财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总EBITDA为9250万美元，2021年同期为7000万美元，同比增长33% [9][11] - 2022年第四季度可分配现金流为5100万美元，DCF覆盖率为1.16倍 [11] - 2022年全年资本支出1.31亿美元（不包括3 Bear收购），其中1.2亿美元用于增长；2023年资本预算为8100万美元，其中6600万美元用于增长 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发营销和终端业务第四季度EBITDA为2300万美元，去年同期为1900万美元，增长主要源于西德克萨斯批发业务 [3] - 集输与处理业务第四季度EBITDA为4800万美元，2021年第四季度为3400万美元 [18] - 存储与运输业务第四季度EBITDA为1600万美元，与2021年第四季度持平 [19] - 管道合资企业投资业务第四季度贡献900万美元，2021年第四季度为700万美元，主要因红河和卡多合资企业的交易量增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司改变报告板块，将德莱克二叠纪集输系统和3 Bear资产的业绩合并在“集输与处理”新板块中，使财务报告与业务管理方式更好地契合 [2] - 公司成功实现2022年派息增长5%的目标，并预计2023年延续这一趋势 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从宏观角度看，公司对中游业务前景持乐观态度，认为自身有能力继续保持增长，成为长期重要的中游企业 [10] - 公司对德莱克二叠纪集输系统资产表现满意，预计其增长将远超市场平均水平，第一季度或提供更具体的增长数据 [22][23] - 3 Bear资产整合阶段已完成，公司将其更名为特拉华集输系统，有信心继续实现目标 [24] 其他重要信息 - 公司全年物流运营安全可靠，实现300万工时无工伤事故，董事会批准第四季度每单位派息增至1.02美元，连续40个季度派息增长 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年展望及二叠纪集输与处理业务的产量增长预期，以及3 Bear资产相对于初始估值倍数所暗示的1亿美元EBITDA的发展情况 - 公司对德莱克二叠纪集输系统资产表现满意，拥有32.5万英亩土地且有望增加，有25台钻机，预计增长远超市场平均水平，第一季度或提供更具体增长数据 [22][23] - 3 Bear资产整合阶段已完成，更名为特拉华集输系统，公司有信心继续实现目标 [24] 问题2: 如何在DK层面的分部加总评估背景下看待普通合伙人 - 公司表示每笔交易首先要考虑对投资者有利，会构建合适的交易和公司治理结构，为投资者和公司达成合适的交易 [12][13]

公司概况 - 公司主要从事原油、中间产品和成品油物流及营销业务,以及原油和天然气采集以及水处理业务[27] - 公司通过自有资产和合资企业在Permian盆地、特拉华盆地和美国东南部等地区提供采集、管道和其他运输服务、储存、批发营销和码头服务[27] - 公司在2022年6月收购了3 Bear Delaware Holding - NM, LLC,扩大了第三方收入,包括特拉华盆地的原油和天然气采集、加工和运输业务,以及水处理和回收业务[28] - 公司的主要收入来源包括原油和天然气采集、运输和储存,以及在美国东南部、特拉华盆地和西德克萨斯地区的成品油营销、分销、运输和储存,以及水处理和回收[32] 资产概况 - 公司拥有约400英里的原油管道、450英里的成品油管道、1,120英里的原油采集管线、95英里的天然气采集管线和170英里的水采集管线[33] - 公司拥有约10.8百万桶的活跃储罐容量,用于储存原油、中间产品和成品油[33] - 公司拥有264台牵引车和353台挂车,主要用于为关联方和第三方运输原油和其他产品[33] - 公司拥有约200,000桶/天的水处理能力和88百万立方英尺/天的天然气加工能力[33] - 公司参股了3条原油管道合资企业,分别为Andeavor Logistics Rio Pipeline LLC(33%权益)、Caddo Pipeline LLC(50%权益)和Red River Pipeline Company LLC(33%权益)[33] 主要客户和商业关系 - 公司主要资产依赖于德克萨斯州泰勒、阿肯色州埃尔多拉多和德克萨斯州大泉城的德克斯控股炼油厂的成功[37] - 德克斯控股是公司的主要客户,直接和间接负责公司大部分贡献利润[38] - 公司拥有三个合资企业,在Permian盆地和墨西哥湾沿岸地区建设独立的原油管道系统和相关配套资产[39][40] - 公司与Delek Holdings签有多项长期、基于费用的商业协议,提供原油收集、运输、储存等服务[108] - 公司管理德克萨斯州石油公司在Permian盆地的长期资本项目建设,并收取相关运营和建设服务费[111] - 