财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.507亿美元，增长1.8%；剔除570万美元风暴恢复服务后，有机营收下降6.2% [8] - 调整后毛利率为营收的14.3%，调整后一般及行政费用为8.5%，调整后EBITDA为4570万美元，占营收的6.1%，调整后摊薄每股亏损0.07美元，去年同期亏损0.23美元 [9] - 流动性强劲，现金及信贷安排可用额度为5.705亿美元 [9] - 第四季度回购132万股普通股，花费1亿美元，占已发行普通股的4.15%多；过去四个季度，名义净债务减少超2.75亿美元，信贷安排可用额度增加类似金额，流通股数量显著减少；董事会新授权1.5亿美元用于股票回购 [10][11] - 第四季度非GAAP调整后净亏损为每股0.07美元，去年同期为每股净亏损0.23美元，改善源于调整后EBITDA增加、折旧和利息费用降低带来的税后收益 [30] - 第四季度末现金及等价物为1180万美元，循环信贷借款为1.05亿美元，定期贷款为4.219亿美元，可转换票据本金为5830万美元 [32] - 第四季度运营现金流强劲，为1.024亿美元，年初至今运营现金流达3.818亿美元；应收账款和净合同资产的综合DSO为136天，预计2022财年该指标将改善 [33] - 第四季度资本支出为2040万美元（扣除处置收益），总资本支出为2190万美元；预计2022财年净资本支出在1.5亿 - 1.6亿美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前五大客户合计贡献69.4%的营收，有机营收下降15.5%，其他所有客户有机营收增长25.3% [19] - 康卡斯特是最大客户，占总营收的18.8%，即1.409亿美元，有机增长28.8%；AT&T是第二大客户，营收1.262亿美元，占比16.8%；威瑞森是第三大客户，占营收的15.7%，即1.178亿美元；Lumen是第四大客户，营收1.005亿美元，占比13.4%；Windstream是第五大客户，营收3600万美元，占比4.8% [20] - 除前五大客户外的其他客户已连续八个季度实现有机增长，过去两个季度业务均实现两位数有机增长；本季度来自电力公用事业的光纤建设营收为4410万美元，占总营收的5.9%，同比有机增长125% [21] - 电信业务占比63.8%，有线电视业务占比23.8%，设施定位业务占比7.8%，电气工作及其他业务占比4.6% [79] - 本季度无线业务营收占比约6.5%，较上季度略有上升，较上一财季营收略有下降 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末积压订单为68.1亿美元，高于2020年10月季度末的54.12亿美元，增加约14亿美元；其中约27.87亿美元预计在未来12个月内完成 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业参与者正在建设或升级高速有线网络，认为单根高容量光纤网络可更具成本效益地为消费者和企业提供服务，增加了光纤部署需求，公司认为行业部署高容量光纤网络的努力拓宽了其业务机会 [12][13] - 公司为1Gbps网络部署提供项目管理、规划、工程设计、建设和交付服务，服务范围覆盖全国多个地区的多个客户，包括已启动或即将恢复大规模光纤部署的客户，订单量近期显著增加 [15] - 公司扩大了地理覆盖范围，扩展了项目管理和网络规划服务，认为维护和运营业务的长期价值将随着1Gbps有线和无线/有线融合网络的部署而增加 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内，宏观经济影响和不确定性可能影响部分客户计划的执行，客户关注疫情对业务的宏观经济影响，特别是中小企业的混乱以及整体消费者信心和信用状况；市政环境存在不确定性，当局仍在管理疫情对许可和检查流程的影响；但公司对自身规模和财务实力有信心，认为能够为客户提供有价值的服务 [17][18] - 展望2022财年第一季度，公司预计业绩将受到全国许多地区恶劣冬季天气条件的影响；与截至2021年1月30日的季度相比，预计合同营收持平至略有下降，非GAAP调整后EBITDA占合同营收的比例持平至略有上升；公司认为COVID - 19疫情对其经营业绩、现金流和财务状况的影响不确定、不可预测，可能影响其实现预期财务结果的能力 [35] - 尽管经济面临挑战，但公司获得了大量业务机会，保持了广泛的客户基础，处于行业发展机遇的前沿；主要客户致力于多年资本支出计划，公司对自身战略、前景、员工能力和管理团队经验有信心 [37][40] 其他重要信息 - 本季度因公司52/53周财年，包含额外一周运营；所有关于有机营收和有机增长的提及均排除了这一额外周的影响 [6] - 2022财年规划中，预计非GAAP有效所得税税率约为27% [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何第一季度利润率指引没有因大型客户项目接近尾声而更好？ - 2月天气不佳，且结束项目和收款存在成本，公司正在努力解决这些问题 [42] 问题2: 资本支出与营收的相关性以及如何解读2022年资本支出增加对营收增长时机的影响？ - 2021财年公司严格控制资本支出，目前有许多业务增长机会并获得了新业务，因此会像过去一样投资以支持这些机会 [43] 问题3: 提到的订单量大幅增加是否与RDOF有关？ - 公司不会透露具体客户，但行业对光纤到户有很多关注，如AT&T、Frontier等的相关项目；上季度为农村客户完成约2800英里光纤到户项目，为一个刚开始的大客户持有超1600英里光纤到户订单 [44] 问题4: 能否说明DSO改善的速度并量化？ - DSO受大型客户项目影响，若排除该影响，其他业务同比略有上升；随着大型项目影响减弱，预计DSO会改善 [45] 问题5: 大型项目完成进度的时间线如何？ - 今年预计会取得实质性进展，但该项目规模大且复杂，经历多次调整，无法给出更精确的时间承诺 [47] 问题6: 美国农村市场的新客户与传统电信公司相比如何，是否有内部能力或倾向于外包建设活动？ - 以电力公用事业客户为例，他们通常是该业务的新进入者，但熟悉服务农村地区；他们拥有电线杆所有权和通行权，但通常会外包工程、规划和建设；公司希望后续会有维护业务机会，因为他们目前缺乏维护电信网络的技能 [48] 问题7: FCC RDOF拍卖后，客户通常需要多长时间才能真正开展项目并体现在数据中？ - 部分拍卖流程尚未完全结束，但一些参与者是公司现有客户，他们基于拍卖结果对自身项目更有信心；一些大型参与者表示将在下半年开始项目 [50][51] 问题8: 行业订单活动增加，过去提到的许可和地方层面的挑战在2021年是否仍会阻碍部署，是否有进展？ - 对于已有业务和特许经营权的现有客户，启动大型项目有挑战，但与新进入者不同；公司承接的项目大多是为已有业务的客户或电线杆所有者进行的；同时，行业有大量光纤订单，公司正在密切关注交付间隔 [53][55][56] 问题9: 上季度大规模股票回购，且在并购方面较为安静，是否意味着公司认为自身价值高于其他实体？ - 公司去年成功降低净杠杆率，优先考虑为有机增长提供资金；在确保有能力支持有机增长后，会考虑并购与股票回购；公司获得的许多业务机会具有战略意义，更愿意专注于这些业务 [57] 问题10: AT&T和Verizon在C波段拍卖中花费近800亿美元，是否会重新安排或推迟一些资本项目以专注于近期资产负债表去杠杆化？ - 大型拍卖通常会影响无线支出，但新频谱会为行业创造新机会，客户购买频谱后需要进行部署，包括在现有站点安装新设备和建设新站点，公司对客户的投入有信心 [59][60] 问题11: Charter宣布50亿美元农村宽带建设项目，公司是否与他们有合作，是否有额外机会？ - 公司不评论个别客户的当前机会，但对RDOF结果感到鼓舞；Charter愿意为每1美元FCC补贴投入3美元，显示出私人资本对农村资产的价值认可 [62][63] 问题12: 能否说明第四季度股票回购的时间以及如何看待第一季度的股份基数？ - 股票回购在公开市场进行，未采用加速回购或要约收购方式；预计2022财年第一季度摊薄股份数为3130万股 [66] 问题13: 随着客户支出更加稳定，在克服第一季度天气影响和完成大型客户项目后，公司利润率能否回到过去的历史峰值？ - 公司不提供指引，但本季度前五大客户占总营收比例低于70%，客户基础更加多元化；与2015 - 2016年相比，公司与AT&T的业务在无线和有线方面地理覆盖范围扩大，业务有更多潜力 [68][69] 问题14: 订单量增加和积压订单增加是独立事件还是有因果关系？ - 积压订单是新合同的启动、现有合同的延期或扩展；订单量是公司实际持有的订单，有具体工作订单号、地点和数量，是在积压订单合同下的具体服务订单 [72] 问题15: 大型客户项目的重新规划是否改变了预期收益或转换时间？ - 公司不按华尔街的“第一阶段到第二阶段”概念看待该项目；该客户项目的建设进度似乎有所延长，类似公司2003年开始的一个大型光纤项目，至今仍在进行，期间有忙碌和缓慢的阶段 [74][75] 问题16: 电力公用事业光纤业务板块有多少客户，是否有个别客户可能成为重要贡献者？ - 目前有数十家电力公用事业客户，地理上不重叠但相邻；单个客户不太可能成为重要贡献者，但多个服务于同一地区的电力合作社聚合起来可能会有显著贡献 [77] 问题17: 能否提供电信和有线电视业务的营收占比？ - 电信业务占比63.8%，有线电视业务占比23.8%，设施定位业务占比7.8%，电气工作及其他业务占比4.6% [79] 问题18: 未透露名称的客户业务是否是一次性的，是否有持续项目可预测？ - 行业对光纤到户兴趣浓厚，该客户已开展相关业务7 - 8年，相比几年前可能更适应业务，虽然客户策略可能有波动，但行业整体对该业务的重视表明有持续发展的趋势 [80][81] 问题19: 本季度无线业务营收占比是多少？ - 本季度无线业务营收占比约6.5%，较上季度略有上升，较上一财季营收略有下降 [82] 问题20: 与有问题的客户合同长期存在，未来如何避免类似情况，从中学到了什么？ - 公司从项目中吸取经验，但不会公开具体内容；具有挑战性的项目通常会培养能力，为客户或其他客户创造回报，公司会因此变得更好 [84] 问题21: 与上一波COVID - 19相比，目前运营环境在劳动力获取、人员流动和工作现场生产力方面有何变化？ - 公司跟踪事件和阳性病例，公司内部情况与全国情况相似；1月有超200名员工因COVID - 19被隔离，目前情况有所改善，但仍需关注，疫苗广泛接种后情况有望进一步好转 [89][90] 问题22: 从立法角度，新政府有哪些举措可能影响行业，农村宽带补贴是否是主要关注点？ - 国会有关于农村宽带补贴的讨论，但公司更受RDOF拍卖结果的鼓舞，因其吸引了大量私人资本；任何额外补贴对公司业务来说都是增量因素 [92] 问题23: 开展更多农村业务时，可寻址建设内容与郊区业务有何不同？ - 农村业务通常更多采用架空方式，且情况相对单一，因为电线杆空间更大、拥堵更少；可参考Charter的披露以及一些由私人股权部分投资的小型电话公司的情况 [95][96] 问题24: Lumen在2022年营收预计持平是否合理？ - 公司不提供指引，但Lumen已公开表示致力于光纤到户项目，在资本部署上非常自律；随着他们完成CAF II承诺，会将相关资源转向光纤到户战略，公司对此感到鼓舞 [98][99] 问题25: 大型项目结束后，与Verizon的业务会降至维护水平还是有后续增长机会？ - 公司目前主要关注大型客户项目的市场收尾和收款工作；该项目未来仍有机会，但目前还不是关注重点，行业还有很多其他增长机会 [100]

