核心观点 - eGain公司宣布，美国最大的私营橱柜制造商Cabinetworks集团已选择其AI知识平台和AI客服座席解决方案，以现代化其知识管理系统并提升客户服务运营水平 [1] 合作方与客户背景 - Cabinetworks集团是美国最大的私营橱柜制造商，旗下拥有KraftMaid、Medallion、Merillat和Smart Cabinetry等多个标志性品牌 [2][8] - 公司拥有超过5,000名员工，20个地点（包括15个制造工厂）和15个品牌 [8] - 随着业务增长和产品服务扩展，Cabinetworks认识到需要提升其客户服务能力，并改善其广泛客户网络和内部团队的体验 [2] - 技术顾问公司Current Connections是Sandler Partners网络的一部分，促成了此次合作 [1][9] 客户面临的挑战与需求 - Cabinetworks在多个遗留系统上运营，需要现代化其客户服务方式，并认识到利用AI对于支持其增长战略至关重要 [3] - 公司需要超越传统的开发和文档管理工具，转向一流的知识管理系统，以赋能客服座席更高效、准确地响应客户咨询，并为AI驱动的客户体验奠定基础 [3] - 制造商面临独特的知识挑战，包括复杂的产品规格、庞大的客户网络和多样化的客户需求，这些都要求信息可信且易于获取 [7] 采用的解决方案 - Cabinetworks选择了eGain统一的“知识+AI”解决方案，以单一的、受治理的AI知识中心取代分散的信息源 [4] - 实施内容包括： - eGain AI知识中心：提供智能搜索、强大的内容生命周期控制和清晰的分析，以取代零散的Word文件、聊天记录和非正式的工作辅助工具 [4] - AI客服座席：在客服座席工作流程中直接嵌入情境化的AI辅助 [4] - Five9和Salesforce CRM集成：为跨通信渠道的用户创建统一的“单一视图”界面 [4] - 自助服务门户：使Cabinetworks的客户网络能够自主、便捷地找到答案 [4] 预期运营影响与效益 - 统一的知识基础将使Cabinetworks能够快速、准确地为客户咨询提供实时答案 [5] - 这些改进将使公司能够优化其团队效率，并显著提高为客户提供服务的速度和质量 [5] - 通过Five9和Salesforce将知识直接集成到座席工作流程中，客服人员将能即时获取公司众多品牌和产品的可信、最新信息 [6] - 计划中的自助服务门户将使客户能够独立解决常见问题，提高整个生态系统的效率，同时为更复杂和紧急的问题保留与现场专家支持的无缝访问和集成 [6] - 该解决方案旨在帮助组织超越分散的文档和遗留系统，提供实时、智能的支持 [7] 公司高层评价 - Cabinetworks集团客户体验与关怀副总裁Matt Conant表示，eGain的AI知识中心为扩展运营和提升服务质量提供了坚实基础，其演示和亲身体验表明eGain理解制造商的独特需求，能帮助公司从传统文档管理转向智能的、AI驱动的知识管理 [7] - eGain首席执行官Ashu Roy表示，其AI知识中心和AI客服座席提供了一个统一的基础，并感谢Current Connections和Sandler Partners的信任与合作 [7][8] eGain公司简介 - eGain是AI驱动的知识管理和客户体验自动化解决方案的领先提供商 [10] - 拥有超过25年的知识管理经验，帮助企业管理孤岛内容、自动化可信知识工作流，并通过成熟的框架和方法提供可衡量的AI投资回报 [10] - 各行业的全球2000强公司依赖eGain来改造客户服务、提高员工生产力、降低成本并加速AI应用 [10]

新闻内容分析 - 提供的文档内容不包含任何实质性的新闻、事件、财报或行业信息 [1] - 文档内容仅为技术性提示，要求用户启用浏览器Javascript和Cookie或禁用广告拦截器 [1] - 无法从给定内容中提取关于任何公司或行业的核心观点、财务数据、市场动态或投资相关信息 [1] 总结说明 - 由于提供的文档内容不包含任何可分析的商业、金融或行业信息，因此无法完成总结关键要点、核心观点或根据目录进行分类的任务 [1] - 分析工作因缺乏有效输入内容而终止 [1]

新闻内容分析 - 提供的文档内容不包含任何实质性的新闻、事件、财报或行业信息 文档内容仅为技术性提示 要求用户启用浏览器Javascript和Cookie 或禁用广告拦截器以继续访问 [1] - 无法从给定内容中提取关于公司、行业、市场动态、财务数据或投资机会的任何关键要点 [1]

核心业绩表现 - 公司2025年第四季度每股收益为0.11美元，远超市场预期的0.07美元，同比去年同期的0.04美元大幅增长 [1] - 本季度营收为2298万美元，超出市场预期2.27%，略高于去年同期的2239万美元 [2] - 当季业绩超出每股收益预期达50.07%，上一季度也曾超出预期54.55% [1] - 在过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 近期股价与市场展望 - 年初至今公司股价上涨约0.5%，表现逊于同期标普500指数1.9%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计其近期表现将与市场同步 [6] - 业绩发布前，市场对其的盈利预测修正趋势好坏参半，未来预测可能随最新财报而调整 