财年运营周期 - 2023财年和2024财年均为52周运营期，下一个53周财年将于2026年1月31日结束[13] 每股收益 - 2023年10月28日止三个月，基本每股收益2.85美元，摊薄后每股收益2.82美元；2023年10月28日止九个月，基本每股收益6.66美元，摊薄后每股收益6.58美元[17] 公司收购 - 2023年8月18日，公司以1.312亿美元收购Bigham Cable Construction, Inc. [17] - 2023年8月18日，公司以1.312亿美元收购Bigham Cable Construction, Inc.[53] - 2023年8月，公司以1.312亿美元收购Bigham，产生3740万美元商誉[25] - 公司于2023年8月18日收购Bigham，该收购占2023年10月28日总资产的5.8%和截至2023年10月28日九个月总合同收入的1.4%，管理层对公司披露控制和程序有效性的评估不包括对Bigham财务报告内部控制的评估[77] - 2023年8月18日公司收购Bigham，截至2023年10月28日，该收购约占公司总资产的5.8%，占九个月总合同收入的1.4%[77] 收购相关商誉及无形资产 - 收购Bigham产生商誉3740万美元，商誉和无形资产总计7960万美元，可用于税务抵扣[18] 应收账款及合同资产 - 2023年10月28日，应收账款净额为1.46117亿美元，较2023年1月28日的1.067013亿美元有所增加[19] - 2023年10月28日，净合同资产为491.31万美元，较2023年1月28日的244.2万美元有所增加[19] - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，Lumen Technologies应收账款和合同资产净额分别为3.812亿美元和1.893亿美元，占比分别为25.2%和17.4%[20] 合同收入确认 - 2023年10月28日止三个月和九个月，公司分别确认与2023年1月28日存在的合同负债相关的合同收入420万美元和1320万美元[19] 会计准则采用 - 公司于2024财年第一季度采用ASU 2021 - 08，对合并财务报表无重大影响[15] - 公司于2024财年第二季度采用ASU 2020 - 04，对合并财务报表无重大影响[15] - 公司将在2025财年第一季度采用ASU 2023 - 01，预计对合并财务报表无重大影响[15] 其他流动资产及资产 - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，其他流动资产分别为4508.1万美元和3864.8万美元，其他资产分别为2462万美元和2637.1万美元[21] 现金及受限现金 - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，现金、现金等价物和受限现金分别为1746.9万美元和2.2599亿美元[22] 物业和设备净值及折旧费用 - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，物业和设备净值分别为4.30739亿美元和3.67852亿美元，2023年和2022年前三季度折旧费用分别为1.048亿美元和9570万美元[23] 商誉余额 - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，商誉余额分别为3.1亿美元和2.725亿美元[24] 无形资产净额及摊销费用 - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，无形资产净额分别为1.15755亿美元和8656.6万美元，2023年和2022年前三季度有限寿命无形资产摊销费用分别为1300万美元和1170万美元[26][27] 自留风险设定 - 2023和2024财年，工人补偿损失每次事故自留风险最高为100万美元；2023财年，汽车责任和一般责任损失部分区间自留风险有不同设定，2024财年部分区间自留风险有调整[28] 应计保险索赔及回收/应收款 - 截至2023年10月28日和2023年1月28日，应计保险索赔分别为9599.4万美元和9039万美元，保险回收/应收款分别为479.1万美元和495.7万美元[29] 租赁成本及负债 - 2023年和2022年前三季度总租赁成本分别为4913.9万美元和4833.5万美元，截至2023年10月28日和2023年1月28日，长期经营租赁负债分别为7400万美元和6720万美元[31] - 2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月内，租赁负债现金支付分别为1061.2万美元和945.2万美元；九个月内分别为2769.2万美元和2531.7万美元[32] - 截至2023年10月28日，长期经营租赁负债未来五年及以后到期金额总计8401.2万美元，扣除利息后为7398.1万美元[32] 其他应计负债 - 2023年10月28日和2023年1月28日，其他应计负债分别为1.5606亿美元和1.41334亿美元[32] 未偿债务 - 2023年10月28日和2023年1月28日，未偿债务净账面价值分别为9.66906亿美元和8.24867亿美元，长期债务分别为9.49406亿美元和8.07367亿美元[32] 信贷协议修订 - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元，到期日延长至2026年4月1日[33] 定期贷款净账面价值 - 2023年10月28日和2023年1月28日，定期贷款净账面价值分别为3179.55万美元和3306.03万美元[33] 高级票据净账面价值及公允价值 - 2023年10月28日和2023年1月28日，2029年到期的4.50%高级票据净账面价值分别为4949.51万美元和4942.64万美元，公允价值分别为4236.51万美元和4455.14万美元[36][37] - 2029年票据本金为5亿美元，截至2023年10月28日和2023年1月28日，净账面价值分别为4.94951亿美元和4.94264亿美元，公允价值分别为4.23651亿美元和4.45514亿美元[74] - 2021年4月1日，公司发行了5亿美元本金、利率4.50%、2029年到期的高级票据，2023年10月28日和2023年1月28日的公允价值分别为4.23651亿美元和4.45514亿美元[74] 有效所得税税率 - 2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月内，有效所得税税率分别为25.5%和21.9%；九个月内分别为24.9%和20.8%[37] - 2023年10月28日止三个月所得税拨备为2860万美元，有效所得税税率为25.5%，2022年同期拨备为1510万美元，有效所得税税率为21.9%；2023年10月28日止九个月所得税拨备为6470万美元，有效所得税税率为24.9%，2022年同期拨备为3080万美元，有效所得税税率为20.8%[63] 其他收入净额 - 2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月内，其他收入净额分别为690.6万美元和247.4万美元；九个月内分别为1762.8万美元和985.6万美元[38] - 2023年10月28日止三个月其他净收入为690万美元，2022年同期为250万美元；2023年10月28日止九个月其他净收入为1760万美元，2022年同期为990万美元[63] 股票回购计划 - 2023年8月23日，公司董事会授权1.5亿美元的普通股回购计划，截至2023年10月28日，该授权下仍有1.5亿美元可用于回购[39] - 2023年8月23日，公司董事会授权一项1.5亿美元的股票回购计划，截至2023年10月28日，该授权下仍有1.5亿美元可用于回购[80] 基于股票的薪酬费用及所得税影响 - 2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月内，基于股票的薪酬费用分别为629.8万美元和451.5万美元，九个月内分别为1924万美元和1227.3万美元[41] - 2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月内，基于股票薪酬的所得税影响分别为320.1万美元和111.3万美元，九个月内分别为476.8万美元和303.1万美元[41] 未确认的股票相关薪酬费用 - 截至2023年10月28日，公司未确认的与股票期权、RSU和目标绩效RSU相关的薪酬费用分别为370万美元、2360万美元和1930万美元，将分别在2.8年、2.8年和1.4年内确认[41] 股票期权及RSU变动 - 2023年1月28日至10月28日，股票期权授予38155股，行使9879股，截至10月28日，流通股为273982股，可执行股为180369股[42] - 2023年1月28日至10月28日，RSU授予164052股，归属198746股，没收或取消5417股，截至10月28日，流通股为399792股；绩效RSU授予230127股，归属112787股，没收或取消66706股，截至10月28日，流通股为436307股[42] 前五大客户占总合同收入比例 - 2023年和2022年九个月内，前五大客户分别占总合同收入的57.9%和67.0%[44] - 2023年10月28日和2022年10月29日止九个月，前五大客户分别占公司总合同收入的57.9%和67.0%[52] 总合同收入 - 