公司的管道和终端设施需满足德克萨斯州石油公司的吞吐量和储存要求[109] - 公司大部分资产和收入来自于德克萨斯州的德勒克控股公司[150] - 德勒克控股公司的业务和运营状况会对公司产生重大影响[150,151,152] 收购与整合 - 公司于2022年6月1日以6.283亿美元收购了3 Bear Delaware Holding - NM, LLC,进一步多元化了客户和产品组合,扩大了在特拉华盆地的足迹[48] - 公司收购3 Bear公司后需要投入大量资源进行整合,存在整合风险[166,167,168,169,170,171] 财务与资本运作 - 公司于2022年10月13日签署了新的4.5亿美元有期贷款和9亿美元可循环信贷额度的信贷协议,为未来战略增长提供灵活性[50][51] - 公司的大部分资产已被质押用于信贷协议[146] - 公司的总部租赁自控股公司Delek Holdings,需要支付相应的费用[147] 监管与合规 - 公司管道业务受到FERC和州监管机构的监管,费率可根据通胀指数进行调整[68,69] - 公司资产和运营受到联邦、州和地方环境保护、管道完整性和安全方面的法律法规的约束,需要进行大量支出[184] - 公司的管道设施受到PHMSA管道安全法规的约束,需要进行管道完整性管理,可能会导致重大成本[191,192,194] 风险因素 - 新冠疫情及其引发的全球经济和油气市场动荡对公司业务造成不利影响[153,154,155,156,157,158,159] - 公司的管道和设施存在多种运营风险,可能导致业务中断和财务损失[160,161,162,163,164,165] - 公司的保险范围有限,可能无法完全覆盖公司的损失[172,173] - 批发燃料销售利润率和销量的大幅下降可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响[195,196,197] - 公司与Delek Holdings的关系及其财务状况可能给公司带来潜在风险[149] 可持续发展 - 公司正在实施长期可持续发展框架,包括重点关注运营优化和利润率提升、实施数字化转型战略、识别具有明确价值主张和可持续回报的ESG相关投资等[42][43] - 公司董事会下设多个委员会负责监督环境、社会和公司治理(ESG)相关事项[121][122][123][124][125]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为16.3824亿美元，较2021年12月31日的9.35071亿美元增长约75.2%[10] - 2022年前三季度，公司净收入为7.67356亿美元，较2021年同期的5.11018亿美元增长约50.2%[14] - 2022年前三季度，公司运营收入为1.48061亿美元，较2021年同期的1.41147亿美元增长约4.9%[14] - 2022年前三季度，公司净收入归属于合伙人的部分为1.16352亿美元，较2021年同期的1.23137亿美元下降约5.5%[14] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为2.65958亿美元，较2021年12月31日的0.96815亿美元增长约174.7%[10] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债为14.86539亿美元，较2021年12月31日的9.42248亿美元增长约57.8%[10] - 2022年前三季度，公司基本每股有限合伙人单位净收入为2.68美元，较2021年同期的2.83美元下降约5.3%[14] - 2022年前三季度，公司现金分配为每股2.955美元，较2021年同期的3.8美元下降约22.2%[14] - 2022年第三季度，公司净收入为2.94025亿美元，较2021年同期的1.89627亿美元增长约55.1%[14] - 2022年第三季度，公司运营收入为0.59017亿美元，较2021年同期的0.50583亿美元增长约16.7%[14] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为297482000美元，2021年同期为222276000美元[22] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为705087000美元，2021年同期为7971000美元[22] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为418258000美元，2021年同期使用的净现金为213684000美元[22] - 2022年前九个月，公司收入为6.9475亿美元，毛利润为4.6476亿美元，营业收入为4.4381亿美元，净利润为4.4386亿美元[89] - 2022年前三季度总净收入为7.67亿美元，2021年同期为5.11亿美元[186] - 