文章核心观点 - 过去14个月DigitalOcean变化大，虽模型显示有上行空间，但因诸多基本面问题仍将其评级为持有，建议等待几个季度观察新策略表现 [1][3][18] 公司股票表现 - 过去一年DigitalOcean回报率约17%，跑输标准普尔500指数约10% [1] - 2023财年第二季度财报公布后股价暴跌，CEO宣布辞职，股价从2023财年高点下跌60% [2] 公司业务模式与策略更新 - 2012年成立，提供云计算解决方案，产品覆盖基础设施即服务和平台即服务两个市场，Droplets产品知名，用户界面便于开发者扩展和部署应用 [4] - 未按业务板块划分收入，关注年度经常性收入和基于美元的净留存率等SaaS指标 [5] - 过去15个月CEO和CFO换人，依赖自助服务销售影响增长 [5] - 新CEO宣布5个增长支柱，包括产品和平台举措、人工智能/机器学习战略、推出新托管服务Autonomous以及加强销售和客户成功策略 [6][11] 客户经济情况 - 2023财年第四季度客户流失率同比未变，但现有客户支出收缩，净留存率维持在96% [8] - 客户扩张面临压力，因客户多为学习者和建设者，业务增长慢，对计算资源需求少 [8][9] 客户指标 - 学习者占客户总数的3/4，建设者占1/5，其余为扩张者 [10] - 2022年提价可能导致中小企业客户流失，这些客户多通过自助服务销售模式获取 [10] 公司营收与调整后息税折旧摊销前利润 - 营收增长缓慢，预计今年增速降至10%，年度经常性收入同比增速降至11%，达7.3亿美元 [12] - 调整后自由现金流趋势去年升至22%，但股票薪酬仍是重要驱动因素，调整后每股收益为20美分或1.59美分 [13] - 需持续产生自由现金流以偿还2026年到期的15亿美元优先票据，目前3.17亿美元现金不足以偿债 [14] 估值情况 - 假设管理层对2024财年的预测并考虑市场共识预期，模型显示约12%的上行空间，但因管理层变动和战略转型不确定性，仍持中立态度 [15] - 公司未能按目标市场增长，2020财年至2024财年目标市场复合年增长率为27%，若公司达到2024财年收入指引上限，同期收入复合年增长率约为24.9% [16] 竞争风险 - 2022年Akamai收购Linode，Linode在大客户市场有优势，可能影响DigitalOcean获取扩张者客户的计划 [17] - 间接与亚马逊、谷歌和微软的云计算服务竞争，若这些公司直接竞争，将构成重大威胁 [17]

业绩总结 - DigitalOcean在2023年第四季度实现了强劲的财务业绩[3] - 2023年第四季度的收入为1.81亿美元，同比增长11%[34] - 调整后的EBITDA为7300万美元，较去年同期增长41%[35] - 非GAAP全摊薄每股净收入为0.44美元，较去年同期增长57%[36] - 2023年总收入同比增长20%，达到6.93亿美元[37] 用户数据 - DigitalOcean拥有超过640,000名客户，业务遍布全球190个国家[12] 未来展望 - 预计2024年新客户收入将为增长贡献8%[40] - 预计Cloudways在2024年将为增长贡献2-3个百分点[41] - 预计AI和机器学习解决方案将在2024年为增长贡献3%的收入[43] - 预计2024年第一季度收入为1.82亿至1.83亿美元，调整后的EBITDA利润率为37%至38%[45] - 预计2024年全年收入为7.55亿至7.75亿美元，年度增长率在中间值为两位数[47] - 预计2024年自由现金流利润率为19%至21%[49] 新产品和新技术研发 - DigitalOcean计划通过全球负载平衡、数据弹性、身份和访问管理等新功能来增强其平台[19] - 公司计划通过AI/ML战略来利用市场机会，为开发人员和应用构建者提供简单易用的AI/ML能力[21] 市场扩张和并购 - DigitalOcean通过收购Paperspace，进一步扩大了其可触及市场，并增加了宝贵的增长动力[16] - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到了967.7亿美元[110] 负面信息 - 加密货币对公司收入的影响并不明显[138] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划在未来两年内执行1.4亿美元的股票回购授权[51] - 公司计划在未来通过收购或内部产品开发来扩展业务，以满足客户需求和加速增长[94]

