公司基本信息 - 公司于2012年由Delek US Holdings, Inc.及其子公司Delek Logistics GP, LLC成立，是一家特拉华州有限合伙企业[25][32] - 公司为客户提供原油和天然气的集输、管道及其他运输服务，以及存储、批发营销和码头服务等[25] - 公司的大部分现有资产对Delek Holdings的炼油业务至关重要且依赖其成功，许多资产专门与Delek Holdings签约[25] - 公司不是联邦所得税目的的应税实体，每个合伙人需考虑其在计算联邦和州所得税负债时的收入、收益、损失和扣除项目份额[26] - 公司拥有三个合资企业的部分股权，这些合资企业在二叠纪盆地和墨西哥湾沿岸地区建设了独立的原油管道系统[30] - 公司无自有员工，业务由普通合伙人及其非合伙企业关联方的员工开展[115] 公司组织架构与协议 - 公司的合伙协议限制持有20%或以上普通有限合伙单位的某些单位持有人的投票权[23] - 公司将经营部门汇总为四个可报告部门，分别是集输与处理、批发营销与码头、存储与运输、管道合资企业投资[29] - 公司与Delek Holdings的商业协议初始期限为5 - 10年，多数被视为租赁协议，且包含最低量或吞吐量承诺[49] - 公司与Delek Holdings的营销协议中，泰勒炼油厂相关协议2026年到期，Big Spring炼油厂相关协议2028年到期[74] - 公司存储和运输业务主要收入来自与Delek Holdings的商业协议，初始期限5 - 10年，费用与通胀指数挂钩[91] - 公司与Delek Holdings有多项长期基于费用的商业协议，初始期限5 - 10年，费用随通胀指数调整[105] - 公司与Delek Holdings签订综合协议，规定运营服务和报销义务等事项[107] - 公司为Delek Holdings管理二叠纪盆地集输系统建设项目，协议至2024年12月，收取运营和建设服务费[108] - 公司与DKT&S和Alon Refining Krotz Springs签订协议，为其处理泥浆，初始期限3年，之后逐年延续[109] - Delek Holdings与花旗的库存中介协议取代了与J. Aron的供应和承购协议，当前融资安排到期日为2024年12月30日，花旗有权延至2025年12月30日[111] - 公司与Delek Holdings的商业协议初始期限为5 - 10年，Delek Holdings有续约选择权[153] 公司发展战略 - 公司制定了长期可持续发展战略，以应对不断变化的宏观经济环境和ESG运动的要求[32] - 公司的长期可持续发展框架确定了五个总体目标，包括重塑企业文化、聚焦运营优化、实施数字转型战略、识别注重ESG的投资、评估战略优先级[35] 公司资产收购 - 2018年3月1日，公司从Delek Holdings收购Big Spring物流资产，收购价1.71亿美元[39] - 2020年3月31日，公司从Delek Holdings收购Midland集输资产，收购价1亿美元及500万个普通有限合伙人单位[39] - 2020年5月1日，公司从Delek Holdings收购Trucking资产，收购价4800万美元，含约150辆卡车和拖车[39] - 2022年6月1日，公司从3 Bear Energy – New Mexico LLC收购3 Bear 100%有限责任公司权益，收购价6.283亿美元[39] 公司业务资产数据 - Midland集输系统约有240英里集输资产、约65个油罐连接点、总存储容量约40万桶的终端及相关通行权资产[56] - 特拉华集输资产天然气集输与处理业务专用面积为57,600，系统处理能力8800万立方英尺/天，管道输送能力1.5亿立方英尺/天，管道里程120英里[57] - 特拉华集输资产原油集输与存储业务专用面积为160,160，系统存储能力12万桶，管道输送能力14万桶/天，管道里程220英里[57] - 特拉华集输资产水集输、处理与回收业务专用面积为132,480，系统处理能力20万桶/天，管道输送能力22万桶/天，管道里程170英里[57] - 木兰管道长77英里，日产能68,500桶；埃尔多拉多管道长31英里，日产能75,000桶；朗维尤至Nederland管道长195英里，日产能42,000桶等[59] - 木兰站存储设施有效壳容量约230,000桶[60] - 埃尔多拉多管道原油到达Sandhill站后，可输送至150,000桶容量的Tank 192或80,000桶容量的Tank 120[61] - 公司与Enterprise签订容量租赁协议，租赁约240英里长的Enterprise产品管道，日产能约14,000桶[62] - 泰勒原油罐有效壳容量约350,000桶，泰勒罐资产总壳容量约200万桶[63] - 公司向Delek Holdings的Big Spring炼油厂租赁管道容量，年费100万美元[64] - 埃尔多拉多罐资产总壳容量约250万桶，有17个卡车接收点、约500个管道收集和接收站及17个中继站[67] - 东德克萨斯原油物流系统的LaGloria站有效壳容量450,000桶，Nettleton站有效壳容量220,000桶等[68] - 根据与Delek Holdings的协议，Delek Holdings需按35,000桶/日支付throughput费用，当前协议2024年3月31日到期[69] - 