Eversource Energy (NYSE:ES) Q1 2021 Earnings Conference Call May 10, 2021 9:00 AM ET Company Participants Joe Nolan - Chairman, President, Chief Executive Officer Phil Lembo - Executive Vice President, Chief Financial Officer, Treasurer Jay Booth - Vice President, Controller Jeffrey Kotkin - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Angie Storozynski - Seaport Global Steve Fleishman - Wolfe Research Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Durgesh Chopra - Evercore ISI Insoo Kim - Goldm ...

2021 First Quarter Results May 10, 2021 Safe Harbor Statement All per-share amounts in this presentation are reported on a diluted basis. The only common equity securities that are publicly traded are common shares of Eversource Energy. The earnings and EPS of each business do not represent a direct legal interest in the assets and liabilities of such business, but rather represent a direct interest in Eversource Energy's assets and liabilities as a whole. EPS by business is a non-GAAP (not determined using ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Registrant; State of Incorporation; Address; Telephone Number; Commission File Number; and I.R.S. Employer Identification No. EVERSOURCE ENER ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年GAAP每股收益为3.55美元，剔除与10月收购哥伦比亚天然气资产相关的每股0.09美元交易成本后，每股收益为3.64美元，与市场共识和一年前给出的指引一致 [28] - 2021年预计每股收益在3.81 - 3.93美元之间，不包括向Eversource系统过渡新天然气特许经营权产生的某些成本 [36] - 2020年公司为股东实现了4.5%的总回报，处于AI同行的短期、中期和长期顶级水平，中期和长期回报也优于标准普尔500指数 [12] - 上周Eversource董事会将季度股息提高了约6.2%，派息率维持在约62%，每年约有5亿美元的收益可投资于交付系统 [13] - 2020 - 2025年公司费率基数复合年增长率预计为8%，高于去年的略低于7%，预计每股收益增长将处于此前宣布的5% - 7%复合年增长率区间的上半部分 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 电力配送业务 - 2020年电力配送业务每股收益总计1.60美元，较2019年增加1美分，高配送收入被较高的运维、折旧、财产税、利息成本和摊薄所抵消，较高的运维主要归因于创纪录的风暴费用 [29] - 2020年非递延风暴费用总计近7700万美元，是近年来三个电力服务州中最高水平，2020年非递延风暴成本每股达0.17美元，而2016 - 2019年平均约为每股0.10美元，尤其影响了2020年第四季度，与2019年第四季度相比，运维成本增加了每股0.05美元 [30] 电力传输业务 - 2020年电力传输业务每股收益总计1.48美元，高于2019年剔除北通道费用后的1.43美元，传输系统投资增加的收益部分被摊薄抵消 [31] - 2020年传输业务成功投入使用超过10亿美元的投资，包括三个多年来一直在进行的重大项目，传输资本支出总计9.64亿美元，略高于一年前的预测9.10亿美元 [32] 天然气配送业务 - 2020年天然气配送业务每股收益为0.40美元，高于2019年的0.30美元，大部分改善发生在第四季度，得益于马萨诸塞州Eversource天然气公司的加入，该公司在2020年第四季度盈利近1400万美元 [33] 水业务 - 2020年水业务每股收益为0.12美元，收益较2019年增加630万美元，主要得益于出售马萨诸塞州欣厄姆系统和一小块土地的小额收益 [34] 母公司及其他公司 - 2020年母公司及其他公司每股收益总计0.04美元，剔除每股0.09美元的收购相关成本后，高于2019年的0.02美元，改善原因包括2020年有效税率低于2019年 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司租赁的500平方英里海域距离海岸最近，开发和维护成本最低，一份租赁成本为100万美元，而几年前租赁的较小且离海岸更远的区域每份成本为1.35亿美元 [22] - 马萨诸塞州待决立法可能会为该州已批准的1600兆瓦海上风电招标增加2400兆瓦 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行了30亿美元的资本计划，用于增强能源和水输送系统的弹性、连接新客户以及支持安全清洁能源计划 [7] - 2月与NiSource达成协议，收购其哥伦比亚天然气和马萨诸塞州资产，并于10月初完成收购，该收购使受监管业务增加约5%，预计2021年起逐步增厚收益 [8] - 推进三个海上风电项目的许可工作，并制定战略以实现2030年碳中和的行业领先目标 [9] - 公司长期战略是成为新英格兰地区温室气体减排的主要推动者，已剥离所有化石发电业务，减少分销系统的甲烷泄漏，并采取其他措施提高输送系统、设施和车辆的效率 [15] - 公司与Ørsted的合作关系不断加强，继续在已中标项目的选址和采购以及新合同投标方面密切合作，尽管在最近的纽约招标中未中标额外容量，但将保持投标纪律，预计未来12个月内将有多个招标，包括罗德岛、马萨诸塞州和可能的纽约 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司员工在疫情、创纪录的风暴活动和炎热夏季等极端困难情况下努力工作，确保了服务的安全和专业 [6] - 公司对未来前景充满信心，公司战略与服务州的能源政策完全一致，执行能力强，员工和董事会积极参与，上周董事会公司治理委员会更名为治理环境与社会责任委员会，加强对ESG倡议的监督 [25] - 公司有信心实现设定的目标，包括2030年实现碳中和，为所有利益相关者创造价值 [57] 其他重要信息 - 2021年公司约有10亿美元债务到期，主要在Eversource母公司、NSTAR电力和PSNH，预计将对所有到期债务进行再融资 [56] - 公司将继续通过库存股为股息再投资和员工激励计划提供资金，预计每年筹集约1亿美元，2019 - 2020年通过这些计划发行了略超过100万股库存股 [56] - 预计未来几年将通过市价发行方式发行约7亿美元的股权，将根据市场情况、投资计划和信用指标评估发行时机 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型海上风电项目启动后增长率情况及何时纳入计划 - 公司预计海上风电项目在2025年后启动时将带来更高增长，但目前未确定具体增长情况，将在获得BOEM的审查时间表后提供更明确的信息 [59][60] 问题2: Eversource Gas of Massachusetts计划投资增加的原因及是否需要监管批准 - 增加投资是为了将该基础设施的安全和性能提升到其他Eversource天然气公司的标准，监管批准是常规要求，此外还涉及向Eversource系统迁移的IT技术支出和天然气安全增强计划支出 [61][62] 问题3: 海上风电租赁区域的战略 - 公司将保持财务纪律，预计在投标中输赢参半，以确保项目盈利，对海上风电的需求增长持乐观态度，认为租赁区域未充分利用，处于有利地位 [64][65] 问题4: 新13兆瓦涡轮机与原8兆瓦涡轮机相比，租赁区域可容纳的海上风电容量 - 理论上增加涡轮机容量会提高租赁区域的潜在容量，但由于与BOEM达成的涡轮机间距协议，实际容量会有所减少，公司预计租赁区域至少可容纳4000兆瓦海上风电 [68][69] 问题5: COP费率案重新审理情况 - 监管机构可能会审查新的费率设计，包括可能的低收入或经济发展费率，并可能要求临时降低费率，但公司认为由于未达到允许回报率，费率设计变化不一定对公司不利，且需在2022年第一季度进行全面费率审查 [70] 问题6: 海上风电项目何时全面投产 - 公司预计South Fork项目将于2023年底投产，但Revolution wind和Sunrise wind项目将推迟，海上风电项目的全面影响将在2025年中期显现 [73][74] 问题7: ITC命令对项目经济的影响 - ITC命令显著改善了项目经济状况，提高了ITC金额并提供了10年的安全港，降低了风险 [76] 问题8: 康涅狄格州费率审查中临时费率的计算依据 - 目前处于审查早期阶段，难以确定计算依据，可能会参考其他州实施的低收入费率或经济发展费率模式，公司目前未达到允许回报率 [77] 问题9: 海上风电项目的净收入贡献运行率 - 公司在对每个项目的年度现金流和概况有清晰了解之前，不会公布具体数字，但预计这些项目将提供中两位数的净资产收益率，是业务板块中最高的 [79][80][82] 问题10: 公司股权需求及对资产负债表的影响 - 未来五年170亿美元的资本预测中，7亿美元的股权发行和每年1亿美元的股息再投资计划将支持该计划，预计将根据市场情况和指标在五年内进行股权发行，目标是维持当前的信用评级 [83][85][87] 问题11: 费率基数增长与收益增长差异的原因 - 主要原因是股权发行，2021年因关闭远期合约和发行额外股份导致股权稀释，未来的库存股和7亿美元的股权发行也会产生影响 [88][89] 问题12: Columbia Gas资本支出的潜在变化 - 目前过早推测具体变化，公司将在9月提交报告确定，目前未发现意外情况，部分支出与未来两年的合并整合有关 [90][91][94] 问题13: 马萨诸塞州气候法案对公司电力和天然气业务的影响 - 公司在马萨诸塞州的电力和天然气业务采用解耦费率制度，法案对业务影响不大，公司认为最大机会在于交通和家庭取暖油领域，且法案允许公用事业规模太阳能建设，公司已将其纳入基本预测 [95][96][97] 问题14: 康涅狄格州费率审查的里程碑和时间表 - 目前程序开放，暂无具体时间表 [98] 问题15: 风暴调查的预期结果及对2021年指导数字的影响 - 预计本周提交剩余文件，3月中旬有初步决定，随后几周有书面异议，4月中旬进行口头辩论，最终决定于28日作出，公司预计因风暴响应成本合理，将获得成本回收 [100][101] 问题16: 海上风电资本支出符合ITC的比例及增加比例的方法 - 预计约80%的资本支出符合ITC规定，规则明确，难以提高符合比例，该比例大致适用于未来投标项目 [105][106][107] 问题17: 公司股权需求未大幅增加的原因 - 公司拥有多个及时回收跟踪计划，包括加速管道更换、安全和电线杆更换等，这些计划有助于及时回收现金，对股权需求影响较小 [108][109] 问题18: 海上风电项目经济改善的收益归属及是否会降低费率 - 合同未规定根据此类变化调整定价，经济改善的收益归公司所有 [110] 问题19: 公司所在州热泵使用加速的前景 - 公司在NSTAR天然气费率案中获批了一个试点项目，目前正在探索该技术在当地的长期前景 [111] 问题20: 导致收益增长处于指导范围低端的变量 - 监管案件结果、增量投资机会和运维成本管理是影响收益增长的主要变量，公司对实现指导目标有信心 [113][114][115] 问题21: 未来五年电动汽车充电的资本支出潜力及投资方向 - 马萨诸塞州目前有1400个充电器，公司三年计划将其增加到5200个，预计投资主要集中在配电系统，短期内不会有输电需求 [116] 问题22: 2021年康涅狄格州的ROE预期范围 - 公司在康涅狄格州上一次提交的季度ROE约为8.6%，允许回报率为9.25%，预计全年变化不大，大部分风暴成本已递延，不会影响ROE [118][119][120] 问题23: COP传输资本支出在2021 - 2022年大幅增加的原因 - 未发现资本支出增加情况，预计传输资本支出会下降，可能是图表解读问题 [121][122] 问题24: 海上风电合同中无法供电的处理方式 - 公司按每千瓦收费，若未交付电力则无收入流，无需在现货市场弥补差额 [124][127][128] 问题25: 公司对海上风电项目内部收益率的看法 - 行业竞争加剧，部分参与者可能为了品牌提升接受低回报，但公司仍目标实现中两位数的净资产收益率，不会追求2% - 3%的内部收益率 [130] 问题26: BOEM审查时间表中“早期”一词删除的原因 - 并非有意为之，是因为BOEM和内政部新领导就位，预计将获得更具体的项目信息，拜登政府支持海上风电并加速审批流程 [131] 问题27: EV和AMI案件与费率审查案件的关系及预期评论时间 - 两者相互独立，AMI案件处于早期阶段，电动汽车部署听证会将于2月底举行，预计3月底有决定 [132]

2020 Year-End Investor Call February 17, 2021 Safe Harbor Statement All per-share amounts in this presentation are reported on a diluted basis. The only common equity securities that are publicly traded are common shares of Eversource Energy. The earnings and EPS of each business do not represent a direct legal interest in the assets and liabilities of such business, but rather represent a direct interest in Eversource Energy's assets and liabilities as a whole. EPS by business is a non-GAAP (not determined ...

