核心财务预测 - 迪尔公司即将发布的季度报告预计每股收益为1.92美元，较去年同期大幅下降39.8% [1] - 预计季度总收入为76亿美元，同比增长11.7% [1] - 过去30天内，市场对该公司季度每股收益的共识预期向上修正了0.1% [1] 分业务板块收入预测 - 生产与精准农业业务净销售额预计为30.5亿美元，同比微降0.6% [4] - 小型农业与草坪业务净销售额预计为21.6亿美元，同比大幅增长23.7% [5] - 设备运营总净销售额预计为75.8亿美元，同比增长11.3% [4] - 设备运营净销售额预计为75.5亿美元，同比增长10.9% [8] 金融服务业务预测 - 金融服务总收入预计为14.9亿美元，同比下降5.6% [6] - 金融服务收入预计为13.8亿美元，同比下降5.9% [6] - 金融服务中的融资与利息收入预计为13.7亿美元，同比下降6% [7] - 金融服务其他收入预计为1.1814亿美元，同比微增0.1% [7] 其他收入项目预测 - 其他收入总额预计为2.3538亿美元，同比下降4.3% [9] - 设备运营其他收入预计为1.9647亿美元，同比下降2.7% [9] - 其他收入预计为2.2312亿美元，同比下降2.6% [5] - 设备运营融资与利息收入预计为1.0994亿美元，同比微降0.1% [8] 市场表现与预期 - 过去一个月，迪尔公司股价上涨16.1%，而同期标普500指数下跌2% [9] - 收益预估的修正趋势与股票短期价格表现之间存在稳健的相关性 [2] - 除了关注共识的收益和收入预估，分析关键指标的预测也能获得有价值的洞察 [3]

核心观点 - 华尔街预计迪尔公司将于2026年2月19日公布截至2026年1月的季度财报，预期营收同比增长但每股收益同比大幅下降，实际业绩与预期的对比是影响其短期股价的关键因素[1][2] - 根据Zacks模型，迪尔公司当前的盈利预期差（ESP）为正且Zacks评级为3，结合其过往盈利超预期记录，表明其本次财报大概率将超出每股收益共识预期[12][14] - 尽管盈利超预期可能推动股价上涨，但股价变动并非仅取决于此，还需考虑其他因素[15][17] 迪尔公司财务预期 - **营收预期**：预计季度营收为76亿美元，较去年同期增长11.7%[3] - **每股收益预期**：预计季度每股收益为1.92美元，较去年同期大幅下降39.8%[3] - **预期修正趋势**：过去30天内，共识每股收益预期被上调了0.07%，至当前水平[4] 盈利预测模型分析 - **Zacks盈利ESP模型**：该模型通过比较“最准确估计”与“共识估计”来预测盈利意外，最准确估计包含了分析师在财报发布前基于最新信息做出的修正[7][8] - **模型有效性**：正的盈利ESP读数理论上预示着实际盈利可能超出共识预期，且当与Zacks评级1、2或3结合时，其预测能力显著，此类组合有近70%的概率实现盈利超预期[9][10] - **迪尔公司模型指标**：其最准确估计高于共识估计，盈利ESP为+0.13%，同时Zacks评级为3（持有），此组合表明公司很可能超出每股收益共识预期[12] 历史盈利表现 - **最近季度表现**：上一报告季度，迪尔公司实际每股收益为3.93美元，低于预期的3.96美元，意外幅度为-0.76%[13] - **近期记录**：在过去四个季度中，公司有三次超过了共识每股收益预期[14] 同行业公司对比 - **CNH工业公司**：同属Zacks“制造业-农业设备”行业，预计截至2026年1月的季度每股收益为0.11美元，同比下降26.7%，预计营收为50.2亿美元，同比增长2.9%[18] - **CNH预期与模型指标**：过去30天共识每股收益预期未变，但最准确估计更高，导致盈利ESP为+4.08%，然而其Zacks评级为4（卖出），这使得难以确定预测其将超出盈利预期，过去四个季度中，该公司有两次超过共识预期[19]

