UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35721 DELEK LOGISTICS PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-5379027 (State or other ju ...

Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022 10:30 AM ET Company Participants Blake Fernandez - Senior Vice President of investor relations Uzi Yemin - Chairman and Chief Executive Officer Reuven Spiegel - Chief Financial Officer Conference Call Participants Chad Bryant - Credit Suisse Operator 00:04 Good day, and welcome to the Delek Logistics Partners First Quarter 2022 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度可分配现金流约为5400万美元，2020年第四季度为5600万美元 [6] - 2021年第四季度DCF覆盖率为1.27倍，上一年同期为1.41倍 [6] - 2021年第四季度EBITDA为7000万美元，较上一年同期增长9% [6] - 董事会批准将截至12月31日季度的季度分红提高至每有限合伙人单位0.975美元，较第三季度增长2.6%，较2020年第四季度增长7.1% [6] - 截至2021年12月31日，公司8.5亿美元信贷安排的可用额度为5.92亿美元，总债务为8.99亿美元，总杠杆率为3.35倍，远低于信贷安排目前允许的5.25倍 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度管道和运输业务贡献毛利为5000万美元，2020年第四季度为44000万美元，增长主要归因于管道吞吐量增加，但部分被管道完整性工作相关费用抵消 [8] - 2021年第四季度批发营销和码头业务贡献毛利为1700万美元，2020年第四季度为1800万美元，业绩与去年同期基本持平 [8] - 2021年第四季度原油管道合资企业的股权收入约为700万美元，上一年为600万美元 [9] - 2021年第四季度资本支出约为1290万美元，其中增长支出820万美元，维持性维护支出480万美元；2021年全年总资本支出为2750万美元，其中增长支出2020万美元，维护资本支出730万美元；2022年总资本支出预计为7080万美元，其中增长支出5900万美元，维护资本支出1180万美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管2021年多个Delek U.S.设施出现运营停机，但公司仍表现出色，2022年Delek系统缺乏重大计划内检修活动，将使大量业务流向公司资产 [11] - 二叠纪地区活动再次加速，公司计划在2022年增加增长资本以扩大集输系统资产 [11] - 公司已实现2021年5%的分红增长承诺，预计2022年全年再实现5%的增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年股市表现出色，同时为未来增长奠定了基础，原油价格和能源行业的发展，特别是二叠纪地区的情况，将使公司受益 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 5900万美元的增长资本支出除了用于二叠纪集输系统，还包括什么，随着时间推移该数字是否有上调可能 - 5900万美元的增长资本支出基本都用于二叠纪集输系统（DPG），只有少数例外；二叠纪地区现有生产商有新计划，公司将根据协议满足其需求；若有新生产商加入，该数字可能会增加，但目前公司已能满足15% - 17%的门槛；截至一周前，第四季度集输量为8.3万桶，第一季度已达12.5万桶左右，预计到2022年底将超过16万桶 [14][15][16] 问题2: 公司对DK股票的目标持股水平以及如何执行剥离计划 - 公司认为43 - 44美元是合适的价格，目前股价表现良好；公司认为不应持有79% - 80%的股份，会在认为有价值时通过ATM计划适时进行剥离，但不会短期内大量抛售 [18] 问题3: 11月格林维尔和4月大斯普林斯部分客户合同到期，其影响、续约流程及相关情况 - 所有合同都将续约，公司与DK之间的冲突委员会也在为此努力，预计在相关业务量和成本方面不会产生影响 [19]

资产收购 - 2020年5月1日，公司以约4800万美元现金收购Delek Trucking, LLC的卡车资产，含约150辆卡车和拖车[20] - 2020年3月31日，公司以1亿美元现金和500万个普通有限合伙人单位收购Permian Gathering Assets，含约200英里集输资产、约65个油罐连接点等[21] 股份出售计划 - 2021年12月22日，Delek Holdings计划在未来三个月内出售至多434,590个普通有限合伙人单位[24] 费用调整 - 2021年7月1日，公司部分受FERC监管的管道关税等费用降低约0.6%，部分使用消费价格指数调整的费用增加4.4%，使用生产者价格指数调整的费用增加约2.3% [25] - 2022年1月20日，FERC将石油指数降低约1%，要求受影响运营商自3月1日起实施新关税[25] 票据发行 - 2021年5月24日，公司发行4亿美元2028年到期、利率7.125%的高级票据，用于偿还部分循环信贷额度借款[26] 供应协议 - 2021年5月，公司与Baker Petrolite LLC签订为期5年、有5年延期选择权的独家供应协议[27] 公司资产规模 - 