2022年前三季度总运营成本和费用为6.19亿美元，2021年同期为3.70亿美元[186] - 2022年前三季度运营收入为1.48亿美元，2021年同期为1.41亿美元[186] - 2022年前三季度净利息费用为5362.1万美元，2021年同期为3592.4万美元[186] - 2022年前三季度来自权益法投资的收入为 - 2266.6万美元，2021年同期为 - 1795.2万美元[186] - 2022年前三季度所得税费用为79.3万美元，2021年同期为15.6万美元[186] - 2022年前三季度归属于合伙人的净收入为1.16亿美元，2021年同期为1.23亿美元[186] - 2022年前三季度EBITDA为2.19亿美元，2021年同期为1.95亿美元[186] - 2022年第三季度净收入为4467.4万美元，2021年为4362.4万美元；2022年前九个月净收入为1.16352亿美元，2021年为1.23137亿美元[190] - 2022年第三季度EBITDA为8896.2万美元，2021年为6991.7万美元；2022年前九个月EBITDA为2.19471亿美元，2021年为1.95487亿美元[190] - 2022年第三季度可分配现金流为6563.9万美元，2021年为5551.5万美元；2022年前九个月可分配现金流为1.66728亿美元，2021年为1.61929亿美元[190] - 2022年第三季度净收入同比增长10440万美元，增幅55.1%；前九个月同比增长2.563亿美元，增幅50.2%[194][195] - 2022年第三季度材料及其他成本同比增长7260万美元，增幅69.1%；前九个月同比增长2.053亿美元，增幅74.7%[198][199] - 2022年第三季度运营费用同比增长830万美元，增幅47.3%；前九个月同比增长1700万美元，增幅35.3%[200] - 2022年第三季度一般及行政费用同比增长610万美元，增幅102.8%；前九个月同比增长1490万美元，增幅93.5%[201][202] - 2022年第三季度折旧和摊销同比增长940万美元，增幅92.4%；前九个月同比增长1240万美元，增幅40.3%[205] - 2022年第三季度汽油和柴油平均销售价格每加仑分别增加0.57美元和1.44美元，销量分别减少080万加仑和110万加仑[194] - 2022年前九个月汽油和柴油平均销售价格每加仑分别增加0.96美元和1.56美元，汽油销量减少200万加仑，柴油销量增加190万加仑[195] - 2022年第三季度利息费用为2260万美元，2021年同期为1450万美元，增加810万美元，增幅56.0%[206] - 2022年前九个月利息费用为5360万美元，2021年同期为3590万美元，增加1770万美元，增幅49.3%[206] - 2022年第三季度权益法投资收入为860万美元，2021年同期为730万美元，增加130万美元，增幅17.8%[207] - 2022年前九个月权益法投资收入为2270万美元，2021年同期为1800万美元，增加470万美元，增幅26.1%[207] 3 Bear收购相关情况 - 2022年6月1日完成3 Bear收购，购买价格为6.281亿美元[31] - 2022年前九个月3 Bear收购产生的增量直接收购和整合成本为1060万美元[31] - 2022年前九个月3 Bear收购业务的收入和净收入分别为8150万美元和980万美元[31] - 收购的客户关系无形资产初步公允价值为2.1亿美元，预计未来五年每年摊销1800万美元[35] - 收购的路权无形资产初步公允价值为1350万美元，预计未来五年每年摊销60万美元[35] - 假设3 Bear收购于2021年1月1日完成，2022年前九个月净销售额为8.65874亿美元，2021年同期为6.18547亿美元[40] - 假设3 Bear收购于2021年1月1日完成，2022年前九个月归属于合伙人的净收入为1.1743亿美元，2021年同期为8689.4万美元[40] - 2022年6月1日公司收购3 Bear 100%股权，收购价6.281亿美元[133][139][143] - 3 Bear运营资产包括约485英里管道、8800万立方英尺/日天然气处理能力、14万桶/日原油收集能力、12万桶原油储存能力和20万桶/日水处理能力[139] 关联方交易相关情况 - 公司与Delek Holdings签订综合协议，需每年支付460万美元的集中企业服务年费[46] - 2022年和2021年三、九两个月内，公司因DPG管理协议获得的费用分别为40万美元和120万美元[47] - 2022年第三、九两个月，公司来自关联方的收入分别为1.2715亿美元和3.7527亿美元，2021年同期分别为1.23519亿美元和3.08435亿美元[48] - 2022年第三、九两个月，公司从关联方的采购额分别为1.24714亿美元和3.74329亿美元，2021年同期分别为8985.2万美元和2.2981亿美元[48] - 