文章核心观点 - 介绍DigitalOcean Holdings, Inc. 2023年第四季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报情况 [1][4][6] 财务数据 - 2023年第四季度营收1.8087亿美元，同比增长11%，比Zacks共识预期的1.7826亿美元高出1.47% [1] - 同期每股收益0.44美元，去年同期为0.28美元，比共识预期的0.37美元高出18.92% [1] 关键指标表现 - 净美元留存率为96%，低于两位分析师平均预期的96.9% [4] - 总客户数为64.4万，高于两位分析师平均预期的63.1555万 [4] - 每位客户平均收入为92.63美元，低于两位分析师平均预期的92.78美元 [5] 股价表现 - 过去一个月DigitalOcean Holdings, Inc. 股价回报率为+8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3% [6] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [6]

客户与市场表现 - 2023年净美元留存率（NDR）较2022年下降，公司期望通过推出新产品和功能、拓展客户覆盖范围来增加现有客户的收入[31] - 截至2023年12月31日，公司约有15.6万“建设者”和“扩张者”客户，高于2022年的约14.4万和2021年的约9.9万，这些客户在2023年贡献了86%的总收入，高于2022年的85%和2021年的83%[32][33] - 公司每月有超700万独立访客访问其网站，包括教育网站，公司致力于通过优质内容和开发者项目来支持和扩大这一社区[36] - 客户群体在技术能力、业务类型、用例和地理位置上非常多样化，分布在约190个国家[65][67] - 2023年约三分之二的收入来自美国以外的客户[67] - 截至2023年12月31日，有大约139,000名建设者和大约17,000名扩展者[67] - 公司ARPU从2021年的65.83美元增至2022年的82.76美元，再到2023年的90.99美元[67] - 2023年、2022年和2021年，前25大客户分别占公司收入的7%、10%和10%[67] - 2023年约100,000名开发者参加公司举办的全球最大黑客松Hacktoberfest[68] 基础设施与服务 - 公司全球基础设施通过16个数据中心为客户提供服务，连接九个不同地理区域，未来计划拓展新地点[38] - 2023年公司投资内容交付网络，推出托管数据库的可扩展存储，并扩大了Spaces产品的地理可用性[34] - 2023年第三季度公司收购Paperspace，以助力客户更便捷地测试、开发和部署AI/ML应用程序[34] - 公司提供IaaS、PaaS、SaaS和AI/ML解决方案，自2012年推出首个产品Droplet后，不断拓展产品组合[40] - 公司IaaS产品包括Droplets、存储产品（Spaces、Volumes、Backups）等，提供灵活配置和可预测定价[41][42][43][45] - 2023年公司升级备份服务，扩展空间服务地理可用性，未来将显著改进存储服务功能[47] - 公司提供网络、PaaS、SaaS、AI/ML等多种服务，市场有超280个预配置一键应用[48][51][57][58][59] 公司平台特点 - 公司平台具有简单直观、助力企业轻松扩展、定价透明可预测、客户支持差异化、安全数据保护、开源、社区生态广泛等特点[23][24][25][26][27][28][29] 公司增长策略 - 公司通过增加现有客户使用量、拓展高消费客户群体、投资平台和产品、进行战略收购、发展社区等策略推动增长[30][32][34][35][36] 销售与营销模式 - 销售和营销团队紧密合作，以自助服务营销模式为主，注重客户获取和留存[62][63] 市场竞争情况 - 公司与大型多元化科技公司、小型利基云服务提供商、AI/ML基础设施提供商等竞争[70][71][72] 员工情况 - 截至2023年12月31日公司共有1156名员工，其中659名位于美国境外[73] - 公司为员工提供超250门课程和视频，涵盖从部门特定技能到领导力和管理培训等广泛主题[83] - 公司采用远程友好的工作文化，多数员工远程工作[79] - 公司推出多项举措促进多元化和包容性，目前有支持女性、LGBTQIA+、军人和退伍军人、早期职业专业人士以及非洲和黑人后裔员工的员工资源团体[81] - 2023年员工向超700家非营利组织捐赠超17.5万美元，公司100%匹配捐赠[87] 社会责任 - 公司承诺在十年内分配5000万美元用于扩大社会影响计划，自DO Impact推出以来，已向全球超1600家组织提供超160万美元现金和76.5万美元基础设施信贷[86] - 通过之前的Hollie’s Hub for Good计划，公司已为2762个组织提供捐赠信贷[86] 知识产权 - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有11个注册商标，在其他司法管辖区拥有11个注册商标，另有2个美国和2个其他司法管辖区的商标注册申请待审批，拥有一项国际注册并已扩展到另外七个司法管辖区，拥有5项已授权专利和1项待审批专利申请[90] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为4.12亿美元，假设利率变动10%，对有价证券公允价值影响不重大[269] - 2021年11月，公司发行了本金总额为15亿美元的可转换债券[271] - 可转换债券固定年利率为0.0%，公允价值受利率和公司普通股市场价格波动影响[272] - 公司销售主要以美元计价，营收目前一般不受重大外汇风险影响[273] - 公司运营费用以运营所在国家货币计价，合并经营业绩和现金流受外汇汇率变化影响[273] - 公司目前未就外汇风险或其他衍生金融工具进行套期保值安排，未来可能会选择这样做[273] - 假设美元相对其他货币价值变动10%，对公司经营业绩无重大影响[273]