截至2021年12月31日，公司有10个轻质产品分销终端，原油运输管道400英里，精炼产品管道450英里，原油集输系统约900英里[31] - 截至2021年12月31日，公司集输系统原油、中间和精炼产品储罐有效容量约1020万桶，有264台拖拉机和353辆拖车[31] 总部租赁 - Delek Holdings租赁的公司总部位于田纳西州布伦特伍德，面积54,000平方英尺，租约2023年5月到期[34] 管道业务监管与特性 - 公司管道运输业务不直接受商品价格变化影响，部分管道费率和服务条款受FERC和州监管委员会监管[37] 管道信息 - 公司有多条管道，如Magnolia Pipeline直径12、16英寸，长77英里，吞吐量68,500桶/日；El Dorado Pipeline直径12英寸，长31英里，吞吐量22,000桶/日等[38] 储罐资产信息 - El Dorado Tank Assets有大约150个储罐，总壳容量约250万桶；Tyler Crude Tank壳容量约35万桶；Tyler Tank Assets有96个储罐，总壳容量约200万桶[40][45] 铁路卸载架接收能力 - 公司两条原油铁路卸载架可接收轻质原油最高25,000桶/日或重质原油12,000桶/日[43] 存储设施容量 - Magnolia Station存储设施有效壳容量约23万桶；Tank 192容量15万桶；Tank 120容量8万桶[44][45] 管道运力租赁 - 公司租赁Enterprise Products Pipeline约14,000桶/日的运力[45] 管道租赁收入 - 公司租赁管道给Delek Holdings的Big Spring炼油厂，年费90万美元[41] 集输系统信息 - El Dorado Gathering System约700英里，有59个储罐，总有效壳容量约60万桶，2018年末至2019年8月停用约350英里管道[46] 管道系统平均吞吐量 - 2021年El Dorado Assets非集输原油管道平均吞吐量65,335桶/日，东得克萨斯原油物流系统平均吞吐量22,647桶/日，Permian Gathering System平均吞吐量80,285桶/日，Plains Connection System平均吞吐量124,025桶/日[47][51] 终端资产信息 - 公司在阿肯色州北小石城终端有5个储罐，总有效壳容量约18万桶；有264辆牵引车和353辆拖车；有一条76英里的管道连接格林维尔存储设施和芒特普莱森特码头，存储设施有4个储罐，总有效壳容量约33万桶[52] 东德州销售协议销量 - 东德州销售协议下2021、2020、2019年平均日销量分别为68,497桶、71,182桶、74,206桶[58] 西德州终端存储与装载量 - 西德州阿比林和圣安吉洛终端2021年总存储容量456,000桶，最大日卡车装载量30,000桶[59] 西德州批发业务数据 - 西德州批发业务2021、2020、2019年平均日吞吐量分别为10,026桶、11,264桶、11,075桶，毛利润分别为13,631千美元、9,775千美元、17,964千美元，每桶毛利润分别为3.72美元、2.37美元、4.44美元[61] 终端业务数据 - 终端业务2021年总存储容量643,000桶，总卡车装载车道27条，最大日卡车装载量213,100桶[64] 各终端平均日吞吐量 - 各终端2021、2020、2019年平均日吞吐量总计分别为138,301桶、147,251桶、160,075桶[67] 管道合资企业权益 - 公司在三个管道合资企业的所有权权益分别为：安德沃物流RIO管道有限责任公司33%，卡多管道有限责任公司50%，红河管道公司有限责任公司33%[69] 合资企业管道信息 - 安德沃物流RIO管道长109英里，容量145,000桶/日；卡多管道长80英里，容量80,000桶/日；红河管道扩建后容量从150,000桶/日增至235,000桶/日[69] 与德莱克控股商业协议 - 公司与德莱克控股的多数商业协议初始期限为5 - 10年，部分协议初始期限于2017年11月到期后续约至2022年11月，部分进一步延长至2024年3月，营销协议延长至2026年[70] - 公司与德莱克控股协议的关税、吞吐量和存储费用每年7月1日根据通胀指数调整，但不低于初始设定金额[70] 项目管理协议 - 公司根据DPG管理协议为德莱克控股管理二叠纪盆地集输系统建设项目，协议至2022年12月[75] 容量预订协议终止 - 2019年2月28日，公司与第三方和关联方的帕琳管道系统容量预订协议终止，3月1日起相关容量可供其他方使用[76] 关联方贡献利润率与收入占比 - 2021 - 2019年，德莱克控股直接或间接贡献的公司贡献利润率分别为86%、89%和87%[79] - 2021 - 2019年，德莱克控股直接或间接占公司总收入的比例分别为59.8%、67.4%和44.8%；太阳石油有限责任公司占比分别为5.2%、5.6%和14.5%[79] 炼油厂服务协议到期时间 - 公司与德莱克控股就泰勒炼油厂和大斯普林炼油厂服务协议分别于2026年和2028年到期[87] 法规罚款规定 - 美国管道安全、监管确定性和就业创造法案规定，管道与危险材料安全管理局可对每次违规每天最高处以222,504美元罚款，一系列相关违规最高处以2,222,034美元罚款，且金额会随通胀调整[96] 业务季节性特征 - 汽油需求夏季通常高于冬季，沥青产品冬季需求较低，炼油客户冬季常进行计划维护，公司运营结果通常在第一和第四季度较低[84] 业务资金来源 - 公司主要通过运营现金流、循环信贷安排借款以及未来可能发行的股权和债务证券为业务运营提供资金[85] 业务竞争情况 - 公司管道运输和存储业务在运输和存储原油方面面临来自其他管道所有者的竞争[86] - 公司批发营销和终端业务竞争激烈，但在某些终端和服务方面因独家协议和地理位置优势竞争较小[87] - 公司合资企业管道在协议期内对德莱克控股等主要托运人需提供有竞争力的运输费用以保持优势[91] 