑，去年同期1360万英镑，同比增长50.8%，调整后税前利润率为23.8%，去年同期为18.9% [29] - 2019年12月31日止3个月调整后摊薄每股收益为30便士，去年同期为20便士，同比增长50% [31] - 2019年12月31日止3个月调整后自由现金流为800万英镑，去年同期为920万英镑，剔除支付的1070万英镑奖金，潜在调整后自由现金流为1870万英镑 [37] - 2019年12月31日止3个月资本支出占收入的比例为3.7%，去年同期为2.8% [38] - 公司预计2020财年第三季度收入在8750万至8800万英镑之间，按固定汇率计算增长26% - 27%，调整后摊薄每股收益在21便士至22便士之间；预计2020财年全年收入在3.49亿至3.53亿英镑之间，按固定汇率计算增长25% - 26%，调整后摊薄每股收益在95便士至99便士之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付金融服务业务2019年12月31日止3个月收入增长20.4%，剔除Worldpay Captive后增长28.3%，占收入的53%，与去年同期持平 [35] - TMT业务2019年12月31日止3个月收入增长60%，占收入的24%，去年同期为27% [36] - 其他业务2019年12月31日止3个月收入增长36%，占收入的23%，上一财年为20%，主要由物流、零售和服务行业的客户推动 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年12月31日止3个月，北美市场收入占比29%，去年同期为27%，收入增长24.9%；欧洲市场收入占比23%，去年同期为28%，收入持平；英国市场收入占比45%，与去年同期持平，增长21.3%，剔除Worldpay Captive后增长30.7%；其他地区收入占比3% [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在零售和CPG领域有布局，通过提供沉浸式体验和数据驱动的洞察，帮助客户提升竞争力 [11][13] - 公司收购了Exozet和Intuitus，以加速欧洲扩张和拓展私募股权领域的业务 [21][23] - 公司继续扩大客户群，增加员工数量，并在美国开设新办公室以支持业务增长 [9][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对公司服务的需求仍然强劲，管理层对未来机会充满信心，有能力为所有利益相关者创造价值 [25] - 公司预计未来将继续保持20%以上的固定汇率年增长率 [73] 其他重要信息 - 公司在线社区在2019年12月31日止季度发布了约30篇技术思想领导力文章 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年业务管道情况及与去年相比交易规模和范围的变化 - 业务管道指标与去年相似，客户预算在年初逐渐明确，遵循与往年相似的模式 [42] 问题: 下半年利润率下降的因素 - 本季度受益于阿根廷财政信贷，贡献了约0.8个百分点的调整后税前利润率；英镑兑美元和欧元升值带来外汇收益，以及积极的定价环境也提升了利润率 [43] - 1月1日起的主要薪酬调整将使调整后毛利率降低2 - 3个百分点；第三季度工作日减少一天，影响约1个百分点的收入 [44] - 公司因股价上涨失去新兴增长地位，需进行SOX认证审查，将增加下半年的SG&A费用 [45] 问题: 两个并购目标的财务状况、Exozet的规模及是否带来新的子行业 - Intuitus在2018年12个月内产生约550万英镑收入，EBITDA利润率与公司相当，过去4年复合年增长率约为18%，有24 - 25名永久员工 [48] - Exozet年营收约1500万欧元（约1200万英镑），增长率与公司相似，利润率低于公司，有156名员工，大部分工作属于TMT领域，与公司现有行业垂直领域契合 [49][50] 问题: 欧洲市场表现及是否有特定客户或行业表现较慢 - 过去一年公司在欧洲的投入和投资少于英国和美国，导致欧洲市场增长缓慢 [51] - 收购Exozet是加强欧洲市场的举措，预计未来12 - 18个月将看到效果 [52][53] 问题: 大型垂直行业如支付和电信是否有近期并购活动的机会 - 在支付领域，客户的并购活动通常为公司带来更广泛的机会，如Mastercard收购Vocalink、Worldpay与Vantiv合并、FIS收购等，都使公司业务得到拓展 [56] 问题: 为私募股权公司做尽职调查时的咨询程度、是否借此推销及是否有咨询服务收费 - 在与私募股权公司合作的各个阶段，公司都在展示自身能力以执行投资策略；与Bain等大型私募股权公司合作时，帮助客户制定投资策略并为后续执行做准备 [57][58] - Intuitus主要进行IT和数字尽职调查，公司正在帮助其了解自身能力并向客户推广，自11月交易完成后已获得一项下游工作 [59] 问题: 运营员工数量增长与收入增长差距的量化及指标演变 - 按固定汇率计算收入增长20.5%，期末员工数量增长16.3%，平均员工数量增长12.9%，人均收入从2019财年第二季度的59300英镑增长到本季度的62800英镑 [62] - 利用率略有提高，目前处于较高的60%多，主要是由于积极的定价环境 [63] 问题: 今年剩余时间的无机贡献及并购管道的重点 - 下半年约2%的固定汇率增长来自Exozet的贡献，公司提高全年指引3个百分点，其中1%反映第二季度的超预期表现，其余为Exozet的贡献 [64] - 公司继续寻找规模合适的并购目标，重点关注欧洲和美国，以加强现有行业领域，同时关注能带来新技术的企业，也会关注其他地区的并购机会 [65][66] 问题: 定价环境情况及客户2020年IT预算情况 - 自上市以来，公司人均日费率一直保持增长，目前没有放缓迹象 [69] - 公司专注于客户持续投资的领域，受技术变革和对客户商业模式的影响，与大型竞争对手相比，受客户削减预算的影响较小，仍有很多增长机会 [70][71] 问题: 公司的有机增长情况及长期展望 - 公司自上市以来一直预计固定汇率年增长率超过20%，部分季度增长更快 [73] 问题: 全年和长期的税前利润率范围及更新情况 - 下半年调整后税前利润率将下降，因为目前利润率较高且存在一次性因素；公司希望在看到第三季度业绩后再重新评估长期展望 [74] - 从长期来看，随着公司增长和保持良好的调整后毛利率，将在SG&A方面实现杠杆效应，今年因SOX合规投资受到影响，未来增长应超过SG&A并增加利润率，第三季度将提供更多更新 [74][75]

财务数据关键指标变化 - 2019财年公司营收为287,930千英镑，较上一财年增长32.3%[33] - 2019财年公司净利润为24,007千英镑，基本每股收益为0.48英镑，摊薄每股收益为0.44英镑[33] - 2019财年公司经营活动提供的净现金为35,348千英镑[33] - 2019年6月30日公司现金及现金等价物为70,172千英镑[33] - 2019年6月30日公司营运资金为82,676千英镑[33] - 2019年6月30日公司总资产为222,678千英镑，总负债为56,349千英镑，总权益为166,329千英镑[33] - 2018财年公司营收为217,613千英镑，较上一财年增长36.5%[33] - 2018财年公司净利润为18,975千英镑，基本每股收益为0.42英镑，摊薄每股收益为0.38英镑[33] - 2018年6月30日公司现金及现金等价物为15,048千英镑[33] - 2018年6月30日公司营运资金为 - 3,042千英镑[33] - 2019财年公司按固定汇率计算的收入增长率为31.1%，2018年为37.2%，2017年为28.5%，2016年为36.6%，2015年为32.6%[36] - 2019财年公司收入集中度为37.7%，2018年为41.5%，2017年为49.1%，2016年为53.7%，2015年为65.5%[36] - 2019财年公司调整后税前利润率为18.0%，2018年为15.4%，2017年为15.8%，2016年为19.7%，2015年为19.2%[36] - 2019财年公司调整后自由现金流为2980.6万英镑，2018年为2872.7万英镑，2017年为1118.6万英镑，2016年为1011.5万英镑，2015年为949.2万英镑[36] - 2019财年公司收入同比增长率为32.3%，收入达2.8793亿英镑；2018年较2017年增长36.5%，从1.59368亿英镑增至2.17613亿英镑[36] - 2017 - 2019财年，前十大客户分别占公司收入的49.1%、41.5%和37.7%，最大客户Worldpay分别占13.0%、10.8%和9.8%[46] - 2019财年公司员工人数增加935人，增幅为19.4%[54] - 2017 - 2019财年，支付与金融服务和TMT行业分别占公司收入的57.1%和30.5%、56.8%和28.1%、52.9%和27.4%[57] - 