各公司服务覆盖情况 - 截至2020年12月31日，CL&P为康涅狄格州149个城镇约127万客户提供零售特许电力服务，覆盖面积约4400平方英里[40] - 截至2020年12月31日，NSTAR Electric为马萨诸塞州波士顿及139个城镇约145万客户提供零售特许电力服务，覆盖面积约3200平方英里[58] - 截至2020年12月31日，PSNH为新罕布什尔州211个城镇约52.8万零售客户提供零售特许电力服务，覆盖面积约5630平方英里[75] - NSTAR Gas、EGMA和Yankee Gas客户数量分别约为30.3万、33.2万和24.6万，2020年总吞吐量分别约为66.9 Bcf、54.9 Bcf和54.6 Bcf[109] - Aquarion为约21.6万客户提供水服务，约93%客户位于康涅狄格州[140] 各公司配电交付服务收入要求 - CL&P经PURA批准的基线配电交付服务收入要求，2018年5月1日起为10.99亿美元，2019年5月1日起为11.27亿美元，2020年5月1日起为11.58亿美元[45] - NSTAR Electric经DPU批准的基线配电交付服务收入要求，2018年年化9.56亿美元，2019年9.88亿美元，2020年10.22亿美元[65] 各公司客户负荷供应情况 - 2020年，CL&P以SS或LRS费率供应约51%的客户负荷，49%的客户负荷已迁移至竞争性能源供应商；就客户总数而言，23%使用竞争性供应，77%仍使用SS或LRS[56] - 2021年上半年，CL&P 100%的SS负荷有全额需求合同；下半年40%有合同，计划再采购60%；2022年SS负荷尚未采购；LRS负荷到2021年3月有合同，计划2021年剩余时间采购100%[57] - 2020年NSTAR Electric按基本服务费率供应约42%的居民客户负荷、29%的小型工商业客户负荷和6%的大型工商业客户负荷[74] - 2020年约21%的PSNH客户（约53%的负荷）选择竞争性能源供应商，46%的客户负荷按默认能源服务费率供应[78][95] - 过去一年，马萨诸塞州零售选择占住宅总负荷约1%，占商业和工业总负荷约59%[111] 各公司能源供应合同情况 - NSTAR Electric为约45%的住宅和小型工商业客户每年两次签订为期12个月的基本服务供应合同，为18%的大型工商业客户每三个月签订一次[73] - PSNH每年两次通过招标为约80%的居民和小型工商业客户以及15%的大型工商业客户从竞争性供应商购买能源供应[94] 公司资产收购情况 - 2020年10月9日，公司收购NiSource Inc.在马萨诸塞州的天然气分销业务相关资产和负债[37] - 2020年10月9日，Eversource以11亿美元现金加6960万美元目标营运资金收购NiSource在马萨诸塞州的天然气分销业务[108] 各公司资产出售及收益情况 - 2018年1月10日和8月26日，PSNH分别完成热发电资产和水力发电资产出售，热发电设施约1100兆瓦，热资产出售净收益1.168亿美元，水电资产出售净收益7720万美元，水电资产出售收益1730万美元[76][89] 各公司费率调整情况 - 2019年6月27日，NHPUC批准PSNH临时年度基本配电费率提高2830万美元，允许其在5年内收回约6850万美元未收回风暴成本；2020年12月15日，批准永久费率提高4500万美元，还批准三次分步提价；2020年12月23日，批准2019年工厂投入使用的第一步调整，以收回1060万美元收入[86][88] - 2018年5月8日，PSNH Funding发行6.357亿美元证券化RRBs以收回发电资产剥离剩余成本；2020年12月17日，NHPUC批准通过SCRC费率在1年内收回额外1200万美元剥离相关成本[90][93] - 2020年10月30日，DPU批准NSTAR Gas基本分销费率增加2300万美元，授权监管ROE为9.9%，股权占比54.77%[126] - 2020年10月7日，DPU批准EGMA费率和解协议，授权监管ROE为9.70%，股权占比53.25%，截至2020年10月9日费率基数为9.95亿美元[128] - EGMA批准的费率稳定计划包括2021年11月1日增加1300万美元、2022年11月1日增加1000万美元基本分销费率[129] 各公司能源设施情况 - NSTAR Electric拥有并运营22个地点共70兆瓦的太阳能发电设施[59] - NSTAR Gas有3.0 Bcf液化天然气和0.5 Bcf额外存储容量，总汽化能力为0.21 Bcf/天；EGMA有1.8 Bcf LNG和0.2 Bcf LPG存储，总汽化能力为0.17 Bcf/天；Yankee Gas拥有1.2 Bcf LNG设施，汽化能力达0.1 Bcf/天[110] - NSTAR Gas拥有约6.6 Bcf的地下存储合同和总存储容量权益，其中3.5 Bcf LNG存储由Hopkinton LNG Corp.