法规对业务的间接影响 - 可再生燃料标准RFS - 2要求美国可再生燃料销售量到2022年增至360亿加仑，或间接影响公司业务[103] 利率变动对利息费用的影响 - 截至2021年12月31日，假设利率变动1%，公司浮动利率债务的年化利息费用变动约260万美元[386] 环境与安全法规约束 - 公司业务受环境和安全法规约束，不遵守可能面临索赔和诉讼，虽目前运营基本合规，但仍有相关讨论和支出[97] - 德莱克控股根据综合协议为公司某些环境事项提供赔偿[98] - 公司部分业务受《清洁空气法》等法规约束，未来可能需承担额外资本或运营成本[99] - 公司运营产生的废物受CERCLA和RCRA等法规监管，可能需承担清理和处置成本[104] - 公司运营可能导致污染物排放，受《石油污染法》《清洁水法》等法规约束，违规可能承担重大责任和成本[107] 商品价格对业务的影响 - 公司收入、现金流及未来现金流估计对商品价格变化敏感，商品价格变动会影响批发营销和终端业务的运营利润率[385] LIBOR利率转换影响 - 英国金融行为监管局于2021年12月31日停止部分LIBOR利率报告，计划2023年6月后停止所有美元LIBOR利率，公司部分协议使用LIBOR，转换替代利率可能影响借款成本[387]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度可分配现金流约为5600万美元，2020年第三季度为5900万美元 [6] - 2021年第三季度DCF覆盖率为1.34倍，上一时期为1.5倍 [6] - 2021年第三季度EBITDA为7000万美元，较上一年同期增长3% [6] - 董事会批准将截至9月30日季度的季度分红提高至每有限合伙人单位0.95美元，较第二季度增长1.1%，较2020年第三季度增长5% [6] - 截至2021年9月30日，公司在8.5亿美元信贷安排下的可用额度约为5.89亿美元，总债务约为9.01亿美元，总杠杆率为3.4倍，远低于信贷安排目前允许的5.25倍 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度管道和运输业务贡献毛利为4700万美元，2020年第三季度为4600万美元，增长主要归因于管道吞吐量增加，部分被管道完整性工作相关费用抵消 [8] - 2021年第三季度批发营销和码头业务贡献毛利为2000万美元，2020年第三季度为2100万美元，结果与去年同期基本一致 [8] - 2021年第三季度来自石油管道合资企业的股权收入约为700万美元，上一年同期为500万美元 [9] - 2021年第三季度资本支出约为410万美元，其中320万美元用于增长支出，90万美元用于维持性维护 [9] - 2021年全年总资本支出预测为2500万美元，其中1960万美元用于增长，500万美元用于维护资本 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业背景有所改善，需求强劲，石油和石油产品库存低于历史平均水平，推动商品价格和利润率上升，提高炼油和物流资产利用率 [12] - 公司对DKL前景持乐观态度，近期季度分红提高至每单位0.95美元，有望实现今年5%的增长 [12] - 公司认为自身在成本资本方面具有竞争力，不会进行会增加资产负债表杠杆的交易，若进行收购，应具有增值性、不增加资产负债表杠杆，并与现有资产产生协同效应 [16][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩保持稳定，预计未来几个季度EBITDA表现一致 [12] - 公司分红覆盖率保持健康，杠杆率持续下降，DKL单位近期创下历史新高，反映了投资者信心，降低了公司的资本成本 [12] 其他重要信息 - 公司在报告财务结果时，除按照公认会计原则（GAAP）报告外，还报告了某些非GAAP财务结果，投资者可在公司网站投资者关系板块的新闻稿中查看这些非GAAP财务指标与可比GAAP结果的调节情况 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于资产注入的展望，包括剩余待注入资产情况、时间安排及相关限制问题 - 最大的待注入候选项目是Wink to Webster管道，合作伙伴即将开始该管道的调试工作，管道已全部预订，投资约为3.6亿美元，公司需关注其爬坡情况后再仔细评估 [14] 问题2: 对中游领域并购活动的最新看法，以及DKL的并购意向和目标资产类型 - 公司目前资本成本状况良好，股权成本约为7.5%，债务成本约为6%甚至更低，具有竞争力 [16] - 二叠纪地区活动增加，DPG业务有望在未来一年左右达到12万桶的规模，公司可能会考虑在不增加资产负债表杠杆的情况下进行收购，收购项目应具有增值性并与现有资产产生协同效应 [17][18][19] 问题3: 展望2022年及以后，如何考虑分红增长的可持续性、保持杠杆率以及实现增长，是否仍期望成为分红增长排名靠前的公司 - 公司认为在疫情期间保持分红增长的做法得到了投资者认可，没有理由改变这一策略，管理层的职责是产生足够的EBITDA来支持分红增长，预计在当前环境下将继续保持这一做法 [21]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为930,543千美元和956,417千美元，下降约2.71%[10] - 2021年第三季度和2020年同期，公司净收入分别为43,624千美元和46,328千美元，下降约5.84%[14] - 2021年前三季度和2020年同期，公司净收入分别为123,137千美元和118,539千美元，增长约3.88%[14] - 2021年第三季度和2020年同期，公司净收入每有限合伙人单位基本值分别为1.00美元和1.26美元，下降约20.63%[14] - 2021年前三季度和2020年同期，公司净收入每有限合伙人单位基本值分别为2.83美元和3.30美元，下降约14.24%[14] - 