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.04美元，营收2213万美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益0.33美元，营收9153万美元 [7] - 短期股价走势与盈利预测修正趋势有强相关性，投资者可关注相关修正 [5] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks互联网-软件行业，在250多个行业中排名前37% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%，幅度超过2比1 [8] - 同业公司Consensus Cloud Solutions预计将于2月10日发布财报，预期每股收益1.31美元，同比微降0.8%，营收预期为8702万美元，同比微增0.1% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2300万美元，超出公司指引和市场共识，同比增长3% [14] - SaaS收入同比增长5%，占总收入的95%，高于去年同期的93% [14] - 若剔除本财年将逐步淘汰的非核心消息产品带来的约60万美元季度性收入减少，则总收入同比增长5%，SaaS收入同比增长8% [14] - 非GAAP总毛利率为74%，较去年同期的71%提升300个基点 [14] - SaaS毛利率为80%，较去年同期的78%提升200个基点，主要得益于产品增强带来的成本效益部署和运营效率提升 [14][15] - 专业服务收入环比下降，导致第二季度专业服务毛利率为负，但公司已调整团队规模，预计第三季度起毛利率将恢复至持平或微正 [15] - 非GAAP运营成本为1420万美元，同比下降3%，因公司精简业务运营，增加AI产品创新投资，同时减少对传统产品的支出 [16] - 非GAAP净利润为300万美元，每股收益0.11美元，去年同期为130万美元，每股收益0.05美元 [16] - 调整后EBITDA利润率为14%，高于去年同期的7% [16] - 第二季度运营现金流为1010万美元，运营现金流利润率为44%，去年同期为640万美元，利润率29% [17] - 期末现金及现金等价物为8310万美元，高于2025年6月30日的6290万美元 [17] - 公司未进行股票回购，当前授权回购计划下仍有1970万美元可用额度 [17] - 第三季度指引：总收入预计在2220万至2270万美元之间，非GAAP净利润预计180万至230万美元，每股收益0.06至0.08美元，调整后EBITDA预计260万至310万美元，利润率12%至14% [19] - 2026财年全年指引：总收入预计在9050万至9200万美元之间，实现年度增长回归，GAAP净利润预计450万至600万美元，每股收益0.16至0.21美元，非GAAP净利润预计880万至1030万美元，每股收益0.31至0.36美元，调整后EBITDA预计1090万至1240万美元，利润率12%至13% [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI知识中心业务势头强劲，来自AI知识客户的SaaS年度经常性收入同比增长27%，目前占公司总SaaS年度经常性收入的64% [4][18][22] - 所有客户的SaaS年度经常性收入同比增长7%，若剔除逐步淘汰的非核心消息产品，则同比增长11% [18] - AI知识客户的LTM美元计SaaS净留存率为116%，高于去年同期的99%，所有客户的净留存率为101%，高于去年同期的89% [18] - AI知识客户的LTM美元计SaaS净扩张率为119%，所有客户为108% [18] - 剩余履约义务总额同比增长15%，短期剩余履约义务为5300万美元，同比增长4% [19] - 合作伙伴生态系统贡献显著，2026财年上半年合作伙伴带来的新客户数量同比增长超过一倍，合作伙伴带来的销售线索同比增长80% [4][5][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲市场取得重要进展，与荷兰大型保险金融集团Achmea签约，为其超过1000万客户和21000名用户提供平台支持 [8] - 美国市场方面，赢得一家全球最大的商业软件提供商的企业知识授权，平台将部署给超过10万名用户，覆盖客户体验、员工体验和AI体验等多个用例 [6][7] - 在美国还签约了一家大型橱柜制造商，以及俄勒冈社区信用合作社等客户，展示了在制造业和金融服务业的市场渗透 [7][8][9] - 市场对AI知识解决方案的兴趣激增，销售漏斗顶部的AI知识销售线索同比增长超过50%，纯主动咨询兴趣同比增长23% [4][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于成为企业可信的知识基础，以加速企业级AI的投资回报率，这一观点正获得市场越来越多的认同 [6][10] - 观察到客户服务与联络中心采购，以及企业用例导向采购的融合趋势，这由企业AI团队及其对知识的兴趣所推动 [5] - 产品战略上，推出了面向开发者的eGain Composer，旨在推动AI知识中心的产品销售并吸引新的生态系统合作伙伴 [10] - 公司采用产品驱动增长策略，并取得切实成果，eGain Composer帮助公司在客户体验之外更广泛的用例中与AI利益相关者展开早期对话 [10][12] - 行业地位获得认可，再次入选Gartner生成式AI知识应用魔力象限的领导者象限，并于2025年11月获得KMWorld领导者选择奖 [11][12] - 公司认为，尽管客户体验是知识解决方案最具说服力的投资回报率主张，但知识的价值并不局限于客户体验用例，将其应用于整个企业能为寻求加速AI雄心的企业带来巨大利益 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司第二季度业务势头良好，营收和盈利能力均超指引和市场共识，运营现金流强劲 [4][13] - 预订量强劲，包括多个全球1000强客户和健康的业务扩展 [4] - 合作伙伴动能正在良好建立，2026财年上半年25%的新客户来自合作伙伴 [4] - 市场正在围绕以客户体验和客户服务为中心，并延伸至整个企业以创建集中化知识基础的趋势而融合，这将为企业AI计划提供跳板能力 [12][13] - 对于生成式AI对软件行业的影响，管理层认为基础编程乃至复杂编程的速度正在加快，但架构、用例理解、非功能性需求（如可靠性、可扩展性、性能）以及整体集成能力仍是关键壁垒和差异化因素 [35][36] - 管理层预计，假设定价保持稳定，生成式AI工具将有助于提高内部盈利能力，但长期来看整个行业都可能面临定价压力 [38] - 公司当前重点是抢占“企业知识结构”这一市场的份额 [38][39] 其他重要信息 - 公司正在逐步淘汰非核心消息产品，第二季度已减少50%的相关收入，剩余部分将在2027年第一季度减少 [29] - JPMorgan的部署按计划进行中，已完成一半，预计今年晚些时候全面推出 [48] - 公司计划于2026年5月6日至7日在伦敦举办eGain Solve客户活动，届时将展示新产品和能力 [48] - 在销售案例中，公司更多地是取代某些战术性解决方案或缺乏创新及AI准备度的旧有大型解决方案，常见替代对象包括SharePoint加RAG方案、Salesforce中的知识库，以及未能跟上AI期望的旧知识管理解决方案 [50][51] - 公司招聘策略正在重新分配，增加对湾区本地高端工程、技术、产品管理和AI人才的投入，同时通过自动化减少部分分布式团队；市场部门因新领导上任将增加活动和投资；销售部门正投资于专家型、专业型人才以配合产品主导的销售模式 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大型软件交易的更多细节，包括销售周期、竞争格局和替代方案 [25] - 该交易销售周期较长，认真推进约一年半，经历了完整的RFP流程，最终公司胜出 [26] - 客户此前没有企业级知识平台，但某些功能失调的团队内部有其他竞争对手的AI搜索工具，公司方案是作为其首个企业级知识解决方案 [26] 问题: 确认非核心消息产品淘汰的时间线以及季度对比的清晰度 [27] - 非核心消息产品在第二季度已减少50%收入，剩余部分将在2027年第一季度减少 [29] 问题: 合作伙伴驱动销售线索增长的来源是否集中在少数合作伙伴 [30] - 增长主要来自两个领域：一是拥有现有客户、希望为客户更新平台的小型精品知识咨询公司；二是通过类似TSD网络达成的纯联络中心知识交易，后者虽处于早期但势头非常乐观 [30] 问题: 关于生成式AI降低软件公司创建壁垒的看法，以及eGain的护城河 [34] - 生成式AI确实加速了编码和开发阶段，但架构、用例理解、非功能性需求（可靠性、可扩展性、性能）以及集成能力仍是关键挑战和差异化因素 [35][36] - 壁垒对所有人都在降低，无论是个人还是大公司，而专注点、用例理解能力以及拥有经过验证的集成方案将成为关键区别 [36] 问题: 生成式AI工具如何影响内部开发速度和成本，以及对盈利能力的整体影响 [37] - 假设定价稳定，使用这些工具可能会提高盈利能力，但长期来看整个行业可能面临定价压力 [38] - 当前市场处于抢占“企业知识结构”份额的阶段，公司正专注于此 [38][39] 问题: 关于不断积累的现金储备的有效部署方式 [40] - 首要重点仍是内部投资以推动收入增长，同时受益于AI创新带来的成本节约 [40] - 股票回购计划仍在进行中，会评估其适用性 [40] - 也会机会性地评估无机增长（并购）选项，但这并非主要重点 [41] 问题: 下半年的招聘计划重点 [42] - 过去一年已积极招聘湾区本地高端产品、工程和AI人才，同时通过自动化减少其他团队，实现资源重新分配 [43] - 市场部门因新领导上任，下半年将增加活动和投资 [44] - 销售部门正投资于专家型、专业型人才以适应产品主导的销售模式，待规模扩大后会增加系统性销售人力 [44] 问题: JPMorgan部署的进度以及除客户体验外，企业内还有哪些低垂的果实机会 [48] - JPMorgan部署按计划进行中，已完成一半，预计今年晚些时候全面推出 [48] - 其他用例将在5月的伦敦客户活动中分享更多，逻辑上首先会围绕更广泛的客户运营进行同心圆式扩展，然后再进入其他面向企业的领域 [48][49] 问题: 最近的交易胜利主要是绿地项目还是替代现有解决方案 [50] - 在多数情况下，公司是替代某些战术性解决方案或缺乏创新及AI准备度的旧有大型解决方案 [50] - 常见替代对象包括：现有客户体验领域的CRM解决方案（缺乏现代化和AI准备度）、尝试在SharePoint上做RAG但失败的项目、等待Salesforce兑现承诺的客户，以及未能跟上AI期望的旧知识管理点解决方案 [51]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2300万美元，同比增长3%，超出公司指引和市场共识 [14] - SaaS收入同比增长5%，占总收入的95%，高于去年同期的93% [14] - 若剔除正在逐步淘汰的非核心消息产品带来的约60万美元季度性收入减少，则总收入同比增长5%，SaaS收入同比增长8% [14] - 非GAAP毛利率为74%，较去年同期的71%提升300个基点 [14] - SaaS毛利率为80%，较去年同期的78%提升200个基点，主要得益于产品增强带来的成本效益 [14] - 专业服务收入环比下降，导致该业务毛利率为负，公司已调整团队规模，预计下一季度毛利率将恢复至持平或微利 [15] - 非GAAP运营成本为1420万美元，同比下降3%，公司在精简业务运营，增加AI产品创新投资的同时减少对传统产品的支出 [16] - 非GAAP净利润为300万美元，合每股0.11美元，去年同期为130万美元，合每股0.05美元 [16] - 调整后EBITDA利润率为14%，去年同期为7% [16] - 第二季度运营现金流为1010万美元，运营现金流利润率为44%，去年同期为640万美元，利润率为29% [17] - 期末现金及现金等价物为8310万美元，较2025年6月30日的6290万美元有所增加 [17] - 公司未进行股票回购，当前授权回购计划下仍有1970万美元可用额度 [17] - 第三季度收入指引为2220万至2270万美元，非GAAP净利润指引为180万至230万美元，合每股0.06至0.08美元，调整后EBITDA指引为260万至310万美元，利润率12%至14% [19] - 2026财年全年收入指引为9050万至9200万美元，GAAP净利润指引为450万至600万美元，非GAAP净利润指引为880万至1030万美元，调整后EBITDA指引为1090万至1240万美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI知识中心业务势头强劲，来自该部分客户的年度经常性收入同比增长27%，目前占公司总SaaS ARR的64% [4][18] - 整体SaaS ARR同比增长7%，若剔除非核心消息产品，则同比增长11% [18] - AI知识客户的LTM美元净留存率为116%，高于去年同期的99%；所有客户的净留存率为101%，高于去年同期的89% [18] - AI知识客户的LTM美元净扩张率为119%，所有客户为108% [18] - 剩余履约义务总额同比增长15%，短期RPO为5300万美元，同比增长4% [19] - 合作伙伴生态系统贡献显著，2026财年上半年合作伙伴带来的新客户数量同比增长超过一倍 [4][5] - 合作伙伴带来的销售线索在2026财年上半年同比增长80% [10] - 公司新推出的开发者产品eGain Composer正在推动AI知识中心的产品销售并吸引新的生态系统合作伙伴 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司赢得了一家全球最大的商业软件提供商的“企业知识”授权，该平台将部署给超过10万用户，涵盖客户体验、员工体验和AI体验等多个用例 [6][7] - 在欧洲市场，公司与荷兰大型保险金融服务集团Achmea签约，为其超过10万用户提供平台支持 [8] - 在北美市场，公司与美国大型橱柜制造商以及俄勒冈社区信用合作社等客户签约，展示了从客户服务向全企业用例扩展的趋势 [7][8][9] - 市场对公司AI知识中心的需求旺盛，销售漏斗顶部的AI知识销售线索同比增长超过50%，纯自然流入的咨询兴趣同比增长23% [4][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是提供可信的、集中化的知识基础，以加速企业级AI的投资回报率，市场趋势正与这一观点趋同 [6][10] - 观察到客户服务与联络中心采购，以及企业用例导向采购的融合趋势，这由企业AI团队对知识的兴趣所推动 [5][6] - 公司正从客户体验这一最具投资回报率吸引力的领域，向全企业范围扩展其知识平台的应用 [9][12] - 产品方面，eGain Composer作为开发者导向的产品，旨在帮助合作伙伴和客户构建差异化解决方案，公司计划围绕其开展更多市场推广活动 [10][11] - 公司在行业分析中保持领先地位，再次被Gartner评为生成式AI知识应用魔力象限的领导者，并在2025年11月获得KMWorld读者选择奖 [11][12] - 公司认为，尽管AI工具降低了编程门槛，但软件平台的架构设计、对用例的理解、以及可靠性、可扩展性等非功能性需求的满足，仍是关键的竞争壁垒和护城河 [35][36] - 在竞争格局中，公司经常取代那些过时的战术解决方案、缺乏创新的现有CRM解决方案，或无法满足AI需求的传统知识管理方案 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司第二季度业务势头良好，营收和盈利能力均超指引和市场预期 [4][13] - 市场对公司产品的自然流入兴趣增加，品牌知名度在提升 [12] - 产品驱动增长战略正在取得切实成果 [12] - 管理层认为当前是抢占市场的关键时期，公司专注于成为“企业知识架构”的核心，并希望比竞争对手抢占更多市场份额 [38][39] - 对于生成式AI的影响，管理层认为若能维持定价，公司盈利能力会更高，但预计长期全行业都将面临定价压力 [38] - 对于现金的使用，公司首要重点是投资内部以推动收入增长，同时保留股票回购作为选项，并会机会性地评估无机增长（并购）机会 [40][41] 其他重要信息 - 公司正在逐步淘汰非核心消息产品，第二季度已减少50%的相关收入，剩余部分将在2027财年第一季度完全削减 [14][29] - 与摩根大通的部署项目按计划进行，目前已完成一半，预计在今年晚些时候全面上线 [48] - 公司计划于2026年5月6日至7日在伦敦举办客户活动eGain Solve，届时将展示新产品和能力 [48][49] - 在人员招聘方面，公司正将资源重新分配到高端产品工程、技术和AI人才上，同时得益于自动化，减少了部分分布式团队 [43] - 市场营销部门在新负责人带领下，将在本财年下半年增加活动和投资 [44] - 销售模式正变得更加专家和专家导向，特别是在与大型组织中的技术和AI团队早期接触时，公司正在投资建设这类销售能力 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大型软件交易的细节，包括销售周期、竞争格局和替代方案 [25] - 该交易销售周期较长，约一年半，经历了完整的RFP流程 [26] - 客户此前没有企业级知识平台，但在某些功能失调的团队中存在其他AI搜索竞争对手 [26] 问题: 关于财务数据的澄清，包括季度对比和非核心消息产品淘汰时间表 [27] - 三月季度与十二月季度的对比是清晰的环比比较，摩根大通交易的影响已完全体现 [27] - 非核心消息产品在第二季度已减少50%收入，剩余部分将在2027财年第一季度淘汰 [29] 问题: 关于合作伙伴贡献的集中度，以及哪些类型的合作伙伴表现突出 [30] - 表现突出的合作伙伴主要有两类：一是拥有现有客户、寻求为客户更新平台的小型精品知识咨询公司；二是在纯联络中心知识交易领域通过技术销售代表网络取得早期但非常有前景进展的合作伙伴 [30] 问题: 关于公司软件平台的竞争壁垒和护城河 [34] - AI工具加速了编码和开发过程，但软件架构、用例理解、以及可靠性、可扩展性等非功能性需求的整合仍是关键挑战和差异化因素 [35][36] - 竞争壁垒对所有人都在降低，但专注度、对用例的理解以及拥有经过验证的往绩记录将成为关键区别 [36] 问题: 关于生成式AI工具对公司内部开发效率和盈利能力的影响 [37] - 假设定价稳定，使用AI工具可能会提高盈利能力，但预计长期全行业将面临定价压力 [38] - 当前阶段是市场抢占期，公司专注于成为企业知识架构的核心 [38][39] 问题: 关于不断积累的现金的最佳部署方式 [40] - 公司首要重点是内部投资以推动收入增长 [40] - 股票回购计划仍在进行中，会视情况使用 [40] - 会机会性地评估无机增长（并购）选项，但这并非主要重点 [41] 问题: 关于未来的招聘计划，以及人员配置重点 [42] - 公司一直在积极招聘湾区本地的高端产品、工程和AI人才，同时通过自动化减少了其他分布式团队，总体是资源的重新分配 [43] - 本财年下半年将在市场营销部门增加投资和活动 [44] - 销售模式正转向专家导向，公司正在投资建设这类销售能力，随着业务规模扩大，将增加系统性的销售人手 [44] 问题: 关于摩根大通部署的进展，以及除客户体验外，企业内还有哪些潜在机会领域 [48] - 摩根大通的部署已完成一半，预计今年晚些时候按计划全面上线 [48] - 除客户体验外，下一个扩展领域可能围绕更广泛的“客户运营”，然后进一步扩展到其他面向企业的领域，更多细节将在5月的伦敦客户活动中分享 [49] 问题: 关于新客户交易的性质，是绿地项目还是替代现有解决方案 [50] - 在大多数情况下，公司是在替代某些战术解决方案或缺乏创新、无法满足AI需求的现有大型解决方案 [50] - 常见的被替代方案包括：尝试在SharePoint上构建RAG但失败的系统、等待Salesforce兑现承诺而失去耐心的客户、以及无法跟上AI发展步伐的传统知识管理解决方案 [51]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2300万美元，超出公司指引和市场共识，同比增长3% [15] - 若剔除本财年将逐步淘汰的非核心消息产品带来的约60万美元季度性收入减少，则总收入同比增长5% [15] - SaaS收入同比增长5%，占总收入的95%，高于去年同期的93% [15] - 若剔除非核心消息产品影响，SaaS收入同比增长8% [15] - 非GAAP毛利率为74%，较去年同期的71%提升300个基点 [15] - SaaS毛利率为80%，较去年同期的78%提升200个基点，主要得益于产品增强带来的成本效益 [15] - 专业服务收入环比下降，导致该季度专业服务毛利率为负，但公司已调整团队规模，预计下季度毛利率将恢复至持平或微正 [16] - 非GAAP运营成本为1420万美元，同比下降3%，公司在精简业务运营的同时，增加了对AI产品创新的投资 [17] - 非GAAP净利润为300万美元，每股收益0.11美元，去年同期为130万美元，每股收益0.05美元 [17] - 调整后EBITDA利润率为14%，去年同期为7% [17] - 第二季度运营现金流为1010万美元，运营现金流利润率为44%，去年同期为640万美元，利润率29% [18] - 期末现金及现金等价物为8310万美元，较2025年6月30日的6290万美元有所增加 [18] - 公司未进行股票回购，当前授权回购计划下仍有1970万美元可用额度 [18] - 第三季度收入指引为2220万至2270万美元，非GAAP净利润指引为180万至230万美元，调整后EBITDA指引为260万至310万美元 [20] - 2026财年全年收入指引为9050万至9200万美元，GAAP净利润指引为450万至600万美元，非GAAP净利润指引为880万至1030万美元，调整后EBITDA指引为1090万至1240万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI知识客户的SaaS年度经常性收入同比增长27%，目前占公司总SaaS年度经常性收入的64% [4][19][22] - 所有客户的SaaS年度经常性收入同比增长7%，若剔除非核心消息产品，则同比增长11% [19] - AI知识客户的过去十二个月美元净留存率为116%，高于去年同期的99%；所有客户的净留存率为101%，高于去年同期的89% [19] - AI知识客户的过去十二个月美元净扩张率为119%，所有客户为108% [19] - 剩余履约义务总额同比增长15%，短期剩余履约义务为5300万美元，同比增长4% [20] - 合作伙伴贡献的新客户数量在2026财年上半年同比增长超过一倍，占新客户总数的25% [4] - 合作伙伴来源的销售线索在2026财年上半年同比增长80% [10] - 公司新推出的开发者产品eGain Composer正在推动AI知识中心的产品销售并吸引新的生态系统合作伙伴 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司赢得了一家全球最大的商业软件提供商的“企业知识授权”，平台将部署给超过10万用户，涵盖客户体验、员工体验和AI体验等多个用例 [5][6] - 赢得一家拥有超过15个品牌和6000名员工的大型美国橱柜制造商客户，该公司将使用AI知识中心来集中管理知识 [6][7] - 在欧洲市场，与荷兰大型保险金融服务集团Achmea签约，平台将支持其21000名用户 [8] - 在信用合作社市场，与俄勒冈社区信用合作社签约，将支持其所有企业用例 [9] - 市场对公司产品的兴趣显著增加，销售漏斗顶部的AI知识销售线索同比增长超过50%，纯自然流入的兴趣同比增长23% [4][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为市场正与其观点趋同，即一个可信的知识基础能加速企业AI投资回报率 [10] - 观察到客户服务与联络中心采购，以及企业用例导向的采购正在融合，这由企业AI团队及其对知识的兴趣所推动 [5] - 公司战略是从客户体验切入，但知识平台正被用于所有企业用例，这为希望加速AI雄心的企业带来巨大利益 [9] - 公司相信，虽然客户体验是知识最具吸引力的投资回报率主张，但知识的价值并不局限于客户体验用例 [9] - 公司被Gartner评为生成式AI知识应用魔力象限的领导者，并获得了KMWorld的“领导者选择奖” [11][12] - 公司认为当前是“圈地”阶段，专注于成为企业知识架构，并希望比竞争对手占据更多市场 [37][38] - 公司正在利用生成式AI工具加速内部软件开发，但认为架构、用例理解以及将经过验证的组件整合在一起的能力仍是关键差异化因素 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在第二季度业务势头良好，收入和盈利能力均超出指引和市场共识，并产生了强劲的运营现金流 [4][13] - 公司正在很好地执行其市场进入策略，品牌知名度不断提高，产品导向的增长战略正在取得切实成果 [12] - 公司定位良好，有望在AI驱动的知识自动化领域取得市场领导地位，并推动可持续的收入增长和盈利能力提升 [22] - 管理层预计生成式AI将对行业定价带来长期压力，但公司有机会通过成为企业知识架构来应对 [37] - 对于现金的使用，公司将继续优先投资于推动收入增长，同时保留股票回购作为选项，并会机会性地评估无机增长机会 [39][40] 其他重要信息 - 公司正在逐步淘汰非核心消息产品，本季度已减少50%的相关收入，剩余部分将在2027财年第一季度完全淘汰 [15][28] - 公司计划于2026年5月6日至7日在伦敦举办客户活动eGain Solve，届时将展示新产品和能力 [48] - 公司近期在招聘上进行了调整，增加了对湾区高端产品、工程和AI人才的投入，同时通过自动化减少了其他分布式团队 [42] - 公司计划在下半年增加对市场营销的投入，并继续投资于专家/专家主导的销售团队，以支持产品导向的增长模式 [42][43] - 摩根大通的部署按计划进行中，已完成一半，预计今年晚些时候全面上线 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大型软件交易的更多细节，包括销售周期、竞争格局和替代方案 [25] - 该交易销售周期较长，约一年半，经历了完整的RFP流程 [26] - 客户此前没有企业级知识平台，但在某些功能失调的团队中有其他AI搜索竞争对手 [26] 问题: 确认财务数据比较和非核心消息产品淘汰时间表 [27] - 确认三月季度与十二月季度的比较是清晰的连续对比，摩根大通大额交易的影响已完全体现 [27] - 非核心消息产品在第二季度已减少50%收入，剩余部分将在2027财年第一季度淘汰 [28] 问题: 合作伙伴驱动增长的来源是否集中在少数合作伙伴 [29] - 增长主要来自两个领域：一是拥有现有客户、希望为客户更新平台的小型精品知识咨询公司；二是通过技术解决方案经销商网络达成的纯联络中心知识交易 [30] 问题: 关于生成式AI降低软件公司进入门槛的讨论，以及公司的护城河 [34] - 生成式AI确实加速了编码和开发阶段，但架构、用例理解、非功能性需求（如可靠性、可扩展性）的把握以及整合能力仍是关键壁垒和差异化因素 [35][36] 问题: 生成式AI工具对公司内部开发效率和盈利能力的影响 [37] - 假设定价稳定，使用这些工具应能提高盈利能力，但预计行业整体将面临定价压力 [37] - 公司正利用这些工具加速开发，并将节省的成本部分用于增加研发投入 [39] 问题: 关于现金积累和部署计划 [39] - 公司将继续优先投资于推动收入增长，同时保留股票回购选项，并会机会性地评估并购机会 [39][40] 问题: 关于招聘计划，特别是下半年的重点 [41] - 过去一年已积极招聘湾区高端产品、工程和AI人才，同时通过自动化减少了其他团队 [42] - 下半年将增加市场营销投入，并继续投资专家型销售团队，随着需求扩大将增加系统性销售人员 [42][43] 问题: 摩根大通部署进度以及除客户体验外的其他潜在企业用例 [48] - 摩根大通部署已完成一半，预计今年晚些时候全面上线 [48] - 其他用例将首先围绕更广泛的“客户运营”展开，然后扩展到其他面向企业的领域，更多细节将在5月的客户活动中分享 [48][49] 问题: 新客户交易主要是绿地项目还是替代现有解决方案 [50] - 多数情况下，公司是在替代某些战术性解决方案或已经缺乏创新或AI准备度的旧有大型解决方案 [50] - 常见的替代对象包括：尝试在SharePoint上构建RAG但失败的系统、客户对Salesforce交付进度失去耐心的知识库，以及未能跟上AI期望的旧有知识管理解决方案 [51]

业绩总结 - 总收入为2300万美元，同比增长3%[6] - SaaS收入为2180万美元，同比增长5%[6] - 非GAAP净收入为300万美元，每股0.11美元，较去年130万美元，每股0.04美元上升[6] - 调整后的EBITDA为330万美元，利润率为14%，较去年7%上升[6] 用户数据 - AI知识年经常性收入（ARR）为4840万美元，同比增长27%[7] - 总SaaS年经常性收入（ARR）为7620万美元，同比增长7%[7] - 剩余业绩义务（RPO）为8490万美元，同比增长15%[7] 未来展望 - 第三季度指导总收入为2220万至2270万美元[8] - 全年指导为9050万至9200万美元[8] 毛利率 - 总毛利率为74%，较去年71%上升[6] - SaaS毛利率为80%，较去年78%上升[6]

收入表现（按业务线） - SaaS收入在2025年第四季度为2179.9万美元，同比增长5%[128] - 专业服务收入在2025年第四季度为118万美元，同比下降23%[128] - 2025财年上半年SaaS总收入为4369.9万美元，同比增长7%[128] - 2025财年上半年专业服务总收入为278.8万美元，同比下降21%[128] - 公司收入主要来源于SaaS和专业服务两大类别[134] - 2025年第四季度总收入为2297.9万美元，同比增长3%（59万美元）；SaaS收入为2179.9万美元，同比增长5%（95.2万美元），占总收入95%；专业服务收入为118万美元，同比下降23%（36.2万美元），占总收入5%[147][148][150][152] - 2025年上半年总收入为4648.7万美元，同比增长5%（229.9万美元）；SaaS收入为4369.9万美元，同比增长7%（303.2万美元），占总收入94%；专业服务收入为278.8万美元，同比下降21%（73.3万美元），占总收入6%[147][148][150][152] 收入表现（按地区） - 2025年第四季度北美地区收入为1835.3万美元，同比增长6%（102.3万美元）；EMEA地区收入为462.6万美元，同比下降9%（43.3万美元）[154][156] - 2025年上半年北美地区收入为3731.5万美元，同比增长11%（356.2万美元）；EMEA地区收入为917.2万美元，同比下降12%（126.3万美元）[154][157] 利润与利润率 - 2025年第四季度GAAP营业利润为204.6万美元[131] - 2025年第四季度非GAAP营业利润为269.1万美元，调整项包括64.5万美元股权激励[131] - 2025财年上半年GAAP营业利润为487.9万美元[131] - 2025财年上半年非GAAP营业利润为739.7万美元，调整项包括135万美元服务认股权证发行及116.8万美元股权激励[131] - 2025年第四季度运营收入占总收入比例为9%，相比2024年同期的3%有所提升[147] - 公司运营收入在截至2025年12月31日的三个月内为204.6万美元，运营利润率为9%[176]，六个月为487.9万美元，运营利润率为10%[176][177] 成本与费用 - 2025年第四季度总营收成本为617.2万美元，同比下降8%（50.8万美元），占总收入27%；毛利润率为73%[158] - 2025年上半年总营收成本为1200.3万美元，同比下降10%（134.3万美元），占总收入26%；毛利润率为74%[158] - 2025年第四季度SaaS业务营收成本为443.8万美元，同比下降4%（18.8万美元），主要因云计算成本减少36.9万美元[158][160] - 2025年上半年SaaS业务营收成本为860.9万美元，同比下降6%（53.9万美元），主要因云计算成本减少72.9万美元[158][161] - 