财务表现 - 2023财年总收入为6.93亿美元，同比增长20%[1] - 2023年第四季度营收为1.81亿美元，同比增长11%[2] - 公司2023年第四季度营收为18.08亿美元，毛利为10.65亿美元[33] - 非GAAP净收入为42,329千美元，较上年同期增长41.2%[39] 现金流 - 2023财年总营运现金流为2.35亿美元[1] - 2023年第四季度经营活动现金流为8100万美元，较2022年第四季度的6500万美元有所增长[2] - 公司2023年全年经营活动产生的净现金流为23.49亿美元[34] - 调整后的自由现金流为28,828千美元，较上年同期增长68.0%[43] 利润 - 2023年第四季度净利润为1,600万美元，净利润率为9%[2] - 公司2023年全年非GAAP股权补偿排除了前首席执行官放弃的MRSU奖励相关的3130万美元[37] 经营指标 - 2023年第四季度年化营收率（ARR）为7.3亿美元，同比增长11%[2] - 公司将Learners、Builders和Scalers视为客户群体的最合适衡量标准，排除了Testers[27] - ARPU（每用户平均收入）按月计算，除去Testers的总收入和总用户数[28] - 公司计算ARR（年度重复收入）的方法是将最新月份的收入乘以12[29] - 净美元留存率的计算方法是每月从所有客户的同比月份开始，计算出过去12个月内这些客户的收入，然后计算当前月份这些客户的收入，包括任何扩张和减少或流失的收入[30] 资产情况 - 公司的总资产为1460.97亿美元，其中包括现金及现金等价物、有形资产、无形资产等[32] 其他收入 - 公司2023年和2022年的其他收入主要包括来自可供出售证券的利息收入[38]

文章核心观点 DigitalOcean将于2月21日公布2023年第四季度财报，预计营收1.78亿美元，盈利在36 - 37美分之间，其业绩受多种因素影响，同时推荐了几只可能在即将发布财报时盈利超预期的股票 [1][3][12] 分组1：DigitalOcean财报预期 - 公司预计第四季度营收1.78亿美元，Zacks共识预期为1.7826亿美元，同比增长9.36% [1][2] - 公司预计第四季度盈利在36 - 37美分之间，Zacks共识预期为37美分每股，同比增长32.14% [3] - 过去四个季度中，公司三次超出Zacks盈利共识预期，一次未达预期，平均超预期幅度为19.04% [4] 分组2：DigitalOcean业绩驱动因素 - 强大的产品组合和对IaaS及PaaS产品的强劲需求推动第四季度业绩 [5] - 产品和基础设施改进的投资增长是公司发展的推动力 [6] - Managed Kafka、高级通用云主机和数据库可扩展存储的推出对第四季度营收增长有贡献 [7] - 近期整合Paperspace的AI/ML能力后，AI相关服务需求增长推动营收增长 [8] - 稳健的客户获取和升级模式使每位客户的月平均收入稳定增加，推动整体营收增长 [9] 分组3：Zacks模型对DigitalOcean的判断 - Zacks模型显示，正的盈利ESP和Zacks排名1、2、3可增加盈利超预期几率，但DigitalOcean盈利ESP为0.00%，Zacks排名3，不符合条件 [10][11] 分组4：值得考虑的股票 - Inseego盈利ESP为+4.17%，Zacks排名2，年初至今股价上涨54.2%，将于2月21日公布2023年第四季度财报 [12] - Vertiv盈利ESP为+1.90%，Zacks排名2，年初至今股价上涨31.1%，将于2月21日公布2023年第四季度财报 [12] - NVIDIA盈利ESP为+3.67%，Zacks排名2，年初至今股价上涨46.6%，将于2月21日公布2024财年第四季度财报 [12][13]