2021年第三季度和2020年同期，公司现金分配每有限合伙人单位分别为0.950美元和0.905美元，增长约4.97%[14] - 2021年前三季度和2020年同期，公司现金分配每有限合伙人单位分别为3.800美元和2.695美元，增长约41.00%[14] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债和赤字均为930,543千美元和956,417千美元，下降约2.71%[10] - 2021年第三季度和2020年同期，公司运营收入分别为50,583千美元和51,765千美元，下降约2.28%[14] - 2021年前三季度和2020年同期，公司运营收入分别为141,147千美元和134,688千美元，增长约4.79%[14] - 2021年前九个月和2020年前九个月的净收入分别为123,137千美元和118,539千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月经营活动提供的净现金分别为222,276千美元和134,654千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月投资活动使用的净现金分别为-7,971千美元和-116,419千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月融资活动使用的净现金分别为-213,684千美元和-17,756千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月现金及现金等价物的净增加额分别为621千美元和479千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月期末现金及现金等价物分别为4,864千美元和6,024千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月支付的利息分别为19,170千美元和26,895千美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月支付的所得税分别为0千美元和141千美元[23] - 2021年第三季度收入为123,519千美元，2020年同期为95,410千美元；2021年前九个月收入为308,435千美元，2020年同期为289,739千美元[49] - 2021年第三季度从关联方采购额为89,852千美元，2020年同期为45,186千美元；2021年前九个月为229,810千美元，2020年同期为155,679千美元[49] - 2021年2月、5月和8月分别支付季度现金分红3950万美元、4000万美元和4080万美元，其中支付给Delek Holdings分别为3160万美元、3200万美元和3270万美元；2020年同期分别支付3060万美元、3090万美元和3600万美元，支付给Delek Holdings和普通合伙人分别为2260万美元、2320万美元和2810万美元[50] - 2021年10月26日，董事会宣布2021年第三季度季度现金分红总计4130万美元，预计支付给Delek Holdings 3300万美元[51] - 2021年第三季度，归属于合伙人的净收入为4362.4万美元，2020年同期为4632.8万美元；2021年前九个月为1.23137亿美元，2020年同期为1.18539亿美元[66] - 2021年第三季度，基本和摊薄后有限合伙人单位净收入均为1美元，2020年同期为1.26美元；2021年前九个月均为2.83美元，2020年同期为3.30美元[66] - 2021年和2020年第三季度归属合伙人的净收入分别为4362.4万美元和4632.8万美元，前九个月分别为1.23137亿美元和1.18539亿美元[84] - 2021年和2020年前九个月普通合伙人总分配分别为0美元和1861.8万美元，有限合伙人总分配分别为1.221亿美元和8753.6万美元[90] - 2021年9月30日、12月31日、3月31日、6月30日和9月30日每有限合伙人单位季度总分配分别为0.905美元、0.910美元、0.920美元、0.940美元和0.950美元，对应总现金分配分别为3930.8万美元、3953.3万美元、3996.8万美元、4084.6万美元和4128.6万美元[87] - 2021年第三季度净收入为43,624,000美元，2020年同期为46,328,000美元；2021年前九个月净收入为123,137,000美元，2020年同期为118,539,000美元[185] - 2021年第三季度EBITDA为69,917,000美元，2020年同期为67,782,000美元；2021年前九个月EBITDA为195,487,000美元，2020年同期为181,320,000美元[185] - 2021年第三季度可分配现金流为55,515,000美元，2020年同期为59,098,000美元；2021年前九个月可分配现金流为161,929,000美元，2020年同期为151,800,000美元[188] - 2021年第三季度净收入每有限合伙人单位基本和摊薄均为1.00美元，2020年同期为1.26美元；2021年前九个月基本和摊薄均为2.83美元，2020年同期为3.30美元[185] - 2021年第三季度加权平均有限合伙人流通普通股基本为43,454,535股，2020年同期为36,889,761股；2021年前九个月基本为43,447,739股，2020年同期为30,290,051股[185] - 2021年第三季度运营成本和费用为139,044,000美元，2020年同期为90,503,000美元；2021年前九个月为369,871,000美元，2020年同期为288,618,000美元[185] - 2021年第三季度运营收入为50,583,000美元，2020年同期为51,765,000美元；2021年前九个月为141,147,000美元，2020年同期为134,688,000美元[185] - 