2017 - 2019财年，公司来自北美客户的收入占比分别为16.1793%、21.0%、27.5%，2018 - 2019财年增长73.8%，2017 - 2018财年增长75.8%[73] - 2019财年公司土地和建筑物的经营租赁费用为990万英镑，2020财年合同承诺的此类租赁费用为1090万英镑[164] - 截至2019年6月30日财年，公司37.9%的销售以英镑计价，28.0%以美元计价，32.5%以欧元计价，68.0%的费用以欧元或美元计价[181] - 公司美国存托股票（ADS）于2018年7月首次公开募股价格为每股20美元，至2019年8月31日，每股价格低至21.13美元，高至43.93美元[216] - 截至2019年6月30日，公司有54,425,327股流通普通股不受锁定期或销售限制[223] - 截至2019年6月30日，公司有3,464,000股A类普通股可在行使未行使的股票期权或受限股单位（RSU）归属时发行[224] 业务线相关数据关键指标变化 - 2019财年公司大客户数量为63个，2018年为46个，2017年为34个，2016年为26个，2015年为18个[36] - 2019财年公司参与服务交付的员工平均数量为4902人，2018年为3957人，2017年为3181人，2016年为2336人，2015年为1645人[36] - 2019财年93.4%的收入来自上一财年有业务往来的客户，公司依赖大客户，但客户业务量可能逐年变化，且大客户可能被收购[44] - Worldpay在2017 - 2021年期间承诺向公司累计花费5570万英镑，年折扣承诺在970万 - 1220万英镑之间[46] - 2019财年，罗马尼亚子公司贡献公司总收入的3.2%，占为Worldpay项目工作员工总数的32.6%，交易完成时该子公司约有146人[49] 公司业务风险 - 公司未来可能无法维持收入增长率，因业务增长，预计未来收入增长率会因需求放缓、竞争加剧等因素而下降[43] - 公司业务面临重大风险，业务、财务状况或经营成果可能受这些风险的重大不利影响[42] - 公司客户可在无理由情况下提前15天通知终止许多主服务协议和工作订单[50] - 公司主要按时间和材料合同提供服务，定价依赖内部成本预测，可能不准确导致合同无利可图[61] - 收购业务整合面临诸多挑战，可能损害公司财务状况和经营业绩[69] - 公司运营结果波动因素包括项目数量、时间、范围、合同条款等众多方面[90][92] - 公司面临来自下一代IT服务提供商、数字机构、咨询公司等多类竞争对手[77] - 公司交付合同服务面临保持质量控制、资源利用率等多方面挑战[87] - 公司某些项目销售和实施周期长，面临客户选择替代方案等风险[95][96] - 公司若服务不足或导致客户业务中断，可能面临索赔和声誉损害[99][100] - 公司声誉受损可能导致业务损失、影响员工招聘和留存、降低品牌价值和投资者信心[102] - 若无法创新和紧跟新兴技术趋势，公司可能失去客户、影响营收和运营结果[103] - 无法收回客户应收款会对公司现金流和运营结果产生不利影响[105] - 不能履行安全义务或系统出现安全漏洞，公司将面临声誉损害、客户流失和收入损失[107] - 违反合同可能面临责任索赔，现有保险可能不足以覆盖损失[110] - 违反GDPR规定，公司可能被处以最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[113] - 英国脱欧后，公司可能因GDPR及相关隐私法产生负债、费用和运营损失[116] - 加州消费者隐私法（CCPA）2020年1月1日生效，可能影响公司业务活动[117] - 互联网基础设施、电信或IT系统中断会对公司客户关系、营收和财务状况产生不利影响[120] - 离岸外包负面宣传和反外包立法会影响公司业务和财务状况[122] - 公司面临知识产权风险，包括无法从员工和承包商处获得足够权利、无法防止侵权、商标注册及保护不确定等[128][129][132] - 公司可能因侵犯第三方知识产权面临诉讼，成功索赔可能导致支付巨额赔偿、开发替代技术等后果[137] - 公司通常为客户购买的服务和解决方案提供知识产权侵权赔偿，若索赔成功可能需支付赔偿、重新设计或停止提供服务等[138] - 公司使用的第三方软件、硬件和SaaS技术可能难以替换，出现问题会影响服务并增加成本[141][142] - 公司在客户交付物中使用开源软件，若违反许可条款可能影响客户并产生潜在责任[143] - 