财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现EBITDA 9300万美元,较去年同期有所增长 [10] - 分配率为1.34倍,保持稳定的现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集输与加工业务EBITDA为5300万美元,较去年同期增加39%,主要得益于Midland集输系统和Delaware集输系统的强劲表现 [15] - 批发营销和码头业务EBITDA为2800万美元,较去年同期增加47%,主要由于东德克萨斯码头吞吐量增加以及西德克萨斯业务毛利率提高 [16] - 储运业务EBITDA为1500万美元,与去年持平 [16] - 管道合资企业投资业务贡献700万美元,与去年持平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - Midland集输系统日均吞吐量超过22.2万桶,较去年同期增加一倍以上 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 随着Permian盆地产量的增加,公司保持良好的增长势头,规模和效率不断提升 [10] - 公司在该地区的资产表现优于平均水平 [10] - 公司正在寻找更多的增值机会与生产商合作 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景保持乐观,预计到今年第四季度每季度EBITDA将超过1亿美元 [11] - 公司承诺将继续提高季度分配 [12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总EBITDA为9300万美元，2022年同期为6600万美元 [5] - 2023年第一季度可分配现金流为6200万美元，DCF覆盖率为1.38倍 [5] - 2023年第一季度资本支出为3600万美元，其中3300万美元用于增长项目，公司维持2023年8100万美元的资本支出展望 [38] - 2023年第一季度资本支出占年度计划的45%，预计杠杆率每季度将继续下降 [40] - 4月28日，董事会批准将第一季度每有限合伙人单位的季度分配提高4.6%，至1.025美元，这是该合伙企业连续第41个季度提高分配 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 集输与处理业务 - 本季度EBITDA为5500万美元，2022年第一季度为3200万美元，增长主要得益于米德兰集输系统和2022年6月新增的特拉华集输系统的强劲贡献 [22] - 米德兰集输系统第一季度日均吞吐量约为22.2万桶，2022年第一季度约为10万桶 [43] 存储与运输业务 - 第一季度EBITDA为1300万美元，去年同期为1100万美元，增长主要来自更高的利用率和费用 [23] 批发营销与码头业务 - 本季度EBITDA为2200万美元，与上一年持平 [6] 管道合资企业投资业务 - 2023年第一季度贡献600万美元，2022年第一季度为700万美元，减少是由于2023年第一季度德莱克泰勒炼油厂检修导致吞吐量降低，预计未来合资企业对公司的贡献将恢复到每季度约800万美元的正常水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续致力于发展资产，以实现物流系统的良好运营和强劲现金流 [3] - 公司正在寻找业务各领域提高效率和生产力的机会，预计DKL也会有所改善 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对中游业务前景持乐观态度，认为德莱克物流有能力延续强劲的增长势头 [48] - 过去一年米德兰地区总产量增长约10%，公司所在区域产量增长超一倍，公司对与生产商的关系以及现场钻机数量感到满意，认为运营结果和趋势令人鼓舞 [25] 其他重要信息 - 截至3月底，公司员工和承包商累计工作400万工时，无工时损失伤害事故 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待DPG地区的表现以及公司未来增加分配的趋势 - 公司对原3熊地区（现特拉华地区）的表现非常满意，认为这为未来继续增加分配提供了良好机会，公司有信心延续连续41个季度增加分配的趋势 [9] 问题2: 如何看待DKL在2023年的发展以及整体并购背景 - 文档未提及该问题的回答内容 [10] 问题3: DKL在成本降低方面有哪些潜在机会 - 公司正在寻找一些机会，通过提高效率和能力，在年底前实现成本降低，这将反映在毛利率和运营成本上 [14] 问题4: 请更新Permian业务的运营环境以及两个系统的产量前景 - 过去一年米德兰地区总产量增长约10%，公司所在区域产量增长超一倍 [25] 问题5: 如何看待DKL作为投资单位以及缩小公私市场差距的途径 - 公司认为DKL是一个优秀的投资单位，因其稳定的分配、坚实的基础和持续的表现，相信能够找到缩小公私市场差距的途径，为投资者带来分配和良好的业绩 [26] 问题6: 请谈谈本季度杠杆率的趋势以及EBITDA增长和偿还债务对其的影响 - 公司为资本项目提取了一些资金，这对EBITDA的改善有积极作用，预计全年杠杆率将下降，有信心实现这一目标 [29] 问题7: 请谈谈本季度杠杆率的趋势以及EBITDA增长和偿还债务对其的影响 - 第一季度资本支出占年度计划的45%，大部分支出用于增长资本项目，预计杠杆率每季度将继续下降 [40]

公司业务拓展与分部调整 - 2022年6月公司收购3 Bear Delaware Holding – NM, LLC 100%权益，业务拓展至新墨西哥州特拉华盆地[103] - 2022年第四季度起，公司报告分部调整为集输与处理、批发营销与码头、存储与运输和管道合资企业投资[103] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的三个月内，国内市场烃类定价环境提升，公司EBITDA较2022年增加2720万美元[105] - 2023年第一季度净收入为3736.7万美元，2022年同期为3951.4万美元[136][141][144] - 2023年第一季度EBITDA为9315.8万美元，2022年同期为6600.3万美元[136][141] - 2023年第一季度可分配现金流为6176.2万美元，2022年同期为5172.6万美元[137] - 2023年第一季度净收入同比增加3690万美元，增幅17.9%，主要因特拉华州采集业务及新连接量增加等[145][146] - 2023年第一季度材料及其他成本同比减少10万美元，降幅0.1%，受特拉华州采集业务及西得克萨斯营销业务影响[148][152] - 2023年第一季度运营费用同比增加660万美元，增幅36.6%，主要因特拉华州采集业务运营费用增加[148] - 2023年第一季度一般及行政费用同比增加240万美元，增幅47.4%，主要因特拉华州采集业务额外费用增加[149] - 2023年第一季度折旧和摊销同比增加1080万美元，增幅104.2%，主要因特拉华州采集业务收购资产[150] - 2023年第一季度利息费用为3260万美元，2022年同期为1430万美元，增加1830万美元，增幅128.6%，因借款和利率上升[151][153] - 2023年第一季度权益法投资收入为630万美元，2022年同期为700万美元，减少70万美元，降幅10.1%，受部分投资项目影响[151][153] - 2023年3月31日和2022年同期相比，经营活动提供的净现金减少1870万美元，投资活动使用的净现金增加1450万美元，融资活动提供的净现金增加3780万美元[191][192][193][194] - 