文章核心观点 在线体育博彩行业处于转折点 随着更多人意识到可合法赌博 行业增长良好 但DraftKings因四季度初客户友好的体育赛事结果调低2024年全年指引 股价盘后下跌 不过行业仍有很大增长空间 [1][2] 行业现状 - 行业处于重要转折点 更多人意识到可合法赌博 呈现良好增长态势 [1] - 美国最高法院六年前解除联邦对体育博彩的禁令 行业较新 仍有很大增长空间 [2] - 目前体育博彩在38个州和华盛顿特区合法 [3] - 美国博彩协会预计今年美国国家橄榄球联盟赛季合法下注额达350亿美元 创历史新高 比去年增长30% [2] 公司情况 - DraftKings业务仍处于大量获客期 且未放缓 [2] - DraftKings因2024年四季度初 “客户友好的体育赛事结果” 调低全年指引 预计收入降低 股价盘后下跌近6% [1] 行业展望 - DraftKings首席执行官认为多数州长期来看会有某种形式的合法体育博彩 尤其看好加利福尼亚州 佛罗里达州和得克萨斯州 [3]

文章核心观点 - DraftKings公布2024年第三季度财报，营收增长显著，客户留存、获取和参与度持续健康增长，同时给出2024和2025财年业绩指引 [1][2][4] 第三季度亮点 - 2024年第三季度营收10.95亿美元，较2023年同期的7.9亿美元增加3.06亿美元，增幅39%，主要因客户参与度高、新客户获取有效、产品拓展、体育博彩持有率提高、促销再投资改善及收购Jackpocket的影响 [2] - 首席执行官称NFL和大学橄榄球回归使公司第三季度表现强劲，将增强体育博彩应用功能；首席财务官表示核心价值驱动因素取得健康成果，2025财年营收指引中点同比增长31%，有望实现9 - 10亿美元调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） [3] 客户留存、获取和参与度 - 2024年第三季度月均独特付费用户（MUPs）达360万，较2023年第三季度增长55%，反映出玩家获取和留存情况良好、产品拓展及收购Jackpocket的影响；排除收购影响，MUPs增长约27% [4] - 2024年第三季度MUPs平均营收（ARPMUP）为103美元，较2023年同期下降10%，主要因Jackpocket客户ARPMUP较低，部分被体育博彩持有率和促销再投资改善所抵消；排除收购影响，ARPMUP增长约8% [5] 财年指引 - 引入2025财年营收指引区间62 - 66亿美元，基于更新后的2024财年营收指引区间和2025财年营收指引区间中点，同比增长约31% [6] - 继续预计2025财年Adjusted EBITDA在9 - 10亿美元 [7] - 因2024年第四季度初体育赛事结果对客户有利，将2024财年营收指引从50.5 - 52.5亿美元修订为48.5 - 49.5亿美元，同比增长32% - 35% [8] - 因上述原因，部分被促销优化和费用效率抵消，将2024财年Adjusted EBITDA指引从3.4 - 4.2亿美元修订为2.4 - 2.8亿美元 [9] - 2024和2025财年指引包括现有移动体育博彩和iGaming司法管辖区以及Jackpocket，不包括密苏里州移动体育博彩的影响，公司预计在获得相关批准后在密苏里州和波多黎各推出体育博彩产品 [11][13] 移动体育博彩和iGaming覆盖范围 - 公司在25个州和华盛顿特区开展移动体育博彩业务，覆盖约49%的美国人口；在5个州开展iGaming业务，覆盖约11%的美国人口；在加拿大安大略省开展体育博彩和iGaming业务，覆盖约40%的加拿大人口 [12] 财务结果 - 资产负债表显示，截至2024年9月30日，公司总资产42.73亿美元，较2023年12月31日的39.45亿美元有所增加；负债和股东权益总计42.73亿美元，较2023年的39.45亿美元增加 [16][18] - 损益表显示，2024年第三季度营收10.95亿美元，成本和费用较高，导致运营亏损2.99亿美元；2024年前九个月营收33.75亿美元，运营亏损4.70亿美元 [19] - 现金流量表显示，2024年前九个月经营活动产生的净现金流量为9258万美元，投资活动使用的净现金流量为4.88亿美元，融资活动使用的净现金流量为7137万美元 [22] 非GAAP财务指标 - 公司使用Adjusted EBITDA和Adjusted Earnings (Loss) Per Share补充GAAP财务指标，认为这些指标有助于评估运营表现，但不能替代GAAP财务指标 [26] - 对Adjusted EBITDA和Adjusted Earnings (Loss) Per Share的计算进行了详细说明，并提供了与GAAP财务指标的调节表 [27][28][30][32] 公司介绍 - DraftKings是数字体育娱乐和博彩公司，2012年成立，总部位于波士顿，是美国唯一垂直整合的体育博彩运营商，使命是创造世界上最受欢迎的现金游戏和博彩体验 [35] - 公司业务包括移动和零售体育博彩、iGaming、每日梦幻体育等，拥有Jackpocket和DraftKings Network，是多个体育联盟的官方合作伙伴 [36] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，涉及公司未来运营、财务状况、战略计划等，这些声明基于公司当前预期和预测，存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异 [37][38]