2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月内，总合同收入分别为11.361亿美元和10.424亿美元，九个月内分别为32.231亿美元和28.91亿美元[44] - 2023年10月28日止三个月合同收入为11.361亿美元，2022年10月29日止三个月为10.424亿美元；2023年10月28日止九个月合同收入为32.231亿美元，2022年10月29日止九个月为28.91亿美元[59][61] 主要客户贡献合同收入比例 - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，AT&T分别贡献总合同收入的12.8%和24.8%；九个月分别贡献16.9%和26.0%[52] - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，Lumen Technologies分别贡献总合同收入的16.5%和13.6%；九个月分别贡献15.1%和12.9%[52] - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，Comcast分别贡献总合同收入的9.8%和10.4%；九个月分别贡献10.9%和11.5%[52] - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，Verizon分别贡献总合同收入的9.2%和9.1%；九个月分别贡献9.6%和8.9%[52] - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，Frontier分别贡献总合同收入的3.0%和8.5%；九个月分别贡献5.4%和7.8%[52] - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，Charter分别贡献总合同收入的5.5%和1.8%；九个月分别贡献3.5%和1.8%[52] 多年期主服务协议占合同收入比例 - 2023年10月28日和2022年10月29日止三个月，多年期主服务协议占合同收入的75.1%和79.6%；九个月分别占77.9%和79.4%[53] 收购业务带来合同收入 - 2023年10月28日止三个月收购业务带来合同收入4520万美元，2022年同期无收购收入；2023年10月28日止九个月收购业务带来合同收入4520万美元，2022年同期无收购收入[59][61] 剔除收购业务合同收入变化 - 2023年10月28日止三个月剔除收购业务合同收入增加4850万美元，2023年10月28日止九个月剔除收购业务合同收入增加2.869亿美元[60][61] 已赚收入成本 - 2023年10月28日止三个月已赚收入成本增至8.867亿美元，占合同收入78.0%，2022年同期为8.509亿美元，占比81.6%；2023年10月28日止九个月已赚收入成本增至25.704亿美元，占合同收入79.7%，2022年同期为23.946亿美元，占比82.8%[61] 一般及行政费用 - 2023年10月28日止三个月一般及行政费用增至8750万美元，占合同收入7.7%，

业绩总结 - 合同收入为10.42亿美元，同比增长7.1%[5] - 非GAAP调整后EBITDA为1.308亿美元，占合同收入的12.6%，而去年同期为1.047亿美元，占10.8%[5] - 每股稀释收益为2.03美元，去年同期为1.46美元[5] - 2024年第二季度的经营现金流为5630万美元，而2023年第二季度为负1200万美元[32] - 2024年第二季度的资本支出为5100万美元，处置收益为1100万美元[33] - 公司在2024年第二季度的资本支出净额为4000万美元[32] 客户与市场数据 - 前五大客户占合同收入的59.2%，较去年同期的67.4%有所下降[17] - 公司在2024年第二季度的前五大客户包括AT&T、Lumen、Comcast、Verizon和客户5[46] - 光纤建设收入同比增长3.6%，达到8270万美元，占合同收入的7.9%[17] 财务状况 - 流动性强劲，第二季度流动资金为6.859亿美元[5] - 总债务为8.238亿美元，净债务为7.404亿美元[21] - 截至2024年第二季度，公司在高级信贷设施下有4750万美元的备用信用证[38] 战略与未来展望 - 公司于2023年8月18日以1.27亿美元收购Bigham Cable Construction, Inc.[5] - 授权在2025年2月之前回购1.5亿美元的股票[5] - 公司资本配置优先考虑有机增长，其次是并购和机会性股票回购[31] - 预计第三季度的有机合同收入将与2023年第三季度持平[24] - 公司在市场中的广泛存在使其能够把握行业机会[35]

财务数据和关键指标变化 - 收入为10.42亿美元,有机增长7.1% [8] - 毛利率为20.3%,较上年同期增加234个基点 [8] - 一般及行政费用占收入8.1% [21] - 调整后EBITDA为1.308亿美元,占收入12.6% [8] - 每股收益为2.03美元,较上年同期1.46美元增长 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线/有线融合网络和无线网络部署需求增加,占公司前5大客户中4家 [8] - 电力公司光纤建设收入为8,270万美元,有机增长3.6% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 前5大客户占收入比重首次低于60%,为18个季度以来首次,显示客户群体不断扩大 [15] - 除前5大客户外,其他客户连续18个季度实现有机增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提供综合规划、工程设计、采购和施工以及维护服务,满足客户部署千兆有线网络和无线/有线融合网络的需求 [10][11][12] - 公司通过收购Bigham Cable Construction拓展在东南地区的业务,进一步抓住农村宽带部署的重大增长机会 [9] - 公司获得多个客户的新的光纤建设合同,包括Frontier、Brightspeed、Charter、Windstream和AT&T等 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济条件和资本成本可能影响部分客户的执行计划,但多数客户仍有长期资本支出计划 [13][14] - 劳动力市场和供应链仍然紧张,但公司有信心凭借规模和财务实力为客户提供有价值的服务 [13][29] - 公司对行业未来增长前景保持乐观,认为公共和私人资本将持续支持行业发展 [11][14][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Thalhimer 提问** 对于部分客户在下半年需求放缓的情况,公司预计何时会恢复正常? [32] **Steven Nielsen 回答** 公司预计这种情况可能在下一财年恢复正常,因为客户通常会在年底前谨慎管理预算,然后在次年恢复正常水平的资本支出 [33] 问题2 **Brent Thielman 提问** 公司毛利率和EBITDA利润率大幅提升的原因是什么? [37] **Steven Nielsen 回答** 公司过去6个季度毛利率和EBITDA利润率均同比有所提升,主要得益于收入的强劲有机增长、一些不利因素的缓解,以及行业整体处于较健康状态 [38][39] 问题3 **Sean Eastman 提问** 公司提到客户获得了一些长期的行业融资,这对公司意味着什么? [45] **Steven Nielsen 回答** 这表明行业获得了更多的投资级资本支持未来的增长,这对行业发展是一个好兆头,类似于电信塔行业20年前从高收益融资转向CMBS融资的里程碑事件 [46][47]

财年运营周期 - 2023财年和2024财年均为52周运营期，下一个53周财年将于2026年1月31日结束[12] - 2023财年和2024财年各包含52周运营，下一个53周财年将在2026年1月31日结束[51] 每股收益情况 - 2023年7月29日结束的三个月和六个月，基本每股收益分别为2.05美元和3.81美元，摊薄后每股收益分别为2.03美元和3.76美元；2022年7月30日结束的三个月和六个月，基本每股收益分别为1.48美元和2.14美元，摊薄后每股收益分别为1.46美元和2.11美元[16] 应收账款与净合同资产 - 2023年7月29日应收账款净额为12.1445亿美元，2023年1月28日为10.67013亿美元[16] - 2023年7月29日净合同资产为5639万美元，2023年1月28日为2442万美元；2023年7月29日结束的三个月和六个月，与合同负债相关的合同收入分别为350万美元和1420万美元[17] - 截至2023年7月29日，Lumen Technologies、AT&T Inc.