截至2023年3月31日，公司总负债为17.169亿美元，较2022年12月31日增加4610万美元[195] - 2023年第一季度实际资本支出3610.1万美元，2023年全年计划资本支出8130万美元[198] - 截至2023年3月31日，未偿浮动利率借款约10.669亿美元，假设利率变动1%，年化影响将使利息费用变动约1070万美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年集输与处理业务EBITDA为5540万美元，2022年为3210万美元[105] - 批发营销与码头业务EBITDA增加120万美元[105] - 管道合资企业投资业务EBITDA减少70万美元[105] - 采集与处理业务板块2023年第一季度净收入92432美元，较2022年同期的42044美元增加50400美元，增幅119.8%[156][159] - 采集与处理业务板块2023年第一季度材料及其他成本23024美元，较2022年同期的1274美元增加21800美元，增幅1707.2%[156][159] - 采集与处理业务板块2023年第一季度运营费用14222美元，较2022年同期的8782美元增加5400美元，增幅61.9%[156][160] - 采集与处理业务板块2023年第一季度EBITDA为55445美元，较2022年同期的32081美元增加23400美元，增幅72.8%[156][161] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度净收入112309美元，较2022年同期的130776美元减少18500美元，降幅14.1%[163][165] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度材料及其他成本87482美元，较2022年同期的106832美元减少19400美元，降幅18.1%[163][167] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度运营费用4608美元，较2022年同期的4532美元增加100美元，增幅1.7%[163][168] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度EBITDA为21954美元，较2022年同期的20734美元增加1200美元，增幅5.9%[163][169] - 存储与运输业务板块2023年第一季度净收入38784美元，较2022年同期的33761美元增加5000美元，增幅14.9%[173][174] 业务运营资产情况 - 集输与处理业务运营资产包括米德兰集输资产收购的约200英里集输资产和约65个油罐连接等[109] - 特拉华集输资产收购的运营资产包括约485英里管道、8800万立方英尺/天的低温天然气处理能力等[109] - 米德兰集输资产主要服务德莱克控股公司在二叠纪盆地的炼油需求[109] - 特拉华集输资产主要服务新墨西哥州特拉华盆地的第三方生产商和客户[109] 公司分红与战略目标 - 公司预计2023年第一季度向单位持有人支付每单位1.025美元的现金分红，按年计算为每单位4.10美元[124] - 公司长期战略目标是保持稳定现金流并逐步增加向单位持有人支付的季度分红，为此专注于扩大资产基础、降低碳足迹等[114] - 2023年战略重点包括与德莱克控股签订商业协议、产生稳定现金流、发展业务、与德莱克控股进行互利交易、寻求扩张和建设机会、优化现有资产和扩大客户群、增强ESG意识和降低碳足迹[115][116] - 2023年4月28日董事会宣布每普通单位分配1.025美元，约合每季度4470万美元，每年约1.787亿美元，较2023年第一季度分配增长4.6%，2023年全年分配增长指引为5%[188][189] 公司业务评估与影响因素 - 公司使用多种财务和运营指标评估业务表现，包括交易量、运营和维护费用、材料成本等[120] - 公司收入主要取决于原油和精炼产品的处理量，受市场供需影响，尽管德莱克控股有最低交易量承诺，但运营结果仍会受多种因素影响[121] - 公司通过有效管理运营和维护费用来提高盈利能力，这些费用相对稳定但会因活动组合和支出时间而波动[122] - 材料成本和其他成本包括购买精炼产品的成本、管道租赁成本、卡车运营成本和商品套期保值活动的损益等[126] - 公司对管道合资企业进行战略投资，以获得管道接入权和预期回报率，现有投资兼具战略利益和投资回报[127] - 原油、天然气和相关产品价格波动影响中游能源行业运营，公司多数物流服务有长期合同可降低短期风险，但长期低迷需求或价格仍有影响[128][129] - 公司管理层使用非GAAP运营和财务指标评估业务表现，包括EBITDA和可分配现金流，但这些指标有局限性且可能与其他公司不可比[134] - 2023年第一季度经营业绩受天然气成本上升、劳动力成本上升和供应链中断的负面影响，预计成本压力和供应链挑战将持续到2023财年[204] - 公司收入、现金流及未来现金流估计对商品价格变化敏感，商品成本和销售价格变化会影响经营利润率[202] 公司财务状况相关 - 截至2023年3月31日，公司总流动性达140400000美元，包括DKL信贷安排下129400000美元未使用信贷承诺和11000000美元现金及现金等价物[183] - 截至2023年3月31日，DKL循环信贷工具本金7.706亿美元，平均借款利率7.57%；DKL定期信贷工具本金2.963亿美元，平均借款利率8.41%；2025年票据本金2.5亿美元，有效利率7.19%；2028年票据本金4亿美元，有效利率7.40%[195] - 公司认为截至2023年3月31日遵守了所有债务工具的契约[196] - 截至本季度报告提交日，公司没有资产负债表外安排[201]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总EBITDA为9250万美元，2021年同期为7000万美元，同比增长33% [9][11] - 2022年第四季度可分配现金流为5100万美元，DCF覆盖率为1.16倍 [11] - 2022年全年资本支出1.31亿美元（不包括3 Bear收购），其中1.2亿美元用于增长；2023年资本预算为8100万美元，其中6600万美元用于增长 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发营销和终端业务第四季度EBITDA为2300万美元，去年同期为1900万美元，增长主要源于西德克萨斯批发业务 [3] - 集输与处理业务第四季度EBITDA为4800万美元，2021年第四季度为3400万美元 [18] - 存储与运输业务第四季度EBITDA为1600万美元，与2021年第四季度持平 [19] - 管道合资企业投资业务第四季度贡献900万美元，2021年第四季度为700万美元，主要因红河和卡多合资企业的交易量增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司改变报告板块，将德莱克二叠纪集输系统和3 Bear资产的业绩合并在“集输与处理”新板块中，使财务报告与业务管理方式更好地契合 [2] - 公司成功实现2022年派息增长5%的目标，并预计2023年延续这一趋势 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从宏观角度看，公司对中游业务前景持乐观态度，认为自身有能力继续保持增长，成为长期重要的中游企业 [10] - 公司对德莱克二叠纪集输系统资产表现满意，预计其增长将远超市场平均水平，第一季度或提供更具体的增长数据 [22][23] - 3 Bear资产整合阶段已完成，公司将其更名为特拉华集输系统，有信心继续实现目标 [24] 其他重要信息 - 公司全年物流运营安全可靠，实现300万工时无工伤事故，董事会批准第四季度每单位派息增至1.02美元，连续40个季度派息增长 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年展望及二叠纪集输与处理业务的产量增长预期，以及3 Bear资产相对于初始估值倍数所暗示的1亿美元EBITDA的发展情况 - 公司对德莱克二叠纪集输系统资产表现满意，拥有32.5万英亩土地且有望增加，有25台钻机，预计增长远超市场平均水平，第一季度或提供更具体增长数据 [22][23] - 3 Bear资产整合阶段已完成，更名为特拉华集输系统，公司有信心继续实现目标 [24] 问题2: 如何在DK层面的分部加总评估背景下看待普通合伙人 - 公司表示每笔交易首先要考虑对投资者有利，会构建合适的交易和公司治理结构，为投资者和公司达成合适的交易 [12][13]