净利润与每股收益情况 - 2020年10月24日止三个月，归属于普通股股东的净利润为33,926千美元，基本每股收益为1.06美元，摊薄每股收益为1.05美元；2019年10月26日止三个月，归属于普通股股东的净利润为24,229千美元，基本每股收益为0.77美元，摊薄每股收益为0.76美元[44] - 2020年10月24日止九个月，归属于普通股股东的净利润为38,532千美元，基本每股收益为1.21美元，摊薄每股收益为1.20美元；2019年10月26日止九个月，归属于普通股股东的净利润为68,404千美元，基本每股收益为2.17美元，摊薄每股收益为2.15美元[44] 可转换优先票据购买情况 - 2021财年购买4.017亿美元的0.75%可转换优先票据，2020财年购买2500万美元[44] 可转换优先票据相关价格及影响 - 0.75%可转换优先票据的每股转换价格为96.89美元，认股权证的每股行权价格为130.43美元，2020年10月24日止三个月和九个月，公司平均股价未超过上述价格，对每股收益无摊薄影响[44] 会计准则采用情况 - 2020年1月26日（2021财年第一天），公司采用ASU 2016 - 13、ASU 2017 - 04，采用对合并财务报表无重大影响[38][39] - 2021财年第一季度，公司前瞻性采用ASU 2018 - 15，采用对合并财务报表无重大影响[40] - ASU 2020 - 06于2021年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[41] - 公司将在2022财年第一季度采用ASU 2020 - 10，预计采用对合并财务报表无重大影响[43] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表，应结合相关报告阅读[31] 经营分部情况 - 公司经营一个可报告分部，各经营分部基于相似经济特征等因素合并为一个可报告分部[32] 应收账款与合同资产情况 - 截至2020年10月24日和1月25日，应收账款净额分别为938941000美元和817245000美元[48] - 截至2020年10月24日和1月25日，净合同资产分别为1.881亿美元和2.367亿美元，减少主要因服务减少和账单增加[49] - 2020年10月24日和1月25日，Verizon Communications的应收账款和合同资产净额分别为4.156亿美元和4.402亿美元，占比分别为36.9%和41.8%[51] - 截至2020年10月24日，公司与Frontier Communications的未偿应收账款和合同资产总计约2290万美元[51] 其他流动资产与资产情况 - 2020年10月24日和1月25日，其他流动资产分别为38462000美元和31991000美元，其他资产分别为48378000美元和47438000美元[52] 现金及等价物情况 - 2020年10月24日和1月25日，现金、现金等价物和受限现金分别为17139000美元和59869000美元[55] 财产和设备情况 - 2020年10月24日和1月25日，财产和设备净额分别为288292000美元和376610000美元[56] - 2020年10月24日和2019年10月26日止三个月，折旧费用分别为3730万美元和4210万美元；九个月分别为1.169亿美元和1.25亿美元[56] 商誉情况 - 2020年10月24日和1月25日，商誉分别为2.72485亿美元和3.25749亿美元，九个月变化5330万美元因商誉减值[57] - 2021财年宽带业务中期减值分析中，终端增长率为1.5%，折现率为12%，确认减值费用5330万美元[64][65] 无形资产情况 - 截至2020年10月24日，公司无形资产账面价值为1.24491亿美元，1月25日为1.39945亿美元[68] - 2020年和2019年前三季度，有限寿命无形资产摊销费用分别为1550万美元和1590万美元[68] 保险相关情况 - 截至2021年1月，工人补偿保险每次事故损失自留风险为100万美元，汽车和一般责任保险前500万美元保险范围自留金额不变，主要保险索赔累计止损限额为8580万美元[70] - 截至2020年10月24日，累计保险索赔为1.10818亿美元，1月25日为9490.7万美元；保险追偿/应收款为1250.6万美元，1月25日为486.4万美元[72] - 2020年前三季度，保险追偿/应收款增加约760万美元[74] 长期经营租赁情况 - 2020年和2019年前三季度，长期经营租赁成本分别为1769.1万美元和2509.5万美元[76] - 截至2020年10月24日，长期经营租赁负债为6640万美元，1月25日为7020万美元；加权平均剩余租赁期限均为3.3年，加权平均折现率分别为4.9%和5.2%[78] 其他应计负债情况 - 截至2020年10月24日，其他应计负债为1.07392亿美元，1月25日为9877.5万美元[81] 债务情况 - 截至2020年10月24日，未偿债务为5.68121亿美元，1月25日为8.66901亿美元；长期债务为4.9亿美元，1月25日为8.44401亿美元[82] - 2018年10月19日，公司修订并重述信贷协议，到期日延长至2023年10月19日，最大循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元[83] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，备用信用证分别约为5220万美元和5230万美元[87] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，定期贷款加权平均利率分别为1.77%和3.67%，循环信贷加权平均利率分别为2.39%和0%，备用信用证加权平均利率分别为1.63%和2.00%，未使用循环信贷承诺加权平均费率分别为0.30%和0.40%[87] - 信贷协议要求公司维持合并净杠杆比率不高于3.50:1.00，合并利息覆盖率不低于3.00:1.00，截至2020年10月24日和2020年1月25日，公司均符合信贷协议的财务契约，循环信贷额度借款可用性分别为5.75亿美元和2.87亿美元[88] - 2020财年第四季度，公司以2430万美元回购2500万美元本金的0.75%可转换优先票据，2021财年，以3.714亿美元（含利息和费用）回购4.017亿美元本金的票据，剩余本金5830万美元[89] - 每1000美元本金的票据可转换为10.3211股公司普通股，初始转换价格约为每股96.89美元[90] - 2020年10月24日和2019年10月26日止三个月，债务折价非现金摊销产生的利息费用分别为60万美元和510万美元；2020年10月24日和2019年10月26日止九个月，分别为670万美元和1500万美元[95] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，票据负债部分的账面净值分别为5562.1万美元和4.22526亿美元[95] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，票据公允价值分别为5503.8万美元和4.09876亿美元[96] - 可转换票据套期交易初始最多可交付500.6万股，公司回购部分票据后，转换时可交付股份减少至最多60.1万股；认股权证交易初始可购买500.6万股，回购后剩余交易可购买60.1万股[97][99][100] - 2020年10月24日，公司信贷协议下的未偿还浮动利率债务包括定期贷款安排下的4.275亿美元和循环信贷借款8500万美元，利率每变动50个基点，相关借款利息费用每年相应变动约260万美元[244] - 2015年9月，公司发行4.85亿美元本金的可转换优先票据，票面固定利率0.75%；2020财年第四季度，公司以2430万美元回购2500万美元本金的票据，2020财年债务清偿净损失10万美元；2021财年，公司以3.714亿美元回购4.017亿美元本金的票据，2021财年债务清偿净收益1200万美元[245] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，可转换优先票据的公允价值分别为5503.8万美元和4.09876亿美元，市场利率变动50个基点，票据公允价值将增减约30万美元[248] - 可转换票据套期保值交易初始时，转换时最多可向公司交付500.6万股；2020财年和2021财年公司分别回购2500万美元和4.017亿美元票据后，转换时最多可交付股数降至60.1万股[249] - 公司出售认股权证，初始时可购买最多500.6万股，行权价130.43美元/股；2020财年和2021财年公司分别回购2500万美元和4.017亿美元票据后，剩余认股权证交易可购买最多60.1万股[250] 所得税税率情况 - 2020年10月24日和2019年10月26日止三个月，有效所得税税率分别为26.2%和21.3%；2020年10月24日和2019年10月26日止九个月，分别为41.2%和27.1%，2020年10月24日止九个月，受5330万美元商誉减值和260万美元税收损失抵免影响[104] 其他收入情况 - 截至2020年10月24日，公司其他收入净额为370.8万美元，九个月累计为792.1万美元；2019年同期分别为140.7万美元和1111.1万美元[105] 普通股回购计划情况 - 2020年8月24日，公司董事会授权1亿美元的普通股回购计划，截至2020年10月24日，该授权额度仍有1亿美元可用[107] 股票薪酬费用情况 - 2020年10月24日止三个月和九个月，公司股票薪酬费用分别为379.6万美元和1049万美元；2019年同期分别为269.4万美元和845万美元[112] 股票期权及相关权益情况 - 截至2020年10月24日，公司股票期权、RSUs和目标Performance RSUs的未确认薪酬费用分别为190万美元、1660万美元和720万美元，将分别在2.5年、2.7年和1.2年内确认[112] - 截至2020年10月24日，公司股票期权流通数量为365,338股，行权价格为47.74美元；可行权期权数量为244,215股，行权价格为48.49美元[114] - 截至2020年10月24日，公司RSUs流通数量为646,257股，加权平均授予日公允价值为32.68美元；Performance RSUs流通数量为429,618股，加权平均授予日公允价值为54.06美元[115] 客户与合同收入情况 - 2020年和2019年九个月内，公司前五大客户分别占总合同收入的75.6%和78.7%[118] - 2020年10月24日止三个月和九个月，Verizon Communications Inc.的合同收入分别为1.448亿美元和4.838亿美元，占比分别为17.9%和19.8%[118] - 2020年和2019年，电信业务合同收入分别占总合同收入的89.0%和90.3%（三个月）、89.6%和90.8%（九个月）[120] - 公司客户的单个工作订单通常在一年内完成，未完成工作订单的剩余履约义务对整体收入影响不大[122] 担保合同债券情况 - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为2.122亿美元和1.561亿美元[132] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，公司与保险义务相关的未偿还担保债券均为2340万美元[132] - 截至2020年10月24日和2020年1月25日，公司根据信贷协议发行的未偿还备用信用证分别为5220万美元和5230万美元[133] 撤资负债情况 - 2016年10月，公司子公司收到约1300万美元撤资负债付款要求，自2016年11月起每月支付约10万美元撤资负债[126] 法律诉讼情况 - 2018年和2020年，公司及其高管因证券欺诈和违反信托义务被起诉，证券诉讼已和解，股东派生诉讼尚在早期阶段无法估计损失[124][125]

会计准则采用情况 - 2021财年第一季度（1月26日）公司采用ASU 2016 - 13、ASU 2017 - 04和ASU 2018 - 15，均未对合并财务报表产生重大影响[45][46][47] 每股收益情况 - 截至2020年7月25日和2019年7月27日的三个月，普通股基本每股收益分别为1.17美元和0.95美元；摊薄后每股收益分别为1.15美元和0.94美元[51] - 截至2020年7月25日和2019年7月27日的六个月，普通股基本每股收益分别为0.15美元和1.40美元；摊薄后每股收益分别为0.14美元和1.39美元[51] 可用于普通股股东净收入情况 - 截至2020年7月25日和2019年7月27日的三个月，可用于普通股股东的净收入分别为3702.4万美元和2989.6万美元[52] - 截至2020年7月25日和2019年7月27日的六个月，可用于普通股股东的净收入分别为460.6万美元和4417.5万美元[52] 应收账款及相关资产情况 - 2020年7月25日应收账款净额为89783.3万美元，1月25日为81724.5万美元[58] - 2020年7月25日和1月25日净合同资产分别为2.391亿美元和2.367亿美元[59] - 截至2020年7月25日，Verizon Communications、CenturyLink和Comcast三家客户应收账款占比分别为40.7%、18.0%和12.6%，金额分别为4.623亿美元、2.041亿美元和1.427亿美元[61] - 截至2020年7月25日，公司与Frontier Communications的应收账款和合同资产总计约2310万美元[61] 可转换优先票据购买情况 - 2020年上半年公司购买4.017亿美元可转换优先票据，2020财年购买2500万美元[54] 业务部门情况 - 公司经营一个可报告业务部门，各运营部门基于相似经济特征等因素合并为该可报告业务部门[39] 其他流动资产及资产情况 - 2020年7月25日其他流动资产为4.984亿美元，其他资产为5.0497亿美元；1月25日分别为3.1991亿美元和4.7438亿美元[62] 现金及等价物情况 - 