公司战略与项目 - 迪尔公司宣布了其2026年创业公司合作者计划的五家入选公司名单[1] - 该计划于2019年启动，旨在加强与初创公司的互动，这些公司的技术能为农业、建筑和道路建设客户增加价值[1] 合作目标与领域 - 合作旨在解决公司所服务各行业的关键挑战，加速为客户提供能提高精度、生产力和可持续性的实用创新[2] - 合作探索的技术领域包括实时设备和车队洞察、先进传感、人工智能驱动的机器人以及数字作物智能[2] - 第八批合作者带来了涵盖监控、传感、人工智能、机器人和数据驱动洞察的互补技术，合作重点是将创新转化为农业和建筑客户的实用效益[3] 合作初创公司详情 - **AIRS ML**：一家边缘人工智能公司，构建融合传感与机器学习的设备端智能，用于关键工业和移动资产的实时监控与预测性维护[4] - **IoTag**：提供专利远程信息处理解决方案，将原始设备运行数据转化为洞察，以优化农业和建筑客户的混合车队性能[4] - **resonAg**：一家澳大利亚农业科技公司，专门将医疗、采矿和油气领域已验证的技术进行改造，为精准农业提供先进的土壤传感系统[4] - **TorqueAGI**：创建人工智能基础模型，为能够进行现实世界推理和自主操作的新一代企业机器人提供动力[4] - **Aerobotics**：利用无人机和移动影像，结合行业领先的计算机视觉与人工智能，帮助水果行业做出更智能、更可持续的种植决策，其精准洞察使种植者、包装商和运输商能准确估计产量并优化运营[4]

公司概况与业务 - 迪尔公司总部位于伊利诺伊州莫林 是一家制造和分销农业、建筑、林业以及商用和消费设备的全球性企业 市值达1609亿美元 [1] - 公司业务包括为自身及其他制造商的产品提供替换零件 并提供产品和零件融资服务 [1] 股价表现与市场比较 - 过去一年 公司股价上涨29.2% 表现优于同期上涨约14.4%的标普500指数 [2] - 2026年年初至今 公司股价上涨31.6% 大幅超越同期仅上涨1.4%的标普500指数 [2] - 过去一年 公司股价表现也优于同期上涨约26.6%的First Trust Indxx Global Agriculture ETF [3] - 年初至今 公司股价涨幅为31.6% 同样优于该ETF同期17.3%的涨幅 [3] 近期财报与业绩展望 - 2025年11月26日 公司公布第四季度业绩后 股价当日收盘下跌5.7% [5] - 第四季度每股收益为3.93美元 低于华尔街预期的3.96美元 但净销售额达106亿美元 超过华尔街预期的100亿美元 [5] - 对于当前财年 分析师预计其稀释后每股收益将下降9.1% 至16.82美元 [6] - 在过去的四个季度中 公司三次盈利超出市场普遍预期 一次未达预期 [6] 分析师观点与评级 - 覆盖该股的24位分析师中 共识评级为“适度买入” 具体包括11个“强力买入”、2个“适度买入”和11个“持有”评级 [6] - 此评级配置比三个月前更为乐观 当时有12位分析师建议“强力买入” 1位分析师建议“强力卖出” [7] - 巴克莱银行的Adam Seiden于2月4日维持对公司的“买入”评级 目标价为530美元 [7] - 尽管公司当前股价高于其平均目标价527.78美元 但华尔街最高目标价724美元仍暗示有18.2%的上涨潜力 [7]

财报季表现与市场预期 - 截至2月13日，标普500指数成分股中已有74%的公司公布了业绩，混合盈利增长率为13.2% [1] - 若此增长率得以维持，这将是该指数连续第10个季度实现年度盈利增长，也是连续第5个季度实现两位数增长 [1] - 进入财报季前，分析师预期每股收益增长率为8.3%，低于第三季度的13.6%增长率，但华尔街在近几个月已上调了盈利预期，尤其是对科技公司 [2] 市场对财报的反应 - 本财报季中，业绩未达预期的公司股价平均下跌2%，低于过去五年此类公司平均2.8%的跌幅 [3] - 投资者对未达业绩的公司表现得更为宽容，与此同时，投资者对人工智能对各行业影响的焦虑情绪在最近几周有所上升 [2] 驱动市场的核心主题 - 大型科技公司巨额的资本支出为人工智能相关交易定下了基调 [4] - 驱动2025年市场的主题——人工智能、特朗普政府的关税和经济政策、以及K型消费者经济——继续为投资者提供大量可分析的内容 [4] 本周待公布业绩的重点公司 - 本周投资者将关注沃尔玛、迪尔公司、亚德诺半导体、Booking控股、DoorDash以及eBay的业绩报告 [4]