研发费用在截至2025年12月31日的三个月内为727.7万美元，同比下降6%[167][168]，六个月为1459.2万美元，同比下降4%[167][169] - 销售与营销费用在截至2025年12月31日的三个月内为517.4万美元，同比下降1%[170][171]，六个月为920.3万美元，同比下降8%[170][172] - 一般及行政费用在截至2025年12月31日的三个月内为231.0万美元，同比上升10%[173][174]，六个月为581.0万美元，同比大幅上升28%[173][175] 合同负债与未来收入 - 剩余履约义务代表已签约但未确认的收入，受续订时间、平均合同期限等因素影响[140] - 截至2025年12月31日，公司剩余履约义务为8490万美元，预计在一年内和超过一年内确认为收入的金额分别为5300万美元和3190万美元[141] 现金流与流动性 - 截至2025年12月31日，公司主要流动性来源（现金及现金等价物、受限现金和应收账款）总计9680万美元[181] - 截至2025年12月31日，公司现金、现金等价物及受限现金为8310万美元[181] - 在截至2025年12月31日的六个月内，经营活动产生的净现金为2054.0万美元，同比增加1320万美元[183][184] - 在截至2025年12月31日的六个月内，公司用于股票回购的资金为140万美元[186] 其他重要事项 - 截至2025年12月31日，公司未来不可取消的租赁承诺付款约为440万美元[188] - 截至2025年12月31日，公司以外币计价的资产约为3560万美元，若美元升值10%，其价值将减少360万美元[191]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第二季度总收入为2300万美元，同比增长3%[5] - 2026财年前六个月总收入为4650万美元，同比增长5%[5] - 第二季度总收入为2.2979亿美元，同比增长3%（按固定汇率计算增长2%）[21] - 公司总GAAP收入为46,487千美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长4%）[23] - 2026财年第二季度GAAP净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.08美元；去年同期为67.1万美元，摊薄后每股收益0.02美元[5] - 第二季度GAAP净利润为2336万美元，同比增长248%[17] - 上半年GAAP净利润为5156万美元，是去年同期1323万美元的约3.9倍[17] - 第二季度非GAAP净利润为2981万美元，同比增长131%[19] - 2026财年第二季度调整后EBITDA为330万美元，利润率为14%；去年同期为160万美元，利润率为7%[5] - 第二季度调整后EBITDA为3287万美元，同比增长101%[19] - 上半年非GAAP运营收入为7397万美元，是去年同期2413万美元的约3.1倍[19] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第二季度GAAP毛利率为73%，去年同期为70%；非GAAP毛利率为74%，去年同期为71%[5] - 第二季度非GAAP毛利率为73.7%，同比增长约100个基点[21] - 非GAAP总毛利为34,712千美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长10%）[23] - 非GAAP总营业成本为11,775千美元，同比下降9%[23] - 非GAAP总营业费用为27,315千美元，同比下降5%（按固定汇率计算下降6%）[23] - 非GAAP研发费用为14,049千美元，同比下降6%（按固定汇率计算下降5%）[23] - 非GAAP销售与营销费用为8,977千美元，同比下降9%（按固定汇率计算下降10%）[23] - 非GAAP一般及行政费用为4,289千美元，同比增长3%（按固定汇率计算增长2%）[23] - 公司记录了与发行普通股认股权证相关的1,350千美元费用，计入GAAP一般及行政费用[23] 各条业务线表现 - AI知识中心年度经常性收入同比增长27%至4840万美元，占SaaS年度经常性收入总额的64%[2][5] - 第二季度SaaS收入为2.1799亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长4%）[21] - GAAP SaaS收入为43,699千美元，同比增长7%[23] - 第二季度专业服务收入为1180万美元，同比下降23%（按固定汇率计算下降24%）[21] - GAAP专业服务收入为2,788千美元，同比下降21%[23] 管理层讨论和指引 - 2026财年第三季度收入指引为2220万美元至2270万美元，GAAP净利润指引为100万美元至150万美元[5] - 2026财年全年收入指引更新为9050万美元至9200万美元，GAAP净利润指引为450万美元至600万美元[11] - 2026财年全年调整后EBITDA指引为1090万美元至1240万美元，利润率为12%至13%[11] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为8305.9万美元，较2025财年第二季度末的7050万美元有所增加[5][15] 运营表现 - 第二季度GAAP运营收入为2046万美元，同比大幅增长215%[17]