2020年7月25日现金及现金等价物为2.2535亿美元，受限现金为5125万美元，总计2.766亿美元；1月25日分别为5.456亿美元、5309万美元和5.9869亿美元[65] 财产和设备情况 - 2020年7月25日财产和设备净值为3.15604亿美元，1月25日为3.7661亿美元；2020年和2019年截至7月25日和7月27日的三个月折旧费用分别为3900万美元和4190万美元，六个月分别为7960万美元和8290万美元[66] 商誉情况 - 截至2020年7月25日，商誉总额为5.21516亿美元，累计减值损失为2.49031亿美元，总计2.72485亿美元；较六个月前减值5330万美元[67] - 2021财年宽带业务中期减值分析中，终端增长率为1.5%，折现率为12%；2020财年分别为3.0%和10%[74] - 因宽带业务公允价值下降，公司确认5330万美元的商誉减值损失，截至2020年7月25日剩余商誉1010万美元[75] 无形资产情况 - 2020年7月25日无形资产净值为1.29526亿美元，1月25日为1.39945亿美元；2020年和2019年截至7月25日和7月27日的三个月无形资产摊销费用分别为520万美元和530万美元，六个月分别为1040万美元和1070万美元[78] - 公司认为截至2020年7月25日无形资产账面价值可收回，但不利情况发生时将进行减值审查[79] 保险风险自留及保额情况 - 截至2021年1月的12个月保单期内，工伤赔偿每次事故损失自留风险上限为100万美元，汽车责任险和一般责任险前500万美元保险范围自留金额不变，主要保险索赔的累计止损保额为8580万美元[80] - 2021年1月结束的12个月内，汽车责任险和一般责任险损失在500万至1000万美元之间，累计止损保额为1150万美元，超过1000万美元的损失由保险覆盖[81] - 2020年日历年，员工团体健康计划每人每年索赔损失自留风险上限为45万美元，所有参与者年度累计金额为47.5万美元[82] 应计保险索赔及追偿情况 - 截至2020年7月25日，应计保险索赔为1.11005亿美元，保险追偿/应收款为1263.4万美元，较2020年1月25日分别增加约780万美元[83] 租赁成本及负债情况 - 2020年7月25日结束的六个月内，长期经营租赁成本为876.3万美元，短期经营租赁成本为715.3万美元，可变租赁成本为106.6万美元，总租赁成本为1698.2万美元[85] - 截至2020年7月25日，长期经营租赁相关的经营租赁负债为7060万美元，加权平均剩余租赁期限为3.4年，加权平均折现率为5.0%[86][87] 其他应计负债情况 - 截至2020年7月25日，其他应计负债为1.08827亿美元，包括应计工资及相关税费3066.1万美元等[90] 未偿还债务情况 - 截至2020年7月25日，未偿还债务为6.88033亿美元，其中长期债务为6.65533亿美元[91] 信贷协议情况 - 2018年10月19日，公司修订并重述信贷协议，到期日延至2023年10月19日，最大循环信贷承诺增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元[92] - 截至2020年7月25日和1月25日，信贷协议下备用信用证分别约为5220万美元和5230万美元，循环信贷额度借款可用性分别为4.515亿美元和2.87亿美元[96][97] 可转换优先票据发行及回购情况 - 2015年9月15日，公司私募发行本金4.85亿美元、利率0.75%、2021年9月到期的可转换优先票据[98] - 2020财年第四季度，公司以2430万美元公开市场回购本金2500万美元票据，剩余本金4.6亿美元[98] - 截至2020年7月25日的六个月，公司以3.714亿美元（含利息和费用）回购本金4.017亿美元票据，剩余本金5830万美元[98] - 每1000美元本金票据可转换为10.3211股公司普通股，初始转换价格约为每股96.89美元[99] - 2015年9月，公司发行4.85亿美元可转换优先票据，利率0.75%；2020财年四季度回购2500万美元，2020年7月25日止六个月回购4.017亿美元，剩余本金5830万美元[255] 债务折价非现金摊销利息费用情况 - 2020年7月25日和2019年7月27日止三个月，公司债务折价非现金摊销利息费用分别为170万美元和500万美元；2020年7月25日和2019年7月27日止六个月，分别为610万美元和990万美元[104] 可转换票据公允价值情况 - 截至2020年7月25日和2020年1月25日，票据公允价值分别为5330.6万美元和4.09876亿美元[105] - 截至2020年7月25日和1月25日，可转换优先票据公允价值均为每100美元97.25美元，市场利率变动50个基点，公允价值变动约30万美元[259] 可转换票据套期及认股权证交易情况 - 可转换票据套期交易初始最多可交付500.6万股，截至目前减至最多60.1万股；认股权证交易初始最多可购买500.6万股，截至目前减至最多60.1万股[106][108][109] - 可转换票据套期保值交易初始最多可交付500.6万股，公司回购部分票据后，降至最多60.1万股[260] - 认股权证交易初始最多可购买500.6万股，公司回购部分票据后，剩余交易最多可购买60.1万股，行权价130.43美元/股[261] 所得税情况 - 截至2020年7月25日的六个月，公司因《CARES法案》税收亏损抵免确认所得税收益260万美元[112] - 2020年7月25日和2019年7月27日止三个月，公司实际所得税税率分别为24.9%和29.8%；2020年7月25日和2019年7月27日止六个月，分别为76.4%和30.0%[113] 股票回购计划情况 - 2020年8月24日，公司董事会授权1亿美元回购公司已发行普通股计划[116] - 2020年8月24日，公司董事会授权一项新的1亿美元股票回购计划，截至8月27日，该额度均未使用[143] 股票薪酬费用情况 - 2020年7月25日和2019年7月27日结束的三个月，公司股票薪酬费用分别为437.3万美元和227.7万美元，所得税影响分别为108.9万美元和56.1万美元；六个月的股票薪酬费用分别为669.4万美元和575.6万美元，所得税影响分别为166.3万美元和142.9万美元[120] 未确认薪酬费用及股票相关数量情况 - 截至2020年7月25日，公司与股票期权、受限股票单位（RSUs）和目标绩效受限股票单位（Performance RSUs）相关的未确认薪酬费用分别为220万美元、1850万美元和580万美元，将分别在2.6年、2.9年和1.2年内确认；若满足特定绩效指标，未来可能额外确认1410万美元薪酬费用[121] - 截至2020年7月25日，公司股票期权流通数量为42.8086万股，加权平均行使价格为44.99美元；可行使期权数量为30.223万股，加权平均行使价格为43.85美元[123] - 截至2020年7月25日，公司RSUs流通数量为65.3731万股，加权平均授予日公允价值为33.19美元；Performance RSUs流通数量为47.0015万股，加权平均授予日公允价值为56.59美元[124] 客户合同收入情况 - 2020年和2019年截至7月25日和7月27日的六个月，公司前五大客户分别占总合同收入的77.5%和79.4%[127] - 2020年和2019年截至7月25日和7月27日的三个月，Verizon Communications Inc.合同收入分别为1.63亿美元和2.05亿美元，占比分别为19.8%和23.2%；六个月分别为3.391亿美元和3.848亿美元，占比分别为20.7%和22.4%[127] - 2020年和2019年截至7月25日和7月27日的三个月，电信业务合同收入分别为7.467亿美元和8.044亿美元，占比分别为90.6%和91.0%；六个月分别为14.727亿美元和15.658亿美元，占比分别为89.9%和91.1%[128] 法律诉讼情况 - 公司与原告达成协议，拟和解证券欺诈集体诉讼，全额和解金由保险公司承担，待法院最终批准后分配[133] - 2016年10月，公司一停止运营的子公司被养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债，公司对此有争议并提交仲裁，预计2021年初举行听证会；自2016年11月起，子公司每月支付约10万美元撤资负债，若胜诉将获退款[135] - 公司认为日常业务中的各类索赔和法律诉讼最终解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[136] 担保合同债券情况 - 截至2020年7月25日和1月25日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为1.806亿美元和1.561亿美元[141] - 截至2020年7月25日和1月25日，公司与保险义务相关的未偿还担保债券均为2340万美元[141] - 截至2020年7月25日和1月25日，公司根据信贷协议发行的未偿还备用信用证分别为5220万美元和5230万美元[142] 可变利率债务情况 - 2020年7月25日，公司信贷协议下的可变利率债务包括4.331亿美元定期贷款和2亿美元循环贷款，利率每变动50个基点，年利息费用相应变动约320万美元[254] 可转换优先票据净损益情况 - 截至2020年7月25日，可转换优先票据净损失0.5百万美元，2020年7月25日止六个月净收益1200万美元[257]

财务数据关键指标变化 - 2020年4月25日止三个月，公司净亏损3241.8万美元，2019年同期净利润为1427.9万美元[41] - 2020年4月25日加权平均普通股股数为3160.3498万股，2019年同期为3145.1809万股[41] - 2020年4月25日基本和摊薄后每股亏损均为1.03美元，2019年同期基本和摊薄后每股收益均为0.45美元[41] - 2020年4月25日应收账款净额为8.70791亿美元，2020年1月25日为8.17245亿美元[47] - 2020年4月25日合同资产净额为2.50435亿美元，2020年1月25日为2.36673亿美元[48] - 2020年4月25日其他流动资产为48585千美元，1月25日为31991千美元；其他资产4月25日为52670千美元，1月25日为47438千美元[53] - 2020年4月25日现金及现金等价物为643876美元，受限现金总计5125美元，现金、现金等价物及受限现金共计649001美元；1月25日分别为54560美元、5309美元、59869美元[55] - 2020年4月25日财产和设备总值1141237千美元，净值350452千美元；1月25日总值1135817千美元，净值376610千美元；2020年和2019年截至对应日期三个月折旧费用分别为4060万美元和4100万美元[57] - 2020年4月25日商誉总值521516千美元，累计减值损失249031千美元，总计272485千美元；1月25日分别为521516千美元、195767千美元、325749千美元[58] - 2020年4月25日无形资产净值134702千美元，1月25日为139945千美元；2020年和2019年截至对应日期三个月有限寿命无形资产摊销费用分别为520万美元和530万美元[68][72] - 2020年4月25日保险回收/应收款为12639千美元，1月25日为4864千美元[71] - 2020年4月25日，应计保险索赔为1.0889亿美元，较1月25日的9490.7万美元有所增加；同期保险追偿/应收款增加约780万美元[76][77] - 2020年4月25日，其他应计负债为1.06748亿美元，较1月25日的9877.5万美元有所增加[84] - 2020年4月25日，未偿债务为13.86357亿美元，较1月25日的8.66901亿美元增加；长期债务为13.63857亿美元，较1月25日的8.44401亿美元增加[85] - 2020年4月25日和2019年4月27日止三个月，公司债务折扣非现金摊销产生的利息费用分别为430万美元和490万美元，票据负债组成部分的可比收益率为5.5%[99] - 截至2020年4月25日和2020年1月25日，票据公允价值分别为2.46237亿美元和4.09876亿美元[104] - 2020年4月25日止三个月，公司因《CARES法案》税收亏损抵免确认所得税收益260万美元，该季度有效所得税税率为 - 9.0%[110][111] - 2020年4月25日和2019年4月27日止三个月，其他收入净额分别为111.8万美元和569.8万美元[114] - 截至2020年4月25日和1月25日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为1.71亿美元和1.561亿美元，与保险义务相关的担保债券均为2340万美元[140] - 截至2020年4月25日和1月25日，公司根据信贷协议开具的未偿还备用信用证分别为5220万美元和5230万美元[141] - 截至2020年4月25日和1月25日，票据收盘价分别为每100美元91美元和97.25美元，假设市场利率变动50个基点，票据公允价值将增减约220万美元[247] 业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，来自Verizon、AT&T、CenturyLink和Comcast的合同收入分别为1.761亿美元（占比21.6%）、1.54亿美元（占比18.9%）、1.488亿美元（占比18.3%）和1.18亿美元（占比14.5%），其他客户合同收入合计2.174亿美元（占比26.7%），总合同收入为8.143亿美元[127] - 2020年第一季度，电信业务合同收入为7.26亿美元（占比89.2%），地下设施定位业务为5330万美元（占比6.5%），电气和天然气公用事业及其他业务为3500万美元（占比4.3%），总合同收入为8.143亿美元[128] 会计准则采用情况 - 2021财年第一天（2020年1月26日），公司采用ASU 2016 - 13，采用修正追溯法，对合并财务报表无重大影响[36] - 2021财年第一天（2020年1月26日），公司采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无影响[37] - 2021财年第一季度，公司前瞻性采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[38] 客户应收账款及合同资产占比情况 - 截至2020年4月25日，Verizon Communications Inc.