公司整体盈利情况 - 2021年第三季度公司盈利2.832亿美元，每股收益0.82美元；前九个月盈利9.138亿美元，每股收益2.65美元；2020年第三季度盈利3.463亿美元，每股收益1.01美元；前九个月盈利9.332亿美元，每股收益2.76美元[225] - 截至2021年9月30日的三个月，归属于普通股股东的净利润（GAAP）为2.832亿美元，每股收益0.82美元；九个月为9.138亿美元，每股收益2.65美元[234] - 2021年第三季度和前九个月，公司运营收入分别为24.328亿美元和73.812亿美元，较2020年同期分别增加0.892亿美元和7.107亿美元[337] - 2021年第三季度和前九个月，公司总运营费用分别为19.494亿美元和58.607亿美元，较2020年同期分别增加1.67亿美元和7.242亿美元[337] - 2021年第三季度和前九个月，公司净收入分别为2.851亿美元和9.194亿美元，较2020年同期分别减少0.631亿美元和0.194亿美元[337] 公司盈利预测与目标 - 公司重申到2025年受监管公用事业业务的长期每股收益增长率预计在5% - 7%区间的上半部分；预计2021年非GAAP每股收益在3.81 - 3.93美元之间[227] 公司成本情况 - 2021年第三季度和前九个月税后成本分别为6750万美元（每股0.20美元）和1.031亿美元（每股0.30美元）；2020年第三季度和前九个月税后成本分别为530万美元（每股0.01美元）和1280万美元（每股0.04美元）；排除这些成本后，2021年第三季度非GAAP收益为3.507亿美元，每股收益1.02美元，前九个月为10.2亿美元，每股收益2.95美元；2020年第三季度为3.516亿美元，每股收益1.02美元，前九个月为9.46亿美元，每股收益2.80美元[226] 公司现金流与资金情况 - 2021年前九个月经营活动产生的现金流为15.2亿美元，2020年同期为15.0亿美元；2021年前九个月对物业、厂房和设备的投资为22.1亿美元，2020年同期为21.0亿美元；截至2021年9月30日，现金为8820万美元，截至2020年12月31日为1.066亿美元；截至2021年9月30日，商业票据计划下的可用借款能力为18.6亿美元[228] - 2021年前九个月公司发行31.5亿美元新长期债务，偿还11.4亿美元长期债务[229] - 2021年9月30日，Eversource Parent商业票据计划的借款额为6.53亿美元，加权平均利率为0.18%；NSTAR Electric商业票据计划的借款额为1.38亿美元，加权平均利率为0.10%[262] - 2021年前九个月经营活动产生的现金流为15.2亿美元，2020年同期为15亿美元[267] - 2021年前九个月公司支付现金股息6.036亿美元，发行非现金股息1730万美元，总计6.209亿美元；2020年同期分别为5.557亿美元、1720万美元，总计5.729亿美元[268] - 2021年前九个月，CL&P、NSTAR Electric和PSNH分别向公司支付普通股股息2.103亿美元、2.832亿美元和2.356亿美元[271] - 2021年前九个月，公司、CL&P、NSTAR Electric和PSNH的投资分别为22.1亿美元、5.632亿美元、6.752亿美元和2.174亿美元[272] - 2021年前九个月公司合并资本支出为22.9亿美元，2020年同期为21.9亿美元[274] - 东部马萨诸塞州和新罕布什尔州输电项目预计投资约7.5亿美元，截至2021年9月30日已花费并资本化5.64亿美元[275] - 东南部马萨诸塞州输电项目预计投资约1.9亿美元，截至2021年9月30日已花费并资本化4200万美元[276] - 2021年前九个月公司合并电力传输业务资本支出较2020年同期减少2260万美元[278] - 2021年公司预计在海上风电业务投资约3 - 5亿美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司海上风电业务的总股权投资余额分别为11.3亿美元和8.871亿美元[286] 公司股息情况 - 2021年9月1日，董事会批准每股0.6025美元的普通股股息，于9月30日支付给9月16日登记在册的股东[230] 公司和解协议与相关影响 - 2021年10月1日，CL&P与相关方达成和解协议，同意提供6500万美元客户信贷，并预留1000万美元用于客户援助计划；第三季度记录7500万美元负债；该协议及相关评估对2021年前九个月税前累计影响为1.036亿美元，税后收益影响为8580万美元（每股0.25美元）[232] - 2021年10月1日，CL&P达成和解协议，将在2021年12月1日至2022年1月31日提供6500万美元客户信用，并预留1000万美元用于客户援助计划，第三季度资产负债表记录7500万美元流动监管负债[320] - 和解协议和风暴评估累计税前影响为1.036亿美元，税后收益影响为8580万美元，即每股0.25美元（截至2021年9月30日的九个月）[324] 公司项目进展情况 - 2021年8月，BOEM发布南叉风电场项目的最终环境影响声明；日出风电场收到BOEM准备环境影响声明的意向通知[233] - 南叉风电场项目预计2022年初开工，2023年底投入使用；革命风电场和日出风电场预计2025年投入使用[291][297] - 南叉风电场2018年开始联邦选址和许可程序，2021年8月收到最终EIS，预计11月发布决策记录，2022年1月做出最终决定[290] - 革命风电场和日出风电场分别于2020年3月和9月提交COP申请，均在2020年获得FAST41指定[292] - 南叉风电场2018年开始纽约州选址程序，2021年3月获得联合提案批准，预计第四季度获得EM&CP最终批准[293] 公司各业务线收益变化情况 - 2021年第三季度，电力配送业务收益较2020年同期减少5510万美元，主要因CL&P和解协议；排除费用后增加810万美元[239] - 2021年前九个月，电力配送业务收益较2020年同期减少8520万美元，主要因CL&P和解协议和PURA评估；排除费用后增加60万美元[240] - 