文章核心观点 - 公司预计第三季度收入将同比增长41.6%,达到112亿美元 [2] - 公司第三季度调整后每股亏损预计为0.42美元,较上年同期的0.61美元有所收窄 [2] - 公司的新客户获取和产品创新有望推动第三季度业绩表现 [5][6][7] - 但高昂的营销成本和州税税率上升可能会压缩公司的利润率 [8] - 公司目前股价估值较行业平均水平有溢价 [10] 根据目录分类总结 财务数据 - 第三季度收入预计同比增长41.6%至112亿美元 [2] - 第三季度调整后每股亏损预计为0.42美元,较上年同期的0.61美元有所收窄 [2] 业务表现 - 新客户获取保持强劲势头,有望持续到全年下半期 [5] - 月活跃用户数增加有望推动公司收入增长 [5] - 收购Jackpocket有助于客户获取和交叉销售机会 [6] - 公司不断推出新功能以差异化竞争,如自主玩家道具投注和渐进式串关等 [7] - 客户获取成本有所下降 [7] 风险因素 - 伊利诺伊州等地区体育博彩税率上升,可能影响公司利润率 [8] - 持续投资Jackpocket品牌导致营销成本增加,可能抑制调整后EBITDA [8] - 公司目前股价估值较行业平均水平有溢价 [10]

文章核心观点 - 体育博彩行业蓬勃发展，DraftKings作为领先平台虽自上市后股价有起伏，但长期增长潜力大，有望在2025年实现盈利，且在市场拓展上有机会 [1][2][7] 公司业务拓展 - 公司不仅是体育博彩公司，通过收购拓展至其他市场，2022年收购Golden Nugget Online Gaming在iGaming行业取得进展，今年收购数字彩票平台Jackpocket以进入彩票行业 [3][4][5] - 拓展业务可降低对单一市场依赖、扩大客户群，实现产品交叉销售并降低获客成本，二季度获客成本同比下降40% [6] 公司盈利趋势 - 公司此前重市场份额，盈利居次，但近期趋势显示2025年有望按GAAP标准实现全年盈利 [7] - 二季度营收11亿美元，同比增长26%，管理层将全年营收指引上调至50.5 - 52.5亿美元，同比增长38% - 43% [8] - 预计2025年调整后EBITDA达9 - 10亿美元，2023年前六个月运营亏损4.59亿美元，一年后缩至1.71亿美元 [9] 行业市场潜力 - 美国最高法院宣布各州可自行监管体育博彩后，合法博彩州数量从少数增至38个州加华盛顿特区 [10] - 公司有两种增长方式，一是在现有市场吸引新客户，二是进入未来合法化的新州，自2018年6月以来各州从体育博彩中征税超63亿美元 [11]

For Immediate ReleasesChicago, IL – November 1, 2024 – Zacks.com announces the list of stocks featured in the Analyst Blog. Every day the Zacks Equity Research analysts discuss the latest news and events impacting stocks and the financial markets. Stocks recently featured in the blog include including Marriott International, Inc. (MAR) , DraftKings Inc. (DKNG) , Choice Hotels International, Inc. (CHH) and Airbnb, Inc. (ABNB) . Here are highlights from Friday’s Analyst Blog:Marriott Gears Up to Report Q3 Ear ...

文章核心观点 - DraftKings公司股票近期表现良好，虽此前冲击关键价位失败，但回调至历史看涨趋势线，有望上涨，且空头回补或带来积极影响 [1][2][3] 股票表现 - DraftKings公司股票最新交易价为36.65美元，较之前上涨0.3%，同比涨幅达35.9% [1] - 10月该股票多次尝试突破39美元但失败，9月的反弹也未达到43美元 [1] - 目前股票已回调至历史看涨趋势线，距离80天趋势线不远 [1][2] 历史数据参考 - 过去三年出现过四次类似回调情况，其中75%的信号出现后一个月，DraftKings股票平均涨幅为6.5%，若此次类似，股价将升至略高于39美元 [2] 空头情况 - 空头已开始离场，过去两个报告期内，DraftKings股票的空头兴趣下降了3.7% [3] - 目前仍有2484万股被卖空，占股票可流通股的5.3% [3]

文章核心观点 - 美银分析师认为博彩公司DraftKings在第三季度财报的财务指引方面有惊喜机会，重申对其买入评级及50美元目标价 [1] 分析师评级 - 美银分析师Shaun C. Kelley重申对DraftKings的买入评级，目标价为50美元 [1] 财报看点 - 第三季度报告或更新全年指引和2025年财务情况 [2] - 2025年指引是11月7日公布第三季度财报时的重点关注领域 [4] 业绩预期 - 预计第四季度营收增长略低于指引，受不利留存率和电子博彩业务对比挑战影响 [2] - 下半年营收转化可能好于预期，保护2024财年EBITDA [3] - 预计DraftKings重申2025财年EBITDA指引为9 - 10亿美元，提供初始营收指引61.5 - 64.5亿美元，同比增长约25%，营收至EBITDA转化率为45% [4] 业务机会 - 留存率提升和促销支出降低，有望实现营收扩张，留存率提升幅度与FanDuel每年超100个基点相当 [3] 面临问题 - 应用下载速度放缓和美国国家橄榄球联盟（NFL）比赛结果不利 [3] 股价表现 - 周一收盘价36.56美元，52周交易区间26.35 - 49.57美元，年初至今上涨9% [4]