公司概况 - 公司主要从事原油、中间产品和成品油物流及营销业务,以及原油和天然气采集以及水处理业务[27] - 公司通过自有资产和合资企业在Permian盆地、特拉华盆地和美国东南部等地区提供采集、管道和其他运输服务、储存、批发营销和码头服务[27] - 公司在2022年6月收购了3 Bear Delaware Holding - NM, LLC,扩大了第三方收入,包括特拉华盆地的原油和天然气采集、加工和运输业务,以及水处理和回收业务[28] - 公司的主要收入来源包括原油和天然气采集、运输和储存,以及在美国东南部、特拉华盆地和西德克萨斯地区的成品油营销、分销、运输和储存,以及水处理和回收[32] 资产概况 - 公司拥有约400英里的原油管道、450英里的成品油管道、1,120英里的原油采集管线、95英里的天然气采集管线和170英里的水采集管线[33] - 公司拥有约10.8百万桶的活跃储罐容量,用于储存原油、中间产品和成品油[33] - 公司拥有264台牵引车和353台挂车,主要用于为关联方和第三方运输原油和其他产品[33] - 公司拥有约200,000桶/天的水处理能力和88百万立方英尺/天的天然气加工能力[33] - 公司参股了3条原油管道合资企业,分别为Andeavor Logistics Rio Pipeline LLC(33%权益)、Caddo Pipeline LLC(50%权益)和Red River Pipeline Company LLC(33%权益)[33] 主要客户和商业关系 - 公司主要资产依赖于德克萨斯州泰勒、阿肯色州埃尔多拉多和德克萨斯州大泉城的德克斯控股炼油厂的成功[37] - 德克斯控股是公司的主要客户,直接和间接负责公司大部分贡献利润[38] - 公司拥有三个合资企业,在Permian盆地和墨西哥湾沿岸地区建设独立的原油管道系统和相关配套资产[39][40] - 公司与Delek Holdings签有多项长期、基于费用的商业协议,提供原油收集、运输、储存等服务[108] - 公司管理德克萨斯州石油公司在Permian盆地的长期资本项目建设,并收取相关运营和建设服务费[111] - 公司的管道和终端设施需满足德克萨斯州石油公司的吞吐量和储存要求[109] - 公司大部分资产和收入来自于德克萨斯州的德勒克控股公司[150] - 德勒克控股公司的业务和运营状况会对公司产生重大影响[150,151,152] 收购与整合 - 公司于2022年6月1日以6.283亿美元收购了3 Bear Delaware Holding - NM, LLC,进一步多元化了客户和产品组合,扩大了在特拉华盆地的足迹[48] - 公司收购3 Bear公司后需要投入大量资源进行整合,存在整合风险[166,167,168,169,170,171] 财务与资本运作 - 公司于2022年10月13日签署了新的4.5亿美元有期贷款和9亿美元可循环信贷额度的信贷协议,为未来战略增长提供灵活性[50][51] - 公司的大部分资产已被质押用于信贷协议[146] - 公司的总部租赁自控股公司Delek Holdings,需要支付相应的费用[147] 监管与合规 - 公司管道业务受到FERC和州监管机构的监管,费率可根据通胀指数进行调整[68,69] - 公司资产和运营受到联邦、州和地方环境保护、管道完整性和安全方面的法律法规的约束,需要进行大量支出[184] - 公司的管道设施受到PHMSA管道安全法规的约束,需要进行管道完整性管理,可能会导致重大成本[191,192,194] 风险因素 - 新冠疫情及其引发的全球经济和油气市场动荡对公司业务造成不利影响[153,154,155,156,157,158,159] - 公司的管道和设施存在多种运营风险,可能导致业务中断和财务损失[160,161,162,163,164,165] - 公司的保险范围有限,可能无法完全覆盖公司的损失[172,173] - 批发燃料销售利润率和销量的大幅下降可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响[195,196,197] - 公司与Delek Holdings的关系及其财务状况可能给公司带来潜在风险[149] 可持续发展 - 公司正在实施长期可持续发展框架,包括重点关注运营优化和利润率提升、实施数字化转型战略、识别具有明确价值主张和可持续回报的ESG相关投资等[42][43] - 公司董事会下设多个委员会负责监督环境、社会和公司治理(ESG)相关事项[121][122][123][124][125]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为16.3824亿美元，较2021年12月31日的9.35071亿美元增长约75.2%[10] - 2022年前三季度，公司净收入为7.67356亿美元，较2021年同期的5.11018亿美元增长约50.2%[14] - 2022年前三季度，公司运营收入为1.48061亿美元，较2021年同期的1.41147亿美元增长约4.9%[14] - 2022年前三季度，公司净收入归属于合伙人的部分为1.16352亿美元，较2021年同期的1.23137亿美元下降约5.5%[14] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为2.65958亿美元，较2021年12月31日的0.96815亿美元增长约174.7%[10] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债为14.86539亿美元，较2021年12月31日的9.42248亿美元增长约57.8%[10] - 2022年前三季度，公司基本每股有限合伙人单位净收入为2.68美元，较2021年同期的2.83美元下降约5.3%[14] - 2022年前三季度，公司现金分配为每股2.955美元，较2021年同期的3.8美元下降约22.2%[14] - 2022年第三季度，公司净收入为2.94025亿美元，较2021年同期的1.89627亿美元增长约55.1%[14] - 2022年第三季度，公司运营收入为0.59017亿美元，较2021年同期的0.50583亿美元增长约16.7%[14] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为297482000美元，2021年同期为222276000美元[22] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为705087000美元，2021年同期为7971000美元[22] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为418258000美元，2021年同期使用的净现金为213684000美元[22] - 2022年前九个月，公司收入为6.9475亿美元，毛利润为4.6476亿美元，营业收入为4.4381亿美元，净利润为4.4386亿美元[89] - 