2021年第三季度和前九个月，电力传输业务收益较2020年同期分别增加1380万美元和3060万美元，主要因传输费率基数提高[241] - 2021年第三季度，天然气配送业务亏损较2020年同期增加660万美元，主要因EGMA运营亏损；前九个月收益增加5630万美元[242][243] - 2021年第三季度和前九个月，水配送业务收益较2020年同期均减少560万美元，主要因2021年无2020年第三季度税后收益及销售收入降低[244] - 2021年第三季度和前九个月，Eversource母公司及其他公司亏损较2020年同期分别增加960万美元和1550万美元，主要因有效税率提高[245] 公司疫情相关影响 - 公司处于疫情响应计划的重返阶段，多数远程办公员工已返回工作场所，目前运营未受疫情重大影响[247] - 疫情对公司业务的财务影响主要涉及客户应收账款可收回性、客户付款计划及清洁和个人防护用品费用增加[248] - 截至2021年9月30日，公司客户应收账款坏账准备余额为4.417亿美元，其中2.299亿美元与困难账户相关[249] - 2021年前九个月，公司因新冠疫情增加了2580万美元的坏账准备，其中CL&P增加1630万美元，天然气业务增加1250万美元，NSTAR Electric减少180万美元[251] - 2021年第三季度，公司与新冠疫情相关的坏账准备减少650万美元，其中CL&P增加400万美元，NSTAR Electric减少830万美元，天然气业务减少220万美元[251] - 截至2021年9月30日，公司因新冠疫情产生的坏账准备总额为5700万美元，其中CL&P为2010万美元，NSTAR Electric为850万美元，天然气业务为2740万美元[251] - 2021年前九个月，公司因新冠疫情产生的净增量成本总计2120万美元，其中1730万美元已在资产负债表上递延，减少税前收益的净增量成本为390万美元[253] - 截至2021年9月30日，公司在资产负债表上记录的净递延增量新冠成本总计4130万美元，其中3450万美元与影响收益的坏账费用相关，680万美元与清洁和个人防护用品相关[253] 公司债务发行与偿还情况 - 2021年，公司各子公司有多笔长期债务发行和偿还，如CL&P发行4.25亿美元2.05%系列A第一抵押债券，偿还1.205亿美元4.38%系列A PCRB等[264] - 2021年前九个月，PSNH支付了4320万美元的RRB本金和1890万美元的利息，2020年前九个月支付了4320万美元的RRB本金和2020万美元的利息[266] - 2021年3月31日，DPU批准NSTAR Electric在2023年12月31日前发行不超过16亿美元的长期债务；9月10日，批准EGMA在2023年12月31日前发行不超过7.25亿美元的长期债务[261] 公司收购情况 - 公司拟收购新英格兰服务公司，将发行约46.3万股普通股，交易预计2021年底完成[283] 公司准备金与ROE相关情况 - 公司为第二投诉期记录了3910万美元（税前且不含利息）的准备金，其中CL&P为2140万美元，NSTAR Electric为1460万美元，PSNH为310万美元[300] - FERC对第一投诉期的说明性计算显示，NETOs的初步合理基础ROE为10.41%，总ROE的初步激励上限为13.08%[302] - 基础ROE变动10个基点，对四个15个月投诉期的税后收益平均影响约为300万美元；基于2021年估计费率基数，未来每年税后收益影响约为500万美元，即每股0.01美元[308] - 若FERC最终下令取消RTO ROE激励，预计对公司税后收益的年度影响约为1500万美元[312] 公司风暴相关成本情况 - 2021年和2020年风暴导致CL&P的递延预部署和风暴恢复成本分别为1.95亿美元和3.44亿美元[315] - 截至2021年9月30日，热带风暴伊萨亚斯导致CL&P递延风暴恢复成本约2.34亿美元，Eversource为2.51亿美元[316] 公司费率调整与评估情况 - PURA责令CL&P在待决或未来费率程序中调整未来费率，将其允许的股权回报率下调90个基点，当前为9.25%[317] - 2021年7月14日，PURA在处罚程序最终决定中评估2860万美元，其中2840万美元绩效处罚从2021年9月1日起一年内计入客户电费账单，占CL&P年度配电收入的2.5%，税后每股收益影响为0.07美元[319] - 2021年9月15日，PURA在2020年RAM对账文件最终决定中，允许CL&P在31个月内收回与NBFMCC和TAC费率相关的1.93亿美元累计未收回成本，在15个月内收回RDM费率相关成本[326] - 2021年9月1日和10月1日，CL&P调整费率，住宅1类客户每千瓦时净费率提高0.00174美元，月用电量700千瓦时的住宅客户月账单净增加1.22美元[328] - 2021年10月6日，NSTAR Gas和EGMA向DPU提交文件，推迟部分成本回收，NSTAR Gas推迟1670万美元，EGMA推迟1970万美元，为期一年[329] - 2021年10月29日，DPU批准NSTAR Gas基本配电费率增加1360万美元，11月1日生效[330] - 2021年10月28日，DPU批准EGMA基本配电费率增加1300万美元，11月1日生效[331] 公司业务销售情况 - 2021年前三季度，传统业务电力销售总量为5901GWh，较2020年同期增长1.7%；解耦和特殊合同业务电力销售总量为33071GWh，较2020年同期增长2.1%[338] - 2021年前三季度，传统业务水销售总量为967MG，较2020年同期下降42.6%；解耦和特殊合同业务水销售总量为16863MG，较2020年同期下降4.5%[338] - 2021年前三季度，解耦和特殊合同业务天然气销售总量为107337MMcf，较2020年同期增长3.9%[338] 公司各业务线运营收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，电力分销运营收入较2020年同期分别减少0.51亿美元和增加1.502亿美元[343] - 2021年第三季度和前九个月，天然气分销运营收入较2020年同期分别增加0.753亿美元和5.078亿美元[343] - 2021年第三季度和前九个月，基础电力分销收入较2020年同期分别增加0.39亿美元和3.63亿美元；基础天然气分销收入较2020年同期分别增加0.79亿美元和4.85亿美元[344] - 2021年第三季度和前九个月，电力分销因CL&P和解协议及储备金记录，运营收入较2020年同期减少6.5亿美元[345] - 2021年前三季度和前九个月，CL&P批发销售的ISO - NE平均市场价格较2020年同期分别增长约100%和96%[350] - 2021年前三季度和前九个月，EGMA使天然气分销业务总运营收入分别增加6280万美元和4.121亿美元[351] -