2022年2月、5月和8月，公司支付的季度现金分红分别为4240万美元、4260万美元和4280万美元，其中支付给Delek Holdings的分别为3380万美元、3360万美元和3380万美元[49] - 2021年2月、5月和8月，公司支付的季度现金分红分别为3950万美元、4000万美元和4080万美元，其中支付给Delek Holdings的分别为3160万美元、320万美元和3270万美元[50] - 2022年10月25日，董事会宣布第三季度的季度现金分红总计4310万美元，预计支付给Delek Holdings的为3400万美元[50] 公司业务板块资产及营收情况 - 截至2022年9月30日，公司11.783亿美元的净物业、厂房及设备余额中，4.294亿美元需根据商业协议进行经营租赁[54] - 2022年第三季度，公司管道和运输、批发营销和终端业务的总营收为2.94025亿美元[54] - 2022年前九个月，公司管道和运输、批发营销和终端业务的总营收为7.67356亿美元[59] - 截至2022年9月30日，公司预计在2030财年前从与Delek Holdings的商业协议中确认14亿美元的未来租赁收入[61] - 截至2022年9月30日，未履行的履约义务预计总收入为13.6407亿美元，其中2022年剩余时间为7471.6万美元，2023年为2.91514亿美元，2024年为2.09108亿美元，2025年为1.83804亿美元，2026年及以后为6.04928亿美元[62] - 2022年第三季度，归属于合伙人的净收入为4467.4万美元，2021年同期为4362.4万美元；2022年前九个月为1.16352亿美元，2021年同期为1.23137亿美元[64] - 2022年第三季度，有限合伙人基本每股净收入为1.03美元，2021年同期为1.00美元；2022年前九个月为2.68美元，2021年同期为2.83美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，库存的精炼石油产品分别为250万美元和240万美元[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还借款净额分别为14.48772亿美元和8.9897亿美元[68] - 2022年第三季度，公司每有限合伙人单位的季度分配为0.99美元，总现金分配为4.3057亿美元[85] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在Red River的投资余额分别为143,729千美元和144,041千美元，CP LLC分别为61,461千美元和61,670千美元，Andeavor Logistics分别为42,815千美元和44,319千美元，总权益法投资分别为248,005千美元和250,030千美元[97] - 2022年第三季度和2021年第三季度，管道与运输业务净收入分别为85,278千美元和76,202千美元，成本分别为20,004千美元和15,170千美元，贡献毛利分别为53,982千美元和47,352千美元[100] - 2022年前三季度和2021年前三季度，管道与运输业务净收入分别为241,689千美元和211,612千美元，成本分别为58,272千美元和42,595千美元，贡献毛利分别为145,628千美元和134,307千美元[100] - 2022年第三季度和2021年第三季度，批发营销与码头业务净收入分别为147,865千美元和113,425千美元，成本分别为122,614千美元和89,959千美元，贡献毛利分别为18,299千美元和19,558千美元[100] - 2022年前三季度和2021年前三季度，批发营销与码头业务净收入分别为444,181千美元和299,406千美元，成本分别为373,126千美元和232,400千美元，贡献毛利分别为53,658千美元和53,689千美元[100] - 2022年第三季度，3 Bear业务净收入为60,882千美元，成本为35,122千美元，贡献毛利为18,103千美元；2022年前三季度，净收入为81,486千美元，成本为48,897千美元，贡献毛利为22,778千美元[100] - 2022年第三季度和2021年第三季度，管道合资企业投资权益法收入分别为8,567千美元和7,261千美元；2022年前三季度和2021年前三季度分别为22,666千美元和17,952千美元[100] - 截至2022年9月30日，管道与运输、批发营销与码头、3 Bear业务的物业、厂房及设备分别为657,788千美元、122,096千美元、398,450千美元，累计折旧分别为229,206千美元、67,817千美元、5,711千美元[103] - 2022年第三季度，管道与运输、批发营销与码头、3 Bear业务的折旧费用分别为7,847千美元、2,640千美元、4,284千美元；2022年前三季度分别为23,668千美元、7,641千美元、6,277千美元[103] - 2022年Q1 - Q3管道运输

