财年运营周期 - 2023财年和2024财年均为52周运营期，下一个53周财年将于2026年1月31日结束[10] - 2023财年和2024财年各有52周运营期，下一个53周财年将于2026年1月31日结束[50] 每股收益情况 - 2023年4月29日止三个月，基本每股收益为1.75美元，2022年同期为0.66美元；摊薄后每股收益为1.73美元，2022年同期为0.65美元[14] 应收账款与合同资产情况 - 2023年4月29日，应收账款净额为11.84871亿美元，1月28日为10.67013亿美元[15] - 2023年4月29日，净合同资产为3309.5万美元，1月28日为2442万美元；期间确认与合同负债相关的合同收入1070万美元[15] - 截至2023年4月29日，Lumen Technologies、Frontier Communications Corporation、AT&T Inc.、Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额占比分别为20.1%、15.7%、11.0%、10.0%[16] 其他流动资产与资产情况 - 2023年4月29日，其他流动资产为5444.7万美元，1月28日为3864.8万美元；其他资产为2517.9万美元，1月28日为2637.1万美元[17] 现金及等价物情况 - 2023年4月29日，现金、现金等价物和受限现金为7320.1万美元，1月28日为2.2599亿美元[18] - 2023年4月29日现金及等价物为7140万美元，1月28日为2.242亿美元[58] 财产和设备情况 - 2023年4月29日，财产和设备净额为3.74415亿美元，1月28日为3.67852亿美元；2023年和2022年4月止三个月折旧费用分别为3380万美元和3270万美元[18] 商誉情况 - 2023年4月29日止三个月，商誉账面价值无变化，为2.72545亿美元[19] 会计准则采用情况 - 公司将在2024财年第二季度采用ASU 2020 - 04，2025财年第一季度采用ASU 2023 - 01，预计均无重大影响[13] 无形资产情况 - 2023财年评估显示各报告单元和无限期无形资产公允价值超账面价值，无减值情况[21] - 截至2023年4月29日，无形资产净值为8305.7万美元，较1月28日的8656.6万美元有所下降[21] - 2023年和2022年截至4月的三个月内，有限期无形资产摊销费用分别为350万美元和390万美元[22] 工伤赔偿风险情况 - 2023和2024财年，工伤赔偿每次事故损失自留风险上限为100万美元[23] 应计保险索赔情况 - 截至2023年4月29日，应计保险索赔为9754.8万美元，较1月28日的9039万美元增加[24] 租赁情况 - 2023年截至4月29日的三个月，租赁总成本为1628.8万美元，高于2022年同期的1574.2万美元[26] - 截至2023年4月29日，长期经营租赁负债为7220万美元，高于1月28日的6720万美元[26] 其他应计负债与长期债务情况 - 截至2023年4月29日，其他应计负债为11696.8万美元，低于1月28日的14133.4万美元[28] - 截至2023年4月29日，长期债务为80338.2万美元，低于1月28日的80736.7万美元[28] 信贷协议情况 - 2021年4月1日修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元[29] - 信贷协议左轮手枪承诺总额为6.5亿美元，定期贷款额度本金总额为3.5亿美元，到期日为2026年4月1日[60] 借款利率情况 - 2023年4月29日和1月28日，定期贷款工具借款加权平均利率分别为6.45%和6.21%，备用信用证为1.50%和1.75%，未使用循环信贷承诺为0.25%和0.35%[32] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，定期贷款工具借款加权平均利率分别为6.45%和6.21%[63] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，备用信用证加权平均利率分别为1.50%和1.75%[63] 优先票据情况 - 2023年4月29日和1月28日，2029年到期的4.50%优先票据净账面价值分别为4.94493亿美元和4.94264亿美元[32] - 2023年4月29日和1月28日，2029年优先票据公允价值分别为4.48243亿美元和4.45514亿美元[33] - 2021年4月1日，公司发行了5亿美元本金、利率4.50%、2029年到期的高级票据，2023年4月29日和1月28日的公允价值分别为4.48243亿美元和4.45514亿美元[69] - 2023年4月29日，2029年票据的公允价值为4.48243亿美元，较1月28日的4.45514亿美元有所增加[69] - 假设市场利率变动50个基点，2029年票据的公允价值将增加或减少约1270万美元[70] - 假设市场利率变动50个基点，2029年票据的公允价值将增减约1270万美元（基于2023年4月29日现金流折现计算）[70] 所得税情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，公司有效所得税税率分别为22.1%和3.4%[33] - 2023年4月29日止三个月所得税拨备为1460万美元，有效所得税税率为22.1%，2022年同期分别为70万美元和3.4%[55] 股份奖励税收优惠情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，公司分别实现与股份奖励归属和行使相关的净超额税收优惠约270万美元和250万美元[33][34][38] - 2023年和2022年4月止三个月，公司分别实现约270万美元和250万美元与股份奖励归属和行使相关的净超额税收优惠[56] 股票回购情况 - 2023年4月29日止三个月，公司回购22.5万股普通股，平均价格为90.21美元，花费2030万美元，授权额度还剩8100万美元[36] - 2023年第一季度，公司在3月26日 - 4月29日回购22.5万股普通股，均价90.21美元，花费2030万美元[74] - 2022年3月2日，公司董事会授权1.5亿美元的股票回购计划至2023年8月，截至2023年4月29日，还有8100万美元可用于回购[74] 基于股票的薪酬情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，基于股票的薪酬费用分别为662万美元和312.8万美元，相关税收优惠分别为164.4万美元和77.5万美元[38] - 截至2023年4月29日，公司与股票期权、RSU和目标绩效RSU相关的未确认薪酬费用分别为460万美元、2490万美元和2600万美元，将分别在3.2年、3.0年和1.7年内确认[38] 客户与合同收入占比情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，前五大客户分别占总合同收入的65.5%和67.3%[41] - 2023年和2022年第一季度，公司前五大客户分别占总合同收入的65.5%和67.3%[49] - 2023年和2022年第一季度，AT&T分别占公司总合同收入的21.5%和27.1%[49] - 2023年和2022年第一季度，Lumen Technologies分别占公司总合同收入的13.0%和11.7%[49] - 2023年和2022年第一季度，Comcast Corporation分别占公司总合同收入的11.5%和12.7%[49] - 2023年和2022年第一季度，长期合同分别占合同收入的91.5%和91.9%[50] 业务线合同收入情况 - 2023年4月29日和2022年4月30日止三个月，电信业务合同收入分别为9.382亿美元和7.789亿美元，占比分别为89.7%和88.9%[41] - 2023年4月29日止三个月合同收入为10.455亿美元，2022年4月30日止三个月为8.763亿美元，同比增加1.692亿美元[54] - 2023年4月29日止三个月电信、地下设施定位、电气和天然气公用事业及其他客户的合同收入占比分别为89.7%、7.0%和3.3%，2022年同期分别为88.9%、8.1%和3.0%[55] 收入成本与费用情况 - 2023年4月29日止三个月已赚收入成本增至8.534亿美元，占合同收入的81.6%，2022年同期为7.457亿美元，占比85.1%，占比下降3.5%[55] - 2023年4月29日止三个月一般及行政费用增至8240万美元，占合同收入的7.9%，2022年同期为6940万美元，占比7.9%[55] - 2023年4月29日止三个月折旧费用为3380万美元，占合同收入的3.2%，2022年同期为3270万美元，占比3.7%[55] - 2023年4月29日止三个月摊销费用为350万美元，2022年同期为390万美元[55] - 2023年4月29日止三个月净利息费用为1140万美元，2022年同期为910万美元[55] - 2023年4月29日止三个月净其他收入为500万美元，2022年同期为480万美元[55] 净收入与EBITDA情况 - 2023年4月29日结束的三个月净收入为5150万美元，2022年同期为1950万美元[58] - 2023年4月29日非GAAP调整后EBITDA为1.13546亿美元，占合同收入的10.9%；2022年同期为6372.4万美元，占比7.3%[58] 营运资金情况 - 2023年4月29日营运资金为11亿美元，1月28日为10亿美元[58] 现金流量情况 - 2023年4月29日结束的三个月经营活动净现金使用量为8.51亿美元，2022年同期为6.49亿美元[59] - 2023年4月29日结束的三个月投资活动净现金使用量为3360万美元，2022年同期为3300万美元[59] - 2023年4月29日结束的三个月融资活动净现金使用量为3410万美元，2022年同期为2720万美元[59] DSO与资本支出情况 - 2023年4月29日DSO为106，2022年同期为105[59] - 2023年4月29日结束的三个月资本支出为4290万美元，2022年同期为3840万美元[59] 未偿还合同义务情况 - 截至2023年4月29日，公司未偿还合同义务总计12.12052亿美元，其中2029年票据为5亿美元[64] 积压订单情况 - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，公司积压订单分别为63.16亿美元和61.41亿美元，预计在未来12个月完成2023年4月29日积压订单的55.1%[68] - 2023年4月29日和1月28日，公司积压订单分别为63.16亿美元和61.41亿美元，预计未来十二个月完成2023年4月29日积压订单的55.1%[68] 债务计息情况 - 截至2023年4月29日，公司60%的债务按固定利率计息，40%按可变利率计息[69] - 截至2023年4月29日，公司60%的债务按固定利率计息，40%按浮动利率计息[69] 利率变动影响情况 - 截至2023年4月29日，公司信贷协议下的可变利率债务为3.281亿美元，利率每变动50个基点，年度利息费用将相应变动约170万美元[70] - 2023年4月29日，公司信贷协议下的浮动利率债务为3.281亿美元，利率每变动50个基点，年度利息费用将相应变动约170万美元[70] 撤资负债付款情况 - 2016年10月，公司子公司收到约1300万美元撤资负债付款要求，自2016年11月起每月支付约10万美元[42][43] 未偿还担保合同债券情况 - 截至2023年4月29日和1月28日，公司未偿还履约及其他担保合同债券分别为3.43亿美元和2.998亿美元，保险义务相关未偿还担保债券均为2040万美元[43] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，公司未偿还履约和其他担保合同债券分别为3.43亿美元和2.998亿美元[67] 未偿还备用信用证情况 - 截至2023年4月29日和1月28日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证均为4750万美元[43] - 截至2023年4月29日和2023年1月28日，公司备用信用证未