德州阿比林和圣安吉洛终端共有14个储罐，总有效壳容量45.6万桶，卡车装载车道4条，最大日可用卡车装载量3万桶[81] - 德州芒特普莱森特、田纳西州纳什维尔和孟菲斯等终端共有28个储罐，总有效壳容量46.3万桶，卡车装载车道27条，最大日可用卡车装载量21.31万桶[84] - 阿肯色州北小石城终端有8个储罐，总有效壳容量约25.7万桶；公司拥有或租赁199辆牵引车和353辆拖车[90] - 公司在三个管道合资企业有投资，包括33%股权的Andeavor Logistics Rio Pipeline LLC（管道长109英里，容量14.5万桶/日）、50%股权的Caddo Pipeline LLC（管道长80英里，容量8万桶/日）、33%股权的Red River Pipeline Company LLC（扩建后容量从15万桶/日增至23.5万桶/日）[97] 公司业务运营情况 - 公司管道的原油和产品的流量和吞吐量受市场供需影响，通常第一和第四季度的业务量和经营业绩较低[54] - 公司管道合资企业投资不直接产生收入，通过权益法核算获得收益，管道按FERC规定收取现货或合同费率[101] - 2021 - 2023年，Delek Holdings分别占公司总收入的59.8%、46.3%和55.3%[113] 公司监管与合规 - 美国运输部管道和危险材料安全管理局（PHMSA）可对违规行为处以每天最高257,664美元的罚款，一系列相关违规行为最高罚款2,576,627美元，且金额会随通胀调整[128] - 东得克萨斯原油物流系统于2012年10月23日获得FERC临时豁免，豁免条件包括关联公司拥有100%吞吐量等[124] - 公司认为当前运营基本符合现有环境、安全和许可要求，但预计需持续进行资本投资和改变运营程序以合规[132] - 公司部分管道费率受联邦能源监管委员会（FERC）和州监管委员会监管，费率通常每年7月根据通胀指数调整[123] - 公司运营受美国运输部多个部门监管，包括PHMSA、联邦机动车安全管理局等[127][131] - 公司多项运营受《清洁空气法》及其法规约束，未来可能需承担重大额外资本或运营成本[136] - 可再生燃料标准RFS - 2要求美国每年销售或引入的可再生燃料量增加，到2022年达到360亿加仑，或间接影响公司业务，也可能增加乙醇和生物柴油燃料混合服务需求[138] - 公司运营产生的废物可能受CERCLA和RCRA等环境法规约束，虽未被认定为超级基金监管场地的潜在责任方，但法规变化可能增加成本[139][140] - 公司的管道和终端运营涉及水污染风险，需遵守OPA、《清洁水法》等相关法规，法规变化或解释改变可能导致额外成本[143][144][145] - 公司管道大多建在通行权上，部分通行权和许可证可由授予方撤销，不过公司认为产权负担不影响资产价值和业务运营[146][147] 公司ESG相关 - 公司普通合伙人董事会多个委员会负责监督ESG相关事务，Delek Holdings成立了多个ESG战略小组[116][120] 公司租赁信息 - 公司租赁的企业总部面积为56,141平方英尺，租约于2030年1月到期[151] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如资产减值、成本效率措施失败、全球石油市场发展的不利影响等[21] - 公司业务受全球石油市场事件影响，如COVID - 19大流行、俄乌战争、欧佩克与俄罗斯关系、巴以冲突等[158] - 公司业务依赖Delek Holdings，Delek Holdings的财务状况、运营决策等可能对公司产生重大不利影响[153] - Delek Holdings会考虑第三方对其炼油资产的机会，可能改变炼油厂运营，且与公司可能存在利益冲突[156][157] - 公司受油和气行业波动影响，其程度取决于价格下降幅度、OPEC决策等不可控因素[160] - 地区或全球疾病爆发会对公司业务、财务状况等产生重大不利影响，如COVID - 19疫情[161] - 公司运营面临诸多风险和危害，可能导致业务中断、设施关闭和损失赔偿责任[166] - 2022年6月1日完成Delaware Gathering收购，整合过程可能遇到困难，影响业务和财务结果[170] - 公司保险政策和合同保护不能覆盖所有损失，保险市场变化可能使公司难以获得足够保险[174] - 气候变化和恶劣天气对公司运营构成风险，公司需承担防护和缓解成本[178] - 公司若无法产生足够现金流，支付或增加季度分红的能力将受损[182] - 俄乌战争始于2022年2月、巴以战争始于2023年10月，其发展可能对公司业务、财务和运营产生不利影响[184] - 公司业务受能源供需关系影响，需求下降和供应过剩会导致商品价格下跌和财务状况恶化[159] - 公司管道和存储设施使用多年，可能增加维护成本、减少收入，影响业务和分红[168] - 公司资产和运营受环保、管道安全等法规约束，合规成本增加，可能产生重大资本支出[186] - 原油和产品运输存储有泄漏等风险，相关成本和罚款可能巨大[187][188] - 公司可能因环保等法规违规承担责任，费用或负债可能影响财务状况[190] - 公司管道设施需遵守PHMSA法规，合规成本和相关措施可能影响公司[192][193] - 批发燃料利润率或销量下降会对公司财务产生不利影响，受多种因素影响[196] - 合同对手方在特定情况下可暂停、减少或终止协议，影响公司财务[197][199] - 若Delek