应收账款及合同资产金额为471.2美元，占比41.9%；CenturyLink, Inc.为204.6美元，占比18.2%；Comcast Corporation为130.0美元，占比11.6%[50] - 截至2020年4月25日，公司与Frontier Communications的未结清应收账款和合同资产总计约1670万美元[52] 保险相关情况 - 截至2021年1月的12个月保单期内，工伤赔偿每次事故损失自留风险上限为100万美元，汽车责任险和一般责任险首500万美元保险承保损失自留金额不变，主要保险索赔的累计止损承保金额为8580万美元[74] - 2021年1月结束的12个月内，汽车责任险和一般责任险500万至1000万美元之间损失的累计止损承保金额为1150万美元，超过1000万美元的损失由保险承保[75] 租赁相关情况 - 2020年第一季度长期经营租赁成本为881.3万美元，短期经营租赁成本为883.3万美元，可变租赁成本为113.2万美元，总租赁成本为1877.8万美元[80] - 截至2020年4月25日，加权平均剩余租赁期限为3.4年，加权平均折现率为5.1%；租赁负债现金支付为858.9万美元，经营租赁使用权资产为1124万美元[81] 信用协议相关情况 - 信用协议中，循环信贷额度最高承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元，包括2亿美元信用证子限额[86] - 信用协议要求公司维持综合净杠杆比率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于3.00:1.00；截至2020年4月25日，循环信贷额度未提取金额为2280万美元[92] 票据回购情况 - 2020财年第四季度，公司以2430万美元公开市场回购本金2500万美元的票据，剩余本金4.6亿美元；2021财年第一季度，以1.47亿美元私下协商回购本金1.67亿美元的票据，剩余本金2.93亿美元[95] - 2015年9月，公司发行4.85亿美元本金的可转换优先票据，固定利率为0.75%，2020财年第四季度和2021财年第一季度分别回购2500万美元和1.67亿美元本金的票据，剩余本金2.93亿美元[246] 票据相关条款情况 - 每1000美元本金的票据可转换为10.3211股公司普通股，初始转换价格约为每股96.89美元[96] - 票据发行时权益组成部分约为1.126亿美元，其公允价值在满足权益分类条件时不再重新计量[100] 可转换票据套期及认股权证交易情况 - 可转换票据套期交易初始最多可交付500.6万股，公司回购部分票据后，转换时可交付股份减至最多302.4万股；认股权证交易初始最多可购买500.6万股，回购后剩余交易对应最多302.4万股，认股权证行权价为每股130.43美元[105][106] - 为减少票据转换对普通股股东的潜在摊薄，公司进行可转换票据套期交易，转换时对手方最多交付302.4万股公司普通股或支付等值现金，转换价格为每股96.89美元[248] - 公司与可转换票据套期交易对手方进行认股权证交易，出售最多500.6万股公司普通股的认股权证，行权价为每股130.43美元，剩余认股权证对应最多302.4万股[249] 递延所得税情况 - 公司就票据债务折扣记录初始递延所得税负债4340万美元，就可转换票据套期交易记录初始递延所得税资产4320万美元[108] 股权薪酬相关情况 - 截至2020年4月25日，公司与股票期权、RSUs和目标绩效RSUs相关的未确认薪酬费用分别为260万美元、1990万美元和490万美元，若满足绩效条件，未来可能额外确认2030万美元薪酬费用[122] - 截至2020年4月25日，股票期权流通数量为625,188份，加权平均行使价格为36.19美元；可行使期权数量为499,332份，加权平均行使价格为33.28美元[123] - 截至2020年4月25日，受限股票单位（RSU）流通数量为647,839份，加权平均授予日公允价值为33.75美元；绩效受限股票单位（Performance RSUs）流通数量为474,644份，加权平均授予日公允价值为56.68美元[124] 法律诉讼及争议情况 - 公司与原告就证券欺诈集体诉讼达成原则性和解协议，预计全额和解金额将由保险公司承担[132] - 公司子公司与多雇主养老金计划就约1300万美元撤资负债存在争议，已提交仲裁，自2016年11月起每月支付约10万美元撤资负债[134] 要约收购情况 - 2020年5月5日，公司宣布要约收购2021年到期的未偿还票据，截至5月4日，未偿还票据本金总额为2.93亿美元，要约将于6月2日到期[142] 疫情影响情况 - 公司认为COVID - 19大流行对经营业绩、现金流和财务状况的最终影响取决于不确定、不可预测且无法控制的因素，若出现业务中断，可能对业务产生重大不利影响[137] 利率变动影响情况 - 2020年4月25日，公司信贷协议下浮动利率债务包括定期贷款4.388亿美元和循环信贷借款6.75亿美元，利率每变动50个基点，年利息费用相应变动约560万美元[244] 合同收入确认情况 - 2020年4月25日止三个月，公司确认了与2020年1月25日存在的合同负债相关的850万美元合同收入[49] 购买可转换优先票据情况 - 2020年4月25日止三个月，公司购买了1.67亿美元的0.75%可转换优先票据，2020财年购买了2500万美元[43] 宽带报告单元减值情况 - 宽带报告单元2021财年临时减值分析终端增长率为1.5%，折现率为12%；2020财年评估分别为3.0%和10%[65] - 公司确认宽带报告单元减值费用5330万美元，截至2020年4月25日剩余商誉1010万美元[66]

财务数据关键指标变化 - 2020财年公司合并合同收入为33.4亿美元[19] - 2020财年、2019财年、2018过渡时期和2017财年，公司前五大客户分别占总合同收入的约78.4%、78.4%、75.8%和76.8% [33] - 2020财年，公司从Verizon Communications, Inc.、AT&T Inc.、CenturyLink, Inc.、Comcast Corporation和Windstream Holdings, Inc.获得的收入分别约占总合同收入的21.8%、20.6%、16.4%、15.1%和4.5% [33] - 2020年1月25日和2019年1月26日，公司积压订单分别为73.14亿美元和73.30亿美元[39] - 公司预计在未来12个月内完成2020年1月25日总积压订单的37.1% [39] - 2019财年第五大客户Windstream合同收入为1.136亿美元，于2019年2月25日申请破产[68] - 公司前五大客户在2020财年、2019财年、2018过渡期和2017财年分别占总合同收入的约78.4%、78.4%、75.8%和76.8%[68] - 2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，记录了1720万美元的非现金费用；2020财年第一季度，收回了1030万美元此前预留的应收账款和合同资产[97] - 2017年12月，《减税与就业法案》将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司在2018财年记录了3220万美元的所得税收益[98] - 2020财年，公司普通股股价在每股40.47美元至63.67美元之间波动[119] - 2020财年、2019财年、2017财年和2015财年各有52周运营，2016财年有53周运营[150] - 2020财年营收33.39682亿美元，净利润5721.5万美元，基本每股收益1.82美元，摊薄每股收益1.80美元[150] - 2019财年营收31.277亿美元，净利润6290.7万美元，基本每股收益2.01美元，摊薄每股收益1.97美元[150] - 2019财年，公司修订并重述现有信贷协议，将到期日延长至2023年10月19日，将最大循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，将定期贷款额度增至4.5亿美元[150] - 截至2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，记录了1720万美元的非现金费用，2020财年第一季度收回1030万美元[151] - 2018年过渡期间，公司因税改获得约3220万美元所得税优惠，因股份支付会计改进获得约780万美元所得税优惠[152] - 2018年过渡期间，计算摊薄每股收益的稀释股份因采用相关准则增加约177,575股，因可转换票据增加217,394股[153] - 2016财年公司私募发行本金4.85亿美元的票据，赎回本金2.775亿美元、利率7.125%的优先次级票据，开展可转债套期保值交易花费约1.158亿美元，认股权证交易收入约7470万美元，新增定期贷款本金2亿美元，使定期贷款总额增至3.5亿美元[156] - 2017年9月公司董事会批准将财年结束日从7月的最后一个星期六改为1月的最后一个星期六，2020和2019财年各有52周运营期，下一个53周财年将于2021年1月30日结束[162] - 公司客户高度集中，前五大客户在2020、2019财年、2018过渡时期和2017财年分别占总合同收入的约78.4%、78.4%、75.8%和76.8%[164] - 2019财年，威瑞森通信、AT&T、世纪互联、康卡斯特和温斯特姆控股分别占总合同收入的21.8%、20.6%、16.4%、15.1%和4.5%[166] - 2019年2月25日，公司第五大客户温斯特姆申请破产保护，2019财年合同收入为1.136亿美元，未来服务量可能减少或取消[168] - 多年期主服务协议和其他长期合同在2020、2019财年、2018过渡时期和2017财年分别占合同收入的88.6%、86.7%、86.2%和87.0%[171] - 2020财年债务清偿损失为10万美元，包括2500万美元、利率0.75%的可转换优先票据清偿的税前费用[184] - 2020财年部分合同项目收入按任务完成情况确认，占合同收入约15%[194] - 2017 - 2020财年某些合同采用成本 - 成本进度衡量法，占合同收入均少于5%[195] - 截至2019年1月26日，Windstream应收账款2480万美元列为非流动资产，2020年1月25日全部列为流动资产[196] 公司收购情况 - 2019财年3月，公司以2.09亿美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建筑和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，减去0.5百万美元的营运资金调整[31] - 2017财年3月，公司以2610万美元收购Texstar Enterprises, Inc. [32] - 2018年3月，公司以2.09亿美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建设和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，扣除营运资金调整估计0.5亿美元[174] - 2017年3月，公司以2.61亿美元收购德克萨斯之星企业，该公司为美国西南部和太平洋西北部的电信提供商提供建设和维护服务[175] 