2022年前三季度总净收入为7.67亿美元，2021年同期为5.11亿美元[186] - 2022年前三季度总运营成本和费用为6.19亿美元，2021年同期为3.70亿美元[186] - 2022年前三季度运营收入为1.48亿美元，2021年同期为1.41亿美元[186] - 2022年前三季度净利息费用为5362.1万美元，2021年同期为3592.4万美元[186] - 2022年前三季度来自权益法投资的收入为 - 2266.6万美元，2021年同期为 - 1795.2万美元[186] - 2022年前三季度所得税费用为79.3万美元，2021年同期为15.6万美元[186] - 2022年前三季度归属于合伙人的净收入为1.16亿美元，2021年同期为1.23亿美元[186] - 2022年前三季度EBITDA为2.19亿美元，2021年同期为1.95亿美元[186] - 2022年第三季度净收入为4467.4万美元，2021年为4362.4万美元；2022年前九个月净收入为1.16352亿美元，2021年为1.23137亿美元[190] - 2022年第三季度EBITDA为8896.2万美元，2021年为6991.7万美元；2022年前九个月EBITDA为2.19471亿美元，2021年为1.95487亿美元[190] - 2022年第三季度可分配现金流为6563.9万美元，2021年为5551.5万美元；2022年前九个月可分配现金流为1.66728亿美元，2021年为1.61929亿美元[190] - 2022年第三季度净收入同比增长10440万美元，增幅55.1%；前九个月同比增长2.563亿美元，增幅50.2%[194][195] - 2022年第三季度材料及其他成本同比增长7260万美元，增幅69.1%；前九个月同比增长2.053亿美元，增幅74.7%[198][199] - 2022年第三季度运营费用同比增长830万美元，增幅47.3%；前九个月同比增长1700万美元，增幅35.3%[200] - 2022年第三季度一般及行政费用同比增长610万美元，增幅102.8%；前九个月同比增长1490万美元，增幅93.5%[201][202] - 2022年第三季度折旧和摊销同比增长940万美元，增幅92.4%；前九个月同比增长1240万美元，增幅40.3%[205] - 2022年第三季度汽油和柴油平均销售价格每加仑分别增加0.57美元和1.44美元，销量分别减少080万加仑和110万加仑[194] - 2022年前九个月汽油和柴油平均销售价格每加仑分别增加0.96美元和1.56美元，汽油销量减少200万加仑，柴油销量增加190万加仑[195] - 2022年第三季度利息费用为2260万美元，2021年同期为1450万美元，增加810万美元，增幅56.0%[206] - 2022年前九个月利息费用为5360万美元，2021年同期为3590万美元，增加1770万美元，增幅49.3%[206] - 2022年第三季度权益法投资收入为860万美元，2021年同期为730万美元，增加130万美元，增幅17.8%[207] - 2022年前九个月权益法投资收入为2270万美元，2021年同期为1800万美元，增加470万美元，增幅26.1%[207] 3 Bear收购相关情况 - 2022年6月1日完成3 Bear收购，购买价格为6.281亿美元[31] - 2022年前九个月3 Bear收购产生的增量直接收购和整合成本为1060万美元[31] - 2022年前九个月3 Bear收购业务的收入和净收入分别为8150万美元和980万美元[31] - 收购的客户关系无形资产初步公允价值为2.1亿美元，预计未来五年每年摊销1800万美元[35] - 收购的路权无形资产初步公允价值为1350万美元，预计未来五年每年摊销60万美元[35] - 假设3 Bear收购于2021年1月1日完成，2022年前九个月净销售额为8.65874亿美元，2021年同期为6.18547亿美元[40] - 假设3 Bear收购于2021年1月1日完成，2022年前九个月归属于合伙人的净收入为1.1743亿美元，2021年同期为8689.4万美元[40] - 2022年6月1日公司收购3 Bear 100%股权，收购价6.281亿美元[133][139][143] - 3 Bear运营资产包括约485英里管道、8800万立方英尺/日天然气处理能力、14万桶/日原油收集能力、12万桶原油储存能力和20万桶/日水处理能力[139] 关联方交易相关情况 - 公司与Delek Holdings签订综合协议，需每年支付460万美元的集中企业服务年费[46] - 2022年和2021年三、九两个月内，公司因DPG管理协议获得的费用分别为40万美元和120万美元[47] - 2022年第三、九两个月，公司来自关联方的收入分别为1.2715亿美元和3.7527亿美元，2021年同期分别为1.23519亿美元和3.08435亿美元[48] - 2022年第三、九两个月，公司从关联方的采购额分别为1.24714亿美元和3.74329亿美元，2021年同期分别为8985.2万美元和2.2981亿美元[48] - 2022年2月、5月和8月，公司支付的季度现金分红分别为4240万美元、4260万美元和4280万美元，其中支付给Delek Holdings的分别为3380万美元、3360万美元和3380万美元[49] - 2021年2月、5月和8月，公司支付的季度现金分红分别为3950万美元、4000万美元和4080万美元，其中支付给Delek Holdings的分别为3160万美元、320万美元和3270万美元[50] - 2022年10月25日，董事会宣布第三季度的季度现金分红总计4310万美元，预计支付给Delek Holdings的为3400万美元[50] 公司业务板块资产及营收情况 - 截至2022年9月30日，公司11.783亿美元的净物业、厂房及设备余额中，4.294亿美元需根据商业协议进行经营租赁[54] - 2022年第三季度，公司管道和运输、批发营销和终端业务的总营收为2.94025亿美元[54] - 2022年前九个月，公司管道和运输、批发营销和终端业务的总营收为7.67356亿美元[59] - 截至2022年9月30日，公司预计在2030财年前从与Delek Holdings的商业协议中确认14亿美元的未来租赁收入[61] - 截至2022年9月30日，未履行的履约义务预计总收入为13.6407亿美元，其中2022年剩余时间为7471.6万美元，2023年为2.91514亿美元，2024年为2.09108亿美元，2025年为1.83804亿美元，2026年及以后为6.04928亿美元[62] - 2022年第三季度，归属于合伙人的净收入为4467.4万美元，2021年同期为4362.4万美元；2022年前九个月为1.16352亿美元，2021年同期为1.23137亿美元[64] - 2022年第三季度，有限合伙人基本每股净收入为1.03美元，2021年同期为1.00美元；2022年前九个月为2.68美元，2021年同期为2.83美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，库存的精炼石油产品分别为250万美元和240万美元[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还借款净额分别为14.48772亿美元和8.9897亿美元[68] - 2022年第三季度，公司每有限合伙人单位的季度分配为0.99美元，总现金分配为4.3057亿美元[85] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在Red River的投资余额分别为143,729千美元和144,041千美元，CP LLC分别为61,461千美元和61,670千美元，Andeavor