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入为10.45亿美元,同比有机增长19.3% [13] - 毛利率为18.4%,同比增加348个基点 [14] - 管理费用为7.9%,与上年同期持平 [14] - 调整后EBITDA为1.135亿美元,占收入10.9%,同比增加359个基点 [14] - 每股收益为1.73美元,上年同期为0.65美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司为电信公司、有线电视运营商和电力公司等客户提供光纤网络部署和维护服务 [15][16][19][20] - 前五大客户收入占比65.5%,同比有机增长20.7% [23][24][25][26][27] - 其他客户收入有机增长16.7% [24] - 电力公司光纤建设收入为8350万美元,同比有机增长20% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全国范围内为客户提供服务,地域覆盖不断扩大 [28] - 公司维护和运营业务的长期价值不断提升,与部署千兆有线和无线网络的趋势相吻合 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司受益于电信公司、有线电视运营商和电力公司等客户大规模部署光纤网络的趋势 [15][16][19][20] - 联邦和州政府大幅增加对农村地区通信网络建设的支持力度 [17][18][20] - 公司具有规模优势和财务实力,有利于为客户提供有价值的服务 [22] - 公司在行业内的竞争地位良好,有机增长能力强 [123][124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和资本成本可能影响一些客户的投资计划 [21] - 劳动力市场和供应链仍然紧张,设备价格持续上涨 [21][22] - 公司对未来需求保持信心,将继续为客户提供服务 [22][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Fisher 提问** 一些客户前期投入较多,后期放缓,这是否意味着对整体投资前景的信心有所下降?[46][47][48][49][50][51] **Steven Nielsen 回答** 这主要是由于一些客户在第四季度和第一季度完成了大量工作,所以在下半年有所放缓。但其他客户的投资计划仍在加速,整体来看公司对未来前景保持信心。[47][48][49][51] 问题2 **Sean Eastman 提问** 公司本季度毛利率大幅改善,未来是否能持续?[81][82][83][84][85] **Steven Nielsen 回答** 本季度公司获得了较好的规模效应,但未来会有一些压力,因为部分客户的投资有所放缓。不过从过去4个季度的表现来看,公司的盈利能力正在重新显现。[82][83][84][85] 问题3 **Eric Luebchow 提问** 公司是否有足够的人力资源支持未来几年农村地区的大规模光纤部署?[108][109][110][111] **Steven Nielsen 回答** 随着政府资金支持的不断增加,行业的整体产能也在不断提升,公司有信心通过自身的资源和经验来满足这些需求。只要经济条件合适,公司和其他企业都愿意参与到农村地区网络建设中来。[110][111]

经济状况和行业趋势影响 - 公司提到了未来经济状况和行业趋势对其业绩的影响[6] 资本支出和运营影响因素 - 公司强调了资本支出和维护预算、季节性因素以及天气变化对其合同收入和运营结果的影响[14] 未完成服务估计 - 公司的未完成服务估计总额为61.41亿美元，预计将在未来12个月内完成56.3%[15] 竞争对手和竞争因素 - 公司竞争对手众多，主要竞争因素包括地理位置、服务质量、价格、服务范围和行业声誉[18] 公司人员情况 - 公司雇员数量约为15,410人[19] 供应链情况 - 公司与分包商合作进行大部分工作，不依赖于任何一家供应商提供所需材料[20] 市场风险 - 公司对市场风险主要是利率变化的影响，60%的债务为固定利率，40%为浮动利率[97]

净利润与每股收益情况 - 2022年10月29日止三个月，归属于普通股股东的净利润为5401.2万美元，基本每股收益为1.83美元，摊薄每股收益为1.80美元；2021年10月30日止三个月，归属于普通股股东的净利润为2871.7万美元，基本每股收益为0.95美元，摊薄每股收益为0.94美元[44] - 2022年10月29日止九个月，归属于普通股股东的净利润为1.17404亿美元，基本每股收益为3.97美元，摊薄每股收益为3.91美元；2021年10月30日止九个月，归属于普通股股东的净利润为4778万美元，基本每股收益为1.57美元，摊薄每股收益为1.54美元[44] 应收账款与合同资产情况 - 2022年10月29日，应收账款净额为1244.482万美元，较2022年1月29日的895.898万美元有所增加[49] - 2022年10月29日，合同资产净额为3890万美元，较2022年1月29日的602.7万美元有所增加[51] - 截至2022年10月29日，Lumen Technologies、AT&T Inc.、Verizon Communications Inc.和Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额合计占比分别为17.6%、13.7%、12.0%和11.3%；截至2022年1月29日，占比分别为18.4%、11.7%、16.0%和12.6%[52] 合同收入确认情况 - 2022年10月29日止三个月和九个月，公司分别确认与2022年1月29日存在的合同负债相关的合同收入280万美元和1420万美元[51] 会计准则相关情况 - 公司2022财年年度报告中披露了最近发布的会计准则公告，截至本季度报告日期，预计采用日期或估计影响无变化，且无其他适用的会计准则发布[42] 每股收益潜在摊薄影响情况 - 公司使用库存股法计算每股收益潜在摊薄影响，因平均股价未超过转换价格和行权价格，各期间无摊薄影响，2022财年第四季度以70万美元购买剩余认股权证，无未偿还认股权证[46] 可转换债券套期保值交易情况 - 公司与交易对手进行可转换债券套期保值交易，以减少潜在稀释和抵消潜在现金支付，2021年可转换债券于2021年9月15日到期，套期保值交易于2021年9月13日到期[47] 会计政策与估计情况 - 公司重要会计政策和关键会计估计与2022财年年度报告相比无重大变化[39] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年10月29日，现金及现金等价物为6.5285亿美元，较2022年1月29日的3.10757亿美元减少[56] 物业和设备情况 - 2022年10月29日，物业和设备总值为13.37872亿美元，净值为3.37175亿美元；2022年1月29日总值为12.42153亿美元，净值为2.94798亿美元[57] - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月折旧费用分别为3160万美元和3370万美元；九个月分别为9570万美元和1.018亿美元[57] 商誉情况 - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，商誉总值均为5.21516亿美元，净值均为2.72485亿美元[58] 无形资产情况 - 2022年10月29日无形资产净值为9013.8万美元，2022年1月29日为1.01832亿美元；2022年和2021年10月29日止三个月摊销费用分别为390万美元和410万美元；九个月分别为1170万美元和1350万美元[62] 保险风险保留情况 - 2022财年，工人补偿损失每次事故保留风险最高为100万美元；汽车和一般责任损失，前500万美元保险范围每次事故保留风险最高为100万美元，接下来500万美元每次事故保留风险有1150万美元的总损失限额，超过3000万美元每次事故保留风险为1000万美元[65] - 2023财年，工人补偿损失保留风险与2022财年相同；汽车和一般责任损失，除超过1000万美元每次事故额外保留500万美元风险外，其余与2022财年相同[67] 应计保险索赔与回收情况 - 2022年10月29日，应计保险索赔为9031.3万美元，较2022年1月29日的8504.3万美元增加；保险回收/应收款为339.3万美元，较2022年1月29日的444.3万美元减少[69] 租赁成本与负债情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月租赁总成本分别为1667.3万美元和1573.4万美元；九个月分别为4833.5万美元和4635.5万美元[71] - 截至2022年10月29日，长期经营租赁的经营租赁负债为6600万美元，加权平均剩余租赁期限为2.9年，加权平均折现率为3.7%；2022年1月29日负债为6120万美元，加权平均剩余租赁期限为3.1年，加权平均折现率为3.8%[72] - 截至2022年10月29日，长期经营租赁负债未来五年及以后到期金额分别为2023年剩余部分734.7万美元、2024年2900.4万美元、2025年2028.1万美元、2026年1078.9万美元、2027年478.7万美元、之后206.2万美元，总租赁付款7427万美元，扣除利息后为6603.5万美元[74] - 截至2022年10月29日，公司有额外经营租赁，总成本20万美元，将于2023财年第四季度开始[74] 