公司人员信息 - 截至2020年1月25日，公司约有15230名员工[45] - 公司首席执行官Steven E. Nielsen年龄56岁，自1996年2月26日起任职[57] - 公司首席运营官Timothy R. Estes年龄65岁，自2001年9月1日起任职[57] - 公司首席财务官H. Andrew DeFerrari年龄51岁，自2005年11月22日起任职[57] - 公司首席人力资源官Scott P. Horton年龄56岁，自2018年9月4日起任职[57] - 公司副总裁兼总法律顾问及公司秘书Ryan F. Urness年龄47岁，自2019年5月21日起任职[57] 公司合同相关情况 - 公司部分合同规定客户可在项目完成和收尾前扣留5% - 10%的发票金额[36] 公司面临的竞争情况 - 公司所处行业竞争激烈，主要竞争因素包括地理覆盖范围、服务质量、安全、价格、服务广度和行业声誉[44] - 公司业务面临来自其他专业承包商和客户内部服务组织的竞争，可能导致客户流失和收入减少[73][74] 公司面临的风险因素 - 经济低迷、监管变化、技术变革等因素可能影响公司客户对服务的支出，进而影响公司收入、运营结果和流动性[65][66][67] - 公司合同可能被客户取消或重新安排工作，积压订单可能减少或取消，影响公司运营结果、现金流和流动性[75][77][78] - 公司未能遵守环境法律法规或造成有害物质泄漏等，可能面临重大责任和成本，影响经营业绩和现金流[83] - 公司运营活动危险，若造成他人财产损失或人身伤亡，可能面临重大财务损失、声誉损害及法律责任，保险不一定能覆盖风险[84] - 材料成本或供应变化可能对公司收入和经营业绩产生不利影响[85] - 公司技术系统或第三方提供商出现故障、中断或网络安全漏洞，可能影响运营和财务结果，还需投入资源应对[87] - 公司盈利能力基于合同定价时的成本估计，实际成本超预期会导致盈利能力下降[90] - 公司业务劳动密集，可能无法吸引、留住合格员工或转嫁劳动和培训成本，影响经营业绩[91] - 燃料价格变化可能增加公司成本，且可能无法向客户转嫁，进行套期保值交易也可能面临风险[95] - 医疗保健成本上升可能对公司财务结果产生不利影响[96] - 诉讼结果难预测，集体诉讼可能索赔巨额或不确定金额，会对公司声誉、经营成果和财务状况产生重大影响[105] - 公司可能面临保修索赔，会导致重大负债并对财务结果产生不利影响[106] - 公司部分子公司参与多雇主养老金计划，可能产生重大负债，若计划资金不足，公司可能需增加现金缴款[107][109] - 公司可能对商誉或其他无形资产计提减值费用，若减值会对经营成果产生不利影响[111][112] - 公司未来可能无法以优惠条件获得足够资本，债务义务限制经营和财务灵活性，不遵守义务可能导致债务加速到期[113] - 2016年10月，公司一停止运营的子公司被养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债，11月起每月支付约10万美元[110] - 2016年10月，电气行业养老金、住院和福利计划 - 养老金信托基金要求公司子公司支付约1300万美元撤资负债，子公司自2016年11月起每月支付约10万美元[131] 公司融资与资本结构 - 公司与银行的信贷协议提供7.5亿美元循环信贷额度、4.5亿美元定期贷款额度和2亿美元信用证发行子限额，截至2020年1月25日，定期贷款未偿还4.444亿美元，信用证未偿还5230万美元[113] - 公司有4.6亿美元0.75%可转换优先票据将于2021年9月到期，若到期时未偿还本金超过2.5亿美元，信贷协议的最低流动性契约将生效，需维持比票据未偿还本金多1.5亿美元的流动性[115] - 公司章程授权董事会可不经股东进一步批准发行最多100万股优先股[125] 公司股票相关情况 - 截至2020年2月24日，公司面值为每股0.33 1/3美元的普通股约有526名登记持有人[138] - 2018年8月29日，公司董事会授权1.5亿美元的股票回购计划，截至2020年2月该授权到期，未进行回购[143] 公司业务季节性情况 - 公司合同收入和经营业绩具有季节性，1月和4月财季受天气、日照时间和节假日影响，收入和盈利能力可能降低[186] 公司保险相关情况 - 2017 - 2020财年工伤赔偿每次事故损失自留风险上限为100万美元，至2021年1月不变[200] - 2017 - 2020财年汽车和一般责任每次事故损失自留风险上限为100万美元，至2021年1月首500万美元保额不变[201] - 2020财年主要责任保险累计止损保额为7710万美元，2021年1月到期的12个月保单为8580万美元[204] - 截至2021年1月的12个月内，超过500万美元的汽车和一般责任超额损失每次事故自留风险上限为500万美元，累计止损保额为1150万美元[205] - 2020年员工团体健康计划每人每年首45万美元索赔及所有参与者年度累计47.5万美元损失由公司承担[206] - 截至2020年1月25日和2019年1月26日，应计保险索赔负债分别为9490.7万美元和1.08276亿美元[207] 公司股权激励情况 - 公司股票期权一般四年内分批归属，可在长达十年内行使；RSUs一般四年内分批归属；Performance RSUs若达成业绩指标三年内分批归属[210] 公司法律诉讼处理情况 - 公司在日常业务中涉及法律诉讼和其他索赔，评估损失应计需考虑不利结果的可能性和合理估计损失金额的能力[217] - 若只能确定可能损失的范围，公司按范围内最佳估计值计提或按范围低端金额计提[217] 公司业务合并会计处理 - 公司按收购法核算业务合并，收购价格按收购日资产和负债公允价值分配[218] - 收购价格超过可辨认资产和负债公允价值的部分确认为商誉[218] - 公司根据历史数据、预计未来现金流折现、商标和商号预期特许权使用费率等确定无形资产公允价值[218] - 资产和负债估值需大量判断，且随公允价值信息增加可能修订[218] - 收购日存在但当时未知的信息可能在计量期内知晓，计量期不超过收购日起12个月[218] - 公司将在确定调整的报告期内确认计量期内识别的临时金额调整[218]

财务准则变更 - 2019年1月27日公司采用ASU 2016 - 02准则，确认约7100万美元的使用权资产和相应租赁负债[55] 净利润与每股收益 - 截至2019年10月26日的三个月，普通股股东可获得的净利润为2422.9万美元，基本每股收益为0.77美元，摊薄后每股收益为0.76美元[58] - 截至2019年10月26日的九个月，普通股股东可获得的净利润为6840.4万美元，基本每股收益为2.17美元，摊薄后每股收益为2.15美元[58] 应收账款与合同资产 - 2019年10月26日应收账款净额为91949.6万美元，较2019年1月26日的62525.8万美元有所增加[64] - 2019年10月26日净合同资产为32330万美元，较2019年1月26日的20070万美元有所增加[65] - 2019年10月26日，Verizon Communications Inc.的应收账款和合同资产净额占比41.1%，金额为51130万美元[67] - 2019年10月26日，CenturyLink, Inc.的应收账款和合同资产净额占比16.1%，金额为20090万美元[67] - 2019年10月26日，Comcast Corporation的应收账款和合同资产净额占比12.9%，金额为16020万美元[67] - 2019年10月26日，AT&T Inc.的应收账款和合同资产净额占比8.9%，金额为11130万美元[67] 合同收入确认 - 截至2019年10月26日的三个月和九个月，公司分别确认与合同负债相关的合同收入160万美元和1220万美元[65] 其他流动资产与资产 - 2019年10月26日其他流动资产为32483千美元，1月26日为29145千美元；其他资产2019年10月26日为49720千美元，1月26日为89438千美元[69] 现金及现金等价物 - 2019年10月26日现金及现金等价物为11837千美元，1月26日为128342千美元；受限现金及现金等价物2019年10月26日为17146千美元，1月26日为134151千美元[73] 财产和设备 - 2019年10月26日财产和设备净值为394516千美元，1月26日为424751千美元；2019年10月26日和2018年10月27日止三个月折旧费用分别为42100千美元和39800千美元，九个月分别为125000千美元和116500千美元[74] 商誉 - 2019年10月26日商誉总额为521516千美元，累计减值损失为195767千美元，总计325749千美元[75] 无形资产 - 2019年10月26日无形资产净值为145193千美元，1月26日为161125千美元；2019年10月26日和2018年10月27日止三个月有限寿命无形资产摊销费用分别为5300千美元和5800千美元，九个月分别为15900千美元和17200千美元[81] 保险风险承担 - 截至2020年1月的十二个月保单期，公司对汽车责任、一般责任和工人补偿每次事故保留最高1000000美元的损失风险，总止损保额为77100000美元[83] - 2019年公司员工团体健康计划每年每位参与者前400000美元索赔及所有参与者年度总计425000美元的损失风险由公司承担[85] 应计保险索赔与回收 - 2019年10月26日应计保险索赔为100236千美元，1月26日为108276千美元；保险回收/应收款2019年10月26日为5097千美元，1月26日为13684千美元，九个月减少约8600千美元[85] 租赁成本 - 2019年10月26日止三个月长期经营租赁成本为8388千美元，九个月为25095千美元；短期经营租赁成本三个月为8641千美元，九个月为25662千美元；可变租赁成本三个月为933千美元，九个月为3182千美元；总租赁成本三个月为17962千美元，九个月为53939千美元[87] 经营租赁负债 - 截至2019年10月26日，公司长期经营租赁的经营租赁负债为6900万美元，加权平均剩余租赁期限为3.3年，加权平均折现率为5.3%[89] - 2019年10月26日，公司未来五年及以后长期经营租赁负债到期金额分别为2020年剩余部分755.3万美元、2021年2740.5万美元、2022年1890.6万美元、2023年1043.5万美元、2024年636.9万美元、之后508.6万美元，总租赁付款额7575.4万美元，扣除利息后为6895.6万美元[89] 其他应计负债 - 截至2019年10月26日，公司其他应计负债为1.15724亿美元，较2019年1月26日的1.04074亿美元有所增加[92] 未偿债务 - 截至2019年10月26日，公司未偿债务为9.92743亿美元，其中长期债务为9.70243亿美元，较2019年1月26日的8.67574亿美元有所增加[93] 信贷协议修订 - 2018年10月19日，公司修订并重述信贷协议，到期日延长至2023年10月19日，最大循环信贷承诺从4.5亿美元增加到7.5亿美元，定期贷款额度增加到4.5亿美元，包括2亿美元的信用证子限额[94] 信贷协议相关数据 - 截至2019年10月26日和2019年1月26日，信贷协议下未偿还的备用信用证分别约为5230万美元和4860万美元[99] - 截至2019年10月26日和2019年1月26日，信贷协议下定期贷款加权平均利率分别为3.80%和4.25%，循环信贷加权平均利率分别为3.98%和0%[99] 可转换优先票据发行 - 2015年9月15日，公司发行本金4.85亿美元的0.75%可转换优先票据，2021年9月到期，每1000美元本金可转换为10.3211股普通股，初始转换价格约为每股96.89美元[101][106] - 2015年9月，公司发行4.85亿美元本金的可转换优先票据，固定利率为0.75%[247] 非现金债务折价摊销利息费用 - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司非现金债务折价摊销利息费用分别为510万美元和480万美元；2019年前九个月和2018年前九个月，分别为1500万美元和1420万美元[109] 可转换票据权益部分 - 可转换票据权益部分发行时确认，发行时约为1.126亿美元，只要符合权益分类条件，其公允价值不再重新计量[110] 可转换优先票据账面价值与公允价值 - 0.75%可转换优先票据本金为48.5万美元，2019年10月26日和2019年1月26日净账面价值分别为43.9743万美元和42.3199万美元[111] - 2019年10月26日和2019年1月26日，票据公允价值分别为4.185亿美元和4.05303亿美元[113] - 截至2019年10月26日和2019年1月26日，可转换优先票据的公允价值分别为4.185亿美元和4.05303亿美元[249] 可转换票据套期保值与认股权证交易 - 