Logistics分别为42,815千美元和44,319千美元，总权益法投资分别为248,005千美元和250,030千美元[97] - 2022年第三季度和2021年第三季度，管道与运输业务净收入分别为85,278千美元和76,202千美元，成本分别为20,004千美元和15,170千美元，贡献毛利分别为53,982千美元和47,352千美元[100] - 2022年前三季度和2021年前三季度，管道与运输业务净收入分别为241,689千美元和211,612千美元，成本分别为58,272千美元和42,595千美元，贡献毛利分别为145,628千美元和134,307千美元[100] - 2022年第三季度和2021年第三季度，批发营销与码头业务净收入分别为147,865千美元和113,425千美元，成本分别为122,614千美元和89,959千美元，贡献毛利分别为18,299千美元和19,558千美元[100] - 2022年前三季度和2021年前三季度，批发营销与码头业务净收入分别为444,181千美元和299,406千美元，成本分别为373,126千美元和232,400千美元，贡献毛利分别为53,658千美元和53,689千美元[100] - 2022年第三季度，3 Bear业务净收入为60,882千美元，成本为35,122千美元，贡献毛利为18,103千美元；2022年前三季度，净收入为81,486千美元，成本为48,897千美元，贡献毛利为22,778千美元[100] - 2022年第三季度和2021年第三季度，管道合资企业投资权益法收入分别为8,567千美元和7,261千美元；2022年前三季度和2021年前三季度分别为22,666千美元和17,952千美元[100] - 截至2022年9月30日，管道与运输、批发营销与码头、3 Bear业务的物业、厂房及设备分别为657,788千美元、122,096千美元、398,450千美元，累计折旧分别为229,206千美元、67,817千美元、5,711千美元[103] - 2022年第三季度，管道与运输、批发营销与码头、3 Bear业务的折旧费用分别为7,847千美元、2,640千美元、4,284千美元；2022年前三季度分别为23,668千美元、7,641千美元、6,277千美元[103] - 2022年Q1 - Q3管道运输

财务数据和关键指标变化 - 调整3熊交易成本后，第三季度可分配现金流约7000万美元，2021年第三季度为5600万美元；调整交易成本后的DCF覆盖率提高至1.62倍 [10] - EBITDA为8900万美元，其中包括与3熊收购相关的420万美元交易成本；董事会批准将截至9月30日季度的季度分红提高至每有限合伙人单位0.99美元，实现连续39个季度分红增长，且有望实现同比5%的增长 [11] - 9月30日，公司在10亿美元信贷安排下有1.93亿美元可用额度，总债务为14.5亿美元；10月，公司将信贷安排扩大至12亿美元，包括9亿美元的高级有担保循环信贷承诺（2027年10月到期）和3亿美元的新有担保定期贷款（2024年10月到期） [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3熊运营部门第三季度贡献毛利为1810万美元；未来计划将传统二叠纪集输系统与3熊资产的业绩合并，以更好反映公司整体集输和处理业绩 [13] - 管道和运输部门2022年第三季度贡献毛利为5400万美元，2021年第三季度为4740万美元，增长归因于德莱克美国炼油厂的高炼油利用率和管道年度关税上调 [14] - 批发营销和码头部门第三季度贡献毛利为1830万美元，2021年第三季度为1960万美元，下降主要因运营成本上升导致利润率降低 [15] - 2022年第三季度，原油管道合资企业的股权收入约为860万美元，上年同期为730万美元，增长主要因卡多和红河合资企业的高业务量 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长资本主要用于扩大集输和处理业务 [18] - 3熊收购为公司带来地理和产品线多样性，从战术和战略上有利于公司未来发展 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度EBITDA创纪录，传统二叠纪集输业务达到此前设定目标，仍是公司增长引擎；3熊收购整合进展顺利，资产表现符合预期，公司对额外增长机会感到兴奋；公司业务受益于德莱克美国层面的高炼油利用率；能源行业已从疫情中恢复，公司对中游业务前景乐观 [7][8][9] - 公司在二叠纪集输区域看到钻机数量增加，对2023年业务发展感到乐观 [21] 其他重要信息 - 2022年第三季度资本支出约3220万美元，其中3130万美元用于增长支出，90万美元用于维持性维护；2022年总资本支出预计为1.169亿美元，包括1.105亿美元的增长支出和640万美元的维护资本，其中包括与3熊资产相关的支出 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 二叠纪业务未来发展轨迹 - 目前暂不披露具体数据，但现有二叠纪集输业务和3熊业务均有积极强劲增长，3熊业务的天然气、水和石油三条业务线增长态势良好 [20] - 公司在二叠纪集输区域看到钻机数量增加，对2023年业务发展感到乐观 [21] 问题: 3熊业务是否提前完成爬坡或符合收购预期 - 整合进展顺利，目前业务表现符合最初设定的收购目标和预期 [22]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后可分配现金流(DCF)为5600万美元 较2021年同期的5400万美元有所增长 [11] - DCF覆盖率为1 3倍 略低于去年同期的1 32倍 [11] - EBITDA为6500万美元 包含620万美元与3 Bear收购相关的交易成本 [12] - 总债务为15亿美元 杠杆率为4 7倍 低于信用额度允许的5 5倍上限 [13] - 可用信贷额度为1 19亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管道运输业务贡献利润4840万美元 同比增长320万美元 主要受益于炼厂高利用率 [14] - 批发营销与终端业务贡献利润1600万美元 同比下降300万美元 主要因西德州批发业务利润率下降 [15] - 原油合资管道权益收入710万美元 同比增长50万美元 得益于Caddo和Red River合资项目的强劲运输量 [15] 资本支出和市场扩张 - 第二季度资本支出2670万美元 其中2630万美元用于增长项目 40万美元用于维护 [16] - 2022年总资本支出预算为1 16亿美元 其中1 08亿美元用于增长项目 [16] - 预计到2022年第三季度末 Permian Gathering业务运输量将较2021年第四季度水平翻倍 [16] 公司战略和发展方向 - 3 Bear资产收购扩大了公司在Delaware盆地的业务版图 新增天然气和水处理业务线 [8] - 公司正逐步转型为独立运营实体 第三方收入占比提升有助于吸引资本 [6] - 管理层强调资产安全运营和3 Bear资产整合是当前重点 [9] 管理层评论和行业展望 - 全球大宗商品价格高企和地缘政治动荡突显了中游基础设施的战略价值 [5] - Permian盆地业务活动增加为公司带来持续增长机会 [6] - 公司连续38个季度提高分红 年化股息收益率约7% [8] 问答环节所有提问和回答 问题: Permian Gathering业务量翻倍的驱动因素 - 回答指出需要综合评估管道和卡车运输量 预计第三季度将实现2021年第四季度两倍的运输水平 [18]

