公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度公司净收入为18.04亿美元，每股收益6.64美元，去年同期净收入23.70亿美元，每股收益8.53美元；前六个月净收入为26.73亿美元，每股收益9.82美元，去年同期净收入41.21亿美元，每股收益14.74美元[1] - 2025年第二季度全球净销售和收入下降16%，至127.63亿美元，前六个月下降22%，至212.72亿美元[2] - 2025财年公司净收入预计在47.5亿至55.0亿美元之间[3] - 2025年第一季度净销售额为111.71亿美元，2024年同期为136.1亿美元；2025年前六个月净销售额为179.8亿美元，2024年同期为240.97亿美元[27] - 2025年第一季度净利润为1.804亿美元，2024年同期为2.37亿美元；2025年前六个月净利润为2.673亿美元，2024年同期为4.121亿美元[27] - 2025年4月27日现金及现金等价物为79.91亿美元，2024年10月27日为73.24亿美元，2024年4月28日为55.53亿美元[29] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为5.68亿美元，2024年同期为9.44亿美元[31] - 2025年前六个月投资活动提供的净现金为7.79亿美元，2024年同期使用的净现金为16.7亿美元[31] - 2025年前六个月融资活动使用的净现金为8.21亿美元，2024年同期为11.62亿美元[31] - 2025年第一季度净销售额为111.71亿美元，2024年同期为136.1亿美元，同比下降18%[35] - 2025年上半年净销售额为179.8亿美元，2024年同期为240.97亿美元，同比下降25%[37] - 2025年第一季度总营收为127.63亿美元，2024年同期为152.35亿美元，同比下降16%[35] - 2025年上半年总营收为212.72亿美元，2024年同期为274.2亿美元，同比下降22%[37] - 2025年第一季度总成本和费用为104.26亿美元，2024年同期为121.18亿美元，同比下降14%[35] - 2025年上半年总成本和费用为180.4亿美元，2024年同期为220.87亿美元，同比下降18%[37] - 2025年第一季度所得税前收入为23.37亿美元，2024年同期为31.17亿美元，同比下降25%[35] - 2025年上半年所得税前收入为32.32亿美元，2024年同期为53.33亿美元，同比下降39%[37] - 2025年第一季度净利润为18.01亿美元，2024年同期为23.68亿美元，同比下降24%[35] - 2025年上半年净利润为26.67亿美元，2024年同期为41.16亿美元，同比下降35%[37] - 2025年4月27日公司现金及现金等价物为79.91亿美元，2024年10月27日为73.24亿美元，2024年4月28日为55.53亿美元[41] - 2025年4月27日公司有价证券为12.72亿美元，2024年10月27日为11.54亿美元，2024年4月28日为10.94亿美元[41] - 2025年4月27日公司贸易应收账款净额为67.48亿美元，2024年10月27日为53.26亿美元，2024年4月28日为88.8亿美元[41] - 2025年4月27日公司融资应收款净额为430.29亿美元，2024年10月27日为443.09亿美元，2024年4月28日为452.78亿美元[41] - 2025年4月27日公司存货为78.7亿美元，2024年10月27日为70.93亿美元，2024年4月28日为84.43亿美元[41] - 2025年4月27日公司短期借款为159.48亿美元，2024年10月27日为135.33亿美元，2024年4月28日为176.99亿美元[41] - 2025年4月27日公司应付账款及应计费用为133.45亿美元，2024年10月27日为145.43亿美元，2024年4月28日为146.09亿美元[41] - 2025年4月27日公司长期借款为428.11亿美元，2024年10月27日为432.29亿美元，2024年4月28日为409.62亿美元[41] - 2025年4月27日公司总负债为819.25亿美元，2024年10月27日为843.95亿美元，2024年4月28日为828.42亿美元[41] - 2025年4月27日公司迪尔公司股东总权益为242.87亿美元，2024年10月27日为228.36亿美元，2024年4月28日为226.84亿美元[41] - 2025年上半年设备运营净收入为22.76亿美元，2024年同期为37.46亿美元[43] - 2025年上半年金融服务净收入为3.91亿美元，2024年同期为3.7亿美元[43] - 2025年上半年合并净收入为26.67亿美元，2024年同期为41.16亿美元[43] - 2025年上半年运营活动提供的净现金为5.68亿美元，2024年同期为9.44亿美元[43] - 2025年上半年投资活动提供的净现金为7.79亿美元，2024年同期使用16.7亿美元[43] - 2025年上半年融资活动使用的净现金为8.21亿美元，2024年同期使用11.62亿美元[43] - 2025年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加5.46亿美元，2024年同期减少18.93亿美元[43] - 2025年上半年初现金、现金等价物和受限现金为76.33亿美元，2024年同期为76.2亿美元[43] - 2025年上半年末现金、现金等价物和受限现金为81.79亿美元，2024年同期为57.27亿美元[43] - 2025年上半年信用损失拨备为1.74亿美元，2024年同期为1.31亿美元[43] 各业务线数据关键指标变化 - 生产与精准农业部门第二季度净销售52.30亿美元，同比下降21%，营业利润11.48亿美元，同比下降30%[6] - 小型农业与草坪部门第二季度净销售29.94亿美元，同比下降6%，营业利润5.74亿美元，同比增长1%[9] - 建筑与林业部门第二季度净销售29.47亿美元，同比下降23%，营业利润3.79亿美元，同比下降43%[13] - 金融服务部门第二季度净收入1.61亿美元，同比下降1%[15] 行业趋势预测 - 2025财年农业与草坪行业，美国和加拿大大型农业预计下降约30%，小型农业与草坪下降10 - 15%，欧洲下降约5%[18] - 2025财年建筑与林业行业，美国和加拿大建筑设备预计下降约10%，紧凑型建筑设备下降约5%[18] - 生产与精准农业净销售预计下降15% - 20%，小型农业与草坪下降10% - 15%，建筑与林业下降10% - 15%，金融服务净收入预计持平至下降5%[19] 公司特殊事项 - 2025年第一季度公司记录了有利的净离散税项，主要是与某些子公司合并产生的外国净经营亏损实现的1.1亿美元税收优惠，以及外国子公司不确定税务状况调整产生的5300万美元[32] - 2025年2月公司完成与巴西银行Bradesco的交易，Bradesco成为公司巴西子公司Banco John Deere S.A. 50%的所有者，公司对BJD的投资采用权益法核算[33] - 2025年第一季度，因估值备抵减少，在“销售、行政和一般费用”中记录了3200万美元的税前和税后收益（先前损失的转回）[34] - BJD在2025年剥离日的股权价值为3.62亿美元[34]