文章核心观点 - 印度雄心勃勃的可再生能源目标、农业现代化和基础设施投资，为具备规模和能力的美国工业公司创造了多十年增长机遇 [1] - 六家美国工业公司凭借其现有市场地位、技术领导力以及与印度关键基础设施优先事项的直接关联，成为这一机遇的突出受益者 [1] 公司表现与财务数据 卡特彼勒 (Caterpillar) - 2025年第四季度营收达创纪录的191.3亿美元，同比增长18%，全年销售额达676亿美元，为公司百年历史最高[1] - 能源与交通部门营收增长23%，工程机械部门增长15%，未完成订单达到创纪录的510亿美元[1] - 公司在印度拥有本地制造设施，以把握主要公路项目和基础设施投资带来的需求[1] - 股价年初至今上涨29.9%，过去一年上涨107.24%[1] 霍尼韦尔 (Honeywell) - 2025年第四季度营收为97.6亿美元，未达预期，但订单增长23%，未完成订单超过370亿美元[1] - 航空航天部门有机增长21%，楼宇自动化部门增长8%[1] - 公司预计2026年营收在388亿至398亿美元之间[1] - 股价年初至今上涨24.73%[1] GE航空航天 (GE Aerospace) - 2025年第四季度营收为127.2亿美元，超出预期，订单激增74%至270亿美元，总未完成订单约1900亿美元[1] - 2025年LEAP发动机交付量超过1800台，增长28%[1] - 股价过去一年上涨54.14%[1] GE Vernova - 2025年第四季度营收为110亿美元，同比增长4%[1] - 电力部门年营收增长9%至198亿美元，电气化部门因电网现代化和数据中心需求激增28%至96亿美元[1] - 公司拥有庞大的1500亿美元未完成订单[1] - 股价年初至今上涨21.08%[1] 伊顿 (Eaton) - 2025年第四季度部门利润率创纪录达到24.9%，美洲电气部门销售额跃升21%至35亿美元[1] - 电气未完成订单同比增长29%，受数据中心需求和可再生能源整合推动[1] - 公司预计2026年调整后每股收益在13.00至13.50美元之间，有机增长7%至9%[1] - 股价年初至今上涨18.51%[1] 迪尔 (Deere) - 2025年第四季度营收为123.9亿美元，同比增长14%[1] - 建筑与林业部门营收激增27%至33.8亿美元[1] - 公司认为2026年将是大型农业周期的底部，新兴市场将推动需求复苏[1] - 股价年初至今上涨27.46%[1] 印度市场机遇 农业机械化 - 印度农业机械化进程中的显著生产力差距带来了巨大的设备机遇[1] - 迪尔的精准农业技术和印度政府对农机的补贴创造了有利环境[1] 电力与电网现代化 - 印度的可再生能源容量目标和不断扩张的数据中心基础设施，与伊顿在电动汽车充电、配电和储能方面的能力直接契合[1] - GE Vernova先进的陆上风力涡轮机和高电压电网解决方案，使其成为印度基础设施改造不可或缺的合作伙伴[1] 航空业扩张 - 印度商用飞机机队扩张，为GE航空航天用于窄体飞机的LEAP发动机创造了需求[1] 智慧城市与建筑 - 印度的智慧城市倡议，为霍尼韦尔的能源管理、安防系统和暖通空调控制产品创造了需求[1] 基础设施投资 - 卡特彼勒是印度基础设施支出的最直接受益者，其本地制造规模有助于把握主要公路项目等需求[1] 行业定位总结 - 卡特彼勒：凭借直接的工程机械业务和本地制造规模，在印度基础设施转型中领先[2] - 霍尼韦尔：智慧建筑技术契合城市化趋势[2] - GE航空航天与GE Vernova：分别应对航空业增长和可再生能源转型[2] - 伊顿：为电网现代化和数据中心提供关键的电气基础设施[2] - 迪尔：提供农业机械化解决方案以提高生产力[2]