财务数据和关键指标变化 - 调整3熊交易成本后，第三季度可分配现金流约7000万美元，2021年第三季度为5600万美元；调整交易成本后的DCF覆盖率提高至1.62倍 [10] - EBITDA为8900万美元，其中包括与3熊收购相关的420万美元交易成本；董事会批准将截至9月30日季度的季度分红提高至每有限合伙人单位0.99美元，实现连续39个季度分红增长，且有望实现同比5%的增长 [11] - 9月30日，公司在10亿美元信贷安排下有1.93亿美元可用额度，总债务为14.5亿美元；10月，公司将信贷安排扩大至12亿美元，包括9亿美元的高级有担保循环信贷承诺（2027年10月到期）和3亿美元的新有担保定期贷款（2024年10月到期） [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3熊运营部门第三季度贡献毛利为1810万美元；未来计划将传统二叠纪集输系统与3熊资产的业绩合并，以更好反映公司整体集输和处理业绩 [13] - 管道和运输部门2022年第三季度贡献毛利为5400万美元，2021年第三季度为4740万美元，增长归因于德莱克美国炼油厂的高炼油利用率和管道年度关税上调 [14] - 批发营销和码头部门第三季度贡献毛利为1830万美元，2021年第三季度为1960万美元，下降主要因运营成本上升导致利润率降低 [15] - 2022年第三季度，原油管道合资企业的股权收入约为860万美元，上年同期为730万美元，增长主要因卡多和红河合资企业的高业务量 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长资本主要用于扩大集输和处理业务 [18] - 3熊收购为公司带来地理和产品线多样性，从战术和战略上有利于公司未来发展 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度EBITDA创纪录，传统二叠纪集输业务达到此前设定目标，仍是公司增长引擎；3熊收购整合进展顺利，资产表现符合预期，公司对额外增长机会感到兴奋；公司业务受益于德莱克美国层面的高炼油利用率；能源行业已从疫情中恢复，公司对中游业务前景乐观 [7][8][9] - 公司在二叠纪集输区域看到钻机数量增加，对2023年业务发展感到乐观 [21] 其他重要信息 - 2022年第三季度资本支出约3220万美元，其中3130万美元用于增长支出，90万美元用于维持性维护；2022年总资本支出预计为1.169亿美元，包括1.105亿美元的增长支出和640万美元的维护资本，其中包括与3熊资产相关的支出 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 二叠纪业务未来发展轨迹 - 目前暂不披露具体数据，但现有二叠纪集输业务和3熊业务均有积极强劲增长，3熊业务的天然气、水和石油三条业务线增长态势良好 [20] - 公司在二叠纪集输区域看到钻机数量增加，对2023年业务发展感到乐观 [21] 问题: 3熊业务是否提前完成爬坡或符合收购预期 - 整合进展顺利，目前业务表现符合最初设定的收购目标和预期 [22]

Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 10:00 AM ET Company Participants Blake Fernandez - Investor Relations Uzi Yemin - General Partners Chairman Avigal Soreq - President Reuven Spiegel - Chief Financial Officer Odely Sakazi - Senior Vice President Conference Call Participants Michael Cusimano - Pickering Energy Partners Operator Good day and welcome to the Delek Logistics Second Quarter 2022 Conference Call. [Operator Instructions] Please note this event is ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35721 DELEK LOGISTICS PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-5379027 (State or other jur ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35721 DELEK LOGISTICS PARTNERS, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-5379027 (State or other ju ...

Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022 10:30 AM ET Company Participants Blake Fernandez - Senior Vice President of investor relations Uzi Yemin - Chairman and Chief Executive Officer Reuven Spiegel - Chief Financial Officer Conference Call Participants Chad Bryant - Credit Suisse Operator 00:04 Good day, and welcome to the Delek Logistics Partners First Quarter 2022 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度可分配现金流约为5400万美元，2020年第四季度为5600万美元 [6] - 2021年第四季度DCF覆盖率为1.27倍，上一年同期为1.41倍 [6] - 2021年第四季度EBITDA为7000万美元，较上一年同期增长9% [6] - 董事会批准将截至12月31日季度的季度分红提高至每有限合伙人单位0.975美元，较第三季度增长2.6%，较2020年第四季度增长7.1% [6] - 截至2021年12月31日，公司8.5亿美元信贷安排的可用额度为5.92亿美元，总债务为8.99亿美元，总杠杆率为3.35倍，远低于信贷安排目前允许的5.25倍 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度管道和运输业务贡献毛利为5000万美元，2020年第四季度为44000万美元，增长主要归因于管道吞吐量增加，但部分被管道完整性工作相关费用抵消 [8] - 2021年第四季度批发营销和码头业务贡献毛利为1700万美元，2020年第四季度为1800万美元，业绩与去年同期基本持平 [8] - 2021年第四季度原油管道合资企业的股权收入约为700万美元，上一年为600万美元 [9] - 2021年第四季度资本支出约为1290万美元，其中增长支出820万美元，维持性维护支出480万美元；2021年全年总资本支出为2750万美元，其中增长支出2020万美元，维护资本支出730万美元；2022年总资本支出预计为7080万美元，其中增长支出5900万美元，维护资本支出1180万美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管2021年多个Delek U.S.设施出现运营停机，但公司仍表现出色，2022年Delek系统缺乏重大计划内检修活动，将使大量业务流向公司资产 [11] - 二叠纪地区活动再次加速，公司计划在2022年增加增长资本以扩大集输系统资产 [11] - 公司已实现2021年5%的分红增长承诺，预计2022年全年再实现5%的增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年股市表现出色，同时为未来增长奠定了基础，原油价格和能源行业的发展，特别是二叠纪地区的情况，将使公司受益 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 5900万美元的增长资本支出除了用于二叠纪集输系统，还包括什么，随着时间推移该数字是否有上调可能 - 5900万美元的增长资本支出基本都用于二叠纪集输系统（DPG），只有少数例外；二叠纪地区现有生产商有新计划，公司将根据协议满足其需求；若有新生产商加入，该数字可能会增加，但目前公司已能满足15% - 17%的门槛；截至一周前，第四季度集输量为8.3万桶，第一季度已达12.5万桶左右，预计到2022年底将超过16万桶 [14][15][16] 问题2: 公司对DK股票的目标持股水平以及如何执行剥离计划 - 公司认为43 - 44美元是合适的价格，目前股价表现良好；公司认为不应持有79% - 80%的股份，会在认为有价值时通过ATM计划适时进行剥离，但不会短期内大量抛售 [18] 问题3: 11月格林维尔和4月大斯普林斯部分客户合同到期，其影响、续约流程及相关情况 - 所有合同都将续约，公司与DK之间的冲突委员会也在为此努力，预计在相关业务量和成本方面不会产生影响 [19]