业绩总结 - 2021年第三季度每股收益（EPS）为0.82美元，同比下降0.19美元[6] - 电力传输部门的每股收益为0.40美元，电力分配（非GAAP）为0.62美元，天然气分配为-0.06美元，水分配为0.05美元[6] - 2021年9个月的每股收益（EPS）为1.31美元，同比下降0.02美元[6] - CT和收购/过渡成本的影响使得每股收益减少0.20美元[6] - 预计2021年电力分配的每股收益将达到1.02美元（非GAAP），不包括CT和收购/过渡成本[6] 未来展望 - Eversource预计2025年每股收益年复合增长率（CAGR）将达到5%-7%[8] - Eversource计划在2021至2025年期间进行约170亿美元的资本支出[17] - 2022-2025年期间，Eversource计划在电网现代化和AMI项目上投资近2亿美元[12] - Eversource在电动汽车（EV）和AMI项目上计划投资约4.75亿美元，目标是在2025年底前实现所有客户的AMI覆盖[11] 市场动态 - 疫情导致去年所有能源价格降至10年低点[20] - 能源生产公司削减资本支出，天气事件影响供应[20] - 美国液化天然气（LNG）出口达到创纪录水平，全球LNG价格达到10年高点[20] - 全球LNG需求强劲，欧洲和亚洲的价格超过30美元/百万英热单位（Dth）[20] - 干天然气生产（BCFD）与亨利中心价格（$/MMBtu）之间的关系显示出价格波动[20] 其他信息 - Eversource将撤回2840万美元的风暴表现罚款，该罚款将在2021年9月至2022年8月期间返还给客户[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.82美元，包含与康涅狄格州电价和解相关的0.19美元费用以及与马萨诸塞州Eversource天然气整合相关的0.01美元费用 [19] - 预计长期每股收益在2025年前增长5% - 7%区间的上半部分，不包括海上风电项目的积极影响，增长主要由170亿美元的五年资本计划和业务运营效率推动 [24] - 重申2月发布的每股收益3.81 - 3.93美元的指引，该范围不包括康涅狄格州和解及风暴相关账单抵免的0.25美元每股费用，以及前哥伦比亚天然气公司资产整合的过渡成本 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 电力传输业务 - 2021年第三季度每股收益0.40美元，去年同期为0.36美元，反映了对传输设施的必要投资增加 [19] 电力分配业务 - 2021年第三季度，不包括康涅狄格州费率和解相关费用，每股收益0.62美元，2020年第三季度为0.60美元，更高的配电收入部分被更高的运维、折旧、利息和财产税抵消，风暴相关费用仍是不利因素 [20] 天然气分配业务 - 2021年第三季度每股亏损0.06美元，2020年第三季度亏损0.04美元，由于去年10月收购马萨诸塞州哥伦比亚天然气资产，亏损扩大约50% [20][21] 水分配业务 - 2021年第三季度每股收益0.05美元，2020年第三季度为0.07美元，收益降低主要是由于2020年7月底出售马萨诸塞州供水系统 [23] 母公司及其他业务 - 2021年第三季度每股收益0.01美元，2020年第三季度为0.03美元，收益降低主要是由于有效税率从23.7%升至24.8% [23] 各个市场数据和关键指标变化 天然气市场 - 预计天然气供暖账单平均上涨约15%，即每月约30美元，而丙烷供暖客户面临超30%的涨幅，家庭取暖油涨幅达60% [31] - 天然气供应方面，公司通过多种方式确保有足够天然气供应，监管机构允许公司在康涅狄格州和马萨诸塞州维持大量区域内液化天然气储存，总储存量近65亿立方英尺 [30] 电力市场 - 新英格兰地区天然气发电厂全年处于边际状态，天然气价格上涨显著影响电价，60% - 65%的电力负荷由客户直接从第三方供应商购买，35% - 40%通过公司购买的客户将面临更高价格，但部分受多批次购电合同保护 [33][34] - 今年1月，马萨诸塞州和康涅狄格州客户零售电价可能额外增加0.02 - 0.03美元/千瓦时，即每月增加20 - 25美元，新罕布什尔州客户目前暂无影响 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加强与康涅狄格州关键利益相关者的关系，解决监管和法律纠纷，推动能源和气候问题的解决 [8][9] - 支持电动汽车基础设施建设，鼓励客户建设储能设施，安装AMI，推动清洁能源未来发展 [11] - 推进海上风电项目，与Orsted合作的三个项目均有进展，预计实现中双位数股权回报 [12][14] 行业竞争 - 公司认为与Ocean Trex在马萨诸塞州的合作是大西洋沿岸最好的海上风电项目，租赁区域靠近市场、风力强、海洋深度适中，可容纳超4000兆瓦的海上风力涡轮机 [14][15] - 公司未参与马萨诸塞州9月高达1600兆瓦海上风电的招标，认为当前招标规则不利于创新投标方案，期待未来参与更注重海上风电综合效益的招标 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司9300名员工致力于为客户提供优质服务，在应对风暴方面积累了经验，资源调配能力得到体现，客户和社区领袖对公司的响应给予积极评价 [7] - 康涅狄格州费率和解为客户提供了短期救济，加强了当地控制和监督，改善了客户体验，公司将继续为近130万CL&P客户提供优质服务，但有效管理运营将面临挑战 [8][26] - 海上风电项目得到拜登政府的大力支持，公司对项目的时间表和回报预期有信心，预计在2月更新预测时提供更多项目经济信息 [14][41] 其他重要信息 - 公司在康涅狄格州、马萨诸塞州和罗德岛州开展了多项电网现代化、电动汽车和AMI相关计划，部分计划待监管机构审批 [27][28][29] - 公司在应对供应链问题方面采取了措施，如建立库存、拓展供应商等，目前供应链问题对项目进度和成本的影响不显著 [43][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理康涅狄格州的费率冻结，未来的ROE预期以及下一次费率案的提交时间 - 公司有有效管理运营的良好记录，将继续为客户提供优质服务，目前无法预测ROE，下一次费率案最早2024年实施，法定要求2025年进行审查 [39][40] 问题2: 何时增加海上风电项目经济信息披露，以及如何考虑其对长期每股收益增长的影响 - 公司计划在2月更新长期计划时，提供更多海上风电项目的透明度和信息，届时该业务对收益的贡献将更清晰 [41] 问题3: 未参与马萨诸塞州最近招标的原因，以及未来增加项目的机会和行业回报看法 - 马萨诸塞州招标注重低价，不注重经济发展机会，目前情况正在改变，2022年纽约、康涅狄格州、罗德岛州和马萨诸塞州都有机会，NIOC可能会发布大型招标 [42] 问题4: 供应链问题对三个主要项目时间表的影响 - 公司在合同签订方面处于有利地位，供应链风险得到控制，对项目时间表和回报预期有信心，预计不会出现类似Empire Wind项目的延迟 [43][46] 问题5: 拜登和解计划对公司计划的影响 - 公司希望利用税收抵免帮助客户和改善项目 [47] 问题6: 缅因州选举结果对马萨诸塞州可再生能源采购的影响，以及是否会重新考虑遗留项目和替代长距离输电方案 - 不会重新启动Northern pass项目，马萨诸塞州有海上风电项目机会，州长有意改变立法，未来可能会有招标 [51] 问题7: 如何看待在马萨诸塞州推动分布式资源的机会 - 公司与监管机构和政策制定者在智能电网、AMI和分布式能源接入方面有共同议程，2022年将有更多活动，2月更新计划时会考虑相关投资机会 [54][55] 问题8: 公司股权需求的最新情况 - 目前股权需求无变化，计划通过ATM或类似项目发行7亿美元股权，股息再投资计划每年发行1亿美元股权，预测期至2025年 [58] 问题9: 与Dominion签订的涡轮机安装船在公司项目和Dominion项目之间的使用时间安排，以及项目延迟导致失去船只使用权的风险 - 该船将首先用于公司的Sunrise和Revolution项目，有足够缓冲时间完成项目，即使延迟也有应对机制，预计不会出现问题 [60] 问题10: 康涅狄格州项目如何应对通胀压力，以及如何调整投资时间 - 公司投资以满足客户需求为导向，通过有效管理运营和整合EGMA来提升业绩，不考虑为其他原因调整投资 [62] 问题11: 受监管业务中材料、劳动力等通胀压力情况 - 通胀有一定影响，但不显著，公司提前建立库存并拓展供应商，虽有部分产品延迟，但未造成重大影响 [64][65] 问题12: 天然气供应中存储和容量合同对冲正常需求的比例，以及是否考虑建设更多存储设施 - 约三分之一的供应通过存储和固定价格锁定，公司有能力从低价地区获取剩余供应，目前通过收购扩大了存储能力，暂无建设额外设施的计划 [67][68] 问题13: 除Southwark项目外，其他海上风电项目的输电连接情况 - 所有项目的许可、选址和申请都在进行中，进展顺利，无阻碍 [71] 问题14: 康涅狄格州未来几年资本支出中受跟踪机制影响的比例 - 约为一半 [72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Registrant; State of Incorporation; Address; Telephone Number; Commission File Number; and I.R.S. Employer Identification No. EVERSOURCE ENERG ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益0.77美元，包含0.02美元成本，主要与马萨诸塞州Eversource天然气公司向Eversource系统过渡有关；剔除这些成本后，第二季度每股收益0.79美元，2021年上半年每股收益1.87美元 [28] - 重申5月发布的修正后盈利指引，持续盈利预计处于每股3.81 - 3.93美元指引区间的低端，其中包含与去年夏季热带风暴Isaias后康涅狄格州业绩相关的2860万美元税前费用 [33] - 预计到2025年，不包括新海上风电项目的影响，长期每股收益增长率在5% - 7%区间的上半部分 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 电力传输业务 - 2021年第二季度每股收益0.40美元，2020年第二季度为0.39美元，传输设施必要投资增加部分被股份数量增加抵消 [29] 电力分配业务 - 2021年第二季度每股收益0.35美元，2020年第二季度为0.34美元，更高的配电收入部分被更高的运维、折旧和财产税抵消，运维费用增加主要是由于2021年第二季度风暴活动增加和员工医疗费用增加 [29][30] 天然气分配业务 - 2021年和2020年第二季度每股收益均为0.01美元，新英格兰的天然气公用事业公司在第二季度业绩相对平稳 [31] 水分配业务 - 2021年和2020年第二季度，Aquarion每股收益均为0.03美元，预计从明年开始，此前宣布收购的新英格兰服务公司（NESC）将提振Aquarion的收入，NESC拥有多家小型水公用事业公司，为康涅狄格州、马萨诸塞州和新罕布什尔州约10,000名客户提供服务 [31] 母公司及其他公司业务 - 两年的第二季度均有轻微亏损 