收入和利润表现 - 2022年第二季度净收入为2.6675亿美元，较2021年同期的1.68478亿美元增长58.3%[15] - 2022年上半年净收入为4.73331亿美元，较2021年同期的3.21391亿美元增长47.3%[15] - 2022年第二季度归属于合伙人的净收入为3216.4万美元，较2021年同期的4324.6万美元下降25.6%[15] - 2022年上半年归属于合伙人的净收入为7167.8万美元，较2021年同期的7951.3万美元下降9.9%[15] - 2022年净收入为7167.8万美元，较2021年的7951.3万美元下降9.9%[23] - 2022年第二季度每单位基本净收入为0.74美元，较2021年同期的1.00美元下降26.0%[15] - 2022年上半年基本每单位净收入为1.65美元，同比下降9.8%[66] - 2022年第二季度归属于合伙人的净收入为3216.4万美元，同比下降25.6%[66] - 2022年上半年归属于合伙人的净收入为7167.8万美元，同比下降9.9%[66] - 2022年第二季度基本每单位净收入为0.74美元，同比下降26.0%[66] - 2022年第二季度总净收入为2.6675亿美元，较2021年同期的1.68478亿美元增长58.4%[184] - 2022年第二季度归属于合伙人的净收入为3216.4万美元，较2021年同期的4324.6万美元下降25.6%[184] - 2022年上半年总净收入为4.73331亿美元，较2021年同期的3.21391亿美元增长47.3%[184] - 2022年上半年归属于合伙人的净收入为7167.8万美元，较2021年同期的7951.3万美元下降9.9%[184] - 第二季度净收入增长9830万美元或58.3%，主要受3 Bear收购及汽油柴油平均售价上涨驱动[192] - 上半年净收入增长1.519亿美元或47.3%，主要受3 Bear收购及柴油销量增加驱动[193] 成本和费用表现 - 2022年第二季度材料及其他成本为1.7636亿美元，较2021年同期的8869.5万美元增长98.8%[184] - 第二季度材料及其他成本增长8770万美元或98.8%，主要受3 Bear收购及燃料成本上涨驱动[197] - 上半年材料及其他成本增长1.327亿美元或78.1%，主要受3 Bear收购及柴油销量增加驱动[198] - 第二季度运营费用增长540万美元或34.8%，主要受3 Bear相关费用及能源成本上升驱动[199] - 上半年运营费用增长870万美元或28.7%，主要受3 Bear相关费用及员工成本增加驱动[199] - 第二季度一般及行政费用增长780万美元或129.9%，主要与3 Bear收购相关的外部服务成本增加有关[200] - 上半年一般及行政费用增长880万美元或86.9%，主要受3 Bear收购交易成本驱动[200] - 第二季度利息支出增长520万美元或44.2%，主要因DKL信贷设施借款增加为3 Bear收购融资[204] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为1342万美元，同比增长34.6%[94] 现金流表现 - 2022年经营活动产生的净现金为1.33057亿美元，较2021年的1.47524亿美元下降9.8%[23] - 2022年投资活动使用的净现金为6.59327亿美元，主要用于价值6.21772亿美元的企业合并[23] - 2022年融资活动产生的净现金为5.35788亿美元，主要来自循环信贷额度8.675亿美元的收益[23] - 2022年第二季度可分配现金流为4936.3万美元，较2021年同期的5382.9万美元下降8.3%[188] 各业务部门表现 - 管道和运输部门2022年第二季度贡献利润为4840万美元，同比增长7.0%[94] - 批发营销和终端部门2022年第二季度贡献利润为1632万美元，同比下降14.0%[94] - 3 Bear业务部门2022年第二季度贡献利润为468万美元，为新增业务[94] - 管道合资企业投资2022年第二季度股权法投资收益为707万美元，同比增长6.5%[94] - 2022年第二季度批发营销和终端业务收入为1.6554亿美元，较2021年同期的9804.3万美元增长68.9%[184] - 2022年第二季度管道和运输业务收入为8060.6万美元，较2021年同期的7043.5万美元增长14.4%[184] - 2022年第二季度，管道与运输部门向第三方提供的服务收入为531万美元[55] - 2022年第二季度，批发营销和终端部门向关联方产生的产品收入为2684万美元[55] - 2022年第二季度，来自关联方的租赁收入为7128万美元（管道与运输）和1102万美元（批发营销和终端）[55] - 2022年上半年，3 Bear Operations部门的总收入为2060万美元[61] - 收购3 Bear导致增加了一个新的可报告业务板块[91] - 3 Bear业务部门截至2022年6月30日资产为6.475亿美元，为新增资产[98] - 管道和运输部门截至2022年6月30日物业、厂房和设备净值为4.117亿美元[98] 资产和债务状况 - 截至2022年6月30日总资产为16.09295亿美元，较2021年12月31日的9.35071亿美元增长72.1%[11] - 截至2022年6月30日长期债务为15.22183亿美元，较2021年12月31日的8.9897亿美元增长69.3%[11] - 截至2022年6月30日，长期债务总额为15.22亿美元，较2021年12月31日的8.99亿美元增长69.3%[68] - 截至2022年6月30日公司总资产为16.093亿美元，较2021年底增长72.2%[98] - 2028年票据未偿还本金为4亿美元，有效利率为7.40%[72] - 2025年到期的高级票据未偿还本金金额为2.5亿美元，有效利率约为7.19%[77] - 截至2022年6月30日，DKL信贷额度项下未偿还借款为8.809亿美元，未使用信贷承诺为1.191亿美元[76] 收购与投资活动 - 3 Bear Acquisition基础购买价格为6.247亿美元，初步购买价格分配为6.2445亿美元[32][33] - 收购的客户关系无形资产初步公允价值为2.1亿美元，摊销年限为11.6年[35][36] - 收购的财产、厂房和设备公允价值为3.828亿美元[35] - 收购产生的商誉为1061.5万美元[35] - 截至2022年6月30日，3 Bear Acquisition相关业务贡献收入2060万美元，净收入150万美元[32] - 公司以6.245亿美元收购3 Bear公司100%股权，扩展了在特拉华盆地的业务[138] - 3 Bear资产包括485英里管道、8800万立方英尺/天天然气处理能力、14万桶/天原油收集能力、12万桶原油存储能力和20万桶/天水处理能力[133] - 3 Bear收购预计将立即增加可分配现金流，并扩大第三方收入来源[138] - 对Red River Pipeline Company LLC的股权投资初始出资额为1.247亿美元，换取33%的成员权益[87] - 在截至2022年6月30日的六个月中，Red River（按100%基准）收入为4413.5万美元，净收入为2887.7万美元[87] - 公司对三个权益法投资的总额，截至2022年6月30日为2.44675亿美元（Red River: 1.44775亿, CP LLC: 6148万, Andeavor Logistics: 4242万）[90] - 在截至2022年6月30日的六个月中，两个管道合资企业（按100%基准）的综合收入为2045.3万美元，净收入为1019.5万美元[90] - 上半年权益法投资收入增长340万美元或31.9%，主要因Red River和Caddo投资因吞吐量增加而收入提高[206] 关联方交易 - 与Delek Holdings的商业协议初始期限为5至10年，可续签，费用每年根据通胀指数调整[42] - 