文章核心观点 - 介绍DraftKings近期股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测修订情况、Zacks Rank评级以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 公司在最近交易时段收盘价为36.47美元，较前一日收盘价下跌0.84%，表现逊于标准普尔500指数当日0.03%的跌幅，道琼斯指数下跌0.61%，而科技股为主的纳斯达克指数上涨0.56% [1] - 过去一个月公司股价下跌10.16%，同期非必需消费品板块上涨0.88%，标准普尔500指数上涨1.39% [1] 公司财报预期 - 公司定于2024年11月7日发布财报，即将公布的每股收益预计为 - 0.42美元，较上年同期增长31.15%，预计收入为11.2亿美元，较上年同期增长41.45% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为 - 0.31美元，收入为51.7亿美元，分别较上一年变化 + 82.08%和 + 40.99% [2] 分析师预测修订 - 投资者应关注分析师对DraftKings预测的近期修订，积极的预测修订是对公司业务前景乐观的信号，估计调整与近期股价表现直接相关 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益估计上升了0.36% [3] 公司评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，DraftKings目前Zacks Rank为3（持有） [3] 行业排名 - 博彩行业属于非必需消费品板块，目前该行业Zacks行业排名为154，处于250多个行业的后39% [3] - Zacks行业排名通过衡量各行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的2倍 [3]

文章核心观点 - DraftKings股票自8月上旬跌至2023年11月以来最低水平后陷入震荡交易，虽接近年初盈亏平衡水平且回调至历史看涨趋势线，但有望回升至41美元区域 [1] 股票交易情况 - DraftKings股票在37 - 39美元区间震荡交易，最新报价37.24美元，较年初仅上涨5.4% [1] - 该股回调至历史看涨趋势线，处于50日移动平均线的一个标准差内，过去两个月有80%的时间和过去10个交易日中的8天在该趋势线上方交易 [1] - 过去三年出现过5次类似情况，其中4次一个月后股价上涨，平均回报率为10.6%，若此次涨幅相似，股价将达到41美元区域 [1] 卖空情况 - 过去两周空头头寸减少4.3%，但仍有2468万股被卖空，占总流通股的5.2%，空头回补需近三天时间 [2]

文章核心观点 - DraftKings公司有望受益于客户获取策略、新产品推出和Jackpocket整合，强调附加费解决方案也有利，但高昂营销费用令人担忧 [1] 推动DKNG股票的因素 - 强大的客户获取能力：2024年第二季度在线体育博彩和iGaming部门新客户增长近80%，即便无新州业务推出仍表现出色，预计此趋势将持续到2024年及可能到2025年 [2] - 增强的产品供应：通过推出内部球员道具投注、渐进式连投等新功能吸引用户，还计划引入“边下注边观看”体验并提供NFL流媒体服务以提高用户参与度 [2] - Jackpocket整合：整合第三方彩票服务Jackpocket取得积极成果，有望在2025年实现正调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），增强公司在数字彩票和iGaming市场的竞争力 [3] - 积极的调整后EBITDA前景：重申2025财年调整后EBITDA达到9 - 10亿美元的目标，信心源于强大的客户获取、高效运营以及新产品和服务的整合 [3] - 附加费解决方案：计划从2025年1月起在高税收州实施博彩税附加费，以保护利润率并改善调整后EBITDA，有望在2025年及以后实现额外增长和盈利 [4] 对DKNG股票的担忧 - 高昂的营销费用：公司依赖高成本营销活动维持增长，预计2024年销售和营销费用将以中到高个位数增长，持续侵蚀盈利能力，若营销成本居高不下，可能难以实现可持续利润率 [5] DKNG的Zacks排名及可考虑的股票 - DraftKings目前Zacks排名为3（持有） [6] - 挪威邮轮控股有限公司（NCLH）、嘉年华公司（CCL）和喜满客影城控股公司（CNK）是Zacks消费者非必需消费品板块的顶级排名股票，NCLH和CCL为Zacks排名1（强力买入），CNK为Zacks排名2（买入） [6] - 挪威邮轮过去四个季度平均盈利惊喜为5.7%，过去一年股价上涨72.7%，Zacks共识预计2024年销售额和每股收益（EPS）分别增长9.9%和127.1% [6] - 嘉年华过去四个季度平均盈利惊喜为318.1%，过去一年股价飙升87.9%，Zacks共识预计2025年销售额和EPS分别增长3.5%和26.7% [6] - 喜满客影城过去四个季度平均盈利惊喜为145.9%，过去一年股价上涨78.7%，Zacks共识预计2025年销售额和EPS分别增长11.4%和29.5% [7] 股价表现 - 过去一年DKNG股价上涨35.8%，行业增长30.1% [4]