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 海上风电合作 - 与Orsted的海上风电合作取得重大进展，与Dominion Energy达成协议，租赁正在得克萨斯州布朗斯维尔建造的符合琼斯法案的风力涡轮机安装船，该船将于2023年底完工后前往康涅狄格州新伦敦，用于Revolution Wind和Sunrise Wind项目的风力涡轮机安装 [12][13] - 新伦敦州拥有的面向海洋的深水码头改造工作已启动，将成为海上风电的主要作业区 [14] - 预计2022年1月获得联邦海洋管理局（BOEM）对132兆瓦Southwark项目的批准，以便明年年初开始建设，并于2023年底前完成 [14] - Revolution Wind和Sunrise Wind项目也在推进中，Revolution Wind预计2025年实现商业运营，Sunrise Wind根据BOEM的审查时间表，预计也将在2025年实现商业运营，这些时间与拜登政府加速大西洋海岸海上风电项目审查的愿景一致，也符合政府到2030年在美国运营30,000兆瓦海上风电的目标 [17][18] 清洁能源和电动汽车支持 - 康涅狄格州公共事业监管局（PURA）于7月14日批准了一项全面计划，支持该州到2025年底至少有125,000辆零排放车辆上路，公司将根据PURA命令于10月15日提交实施计划 [19] - 马萨诸塞州公用事业公司于7月14日提交了一项提案，以进一步开发支持该州车辆快速转换为零排放所需的基础设施，到今年年底，公司将在马萨诸塞州电动汽车项目上投资5500万美元，帮助连接约4000个充电端口，公司还提议在2022 - 2025年期间在电动汽车支持方面支出超过1.9亿美元，包括6800万美元的资本投资 [20][21][23] 电网现代化和先进计量基础设施（AMI） - 向马萨诸塞州公共事业部（DPU）提交了两项提案，一是将2018年开始实施的电网现代化计划延长，计划在2022 - 2025年期间再投资2亿美元，以进一步改善变电站自动化、无线通信等项目，减少峰值需求和线路损耗；二是请求DPU允许公司在2023 - 2028年期间为近150万马萨诸塞州电力客户实施先进计量基础设施，预计相关资本投资在5亿 - 6亿美元之间 [40][41][42] - 康涅狄格州正在考虑如何为CL&P客户引入AMI，尽管PURA承认AMI可能带来巨大好处，但目前该程序暂无完整时间表 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期全国面临天气挑战，公司员工在恢复客户电力供应方面表现出色，公司在植被管理中采用新技术，限制了许多停电的范围，公司继续收到客户和市政领导的感谢信，康涅狄格州PURA专员也认可了公司的努力 [7][8][9] - 作为首席执行官，改善与康涅狄格州政策制定者和客户的关系是首要任务，公司新的线路工认证计划首批学生即将毕业，客户满意度评级每月稳步提高，但公司需要在下次重大风暴中证明自己，相信通信系统和流程的改进将使公司在下次多日风暴清理工作中处于更有利的位置 [10][11] - 对公司实现2030年碳中和目标充满信心，公司有多个团队致力于实现这一目标，包括专注于减少五个主要领域排放的团队、制定抵消无法消除排放策略的团队，以及鼓励全体9300名员工提出实现目标的创新建议的团队 [25] 其他重要信息 - 穆迪和标准普尔将CL&P的展望调整为负面，穆迪也将Eversource母公司的展望调整为负面，这些变化主要与康涅狄格州正在进行的监管程序有关，如临时费率下调程序和Isaias报告带来的每小时罚款 [44] - 穆迪最近确认了新罕布什尔州公共服务公司（PSNH）的评级和展望，认可了该州去年配电费率程序的建设性结果 [45] - 公司最近提交了一份申请，拟在马萨诸塞州Eversource天然气公司发行高达7.25亿美元的长期债务，公司认为在子公司层面借款最终对客户成本更低，预计DPU今年晚些时候对此申请做出决定 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PURA的90个基点ROE削减，如何看待固定期限削减与无限期削减，以及后续关注重点 - 该程序仍在进行中，PURA最近通知各方可就处罚期限的适用性提交证词，这表明正在考虑设定具体期限，目前预计10月发布命令，任何变更将于11月1日生效 [47][48][49] 问题2: 海上风电方面，新伦敦康涅狄格州码头重建成本增加，是否有供应链问题或未知物流问题 - 新伦敦港口的工程正在进行，已获得所有陆上许可，进展顺利，州政府承担了成本增加部分，目前三个项目的供应链均无问题，所有项目的物资都已锁定 [50][51] 问题3: 海上风电项目与渔民等利益相关者的关系进展，以及康涅狄格州与利益相关者达成和解的前景和时间线 - 与利益相关者进行了大量对话，在罗德岛和纽约、马萨诸塞州都收到了积极决定，认为很多问题的解决路径已清晰；广泛的多方和解对公司有吸引力，公司有和解的历史经验，近期热带风暴Elsa是一次很好的演练，展示了公司业务的变化，看到了和解的可能性，但需要让一些监管程序按流程进行 [53][54][55][56] 问题4: 康涅狄格州临时费率下调程序的进展，以及马萨诸塞州AMI申请中，5亿 - 6亿美元投资与当前资本支出计划相比的增量情况和最终决定时间 - 关于临时费率下调程序中的证人证词，预计会在程序中被考虑；目前公司五年预测中康涅狄格州和马萨诸塞州均无AMI资本支出，任何在这两个州的支出都将是增量；预计马萨诸塞州DPU在2022年年中做出决定 [58][60][61][62] 问题5: 如何看待在不同情景下实现长期增长预期的信心，海上风电项目并行建设的物流考虑，以及康涅狄格州全面和解的可能性 - 对实现长期增长预期有信心，管理团队会应对各种情况和机会；海上风电项目的时间安排非常理想，在动员和复员方面有很多机会，项目可以有序建设；公司过去有成功达成全面和解的经验，对与相关方达成全面和解有信心，尽管康涅狄格州目前情况繁忙，但仍持乐观态度 [64][65][66][67][68] 问题6: 康涅狄格州和解的关键障碍、时间安排，以及评级下调除影响借款成本外的其他潜在触发因素 - 