Holdings仅履行最低义务或协议无法续约，公司财务可能受损[202] - Delek Holdings减少原油或精炼产品处理量，会对公司财务产生不利影响[203] - 公司大部分毛利和贡献毛利来自特定炼油厂相关设施，缺乏资产和地域多元化[204] - 公司运营存在环境风险，可能承担相关成本和责任[205] - 有吸引力价格的原油供应大幅减少，可能降低公司运输和储存的原油及精炼产品的数量，对公司财务状况、经营成果、现金流等产生不利影响[207][208] - 公司自2015年开始对合资企业进行投资，对合资企业的资产运营和现金分配政策控制有限[209] - 公司在合资企业中的合作伙伴可能与公司目标不一致，导致决策延迟或无法达成一致，影响合资企业和公司的业务运营[210] - 公司在西德克萨斯的批发营销业务持有轻质产品库存，面临商品价格波动风险，可能对公司财务状况等产生重大不利影响[211] - 公司为减轻业务中的金融风险，选择性使用衍生金融工具，但这些交易可能导致公司遭受损失或限制收益[213] - 公司部分增长战略依赖Delek Holdings业务的增长，若其业务未达预期，公司的有机增长机会将受限[214] - 公司可能无法显著增加或保留第三方收入，受竞争等因素影响，这可能限制公司增长并增加对Delek Holdings的依赖[215]

2023年第四季度及全年财务业绩摘要 - 第四季度归属于所有合伙人的净利润为2210万美元，摊薄后每单位收益为0.51美元，低于2022年第四季度的4270万美元（或0.98美元/单位），主要原因是利息支出增加及1480万美元的商誉减值 [1] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额为1.1469亿美元，而2022年第四季度为经营活动使用的现金流量净额1.053亿美元 [1] - 第四季度可分配现金流为6460万美元，可分配现金流覆盖率为1.40倍 [1] - 2023年全年归属于所有合伙人的净利润为1.262亿美元，全年可分配现金流为2.482亿美元，覆盖率为1.37倍 [1] - 2023年全年调整后EBITDA为3.851亿美元，全年EBITDA为3.703亿美元 [1] - 公司杠杆率从2022年底的4.89倍改善至2023年底的4.34倍 [1] 运营指标与增长 - 第四季度调整后EBITDA为1.009亿美元，较2022年同期的9250万美元增长840万美元，主要得益于Midland和Delaware集输系统贡献增加、码头与营销费率提升以及合资管道持续强劲的输送量 [6] - 2023年Midland集输与处理量增长了近80% [1] - 集输与处理板块第四季度调整后EBITDA为5330万美元，高于2022年同期的4810万美元，主要原因是二叠纪盆地资产输送量增加 [7] - 批发营销与码头板块第四季度调整后EBITDA为2840万美元，高于2022年同期的2330万美元，主要原因是码头利用率提高 [9] - 储运板块第四季度调整后EBITDA为1750万美元，高于2022年同期的1610万美元，主要原因是储运费率提高 [10] - 管道合资企业投资板块第四季度权益法投资收益为850万美元，略低于2022年同期的900万美元 [11] 资本分配与流动性 - 公司宣布2023年第四季度每单位现金分红为1.055美元，较2023年第三季度的1.045美元增长1.0%，较2022年第四季度的1.020美元增长3.4% [4] - 第四季度向所有合伙人宣布的现金分红总额约为4600万美元 [4] - 截至2023年12月31日，公司总债务约为17亿美元，现金为380万美元 [5] - 在10.5亿美元的第三方循环信贷额度下，尚有约2.695亿美元的额外借款能力 [5] 2024年资本计划与展望 - 2024年资本支出计划预计约为7000万美元，其中约2000万美元用于维持性和监管项目，5000万美元用于增长项目 [12] - 2024年增长资本将用于推进Midland和Delaware集输系统的新连接，以支持公司持续的产量增长 [13] - 管理层对2024年维持具有竞争力的分红能力充满信心 [3]

净利润和EBITDA - 第四季度净利润为2.21亿美元，调整后的EBITDA为8.61亿美元[1] - 2023全年净利润为12.62亿美元，EBITDA为37.03亿美元[1] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为1.009亿美元，较2022年同期的9250万美元增长[2] 资本支出和现金流 - 2024资本支出预计约为7,000万美元[1] - 2023第四季度分配现金流为6,460万美元，DCF覆盖率为1.40倍[1] - 2024年度资本计划中，约有2,000万美元用于维持和监管项目，5,000万美元用于增长项目[1] - 2023年第四季度总现金分配约为4,600万美元，DCF覆盖率为1.40倍[5] 资产和现金流量 - 截至2023年12月31日，Delek Logistics的总债务约为17亿美元，现金为380万美元[6] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的现金及现金等价物为3,755,000美元[28] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的总资产为1,642,246,000美元[28] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的净收入为22,148,000美元[29] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的经营活动产生的净现金流为114,689,000美元[29] 