提供[136] 公司资本支出计划 - 公司预计2021 - 2025年资本支出为170.3亿美元，其中109亿美元用于电力和天然气分销，43.1亿美元用于电力传输，7.8亿美元用于水分配，10.5亿美元用于信息技术和设施升级[153] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司10.2亿美元长期债务将在未来12个月到期，其中母公司4.5亿美元、NSTAR Electric 2.5亿美元、PSNH 2.82亿美元、Aquarion 4020万美元[157] - 截至2020年12月31日，除1170万美元的CYAPC乏核燃料处置费用的费用和利息外，公司所有长期债务均为固定利率[561] 公司信贷协议要求 - 公司信贷协议要求维持合并债务与总资本比率不超过65%，相关公司目前并预计将持续遵守[154] 公司水供应情况 - 公司水供应每日总产量约1.18亿加仑，约99%为自产[148] 公司风电项目权益 - 公司在东北海上风电项目中持有权益，与Ørsted合作，有望开发至少4000兆瓦清洁能源[150][151] 各地区可再生能源组合标准 - 康涅狄格州2020年可再生能源组合标准（RPS）义务为29%，2030年将达48%[163] - 马萨诸塞州2020年RPS要求为27.71%，2025年将达39.31%[164] - 新罕布什尔州2020年RPS义务为21.7%，2025年将达25.2%[165] 公司环境修复成本负债 - 截至2020年12月31日，公司记录的环境修复成本负债为1.024亿美元，涉及63个场地[166] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共雇佣9299名员工（不含临时工），其中CL&P有1381人，NSTAR Electric有1611人，PSNH有745人，Eversource Service有3373人[175] - 约50%的员工是国际电气工人兄弟会、美国公用事业工人联盟或美国钢铁工人联合会成员，受14项集体谈判协议覆盖[175] - 2020年公司DART安全绩效为0.7（每100名工人的缺勤、受限或调岗天数）[176] - 公司处于员工重返工作岗位计划的早期阶段，不到100名远程员工已返回工作场所[177] - 2020年，47.6%的新晋升至领导岗位的人员为女性或有色人种[180] - 2020年，超800名原哥伦比亚天然气马萨诸塞公司员工加入公司并成功入职[185] 公司抵押品及现金存入情况 - 截至2020年12月31日，公司受监管公司从交易对手处获得与标准服务合同相关的1000万美元抵押品（信用证或现金）[563] - 截至2020年12月31日，公司向ISO - NE存入与能源交易相关的3460万美元现金[563] 公司债务评级风险 - 若公司或其子公司的无担保债务评级被穆迪或标普降至投资级以下，部分合同将要求公司向交易对手和独立系统运营商提供额外现金抵押品[565] 公司服务质量费用情况 - NSTAR Electric若未达到服务质量（SQ）指标，可能需向客户支付高达年度输电和配电收入2.5%的SQ费用，2020年该公司所有SQ指标达到或超过目标，无需支付[72] - NSTAR Gas未达SQ指标可能需支付最高达年度分销收入2.5%的SQ费用，2020年达标无需支付[124] 公司成本回收机制 - 2018年Yankee Gas和解协议规定GSI机制每年可回收约2600 - 3700万美元资本增加成本，监管ROE为9.3%[127] 公司成本差异变更情况 - NSTAR Gas和EGMA的CGAC实际成本与预测差异超5%时会提交临时变更[115] 公司项目减值情况 - 2019年，Eversource终止Northern Pass项目并永久放弃进一步开发，导致2.396亿美元税前减值费用[106] 公司输电费率基数情况 - 2020年底，公司估计输电费率基数约80亿美元，其中CL&P约36亿美元，NSTAR Electric约31亿美元，PSNH约13亿美元[107]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司盈利3.463亿美元，每股收益1.01美元；前九个月盈利9.332亿美元，每股收益2.76美元；2019年第三季度盈利3.189亿美元，每股收益0.98美元；前九个月盈利6.59亿美元，每股收益2.05美元[250] - 2020年前九个月公司运营活动产生的现金流为15.0亿美元，2019年同期为14.9亿美元；2020年前九个月对物业、厂房和设备的投资为21.0亿美元，2019年同期为21.3亿美元；截至2020年9月30日，现金及现金等价物为7.3亿美元，截至2019年12月31日为0.154亿美元；截至2020年9月30日，商业票据计划下的可用借款额度为20.4亿美元[256] - 