根据综合协议，公司向Delek Holdings支付每年460万美元的集中企业服务费[47] - 2022年第二季度，公司向关联方产生的收入为1.244亿美元，上半年为2.481亿美元[49] - 2022年第二季度，公司从关联方采购的金额为1.437亿美元，上半年为2.496亿美元[49] - 2022年第二季度，公司支付季度现金股息4260万美元，其中3360万美元支付给Delek Holdings[50] - 公司与Delek Holdings签订长期收费协议，包含最低吞吐量承诺和通胀指数化费率[131][145] 租赁与合同承诺 - 截至2022年6月30日，公司净财产、厂房和设备余额为8.538亿美元，其中4.285亿美元受商业协议下的经营租赁约束[55] - 截至2022年6月30日，公司预计将确认14亿美元的未来租赁收入，期限至2030财年[63] - 截至2022年6月30日，未履行履约义务对应的预期总收入为14.22亿美元[64] - 2022年第二季度运营租赁成本为332万美元，2021年同期为336.5万美元[112] - 2022年上半年运营租赁总成本为596.1万美元，2021年同期为610.9万美元[112] - 2022年第二季度短期租赁成本为79.2万美元，2021年同期为63.1万美元[112] - 2022年第二季度可变租赁成本为26.7万美元，2021年同期为0美元[112] - 2022年上半年租赁总成本为827.5万美元，2021年同期为688.7万美元[112] 资本分配与单位信息 - 2022年第二季度向合伙人分配的现金为每单位0.985美元，较2021年同期的0.940美元增长4.8%[15] - 公司于2022年7月25日宣布季度现金分配为每普通有限合伙单位0.985美元[113] - 公司宣布季度现金分配为每单位0.985美元，年化分配率为每单位3.94美元[155] - 2022年第二季度每有限合伙单位现金分配为0.985美元，总现金分配约为4283.2万美元[85] - 截至2022年6月30日，公众持有9,173,369个普通有限合伙单位，Delek Holdings持有78.9%的有限合伙权益，即34,311,278个单位[78] - 公司提交的货架注册声明使其能够根据市场状况和资本需求发行高达2亿美元的普通有限合伙单位[78] - 从2021年12月31日到2022年6月30日，有限合伙单位总数从43,470,853个微增至43,484,647个[80] 其他财务数据 - 2022年第二季度现金和现金等价物为1381万美元，较2021年12月31日的429.2万美元增长221.9%[11] - 截至2022年6月30日应收账款为4394.3万美元，较2021年12月31日的1538.4万美元增长185.6%[11] - 2022年6月30日库存为370万美元，较2021年12月31日的240万美元增长54.2%[67] - 2022年第二季度EBITDA为6450.6万美元，较2021年同期的6684万美元下降3.5%[184][188] - 2022年上半年EBITDA为1.30509亿美元，较2021年同期的1.2557亿美元增长3.9%[184][188] - 公司合并资本支出2022年第二季度为2673万美元，同比大幅增长[94] 市场环境与价格 - 2022年第二季度WTI库欣原油平均价格为每桶108.74美元，相比2021年同期的66.19美元上涨了64.3%[160][168] - 2022年第二季度汽油平均价格为每加仑3.40美元，相比2021年同期的1.99美元上涨了70.9%[160][170] - 2022年第二季度柴油平均价格为每加仑3.98美元，相比2021年同期的1.95美元上涨了104.1%[160][172] - 2022年第二季度亨利枢纽天然气平均价格为每百万英热单位7.17美元，瓦哈价格为6.23美元[160][173] - 消费者价格指数同比上涨9.1%，燃料油价格上涨70.4%，车用燃料价格上涨60.2%[127] - 美联储自2022年1月以来加息225个基点，基准利率从0.25%上涨900%[127] - 标普500指数下跌11.9%，道琼斯工业平均指数下跌10.3%[127] 运营指标与协议 - 公司运营业绩评估的关键指标包括：运输量、每桶贡献边际、运营和维护费用、材料及其他成本、EBITDA和可分配现金流[148] - 公司收入主要取决于原油、天然气、天然气液体和精炼产品的处理量，并受资产利用率、收购和有机扩张项目执行能力影响[149] - 每桶贡献边际定义为净收入减去材料及其他成本和运营费用（不包括折旧和摊销），批发营销业务也衡量每桶毛利[152] - 运营和维护费用包括自有终端和管道的运营成本、第三方场所的终端费用，以及外部服务、员工成本、维修和维护成本[153] - 材料及其他成本包括采购的精炼产品成本、卡车资产运营成本、第三方管道容量租赁成本、商品对冲活动损益以及3 Bear业务的天然气采购成本[154] - FERC监管管道费率上调8.7%，消费者价格指数相关费率上调7.1%，生产者价格指数相关费率上调10.8%[142] 资本承诺与项目 - 根据Permian Gathering System Acquisition协议，公司承诺投入3380万美元建设额外的接收点[107] - 截至2022年6月30日，为增量协议建设接收点的估计剩余成本为5300万美元[107] - 连接器扩展项目预计剩余建设成本5300万美元，全部将于2022年完成[141] - 信贷额度增加1.5亿美元，总承诺金额达到10亿美元，信用证子限额提高至9000万美元，摆动额度提高至1800万美元[139] 未审计备考信息 - 未经审计备考信息显示，假设收购于2021年1月1日完成，2022年第二季度净销售额为3.14909亿美元[41] 特定事件与成本 - Greenville管道泄漏事件截至2022年6月30日的清理和修复成本总计390万美元[106] - 2022年第二季度及上半年，公司记录的原油及其他泄漏修复费用净额为220万美元[106]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净收入为3951.4万美元，较2021年同期的3626.7万美元增长9.0%[15] - 营业收入从4217万美元增至4683.8万美元，增长11.1%[15] - 来自联营企业的收入从9619.4万美元增至1.23754亿美元，增长28.7%[15] - 每普通单位基本净收益从0.83美元增至0.91美元，增长9.6%[14] - 2022年第一季度基本每股净收入为0.91美元，稀释后每股净收入为0.91美元[49] - 2022年第一季度归属于有限合伙人的净收入为3951.4万美元[49] - 公司2022年第一季度关联方收入为1.23754亿美元，较2021年同期的9619.4万美元增长28.6%[38] - 公司合并收入2.065亿美元，同比增长35.1%[77] - 公司2022年第一季度净利润3951.4万美元，同比增长9.0%[77] - 净收入同比增长35.1%至2.065亿美元，其中管道运输收入7580万美元，批发营销及终端服务收入1.307亿美元[169][176] - 运营收入增长11.1%至4683万美元，贡献边际增长9.4%至6228万美元[169][176] - 普通股基本每股收益0.91美元，流通加权平均股数4347万股[169] - 管道和运输部门净收入同比增长16.7%至7580万美元，2021年同期为6497万美元[190][194] - 批发营销和终端部门净收入增长48.7%至1.307亿美元，2021年同期为8793万美元[201][203] 成本和费用（同比环比） - 公司2022年第一季度从关联方采购额为1.05885亿美元，较2021年同期的6581.5万美元增长60.9%[38] - 