其他财务数据 - 2024年增长资本将用于推进Midland和Delaware gathering系统的新连接[16] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的EBITDA为86,101,000美元[30] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的可分配现金流为64,569,000美元[30] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的分部EBITDA为53,297,000美元[31] - 2023年12月31日，Delek Logistics Partners, LP的分部EBITDA调整后为100,949,000美元[31] - 2023年12月31日结束的财年，公司总营收达到10.2亿美元，较2022年同期增长了1.7%[32] - 2023年12月31日结束的财年，公司净利润为1.26亿美元，较2022年同期下降了20.4%[32] - 2023年12月31日结束的财年，公司总资本支出为8.13亿美元，较2022年同期下降了37.8%[32] - 2023年12月31日结束的财年，公司Gathering and Processing Segment的平均每日原油管道输送量为73,438桶，较2022年同期增长了6.7%[33] - 2023年12月31日结束的财年，公司Wholesale Marketing and Terminalling Segment的西德克萨斯毛利润率为每桶5.18美元，较2022年同期下降了8.1%[33]

文章核心观点 公司董事会批准将季度股息提高至每股0.245美元 [1] 公司概况 - 公司是一家多元化下游能源公司，业务涵盖石油精炼、物流、管道、可再生燃料和便利店零售 [2] - 精炼资产主要包括位于美国多地的炼油厂，日原油处理能力达30.2万桶 [2] - 管道资产包括一条650英里长的原油管道的所有权权益 [2] - 便利店零售业务在西得克萨斯州和新墨西哥州经营约250家便利店 [2] - 物流业务包括Delek Logistics Partners, LP，公司及其子公司在2023年9月30日持有其约78.7%的股份 [3] 信息渠道 - 可通过公司网站、投资者关系网页、新闻网页和推特账户获取公司信息 [6]

文章核心观点 公司计划于2024年2月27日美股开盘前发布2023年第四季度财报，并于同日召开电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 公司是一家总部位于田纳西州布伦特伍德的中游能源有限合伙企业 [2] - 公司通过位于二叠纪盆地、特拉华盆地及墨西哥湾沿岸地区的资产和合资企业，为客户提供原油、中间产品、精炼产品、天然气的收集、管道、运输等服务 [2] - Delek US Holdings持有公司普通合伙权益和多数有限合伙权益，也是公司的重要客户 [3] - 公司信息可在官网、投资者关系网页、新闻网页及推特账户查询 [3] 财报及会议安排 - 公司计划于2024年2月27日美股开盘前发布2023年第四季度财报总结新闻稿 [1] - 讨论财报的电话会议将于2024年2月27日美国中部时间上午11:30（东部时间下午12:30）开始 [1] - 电话会议将在公司官网直播，会议回放将在官网保留90天 [1]

文章核心观点 - 德莱克物流伙伴有限责任公司宣布2023年第四季度现金分红，较上季度和去年同期均有增长，介绍公司业务及股东情况 [1][2] 分红情况 - 公司宣布2023年第四季度每普通有限合伙人单位现金分红1.055美元，按年计算为4.22美元，较2023年第三季度增长1.0%，较2022年第四季度增长3.4% [1] - 2023年第四季度现金分红将于2024年2月12日支付给2024年2月5日登记在册的单位持有人 [1] 公司概况 - 德莱克物流是一家总部位于田纳西州布伦特伍德的中游能源主有限合伙企业，通过其资产和合资企业为客户提供原油、中间产品、精炼产品、天然气等的收集、管道、运输等服务 [1] - 德莱克美国控股公司拥有德莱克物流的普通合伙人权益和多数有限合伙人权益，也是其重要客户 [2] 税务情况 - 德莱克物流向外国投资者的分红100%归因于与美国贸易或业务有效相关的收入，需按最高适用税率代扣联邦所得税，被提名人是负责代扣的代理人 [3] 信息渠道 - 可通过公司网站、投资者关系网页、新闻网页和推特账户获取德莱克物流的信息 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度EBITDA达到98百万美元,较去年同期的89百万美元增长10% [12] - 可分配现金流为61百万美元,分配覆盖率为1.35倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 采集和加工业务EBITDA为53百万美元,较去年同期的57百万美元下降7%,但剔除去年的一次性因素后,今年同期业绩有所提升,主要得益于Permian资产的吞吐量增加 [12][13] - Midland采集系统的平均日吞吐量达到250,000桶,较去年同期的121,000桶增加一倍多 [13] - 批发营销和码头业务EBITDA为28百万美元,较去年同期的20百万美元增长40%,主要由于码头业务利用率提高和批发业务利润率改善 [13] - 储运业务EBITDA为18百万美元,较去年同期的15百万美元增长20%,得益于行业普遍的费率上涨 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司Permian资产的吞吐量表现出色,Midland采集系统的吞吐量大幅增加 [13][19][20] - 但Delaware采集系统的表现略有滞后,受到极端天气和压缩设备限制的影响 [18][19][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于实现战略目标,包括增加第三方收入、维持长期MVC合同以及寻找增长机会 [8][9] - 公司最近获得了国家安全委员会的卓越运营奖,体现了公司在安全和运营卓越方面的努力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的持续出色业绩表现感到自豪,并有信心在第四季度实现100百万美元的季度EBITDA目标 [8][9] - 公司将继续专注于Permian资产的发展,同时也在努力改善Delaware采集系统的表现 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净收入为2.758亿美元，同比下降6.2%，主要因第三方收入下降至1.194亿美元[13] - 前三季度净收入为7.663亿美元，同比下降0.1%[13] - 第三季度营业利润为6255万美元，同比增长6.0%[13] - 第三季度归属于合伙人的净收入为3482万美元，同比下降22.1%[13] - 前三季度归属于合伙人的净收入为1.041亿美元，同比下降10.5%[13] - 第三季度基本每股净收益为0.80美元，同比下降22.3%[13] - 2023年前九个月净收入为1.04088亿美元，较2022年同期的1.16352亿美元下降10.5%[17] - 公司第三季度净销售额为2.94亿美元，前九个月净销售额为8.66亿美元[38] - 公司第三季度归属于合伙人的净收入为4870.8万美元，前九个月为1.141亿美元[38] - 公司第三季度总收入为2.758亿美元，同比下降6.2%（去年同期为2.94025亿美元）[49] - 公司前九个月总收入为7.6626亿美元，同比下降0.1%（去年同期为7.67356亿美元）[49][51] - 2023年第三季度归属于合伙人的净收入为3482.5万美元，同比下降22.1%，九个月累计净收入为1.04088亿美元，同比下降10.5%[56] - 2023年第三季度每单位基本净收益为0.80美元，同比下降22.3%，九个月累计每单位基本净收益为2.39美元，同比下降10.8%[56] - 2023年第三季度合并总收入为2.758亿美元，较2022年同期的2.940亿美元下降6.2%[80] - 2023年第三季度合并净利润为3482.5万美元，较2022年同期的4467.4万美元下降22.0%[80] - 2023年前九个月合并总收入为7.663亿美元，与2022年同期的7.674亿美元基本持平[80][81] - 2023年前九个月合并净利润为1.041亿美元，较2022年同期的1.164亿美元下降10.6%[80][81] - 公司第三季度净收入为2.758亿美元，同比下降1820万美元或6.2%[139][145] - 公司前三季度净收入为7.663亿美元，同比基本持平，微降110万美元或0.1%[139][146] - 第三季度营业利润为6255.4万美元，同比增长353.7万美元[139] - 前三季度营业利润为1.864亿美元，同比增长3837.2万美元[139] - 第三季度净利润为3482.5万美元，同比下降984.9万美元[139] - 前三季度净利润为1.041亿美元，同比下降1226.4万美元[139] 财务数据关键指标变化：EBITDA与现金流 - 2023年第三季度分部EBITDA总计9824.1万美元，较2022年同期的8896.2万美元增长10.4%[80] - 2023年前九个月分部EBITDA总计2.842亿美元，较2022年同期的2.195亿美元增长29.5%[80][81] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净收入减少1230万美元，但调整后EBITDA增加6470万美元[101] - 第三季度EBITDA为9824.1万美元，同比增长927.9万美元[133][139] - 前三季度EBITDA为2.842亿美元，同比增长6470.8万美元[133][139] - 第三季度可分配现金流为6140万美元，同比下降424.3万美元[135] - 前三季度可分配现金流为1.836亿美元，同比增长1688万美元[135] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金为1.1063亿美元，较2022年同期的2.97482亿美元大幅下降62.8%[17] - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为1.106亿美元，较上年同期减少1.869亿美元[207][208] 