Snowflake公司 - Snowflake是一家帮助公司收集数据、清理数据并存储在集中式数据仓库中的公司[3] - Snowflake的收入从2020财年到2023财年以98%的复合年增长率增长，预计产品收入将从2023财年的19亿美元增长到2029财年的100亿美元[5] DigitalOcean公司 - DigitalOcean是一家云基础设施服务提供商，与亚马逊云服务、微软Azure和谷歌云不同，主要为中小企业提供服务[7] - DigitalOcean的收入从2020年到2022年以35%的复合年增长率增长，分析师预计其收入将从2022年到2025年以15%的复合年增长率增长[8] Wolfspeed公司 - Wolfspeed是一家生产碳化硅和氮化镓制成的宽禁带半导体的芯片制造商，适用于LED、激光器、5G基站、军用雷达等领域[10] - Wolfspeed的收入从2021年到2023年以32%的复合年增长率增长，预计2024年将下降9%，但分析师仍预计其收入将从2023年到2026年以25%的复合年增长率增长[12]

分组1 - DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN)将在2023年12月报告的季度中，预计盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 如果关键数字超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师最近对该公司的季度盈利预期进行了修订，预计每股盈利为0.37美元，收入为1.7825亿美元[4] 分组2 - 预期修订趋势显示，分析师在过去30天内将本季度的每股盈利预期上调了2.5%[5] - Zacks Earnings ESP比较了最准确的预估值和Zacks共识预估值，显示出+1.17%的盈利预期[8] 分组3 - 过去四个季度中，DigitalOcean Holdings, Inc.有三次超过共识每股盈利预期[15] - 公司的盈利超出或不符合预期可能不是股价上涨或下跌的唯一原因，其他因素也会影响投资者的决策[16]

公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为39.43美元，较前一日收盘价上涨0.03%，跑赢当日下跌0.1%的标准普尔500指数，道琼斯指数当日上涨0.33%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.3% [1] - 交易前一个月公司股价上涨10.51%，落后计算机和科技板块11.35%的涨幅，但超过标准普尔500指数5.78%的涨幅 [2] 公司财务预期 - 公司计划于2024年2月21日公布财报，预计每股收益0.37美元，较上年同期增长32.14%，预计营收1.7825亿美元，较去年同期增长9.36% [3] 分析师评级与估值 - 分析师对公司的预估修正反映近期业务趋势变化，正向修正表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 扎克斯评级系统根据预估变化给出评级，该系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25%，过去30天扎克斯共识每股收益预估下降1.19%，公司目前扎克斯评级为4（卖出） [5][6] - 公司目前远期市盈率为25.25，低于行业平均的32.97，有一定折价 [6] - 公司目前PEG比率为0.81，行业截至昨日收盘平均PEG比率为1.67 [7] 行业情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为77，处于250多个行业的前31% [8] - 扎克斯行业排名根据行业内个股平均扎克斯评级计算得出，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 PINATA宣布Rob Olson加入担任首席运营官，其加入源于公司利用数据推动产品增长的长期机会，公司还迎来Sam Anderson负责饮料酒精业务拓展，公司正处快速发展阶段，未来将注重业务规模化并推出AI能力 [1][4][5] 公司人事变动 - Rob Olson离开风险投资公司M13加入PINATA担任首席运营官，他曾是M13合伙人、数据战略主管及PINATA董事会成员 [1] - Karl Alomar将接替Olson成为PINATA董事会成员 [4] - Sam Anderson离开Breakthru Beverage Group加入PINATA，负责饮料酒精业务的业务拓展 [5] 公司业务情况 - 过去一年PINATA积累超500万用户数据点和图像，涉及2万种消费产品和4万家店面，通过“TaskFlows”驱动数据集增长，帮助客户协调现场活动 [3] - 公司投资底层数据架构，适合通过AI增强，有望构建强大的大型行动模型，AI辅助工作流将为客户创造价值 [4] - 公司专注实现产品与市场匹配，净收入留存率达行业最佳水平，自2021年起每个组织的平均活跃用户增长5倍，“飞轮商数”增长10倍 [4] 公司平台介绍 - PINATA是创新的TaskFlow编排平台，利用TaskFlows帮助分布式团队协调和优化实地活动，提高运营效率并提供绩效洞察 [6] - 作为现实世界执行的单一事实来源，连接高管层和一线运营，充当业务流程枢纽，可与其他关键系统无缝集成 [7] 公司客户群体 - 客户主要关注实地销售、营销和物流活动，包括制造商、分销商和零售商，如E & J Gallo Winery、Republic National Distributing Company和Amazon Fresh [8] 公司总部及业务范围 - 公司总部位于纽约，业务覆盖美国50个州，连接多利益相关方生态系统 [9]