材料成本同比上升55.5%至1.261亿美元，主要因柴油/汽油每加仑采购成本分别上涨1.25/0.97美元[178] - 利息支出同比增加470万美元（47.4%），主因固定利率债券替换浮动利率贷款及利率上升[184] - 运营费用增长22.3%至1810万美元，主因人工成本及维护材料费用增加[181] - 管道和运输部门材料成本增长49.9%至1960万美元，2021年同期为1307万美元[190][195] - 管道和运输部门运营费用增长27.4%至1295万美元，2021年同期为1017万美元[190][196] - 批发营销和终端部门材料成本增长56.5%至1.065亿美元，2021年同期为6809万美元[201][208] 各条业务线表现 - 公司2022年第一季度总收入2.06581亿美元，其中管道运输业务收入7580.5万美元，批发营销和终端业务收入1.30776亿美元[44] - 公司2022年第一季度第三方产品收入7804.5万美元，关联方产品收入3174.6万美元[44] - 管道运输部门2022年第一季度贡献利润率4324.5万美元，同比增长3.6%[77] - 批发营销和终端部门2022年第一季度收入1.307亿美元，同比增长48.7%[77] - 批发营销和终端部门贡献利润增长25.2%至1903万美元，2021年同期为1520万美元[201] - 管道和运输部门贡献利润增长3.6%至4324万美元，2021年同期为4172万美元[190][197] - Permian Gathering System吞吐量同比增长36.1%至100,325桶/天，2021年同期为73,724桶/天[191] - 批发营销业务中柴油销量增加250万加仑，汽油销量减少340万加仑，柴油/汽油每加仑平均售价分别上涨1.25/0.94美元[177] - 西德州柴油平均售价同比增长69.8%至每加仑3.05美元，2021年同期为1.79美元[207] - 西德州汽油平均售价同比增长52.5%至每加仑2.73美元，2021年同期为1.80美元[207] 关联方交易 - 公司2022年第一季度向关联方Delek Holdings支付年度集中企业服务费460万美元[33] - 公司2022年第一季度从Delek Holdings获得项目管理服务费40万美元[37] - 公司2022年2月支付季度现金股息4240万美元，其中3380万美元支付给Delek Holdings[39] - 公司2022年4月宣布第一季度股息4260万美元，其中3360万美元预计支付给Delek Holdings[39] - Delek Holdings持有3431.1278万个普通有限合伙单位，占比78.9%[60] 现金流和分配 - 经营活动产生的现金流量为4792万美元，较2021年同期的6173.2万美元下降22.4%[22] - 向普通单位持有人分配的现金从3953.3万美元增至4240万美元[19][20] - 2022年第一季度每单位现金分配0.98美元，总额4260.4万美元[65] - 公司宣布季度现金分配为每单位0.98美元，年化分配率为每单位3.92美元[143] - 分销现金流同比下降1.5%至5172万美元，运营现金流4792万美元[173] - 2022年4月25日宣布季度现金分红每单位0.98美元[100] 投资和合资企业 - 公司对Red River Pipeline投资1.247亿美元获得33%股权[69] - Red River在2022年第一季度收入2268.6万美元，同比增长150.8%[69] - Red River在2022年第一季度净利润1539.6万美元，同比增长347.8%[69] - 两个原油管道合资企业(CP LLC和Andeavor)在2022年第一季度总收入889.5万美元[70] - 公司对三家合资企业的总投资额达24.989亿美元[81] - 权益法投资收益增长73.5%至700万美元，主要来自Red River和Caddo项目吞吐量增加[185] - 管道合资企业投资包括RIO、Caddo和Red River管道，提供战略收益和投资回报[147] - 公司宣布以6.247亿美元收购3 Bear能源公司Delaware盆地业务，并支付3120万美元定金[101][102] - 公司以6.247亿美元收购3 Bear Delaware Holding – NM公司100%股权[127] - 公司支付3120万美元收购保证金[127] 资产和债务 - 现金及现金等价物从429.2万美元减少至272.6万美元，下降36.5%[9][22] - 应收账款从1538.4万美元增至2035万美元，增长32.3%[9] - 长期债务从8.9897亿美元增至9.05536亿美元[9] - 公司发行4亿美元2028年到期优先票据，票面利率7.125%，实际利率7.05%[53] - 循环信贷额度总额8.5亿美元，2022年3月31日未使用额度5.859亿美元[55] - 2022年3月31日循环信贷额度借款余额2.641亿美元，加权平均利率2.67%[55] - 2025年到期优先票据未偿还本金2.5亿美元，实际利率7.20%[59] - 公司提交2亿美元储架注册申请并于2022年4月29日获批[107] 租赁和承诺 - 截至2022年3月31日，公司净财产厂房设备余额4.483亿美元中4.061亿美元属于运营租赁资产[44] - 公司预计未来将确认14.09941亿美元租赁收入，其中2022年剩余期间2.06379亿美元，2023年2.68042亿美元[46] - 2022年第一季度经营租赁现金支出264.1万美元，短期租赁成本31.9万美元，可变租赁成本93.6万美元[98] - 经营租赁加权平均剩余年限3.5年，贴现率5.9%；融资租赁剩余年限2.7年，贴现率1.8%[99][100] - 公司承担Permian集输系统收购协议中422万美元接收点建设剩余承诺款（2021年为2840万美元）[91] - 新增协议需建设接收点，预计剩余建设成本达4580万美元且全部将于2022年投入[97] - 公司承诺支出3380万美元建设额外接收点[128] - 公司已承诺建设接收点，预计剩余完成成本达4580万美元[130] 风险和环境事件 - 截至2022年3月31日，Greenville管道泄漏事件已产生360万美元清理成本，并计提50万美元准备金用于后续修复[90] - 截至2022年3月31日，历史泄漏事件累计计提30万美元修复准备金[90] - 2022年第一季度未发生重大原油泄漏事件，净可报销修复成本为零[90] - 俄罗斯供应欧洲超过40%天然气和全球超过8%石油[118] - 公司商业协议包含最低吞吐量承诺且费用与通胀指数挂钩[131][132] - 公司暂停股票回购计划和股息分配[118] - 管道和运输业务不直接承担商品价格风险[123] - 批发营销业务通过购买和销售轻质产品产生收入[124] - 公司通过现有吞吐量合同中的最低量承诺限制原油价格波动风险[148] - 西德克萨斯地区运营因原油价格波动影响利润率，销售价格调整滞后于采购价格[148][154] 非GAAP指标和业绩评估 - 公司采用贡献边际(收入减去材料成本和运营费用)评估业绩[131] - 非GAAP指标EBITDA和可分配现金流用于评估运营绩效和流动性[160][161] - EBITDA同比增长12.4%至6600万美元，其中折旧摊销1.033亿美元，利息支出1425万美元[169][173] - 运营和维护费用相对稳定，但受活动组合和合规支出影响[141] - 批发营销业务毛利率受乙醇固定价格协议影响[140] 商品价格和市场环境 - WTI原油价格在2022年3月31日收盘价为每桶100.28美元，较2021年同期上涨41.12美元[148] - 2022年第一季度汽油平均价格为每加仑2.71美元，柴油价格未提供具体数值但存在波动[154][155]