涉及的相关方与过去相同，没有特定的关键问题或障碍；和解可以在监管程序的任何阶段达成，需要让一些程序按流程进行；评级展望为负面并不一定意味着会被下调，评级机构关注康涅狄格州监管领域的进展，如果情况向好，可能恢复稳定展望，且除借款成本外，没有其他触发因素 [69][70][71][72][73] 问题7: 评级机构下调评级对未来债务与股权融资组合计划的影响，以及应对风暴的协议和策略变化及新举措 - 目前没有计划对资本结构或债务融资方式进行调整，公司计划在较长时期内通过定期ATM等方式进行7亿美元的额外股权融资，每年通过股息再投资计划发行约1亿美元股权；公司推出了基于社区的门户系统，允许社区确定公共安全等优先事项，每个社区都有工作人员，此外，与Isaias风暴时相比，现在情况更正常，部署的技术门户也受到好评 [75][76][77][78] 问题8: 康涅狄格州是否有空间讨论建立应对连续风暴的监管框架，如证券化或跟踪机制 - 证券化等话题曾被提及，在之前的CL&P费率程序中，公司花了很多时间讨论风暴活动的合理水平和适当的递延机制，以确保客户费率稳定并能收回相关成本，相关讨论将继续；公司每年在植被管理上花费2亿美元，以减少停电，委员会对公司增加资金的请求持开放态度 [81][82][84] 问题9: 康涅狄格州是否有资本支出机会用于提高系统可靠性和抗灾能力，海上风电项目确定具体日期的依据，以及公司在马萨诸塞州海上风电项目招标中的竞争优势 - 康涅狄格州有已批准的资本跟踪安全可靠性计划，公司在其他州也有类似机制，会在技术上投入资金以防止停电或在停电后快速恢复；确定海上风电项目具体日期的主要原因是项目进度取得进展，获得了更多明确信息，但Sunrise项目还需等待BOEM的更多信息；公司正在评估马萨诸塞州海上风电项目招标，会考虑其是否符合公司计划 [86][87][88] 问题10: 康涅狄格州和解时能否解决每四年提交一次费率案的问题 - 这可以作为全面和解的一部分，如果对相关方重要，公司会将其列入谈判桌；每四年进行费率审查是立法要求，如果和解中的信息被视为费率审查，则可以满足这一要求 [91][92]

业绩总结 - Eversource Energy的电力客户数量为3.24百万，天然气客户为216,000，水务客户为9,300[2] - Eversource Energy的总资产达到460亿美元[2] - Eversource Energy在过去10年内的年化股东回报率为267.0%[3] - Eversource Energy的年度股息在2021年为2.41美元，股息支付比率为62%[3] - Eversource Energy在EEI 39公司指数中的排名为第4位，过去3年、5年和10年的股东回报率分别为4.5%、18.4%和48.9%[4] - 预计每股收益（EPS）年复合增长率将在2025年前达到5%-7%[21] - 2020年，公司的八年平均每股收益（EPS）和股息增长分别为6%和7%[58] 用户数据 - Eversource Energy在美国能源效率方面排名第一，零售客户数量自2015年以来增长了3.2%[17] - 公司承诺到2025年在马萨诸塞州和康涅狄格州上路的电动车（EV）数量达到425,000辆[18] 未来展望 - 预计2021年至2025年期间，公司的资本支出将达到170亿美元[23] - 预计到2025年，公司的电力分配率基数将达到313亿美元，天然气分配率基数将达到198亿美元[24] - 预计到2025年，公司的电动车投资将达到1.33亿美元，以满足马萨诸塞州和康涅狄格州的充电基础设施需求[25] 新产品和新技术研发 - Eversource Energy的离岸风电项目包括132 MW的Revolution Wind和704 MW的Sunrise Wind，预计将在2023年和2024年投入商业运营[12] - 公司在2020年获得了1000万美元的额外投资批准，用于建设3500个新的充电端口[26] 市场扩张和并购 - 公司在2020年完成了对NiSource的全现金收购，交易金额为11亿美元，预计将立即增厚收益[28] - 公司计划在2021年至2024年期间执行价值2亿美元的水务可靠性改善计划[31] 负面信息 - 通过有效的成本控制，2020年八年平均运营和维护（O&M）支出减少1.5%/年，约为1.9亿美元[59] 其他新策略和有价值的信息 - Eversource Energy自1990年以来温室气体排放量减少了97%[7] - Eversource Energy的目标是到2030年实现碳中和，2050年实现80%以上的温室气体减排[8] - 公司在可持续性评级中获得顶级行业评级，显示出其在环境、社会和治理（ESG）方面的优势[58] - 公司在行业内的可靠性指标位于同行的前十分之一[59] - 公司在2021年被评为《新闻周刊》最负责任公司名单中的能源和公用事业公司第一名[56] - 公司在彭博性别平等指数中被认可，表明其在性别报告透明度和促进职场女性平等方面的承诺[57] - 公司在《巴伦周刊》最可持续公司名单中是仅有的四家能源公司之一[56]

Eversource Energy (NYSE:ES) Q1 2021 Earnings Conference Call May 10, 2021 9:00 AM ET Company Participants Joe Nolan - Chairman, President, Chief Executive Officer Phil Lembo - Executive Vice President, Chief Financial Officer, Treasurer Jay Booth - Vice President, Controller Jeffrey Kotkin - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Angie Storozynski - Seaport Global Steve Fleishman - Wolfe Research Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Durgesh Chopra - Evercore ISI Insoo Kim - Goldm ...