可转换票据套期保值交易对手方在特定情况下需交付最多500.6万股公司普通股或支付现金，认股权证交易中公司以每股130.43美元价格出售最多500.6万股认股权证[114][115] - 公司进行可转换债券套期交易，若债券转换，对手方最多需交付500.6万股普通股或支付等值现金，转换价格为每股96.89美元[250] - 公司与可转换债券套期交易对手方进行认股权证交易，以每股130.43美元价格出售最多500.6万股普通股的认股权证[251] 递延所得税 - 公司就票据债务折价记录4340万美元初始递延所得税负债，就可转换票据套期保值交易记录4320万美元初始递延所得税资产[117] 所得税税率与费用 - 2019年10月26日和2018年10月27日止九个月，公司有效所得税税率分别为27.1%和27.5%，2020财年第二季度确认110万美元所得税费用，第三季度确认180万美元税收抵免[119] 其他收入净额 - 2019年10月26日和2018年10月27日止三个月，其他收入净额分别为140.7万美元和281.7万美元；九个月分别为1111.1万美元和1468.6万美元[121] 股票回购计划 - 2018年8月29日公司董事会授权1.5亿美元股票回购计划，截至2019年10月26日，该授权额度仍有1.5亿美元可用[123] 股票薪酬费用 - 2019年10月26日和2018年10月27日止三个月，股票薪酬费用分别为269.4万美元和736.6万美元；九个月分别为845万美元和1827.7万美元[128] 未确认薪酬费用与流通数量 - 截至2019年10月26日，公司股票期权、RSUs和目标Performance RSUs未确认薪酬费用分别为230万美元、1010万美元和1060万美元，若达到绩效指标，未来可能额外确认2790万美元薪酬费用[131] - 截至2019年10月26日，股票期权流通数量为59.6088万股，RSUs和Performance RSUs流通数量分别为20.7473万股和66.7583万股[132][133] 客户合同收入占比 - 2019年10月26日和2018年10月27日止九个月，前五大客户分别占总合同收入的78.7%和78.3%[136] 电信类客户合同收入 - 2019年10月26日和2018年10月27日止九个月，电信类客户合同收入分别为23.639亿美元和21.671亿美元，占比分别为90.8%和91.1%[137] 未偿还担保债券 - 截至2019年10月26日和2019年1月26日，未偿还履约及其他担保合同债券分别为1.571亿美元和1.235亿美元[147] - 截至2019年10月26日和2019年1月26日，与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2340万美元和2320万美元[147] 可变利率债务 - 2019年10月26日，公司信贷协议下的可变利率债务包括4.5亿美元定期贷款和1.03亿美元循环贷款[246] 利率变化影响 - 每50个基点的利率变化，上述可变利率借款的利息费用每年相应变化约280万美元[246] - 2019年10月26日，市场利率50个基点的假设变化将导致可转换优先票据公允价值增减约480万美元[249]

财年周期信息 - 2019财年和2020财年均为52周运营，下一个53周财年将于2021年1月30日结束[44] 准则采用信息 - 2019年7月27日，公司采用ASU 2016 - 02准则，确认约7100万美元的经营租赁使用权资产及相应租赁负债[54] 净利润与每股收益数据 - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月，普通股股东可获净利润分别为2989.6万美元和2990万美元；六个月分别为4417.5万美元和4713.1万美元[56] - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月，基本每股收益分别为0.95美元和0.96美元；六个月分别为1.40美元和1.51美元[56] - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月，摊薄后每股收益均为0.94美元；六个月分别为1.39美元和1.46美元[56] 应收账款与合同资产数据 - 2019年7月27日和2019年1月26日，应收账款净额分别为7.96908亿美元和6.25258亿美元[62] - 2019年1月26日，约1680万美元的坏账准备被归类为非流动[62] - 2019年7月27日和2019年1月26日，净合同资产分别为3.44343亿美元和2.00724亿美元[63] - 2019年7月27日止三个月和六个月，公司确认与2019年1月26日存在的合同负债相关的合同收入分别为260万美元和1060万美元[63] - 截至2019年7月27日，Verizon Communications Inc.应收账款和合同资产净额为4.818亿美元，占比42.3%；CenturyLink, Inc.为1.714亿美元，占比15.0%；Comcast Corporation为1.429亿美元，占比12.5%；AT&T Inc.为1.123亿美元，占比9.8%[65] 可转换优先票据与认股权证信息 - 可转换优先票据的转换价格为每股96.89美元，认股权证行权价为每股130.43美元[58] - 2015年9月15日，公司发行本金4.85亿美元的0.75%可转换优先票据，2021年9月到期，每1000美元本金可转换为10.3211股公司普通股，初始转换价格约为每股96.89美元[101][103] - 截至2019年7月27日，由于公司普通股收盘价未满足条件且无其他允许转换的条件满足，该票据在截至2019年7月27日的三个月内不可转换，分类为长期债务[105] - 可转换票据对冲交易中，对手方在特定情况下需交付最多500.6万股公司普通股或支付现金，转换价格为每股96.89美元；认股权证交易中，公司以每股130.43美元价格出售最多500.6万股普通股的认股权证[110][111] - 可转换债券套期交易中，对手方最多需向公司交付500.6万股普通股或支付等值现金，转换价格为每股96.89美元[244] - 公司与可转换债券套期交易对手方进行认股权证交易，以每股130.43美元价格出售最多500.6万股普通股的认股权证[245] 其他资产数据 - 截至2019年7月27日，其他流动资产总计3.1971亿美元，其他资产总计5.2589亿美元；1月26日，其他流动资产总计2.9145亿美元，其他资产总计8.9438亿美元[67] 折旧与摊销费用数据 - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月的折旧费用分别为4190万美元和3900万美元，六个月分别为8290万美元和7670万美元[71] - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月有限寿命无形资产摊销费用分别为530万美元和580万美元，六个月分别为1070万美元和1150万美元[81] 现金及等价物与受限现金数据 - 截至2019年7月27日，现金及等价物为1.2583亿美元，受限现金总计5309万美元，现金及等价物和受限现金总计1.7892亿美元；1月26日，现金及等价物为12.8342亿美元，受限现金总计5809万美元，现金及等价物和受限现金总计13.4151亿美元[73] 商誉与财产设备数据 - 截至2019年7月27日，商誉总值为5.21516亿美元，累计减值损失为1.95767亿美元，总计3.25749亿美元[74] - 截至2019年7月27日，财产和设备总值为11.176亿美元，累计折旧为6.95336亿美元，财产和设备净值为4.22264亿美元；1月26日，财产和设备总值为10.73379亿美元，累计折旧为6.48628亿美元，财产和设备净值为4.24751亿美元[75] 保险索赔与追偿数据 - 截至2019年7月27日，累计保险索赔为9956.7万美元，保险追偿/应收款为501.6万美元；1月26日，累计保险索赔为1.08276亿美元，保险追偿/应收款为1368.4万美元。六个月内，保险追偿/应收款减少约870万美元[85] 经营租赁成本数据 - 2019年7月27日止三个月长期经营租赁成本为829.2万美元，短期经营租赁成本为860.8万美元，可变租赁成本为113.1万美元，总计1803.1万美元；六个月长期经营租赁成本为1671.2万美元，短期经营租赁成本为1699.4万美元，可变租赁成本为227.2万美元，总计3597.8万美元[87] 保险风险保留数据 - 对于2020年1月结束的12个月保单期，公司在汽车责任、一般责任和工人补偿方面每次事故保留最高100万美元的损失风险，总止损保额为7710万美元；2019年员工团体健康计划，公司每位参与者每年保留最高40万美元的损失风险，所有参与者年度累计金额为42.5万美元[83][85] 经营租赁负债数据 - 截至2019年7月27日，公司长期经营租赁的经营租赁负债为7010万美元，加权平均剩余租赁期限为3.4年，加权平均折现率为5.3%[89] - 截至2019年7月27日，未来五个财年及以后长期经营租赁负债到期金额分别为2020财年剩余时间1529.3万美元、2021年2566.2万美元、2022年1741.7万美元、2023年934.3万美元、2024年573.7万美元、之后461.3万美元，总租赁付款额7806.5万美元，扣除利息后为7012.2万美元[89] - 截至2019年7月27日，公司有尚未开始的额外经营租赁120万美元，将于2020财年第二季度开始[89] 其他应计负债数据 - 截至2019年7月27日，其他应计负债为1.17159亿美元，较2019年1月26日的1.04074亿美元增加，其中应计建筑成本增加主要是由于为客户前期工作的1050万美元保修成本[92] 未偿债务数据 - 截至2019年7月27日，公司未偿债务包括循环信贷额度6500万美元、定期贷款额度4.5亿美元、0.75%可转换优先票据4.34152亿美元，长期债务为9.32277亿美元，较2019年1月26日的8.67574亿美元增加[93] 信贷协议修订信息 - 2018年10月19日，公司修订并重述信贷协议，到期日延长至2023年10月19日，最大循环信贷承诺从4.5亿美元增加到7.5亿美元，定期贷款额度增加到4.5亿美元，包括2亿美元信用证子限额[94] 信贷协议利率与费用数据 - 信贷协议下，借款利率根据公司综合净杠杆率而定，欧元美元贷款利率为1.25% - 2.00%加伦敦银行同业拆借利率，基准利率贷款利率为0.25% - 1.00%加行政代理基准利率，未使用循环信贷承诺费率为0.20% - 0.40%，备用信用证费率为1.25% - 2.00%，商业信用证费率为0.625% - 1.00%[98] - 截至2019年7月27日和2019年1月26日，备用信用证分别约为5230万美元和4860万美元，信贷协议下余额的加权平均利率和费用方面，定期贷款设施分别为4.02%和4.25%，循环信贷额度分别为4.61%和0%，备用信用证均为1.75%，未使用循环信贷承诺均为0.35%[99] 票据利息费用与公允价值数据 - 2019年和2018年截至7月27日和7月28日的三个月，公司债务折扣非现金摊销产生的利息费用分别为500万美元和480万美元；六个月分别为990万美元和940万美元[106] - 2019年7月27日和2019年1月26日，票据本金公允价值分别为4.8015亿美元和4.67104亿美元，扣除债务折扣和发行成本后，票据公允价值分别为4.29302亿美元和4.05303亿美元[107] 递延所得税数据 - 公司就票据债务折扣记录了4340万美元的初始递延所得税负债，就可转换票据对冲交易记录了4320万美元的初始递延所得税资产[113] 所得税税率与费用数据 - 2019年和2018年截至7月27日和7月28日的六个月，公司有效所得税税率分别为30.0%和27.7%；2019年截至7月27日的三个月，公司确认了110万美元与上一纳税年度申报相关的所得税费用[115] 其他收入净额数据 - 2019年和2018年7月27日和7月28日，其他收入净额分别为400.6万美元和415.6万美元；2019年和2018年7月27日和7月28日，其他收入净额分别为970.5万美元和1186.8万美元[116] 普通股回购计划数据 - 2018年8月29日，公司董事会授权1.5亿美元的普通股回购计划，截至2019年7月27日，该授权仍有1.5亿美元可用；2019年和2018年截至7月27日和7月28日的六个月，公司未回购任何普通股[119][120] 股票薪酬费用数据 - 2019年和2018年截至7月27日和7月28日的三个月，股票薪酬费用分别为227.7万美元和604.8万美元；六个月分别为575.6万美元和1091.1万美元[125] 股票期权与RSU相关数据 - 截至2019年7月27日，公司股票期权、RSU和目标绩效RSU的未确认薪酬费用分别为270万美元、1140万美元和1510万美元，将分别在2.5年、2.6年和1.8年内确认；若满足特定绩效指标，未来可能额外确认3030万美元薪酬费用[126] - 截至2019年7月27日，股票期权授予39276股，行权16870股，流通605697股；RSU授予112172股，归属19063股，流通218993股；绩效RSU授予475629股，归属43900股，流通775123股[128][129] 客户合同收入数据 - 2019年7月27日和2018年7月28日止六个月，公司前五大客户分别占总合同收入的79.4%和78.3%[132] - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月，Verizon Communications Inc.