、Comcast Corporation、Frontier Communications Corporation的应收账款和净合同资产占比分别为24.7%、10.4%、9.9%、7.6%；截至2023年1月28日，占比分别为17.4%、12.5%、11.5%、14.0%[17] 其他流动资产与资产情况 - 2023年7月29日其他流动资产为5228.2万美元，2023年1月28日为3864.8万美元[18] - 2023年7月29日其他资产为2219.9万美元，2023年1月28日为2637.1万美元[19] 现金及等价物与财产设备净值 - 2023年7月29日现金、现金等价物和受限现金为8518.1万美元，2023年1月28日为2.2599亿美元[20] - 2023年7月29日财产和设备净值为3.93233亿美元，2023年1月28日为3.67852亿美元[20] 折旧费用情况 - 2023年7月29日和2022年7月30日结束的三个月，折旧费用分别为3450万美元和3150万美元；2023年7月29日和2022年7月30日结束的六个月，折旧费用分别为6830万美元和6420万美元[20] 商誉与无形资产情况 - 截至2023年7月29日，商誉总额为521,576千美元，累计减值损失为249,031千美元，商誉净值为272,545千美元，与2023年1月28日相比无变化[21] - 截至2023年7月29日，无形资产净值为79,587千美元，2023年1月28日为86,566千美元[22] 无形资产摊销费用 - 有限寿命无形资产2023年7月29日和2022年7月30日止三个月的摊销费用分别为350万美元和390万美元，六个月分别为700万美元和780万美元[24] 保险相关情况 - 2023和2024财年，工人补偿损失每次事故保留损失风险最高为100万美元；2023财年，汽车责任和一般责任损失前500万美元保险范围内每次事故保留损失风险最高为100万美元[25] - 截至2023年7月29日，应计保险索赔为94,518千美元，2023年1月28日为90,390千美元；保险追偿/应收款为4,810千美元，2023年1月28日为4,957千美元[25] 租赁成本与负债情况 - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月的租赁总成本分别为16,409千美元和15,920千美元，六个月分别为32,697千美元和31,662千美元[27] - 截至2023年7月29日，长期经营租赁负债为7260万美元，2023年1月28日为6720万美元；加权平均剩余租赁期限为2.9年，加权平均折现率为4.5%[27] 其他应计负债与未偿债务净值 - 截至2023年7月29日，其他应计负债为141,733千美元，2023年1月28日为141,334千美元[29] - 截至2023年7月29日，未偿债务净值为799,395千美元，2023年1月28日为807,367千美元[29] 信贷协议情况 - 信贷协议中，循环贷款最高承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款安排从4.163亿美元降至3.5亿美元，到期日延长至2026年4月1日[30] - 截至2023年7月29日和2023年1月28日，定期贷款融资加权平均利率分别为6.95%和6.21%，备用信用证分别为1.63%和1.75%，未使用循环信贷承诺分别为0.30%和0.35%[33] - 信贷协议要求公司维持合并净杠杆比率不超过3.50比1.00，合并利息覆盖率不低于3.00比1.00，截至2023年7月29日和2023年1月28日，公司均符合信贷协议的财务契约，循环信贷额度借款可用性为6.025亿美元[33] 优先票据情况 - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期的4.50%优先票据，截至2023年7月29日和2023年1月28日，净账面价值分别为4.94722亿美元和4.94264亿美元[33] - 截至2023年7月29日和2023年1月28日，2029年优先票据公允价值分别为4.47222亿美元和4.45514亿美元[34] 所得税税率情况 - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月有效所得税税率分别为26.3%和25.5%，六个月分别为24.4%和19.8%[34] 其他收入净额情况 - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月其他收入净额分别为573.1万美元和258.7万美元，六个月分别为1072.2万美元和738.1万美元[35] 股票回购计划 - 2022年3月2日，公司宣布1.5亿美元普通股回购计划，截至2023年7月29日，尚有8100万美元授权额度可用于回购[36] - 2023年8月23日，公司董事会授权一项新的1.5亿美元股票回购计划，有效期至2025年2月[44] 基于股票的薪酬费用 - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，基于股票的薪酬费用分别为632.3万美元和463万美元，六个月分别为1294.2万美元和775.8万美元[38] 股票期权等相关情况 - 截至2023年7月29日，股票期权、RSU和目标绩效RSU未确认薪酬费用分别为420万美元、2360万美元和2270万美元，将分别在2.9年、2.8年和1.8年内确认[38] - 截至2023年7月29日，股票期权、RSU和绩效RSU的流通股数分别为273982股、376472股和442005股[39] 客户合同收入占比 - 2023年上半年和2022年上半年，前五大客户分别占总合同收入的61.5%和67.3%[41][49] - 截至2023年7月29日和2022年7月30日的三个月和六个月，AT&T Inc.、Lumen Technologies、Comcast Corporation、Verizon Communications Inc.等主要客户的合同收入及占比有具体数据体现[41] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，AT&T Inc.对总合同收入的贡献分别为16.7%和26.3%；六个月分别为19.1%和26.7%[50] 担保合同债券情况 - 2023年7月29日和2023年1月28日，未偿还的履约及其他担保合同债券分别为3.538亿美元和2.998亿美元[43] - 2023年7月29日和2023年1月28日，与保险义务相关的未偿还担保债券均为2040万美元[43] - 2023年7月29日和2023年1月28日，根据信贷协议发行的未偿还备用信用证均为4750万美元[43] 公司收购情况 - 2023年8月18日，公司以1.27亿美元收购Bigham Cable Construction, Inc.[44] 子公司撤资负债异议 - 2016年10月，公司一家子公司被要求支付约1300万美元的撤资负债，该子公司对此提出异议并上诉[42] - 自2016年11月起，该子公司每月向计划支付约10万美元，若胜诉款项将退还[43] 行业资金情况 - 《基础设施投资和就业法案》为农村通信网络建设提供超400亿美元资金[48] 合同收入相关比例 - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，多年度主服务协议占合同收入的比例分别为76.9%和78.8%；六个月分别为79.4%和79.4%[50] - 2023年7月29日和2022年7月30日止六个月，采用成本 - 成本进度衡量法的合同占合同收入均低于5%[52] 合同收入及相关成本费用情况 - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，合同收入分别为10.415亿美元和9.723亿美元；六个月分别为20.87亿美元和18.486亿美元[55] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，已赚收入成本（不包括折旧和摊销）占合同收入的比例分别为79.7%和82.1%；六个月分别为80.7%和83.5%[55] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，一般及行政费用占合同收入的比例分别为8.1%和7.5%；六个月分别为8.0%和7.7%[55] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，折旧和摊销占合同收入的比例均为3.6%；六个月分别为3.6%和3.9%[55] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，净利息费用占合同收入的比例分别为 - 1.2%和 - 1.0%；六个月分别为 - 1.1%和 - 1.0%[55] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，净利润分别为6020万美元和4390万美元，占合同收入的比例分别为5.8%和4.5%；六个月分别为1.118亿美元和6340万美元，占比分别为5.4%和3.4%[55] - 2023年7月29日止三个月合同收入较2022年7月30日止三个月增加6930万美元，六个月增加2.384亿美元[56] - 2023年7月29日止三个月电信、地下设施定位、电气和天然气公用事业及其他客户的合同收入占比分别为89.0%、7.4%和3.6%，六个月分别为89.4%、7.2%和3.4%[56] - 2023年7月29日止三个月已赚收入成本增至8.304亿美元，占合同收入的79.7%，六个月增至16.838亿美元，占80.7%[56][57] - 2023年7月29日止三个月一般及行政费用增至8480万美元，占合同收入的8.1%，六个月增至1.672亿美元，占8.0%[57][58] - 2023年7月29日止三个月折旧费用为3450万美元，占合同收入的3.3%，六个月为6830万美元，占3.3%[58][59] - 2023年7月29日止三个月摊销费用为350万美元，六个月为700万美元[59] - 2023年7月29日止三个月净利息费用为1230万美元，六个月为2360万美元[59] - 