2020年前九个月公司发行1196万股普通股，净收益9.29亿美元[258] - 2020年前九个月公司发行23.6亿美元新长期债务，包括母公司15.5亿美元、NSTAR Electric 4亿美元、PSNH 1.5亿美元、NSTAR Gas 1.9亿美元和Yankee Gas 0.7亿美元[259] - 2020年9月2日，董事会批准每股0.5675美元的普通股股息，于9月30日支付给9月17日登记在册的股东[260] - 公司重申2020年非GAAP每股收益指引为3.60 - 3.70美元，排除收购和整合CMA资产的成本影响；受监管公用事业业务到2024年的长期每股收益增长率为5 - 7%[254] - 截至文件提交日，COVID - 19未对公司造成重大财务或运营影响，公司认为已或正在与州监管委员会制定机制以收回与COVID - 19相关的增量成本[255] - 截至2020年9月30日，无法收回的客户应收账款备抵余额为2.95亿美元，其中1.787亿美元与困难账户有关[271] - 2020年第三季度和前九个月，因COVID - 19增加的无法收回成本分别为1130万美元和1650万美元[271] - 截至2020年9月30日，因COVID - 19递延的净增量成本总计1510万美元，其中1140万美元与非跟踪的无法收回费用有关[274] - 2020年第三季度和前九个月，减少税前收益的COVID - 19增量费用分别为210万美元和960万美元[274] - 2020年第三季度，归属于普通股股东的净利润（GAAP）为3.463亿美元，每股1.01美元；前九个月为9.332亿美元，每股2.76美元[283] - 2020年第三季度，非GAAP收益为3.516亿美元，每股1.02美元；前九个月为9.46亿美元，每股2.80美元[283] - 2020年前九个月，收购相关成本（税后）为1280万美元，每股减少0.04美元；2019年前九个月，北方通道输电减值（税后）为2.044亿美元，每股减少0.64美元[283] - 预计2020年剩余时间内，商誉、长期资产、可供出售债务证券或权益法投资账面价值不会出现减值[277] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物总计7.3亿美元，2019年12月31日为1540万美元[294] - 2020年11月2日，母公司商业票据计划额度从14.5亿美元增至20亿美元[295] - 截至2020年9月30日，母公司对CL&P、PSNH和NSTAR Electric子公司的公司间贷款分别为2.359亿美元、2910万美元和3660万美元，2019年12月31日分别为6380万美元、2700万美元和3030万美元[301] - 2020年1月27日，DPU批准NSTAR Gas在2021年12月31日前发行不超过2.7亿美元长期债务的申请[302] - 2020年7月31日，NHPUC批准PSNH在2020年12月31日前发行不超过2亿美元长期债务的申请[302] - 2020年前九个月公司运营活动产生的现金流为15亿美元，2019年同期为14.9亿美元[307] - 2020年6月15日公司完成600万股普通股股权发行，净收益5.092亿美元；2020年3月交付596万股结算远期销售协议，净收益4.198亿美元，两次发行净收益总计9.29亿美元[306] - 2020年前九个月公司支付现金股息5.557亿美元，发行非现金股息1720万美元，总计5.729亿美元；2019年同期分别为4.956亿美元、1720万美元，总计5.128亿美元[308] - 2020年前九个月CL&P、NSTAR Electric和PSNH分别向公司支付普通股股息6950万美元、1.965亿美元和2230万美元[311] - 2020年前九个月公司、CL&P、NSTAR Electric和PSNH的投资分别为21亿美元、6.097亿美元、6.55亿美元和2.489亿美元[312] - 2020年前九个月公司合并资本支出为21.9亿美元，2019年同期为21.8亿美元[314] - 东部马萨诸塞州输电项目预计投资约7.5亿美元，截至2020年9月30日已花费并资本化4.973亿美元[315] - 东南部马萨诸塞州输电项目预计投资约1.75亿美元，截至2020年9月30日已花费并资本化2700万美元[316] - 哈特福德地区输电项目预计总成本约3.02亿美元，截至2020年9月30日已花费并资本化2.985亿美元[317] - 2020年前九个月PSNH支付RRB本金4320万美元、利息2020万美元；2019年同期分别为5230万美元和2680万美元[305] - 