成本与费用 - 截至2023年9月30日的九个月内，材料及其他成本同比下降7540万美元或15.7%[147] - 2023年第三季度运营费用同比增长710万美元或27.4%；截至2023年9月30日的九个月内运营费用同比增长2170万美元或33.4%[151] - 2023年第三季度一般及行政费用同比下降640万美元或53.6%；截至2023年9月30日的九个月内同比下降1120万美元或36.2%[152][153] - 2023年第三季度折旧及摊销同比增长500万美元或25.8%；截至2023年9月30日的九个月内同比增长2610万美元或60.3%[153] - 2023年第三季度利息支出同比增长1430万美元或63.6%；截至2023年9月30日的九个月内同比增长5100万美元或95.0%[154] - 2023年第三季度净利息支出为3690.1万美元，较2022年同期的2255.9万美元增长63.6%[80] - 2023年前九个月支付利息8952.4万美元，较2022年同期的3789万美元增长136.3%[17] - 公司客户活动现金收入增加2940万美元，但支付给供应商及Delek Holdings的现金增加1.658亿美元[208] - 公司支付债务利息的现金增加5160万美元[208] 各条业务线表现：收集与处理 - 2023年九个月，公司的收集与处理部门EBITDA为1.61亿美元，较2022年的1.271亿美元有所增长[101] - 2023年第三季度，收集与处理板块净收入同比下降1380万美元或12.7%；但截至2023年9月30日的九个月内净收入同比增长6500万美元或30.2%[164] - 2023年第三季度，收集与处理板块EBITDA同比下降360万美元或6.4%；但截至2023年9月30日的九个月内EBITDA同比增长3390万美元或26.7%[168][172] - 2023年第三季度，Midland收集系统平均吞吐量同比增长至248,443桶/天，去年同期为121,304桶/天[160] - 2023年第三季度，Delaware收集资产的天然气收集与处理量为69,737千立方英尺/天，原油收集量为111,973桶/天[162] 各条业务线表现：批发营销与终端 - 2023年九个月，公司的批发营销与码头部门EBITDA增加1830万美元[101] - 批发营销与终端业务第三季度净收入为1.471亿美元，同比下降0.8百万美元（0.5%）[176] - 批发营销与终端业务前三季度净收入为3.782亿美元，同比下降65.9百万美元（14.8%）[177] - 批发营销与终端业务第三季度EBITDA为2813.5万美元，同比增长790万美元（38.8%）[185] - 批发营销与终端业务前三季度EBITDA为7807.1万美元，同比增长1830万美元（30.5%）[186] - 西德克萨斯营销业务前三季度柴油平均售价同比下降0.71美元/加仑，销量减少360万加仑[177][178] 各条业务线表现：储存与运输 - 存储与运输业务第三季度净收入为3388.9万美元，同比下降370万美元（9.7%）[190] - 存储与运输业务第三季度EBITDA为1791.4万美元，同比增长330万美元（22.9%）[196] - 存储与运输业务前三季度EBITDA为4631.6万美元，同比增长610万美元（15.2%）[196] 各条业务线表现：管道合资企业投资 - 2023年九个月，公司在管道合资企业投资部门的EBITDA增加20万美元[101] - 联营企业Red River在2023年第三季度收入为2689.2万美元，净收入为1774.8万美元[73] - 截至2023年9月30日，公司对三家合资企业的权益法投资总额为2.419亿美元，较2022年底的2.570亿美元下降5.9%[74] 关联方交易与依赖 - 公司第三季度来自关联方（主要为Delek Holdings）的收入为1.564亿美元，同比增长23.0%（去年同期为1.2715亿美元）[47] - 公司前九个月来自关联方的收入为4.144亿美元，同比增长10.4%（去年同期为3.7527亿美元）[47] - 公司向Delek Holdings支付年度集中企业服务费430万美元[41] - 根据DPG管理协议，公司第三季度从关联方获得服务费40万美元，前九个月获得120万美元[43][44] - 公司2023年前三季度向Delek Holdings支付的现金分红总额为1.415亿美元，同比增长4.7%（去年同期为1.352亿美元）[48] - 公司业务受到与Delek Holdings商业协议的约束，对其存在重大依赖[92] - 截至2023年9月30日，Delek Holdings持有公司78.7%的有限合伙人权益[69] - 2023年前九个月，公司向公开普通单位持有人分配了2869.5万美元，向Delek Holdings分配了1.05679亿美元[17] 资本支出与投资活动 - 2023年前九个月资本支出（购买不动产、厂房和设备）为5856.4万美元，较2022年同期的7685.2万美元下降23.8%[17] - 2023年第三季度资本支出为1464.7万美元，2023年前九个月资本支出为6862.8万美元[80][81] - 公司财产、厂房和设备采购减少1830万美元，主要与收集和处理部门的增长项目有关[209] - 