2023年7月29日止三个月其他收入净额为570万美元，六个月为1070万美元[59] - 2023年7月29日止三个月所得税拨备为2150万美元，有效所得税税率为26.3%，六个月拨备为3610万美元，税率为24.4%[60] - 2023年7月29日止三个月净利润为6020万美元，六个月为1.118亿美元[60] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为2880万美元，2022年同期为7690万美元[62] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为7360万美元，2022年同期为7210万美元[62] - 2023年上半年融资活动净现金使用量为3840万美元，2022年同期为4140万美元[62][63] 其他财务指标情况 - 2023年7月29日DSO为111，2022年7月30日为107[62] - 2023年上半年资本支出为9390万美元，2022年同期为809万美元[62] - 2023年上半年回购22.5万股普通股，均价90.21美元，花费2030万美元；2022年上半年回购30.403万股，均价93.85美元，花费2850万美元[62][63] 备用信用证情况 - 2023年7月29日和1月28日，备用信用证未偿还金额均约为4750万美元[66] 未偿还合同义务情况 - 截至2023年7月29日，未偿还合同义务总计12.00051亿美元[6

财年运营周期 - 2023财年和2024财年均为52周运营期，下一个53周财年将于2026年1月31日结束[10] - 2023财年和2024财年各有52周运营期，下一个53周财年将于2026年1月31日结束[50] 每股收益情况 - 2023年4月29日止三个月，基本每股收益为1.75美元，2022年同期为0.66美元；摊薄后每股收益为1.73美元，2022年同期为0.65美元[14] 应收账款与合同资产情况 - 2023年4月29日，应收账款净额为11.84871亿美元，1月28日为10.67013亿美元[15] - 2023年4月29日，净合同资产为3309.5万美元，1月28日为2442万美元；期间确认与合同负债相关的合同收入1070万美元[15] - 截至2023年4月29日，Lumen Technologies、Frontier Communications Corporation、AT&T Inc.、Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额占比分别为20.1%、15.7%、11.0%、10.0%[16] 其他流动资产与资产情况 - 2023年4月29日，其他流动资产为5444.7万美元，1月28日为3864.8万美元；其他资产为2517.9万美元，1月28日为2637.1万美元[17] 现金及等价物情况 - 2023年4月29日，现金、现金等价物和受限现金为7320.1万美元，1月28日为2.2599亿美元[18] - 2023年4月29日现金及等价物为7140万美元，1月28日为2.242亿美元[58] 财产和设备情况 - 2023年4月29日，财产和设备净额为3.74415亿美元，1月28日为3.67852亿美元；2023年和2022年4月止三个月折旧费用分别为3380万美元和3270万美元[18] 商誉情况 - 2023年4月29日止三个月，商誉账面价值无变化，为2.72545亿美元[19] 会计准则采用情况 - 公司将在2024财年第二季度采用ASU 2020 - 04，2025财年第一季度采用ASU 2023 - 01，预计均无重大影响[13] 无形资产情况 - 2023财年评估显示各报告单元和无限期无形资产公允价值超账面价值，无减值情况[21] - 截至2023年4月29日，无形资产净值为8305.7万美元，较1月28日的8656.6万美元有所下降[21] - 2023年和2022年截至4月的三个月内，有限期无形资产摊销费用分别为350万美元和390万美元[22] 工伤赔偿风险情况 - 2023和2024财年，工伤赔偿每次事故损失自留风险上限为100万美元[23] 应计保险索赔情况 - 截至2023年4月29日，应计保险索赔为9754.8万美元，较1月28日的9039万美元增加[24] 租赁情况 - 2023年截至4月29日的三个月，租赁总成本为1628.8万美元，高于2022年同期的1574.2万美元[26] - 截至2023年4月29日，长期经营租赁负债为7220万美元，高于1月28日的6720万美元[26] 其他应计负债与长期债务情况 - 截至2023年4月29日，其他应计负债为11696.8万美元，低于1月28日的14133.4万美元[28] - 截至2023年4月29日，长期债务为80338.2万美元，低于1月28日的80736.7万美元[28] 信贷协议情况 - 2021年4月1日修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元[29] - 信贷协议左轮手枪承诺总额为6.5亿美元，定期贷款额度本金总额为3.5亿美元，到期日为2026年4月1日[60] 借款利率情况 - 2023年4月29日和1月28日，定期贷款工具借款加权平均利率分别为6.45%和6.21%，备用信用证为1.50%和1.75%，未使用循环信贷承诺为0.25%和0.35%[32] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，定期贷款工具借款加权平均利率分别为6.45%和6.21%[63] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，备用信用证加权平均利率分别为1.50%和1.75%[63] 优先票据情况 - 2023年4月29日和1月28日，2029年到期的4.50%优先票据净账面价值分别为4.94493亿美元和4.94264亿美元[32] - 2023年4月29日和1月28日，2029年优先票据公允价值分别为4.48243亿美元和4.45514亿美元[33] - 2021年4月1日，公司发行了5亿美元本金、利率4.50%、2029年到期的高级票据，2023年4月29日和1月28日的公允价值分别为4.48243亿美元和4.45514亿美元[69] - 2023年4月29日，2029年票据的公允价值为4.48243亿美元，较1月28日的4.45514亿美元有所增加[69] - 假设市场利率变动50个基点，2029年票据的公允价值将增加或减少约1270万美元[70] - 假设市场利率变动50个基点，2029年票据的公允价值将增减约1270万美元（基于2023年4月29日现金流折现计算）[70] 所得税情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，公司有效所得税税率分别为22.1%和3.4%[33] - 2023年4月29日止三个月所得税拨备为1460万美元，有效所得税税率为22.1%，2022年同期分别为70万美元和3.4%[55] 股份奖励税收优惠情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，公司分别实现与股份奖励归属和行使相关的净超额税收优惠约270万美元和250万美元[33][34][38] - 2023年和2022年4月止三个月，公司分别实现约270万美元和250万美元与股份奖励归属和行使相关的净超额税收优惠[56] 股票回购情况 - 2023年4月29日止三个月，公司回购22.5万股普通股，平均价格为90.21美元，花费2030万美元，授权额度还剩8100万美元[36] - 2023年第一季度，公司在3月26日 - 4月29日回购22.5万股普通股，均价90.21美元，花费2030万美元[74] - 2022年3月2日，公司董事会授权1.5亿美元的股票回购计划至2023年8月，截至2023年4月29日，还有8100万美元可用于回购[74] 基于股票的薪酬情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，基于股票的薪酬费用分别为662万美元和312.8万美元，相关税收优惠分别为164.4万美元和77.5万美元[38] - 截至2023年4月29日，公司与股票期权、RSU和目标绩效RSU相关的未确认薪酬费用分别为460万美元、2490万美元和2600万美元，将分别在3.2年、3.0年和1.7年内确认[38] 客户与合同收入占比情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，前五大客户分别占总合同收入的65.5%和67.3%[41] - 2023年和2022年第一季度，公司前五大客户分别占总合同收入的65.5%和67.3%[49] - 2023年和2022年第一季度，AT&T分别占公司总合同收入的21.5%和27.1%[49] - 2023年和2022年第一季度，Lumen Technologies分别占公司总合同收入的13.0%和11.7%[49] - 2023年和2022年第一季度，Comcast Corporation分别占公司总合同收入的11.5%和12.7%[49] - 2023年和2022年第一季度，长期合同分别占合同收入的91.5%和91.9%[50] 业务线合同收入情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，电信业务合同收入分别为9.382亿美元和7.789亿美元，占比分别为89.7%和88.9%[41] - 2023年4月29日止三个月合同收入为10.455亿美元，2022年4月30日止三个月为8.763亿美元，同比增加1.692亿美元[54] - 