2021年第三季度非运营成本和费用为7,153,000美元，2020年同期为5,605,000美元；2021年前九个月为17,854,000美元，2020年同期为16,082,000美元[185] - 2021年第三季度净收入较2020年第三季度增加4740万美元，增幅33.3%[192] - 2021年前九个月净收入较2020年前九个月增加8770万美元，增幅20.7%[193] - 2021年第三季度材料及其他成本较2020年第三季度增加4440万美元，增幅73.2%[197] - 2021年前九个月材料及其他成本较2020年前九个月增加6910万美元，增幅33.6%[198] - 2021年第三季度运营费用较2020年第三季度增加310万美元，增幅21.9%[199] - 2021年前九个月运营费用较2020年前九个月增加550万美元，增幅13.3%[199] - 2021年第三季度折旧和摊销较2020年第三季度增加70万美元，增幅7.4%[203] - 2021年前九个月折旧和摊销较2020年前九个月增加640万美元，增幅26.2%[203] - 2021年第三季度利息费用较2020年第三季度增加410万美元，增幅40.0%[204] - 2021年前九个月利息费用较2020年前九个月增加300万美元，增幅9.3%[204] 普通股余额变化 - 2019年12月31日，普通股-公众、普通股-Delek Holdings、普通合伙人的余额分别为164,436美元、-310,513美元、-5,042美元，总计-151,119美元[20] - 2020年9月30日，普通股-公众、普通股-Delek Holdings、普通合伙人的余额分别为164,313美元、-275,767美元、0美元，总计-111,454美元[20] 公司收购情况 - 2020年5月1日公司收购运输资产，总对价约4800万美元，资产账面价值1330万美元，资本化收购成本约30万美元[35] - 2020年3月31日公司收购大斯普林采集资产，总对价包括1亿美元现金和500万普通单位，资产账面价值2.095亿美元，资本化收购成本约70万美元[38] - 2020年5月1日，公司通过子公司收购Delek Trucking的卡车资产[122] - 2020年3月31日，公司通过子公司收购位于德克萨斯州的原油收集系统及相关资产[122] 公司与德莱克控股相关协议 - 公司与德莱克控股的商业协议初始期限为5 - 10年，部分协议续约至2022年或2026年，费用通常每年7月根据通胀指数调整[39] - 公司与德莱克控股的综合协议规定，公司每年需支付470万美元的集中企业服务费用[43] - 2020年3 - 9月和9 - 9月，公司分别获德莱克控股资本支出报销名义金额和60万美元，2021年无报销[43] - 2021年3 - 9月和9 - 9月，公司因项目获德莱克控股支付费用分别为40万美元和120万美元，2020年分别为40万美元和160万美元[44] 股权变动情况 - 2020年3月，德莱克营销回购451,822个普通有限合伙人单位，总价约500万美元，德莱克控股所有权从62.6%增至64.5% [45] - 大斯普林采集资产收购后，德莱克控股在普通有限合伙人单位的所有权增至70.5% [45] - 2020年8月，公司通过交易消除所有IDR，将2%普通合伙人经济权益转换为非经济权益，德莱克控股拥有约80%普通有限合伙人单位[48] - 截至2021年9月30日，公众持有8713195个普通有限合伙人单位，德莱克控股持有34745868个，占比80%[77] - 2020年8月，公司向美国证券交易委员会提交货架注册声明，德莱克控股拟出售最多1400万个普通有限合伙人单位，截至2021年9月30日未出售[77] - 2020年12月31日至2021年9月30日，因基于单位的薪酬奖励增加15727个有限合伙人单位[79] 业务板块收入及成本情况 - 2021年第三季度，管道和运输业务收入76,202千美元，批发营销和终端业务收入113,425千美元，合并收入189,627千美元[54] - 2021年前九个月，管道和运输业务收入211,612千美元，批发营销和终端业务收入299,406千美元，合并收入511,018千美元[55] - 2021年第三季度，管道与运输业务净收入7620.2万美元，成本1517万美元，运营费用1368万美元，贡献毛利4735.2万美元，资本支出257万美元；批发营销与码头业务净收入1.13425亿美元，成本8995.9万美元，运营费用366.5万美元，贡献毛利1980.1万美元，资本支出156.6万美元；合并业务净收入1.89627亿美元，成本1.05129亿美元，运营费用1734.5万美元，贡献毛利6715.3万美元，资本支出413.6万美元[99] - 2021年前九个月，管道与运输业务净收入2.11612亿美元，成本4259.5万美元，运营费用3471万美元，贡献毛利1.34307亿美元，资本支出994.6万美元；批发营销与码头业务净收入2.99406亿美元，成本2.324亿美元，运营费用1223.2万美元，贡献毛利5477.4万美元，资本支出458万美元；合并业务净收入5.11018亿美元，成本2.74995亿美元，运营费用4694.2万美元，贡献毛利1.89081亿美元，资本支出1452.6万美元[99] - 2021年第三季度管道和运输净收入为76,202,000美元，2020年同期为71,479,000美元；2021年前九个月为211,612,000美元，2020年同期为182,872,000美元[185]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35721 DELEK LOGISTICS PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-5379027 