其他应计负债情况 - 2022年10月29日其他应计负债为1.605亿美元，1月29日为1.28209亿美元，其中应计工资及相关税费分别为5513.2万美元和4730.3万美元等[75] 未偿债务情况 - 2022年10月29日未偿债务为8.2885亿美元，1月29日为8.40751亿美元，长期债务分别为8.1135亿美元和8.23251亿美元[76] 信贷协议情况 - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元，协议到期日延长至2026年4月1日[78] - 信贷协议下借款利率根据综合净杠杆率而定，欧元美元贷款利率为1.25% - 2.00%加伦敦银行同业拆借利率等，备用信用证约4750万美元和4630万美元分别于2022年10月29日和1月29日未偿还[81] - 2022年10月29日和1月29日，定期贷款加权平均利率分别为5.16%和1.86%，备用信用证分别为1.75%和1.63%，未使用循环信贷承诺分别为0.35%和0.30%[83] - 2022年10月29日和1月29日，公司遵守信贷协议财务契约，循环信贷额度借款可用性分别为4.192亿美元和3.263亿美元[84] 优先票据情况 - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期4.50%优先票据，2022年10月29日和1月29日净账面价值分别为4.94035亿美元和4.93313亿美元，公允价值分别为4.30285亿美元和4.80813亿美元[85][87] - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期、利率4.50%的优先票据[225] - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，2029年优先票据的公允价值分别为4.30285亿美元和4.80813亿美元[226] - 截至2022年10月29日，市场利率假设变动50个基点，2029年优先票据的公允价值将相应增减约1360万美元[226] 可转换优先票据情况 - 2015年9月15日，公司发行4.85亿美元2021年到期0.75%可转换优先票据，到期日偿还5830万美元余额，无票据在到期前转换[89] 所得税情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月的实际所得税税率分别为21.9%和17.7%，九个月分别为20.8%和17.2%[92] - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月分别有180万美元和300万美元的前期税务抵免优惠，九个月分别有340万美元和300万美元[92] 固定资产出售收益情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月固定资产出售收益分别为5135美元和415美元，九个月分别为13991美元和4259美元[94] 股票回购情况 - 2022年3月2日公司宣布董事会授权1.5亿美元股票回购计划，截至2022年10月29日，尚有1.215亿美元可用于回购[97] 留存收益扣除情况 - 2022年10月29日止九个月，因取消股份，2750万美元从留存收益中扣除[98] 股票薪酬情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月的股票薪酬费用分别为451.5万美元和178.9万美元，九个月分别为1227.3万美元和783.8万美元[102] - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月的股票薪酬所得税影响分别为111.3万美元和45.3万美元，九个月分别为303.1万美元和193.2万美元[102] - 2022年和2021年10月29日止九个月，公司分别实现约410万美元和280万美元的净超额税收优惠[102] 客户收入占比情况 - 截至2022年10月29日，前五大客户分别占总合同收入的约67.0%和66.0%[109] 电信业务合同收入情况 - 2022年10月29日和2021年10月30日止九个月，电信业务合同收入分别为25.905亿美元和20.951亿美元，占比分别为89.6%和88.4%[110] 养老金撤资负债情况 - 2016年10月，公司子公司被养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债，自2016年11月起每月支付约10万美元[115] 担保合同债券情况 - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为2.89亿美元和2.964亿美元[117] - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，公司与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2040万美元和2030万美元[117] 备用信用证情况 - 截至2022年10月29日和2022年1月29日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证分别为4750万美元和4630万美元[118] 递延支付雇主工资税情况 - 2020年公司递延支付雇主工资税3740万美元，其中50%于2021年12月31日前支付，其余将于2022年12月31日前支付[119] 可变利率债务情况 - 截至2022年10月29日，公司信贷协议项下定期贷款安排的未偿还可变利率债务为3.369亿美元，利率每变动50个基点，年度利息费用相应变动约170万美元[223]

净利润与每股收益情况 - 2022年7月30日，归属于普通股股东的净利润为4385.6万美元，基本每股收益为1.48美元，摊薄后每股收益为1.46美元；2021年7月31日，归属于普通股股东的净利润为1816.5万美元，基本每股收益为0.60美元，摊薄后每股收益为0.59美元[46] 应收账款情况 - 2022年7月30日，贸易应收账款为41285.9万美元，未开票应收账款为68211.9万美元，保留金为2440.2万美元，应收账款净额为111859.5万美元；2022年1月29日，贸易应收账款为33081.1万美元，未开票应收账款为54549.3万美元，保留金为2031.8万美元，应收账款净额为89589.8万美元[51] 合同资产与负债情况 - 2022年7月30日，合同资产为4571.5万美元，合同负债为1617万美元，合同资产净额为2954.5万美元；2022年1月29日，合同资产为2453.9万美元，合同负债为1851.2万美元，合同资产净额为602.7万美元[53] - 2022年7 - 9月和1 - 6月，公司针对年初存在的合同负债分别确认了360万美元和1130万美元的合同收入[53] 主要客户应收账款和合同资产净额占比情况 - 截至2022年7月30日，Lumen Technologies、AT&T Inc.、Verizon Communications Inc.和Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额占比分别为20.1%、14.1%、12.9%和11.7%；截至2022年1月29日，占比分别为18.4%、11.7%、16.0%和12.6%[54] 认股权证与可转换票据情况 - 2022财年第四季度，公司以70万美元的价格回购了剩余认股权证，目前已无认股权证流通在外[48] - 2021年可转换票据于2021年9月15日到期，与之相关的可转换票据套期保值交易于2021年9月13日到期[48][49] 会计政策情况 - 公司按照美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表，与2022财年年度报告相比，重大会计政策和关键会计估计无重大变化[38][41] 业务板块与运营情况 - 公司经营单一可报告业务板块，各运营部门以分散方式提供服务[39] 疫情影响情况 - 新冠疫情持续影响公司业务，包括客户、分包商、供应商、员工等，还可能导致服务提供延迟，情况仍不稳定[40] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年7月30日，现金及现金等价物为120,278千美元，较2022年1月29日的310,757千美元有所下降[58] 财产和设备情况 - 2022年7月30日，财产和设备净值为312,805千美元，高于2022年1月29日的294,798千美元；2022年和2021年截至7月30日和7月31日的三个月折旧费用分别为3150万美元和3380万美元，六个月分别为6420万美元和6820万美元[59] 商誉情况 - 截至2022年7月30日和2022年1月29日，商誉总额均为521,516千美元，累计减值损失均为249,031千美元，总计272,485千美元[60] 有限寿命无形资产摊销费用情况 - 2022年和2021年截至7月30日和7月31日的三个月有限寿命无形资产摊销费用分别为390万美元和470万美元，六个月分别为780万美元和940万美元[64] 保险风险保留情况 - 2022财年，工伤赔偿损失每次事故保留风险最高为100万美元；汽车责任和一般责任损失，前500万美元保险范围每次事故保留风险最高为100万美元，接下来500万美元每次事故保留风险有1150万美元的总损失限额，超过3000万美元每次事故保留风险为1000万美元[67] - 2023财年，工伤赔偿损失保留风险与2022财年相同；汽车责任和一般责任损失，除超过1000万美元每次事故额外保留500万美元风险外，其余与2022财年相同[69] - 2022年日历年，员工团体健康计划每位参与者每年保留风险最高为60万美元[70] 保险索赔与回收情况 - 截至2022年7月30日，累计保险索赔为87,110千美元，较2022年1月29日的85,043千美元有所增加；保险回收/应收款为3,474千美元，较2022年1月29日的4,443千美元有所减少[71] 租赁成本情况 - 2022年和2021年截至7月30日和7月31日的三个月总租赁成本分别为15,920千美元和15,556千美元，六个月分别为31,662千美元和30,621千美元[73] 长期经营租赁负债情况 - 截至2022年7月30日，长期经营租赁的经营租赁负债为6460万美元，高于2022年1月29日的6120万美元；加权平均剩余租赁期限为3.0年，加权平均折现率为3.5% [74] - 截至2022年7月30日，长期经营租赁负债未来五年及以后到期金额分别为2023年剩余部分14466000美元、2024年24646000美元、2025年16826000美元、2026年8286000美元、2027年3865000美元、之后1784000美元，总租赁付款额69873000美元，扣除利息后为64628000美元[76] - 