2023年4月29日止三个月电信、地下设施定位、电气和天然气公用事业及其他客户的合同收入占比分别为89.7%、7.0%和3.3%，2022年同期分别为88.9%、8.1%和3.0%[55] 收入成本与费用情况 - 2023年4月29日止三个月已赚收入成本增至8.534亿美元，占合同收入的81.6%，2022年同期为7.457亿美元，占比85.1%，占比下降3.5%[55] - 2023年4月29日止三个月一般及行政费用增至8240万美元，占合同收入的7.9%，2022年同期为6940万美元，占比7.9%[55] - 2023年4月29日止三个月折旧费用为3380万美元，占合同收入的3.2%，2022年同期为3270万美元，占比3.7%[55] - 2023年4月29日止三个月摊销费用为350万美元，2022年同期为390万美元[55] - 2023年4月29日止三个月净利息费用为1140万美元，2022年同期为910万美元[55] - 2023年4月29日止三个月净其他收入为500万美元，2022年同期为480万美元[55] 净收入与EBITDA情况 - 2023年4月29日结束的三个月净收入为5150万美元，2022年同期为1950万美元[58] - 2023年4月29日非GAAP调整后EBITDA为1.13546亿美元，占合同收入的10.9%；2022年同期为6372.4万美元，占比7.3%[58] 营运资金情况 - 2023年4月29日营运资金为11亿美元，1月28日为10亿美元[58] 现金流量情况 - 2023年4月29日结束的三个月经营活动净现金使用量为8.51亿美元，2022年同期为6.49亿美元[59] - 2023年4月29日结束的三个月投资活动净现金使用量为3360万美元，2022年同期为3300万美元[59] - 2023年4月29日结束的三个月融资活动净现金使用量为3410万美元，2022年同期为2720万美元[59] DSO与资本支出情况 - 2023年4月29日DSO为106，2022年同期为105[59] - 2023年4月29日结束的三个月资本支出为4290万美元，2022年同期为3840万美元[59] 未偿还合同义务情况 - 截至2023年4月29日，公司未偿还合同义务总计12.12052亿美元，其中2029年票据为5亿美元[64] 积压订单情况 - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，公司积压订单分别为63.16亿美元和61.41亿美元，预计在未来12个月完成2023年4月29日积压订单的55.1%[68] - 2023年4月29日和1月28日，公司积压订单分别为63.16亿美元和61.41亿美元，预计未来十二个月完成2023年4月29日积压订单的55.1%[68] 债务计息情况 - 截至2023年4月29日，公司60%的债务按固定利率计息，40%按可变利率计息[69] - 截至2023年4月29日，公司60%的债务按固定利率计息，40%按浮动利率计息[69] 利率变动影响情况 - 截至2023年4月29日，公司信贷协议下的可变利率债务为3.281亿美元，利率每变动50个基点，年度利息费用将相应变动约170万美元[70] - 2023年4月29日，公司信贷协议下的浮动利率债务为3.281亿美元，利率每变动50个基点，年度利息费用将相应变动约170万美元[70] 撤资负债付款情况 - 2016年10月，公司子公司收到约1300万美元撤资负债付款要求，自2016年11月起每月支付约10万美元[42][43] 未偿还担保合同债券情况 - 截至2023年4月29日和1月28日，公司未偿还履约及其他担保合同债券分别为3.43亿美元和2.998亿美元，保险义务相关未偿还担保债券均为2040万美元[43] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，公司未偿还履约和其他担保合同债券分别为3.43亿美元和2.998亿美元[67] 未偿还备用信用证情况 - 截至2023年4月29日和1月28日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证均为4750万美元[43] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，公司备用信用证未

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入为10.45亿美元,同比有机增长19.3% [13] - 毛利率为18.4%,同比增加348个基点 [14] - 管理费用为7.9%,与上年同期持平 [14] - 调整后EBITDA为1.135亿美元,占收入10.9%,同比增加359个基点 [14] - 每股收益为1.73美元,上年同期为0.65美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司为电信公司、有线电视运营商和电力公司等客户提供光纤网络部署和维护服务 [15][16][19][20] - 前五大客户收入占比65.5%,同比有机增长20.7% [23][24][25][26][27] - 其他客户收入有机增长16.7% [24] - 电力公司光纤建设收入为8350万美元,同比有机增长20% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全国范围内为客户提供服务,地域覆盖不断扩大 [28] - 公司维护和运营业务的长期价值不断提升,与部署千兆有线和无线网络的趋势相吻合 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司受益于电信公司、有线电视运营商和电力公司等客户大规模部署光纤网络的趋势 [15][16][19][20] - 联邦和州政府大幅增加对农村地区通信网络建设的支持力度 [17][18][20] - 公司具有规模优势和财务实力,有利于为客户提供有价值的服务 [22] - 公司在行业内的竞争地位良好,有机增长能力强 [123][124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和资本成本可能影响一些客户的投资计划 [21] - 劳动力市场和供应链仍然紧张,设备价格持续上涨 [21][22] - 公司对未来需求保持信心,将继续为客户提供服务 [22][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Fisher 提问** 一些客户前期投入较多,后期放缓,这是否意味着对整体投资前景的信心有所下降?[46][47][48][49][50][51] **Steven Nielsen 回答** 这主要是由于一些客户在第四季度和第一季度完成了大量工作,所以在下半年有所放缓。但其他客户的投资计划仍在加速,整体来看公司对未来前景保持信心。[47][48][49][51] 问题2 **Sean Eastman 提问** 公司本季度毛利率大幅改善,未来是否能持续?[81][82][83][84][85] **Steven Nielsen 回答** 本季度公司获得了较好的规模效应,但未来会有一些压力,因为部分客户的投资有所放缓。不过从过去4个季度的表现来看,公司的盈利能力正在重新显现。[82][83][84][85] 问题3 **Eric Luebchow 提问** 公司是否有足够的人力资源支持未来几年农村地区的大规模光纤部署?[108][109][110][111] **Steven Nielsen 回答** 随着政府资金支持的不断增加,行业的整体产能也在不断提升,公司有信心通过自身的资源和经验来满足这些需求。只要经济条件合适,公司和其他企业都愿意参与到农村地区网络建设中来。[110][111]

经济状况和行业趋势影响 - 公司提到了未来经济状况和行业趋势对其业绩的影响[6] 资本支出和运营影响因素 - 公司强调了资本支出和维护预算、季节性因素以及天气变化对其合同收入和运营结果的影响[14] 未完成服务估计 - 公司的未完成服务估计总额为61.41亿美元，预计将在未来12个月内完成56.3%[15] 竞争对手和竞争因素 - 公司竞争对手众多，主要竞争因素包括地理位置、服务质量、价格、服务范围和行业声誉[18] 公司人员情况 - 公司雇员数量约为15,410人[19] 供应链情况 - 公司与分包商合作进行大部分工作，不依赖于任何一家供应商提供所需材料[20] 市场风险 - 公司对市场风险主要是利率变化的影响，60%的债务为固定利率，40%为浮动利率[97]