截至2023年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为5563万美元，较上年同期减少6.495亿美元[207][209] 债务与流动性 - 截至2023年9月30日，长期债务（扣除当期部分）为17.26亿美元，较2022年底增长4.9%[11] - 截至2023年9月30日，公司长期债务本金总额为17.4995亿美元，较2022年底的16.705亿美元增长4.8%[57] - DKL循环信贷额度总额度从9亿美元提升至10.5亿美元，一般无担保债务限额从5500万美元提升至1.5亿美元[59] - 截至2023年9月30日，DKL定期贷款加权平均借款利率为8.92%，有效利率为9.48%，均高于2022年底水平[58] - 2028年票据本金4亿美元，有效利率7.39%，公允价值为3.655亿美元；2025年票据本金2.5亿美元，有效利率7.18%，公允价值为2.456亿美元[66][67] - 截至2023年9月30日，公司遵守所有债务工具的契约条款[62] - 截至2023年9月30日，公司总流动性为9320万美元，包括8900万美元未使用的信贷额度和420万美元现金[200] - 公司有能力将DKL信贷额度增加至10亿美元，取决于贷款人的承诺和信贷协议要求[200] - 公司2022年6月1日完成的Delaware Gathering Acquisition通过信贷额度借款融资6.254亿美元[209] - 公司循环信贷便利下的净借款减少4.582亿美元，主要与上一年度收购融资有关[210] 现金分红与分配 - 第三季度现金分红为每单位1.045美元，同比增长5.6%[13] - 公司宣布季度现金分配为每单位1.045美元，于2023年11月13日支付给2023年11月6日登记在册的单位持有人[87] - 2023年第三季度每单位现金分红为1.045美元，总现金分红支出4555.8万美元，同比每单位增长5.6%[70] - 公司宣布季度现金分配为每普通单位1.045美元，年化分配额约为1.822亿美元[205][206] - 季度现金分配较2022年第三季度增长5.6%[206] 收购活动 - 公司于2022年6月1日完成对3 Bear的收购，收购总价为6.283亿美元[28] - 收购3 Bear的购买价格分配中，客户关系无形资产公允价值为2.1亿美元，商誉为1484.8万美元[32] - 收购3 Bear的购买价格分配中，不动产、厂房和设备的公允价值为3.82799亿美元[32] - 2022年前九个月，公司为收购3 Bear产生了1060万美元的直接收购和整合成本[29] - 公司于2022年6月通过子公司收购了3 Bear Delaware Holding – NM, LLC的100%权益，扩展了第三方收入[99] 资产与负债状况 - 截至2023年9月30日，总资产为17.09亿美元，较2022年底增长1.8%[11] - 截至2023年9月30日，合伙人总赤字为1.392亿美元，较2022年底增长25.7%[11][15] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为418.2万美元，较期初的797万美元下降47.5%[17] 业务运营与战略 - 公司业务受益于2023年7月1日生效的与通胀挂钩的费率上调[102] - 2023年7月1日起，公司部分受FERC监管的管道费率以及与Delek Holdings和第三方协议中采用FERC指数调整的吞吐费和存储费上调约13.3%[104] - 与Delek Holdings及第三方的协议中，采用消费者价格指数调整的费用上涨17.6%，采用生产者价格指数调整的费用上涨约18.9%[104] - 公司Gathering and Processing业务板块资产包括约200英里集输资产、约65个储罐连接点、总存储容量约65万桶的终端[107] - Gathering and Processing业务板块资产还包括约485英里管道、8800万立方英尺/天的天然气处理能力、14万桶/天的原油集输能力、12万桶的原油存储能力和20万桶/天的水处理能力[107] - 公司大部分物流服务受长期收费合同约束，合同包含最低运量承诺或长期专用土地协议，以降低短期价格和需求波动风险[126] - 公司业务评估关键指标包括：运量、运营和维护费用、材料及其他成本、EBITDA和可分配现金流、合资企业净利润[117] - 公司收入主要取决于管道、运输、终端、存储和营销业务中处理的原油和精炼产品数量[118] - 公司通过收购扩大了天然气处理能力，改善了客户和地域多元化，降低了集中风险[126] - 公司战略目标包括通过收购、项目开发、合资企业等方式增长资产基础，并寻求降低对主要客户Delek Holdings的依赖[112] - 公司预计为截至2023年9月30日的季度支付每单位1.045美元的现金分配（年化后为每单位4.180美元）[121] 风险因素 - 公司面临与环境和安全事项相关的潜在未来索赔和诉讼风险，可能导致资本支出和运营程序变更[84] - 碳氢化合物或有害物质泄漏若不在保险或综合协议覆盖范围内，可能导致公司承担大量费用[85] 市场与价格环境 - 2023年第三季度天然气平均价格从去年同期的8.20美元/MMBtu大幅下降至2.54美元/MMBtu[147] 未来合同义务 - 公司预计截至2023年9月30日，与Delek Holdings的未履行履约义务相关的未来租赁收入约为11.8亿美元[52][54] 融资活动现金流 - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为5878万美元，较上年同期减少4.77亿美元[207][210]