截至2022年7月30日，公司额外经营租赁总成本为400000美元，将于2023财年第三季度开始[76] 其他应计负债情况 - 2022年7月30日其他应计负债为143683000美元，1月29日为128209000美元[77] 长期债务情况 - 2022年7月30日长期债务为815332000美元，1月29日为823251000美元[78] 信贷协议情况 - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元，协议到期日延长至2026年4月1日[80] - 信贷协议下借款利率根据综合净杠杆率而定，欧元美元贷款利率为1.25% - 2.00%加伦敦银行同业拆借利率，基准利率贷款为0.25% - 1.00%加基准利率，未使用循环信贷承诺费率为0.20% - 0.40%，备用信用证为1.25% - 2.00%，商业信用证为0.625% - 1.000%[83] - 2022年7月30日和1月29日，备用信用证分别为47500000美元和46300000美元[83] - 2022年7月30日和1月29日，定期贷款加权平均利率分别为3.75%和1.86%，备用信用证分别为1.75%和1.63%，未使用循环信贷承诺分别为0.35%和0.30%[85] 高级票据情况 - 2022年7月30日和1月29日，2029年到期的4.50%高级票据净账面价值分别为493807000美元和493313000美元，公允价值分别为453807000美元和480813000美元[89] - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期、利率4.50%的高级票据[225] - 截至2022年7月30日和1月29日，2029年票据公允价值分别为4.53807亿美元和4.80813亿美元[226] - 截至2022年7月30日，市场利率假设变动50个基点，2029年票据公允价值将增减约1410万美元[226] 所得税税率情况 - 2022年和2021年，三个月期有效所得税税率分别为25.5%和26.3%，六个月期分别为19.8%和16.5%[94] 税务审查情况 - 2023财年第一季度，公司收到美国国税局通知，2016财年联邦所得税申报表因2021财年净运营亏损结转申请被选中审查；2022财年第二季度，2020财年也被选中审查[95] 出售固定资产与其他收入情况 - 2022年7月30日和2021年7月31日，出售固定资产收益分别为3467美元和992美元，其他收入净额分别为2587美元和986美元[96] 普通股回购情况 - 2022年3月2日，公司董事会授权一项1.5亿美元的普通股回购计划，截至2022年7月30日，已回购104030股，花费1000万美元，授权额度还剩1.215亿美元[98] 取消股份计入留存收益情况 - 2022年7月30日止三个月和六个月，因取消股份，分别有670万美元和2750万美元计入留存收益[99] 股票薪酬费用情况 - 2022年7月30日和2021年7月31日止三个月，股票薪酬费用分别为4630000美元和2309000美元；六个月分别为7758000美元和6049000美元[103] 股票期权等未确认薪酬费用情况 - 截至2022年7月30日，股票期权、RSUs和目标绩效RSUs未确认薪酬费用分别为340万美元、2040万美元和940万美元，将分别在3.0年、2.8年和1.9年内确认[104] 股票期权授予与行使情况 - 截至2022年7月30日，股票期权授予33015份，行使22863份，流通342273份，可行使245483份[106] 客户收入占比情况 - 2022年和2021年上半年，前五大客户分别占总合同收入的67.3%和66.5%；2022年7月30日和2021年7月31日止六个月，AT&T收入分别为4.933亿美元和3.331亿美元，占比分别为26.7%和22.0%[110] 电信业务收入情况 - 2022年7月30日和2021年7月31日止六个月，电信业务收入分别为16.499亿美元和13.372亿美元，占比分别为89.3%和88.3%[111] 法律诉讼情况 - 2021年8月10日，公司一家子公司被提起集体诉讼，9月14日又被提起代表诉讼，两起诉讼均处于早期阶段，无法估计损失范围[115] 撤资负债付款情况 - 2016年10月，公司子公司收到约1300万美元撤资负债付款要求，自11月起每月支付约10万美元[116] 未偿还担保债券情况 - 截至2022年7月30日和1月29日，公司未偿还履约及其他担保合同债券分别为3.164亿美元和2.964亿美元[118] - 截至2022年7月30日和1月29日，公司与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2040万美元和2030万美元[118] 未偿还备用信用证情况 - 截至2022年7月30日和1月29日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证分别为4750万美元和4630万美元[119] 递延支付雇主工资税情况 - 2020年公司递延支付雇主工资税3740万美元，其中50%于2021年12月31日前支付，其余将于2022年12月31日前支付[120] 定期贷款利息费用情况 - 2022年7月30日，公司信贷协议下定期贷款安排的未偿还可变利率债务为3.413亿美元，利率每变动50个基点，利息费用每年相应变动约170万美元[223]

财务数据和关键指标变化 - 本季度收入9.723亿美元，有机增长23.5%，主要因三大客户需求增加 [6] - 毛利率为收入的17.9%，较2022财年第二季度增加63个基点，运营表现改善122个基点，但被59个基点的燃料成本上涨部分抵消 [6] - 一般及行政费用占收入的7.5%，调整后EBITDA为1.047亿美元，占收入的10.8%，每股收益为1.46美元，去年同期为0.59美元 [7] - 流动性为3.663亿美元，环比改善，本季度回购10.4万股，花费1000万美元 [7] - 第二季度末积压订单为60.28亿美元，高于2022年4月季度末的55.93亿美元，增加4.35亿美元，其中约31.11亿美元预计在未来12个月完成 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前五大客户合计贡献67.4%的收入，有机增长26.6%，其他客户有机增长17.4% [14] - AT&T是最大客户，占总收入的26.3%，即2.559亿美元，有机增长44.2%，与AT&T连续六个季度实现有机增长 [15] - Lumen是第二大客户，占收入的13.1%，即1.276亿美元，有机增长33.7%，与Lumen连续两个季度实现有机增长 [15] - 来自Comcast的收入为1.118亿美元，占收入的11.5%，是第三大客户 [15] - Verizon是第四大客户，收入为8080万美元，占收入的8.3% [15] - Frontier收入为7870万美元，占收入的8.1%，有机增长147% [15] - 本季度来自电力公用事业的光纤建设收入为7980万美元，同比有机增长54.4% [16] - 无线业务收入占比略超6%，同比增长超20%，是许久以来首次实现连续增长 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业参与者正在全国范围内建设或升级大量有线网络，以提供千兆网络速度，对光纤部署的需求增加 [8][9] - 基础设施投资和就业法案为农村通信网络建设提供超400亿美元资金，几乎所有州都在启动为电信网络提供资金的计划 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为千兆网络部署提供项目管理、规划、工程、设计、建设和履行服务，服务范围覆盖全国多个地区和多个客户 [11] - 公司扩大了地理覆盖范围和项目管理及网络规划服务，认为维护和运营业务的长期价值将随着千兆有线和无线有线融合网络的部署而增加 [17] - 公司资本配置优先考虑有机增长，其次是机会性股票回购和符合历史净杠杆范围的并购 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济影响和供应限制可能影响部分客户计划的近期执行，光纤电缆和相关设备需求的广泛增加可能导致短期内交付波动，劳动力市场在许多地区仍然紧张，汽车和设备供应链仍面临挑战，资本设备价格上涨 [12][13] - 行业参与者越来越理解成本压力是全行业性的，一些客户已解决影响，预计其他客户也会这样做，公司对自身规模和财务实力有信心，能够为客户提供有价值的服务 [13] - 公司预计截至2022年10月29日的季度合同收入将较2021年10月30日季度增长低至中个位数百分比，非GAAP调整后EBITDA占合同收入的百分比将较去年第三季度略有增加，预计利息费用为1080万美元，有效所得税税率为26.5%，稀释股份为3000万股；预计2023年1月结束的第四季度合同收入增长率将因正常季节性冬季影响而放缓 [24] - 公司认为当有广泛分布的增长和强大的行业机会时，能够将利润率提高到长期历史平均水平以上，只要继续为客户提供优质服务并创造价值，就有信心实现这一目标 [63] 其他重要信息 - 本季度公司从Lumen、Brightspeed、Verizon、Frontier和Conexon获得了多个地区的光纤建设、维护协议 [19] - 公司员工人数为14951人 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待劳动力通胀及其对指导和未来的影响 - 公司一年多前就注意到劳动力市场问题，新员工和半技能岗位成本增加，市场仍然紧张，未来需确保与客户的合作模式能应对劳动力成本变化 [29][30] 问题: 公司业务是否受到经济衰退影响，客户过去和未来对衰退的反应及对公司业务的影响 - 目前业务未出现衰退迹象，公司客户实力雄厚，所开展项目对客户战略发展重要，虽经济周期难以预测，但公司对与客户的合作有信心 [31][32] 问题: 今年第三季度利润率是否会像以往一样环比下降 - 公司预计收入和EBITDA利润率与第二季度基本一致，目前市场情况未显示有压力，8月燃料成本情况令人鼓舞，但整个季度的情况还需观察 [36][37] 问题: 有多少客户已提供成本压力缓解措施，其他客户何时能接受 - 一些主要客户已承认业务存在成本压力并与公司共同解决，但公司不会具体说明客户比例和时间，市场普遍认识到成本压力，需共同努力使经济模式反映市场现实 [39] 问题: 上半年22%的有机增长在4%的员工增长下如何实现，未来如何看待这种动态 - 员工人数季度间会波动，受项目和地区转移、自营与分包选择影响，公司一直致力于后台效率和现场生产力提升，本季度通过引入更高效的分包资源完成更多工作，无需过度解读员工人数波动 [43] 问题: 有多少客户已实际解决成本压力，是否导致建设计划放缓 - 一些主要客户已解决成本问题，但公司不会量化比例，客户认为这些是长期资产，目前成本压力未影响其长期计划 [45] 问题: 农村宽带活动在FCC地图未出台的情况下能否开展，地图的作用是什么 - 本季度电力公用事业的光纤部署收入近8000万美元，同比有机增长超54%，市场仍活跃，此前新冠刺激计划和州预算已释放超150亿美元资金，RDOF第一阶段释放也不依赖地图，目前有很多州资助的活动不依赖地图 [46] 问题: 项目早期的采购活动与现场服务的服务组合是否与历史情况不同 - 公司在采购项目中，材料计入库存，提供服务时从库存中释放，同时确认材料和服务的利润 [50] 问题: 前五大客户中部分客户收入同比下降的原因 - 主要是客户自身支出计划的原因，如Verizon的One Fiber项目规模下降，但公司在新州获得业务有所抵消，有线电视行业采用更技术化的方式升级容量，公司愿意提供服务 [51][52] 问题: 本季度无线业务的贡献、未来发展以及客户多元化情况 - 本季度无线业务收入占比略超6%，同比增长超20%，是许久以来首次连续增长，公司对未来无线业务发展感到鼓舞，目前主要关注最大客户，但也与其他客户合作并预计业务会增长 [56] 问题: 某大客户在康涅狄格州收到地下光纤建设停止令对其增长和前景的影响 - 公司知晓此事，客户正在处理，情况已反映在指导中，暂无更多补充 [57] 问题: 基础设施法案资金何时开始建设活动，是否会有私人资本提前进入 - 公司并非映射过程和官僚程序专家，认为2023年地图出台后有机会，私人资本可能会根据获得补贴的预期调整项目到新地区，就像RDOF项目一样，人们不会等到第一笔资金到位才行动 [59][60] 问题: 如何看待未来利润率，第二季度结果能否作为基础 - 公司长期认为，当有广泛增长和强大行业机会时，能够将利润率提高到长期历史平均水平以上，只要继续为客户提供优质服务并创造价值，就有信心实现这一目标 [63] 问题: 与客户合作在第二季度的影响是已体现还是在比较期 - 合作在本季度有一定影响，更多发生在季度后期 [64] 问题: 第三季度低个位数增长是否意味着第四季度高个位数同比增长 - 公司未提供第四季度指导，强调第四季度因季节性影响通常较慢，且对下一年的预测性不强 [65] 问题: 如何看待Google的机会，历史定位以及工作类型 - 公司不会对Google或单个客户的业务组合发表具体评论，认为Google恢复网络部署反映了行业的强劲环境，行业有很多新进入者和私募股权投资 [68] 问题: 合同续签是否集中在年底，重新定价是否有公式或与通胀指标挂钩 - 合同续签一直在进行，部分客户按日历年续签，需考虑当前服务成本；一些合同有年度递增条款，部分是公式化的，部分由公司和客户协商；新机会或新地区的合作会反映当前和未来成本 [70]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8.763亿美元，有机增长21.1% [6] - 毛利率为营收的14.9%，较2022年第一季度增加约13个基点 [6] - 一般及行政费用为营收的7.9% [7] - 调整后EBITDA为6370万美元，占营收的7.3%，每股收益为0.65美元，而去年同期为0.03美元 [7] - 2023年第一季度每股收益中包含每股0.14美元的增量税收优惠，而去年同期为每股0.09美元 [7] - 流动性为3.095亿美元，销售未收款天数环比下降3天 [7] - 本季度回购20万股，花费1850万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前五大客户合计贡献67.3%的营收，有机增长19.8%，其中3家客户需求增加；其他所有客户有机增长23.9% [12] - AT&T是最大客户，占总营收的27.1%，即2.374亿美元，有机增长52.7%，这是与AT&T连续第五个季度实现有机增长 [12] - 来自Comcast的营收为1.113亿美元，占营收的12.7% [13] - Lumen是第三大客户，占营收的11.7%，即1.028亿美元，有机增长20.3%，这是7个季度以来与Lumen的首次有机增长 [13] - Verizon是第四大客户，营收为8100万美元，占营收的9.2% [13] - 来自Frontier的营收为5720万美元，占营收的6.5%，有机增长127.1% [13] - 本季度来自电力公用事业的光纤建设营收为6960万美元，同比有机增长47% [13] - 无线业务约占营收的6%，同比下降不到4%，预计全年及明年将增长 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末积压订单为55.93亿美元，而2022年1月季度末为58.22亿美元，减少2.29亿美元，其中约29.59亿美元预计在未来12个月内完成 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为千兆网络部署提供项目管理、规划、工程设计、空中、地下和无线建设及交付服务，服务范围覆盖全国多个地区和多个客户 [10] - 公司扩大了地理覆盖范围，扩展了项目管理和网络规划服务，认为维护和运营业务的长期价值有显著提升 [14] - 行业参与者正在建设或升级大容量光纤网络，以向消费者和企业提供千兆网络速度，这增加了光纤部署的需求，为行业带来更多机会 [8] - 宏观经济影响和供应限制可能影响部分客户计划的近期执行，光纤电缆及相关设备需求增加可能导致短期内交付波动，劳动力市场紧张，汽车和设备供应链面临挑战，资本设备价格上涨 [11] - 公司凭借规模和财务实力，有信心为客户提供有价值的服务 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业参与者逐渐理解行业范围内的成本压力，并开始在某些情况下解决这些影响 [11] - 公司预计截至2022年7月30日的季度合同营收将较2021年7月31日结束的季度增长15% - 20%，非GAAP调整后EBITDA占合同营收的比例与去年第二季度持平或略有提高，预计利息费用为950万美元，有效所得税税率为27%，摊薄股份为3000万股 [23] - 尽管经济存在不确定性，但越来越多的客户致力于多年期资本支出计划，公司对自身战略、前景、员工能力和管理团队经验充满信心 [27] 其他重要信息 - 本季度公司从AT&T获得北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州和佛罗里达州的安置服务协议；从Frontier获得伊利诺伊州和密歇根州的光纤建设协议；从Bright Speed获得北卡罗来纳州的光纤建设协议；从Verizon获得马萨诸塞州和罗德岛的工程协议以及佛罗里达州的维护和恢复协议；以及阿肯色州、威斯康星州、印第安纳州、肯塔基州和田纳西州的各种农村光纤建设协议 [16] - 本季度员工人数增加至15221人 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 行业参与者开始解决成本压力的具体含义 - 由于燃料成本、劳动力可用性和成本压力等影响，市场上逐渐形成一种共识，即这些成本压力是全行业性的，并且正在出现一些解决这些问题的方法 [28] 问题: 本季度燃料成本对利润率的影响与预期的比较，以及第二季度的情况和应对成本压力的信心 - 第一季度燃料成本影响与预期基本一致，预计第二季度同比仍会面临类似的不利因素 [29] 问题: 公司是否达到收入增长的拐点 - 第一季度有机增长率是2017年4月以来最快的，预计7月季度也会有类似的增长率。从客户情况来看，业务广度在扩大，现有催化剂表现良好，有望出现新的催化剂 [31] 问题: 第一季度大客户项目是否有影响，是否会延续到第二季度 - 有影响，但小于第四季度，预计这种趋势将持续到年底，影响将变得微不足道 [32] 问题: 目前的投标环境如何 - 行业存在全行业的成本压力，公司会谨慎考虑产能的投入，确保将员工的能力和才华用在合适的地方，以服务好客户和投资者 [33] 问题: 通货膨胀的影响及趋势 - 除了燃料成本，劳动力成本上升，特别是新员工和半熟练工人的招聘成本增加，资本设备成本也在上升。公司在进行新投资时会考虑固定资产的当前成本对回报的影响 [34] 问题: 为何在强劲的收入趋势下没有看到更多的经营杠杆效应，是否需要重新审视公司在当前经营环境下的历史利润率表现 - 在一般及行政费用方面，公司有良好的成本控制，经营杠杆表现出色。但第二季度公司采取谨慎态度，考虑到劳动力和燃料成本上升，在把握机会时会确保获得较好的回报，而不仅仅是达到平均水平 [38] 问题: 行业参与者开始解决成本增加问题的具体含义 - 4月季度营收有机增长超过20%，预计当前季度基本持平，新机会不断涌现。在应对新机会时，各方都需要考虑成本因素。客户的计划没有放缓，反而在加速，公司会确保以能为客户提供良好服务并获得良好回报的方式把握机会 [39] 问题: 公司的市场存在和规模在当前环境下的竞争优势 - 公司虽不能看到市场上的所有机会，但能看到大部分重要机会。在成本通胀和需求旺盛的环境下，公司会确保有能力交付承诺的项目，否则不会轻易签约 [40] 问题: 招聘新员工和分包商的环境，以及新员工的劳动生产率指标 - 公司能够实现员工人数的同比和环比增长，5月有一周能入职超过250名新员工。招聘和培训有成本，但这是扩大产能的必要部分。公司认为与分包商合作良好，能吸引他们的资源，会帮助他们扩大产能 [44] 问题: 对NTIA关于基础设施法案最新指导意见的看法，以及从多年角度看其与大量私人资本结合对公司可寻址市场的影响 - 该指导意见大力支持光纤作为农村地区未来可靠的解决方案，公司认为可寻址市场因此扩大。此外，还有一些鼓励现有运营商的条款，新的资金来源对现有客户补充预算是积极的 [46] 问题: 无线业务占营收的百分比，以及未来1 - 2年的增长预期 - 无线业务约占营收的6%，同比下降不到4%，预计全年及明年会增长，因为C波段和拍卖110频率的部署正在进行且预计会加速，公司在部分客户中有良好的地位 [48] 问题: 全年资本支出预期，以及设备可用性挑战对资本支出的影响 - 资本支出预期与第一季度一致，净支出为1.8 - 1.9亿美元，季度总支出约为3800万美元，预计全年会增加以达到年度目标。只要提前规划并下单，公司能从供应商处得到较好的回应，可解决供应问题 [52][53] 问题: 劳动力挑战，包括是否提高工资、吸引员工的方式以及地区差异 - 新员工和半熟练岗位的工资一年前就开始上涨，这种趋势仍在持续。劳动力市场整体紧张，公司在投入产能时会谨慎考虑 [55] 问题: 本季度与AT&T的业务是否是历史上最大的，以及如果其他客户现在不加大投入，未来1.5年如何应对 - 本季度与AT&T的业务接近历史最大。电缆运营商有成功的业务和竞争策略，他们通过技术服务而非建设服务来解决网络容量问题，并认为能在现有资本强度范围内实现。公司会确保对任何客户的承诺都有能力交付 [57][58] 问题: 创业型管理团队在通胀环境下的优势 - 公司的激励计划基于利润率，团队根据创造价值的能力获得报酬，不仅关注营收，也注重利润率提升。整个团队每天都在努力提高业绩 [60]