净利润与每股收益情况 - 2022年10月29日止三个月，归属于普通股股东的净利润为5401.2万美元，基本每股收益为1.83美元，摊薄每股收益为1.80美元；2021年10月30日止三个月，归属于普通股股东的净利润为2871.7万美元，基本每股收益为0.95美元，摊薄每股收益为0.94美元[44] - 2022年10月29日止九个月，归属于普通股股东的净利润为1.17404亿美元，基本每股收益为3.97美元，摊薄每股收益为3.91美元；2021年10月30日止九个月，归属于普通股股东的净利润为4778万美元，基本每股收益为1.57美元，摊薄每股收益为1.54美元[44] 应收账款与合同资产情况 - 2022年10月29日，应收账款净额为1244.482万美元，较2022年1月29日的895.898万美元有所增加[49] - 2022年10月29日，合同资产净额为3890万美元，较2022年1月29日的602.7万美元有所增加[51] - 截至2022年10月29日，Lumen Technologies、AT&T Inc.、Verizon Communications Inc.和Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额合计占比分别为17.6%、13.7%、12.0%和11.3%；截至2022年1月29日，占比分别为18.4%、11.7%、16.0%和12.6%[52] 合同收入确认情况 - 2022年10月29日止三个月和九个月，公司分别确认与2022年1月29日存在的合同负债相关的合同收入280万美元和1420万美元[51] 会计准则相关情况 - 公司2022财年年度报告中披露了最近发布的会计准则公告，截至本季度报告日期，预计采用日期或估计影响无变化，且无其他适用的会计准则发布[42] 每股收益潜在摊薄影响情况 - 公司使用库存股法计算每股收益潜在摊薄影响，因平均股价未超过转换价格和行权价格，各期间无摊薄影响，2022财年第四季度以70万美元购买剩余认股权证，无未偿还认股权证[46] 可转换债券套期保值交易情况 - 公司与交易对手进行可转换债券套期保值交易，以减少潜在稀释和抵消潜在现金支付，2021年可转换债券于2021年9月15日到期，套期保值交易于2021年9月13日到期[47] 会计政策与估计情况 - 公司重要会计政策和关键会计估计与2022财年年度报告相比无重大变化[39] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年10月29日，现金及现金等价物为6.5285亿美元，较2022年1月29日的3.10757亿美元减少[56] 物业和设备情况 - 2022年10月29日，物业和设备总值为13.37872亿美元，净值为3.37175亿美元；2022年1月29日总值为12.42153亿美元，净值为2.94798亿美元[57] - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月折旧费用分别为3160万美元和3370万美元；九个月分别为9570万美元和1.018亿美元[57] 商誉情况 - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，商誉总值均为5.21516亿美元，净值均为2.72485亿美元[58] 无形资产情况 - 2022年10月29日无形资产净值为9013.8万美元，2022年1月29日为1.01832亿美元；2022年和2021年10月29日止三个月摊销费用分别为390万美元和410万美元；九个月分别为1170万美元和1350万美元[62] 保险风险保留情况 - 2022财年，工人补偿损失每次事故保留风险最高为100万美元；汽车和一般责任损失，前500万美元保险范围每次事故保留风险最高为100万美元，接下来500万美元每次事故保留风险有1150万美元的总损失限额，超过3000万美元每次事故保留风险为1000万美元[65] - 2023财年，工人补偿损失保留风险与2022财年相同；汽车和一般责任损失，除超过1000万美元每次事故额外保留500万美元风险外，其余与2022财年相同[67] 应计保险索赔与回收情况 - 2022年10月29日，应计保险索赔为9031.3万美元，较2022年1月29日的8504.3万美元增加；保险回收/应收款为339.3万美元，较2022年1月29日的444.3万美元减少[69] 租赁成本与负债情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月租赁总成本分别为1667.3万美元和1573.4万美元；九个月分别为4833.5万美元和4635.5万美元[71] - 截至2022年10月29日，长期经营租赁的经营租赁负债为6600万美元，加权平均剩余租赁期限为2.9年，加权平均折现率为3.7%；2022年1月29日负债为6120万美元，加权平均剩余租赁期限为3.1年，加权平均折现率为3.8%[72] - 截至2022年10月29日，长期经营租赁负债未来五年及以后到期金额分别为2023年剩余部分734.7万美元、2024年2900.4万美元、2025年2028.1万美元、2026年1078.9万美元、2027年478.7万美元、之后206.2万美元，总租赁付款7427万美元，扣除利息后为6603.5万美元[74] - 截至2022年10月29日，公司有额外经营租赁，总成本20万美元，将于2023财年第四季度开始[74] 其他应计负债情况 - 2022年10月29日其他应计负债为1.605亿美元，1月29日为1.28209亿美元，其中应计工资及相关税费分别为5513.2万美元和4730.3万美元等[75] 未偿债务情况 - 2022年10月29日未偿债务为8.2885亿美元，1月29日为8.40751亿美元，长期债务分别为8.1135亿美元和8.23251亿美元[76] 信贷协议情况 - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元，协议到期日延长至2026年4月1日[78] - 信贷协议下借款利率根据综合净杠杆率而定，欧元美元贷款利率为1.25% - 2.00%加伦敦银行同业拆借利率等，备用信用证约4750万美元和4630万美元分别于2022年10月29日和1月29日未偿还[81] - 2022年10月29日和1月29日，定期贷款加权平均利率分别为5.16%和1.86%，备用信用证分别为1.75%和1.63%，未使用循环信贷承诺分别为0.35%和0.30%[83] - 2022年10月29日和1月29日，公司遵守信贷协议财务契约，循环信贷额度借款可用性分别为4.192亿美元和3.263亿美元[84] 优先票据情况 - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期4.50%优先票据，2022年10月29日和1月29日净账面价值分别为4.94035亿美元和4.93313亿美元，公允价值分别为4.30285亿美元和4.80813亿美元[85][87] - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期、利率4.50%的优先票据[225] - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，2029年优先票据的公允价值分别为4.30285亿美元和4.80813亿美元[226] - 截至2022年10月29日，市场利率假设变动50个基点，2029年优先票据的公允价值将相应增减约1360万美元[226] 可转换优先票据情况 - 2015年9月15日，公司发行4.85亿美元2021年到期0.75%可转换优先票据，到期日偿还5830万美元余额，无票据在到期前转换[89] 所得税情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月的实际所得税税率分别为21.9%和17.7%，九个月分别为20.8%和17.2%[92] - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月分别有180万美元和300万美元的前期税务抵免优惠，九个月分别有340万美元和300万美元[92] 固定资产出售收益情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月固定资产出售收益分别为5135美元和415美元，九个月分别为13991美元和4259美元[94] 股票回购情况 - 2022年3月2日公司宣布董事会授权1.5亿美元股票回购计划，截至2022年10月29日，尚有1.215亿美元可用于回购[97] 留存收益扣除情况 - 2022年10月29日止九个月，因取消股份，2750万美元从留存收益中扣除[98] 股票薪酬情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月的股票薪酬费用分别为451.5万美元和178.9万美元，九个月分别为1227.3万美元和783.8万美元[102] - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月的股票薪酬所得税影响分别为111.3万美元和45.3万美元，九个月分别为303.1万美元和193.2万美元[102] - 2022年和2021年10月29日止九个月，公司分别实现约410万美元和280万美元的净超额税收优惠[102] 客户收入占比情况 - 截至2022年10月29日，前五大客户分别占总合同收入的约67.0%和66.0%[109] 电信业务合同收入情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止九个月，电信业务合同收入分别为25.905亿美元和20.951亿美元，占比分别为89.6%和88.4%[110] 养老金撤资负债情况 - 2016年10月，公司子公司被养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债，自2016年11月起每月支付约10万美元[115] 担保合同债券情况 - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为2.89亿美元和2.964亿美元[117] - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，公司与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2040万美元和2030万美元[117] 备用信用证情况 - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证分别为4750万美元和4630万美元[118] 递延支付雇主工资税情况 - 2020年公司递延支付雇主工资税3740万美元，其中50%于2021年12月31日前支付，其余将于2022年12月31日前支付[119] 可变利率债务情况 - 截至2022年10月29日，公司信贷协议项下定期贷款安排的未偿还可变利率债务为3.369亿美元，利率每变动50个基点，年度利息费用相应变动约170万美元[223]