2020年配电业务总资本支出为13.033亿美元，2019年为13.335亿美元[321] - 2021年1月1日起，授权监管净资产收益率为9.70%，资本结构中股权占比53.25%，截止2020年10月9日费率基数为9.95亿美元[327] - 获批的费率稳定计划包括2021年11月1日增加1300万美元、2022年11月1日增加1000万美元的基本配电费率[329] - 2020年前三季度公司运营收入为66.705亿美元，2019年同期为64.761亿美元，增加1.944亿美元[386] - 2020年前三季度公司运营费用为51.365亿美元，2019年同期为53.212亿美元，减少1.847亿美元[386] - 2020年前三季度公司净收入为9.388亿美元，2019年同期为6.646亿美元，增加2.742亿美元[386] - 2020年前三季度归属于普通股股东的净收入为9.332亿美元，2019年同期为6.59亿美元，增加2.742亿美元[386] - 截至2020年9月30日的三个月，总销售电量为14391GWh，较2019年增长0.4%；天然气销量为11351MMcf，下降1.8%；水销量为8872MG，增长15.9%[387] - 截至2020年9月30日的九个月，总销售电量为38209GWh，较2019年下降2.3%；天然气销量为68920MMcf，下降8.0%；水销量为19344MG，增长8.8%[387] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，总运营收入分别为1.678亿美元和1.944亿美元[391] - 2020年9月30日止三个月和九个月，基础电力分销收入分别增加2330万美元和8720万美元[391] - 2020年9月30日止三个月和九个月，基础天然气分销收入分别增加310万美元和1510万美元[392] - 2020年9月30日止三个月和九个月，电力传输收入分别增加4150万美元和9770万美元[395] - 2020年9月30日止三个月和九个月，购电、燃料和传输费用分别为7600万美元和 - 1300万美元[398] - 2020年9月30日止三个月和九个月，运营和维护费用分别增加90万美元和1140万美元[400] - 2020年9月30日止三个月和九个月，折旧费用因公用事业设备使用余额增加而增加[400] - 2020年第三季度，利息费用较2019年同期减少，主要因应付票据利息减少450万美元，部分被新发行债务导致的长期债务利息增加360万美元抵消；前九个月利息费用较2019年同期增加，主要因新发行债务导致的长期债务利息增加1700万美元和债务折扣及溢价摊销增加350万美元，部分被应付票据利息减少1300万美元和与债务资金相关的AFUDC及其他资本化利息增加310万美元抵消[405] - 2020年第三季度，其他收入净额较2019年同期增加，主要因2020年有投资收入380万美元（2019年因市场波动有投资损失）和物业出售收益150万美元，部分被权益法投资收益减少220万美元和利息收入降低140万美元抵消；前九个月其他收入净额较2019年同期减少，主要因权益法投资收益减少2320万美元、2020年无2019年第一季度记录在利息收入中的PSNH风暴成本相关权益部分520万美元和与权益资金相关的AFUDC降低270万美元，部分被养老金、SERP和PBOP非服务收入部分增加1110万美元抵消[406][407] - 2020年前九个月，CL&P、NSTAR Electric和PSNH因消除项分别减少收入880万美元、3300万美元和1350万美元[420] - 2020年前九个月，CL&P、NSTAR Electric和PSNH的购电和输电费用分别为2.238亿美元、-1.571亿美元和-2740万美元[421] - 2020年前九个月，CL&P、NSTAR Electric和PSNH的运营和维护费用分别为1860万美元、2650万美元和-440万美元[426] - 2020年前九个月，CL&P、NSTAR Electric和PSNH的收益分别增加2910万美元、2490万美元和1790万美元[434][435][436] - 2020年前九个月，CL&P经营活动产生的现金流为3.992亿美元，较2019年同期的5.315亿美元减少[437] - 2020年前九个月，NSTAR Electric经营活动产生的现金流为5.026亿美元，较2019年同期的5.869亿美元减少[438] - 2020年前九个月，PSNH经营活动产生的现金流为1492万美元，较2019年同期的2028万美元减少[440] - CL&P所得税费用增加主要由于税前收益增加660万美元、州税增加240万美元等因素[433] - NSTAR