Deere & Company DE will release its second-quarter earnings results before the opening bell on Thursday, May 15. Analysts expect the Moline, Illinois-based company to report quarterly earnings at $5.64 per share, down from $8.53 per share in the year-ago period. According to data from Benzinga Pro, Deere projects quarterly revenue at $10.79 billion, compared to $13.61 billion a year earlier. On Feb. 13, Deere reported a first-quarter 2025 net sales and revenue decline of 30% year-over-year to $8.51 billion, ...

Deere & Company DE will release its second-quarter earnings results before the opening bell on Thursday, May 15. Analysts expect the Moline, Illinois-based company to report quarterly earnings at $5.64 per share, down from $8.53 per share in the year-ago period. According to data from Benzinga Pro, Deere projects quarterly revenue at $10.79 billion, compared to $13.61 billion a year earlier. On April 22, Oppenheimer analyst Kristen Owen maintained Deere with an Outperform rating and raised the price target ...

公司业绩预期 - 迪尔公司(DE)将于2025年5月15日盘前公布2025财年第二季度财报 预计产品需求强劲但生产成本上升和农产品价格低迷将影响盈利 [1] - 过去60天Zacks对迪尔每股收益的共识预期下调1.1%至5.68美元 意味着同比下滑33.4% 收入共识预期为106亿美元 同比下降21.7% [9] - 迪尔过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达8.9% [10] 影响业绩的关键因素 - 农产品价格低迷和发货量减少对农业机械业务造成压力 公司持续调整生产以适应需求水平 [2] - 生产成本上升 销售管理费用增加以及研发支出增长可能挤压利润率 [3] - 有利的价格实现策略部分抵消了材料及运输成本上升的影响 [4] 各业务部门预期 - 生产与精准农业部门收入预计为46.1亿美元 同比下滑23.9% 营业利润6.19亿美元 同比下滑62.5% [5] - 小型农业与草坪部门收入预计27.8亿美元 同比下滑12.6% 营业利润4.85亿美元 同比下滑15.1% [6] - 建筑与林业部门收入预计32.9亿美元 同比下滑14.4% 营业利润5.88亿美元 同比下滑12% [7] - 金融服务部门收入预计14.8亿美元 同比增长6.7% 营业利润2.32亿美元 高于去年同期的2.09亿美元 [8] 股价表现与同行对比 - 迪尔股价过去一年上涨22.6% 高于行业18.5%的涨幅 [13] - 同行AGCO一季度调整后每股收益0.41美元 同比下降82.3% 净销售额20.5亿美元 同比下降30% [16] - 同行CNH工业一季度调整后每股收益0.10美元 同比下降69.7% 净销售额38.2亿美元 同比下降21% [17] - 同行Lindsay二季度每股收益2.44美元 同比增长49% 销售额1.87亿美元 同比增长23% [18]