净利润与每股收益情况 - 2022年4月30日止三个月，归属于普通股股东的净利润为1953.6万美元，2021年同期为89.8万美元；基本每股收益分别为0.66美元和0.03美元；摊薄每股收益分别为0.65美元和0.03美元[38] 应收账款与坏账准备情况 - 2022年4月30日，应收账款净额为994951美元，2022年1月29日为895898美元；坏账准备期末余额为761美元，期初为724美元[43] 合同资产与合同收入情况 - 2022年4月30日，合同资产净额为17622美元，2022年1月29日为6027美元；2022年1 - 4月，公司履行服务并确认与2022年1月29日存在的合同负债相关的合同收入770万美元[45] 主要客户应收账款和合同资产净额情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，Lumen Technologies应收账款和合同资产净额合计分别为1.93亿美元和1.66亿美元，占比分别为19.1%和18.4%；Verizon Communications Inc.分别为1.482亿美元和1.443亿美元，占比分别为14.7%和16.0%；AT&T Inc.分别为1.4亿美元和1.06亿美元，占比分别为13.8%和11.7%；Comcast Corporation分别为1.257亿美元和1.135亿美元，占比分别为12.4%和12.6%[46] 其他流动资产与其他资产情况 - 2022年4月30日，其他流动资产为47182美元，2022年1月29日为30876美元；其他资产为30642美元，2022年1月29日为31918美元[47] 会计政策与准则情况 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表，与2022财年年度报告相比，重大会计政策和关键会计估计无重大变化[30][33] - 近期发布的会计准则相关内容与2022财年年度报告披露一致，截至本季度报告日期无变化，且无其他适用的新增会计准则[36] 经营分部情况 - 公司经营一个可报告分部，各经营分部基于相似经济特征等因素合并为一个可报告分部[31] 疫情影响情况 - 美国经济受新冠疫情严重影响，公司密切监测疫情对业务各方面的影响，疫情对公司经营成果、现金流和财务状况的全面影响尚不确定[32] 认股权证情况 - 公司在2022财年第四季度以70万美元购买了剩余认股权证，目前无未偿还认股权证[40] - 2022财年第四季度，公司解除剩余认股权证，无未偿还认股权证[215] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，现金、现金等价物和受限现金分别为1.87372亿美元和3.12561亿美元[50] 物业和设备情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，物业和设备净值分别为2.99005亿美元和2.94798亿美元，2022年4月30日和2021年5月1日三个月的折旧费用分别为3270万美元和3440万美元[51] 商誉情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，商誉总值均为5.21516亿美元，累计减值损失均为2.49031亿美元，总值均为2.72485亿美元[52] 无形资产情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，无形资产净值分别为9790.2万美元和1.01832亿美元，2022年4月30日和2021年5月1日三个月的有限寿命无形资产摊销费用分别为390万美元和470万美元[56] 保险风险保留情况 - 2022财年，工伤赔偿损失每次事故保留风险最高为100万美元；汽车责任和一般责任损失，前500万美元保险范围内每次事故保留风险最高为100万美元，接下来500万美元每次事故保留风险有1150万美元的总损失限额，超过3000万美元的损失每次事故保留风险为1000万美元；2023财年，工伤赔偿损失保留风险不变，汽车责任和一般责任损失超过1000万美元部分每次事故额外保留风险500万美元[59][60] - 2022年日历年，员工团体健康计划每位参与者每年索赔前60万美元保留损失风险[62] 应计保险索赔与保险追偿/应收款情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，应计保险索赔分别为8752.6万美元和8504.3万美元，保险追偿/应收款分别为354.1万美元和444.3万美元，2022年4月30日止三个月保险追偿/应收款减少约90万美元[63] 租赁成本情况 - 2022年4月30日和2021年5月1日止三个月的租赁总成本分别为1574.2万美元和1506.6万美元[65] 长期经营租赁负债情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，长期经营租赁的经营租赁负债分别为6200万美元和6120万美元，加权平均剩余租赁期限均为3.1年，加权平均折现率分别为3.6%和3.8%[66] 长期债务情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，长期债务分别为8.19311亿美元和8.23251亿美元[70] 信贷协议修订情况 - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将循环信贷承诺上限从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款工具从4.163亿美元降至3.5亿美元，协议到期日延长至2026年4月1日[72] 定期贷款情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，定期贷款本金分别为3.45625亿美元和3.5亿美元，净账面价值分别为3.43233亿美元和3.47438亿美元[73] - 截至2022年4月30日，公司信贷协议项下定期贷款安排的未偿还可变利率债务为3.456亿美元[210] 信贷协议借款利率情况 - 信贷协议下借款利率根据综合净杠杆率而定，欧元美元贷款利率为1.25% - 2.00%加伦敦银行同业拆借利率，基准利率贷款为0.25% - 1.00%加基准利率[75] 备用信用证情况 - 截至2022年4月30日和1月29日，备用信用证分别为4750万美元和4630万美元[75] 优先票据情况 - 2021年4月1日，公司发行5亿美元2029年到期的4.50%优先票据，截至2022年4月30日和1月29日，净账面价值分别为4.93578亿美元和4.93313亿美元[79][81] - 2021年4月1日，公司发行5亿美元本金的4.50% 2029年到期高级票据[212] - 截至2022年4月30日和1月29日，2029年票据每100美元收盘价分别为91.25美元和97.50美元[213] - 截至2022年4月30日和1月29日，2029年票据净账面价值分别为4.93578亿美元和4.93313亿美元[213] - 截至2022年4月30日和1月29日，2029年票据公允价值分别为4.49828亿美元和4.80813亿美元[213] - 2022年4月30日，假设市场利率变动50个基点，2029年票据公允价值将增减约1450万美元[213] 有效所得税税率与税收优惠情况 - 2022年和2021年第一季度，公司有效所得税税率分别为3.4%和149.1%，分别实现约250万美元和260万美元与股份奖励相关的净超额税收优惠[86] - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月内，公司实现与股份奖励归属和行使相关的净超额税收优惠分别约为250万美元和260万美元[97] 其他收入净额情况 - 2022年和2021年4月30日止三个月，其他收入净额分别为479.5万美元和271.7万美元[88] 股票回购情况 - 2022年3月2日，公司董事会授权1.5亿美元股票回购计划，第一季度回购20万股，均价92.7美元，花费1850万美元，截至4月30日，剩余1.315亿美元可用于回购[91] 限制性股票预扣税情况 - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司分别扣留56839股和74835股，共计550万美元和640万美元用于支付限制性股票的预扣税[92] 基于股票的薪酬计划情况 - 公司有基于股票的薪酬计划，授予普通股、股票期权、时间限制性股票单位和绩效限制性股票单位等[94] 基于股票的薪酬费用情况 - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月内，基于股票的薪酬费用分别为312.8万美元和374万美元，相关所得税影响分别为77.5万美元和91.9万美元[98] 未确认薪酬费用情况 - 截至2022年4月30日，公司与股票期权、受限股票单位（RSUs）和目标绩效受限股票单位（Performance RSUs）相关的未确认薪酬费用分别为370万美元、2150万美元和920万美元，将分别在3.2年、3.0年和2.1年内确认；若满足特定绩效指标，2022年4月30日后可能额外确认2430万美元薪酬费用[100] 股票期权情况 - 2022年1月29日至4月30日，股票期权授予33015份，行权15363份，截至4月30日，流通在外349773份，可行权252983份[101] 受限股票单位（RSUs）和目标绩效受限股票单位（Performance RSUs）情况 - 2022年1月29日至4月30日，RSUs授予105756份，归属165892份，注销11220份，截至4月30日，流通在外452899份；Performance RSUs授予202212份，归属6483份，注销260501份，截至4月30日，流通在外391028份[102] 客户合同收入情况 - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月内，公司前五大客户分别占总合同收入的67.3%和68.2%；2022年4月30日结束的三个月，AT&T、Comcast、Lumen、Verizon合同收入分别占27.1%、12.7%、11.7%、9.2%，其他客户合计占39.3%，总合同收入8.763亿美元；2021年5月1日结束的三个月，对应比例分别为21.4%、18.0%、11.8%、12.6%、36.2%，总合同收入7.275亿美元[105] 各业务线合同收入占比情况 - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月内，电信业务合同收入分别占88.9%和87.9%，地下设施定位业务分别占8.1%和8.9%，电气和天然气公用事业及其他业务分别占3.0%和3.2%[106] 未偿还担保合同债券与备用信用证情况 - 截至2022年4月30日和2022年1月29日，公司未偿还的履约和其他担保合同债券分别为2.897亿美元和2.964亿美元，与保险义务相关的未偿还担保债券为2030万美元；2022年4月30日和2022年1月29日，根据信贷协议发行的未偿还备用信用证分别为4750万美元和4630万美元[113][114] 雇主工资税递延支付情况 - 2020年，公司根据《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）递延支付雇主工资税3740万美元，其中50%已于2021年12月31日支付，其余将于2022年12月31日到期支付[115] 利率变化对利息费用影响情况 - 每50个基点的利率变化，当前借款水平下的利息费用每年相应变化约170万美元[211] 可转换高级票据情况 - 2015年9月15日，公司私募发行4.85亿美元本金的0.75%可转换高级票据[214] - 2021年9月15日，2021年可转换票据到期，偿还余额5830万美元，到期前无转换[214] 可转换票据对冲交易情况 - 公司就2021年可转换票据开展对冲交易，2021年9月到期[215]