净利润与每股收益情况 - 2022年7月30日，归属于普通股股东的净利润为4385.6万美元，基本每股收益为1.48美元，摊薄后每股收益为1.46美元；2021年7月31日，归属于普通股股东的净利润为1816.5万美元，基本每股收益为0.60美元，摊薄后每股收益为0.59美元[46] 应收账款情况 - 2022年7月30日，贸易应收账款为41285.9万美元，未开票应收账款为68211.9万美元，保留金为2440.2万美元，应收账款净额为111859.5万美元；2022年1月29日，贸易应收账款为33081.1万美元，未开票应收账款为54549.3万美元，保留金为2031.8万美元，应收账款净额为89589.8万美元[51] 合同资产与负债情况 - 2022年7月30日，合同资产为4571.5万美元，合同负债为1617万美元，合同资产净额为2954.5万美元；2022年1月29日，合同资产为2453.9万美元，合同负债为1851.2万美元，合同资产净额为602.7万美元[53] - 2022年7 - 9月和1 - 6月，公司针对年初存在的合同负债分别确认了360万美元和1130万美元的合同收入[53] 主要客户应收账款和合同资产净额占比情况 - 截至2022年7月30日，Lumen Technologies、AT&T Inc.、Verizon Communications Inc.和Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额占比分别为20.1%、14.1%、12.9%和11.7%；截至2022年1月29日，占比分别为18.4%、11.7%、16.0%和12.6%[54] 认股权证与可转换票据情况 - 2022财年第四季度，公司以70万美元的价格回购了剩余认股权证，目前已无认股权证流通在外[48] - 2021年可转换票据于2021年9月15日到期，与之相关的可转换票据套期保值交易于2021年9月13日到期[48][49] 会计政策情况 - 公司按照美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表，与2022财年年度报告相比，重大会计政策和关键会计估计无重大变化[38][41] 业务板块与运营情况 - 公司经营单一可报告业务板块，各运营部门以分散方式提供服务[39] 疫情影响情况 - 新冠疫情持续影响公司业务，包括客户、分包商、供应商、员工等，还可能导致服务提供延迟，情况仍不稳定[40] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年7月30日，现金及现金等价物为120,278千美元，较2022年1月29日的310,757千美元有所下降[58] 财产和设备情况 - 2022年7月30日，财产和设备净值为312,805千美元，高于2022年1月29日的294,798千美元；2022年和2021年截至7月30日和7月31日的三个月折旧费用分别为3150万美元和3380万美元，六个月分别为6420万美元和6820万美元[59] 商誉情况 - 截至2022年7月30日和2022年1月29日，商誉总额均为521,516千美元，累计减值损失均为249,031千美元，总计272,485千美元[60] 有限寿命无形资产摊销费用情况 - 2022年和2021年截至7月30日和7月31日的三个月有限寿命无形资产摊销费用分别为390万美元和470万美元，六个月分别为780万美元和940万美元[64] 保险风险保留情况 - 2022财年，工伤赔偿损失每次事故保留风险最高为100万美元；汽车责任和一般责任损失，前500万美元保险范围每次事故保留风险最高为100万美元，接下来500万美元每次事故保留风险有1150万美元的总损失限额，超过3000万美元每次事故保留风险为1000万美元[67] - 2023财年，工伤赔偿损失保留风险与2022财年相同；汽车责任和一般责任损失，除超过1000万美元每次事故额外保留500万美元风险外，其余与2022财年相同[69] - 2022年日历年，员工团体健康计划每位参与者每年保留风险最高为60万美元[70] 保险索赔与回收情况 - 截至2022年7月30日，累计保险索赔为87,110千美元，较2022年1月29日的85,043千美元有所增加；保险回收/应收款为3,474千美元，较2022年1月29日的4,443千美元有所减少[71] 租赁成本情况 - 2022年和2021年截至7月30日和7月31日的三个月总租赁成本分别为15,920千美元和15,556千美元，六个月分别为31,662千美元和30,621千美元[73] 长期经营租赁负债情况 - 截至2022年7月30日，长期经营租赁的经营租赁负债为6460万美元，高于2022年1月29日的6120万美元；加权平均剩余租赁期限为3.0年，加权平均折现率为3.5% [74] - 截至2022年7月30日，长期经营租赁负债未来五年及以后到期金额分别为2023年剩余部分14466000美元、2024年24646000美元、2025年16826000美元、2026年8286000美元、2027年3865000美元、之后1784000美元，总租赁付款额69873000美元，扣除利息后为64628000美元[76] - 截至2022年7月30日，公司额外经营租赁总成本为400000美元，将于2023财年第三季度开始[76] 其他应计负债情况 - 2022年7月30日其他应计负债为143683000美元，1月29日为128209000美元[77] 长期债务情况 - 2022年7月30日长期债务为815332000美元，1月29日为823251000美元[78] 信贷协议情况 - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元，协议到期日延长至2026年4月1日[80] - 信贷协议下借款利率根据综合净杠杆率而定，欧元美元贷款利率为1.25% - 2.00%加伦敦银行同业拆借利率，基准利率贷款为0.25% - 1.00%加基准利率，未使用循环信贷承诺费率为0.20% - 0.40%，备用信用证为1.25% - 2.00%，商业信用证为0.625% - 1.000%[83] - 2022年7月30日和1月29日，备用信用证分别为47500000美元和46300000美元[83] - 2022年7月30日和1月29日，定期贷款加权平均利率分别为3.75%和1.86%，备用信用证分别为1.75%和1.63%，未使用循环信贷承诺分别为0.35%和0.30%[85] 高级票据情况 - 2022年7月30日和1月29日，2029年到期的4.50%高级票据净账面价值分别为493807000美元和493313000美元，公允价值分别为453807000美元和480813000美元[89] - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期、利率4.50%的高级票据[225] - 截至2022年7月30日和1月29日，2029年票据公允价值分别为4.53807亿美元和4.80813亿美元[226] - 截至2022年7月30日，市场利率假设变动50个基点，2029年票据公允价值将增减约1410万美元[226] 所得税税率情况 - 2022年和2021年，三个月期有效所得税税率分别为25.5%和26.3%，六个月期分别为19.8%和16.5%[94] 税务审查情况 - 2023财年第一季度，公司收到美国国税局通知，2016财年联邦所得税申报表因2021财年净运营亏损结转申请被选中审查；2022财年第二季度，2020财年也被选中审查[95] 出售固定资产与其他收入情况 - 2022年7月30日和2021年7月31日，出售固定资产收益分别为3467美元和992美元，其他收入净额分别为2587美元和986美元[96] 普通股回购情况 - 2022年3月2日，公司董事会授权一项1.5亿美元的普通股回购计划，截至2022年7月30日，已回购104030股，花费1000万美元，授权额度还剩1.215亿美元[98] 取消股份计入留存收益情况 - 2022年7月30日止三个月和六个月，因取消股份，分别有670万美元和2750万美元计入留存收益[99] 股票薪酬费用情况 - 2022年7月30日和2021年7月31日止三个月，股票薪酬费用分别为4630000美元和2309000美元；六个月分别为7758000美元和6049000美元[103] 股票期权等未确认薪酬费用情况 - 截至2022年7月30日，股票期权、RSUs和目标绩效RSUs未确认薪酬费用分别为340万美元、2040万美元和940万美元，将分别在3.0年、2.8年和1.9年内确认[104] 股票期权授予与行使情况 - 截至2022年7月30日，股票期权授予33015份，行使22863份，流通342273份，可行使245483份[106] 客户收入占比情况 - 2022年和2021年上半年，前五大客户分别占总合同收入的67.3%和66.5%；2022年7月30日和2021年7月31日止六个月，AT&T收入分别为4.933亿美元和3.331亿美元，占比分别为26.7%和22.0%[110] 电信业务收入情况 - 