迪尔公司股票表现与市场情绪 - 尽管多数分析师持谨慎或看跌态度 但迪尔公司股价持续表现出抗跌性 最近10份评级中仅有2份买入 4份持有 4份卖出 [1] 作者投资理念与背景 - 作者为长期投资者 专注于美国和欧洲股市 投资策略兼顾被低估的成长股与高质量股息增长股 [1] - 作者认为 持续的盈利能力是比单一估值更可靠的回报驱动因素 具体表现为强劲的利润率 稳定且扩张的自由现金流 以及高投资资本回报率 [1] - 作者拥有经济学 古典文献学 哲学和神学背景 这使其能够通过更广阔的长期视角进行定量分析并解读市场叙事 [1]

股价表现与交易情况 - 迪尔公司股票在上一交易日收盘上涨4.1% 至567.26美元 此次上涨伴随着显著高于平均水平的成交量 [1] - 该股在过去四周内已累计上涨12.2% [1] - 同行业的CNH工业公司股票在上一交易日收盘上涨6.6% 至11.96美元 过去一个月回报率为11.8% [5] 新产品与技术发布 - 公司在2026年GCSAA会议暨贸易展上推出了新设备和技术 重点展示了在精准性、性能和操作体验方面的产品组合扩展 [1] - 新发布产品包括TruFinish 1210和全新的TruFinish 1235电动通用耙 这是其首款电动通用耙 [2] - 同时发布了升级版的PrecisionCut、E-Cut Hybrid和Electric Walk Greens割草机 以及为ProGator型号增强的GPS PrecisionSprayers [2] - 该产品线专为高尔夫和运动草坪市场设计 强调效率、可持续性和可靠的性能 [2] 迪尔公司财务预期 - 市场预计该公司即将公布的季度每股收益为1.92美元 较去年同期下降39.8% [3] - 预计季度营收为76亿美元 较去年同期增长11.7% [3] - 在过去30天内 对该季度的共识每股收益预期被小幅上调至当前水平 [4] 行业比较与同行情况 - 迪尔公司所属行业为Zacks制造业-农用设备行业 [5] - 同行CNH工业公司即将公布报告的共识每股收益预期在过去一个月维持在0.11美元不变 [6] - CNH工业的预期每股收益较去年同期变化为下降26.7% [6]

公司财务与运营 - 迪尔公司将于2026年2月19日中部时间上午9:00举行2026财年第一季度财报电话会议 [1] - 会议将讨论公司财务与运营表现 与会者包括分析师 投资者及金融界其他成员 [1] 投资者关系信息 - 财报电话会议可通过公司官网 www.JohnDeere.com/earnings 访问 [2] - 财报新闻稿 其他财务信息及电话会议演示文稿亦可通过同一链接获取 [2] - 电话会议录音将在会议结束后于公司网站保留一段时间 [2] 公司业务与定位 - 迪尔公司业务涉及农业 建筑 林业 草坪 动力系统等多个领域 致力于推动创新 [3] - 公司业务对全球食品 纤维 燃料及基础设施生产至关重要 [3] - 公司历史可追溯至近200年前 最初以钢犁起家 [3]

股价表现与市场比较 - 迪尔公司股价在最新收盘时上涨2.4%，报545.00美元，表现优于标普500指数当日0.84%的跌幅、道琼斯指数0.34%的跌幅以及纳斯达克指数1.43%的跌幅 [1] - 过去一个月，迪尔公司股价上涨14.19%，表现领先于工业产品板块8.35%的涨幅和标普500指数1.8%的涨幅 [1] 近期业绩预期 - 市场预计迪尔公司即将公布的季度每股收益为1.92美元，同比大幅下降39.81% [2] - 市场预计迪尔公司季度营收为76亿美元，同比增长11.68% [2] - 对于整个财年，市场预计迪尔公司每股收益为16.82美元，同比下降9.08%，预计营收为400亿美元，同比增长2.78% [3] 估值分析 - 迪尔公司当前远期市盈率为31.64倍，而其所在行业的平均远期市盈率为20.03倍，显示其交易价格相对行业存在溢价 [6] - 迪尔公司的市盈增长比率为2.12倍，与其所在行业截至昨日收盘的平均市盈增长率相同 [6] 分析师观点与评级 - 在过去一个月内，市场对迪尔公司的每股收益共识预期上调了0.29% [5] - 迪尔公司目前的Zacks评级为3（持有） [5] 行业背景 - 迪尔公司所属的农机制造业是工业产品板块的一部分 [7] - 该行业的Zacks行业排名为96，在所有250多个行业中位列前40% [7] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度约为2比1 [7]