财务数据关键指标变化 - 公司2022财年合并合同收入为31亿美元[16] - 2022财年营收31.30519亿美元，净利润4857.4万美元，基本每股收益1.60美元，摊薄后每股收益1.57美元[149] - 2022财年，公司普通股股价在每股63.99美元至100.78美元之间波动[94] - 2022财年、2021财年、2020财年，公司前五大客户分别占总合同收入的66.2%、74.1%、78.4%[28][75][168] - 2022财年，公司从AT&T、Comcast、Lumen Technologies、Verizon、Frontier Communications获得的收入分别占总合同收入的23.5%、15.1%、11.9%、11.3%、4.4%[28] - 2022财年、2021财年和2020财年，AT&T公司对总合同收入的贡献分别为23.5%、16.7%和20.6%；康卡斯特公司分别为15.1%、16.7%和15.1%等[170] - 2022财年、2021财年和2020财年，多年期主服务协议占合同收入的比例分别为76.9%、71.7%和65.4%；其他长期合同分别为13.5%、18.3%和23.2%；总长期合同分别为90.4%、90.0%和88.6%[172] - 2022财年、2021财年和2020财年，按任务完成确认的合同收入分别约占合同收入的5%、10%和15%[190] - 2022财年、2021财年和2020财年，使用成本 - 成本进度衡量法的合同均占合同收入不到5%[191] - 2021财年第一季度确认5330万美元商誉减值费用[149] - 2019年1月26日，公司对Windstream约4500万美元应收账款和合同资产计提1720万美元非现金费用，2020财年第一季度收回1030万美元[150] - 2018年过渡期间，公司因税改获得约3220万美元所得税优惠，因股份支付会计改进获得约780万美元所得税优惠[151] - 2022财年、2021财年、2018年过渡期间和2017财年，公司分别回购123.1638万股、132.4381万股、20万股和71.3006万股，支付金额分别为1.061亿美元、1亿美元、1690万美元和6290万美元[153] - 2021财年债务清偿收益为1200万美元，包括与清偿4.017亿美元可转换高级票据相关的税前费用[181] - 2020财年和2021财年年度定量减值分析的终端增长率为3.0%，2022财年为2% - 3%[206] - 2020财年和2021财年年度定量减值分析的折现率为10.0%，2022财年为10.5%[206] 积压订单情况 - 2022年1月29日和2021年1月30日，公司积压订单分别为58.22亿美元和68.10亿美元[35] - 公司预计在未来12个月内完成2022年1月29日积压订单总额的52.8%[35] - 公司积压订单受多种因素影响，金额和时间可能发生变化[36] - 公司积压订单可能减少或取消，收入实现时间可能与预期不同[80][82] 运营周期情况 - 2022、2020、2019、2017财年各有52周运营期，2021财年有53周运营期[26] - 2022财年、2021财年、2020财年、2019财年和2017财年各有52周运营，2021财年有53周运营[149][166] 业务周期性与季节性 - 公司业务受行业周期性影响，客户资本支出和维护预算影响合同收入和运营结果[33] - 公司业务具有季节性，1月和4月财季易出现收入和利润下降或亏损[34] - 公司业务有季节性，冬季恶劣天气和节假日会减少1月和4月财季收入和盈利能力[77] - 公司合同收入和经营成果具有季节性，1月和4月财季的收入和盈利能力可能低于7月和10月财季[183] 合同相关情况 - 公司合同规定客户可扣留5% - 10%发票金额直至项目完成和收尾[32] - 公司大部分长期合同可被客户随时取消或重新安排工作，可能影响经营成果、现金流和流动性[78] - 公司合同若未履行义务，可能需支付赔偿或承担成本，影响经营成果[79] - 公司为客户提供信用，正常付款条款通常为发票开具后30至90天，发票一般在相关服务完成后45天内开具[192] 人员相关情况 - 截至2022年1月29日，公司员工约15024人[41] - 公司执行副总裁Daniel S. Peyovich于2021年1月上任，此前在2014 - 2021年担任Balfour Beatty Construction西北部门总裁[58] - 公司高级副总裁兼首席财务官H. Andrew DeFerrari自2008年4月上任，此前在2005 - 2008年担任副总裁兼首席会计官[59] - 公司副总裁兼首席人力资源官Scott P. Horton自2018年9月上任，此前在Cooper Industries、Tyco International等公司担任人力资源领导职务30年[60] - 公司副总裁、总法律顾问兼公司秘书Ryan F. Urness自2018年10月担任副总裁和总法律顾问，自2019年5月担任公司秘书[61] 风险因素 - 宏观经济条件变化，如通胀、增长放缓、财政和货币政策调整、信贷收紧和利率上升，可能对公司服务需求及材料设备的供应和成本产生重大不利影响[64] - 新冠疫情已对公司运营产生不利影响，且预计将继续带来风险，可能严重扰乱业务并对经营成果、现金流和财务状况产生负面影响[65] - 公司服务被认定为基本性质的分类可能随时在其服务的任何州、县或市辖区发生变化，这可能对运营产生重大影响[69] - 部分客户修改协议增加用户自行安装设备，可能导致公司家庭安装服务需求减少，且疫情影响消退后客户可能仍维持这些协议[69] - 公司要求员工遵守的新冠相关法律和合同要求若与其他潜在雇主不同，可能导致员工和分包商工人另谋工作，影响公司按时完成工作的能力[69] - 新冠疫情缓和后，公司经营成果、现金流和财务状况仍可能受客户行为变化、相关法律要求及经济衰退影响[70] - 监管、技术变化可能影响客户对公司服务的支出，进而影响公司收入、经营成果和流动性[71][72] - 公司客户资本和运营支出预算及季节性支出模式变化，会影响公司服务需求和财务状况[76] - 公司盈利能力基于按合同估计成本交付服务，实际成本超预期会影响经营成果[83] - 2016年10月，公司子公司收到多雇主养老金计划约1300万美元的撤资负债索赔[116] - 2016年11月起，该子公司每月向计划支付约10万美元撤资负债[116] - 2017年11月，公司计算机系统遭未经授权访问，含财务信息的文件被访问[100] - 公司运营涉及危险活动，可能导致重大财务损失和声誉损害[97] - 材料成本或可用性变化可能对公司收入和经营业绩产生不利影响[98] - 技术系统故障、中断或网络安全漏洞可能影响公司运营和财务结果[99] - 公司高管或关键员工流失可能对业务产生不利影响[101] - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[103] - 公司若不遵守法律法规，可能面临重大负债和执法行动[104][105][106][107] - 公司可能面临诉讼、赔偿索赔、保修索赔等，可能导致重大负债[111][113] 融资与股权相关 - 公司章程授权董事会可不经股东批准发行最多100万股优先股[117] - 2021年4月1日，公司修订信贷协议，将最大循环信贷承诺从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款额度从4.163亿美元降至3.5亿美元[120] - 截至2022年1月29日，公司定期贷款额度下有3.5亿美元未偿还，信贷协议下已发行4630万美元未偿还信用证，循环信贷安排下无未偿还借款[120] - 2021年4月1日，公司发行5亿美元本金、利率4.50%、2029年到期的高级票据[122] - 截至2022年3月1日，约有502名公司普通股记录持有人，每股面值为0.33 1/3美元[136] - 公司自1982年以来未支付现金股息，目前打算保留收益用于业务和其他资本配置策略，预计近期不会支付现金股息[137] - 2022财年，公司回购123.1638万股普通股，平均价格为86.17美元，花费1.061亿美元[140] - 截至2022年1月29日，先前1.5亿美元股票回购授权中还有4390万美元可用[140] - 2022年3月2日，公司董事会授权一项新的1.5亿美元股票回购计划，有效期至2023年8月，取代先前剩余的4390万美元授权，截至2022年3月4日，新授权的1.5亿美元均可用于回购[140][142] - 2021年12月26日至2022年1月29日，公司回购60万股普通股，平均价格为93.55美元[140] - 2022财年发行5亿美元本金的4.50% 2029年到期优先票据，修订信贷协议，将循环信贷承诺上限从7.5亿美元降至6.5亿美元，定期贷款安排从4.163亿美元降至3.5亿美元[149] 财务报表相关会计政策 - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，合同负债余额基于预计完成确认收入所需任务的时间被归类为流动负债[197] - 公司的租赁按经营租赁核算，初始期限超过12个月的租赁记录使用权资产和租赁负债[198] - 商誉和其他 indefinite - lived 无形资产每年进行减值评估，或在有迹象表明报告单位公允价值低于账面价值时更频繁评估[199] - 公司每年第四财季首日进行年度商誉评估，若有事件显示报告单元公允价值可能低于账面价值，需在年度测试之间对商誉和无限期无形资产进行减值测试[204] - 公司对2020财年、2021财年和2022财年进行年度减值评估，除2021财年第一季度外，其他期间各报告单元的商誉或无限期无形资产均未出现减值[205] - 2022财年评估中各报告单元和无限期无形资产的公允价值超过其账面价值[207] 行业政策 - 《基础设施投资和就业法案》为农村通信网络建设提供超400亿美元资金[156]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.615亿美元，有机增长10.1% [7] - 毛利率为营收的13.77%，受大客户项目复杂性、部分大客户营收同比下降、燃料成本和疫情影响 [8] - 一般及行政费用占营收的8.4% [9] - 调整后EBITDA为4330万美元，占营收的5.7%；调整后每股收益为0.02美元，去年同期每股亏损0.07美元，调整后每股收益包含0.13美元的增量税收优惠 [9] - 流动性为3.515亿美元，经营现金流为1.455亿美元，DSO环比下降5天 [9] - 本季度回购60万股，花费5610万美元 [10] - 第四季度调整后EBITDA为4330万美元，占营收的5.7%，去年同期为4570万美元，占营收的6.1% [24] - 2022年第四季度毛利率为营收的13.8%，较2021年第四季度非GAAP调整后毛利率下降约50个基点 [24] - 一般及行政费用率为8.4%，较2021年第四季度改善约10个基点 [26] - 非GAAP调整后净收入为每股0.02美元，去年同期非GAAP调整后净亏损为每股0.07美元，2022年第四季度包含约420万美元或每股0.13美元的增量税收优惠 [27] - 截至季度末，公司有5亿美元高级票据、3.5亿美元定期贷款，无循环信贷借款；现金及等价物为3.108亿美元，流动性为3.515亿美元 [29] - 本季度经营现金流为1.455亿美元，年初至今经营现金流为3.087亿美元；资本支出净额为4340万美元，毛资本支出为4360万美元；预计2023财年净资本支出在1.8亿 - 1.9亿美元之间 [30] - 董事会已批准一项新的1.5亿美元股票回购授权，有效期至2023年8月 [31] - 应收账款和净合同资产的综合DSO为180天，较2022年第三季度环比改善5天 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前五大客户合计贡献66.6%的营收，有机增长5.4%；其他所有客户有机增长20.8% [17] - AT&T是最大客户，占总营收的26.6%，即2.026亿美元，有机增长73.6%，这是与AT&T连续第四个季度实现有机增长 [17] - 来自Comcast的营收为1亿美元，占营收的13.1% [18] - Lumen是第三大客户，占营收的11.7%，即8880万美元 [18] - Verizon是第四大客户，营收为7690万美元，占营收的10.1% [18] - Frontier营收为3860万美元，占营收的5.1%，有机增长97.2% [18] - 本季度来自电力公用事业的光纤建设营收为5740万美元，同比有机增长37.2% [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为千兆网络部署提供项目管理、规划、工程设计、空中地下和无线建设及交付服务，服务覆盖全国多个地区和多个客户 [13] - 公司为多个行业参与者提供集成规划、工程设计、采购、建设和维护服务 [14] - 行业参与者正在建设或升级全国范围内的重要有线网络，以提供千兆网络速度，对光纤部署的需求增加，行业机会增多 [10][11] - 《基础设施投资和就业法案》为农村通信网络建设提供超400亿美元支持，越来越多的州也开始为电信网络提供资金 [12] - 公司扩大了地理覆盖范围，扩展了项目管理和网络规划服务，认为维护和运营业务的长期价值有显著提升 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济影响和供应限制可能影响部分客户计划的近期执行，光纤电缆和相关设备需求的广泛增加可能导致短期内交付波动，劳动力市场在许多地区仍然紧张，汽车和设备供应链仍面临挑战，资本设备价格上涨，但公司凭借规模和财务实力有信心为客户提供有价值的服务 [14][15][16] - 展望2022年4月30日结束的季度，公司预计合同营收将较去年第一季度实现中到高个位数增长，非GAAP调整后EBITDA占合同营收的百分比将较去年第一季度略有增加，预计非GAAP有效所得税税率约为27%，摊薄股份为3020万股 [32] - 公司在本季度业务活跃，利用自身优势，保持了在市场中的重要客户地位，对业务广度感到鼓舞，认为行业机会不断演变，客户对多年资本支出计划的承诺令人鼓舞，对公司战略、前景、员工能力和管理团队经验有信心 [34][36] 其他重要信息 - 第四季度末积压订单为58.22亿美元，与2021年10月季度末的58.96亿美元基本持平，其中约30.72亿美元将在未来12个月内完成 [21] - 本季度公司从AT&T、Lumen、Comcast、Ziply Fiber等客户获得了建设、维护和工程协议，员工人数增加至15024人 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 总积压订单同比下降15%，12个月积压订单同比增长10%，但公司评论非常乐观，如何调和积压订单与乐观评论之间的差异？ - 公司约90%的业务基于长期合同和主服务协议，总积压订单估计是回顾过去12个月的运行率并乘以剩余月数得出，对持续时间敏感且是向后看的估计；而未来12个月的积压订单是向前看的计算方式。此外，一些光纤项目协议的持续时间较短，在当前经济环境下，成本上升，公司认为拥有稍短持续时间的积压订单是谨慎的管理方式 [39][40] 问题: 在经历了历史最低的EBITDA利润率7.8%之后，对未来几年利润率的预期如何？ - 具有挑战性的大客户项目对利润率有影响，但预计在本财年剩余时间里这种影响会逐季减弱。第四季度前五大客户有机增长5.4%，这是自2019年10月以来的首次，历史上，前五大客户和其他客户的广泛增长为公司带来了产生运营杠杆的机会，也有助于公司谨慎分配资源，更好地服务客户从而提升利润率 [41] 问题: 本季度关于宏观和供应链的评论与上季度相同，实际看到的影响是什么，相对于第四季度，第一季度初是否有增量影响？ - 网络中某些元素供应短缺，如黑色树脂塑料制成的物品；对于有配额的大客户，光纤电缆供应问题有所缓解，但可能存在所需电缆尺寸与可用尺寸不匹配的情况；对于没有配额的小客户，供应情况更不稳定。公司在车队采购方面有所改善，本季度能够采购约4400万美元的设备 [42][43] 问题: 劳动力通胀对利润率的影响如何，是否能将成本转嫁，是否在为预期的增长机会提前进行劳动力投资，这是否会在短期内拖累利润率？ - 行业内新员工和半熟练岗位的招聘成本增加，公司积极招聘和培训，本季度有几周招聘了150 - 200名新员工，能够创造产能但成本更高。公司通过提高现有员工的生产率来抵消工资通胀的影响，同时谨慎选择客户，确保承诺的安排能够满足客户需求并保证自身收益，公司认为自己在行业中处于有利地位，能够了解市场价格以反映当前成本 [45][46][47] 问题: 第一季度利润率指引中“适度改善”的具体含义是什么，利润率的同比变化背后的潜在趋势以及燃料、劳动力效率低下等其他因素的影响是什么？ - 公司认为“适度改善”与市场预期相符。以第四季度为例，燃料成本影响约为50个基点，实际略高于此；大客户项目的影响逐渐减弱。此外，第一季度预测利润率时，季度最后一个月的天气最好，这增加了预测的难度，同时能源价格的走势也会影响利润率，但公司目前对燃料价格的预期感到满意 [49][50][51] 问题: 在过去12个月中，剔除复杂客户项目后利润率处于历史平均水平的中间11%，进入2023财年时利润率情况如何，除燃料外还有哪些因素需要考虑以回到历史平均水平？ - 当前季度在调整大客户项目影响后略低于历史平均水平。疫情期间近600名员工处于隔离状态，对利用率和效率有影响；公司在分配产能时会谨慎选择客户，确保与客户有可持续的合作安排并获得良好回报 [53][54] 问题: 提到的较短期限合同是什么意思？ - 在对投入成本的未来走势有更明确预期时，公司愿意与客户讨论延长合同期限；在成本环境不确定时，公司对客户提供的两年或三年协议感到满意，不会试图说服客户延长合同期限，以确保积压订单考虑到未来执行工作的成本 [56][57][58] 问题: 总体的投标环境和定价情况如何？ - 公司认为定价处于有吸引力的区间，市场机会众多，不仅来自传统客户，还包括基础设施基金等新参与者，许多客户提高了对光纤到户项目的预期 [59] 问题: 第一季度的增长预期是否完全依赖于少数几个大客户，是否会有更广泛的客户群体开始贡献增长？ - 第四季度及去年全年，前五大客户之外的客户有良好增长，如农村电力公用事业业务增长37%。最大客户继续积极推进项目，公司在无线业务方面也看到增长机会，不仅针对最大客户，也包括其他一些较小客户 [61][62][63] 问题: 是否预计前五大客户中的部分客户会出现增长转变？ - 前五大客户中有两家在本季度及之前季度有显著增长，预计它们将继续增长，其他客户也存在增长机会，但公司不会透露具体客户的情况 [64] 问题: RDOF债务资金的合同推进和执行情况如何，是否有独特挑战？ - 第一阶段RDOF拍卖授予约90亿美元，约40亿美元已获临时批准，最终步骤（需要信用证或其他形式的抵押品）处于不同阶段，尚未完全部署。由于RDOF的结构，建设网络需要大量接收方资本。公司为对获得RDOF有高度信心的客户开展工程和部分建设工作，但尚未完全通过审批流程。与农村地区的其他工作相比，没有特别之处，公司在农村电力公用事业业务方面有良好增长，预计未来也将继续增长 [65] 问题: RDOF工作能否在今年晚些时候加快推进？ - RDOF只是农村倡议的一部分，还有许多州项目，公司已获得一些小奖项，预计会有更多机会。行业内有很多活动，包括现有客户需求增加和潜在新业务，《基础设施法案》的资金尚未进入市场，因此整体活动很多 [66] 问题: 为RDOF在农村市场开展的工作是否需要额外投资，公司在农村地区的历史存在是否有帮助？ - RDOF市场与农村电力公用事业市场没有特别不同，公司在农村地区有长期业务存在。公司在地理布局上较为谨慎，在相邻地区或已有业务的地区开展新业务，能够重新部署现有员工和设施，因此处于有利地位 [68][69][70] 问题: AT&T在电话会议中提到下半年无线业务将加速增长，这与公司对全年无线工作节奏的看法是否一致？ - 公司看到包括AT&T在内的多个客户的无线业务有所回升，虽然本季度AT&T的无线业务略有下降，但比半年或一年前的降幅小。公司在现有业务范围内有良好的无线业务机会，2023 - 2024年客户有很多工作要完成以实现目标 [71] 问题: 上次电话会议提到季度后有超过7亿美元的积压订单，但积压订单并未真正扩大，原因是什么？ - 公司曾提到有5亿美元的业务。积压订单情况因地区和客户安排而异，农村电力公用事业业务的项目通常分阶段授予。在成本不确定的时期，公司愿意按照客户的方式开展业务。总积压订单与业务增长有一定相关性，但短期内并非紧密相关，尽管前两三个季度总积压订单下降，但本季度仍实现了两位数的有机增长 [73][74] 问题: 有线电视公司本季度宣布将开始增加资本支出，公司是否预计未来一两年有线电视业务会加速增长，Comcast本季度业绩不佳是否与天气或奥密克戎有关？ - 有线电视行业在2020年面临大量需求，需要进行网络投资，2021年疫情影响减弱。有线电视行业会对竞争对手的行动做出反应，不同公司有不同的应对方式，从以建设为主的项目向技术项目过渡可能会有短期到中期的影响，但有线电视公司是激烈的竞争者，会采取必要措施 [76][77]