2022年7月30日和2021年7月31日止六个月，电信业务收入分别为16.499亿美元和13.372亿美元，占比分别为89.3%和88.3%[111] 法律诉讼情况 - 2021年8月10日，公司一家子公司被提起集体诉讼，9月14日又被提起代表诉讼，两起诉讼均处于早期阶段，无法估计损失范围[115] 撤资负债付款情况 - 2016年10月，公司子公司收到约1300万美元撤资负债付款要求，自11月起每月支付约10万美元[116] 未偿还担保债券情况 - 截至2022年7月30日和1月29日，公司未偿还履约及其他担保合同债券分别为3.164亿美元和2.964亿美元[118] - 截至2022年7月30日和1月29日，公司与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2040万美元和2030万美元[118] 未偿还备用信用证情况 - 截至2022年7月30日和1月29日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证分别为4750万美元和4630万美元[119] 递延支付雇主工资税情况 - 2020年公司递延支付雇主工资税3740万美元，其中50%于2021年12月31日前支付，其余将于2022年12月31日前支付[120] 定期贷款利息费用情况 - 2022年7月30日，公司信贷协议下定期贷款安排的未偿还可变利率债务为3.413亿美元，利率每变动50个基点，利息费用每年相应变动约170万美元[223]

财务数据和关键指标变化 - 本季度收入9.723亿美元，有机增长23.5%，主要因三大客户需求增加 [6] - 毛利率为收入的17.9%，较2022财年第二季度增加63个基点，运营表现改善122个基点，但被59个基点的燃料成本上涨部分抵消 [6] - 一般及行政费用占收入的7.5%，调整后EBITDA为1.047亿美元，占收入的10.8%，每股收益为1.46美元，去年同期为0.59美元 [7] - 流动性为3.663亿美元，环比改善，本季度回购10.4万股，花费1000万美元 [7] - 第二季度末积压订单为60.28亿美元，高于2022年4月季度末的55.93亿美元，增加4.35亿美元，其中约31.11亿美元预计在未来12个月完成 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前五大客户合计贡献67.4%的收入，有机增长26.6%，其他客户有机增长17.4% [14] - AT&T是最大客户，占总收入的26.3%，即2.559亿美元，有机增长44.2%，与AT&T连续六个季度实现有机增长 [15] - Lumen是第二大客户，占收入的13.1%，即1.276亿美元，有机增长33.7%，与Lumen连续两个季度实现有机增长 [15] - 来自Comcast的收入为1.118亿美元，占收入的11.5%，是第三大客户 [15] - Verizon是第四大客户，收入为8080万美元，占收入的8.3% [15] - Frontier收入为7870万美元，占收入的8.1%，有机增长147% [15] - 本季度来自电力公用事业的光纤建设收入为7980万美元，同比有机增长54.4% [16] - 无线业务收入占比略超6%，同比增长超20%，是许久以来首次实现连续增长 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业参与者正在全国范围内建设或升级大量有线网络，以提供千兆网络速度，对光纤部署的需求增加 [8][9] - 基础设施投资和就业法案为农村通信网络建设提供超400亿美元资金，几乎所有州都在启动为电信网络提供资金的计划 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为千兆网络部署提供项目管理、规划、工程、设计、建设和履行服务，服务范围覆盖全国多个地区和多个客户 [11] - 公司扩大了地理覆盖范围和项目管理及网络规划服务，认为维护和运营业务的长期价值将随着千兆有线和无线有线融合网络的部署而增加 [17] - 公司资本配置优先考虑有机增长，其次是机会性股票回购和符合历史净杠杆范围的并购 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济影响和供应限制可能影响部分客户计划的近期执行，光纤电缆和相关设备需求的广泛增加可能导致短期内交付波动，劳动力市场在许多地区仍然紧张，汽车和设备供应链仍面临挑战，资本设备价格上涨 [12][13] - 行业参与者越来越理解成本压力是全行业性的，一些客户已解决影响，预计其他客户也会这样做，公司对自身规模和财务实力有信心，能够为客户提供有价值的服务 [13] - 公司预计截至2022年10月29日的季度合同收入将较2021年10月30日季度增长低至中个位数百分比，非GAAP调整后EBITDA占合同收入的百分比将较去年第三季度略有增加，预计利息费用为1080万美元，有效所得税税率为26.5%，稀释股份为3000万股；预计2023年1月结束的第四季度合同收入增长率将因正常季节性冬季影响而放缓 [24] - 公司认为当有广泛分布的增长和强大的行业机会时，能够将利润率提高到长期历史平均水平以上，只要继续为客户提供优质服务并创造价值，就有信心实现这一目标 [63] 其他重要信息 - 本季度公司从Lumen、Brightspeed、Verizon、Frontier和Conexon获得了多个地区的光纤建设、维护协议 [19] - 公司员工人数为14951人 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待劳动力通胀及其对指导和未来的影响 - 公司一年多前就注意到劳动力市场问题，新员工和半技能岗位成本增加，市场仍然紧张，未来需确保与客户的合作模式能应对劳动力成本变化 [29][30] 问题: 公司业务是否受到经济衰退影响，客户过去和未来对衰退的反应及对公司业务的影响 - 目前业务未出现衰退迹象，公司客户实力雄厚，所开展项目对客户战略发展重要，虽经济周期难以预测，但公司对与客户的合作有信心 [31][32] 问题: 今年第三季度利润率是否会像以往一样环比下降 - 公司预计收入和EBITDA利润率与第二季度基本一致，目前市场情况未显示有压力，8月燃料成本情况令人鼓舞，但整个季度的情况还需观察 [36][37] 问题: 有多少客户已提供成本压力缓解措施，其他客户何时能接受 - 一些主要客户已承认业务存在成本压力并与公司共同解决，但公司不会具体说明客户比例和时间，市场普遍认识到成本压力，需共同努力使经济模式反映市场现实 [39] 问题: 上半年22%的有机增长在4%的员工增长下如何实现，未来如何看待这种动态 - 员工人数季度间会波动，受项目和地区转移、自营与分包选择影响，公司一直致力于后台效率和现场生产力提升，本季度通过引入更高效的分包资源完成更多工作，无需过度解读员工人数波动 [43] 问题: 有多少客户已实际解决成本压力，是否导致建设计划放缓 - 一些主要客户已解决成本问题，但公司不会量化比例，客户认为这些是长期资产，目前成本压力未影响其长期计划 [45] 问题: 农村宽带活动在FCC地图未出台的情况下能否开展，地图的作用是什么 - 本季度电力公用事业的光纤部署收入近8000万美元，同比有机增长超54%，市场仍活跃，此前新冠刺激计划和州预算已释放超150亿美元资金，RDOF第一阶段释放也不依赖地图，目前有很多州资助的活动不依赖地图 [46] 问题: 项目早期的采购活动与现场服务的服务组合是否与历史情况不同 - 公司在采购项目中，材料计入库存，提供服务时从库存中释放，同时确认材料和服务的利润 [50] 问题: 前五大客户中部分客户收入同比下降的原因 - 主要是客户自身支出计划的原因，如Verizon的One Fiber项目规模下降，但公司在新州获得业务有所抵消，有线电视行业采用更技术化的方式升级容量，公司愿意提供服务 [51][52] 问题: 本季度无线业务的贡献、未来发展以及客户多元化情况 - 本季度无线业务收入占比略超6%，同比增长超20%，是许久以来首次连续增长，公司对未来无线业务发展感到鼓舞，目前主要关注最大客户，但也与其他客户合作并预计业务会增长 [56] 问题: 某大客户在康涅狄格州收到地下光纤建设停止令对其增长和前景的影响 - 公司知晓此事，客户正在处理，情况已反映在指导中，暂无更多补充 [57] 问题: 基础设施法案资金何时开始建设活动，是否会有私人资本提前进入 - 公司并非映射过程和官僚程序专家，认为2023年地图出台后有机会，私人资本可能会根据获得补贴的预期调整项目到新地区，就像RDOF项目一样，人们不会等到第一笔资金到位才行动 [59][60] 问题: 如何看待未来利润率，第二季度结果能否作为基础 - 公司长期认为，当有广泛增长和强大行业机会时，能够将利润率提高到长期历史平均水平以上，只要继续为客户提供优质服务并创造价值，就有信心实现这一目标 [63] 问题: 与客户合作在第二季度的影响是已体现还是在比较期 - 合作在本季度有一定影响，更多发生在季度后期 [64] 问题: 第三季度低个位数增长是否意味着第四季度高个位数同比增长 - 公司未提供第四季度指导，强调第四季度因季节性影响通常较慢，且对下一年的预测性不强 [65] 问题: 如何看待Google的机会，历史定位以及工作类型 - 公司不会对Google或单个客户的业务组合发表具体评论，认为Google恢复网络部署反映了行业的强劲环境，行业有很多新进入者和私募股权投资 [68] 问题: 合同续签是否集中在年底，重新定价是否有公式或与通胀指标挂钩 - 合同续签一直在进行，部分客户按日历年续签，需考虑当前服务成本；一些合同有年度递增条款，部分是公式化的，部分由公司和客户协商；新机会或新地区的合作会反映当前和未来成本 [70]