核心观点 - 华尔街分析师预计迪尔公司(DE)即将公布的季度每股收益为5.68美元，同比下降33.4% [1] - 预计季度营收为10.65亿美元，同比下降21.8% [1] - 过去30天内，分析师对季度每股收益的共识预期下调了1.9% [1] - 迪尔公司股价在过去一个月上涨7.3%，跑赢标普500指数3.8%的涨幅 [9] 财务指标预期 设备运营业务 - 设备运营业务净销售额预计为10.67亿美元，同比下降21.6% [3] - 设备运营业务中的融资和利息收入预计为1.101亿美元，同比下降14.7% [9] 建筑与林业业务 - 建筑与林业业务净销售额预计为3.05亿美元，同比下降20.7% [4] 农业与草坪业务 - 农业与草坪业务总销售额预计为7.62亿美元，同比下降22% [4] - 其中小型农业与草坪业务销售额预计为2.77亿美元，同比下降13.1% [5] - 生产与精准农业业务销售额预计为4.85亿美元，同比下降26.3% [5] 其他业务 - 其他收入预计为2.1204亿美元，同比下降7.8% [6] - 金融服务总收入预计为1.46亿美元，同比下降8.3% [7] - 其中金融与利息收入预计为1.37亿美元，同比下降8.7% [8] - 其他收入预计为9058万美元，同比下降1.5% [8] 金融服务业务 - 金融服务收入预计为1.35亿美元，同比下降3.2% [7]

大盘及个股表现 - 近期大盘指数上涨主要由大型成长股推动 但包括迪尔(DE)、Energy Transfer(ET)和Huntington Ingalls(HII)在内的股息股也表现强劲 [1] - 这三只股票在过去一个月均大幅上涨 仍值得在5月关注 [1] 迪尔公司(DE) - 年初至今股价上涨超过16% 主要由于投资者对贸易紧张局势缓和的乐观情绪 [3] - 2025财年第一季度(截至1月26日)净利润仅8.69亿美元 但公司预计全年净利润将在50-55亿美元之间 [5] - 第一季度营收同比下降30% 净利润下降50% 若趋势持续可能无法达成全年目标 [5] - 公司预计第二季度将面临定价压力 但2025年下半年压力可能缓解 且2024年下半年基数较低 [6] - 供应链优势明显 国内制造使其免受关税影响 中国业务敞口有限 [9] - 股息率仅1.3% 但专注于股票回购和长期投资 如扩大人工智能和自动驾驶拖拉机业务 [10] Energy Transfer(ET) - 当前分配收益率接近7.5% 但并非低增长型股票 [12] - 2025年计划投入50亿美元用于增长性资本支出 维护性资本支出预算仅11亿美元 [12] - 与EIG Global Energy Partners签署协议 可能共同开发路易斯安那州Lake Charles的大型LNG出口设施项目 [13] Huntington Ingalls(HII) - 2025年股价上涨超过20% 同期标普500指数下跌近4% [14] - 第一季度营收27亿美元低于预期的29亿美元 但每股收益3.79美元远超预期的2.81美元 [15] - 管理层重申2025年预测 造船收入预计89-91亿美元 自由现金流3-5亿美元 2024年分别为87亿美元和4000万美元 [16] - 过去十年股息复合年增长率达13.3% 且自由现金流始终足以覆盖股息支付 [17] - 作为潜艇、两栖舰和航空母舰的主要供应商 具有显著的竞争壁垒 [19]