EBITDA表现 - 本季度EBITDA较去年增加5540万美元[79] - Gathering and Processing部门2023年的EBITDA为1.081亿美元，较2022年的7060万美元增加了37.5%[79] - Wholesale Marketing and Terminalling部门的EBITDA增加1040万美元[79] 业务运营 - 公司将运营部门划分为四个报告部门：采集和加工，批发营销和终端服务，储存和运输，以及管道合资投资[84] - 采集和加工部门的运营资产包括与Midland Gathering Assets Acquisition相关的资产，以及与Delaware Gathering Acquisition相关的运营资产[85] - 批发营销和终端服务部门为Delek Holdings的精炼业务和独立第三方提供批发营销和终端服务[86] - 储存和运输部门的运营资产主要提供原油、中间产品和精炼产品的运输和储存服务[87] - 公司持有三个合资企业的部分股权，这些企业主要在Permian Basin和Gulf Coast地区建设原油管道系统[88] 财务状况 - 公司的长期战略目标包括维持稳定现金流并随时间增加向合伙人支付的季度分配[90] - 公司计划2023年全年的资本支出为$81,275千美元，截至2023年6月30日已实际支出$55,481千美元[200] - 截至2023年6月30日，公司总负债为$1,753.5百万美元，较2022年底增加了$83.2百万美元[193] 财务表现 - 2023年第二季度，公司的净收入同比下降了7.4%，主要是由于西德克萨斯营销业务的收入下降，汽油和柴油的平均销售价格和销售量均有所减少[127] - 2023年上半年，公司的净收入同比增长了3.6%，主要是由于德拉华州采集业务的收入增加[128] - 2023年第二季度，公司的原材料和其他成本同比下降了27.4%，主要是由于西德克萨斯营销业务的成本下降，汽油和柴油的平均成本和销售量均有所减少[131] - 2023年上半年，公司的原材料和其他成本减少了4830万美元，同比下降16.0%[132] - 2023年第二季度，运营费用增加了800万美元，同比增长38.0%[133] - 2023年上半年，运营费用增加了1460万美元，同比增长37.3%[134] - 2023年第二季度，总务和行政费用减少了720万美元，同比下降52.0%[135] - 2023年上半年，总务和行政费用减少了470万美元，同比下降25.2%[137] - 2023年第二季度，折旧和摊销增加了1030万美元，同比增长76.8%[138] - 2023年上半年，折旧和摊销增加了2110万美元，同比增长88.7%[139] - 2023年第二季度，利息支出增加了1830万美元，同比增长108.8%[140] - 2023年上半年，利息支出增加了3660万美元，同比增长117.9%[141] 现金流 - 2023年6月30日，公司的每股现金分配总额为$1.035，总现金分配额为$45,112千美元[190] - 2023年6月30日，公司的经营活动净现金流为$63,802千美元，较2022年同期减少了$69.3百万美元[190] - 2023年6月30日，公司的投资活动净现金流为-$54,893千美元，较2022年同期减少了$604.4百万美元[191] - 2023年6月30日，公司的融资活动净现金流为-$9,164千美元，较2022年同期减少了$545.0百万美元[192]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现EBITDA 9300万美元,较去年同期有所增长 [10] - 分配率为1.34倍,保持稳定的现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集输与加工业务EBITDA为5300万美元,较去年同期增加39%,主要得益于Midland集输系统和Delaware集输系统的强劲表现 [15] - 批发营销和码头业务EBITDA为2800万美元,较去年同期增加47%,主要由于东德克萨斯码头吞吐量增加以及西德克萨斯业务毛利率提高 [16] - 储运业务EBITDA为1500万美元,与去年持平 [16] - 管道合资企业投资业务贡献700万美元,与去年持平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - Midland集输系统日均吞吐量超过22.2万桶,较去年同期增加一倍以上 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 随着Permian盆地产量的增加,公司保持良好的增长势头,规模和效率不断提升 [10] - 公司在该地区的资产表现优于平均水平 [10] - 公司正在寻找更多的增值机会与生产商合作 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景保持乐观,预计到今年第四季度每季度EBITDA将超过1亿美元 [11] - 公司承诺将继续提高季度分配 [12]