资产收购 - 2020年5月1日，公司以约4800万美元现金收购Delek Trucking, LLC的卡车资产，含约150辆卡车和拖车[20] - 2020年3月31日，公司以1亿美元现金和500万个普通有限合伙人单位收购Permian Gathering Assets，含约200英里集输资产、约65个油罐连接点等[21] 股份出售计划 - 2021年12月22日，Delek Holdings计划在未来三个月内出售至多434,590个普通有限合伙人单位[24] 费用调整 - 2021年7月1日，公司部分受FERC监管的管道关税等费用降低约0.6%，部分使用消费价格指数调整的费用增加4.4%，使用生产者价格指数调整的费用增加约2.3% [25] - 2022年1月20日，FERC将石油指数降低约1%，要求受影响运营商自3月1日起实施新关税[25] 票据发行 - 2021年5月24日，公司发行4亿美元2028年到期、利率7.125%的高级票据，用于偿还部分循环信贷额度借款[26] 供应协议 - 2021年5月，公司与Baker Petrolite LLC签订为期5年、有5年延期选择权的独家供应协议[27] 公司资产规模 - 截至2021年12月31日，公司有10个轻质产品分销终端，原油运输管道400英里，精炼产品管道450英里，原油集输系统约900英里[31] - 截至2021年12月31日，公司集输系统原油、中间和精炼产品储罐有效容量约1020万桶，有264台拖拉机和353辆拖车[31] 总部租赁 - Delek Holdings租赁的公司总部位于田纳西州布伦特伍德，面积54,000平方英尺，租约2023年5月到期[34] 管道业务监管与特性 - 公司管道运输业务不直接受商品价格变化影响，部分管道费率和服务条款受FERC和州监管委员会监管[37] 管道信息 - 公司有多条管道，如Magnolia Pipeline直径12、16英寸，长77英里，吞吐量68,500桶/日；El Dorado Pipeline直径12英寸，长31英里，吞吐量22,000桶/日等[38] 储罐资产信息 - El Dorado Tank Assets有大约150个储罐，总壳容量约250万桶；Tyler Crude Tank壳容量约35万桶；Tyler Tank Assets有96个储罐，总壳容量约200万桶[40][45] 铁路卸载架接收能力 - 公司两条原油铁路卸载架可接收轻质原油最高25,000桶/日或重质原油12,000桶/日[43] 存储设施容量 - Magnolia Station存储设施有效壳容量约23万桶；Tank 192容量15万桶；Tank 120容量8万桶[44][45] 管道运力租赁 - 公司租赁Enterprise Products Pipeline约14,000桶/日的运力[45] 管道租赁收入 - 公司租赁管道给Delek Holdings的Big Spring炼油厂，年费90万美元[41] 集输系统信息 - El Dorado Gathering System约700英里，有59个储罐，总有效壳容量约60万桶，2018年末至2019年8月停用约350英里管道[46] 管道系统平均吞吐量 - 2021年El Dorado Assets非集输原油管道平均吞吐量65,335桶/日，东得克萨斯原油物流系统平均吞吐量22,647桶/日，Permian Gathering System平均吞吐量80,285桶/日，Plains Connection System平均吞吐量124,025桶/日[47][51] 终端资产信息 - 公司在阿肯色州北小石城终端有5个储罐，总有效壳容量约18万桶；有264辆牵引车和353辆拖车；有一条76英里的管道连接格林维尔存储设施和芒特普莱森特码头，存储设施有4个储罐，总有效壳容量约33万桶[52] 东德州销售协议销量 - 东德州销售协议下2021、2020、2019年平均日销量分别为68,497桶、71,182桶、74,206桶[58] 西德州终端存储与装载量 - 西德州阿比林和圣安吉洛终端2021年总存储容量456,000桶，最大日卡车装载量30,000桶[59] 西德州批发业务数据 - 