2021 First Quarter Results May 10, 2021 Safe Harbor Statement All per-share amounts in this presentation are reported on a diluted basis. The only common equity securities that are publicly traded are common shares of Eversource Energy. The earnings and EPS of each business do not represent a direct legal interest in the assets and liabilities of such business, but rather represent a direct interest in Eversource Energy's assets and liabilities as a whole. EPS by business is a non-GAAP (not determined using ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Registrant; State of Incorporation; Address; Telephone Number; Commission File Number; and I.R.S. Employer Identification No. EVERSOURCE ENER ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年GAAP每股收益为3.55美元，剔除与10月收购哥伦比亚天然气资产相关的每股0.09美元交易成本后，每股收益为3.64美元，与市场共识和一年前给出的指引一致 [28] - 2021年预计每股收益在3.81 - 3.93美元之间，不包括向Eversource系统过渡新天然气特许经营权产生的某些成本 [36] - 2020年公司为股东实现了4.5%的总回报，处于AI同行的短期、中期和长期顶级水平，中期和长期回报也优于标准普尔500指数 [12] - 上周Eversource董事会将季度股息提高了约6.2%，派息率维持在约62%，每年约有5亿美元的收益可投资于交付系统 [13] - 2020 - 2025年公司费率基数复合年增长率预计为8%，高于去年的略低于7%，预计每股收益增长将处于此前宣布的5% - 7%复合年增长率区间的上半部分 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 电力配送业务 - 2020年电力配送业务每股收益总计1.60美元，较2019年增加1美分，高配送收入被较高的运维、折旧、财产税、利息成本和摊薄所抵消，较高的运维主要归因于创纪录的风暴费用 [29] - 2020年非递延风暴费用总计近7700万美元，是近年来三个电力服务州中最高水平，2020年非递延风暴成本每股达0.17美元，而2016 - 2019年平均约为每股0.10美元，尤其影响了2020年第四季度，与2019年第四季度相比，运维成本增加了每股0.05美元 [30] 电力传输业务 - 2020年电力传输业务每股收益总计1.48美元，高于2019年剔除北通道费用后的1.43美元，传输系统投资增加的收益部分被摊薄抵消 [31] - 2020年传输业务成功投入使用超过10亿美元的投资，包括三个多年来一直在进行的重大项目，传输资本支出总计9.64亿美元，略高于一年前的预测9.10亿美元 [32] 天然气配送业务 - 2020年天然气配送业务每股收益为0.40美元，高于2019年的0.30美元，大部分改善发生在第四季度，得益于马萨诸塞州Eversource天然气公司的加入，该公司在2020年第四季度盈利近1400万美元 [33] 水业务 - 2020年水业务每股收益为0.12美元，收益较2019年增加630万美元，主要得益于出售马萨诸塞州欣厄姆系统和一小块土地的小额收益 [34] 母公司及其他公司 - 2020年母公司及其他公司每股收益总计0.04美元，剔除每股0.09美元的收购相关成本后，高于2019年的0.02美元，改善原因包括2020年有效税率低于2019年 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司租赁的500平方英里海域距离海岸最近，开发和维护成本最低，一份租赁成本为100万美元，而几年前租赁的较小且离海岸更远的区域每份成本为1.35亿美元 [22] - 马萨诸塞州待决立法可能会为该州已批准的1600兆瓦海上风电招标增加2400兆瓦 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行了30亿美元的资本计划，用于增强能源和水输送系统的弹性、连接新客户以及支持安全清洁能源计划 [7] - 2月与NiSource达成协议，收购其哥伦比亚天然气和马萨诸塞州资产，并于10月初完成收购，该收购使受监管业务增加约5%，预计2021年起逐步增厚收益 [8] - 推进三个海上风电项目的许可工作，并制定战略以实现2030年碳中和的行业领先目标 [9] - 公司长期战略是成为新英格兰地区温室气体减排的主要推动者，已剥离所有化石发电业务，减少分销系统的甲烷泄漏，并采取其他措施提高输送系统、设施和车辆的效率 [15] - 公司与Ørsted的合作关系不断加强，继续在已中标项目的选址和采购以及新合同投标方面密切合作，尽管在最近的纽约招标中未中标额外容量，但将保持投标纪律，预计未来12个月内将有多个招标，包括罗德岛、马萨诸塞州和可能的纽约 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司员工在疫情、创纪录的风暴活动和炎热夏季等极端困难情况下努力工作，确保了服务的安全和专业 [6] - 公司对未来前景充满信心，公司战略与服务州的能源政策完全一致，执行能力强，员工和董事会积极参与，上周董事会公司治理委员会更名为治理环境与社会责任委员会，加强对ESG倡议的监督 [25] - 公司有信心实现设定的目标，包括2030年实现碳中和，为所有利益相关者创造价值 [57] 其他重要信息 - 2021年公司约有10亿美元债务到期，主要在Eversource母公司、NSTAR电力和PSNH，预计将对所有到期债务进行再融资 [56] - 