合同收入分别为2.05亿美元和1.473亿美元，占比分别为23.2%和18.4%；六个月合同收入分别为3.848亿美元和2.695亿美元，占比分别为22.4%和17.6%[132] - 2019年7月27日和2018年7月28日止三个月，电信行业合同收入分别为8.044亿美元和7.267亿美元，占比分别为91.0%和90.9%；六个月合同收入分别为15.658亿美元和13.939亿美元，占比分别为91.2%和91.1%[133] 法律诉讼信息 - 2018年10月，公司、首席执行官和首席财务官被列为两起证券欺诈诉讼的被告，原告寻求未指明的损害赔偿，公司认为指控无根据并将积极辩护[137] - 2018年12月，一起股东派生诉讼被提起，指控董事违反信托义务和证券法，公司认为指控无根据，该诉讼于2019年2月被法院暂停[138] 子公司撤资负债信息 - 2016年第四季度，公司一子公司停止运营，养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债，公司对此提出异议并提交仲裁，自2016年11月起子公司每月支付约10万美元撤资负债[139] 担保合同债券数据 - 截至2019年7月27日和2019年1月26日，公司未偿还的履约和其他担保合同债券分别为1.561亿美元和1.235亿美元，与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2340万美元和2320万美元[143] - 截至2019年7月27日和2019年1月26日，公司根据信贷协议发行的未偿还备用信用证分别为5230万美元和4860万美元[144] 利率变动影响数据 - 2019年7月27日，公司信贷协议下的可变利率债务包括4.5亿美元定期贷款和6500万美元循环贷款，利率每变动50个基点，利息费用每年相应变动约260万美元[240] - 2015年9月，公司发行4.85亿美元可转换优先票据，固定利率0.75%，截至2019年7月27日和2019年1月26日，票据公允价值分别为4.29302亿美元和4.05303亿美元，市场利率变动50个基点，票据公允价值变动约600万美元[241][243] 外汇汇率市场风险数据 - 截至2019年7月27日，公司加拿大业务的外汇汇率市场风险不显著[246]

财年运营周期 - 2020财年和2019财年均为52周运营，下一个53周财年将于2021年1月30日结束[39] 会计政策变更 - 2019年2月27日生效，公司采用ASU 2016 - 02要求，确认约7100万美元的经营租赁使用权资产及相应租赁负债[48] 每股收益情况 - 2019年4月27日止三个月，基本每股收益为0.45美元，2018年同期为0.55美元；摊薄后每股收益2019年为0.45美元，2018年为0.53美元[50] 收购业务情况 - 2018年3月，公司以2090万美元现金收购美国中西部和东北部某电信建设和维护服务提供商资产并承担负债，预计2020财年收到约50万美元营运资金调整[54] - 2019财年收购业务的购买价格分配在收购日起12个月计量期内完成，收购资产总计2.26亿美元，负债2200万美元，净收购资产2.04亿美元[55][56] 应收账款情况 - 2019年4月27日，应收账款净额为70152.2万美元，2019年1月26日为62525.8万美元[58] - 截至2019年1月26日，约1680万美元的坏账准备被归类为非流动；2019年4月27日止三个月，公司确认1030万美元此前预留应收账款和合同资产的回收[60] - 2019年4月27日止三个月坏账准备期初为1770.2万美元，期末为137.2万美元；2018年同期期初为99.8万美元，期末为97.6万美元[60] 股价与转换情况 - 2018年4月28日止三个月，公司平均股价110.46美元，超过可转换优先票据96.89美元的转换价格，稀释股份纳入计算[51] 经营租赁政策 - 公司经营租赁按直线法确认租赁费用，初始租赁期超12个月的记录使用权资产和负债，初始租赁期12个月及以下不记录在合并资产负债表[44][45] 合同资产情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，净合同资产分别为2.848亿美元和2.007亿美元[61] 主要客户应收账款和合同资产净额占比 - 截至2019年4月27日，Verizon Communications Inc.、CenturyLink, Inc.、Comcast Corporation和AT&T Inc.的应收账款和合同资产净额占比分别为39.6%、15.5%、13.3%和11.6%；1月26日占比分别为36.2%、17.9%、15.4%和11.0%[62] 其他流动资产和资产情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，其他流动资产分别为3824.2万美元和2914.5万美元，其他资产分别为5278.4万美元和8943.8万美元[64] 现金及等价物和受限现金情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，现金及等价物和受限现金总额分别为3888.8万美元和1.34151亿美元[67] 财产和设备情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，财产和设备净额分别为4.2931亿美元和4.24751亿美元，2019年和2018年截至4月的三个月折旧费用分别为4100万美元和3770万美元[69] 商誉情况 - 截至2019年4月27日，商誉总额为3.25749亿美元，无变化[70] 无形资产情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，无形资产净额分别为1.55783亿美元和1.61125亿美元，2019年和2018年截至4月的三个月摊销费用分别为530万美元和570万美元[73] 保险风险自留额 - 对于2020年1月结束的12个月保单期，汽车责任险、一般责任险和工伤赔偿险每次事故损失风险自留额为100万美元，总止损保额为7710万美元[75] - 2019年，员工团体健康计划每人每年损失风险自留额为40万美元，所有参与者年度累计自留额为42.5万美元[76] 应计保险索赔和保险追偿/应收款情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，应计保险索赔分别为1.03828亿美元和1.08276亿美元，保险追偿/应收款分别为710.7万美元和1368.4万美元，三个月内保险追偿/应收款减少约660万美元[76] 租赁成本情况 - 2019年4月27日止三个月，公司租赁总成本为1794.7万美元，其中长期经营租赁成本833.1万美元，短期经营租赁成本840.6万美元，可变租赁成本121万美元[79] 长期经营租赁负债情况 - 截至2019年4月27日，公司长期经营租赁负债为6950万美元，加权平均剩余租赁期限为3.4年，加权平均折现率为5.3%[80] - 截至2019年4月27日，未来五年及以后公司长期经营租赁负债到期金额分别为2020年2195.4万美元、2021年2339.4万美元、2022年1538.2万美元、2023年767.8万美元、2024年488.5万美元、以后413.2万美元，总计7742.5万美元[80] 其他应计负债情况 - 截至2019年4月27日，公司其他应计负债为1.0939亿美元，较2019年1月26日的1.04074亿美元有所增加，其中应计建筑成本增加约1500万美元[83] 未偿债务情况 - 截至2019年4月27日，公司未偿债务为8.67376亿美元，其中定期贷款为4.5亿美元，0.75%可转换优先票据为4.28626亿美元[84] 信贷协议情况 - 2018年10月19日，公司修订并重述信贷协议，到期日延长至2023年10月19日，最大循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元[85] - 截至2019年4月27日和2019年1月26日，公司根据信贷协议发行的备用信用证分别约为5230万美元和4860万美元[91] - 信贷协议要求公司维持综合净杠杆率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于3.00:1.00，截至2019年4月27日和2019年1月26日，公司遵守信贷协议财务条款，循环信贷额度借款可用性分别为3.254亿美元和4.129亿美元[92] 可转换优先票据情况 - 2015年9月15日，公司发行本金为4.85亿美元的0.75%可转换优先票据，2021年9月到期，年利率为0.75%，每1000美元本金可转换为10.3211股公司普通股[94][95] - 2019年4月27日止三个月，公司普通股收盘价未达到或超过票据适用转换价格的130%，截至该日，票据不可转换，归类为长期债务[97] - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司债务折扣非现金摊销产生的利息费用分别为490万美元和470万美元[98] - 2021年9月到期的0.75%可转换优先票据，2019年4月27日和2019年1月26日的本金均为4.85亿美元，净账面价值分别为4.28626亿美元和4.23199亿美元[99] - 2019年4月27日和2019年1月26日，票据公允价值分别为4.06801亿美元和4.05303亿美元[101] - 可转换票据对冲交易中，对手方在特定情况下需交付最多500.6万股公司普通股或支付现金，转换价格为每股96.89美元；公司出售认股权证，可购买最多500.6万股公司普通股，行权价格为每股130.43美元[102][103] - 公司就票据债务折扣记录了4340万美元的初始递延所得税负债，就可转换票据对冲交易记录了4320万美元的初始递延所得税资产[105] 所得税税率情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司有效所得税税率分别为30.3%和27.3%[107] 其他收入净额情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，其他收入净额分别为569.8万美元和771.1万美元[109] 普通股回购情况 - 2018年8月29日，公司董事会授权1.5亿美元的普通股回购计划，截至2019年4月27日，该授权仍有1.5亿美元可用[110] - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司未回购任何普通股[111] 基于股票的薪酬费用情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司基于股票的薪酬费用分别为347.9万美元和486.3万美元，相关所得税影响分别为86.9万美元和106.9万美元[115] 业务收入情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，总合同收入分别为8.337亿美元和7.314亿美元，电信业务收入分别为7.614亿美元（占比91.3%）和6.672亿美元（占比91.2%）[123] 未偿还担保合同债券情况 - 截至2019年4月27日和2019年1月26日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为1.428亿美元和1.235亿美元，与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2340万美元和2320万美元[123] 可变利率债务情况 - 2019年4月27日，公司信贷协议下的可变利率债务未偿还金额为4.5亿美元，每50个基点的利率变化，相关借款利息费用每年相应变化约230万美元[223] 可转换优先票据公允价值及利率影响 - 2015年9月，公司发行4.85亿美元本金的可转换优先票据，固定利率为0.75%，2019年4月27日和2019年1月26日，票据公允价值分别为4.06801亿美元和4.05303亿美元[224][226] - 市场利率假设变动50个基点，截至2019年4月27日，票据公允价值将增加或减少约600万美元[226] 可转换票据套期和认股权证交易 - 公司与交易对手进行可转换票据套期交易，若票据转换，对手方需交付最多500.6万股公司普通股或支付现金[227] - 公司与相同对手方进行认股权证交易，出售认股权证可购买最多500.6万股公司普通股，价格为每股130.43美元[228] 子公司撤资负债情况 - 2016年第四季度，公司一家子公司停止运营，该子公司所属计划要求支付约1300万美元撤资负债，公司自2016年11月起每月支付约10万美元[129] 诉讼情况 - 2018年10月和12月，公司及其高管分别被卷入证券欺诈诉讼和股东派生诉讼，目前无法估计可能损失[127][128]