互联网相关法律法规变化或基础设施问题可能减少公司服务需求，对业务产生负面影响[146][147][148] - 部分员工需在客户设施工作，面临签证、工作许可获取困难及可能的税务问题[150] - 员工在客户设施工作可能面临不当行为等索赔，可能导致诉讼和负面宣传[151] - 公司业务受自然灾害、人为问题等影响，可能导致服务中断和损失[152][153] - 若灾难恢复计划不足，上述风险可能加剧，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[154] 公司运营与管理相关 - 公司高级管理人员离职需提前6 - 12个月通知，其他高级管理人员需提前3个月通知[81] - 公司员工持有的B类和C类普通股在2018年7月首次公开募股完成后分别有长达5年和2年的处置限制[83] - 公司在2015和2016财年支付过股息，预计可预见的未来不会支付[83] - 公司未来成功依赖高级管理团队和关键员工的持续服务[81] - 2017年12月公司与汇丰银行签订协议，获得5000万英镑的主要循环信贷额度、1210万美元的信贷额度和950万欧元的担保额度，增量额度不超4000万英镑，2018年7月IPO时已还清协议下欠款[156] - 公司目前拥有2000万英镑的错误与遗漏责任保险，用于覆盖所提供的所有服务[168] - 公司债务可能影响业务运营和未来融资能力，使用信贷额度需遵守净杠杆率和利息覆盖率等契约，违约会产生不利影响[156][158] - 公司可能需额外资本，若无法以有利条件筹集，会限制业务增长和服务提升能力[160] - 公司租赁设施有重大固定成本，若业务和收入无法成比例增长，经营业绩可能受负面影响[164] - 公司与客户的协议中的非竞争条款可能阻碍其在特定行业竞争和提供服务的能力[165][166] - 英国脱欧可能对公司业务产生负面影响，包括影响外国直接投资、增加成本、扰乱运营等[169][173][177] - 汇率波动和通货膨胀可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[180] - 截至2019年6月30日，公司有5754名员工，约53.2%在欧盟国家的近岸交付中心工作[186] - 英国反对党工党提议，若赢得大选，要求所有员工超250人的英国公司将10%的股份归属于包容性所有权基金[192] - 若某一纳税年度公司至少75%的总收入为被动收入，或平均至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，则会被认定为美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司（PFIC）[204] - 若被认定为PFIC，美国存托股票（ADS）持有者可能面临不利的美国税收后果，如出售ADS的收益按普通收入而非资本利得处理等[206] - 公司认为2019纳税年度不是PFIC，且预计当前纳税年度也不会是，但无法保证当前、过往或未来纳税年度的PFIC状态[207] - 中欧和拉丁美洲国家被视为新兴市场，面临更大的法律、经济和政治风险，可能影响公司业务[209] - 公司运营所在的某些国家银行和金融系统欠发达、监管不足，银行危机或银行破产可能导致公司存款损失或影响银行业务交易[210] - 中欧和拉丁美洲国家IT专业人员工资成本可能加速上升，若公司无法提高员工效率和服务价格，工资通胀可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[211] - 公司受英国《反贿赂法》、美国《反海外腐败法》等反腐败法律约束，在多个高风险司法管辖区运营，且无法预测未来监管要求[214] - 公司还受贸易管制法律约束，若无法确保合规，可能面临刑事和民事处罚、声誉受损等后果[215] - 公司B类普通股持有人在2018年7月26日后18个月内处置股份不得超过2018年7月26日持股的25%，3年内不得超过40%，5年内不得超过60%；C类普通股持有人在2018年7月26日后18个月内处置股份不得超过2018年7月26日持股的25%[223] - 公司可能让员工福利信托出售代表至多500,000股A类普通股的ADS[223] - 员工福利信托持有的代表额外A类普通股的ADS中，目前约485,000股无需用于满足未完成的联合股份所有权计划（JSOP）奖励[223] 客户合作相关 - Worldpay可在2021年7月1日后提前六个月通知终止主服务协议，并支付终止后12个月最低未折扣承诺金额的30%[48]