西德州批发业务2021、2020、2019年平均日吞吐量分别为10,026桶、11,264桶、11,075桶，毛利润分别为13,631千美元、9,775千美元、17,964千美元，每桶毛利润分别为3.72美元、2.37美元、4.44美元[61] 终端业务数据 - 终端业务2021年总存储容量643,000桶，总卡车装载车道27条，最大日卡车装载量213,100桶[64] 各终端平均日吞吐量 - 各终端2021、2020、2019年平均日吞吐量总计分别为138,301桶、147,251桶、160,075桶[67] 管道合资企业权益 - 公司在三个管道合资企业的所有权权益分别为：安德沃物流RIO管道有限责任公司33%，卡多管道有限责任公司50%，红河管道公司有限责任公司33%[69] 合资企业管道信息 - 安德沃物流RIO管道长109英里，容量145,000桶/日；卡多管道长80英里，容量80,000桶/日；红河管道扩建后容量从150,000桶/日增至235,000桶/日[69] 与德莱克控股商业协议 - 公司与德莱克控股的多数商业协议初始期限为5 - 10年，部分协议初始期限于2017年11月到期后续约至2022年11月，部分进一步延长至2024年3月，营销协议延长至2026年[70] - 公司与德莱克控股协议的关税、吞吐量和存储费用每年7月1日根据通胀指数调整，但不低于初始设定金额[70] 项目管理协议 - 公司根据DPG管理协议为德莱克控股管理二叠纪盆地集输系统建设项目，协议至2022年12月[75] 容量预订协议终止 - 2019年2月28日，公司与第三方和关联方的帕琳管道系统容量预订协议终止，3月1日起相关容量可供其他方使用[76] 关联方贡献利润率与收入占比 - 2021 - 2019年，德莱克控股直接或间接贡献的公司贡献利润率分别为86%、89%和87%[79] - 2021 - 2019年，德莱克控股直接或间接占公司总收入的比例分别为59.8%、67.4%和44.8%；太阳石油有限责任公司占比分别为5.2%、5.6%和14.5%[79] 炼油厂服务协议到期时间 - 公司与德莱克控股就泰勒炼油厂和大斯普林炼油厂服务协议分别于2026年和2028年到期[87] 法规罚款规定 - 美国管道安全、监管确定性和就业创造法案规定，管道与危险材料安全管理局可对每次违规每天最高处以222,504美元罚款，一系列相关违规最高处以2,222,034美元罚款，且金额会随通胀调整[96] 业务季节性特征 - 汽油需求夏季通常高于冬季，沥青产品冬季需求较低，炼油客户冬季常进行计划维护，公司运营结果通常在第一和第四季度较低[84] 业务资金来源 - 公司主要通过运营现金流、循环信贷安排借款以及未来可能发行的股权和债务证券为业务运营提供资金[85] 业务竞争情况 - 公司管道运输和存储业务在运输和存储原油方面面临来自其他管道所有者的竞争[86] - 公司批发营销和终端业务竞争激烈，但在某些终端和服务方面因独家协议和地理位置优势竞争较小[87] - 公司合资企业管道在协议期内对德莱克控股等主要托运人需提供有竞争力的运输费用以保持优势[91] 法规对业务的间接影响 - 可再生燃料标准RFS - 2要求美国可再生燃料销售量到2022年增至360亿加仑，或间接影响公司业务[103] 利率变动对利息费用的影响 - 截至2021年12月31日，假设利率变动1%，公司浮动利率债务的年化利息费用变动约260万美元[386] 环境与安全法规约束 - 公司业务受环境和安全法规约束，不遵守可能面临索赔和诉讼，虽目前运营基本合规，但仍有相关讨论和支出[97] - 德莱克控股根据综合协议为公司某些环境事项提供赔偿[98] - 公司部分业务受《清洁空气法》等法规约束，未来可能需承担额外资本或运营成本[99] - 公司运营产生的废物受CERCLA和RCRA等法规监管，可能需承担清理和处置成本[104] - 公司运营可能导致污染物排放，受《石油污染法》《清洁水法》等法规约束，违规可能承担重大责任和成本[107] 商品价格对业务的影响 - 公司收入、现金流及未来现金流估计对商品价格变化敏感，商品价格变动会影响批发营销和终端业务的运营利润率[385] LIBOR利率转换影响 - 英国金融行为监管局于2021年12月31日停止部分LIBOR利率报告，计划2023年6月后停止所有美元LIBOR利率，公司部分协议使用LIBOR，转换替代利率可能影响借款成本[387]