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度可分配现金流约为5400万美元，2020年第二季度为5700万美元；DCF覆盖率为1.32，上一年同期为1.58；EBITDA为6700万美元，较上一年同期增长3% [5] - 截至6月30日，公司将季度分红提高至每有限合伙人单位0.94美元，较2021年第一季度增长2.2%，较2020年第二季度增长4.4% [6] - 截至6月30日，公司在8.5亿美元信贷安排下的可用额度约为5.61亿美元，总债务约为9.29亿美元，总杠杆率为3.6倍，处于信贷安排允许的5.25倍范围内 [7] - 2021年第二季度资本支出约为260万美元，其中150万美元为可自由支配支出，110万美元为维持性维护支出；2021年全年总资本支出预测为2900万美元，包括1840万美元的可自由支配支出和1110万美元的维护资本 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管道和运输业务第二季度贡献毛利为4500万美元，去年第二季度为4300万美元，增长主要归因于2020年5月1日收购的运输资产和帕林管道的表现 [7][8] - 批发营销和码头业务第二季度贡献毛利为1900万美元，与去年第二季度持平 [8] - 2021年第二季度原油合资管道的股权收入约为700万美元，与上一年同期持平 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功通过高级票据发行筹集了4亿美元债务，以增加灵活性并延长到期期限 [11] - 公司将继续保持分红增长，致力于实现全年5%的增长 [11] - 能源行业将有更多并购活动，行业正面临变革，但化石燃料在未来多年仍将存在，同时需关注碳捕获和ESG等变化 [16] - 公司有有机增长项目，如泥浆项目、红河项目和帕林管道项目；未来需谨慎考虑将温克至韦伯斯特项目注入公司；若获得克罗茨斯普林斯的豁免，该项目也值得考虑 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩环比强劲增长，原因是没有冬季天气影响、周转活动减少以及帕林管道在第一季度没有进行维护 [10] - 需求情况预计在2022年恢复正常，目前需求较2019年低5% - 7%，预计在今年年底和明年年初恢复正常 [14][15] - 2022年将是非常强劲的一年，因为人们在家待了近两年后会有出行需求，雇主也希望员工回到办公室 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对下半年宏观环境的看法，需求反弹是否如预期，以及对GMP和下游业务下半年的看法 - 公司认为需求情况要到2022年才会恢复正常，目前德尔塔变种的影响暂时可控；预计2021年底和2022年需求会大幅反弹，2022年将是非常强劲的一年；能源行业将有更多并购活动，化石燃料在未来多年仍将存在；公司的有机增长项目如泥浆项目、红河项目和帕林管道项目进展顺利，未来需谨慎考虑将温克至韦伯斯特项目注入公司 [14][15][16][17] 问题2: 完成有机增长项目与推进克罗茨斯普林斯项目的时间安排 - 克罗茨斯普林斯项目需根据最高法院的决定和相关豁免情况来考虑；若获得豁免，该项目是一个很好的炼油厂，公司应仔细考虑注入其资产；同时，公司还会关注温克至韦伯斯特项目和其他有机或无机项目 [19]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为948,870千美元，较2020年12月31日的956,417千美元下降约0.8%[7] - 2021年第一季度，公司净收入为36,267千美元，较2020年同期的27,796千美元增长约30.5%[10] - 2021年第一季度，公司净收入中，关联方收入为96,194千美元，第三方收入为56,719千美元，净收入总计152,913千美元，较2020年同期的163,401千美元下降约6.4%[10] - 2021年第一季度，公司销售成本为104,913千美元，较2020年同期的121,050千美元下降约13.3%[10] - 2021年第一季度，公司总运营成本和费用为110,743千美元，较2020年同期的128,359千美元下降约13.7%[10] - 2021年第一季度，公司运营收入为42,170千美元，较2020年同期的35,042千美元增长约20.3%[10] - 2021年第一季度，公司有限合伙人基本每股净收入为0.83美元，稀释后每股净收入也为0.83美元，较2020年同期的0.76美元有所增长[10] - 2021年第一季度，公司有限合伙人加权平均基本流通股数为43,443,336股，稀释后为43,449,059股[10] - 2021年第一季度，公司有限合伙人每股现金分配为0.920美元，较2020年同期的0.890美元有所增长[10] - 截至2021年3月31日，公司总负债和赤字为948,870千美元，较2020年12月31日的956,417千美元下降约0.8%[7] - 2021年第一季度净收入为3626.7万美元，2020年同期为2779.6万美元[16] - 2021年第一季度折旧和摊销为1073.9万美元，2020年同期为629.9万美元[16] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为6173.2万美元，2020年同期为3483.4万美元[16] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为396.5万美元，2020年同期为11217.6万美元[16] - 2021年第一季度融资活动（使用）提供的净现金为 - 4863.3万美元，2020年同期为7597.3万美元[16] - 2021年第一季度，归属于合伙人的净收入为3626.7万美元，2020年同期为1910.1万美元[64] - 2021年第一季度，有限合伙人每单位季度现金分配为0.92美元，总现金分配为3996.8万美元；2020年同期分别为0.89美元和3087.8万美元[69] - 