财务数据关键指标变化 - 2019财年公司合并合同收入为31亿美元[18] - 2019财年公司营收31.277亿美元，净利润6290.7万美元，基本每股收益2.01美元，摊薄后每股收益1.97美元[152] - 2019财年公司普通股股价在每股49.39美元至122.80美元之间波动[121] - 2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年长合同（包括多年主服务协议和其他长期合同）分别占合同收入的86.7%、86.2%、87.0%和81.0%[179] - 2019财年部分合同项目收入确认占比低于10%，2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年部分合同采用成本法确认收入占比低于5%[203][204] - 2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年，汽车责任险、一般责任险和工伤赔偿险的累计止损保额分别为7890万美元、6710万美元、1.037亿美元和8460万美元[215] - 2018年过渡期公司因税改获得约3220万美元的所得税优惠，因会计准则更新获得约780万美元的所得税优惠[154] - 2018年过渡期计算摊薄每股收益的稀释股份因会计准则更新增加约177,575股，因可转换票据增加217,394股[155] - 2019财年未回购普通股，2018过渡时期、2017财年、2016财年、2015财年和2014财年分别回购200,000股、713,006股、2,511,578股、1,669,924股和360,900股，支付金额分别为1690万美元、6290万美元、1.7亿美元、8710万美元和1000万美元[158] - 2017财年公司新增3500万美元定期贷款安排，使定期贷款安排总额增至3.85亿美元[158] - 2016财年公司私募发行本金4.85亿美元的票据，赎回本金2.775亿美元的7.125%高级次级票据，进行可转换票据套期保值交易花费约1.158亿美元，认股权证交易获得约7470万美元收益，新增2亿美元定期贷款，使定期贷款安排总额增至3.5亿美元[159] - 2015财年公司修订信贷协议，将到期日延长至2020年4月24日，最高循环信贷承诺从2.75亿美元增至4.5亿美元，定期贷款安排增至1.5亿美元[160] - 2016财年债务清偿损失包含赎回7.125%次级高级票据的税前费用[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年，公司前五大客户分别为AT&T、康卡斯特、威瑞森、世纪互联和温斯特里姆，分别占总合同收入的21.2%、20.8%、19.2%、13.6%和3.6%；2019财年、2018年过渡期、2017财年和2016财年，前五大客户分别占总合同收入的78.4%、75.8%、76.8%和70.1%[36] - 2019财年公司第五大客户Windstream合同收入为1.136亿美元，于2019年2月25日申请破产[68] - 公司前五大客户在2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年分别占总营收约78.4%、75.8%、76.8%和70.1%[68] - 2019财年2月25日，公司第五大客户Windstream申请破产保护，2019财年合同收入为1.136亿美元[176] - 2019财年AT&T、Comcast、Verizon、CenturyLink和Windstream分别占总合同收入的21.2%、20.8%、19.2%、13.6%和3.6%[174] - 公司前五大客户在2019财年、2018过渡时期、2017财年和2016财年分别占总合同收入的约78.4%、75.8%、76.8%和70.1%[172] 公司收购情况 - 2019财年3月，公司以2.09亿美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建设和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，减去约50万美元的营运资金调整[31] - 2017财年3月，公司以2610万美元收购Texstar Enterprises, Inc. [32] - 2016财年8月，公司以4880万美元现金收购TelCom Construction, Inc.及其附属公司；5月，以560万美元收购NextGen Telecom Services Group, Inc.；7月，以1.009亿美元净现金收购Goodman Networks Incorporated的部分资产并承担部分负债[33] - 2018年3月公司以2090万美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建设和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，调整后约为2040万美元[182] - 2016年7月公司以1.009亿美元净现金收购Goodman Networks Incorporated无线和有线业务相关资产并承担部分负债，调整后约为1.075亿美元，其中2250万美元存入托管账户，截至2019年1月26日约30万美元仍在托管账户[184][185] 公司订单情况 - 2019年1月26日和2018年1月27日，公司积压订单分别为73.3亿美元和58.47亿美元，预计未来十二个月完成2019年1月26日积压订单的37.4%[41][42] 公司人员情况 - 截至2019年1月26日，公司员工约14920人[46] - Steven E. Nielsen自1996年2月26日起担任公司董事长、总裁兼首席执行官，现年55岁[59] - Timothy R. Estes自2001年9月1日起担任公司执行副总裁兼首席运营官，现年64岁[59] - H. Andrew DeFerrari自2005年11月22日起担任公司高级副总裁兼首席财务官，现年50岁[59] - Richard B. Vilsoet自2005年6月11日起担任公司高级副总裁、首席法律官兼秘书，现年66岁[59] - Scott P. Horton自2018年9月4日起担任公司副总裁兼首席人力资源官，现年55岁[59] 公司业务影响因素 - 公司业务受行业周期性影响，客户资本支出和维护预算及相关审批时间和季节性支出模式会影响合同收入和经营业绩[39] - 公司业务具有季节性，冬季恶劣天气、日照时间减少以及1月假期较多，导致1月和4月财季收入和盈利能力可能低于7月和10月财季[40] - 公司业务受经济衰退、监管变化、技术变革等因素影响，可能导致客户减少服务支出[65][66][67] - 公司业务具有季节性，1月和4月财季营收和盈利能力可能低于7月和10月财季[71] - 公司未能遵守移民、承包商许可、环境等法律可能导致重大负债、声誉受损、合同取消等[81][82][83] - 公司运营涉及危险活动，可能导致财务损失、声誉损害和法律责任，保险可能不足以覆盖风险[84] - 材料成本或可用性变化、技术系统故障或网络安全漏洞可能对公司收入和运营结果产生不利影响[87][88] - 失去关键员工可能对公司业务产生不利影响，公司未为员工购买“关键人物”人寿保险[90] - 公司盈利能力基于合同定价时的成本估计，实际成本超预期可能导致盈利能力下降[91] - 公司业务劳动密集，可能无法吸引和留住合格员工，或无法将增加的劳动力和培训成本转嫁给客户[92] - 公司可能无法确保独立分包商履行义务，或分包商未能满足义务，可能影响与客户的关系并导致额外成本[95] - 燃料价格变化、医疗成本增加、应收账款和合同资产可能无法收回、有效税率和税收负债波动等因素可能对公司财务结果产生不利影响[96][97][98][99] - 公司可能面临诉讼、赔偿索赔和其他纠纷，结果难以预测，可能产生重大负债并影响财务结果[104][105] - 公司可能面临保修索赔，需承担维修或更换费用，影响运营和财务状况[106][108] - 公司部分子公司参与多雇主养老金计划，可能产生重大负债，如撤资负债或额外现金缴款[109] - 公司可能对商誉或其他无形资产进行减值测试，若减值将影响运营结果[111][112] - 公司未来可能无法以优惠条件获得足够资本，现有信贷协议限制举债能力[113][115] - 公司债务义务有诸多限制，不遵守可能导致债务加速到期，影响流动性[116] - 公司合同收入和经营业绩呈现季节性，1月和4月财季的收入和盈利能力可能低于7月和10月财季[196] 公司保险相关情况 - 截至2019年1月26日和2018年1月27日，累计保险索赔分别为1.08276亿美元和1.13275亿美元，保险追偿/应收款分别为1368.4万美元和2042.3万美元[211] - 2019年1月26日和2018年1月27日，累计保险索赔中包含的已发生但未报告损失分别约为5510万美元和5330万美元[211] - 2016财年至2019财年，公司对汽车责任险、一般责任险和工伤赔偿险每次事故保留最高100万美元的损失风险[213] - 2016年至2019年，公司员工团体健康计划每年为每位参与者保留最高40万美元的损失风险，所有参与者年度累计风险为42.5万美元[215] 公司股票相关情况 - 截至2019年2月28日，约有610名公司普通股的登记持有人[139] - 公司自1982年以来未支付现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[141] - 2018年11月25日 - 12月22日，公司回购51,622股普通股，每股均价56.31美元；2018年12月23日 - 2019年1月26日，回购22股，每股均价55.00美元[144] - 截至2019年1月26日，公司股票回购计划还有1.5亿美元可用于2020年2月前的回购[145] - 公司授予基于股票的奖励，相关补偿费用在归属期内直线确认，计入综合损益表的一般及行政费用[216] - 股票期权公允价值在授予日使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估算[217] - 股票期权在四年内逐步归属，最长可在十年内行使[217] - 受限股票单位（RSUs）和绩效受限股票单位（Performance RSUs）公允价值在授予日估算，等于当日公司普通股收盘价[217] - RSUs通常在四年内逐步归属[217] - Performance RSUs若达到特定绩效指标，在三年内逐步归属[217] - 每个RSU和Performance RSU归属时以一股公司普通股结算[217] 公司信贷与债务情况 - 公司信贷协议提供7.5亿美元循环信贷额度、4.5亿美元定期贷款额度，2019年1月26日，定期贷款有4.5亿美元未偿还，信用证有4860万美元未偿还[116] - 公司有4.85亿美元0.75%可转换优先票据将于2021年9月到期，若到期时未偿还本金超过2.5亿美元，需维持比未偿还本金多1.5亿美元的流动性[116] - 2019财年公司修订并重述现有信贷协议，将到期日延长至2023年10月29日，最高循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元[152] 公司其他情况 - 公司章程授权董事会未经股东进一步批准，可发行多达100万股优先股[125] - 2016年10月，公司一停止运营的子公司收到养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债的通知，自2016年11月起每月支付约10万美元[110] - 截至2019年1月26日和2018年1月27日，应收账款中来自Windstream的2480万美元被列为非流动资产[207] - 2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，已记录非现金费用1720万美元[98] - 截至2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，已记录1720万美元的非现金费用[153] 公司竞争情况 - 公司所处的专业承包服务行业高度分散，竞争激烈，主要竞争因素包括地理覆盖范围、服务质量、安全、价格、服务广度和行业声誉[45] - 公司面临来自其他专业承包商和客户内部服务组织的竞争[72][73]