核心观点 - 市场预期迪尔公司(DE)在2025年4月结束的季度财报中将出现营收和盈利同比下滑，每股收益预计为5.68美元(同比-33.4%)，营收预计为106.5亿美元(同比-21.8%) [1][3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响短期股价走势，若超预期可能推动股价上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司过去四个季度均超预期，最近一次超预期幅度为+1.92% [12][13] 盈利预期 - 过去30天内共识EPS预期被下调1.85%，反映分析师集体修正预期 [4] - 最准确预期低于共识预期，显示分析师近期转向悲观，导致盈利ESP为-0.24% [10][11] - 当前Zacks评级为3(持有)，与负ESP组合降低了盈利超预期的预测可信度 [11] 预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过比较最新修正预期与共识预期的差异来预测业绩偏离 [6] - 正ESP结合Zacks评级1-3时预测准确率近70%，但负ESP难以预测业绩超预期 [7][8][9] - 历史数据显示正ESP仅对超预期有显著预测力，负ESP无明确指示作用 [7][9] 业绩发布影响 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他未预见催化剂也可能影响股价 [14] - 尽管当前指标显示公司不太可能超预期，但投资者仍需关注其他潜在影响因素 [16] - 建议利用Zacks盈利ESP筛选工具提前识别可能超预期的标的 [15]

股票表现 - 迪尔公司(DE)近期成为Zackscom搜索量最高的股票之一 [1] - 过去一个月公司股价上涨151% 高于标普500指数的106%涨幅 所属农业设备行业同期上涨113% [2] 盈利预测修正 - 当前季度每股收益预期为568美元 同比下滑334% 过去30天下调19% [5] - 本财年每股收益预期1889美元 同比下滑263% 过去30天下调21% [5] - 下一财年每股收益预期2117美元 同比增长121% 过去30天下调29% [6] - 盈利预测修正与短期股价走势存在强相关性 [4] 收入增长预期 - 当前季度收入预期1065亿美元 同比下滑218% [11] - 本财年收入预期3823亿美元 同比下滑146% [11] - 下一财年收入预期4052亿美元 同比增长6% [11] 最新财报表现 - 上季度实际收入681亿美元 同比下滑351% 低于预期77亿美元的1151% [12] - 上季度每股收益319美元 低于去年同期的623美元 但超出预期192% [12] - 过去四个季度均超出每股收益预期 其中三个季度超出收入预期 [13] 估值水平 - 公司当前估值倍数高于历史水平 相对同业处于溢价状态 [17] - Zacks价值风格评分D级 显示估值偏高 [17] 综合评级 - Zacks给予4级(卖出)评级 预示短期可能跑输大盘 [18]

公司概况 - Deere & Company (NYSE: DE) 是美国农业领域最具代表性的公司之一，长期被视为投资者在农业行业投资的首选标的 [1] - 公司在农业领域具有深厚的行业嵌入度，品牌认知度高 [1] 分析师背景 - 分析师专注于金融与投资领域，擅长业务分析、基本面分析、估值及长期增长研究 [1] - 研究领域涵盖人工智能、金融科技、金融与技术等行业 [1] - 具备股票研究、财务建模及投资内容创作的实际经验 [1] - 专注于分析上市公司的商业模式、盈利表现及竞争定位 [1] - 运营名为"The Market Monkeys"的财经类YouTube频道，分享投资策略、财报解读及市场趋势观点 [1] 内容创作目标 - 通过提供基于研究的分析，帮助其他投资者做出更明智的决策 [1] - 旨在提供清晰、客观的公司优势、风险及估值见解，协助读者形成独立观点并制定投资策略 [1]

公司动态 - 公司将于2025年5月15日中部时间上午9点举行2025年第二季度财报电话会议 [1] - 财报电话会议将讨论公司财务和运营表现 面向分析师 投资者和金融界成员 [1] - 财报电话会议可通过公司官网wwwJohnDeerecom/earnings访问 [2] - 财报电话会议录音将在公司官网上保留一段时间 [2] - 公司财报发布 其他财务信息和财报电话会议演示文稿可通过上述链接获取 [2] 公司概况 - 公司是全球领先的先进产品 技术和服务提供商 [3] - 公司客户群体正在革新农业和建筑行业 [3] - 公司客户包括从事耕种 收获 改造 丰富和建设土地以满足全球对食物 燃料 住所和基础设施日益增长需求的企业 [3]