2021年第一季度公司收入为904.3万美元，2020年同期为1009.6万美元，同比下降10.43%；净利润为343.9万美元，2020年同期为572.1万美元，同比下降39.89%[74] - 2021年第一季度两个权益法投资对象合并收入为962.6万美元，2020年同期为1544.7万美元，同比下降37.68%；净利润为417.9万美元，2020年同期为1015.8万美元，同比下降58.86%[74] - 2021年公司合并净收入为15291.3万美元，2020年为16340.1万美元，同比下降6.30%；贡献毛利为5768.6万美元，2020年为4736.4万美元，同比增长21.79%[80][81] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为9.4887亿美元和9.56417亿美元[85] - 2021年第一季度，管道与运输业务总营收6497.5万美元，批发营销与码头业务总营收8793.8万美元，合并总营收1.52913亿美元；2020年第一季度，对应数据分别为4796.7万美元、1.15434亿美元和1.63401亿美元[46][47] - 2021年第一季度运营成本和费用为1.10743亿美元，2020年为1.28359亿美元[153] - 2021年第一季度运营收入为4217万美元，2020年为3504.2万美元[153] - 2021年第一季度利息净支出为973.7万美元，2020年为1182.4万美元[153] - 2021年第一季度所得税前收入为3645.1万美元，2020年为2877.1万美元[153] - 2021年第一季度净利润为3626.7万美元，2020年为2779.6万美元[153] - 2021年第一季度息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5873万美元，2020年为4869.7万美元[153] - 2021年第一季度净收入为3626.7万美元，2020年同期为2779.6万美元；EBITDA为5873万美元，2020年同期为4869.7万美元[156] - 2021年第一季度可分配现金流为5252.2万美元，2020年同期为3550.6万美元[156] - 2021年第一季度合并净收入为1.52913亿美元，2020年同期为1.63401亿美元，减少1050万美元，降幅6.4%[160][161] - 2021年第一季度材料及其他成本为8117.1万美元，2020年同期为1.01293亿美元，减少2010万美元，降幅19.9%[160][162] - 2021年第一季度运营费用为1405.6万美元，2020年同期为1474.4万美元，减少70万美元，降幅4.7%[160][166] - 2021年第一季度一般及行政费用为486万美元，2020年同期为613万美元，减少130万美元，降幅20.7%[160][167] - 2021年第一季度折旧和摊销为1073.9万美元，2020年同期为629.9万美元，增加440万美元，增幅70.5%[160][168] - 2021年第一季度利息费用为970万美元，2020年同期为1180万美元，减少210万美元，降幅17.7%[168] - 2021年第一季度权益法投资收益为400万美元，2020年同期为560万美元，减少150万美元，降幅27.1%[169] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为61,732千美元[206] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为34,834千美元[206] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3,965千美元[206] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为112,176千美元[206] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为48,633千美元[206] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为75,973千美元[206] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加9,134千美元[206] - 2020年第一季度现金及现金等价物净减少1,369千美元[206] 公司业务收购与重组 - 2020年8月13日，公司完成IDR重组交易，以1400万个新发行的普通有限合伙人单位和4500万美元现金，消除普通合伙人持有的所有激励分配权[18] - 2020年5月1日，公司收购Delek Trucking，LLC，总对价约4800万美元现金[25] - 2020年3月31日，公司收购Big Spring Gathering System及相关资产[18] - 2020年3月31日，公司以1亿美元现金和500万个普通股单位收购Big Spring Gathering资产，资产账面价值2.095亿美元[26][30] - 2020年8月13日，公司消除所有IDR，将2%普通合伙人经济权益转换为非经济权益，Delek Holdings获得1400万个新发行普通股单位和4500万美元现金[40] - 2020年8月13日，公司完成IDR重组交易，消除普通合伙人持有的所有激励分配权[101] 公司会计政策相关 - 2021年1月1日，公司采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，对业务、财务状况和经营成果无重大影响[23] - 公司正在评估ASU 2020 - 04的影响，目前预计采用该准则不会对合并财务报表及相关披露产生重大影响[24] 公司与关联方关系及协议 - 公司与Delek Holdings有多份长期商业协议，多数初始期限5 - 10年，费用通常每年7月根据通胀指数调整[31] - 