公司将继续通过库存股为股息再投资和员工激励计划提供资金，预计每年筹集约1亿美元，2019 - 2020年通过这些计划发行了略超过100万股库存股 [56] - 预计未来几年将通过市价发行方式发行约7亿美元的股权，将根据市场情况、投资计划和信用指标评估发行时机 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型海上风电项目启动后增长率情况及何时纳入计划 - 公司预计海上风电项目在2025年后启动时将带来更高增长，但目前未确定具体增长情况，将在获得BOEM的审查时间表后提供更明确的信息 [59][60] 问题2: Eversource Gas of Massachusetts计划投资增加的原因及是否需要监管批准 - 增加投资是为了将该基础设施的安全和性能提升到其他Eversource天然气公司的标准，监管批准是常规要求，此外还涉及向Eversource系统迁移的IT技术支出和天然气安全增强计划支出 [61][62] 问题3: 海上风电租赁区域的战略 - 公司将保持财务纪律，预计在投标中输赢参半，以确保项目盈利，对海上风电的需求增长持乐观态度，认为租赁区域未充分利用，处于有利地位 [64][65] 问题4: 新13兆瓦涡轮机与原8兆瓦涡轮机相比，租赁区域可容纳的海上风电容量 - 理论上增加涡轮机容量会提高租赁区域的潜在容量，但由于与BOEM达成的涡轮机间距协议，实际容量会有所减少，公司预计租赁区域至少可容纳4000兆瓦海上风电 [68][69] 问题5: COP费率案重新审理情况 - 监管机构可能会审查新的费率设计，包括可能的低收入或经济发展费率，并可能要求临时降低费率，但公司认为由于未达到允许回报率，费率设计变化不一定对公司不利，且需在2022年第一季度进行全面费率审查 [70] 问题6: 海上风电项目何时全面投产 - 公司预计South Fork项目将于2023年底投产，但Revolution wind和Sunrise wind项目将推迟，海上风电项目的全面影响将在2025年中期显现 [73][74] 问题7: ITC命令对项目经济的影响 - ITC命令显著改善了项目经济状况，提高了ITC金额并提供了10年的安全港，降低了风险 [76] 问题8: 康涅狄格州费率审查中临时费率的计算依据 - 目前处于审查早期阶段，难以确定计算依据，可能会参考其他州实施的低收入费率或经济发展费率模式，公司目前未达到允许回报率 [77] 问题9: 海上风电项目的净收入贡献运行率 - 公司在对每个项目的年度现金流和概况有清晰了解之前，不会公布具体数字，但预计这些项目将提供中两位数的净资产收益率，是业务板块中最高的 [79][80][82] 问题10: 公司股权需求及对资产负债表的影响 - 未来五年170亿美元的资本预测中，7亿美元的股权发行和每年1亿美元的股息再投资计划将支持该计划，预计将根据市场情况和指标在五年内进行股权发行，目标是维持当前的信用评级 [83][85][87] 问题11: 费率基数增长与收益增长差异的原因 - 主要原因是股权发行，2021年因关闭远期合约和发行额外股份导致股权稀释，未来的库存股和7亿美元的股权发行也会产生影响 [88][89] 问题12: Columbia Gas资本支出的潜在变化 - 目前过早推测具体变化，公司将在9月提交报告确定，目前未发现意外情况，部分支出与未来两年的合并整合有关 [90][91][94] 问题13: 马萨诸塞州气候法案对公司电力和天然气业务的影响 - 公司在马萨诸塞州的电力和天然气业务采用解耦费率制度，法案对业务影响不大，公司认为最大机会在于交通和家庭取暖油领域，且法案允许公用事业规模太阳能建设，公司已将其纳入基本预测 [95][96][97] 问题14: 康涅狄格州费率审查的里程碑和时间表 - 目前程序开放，暂无具体时间表 [98] 问题15: 风暴调查的预期结果及对2021年指导数字的影响 - 预计本周提交剩余文件，3月中旬有初步决定，随后几周有书面异议，4月中旬进行口头辩论，最终决定于28日作出，公司预计因风暴响应成本合理，将获得成本回收 [100][101] 问题16: 海上风电资本支出符合ITC的比例及增加比例的方法 - 预计约80%的资本支出符合ITC规定，规则明确，难以提高符合比例，该比例大致适用于未来投标项目 [105][106][107] 问题17: 公司股权需求未大幅增加的原因 - 公司拥有多个及时回收跟踪计划，包括加速管道更换、安全和电线杆更换等，这些计划有助于及时回收现金，对股权需求影响较小 [108][109] 问题18: 海上风电项目经济改善的收益归属及是否会降低费率 - 合同未规定根据此类变化调整定价，经济改善的收益归公司所有 [110] 问题19: 公司所在州热泵使用加速的前景 - 公司在NSTAR天然气费率案中获批了一个试点项目，目前正在探索该技术在当地的长期前景 [111] 问题20: 导致收益增长处于指导范围低端的变量 - 监管案件结果、增量投资机会和运维成本管理是影响收益增长的主要变量，公司对实现指导目标有信心 [113][114][115] 问题21: 未来五年电动汽车充电的资本支出潜力及投资方向 - 马萨诸塞州目前有1400个充电器，公司三年计划将其增加到5200个，预计投资主要集中在配电系统，短期内不会有输电需求 [116] 问题22: 2021年康涅狄格州的ROE预期范围 - 公司在康涅狄格州上一次提交的季度ROE约为8.6%，允许回报率为9.25%，预计全年变化不大，大部分风暴成本已递延，不会影响ROE [118][119][120] 问题23: COP传输资本支出在2021 - 2022年大幅增加的原因 - 未发现资本支出增加情况，预计传输资本支出会下降，可能是图表解读问题 [121][122] 问题24: 海上风电合同中无法供电的处理方式 - 公司按每千瓦收费，若未交付电力则无收入流，无需在现货市场弥补差额 [124][127][128] 问题25: 公司对海上风电项目内部收益率的看法 - 行业竞争加剧，部分参与者可能为了品牌提升接受低回报，但公司仍目标实现中两位数的净资产收益率，不会追求2% - 3%的内部收益率 [130] 问题26: BOEM审查时间表中“早期”一词删除的原因 - 并非有意为之，是因为BOEM和内政部新领导就位，预计将获得更具体的项目信息，拜登政府支持海上风电并加速审批流程 [131] 问题27: EV和AMI案件与费率审查案件的关系及预期评论时间 - 两者相互独立，AMI案件处于早期阶段，电动汽车部署听证会将于2月底举行，预计3月底有决定 [132]