公司与Delek Holdings签订综合协议，需每年支付470万美元集中企业服务费用，2020年第一季度获资本支出报销60万美元[34] - 公司为Delek Holdings管理二叠纪盆地250英里集输系统建设项目，2021年和2020年第一季度分别获服务费40万美元和90万美元[35] - 2020年3月，Delek Marketing以约500万美元回购45.1822万个普通股单位，Delek Holdings有限合伙人单位所有权从62.6%增至64.5%，资产收购后增至70.5%，8月增至约80%[36] - 2021年和2020年关联方收入分别为9.6194亿美元和1.06699亿美元，从关联方采购分别为6581.5万美元和8076.3万美元[41] - 2021年2月支付季度现金分红3950万美元，其中3160万美元支付给Delek Holdings；2020年2月支付3060万美元，其中2260万美元支付给Delek Holdings和普通合伙人；2021年4月宣布支付4000万美元，预计3200万美元支付给Delek Holdings[42] - 公司通过为原油、中间产品和精炼产品提供多种服务收费产生收入，大部分来自与Delek Holdings的长期商业协议[43] - 2020年8月13日起，Delek Holdings拥有公司普通合伙人100%的所有权权益，公司为此支出约110万美元交易成本[61] - 2020年8月，公司向美国证券交易委员会提交货架注册声明，Delek Holdings拟转售最多1400万个普通有限合伙人单位，截至2021年3月31日未出售[61][64] - 2021年第一季度和2020年第一季度相比，公司向Delek Holdings出售可再生识别码（RINs）的金额从80万美元增加至240万美元[140] 公司资产相关情况 - 截至2021年3月31日，公司净物业、厂房及设备余额为4.621亿美元，其中3.392亿美元受经营租赁约束[46] - 截至2021年3月31日，公司预计与Delek Holdings商业协议下的最低产量承诺和产能利用率相关的租赁收入为15亿美元[48] - 截至2021年3月31日，公司未履行的业绩义务预计剩余收入为14.79592亿美元，其中2021年剩余时间为20215.4万美元，2022年为25014.5万美元，2023年为24163.1万美元，2024年为16669.7万美元，2025年及以后为61896.5万美元[48] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司库存的精炼石油产品分别为190万美元和310万美元[55] - 截至2021年3月31日，管道与运输业务板块固定资产净值为4.01801亿美元，批发营销与终端业务板块为6025.6万美元，合并为4.62057亿美元[85] - 截至2021年3月31日，公司为原油及其他泄漏事件的修复等事项预提了30万美元[92] - 2019年和2020年，硫磺泉泄漏事件的清理等成本分别为710万美元和50万美元[92] - 2021年和2020年第一季度，公司记录的原油及其他泄漏修复费用净额分别为10万美元和名义金额[92] 公司信贷与融资安排 - 2018年9月28日，公司与第五第三银行等签订DKL信贷安排，总贷款承诺为8.5亿美元，可增加至10亿美元[56] - 与IDR重组交易相关，公司对DKL信贷安排进行首次修订，允许交换IDRs和普通合伙人权益等[59] - 截至2021年3月31日，DKL信贷安排下的加权平均借款利率约为2.45%，未使用信贷承诺费用为每年0.35%[59] - 截至2021年3月31日，公司在DKL信贷安排下的未偿借款为7.375亿美元，未使用信贷承诺为1.125亿美元[59] - 2017年5月23日，公司发行2.5亿美元2025年到期、利率6.75%的优先票据，截至2021年3月31日，未偿还本金为2.5亿美元，有效利率约7.25%[60] 公司股权结构相关 - 2021年3月31日，公众持有8697468个普通有限合伙人单位，Delek Holdings持有34745868个普通有限合伙人单位，占比80.0%[61] 公司对合资企业投资情况 - 2019年5月，公司子公司DKL Pipeline向Red River出资1.247亿美元，获得33%的会员权益，并额外出资40万美元启动资金[71] - 2020年第三季度，Red River完成管道扩建项目并于10月1日投入运营，公司在2019年5月为此出资350万美元[71] - 2021年第一季度，公司根据资本催缴通知向Red River额外出资140万美元[71] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对合资

Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL) Q1 2021 Earnings Conference Call May 5, 2021 8:30 AM ET Company Participants Blake Fernandez - Senior Vice President of Investor Relations & Market Intelligence Uzi Yemin - Chairman & Chief Executive Officer Reuven Spiegel - Chief Financial Officer Avigal Soreq - Executive Vice President & Chief Operating Officer Conference Call Participants Spiro Dounis - Credit Suisse Ned Baramov - Wells Fargo Operator Good day, and welcome to the Delek Logistics' First Quarter 2021 ...