Electric所得税费用增加主要由于税前收益增加660万美元、州税增加210万美元等因素[433] - PSNH所得税费用增加主要由于税前收益增加530万美元、州税增加120万美元等因素[433] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度，受基础配电费率上调和电网系统改善等因素影响，电力配送业务收益增加2790万美元，第三季度增加820万美元[285][286] - 2020年前三季度，因2019年第二季度北通道输电项目减值损失2.044亿美元未在2020年出现，电力传输业务收益增加2.434亿美元，第三季度增加1810万美元[285][288] - 2020年前三季度，得益于费率上调和基础设施投资，天然气配送业务收益增加1620万美元，第三季度亏损减少310万美元[285][290] - 2020年前三季度和第三季度，因资产出售和利息费用降低，水配送业务收益分别增加930万美元和560万美元[285][291] - 2020年前三季度和第三季度，因资产收购成本和未实现收益降低，母公司及其他公司收益分别减少2260万美元和760万美元[292] - 公司在东北海上风电和海湾州风电各拥有50%所有权，截至2020年9月30日，海上风电业务总股权投资余额为6.794亿美元[332] - 2020年公司预计在海上风电业务投资约2 - 4亿美元[333] - 革命风电、南叉风电和日出风电项目已获合同，规模分别为400MW、130MW和880MW[334] - 南叉风电项目预计2022年初开工建设[337] - 革命风电和日出风电分别于2020年3月和9月向BOEM提交COP申请，均获FAST41指定[339] - 南叉风电2020年9月25日听证会时间变更为12月2日，因新冠疫情暂停的活动6月初恢复[340] - 南叉风电场项目预计2023年底投入使用[342] - 革命风电场和日出风电场预计2020年底分别在罗德岛和纽约提交主要州许可申请，预计投入使用日期可能无法实现[343] - 2020年前三季度，CL&P、NSTAR Electric和PSNH运营收入分别为27.114亿美元、22.702亿美元和8.153亿美元，较2019年同期分别增加2.674亿美元、减少0.88亿美元和增加0.175亿美元[412] - 2020年前三季度，CL&P、NSTAR Electric和PSNH运营费用分别为21.531亿美元、17.435亿美元和6.262亿美元，较2019年同期分别增加2.38亿美元、减少1.233亿美元和减少0.111亿美元[412] - 2020年前三季度，CL&P、NSTAR Electric和PSNH运营收入分别为5.583亿美元、5.267亿美元和1.891亿美元，较2019年同期分别增加0.294亿美元、增加0.353亿美元和增加0.286亿美元[412] - 2020年前三季度，CL&P、NSTAR Electric和PSNH净收入分别为3.561亿美元、3.636亿美元和1.184亿美元，较2019年同期分别增加0.291亿美元、增加0.249亿美元和增加0.179亿美元[412] - 2020年前三季度，CL&P、NSTAR Electric和PSNH零售电力销售总量分别为1531.8万兆瓦时

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度经常性收益为每股1.02美元，2019年同期为每股0.98美元；GAAP结果为每股1.01美元，包含与收购哥伦比亚天然气资产相关的每股0.01美元费用 [8] - 2020年前九个月经常性收益（不包括哥伦比亚天然气收购成本）为每股2.80美元，2019年同期为每股2.69美元；9月GAAP结果为每股2.76美分 [9] - 重申2020年每股收益指引为3.6 - 3.70美分，不包括与收购哥伦比亚天然气资产相关的非经常性成本 [16] - 重申核心受监管业务到2024年的长期每股收益增长率为5% - 7%，预计处于该区间中间水平 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 电力配送业务 - 2020年第三季度每股收益为0.60美元，2019年同期为每股0.61美元，收益下降是由于风暴恢复成本和财产税费用增加以及共享摊薄的影响 [10] 电力传输业务 - 2020年第三季度每股收益为0.36美元，2019年同期经常性收益为每股0.33美元，业绩改善得益于对传输设施的持续投资和可靠性提升，部分被股份摊薄抵消 [11] 天然气配送业务 - 2020年第三季度每股亏损0.04美元，2019年同期亏损0.05美元，业绩改善归因于收入增加 [12] 水配送业务 - 2020年第三季度每股收益为0.07美元，2019年同期为每股0.06美元，改善是由于出售马萨诸塞州欣厄姆地区设施获得350万美元税后收益 [15] 母公司业务 - 2020年第三季度每股收益为0.03美元（不包括哥伦比亚天然气资产收购成本），与2019年第三季度收益持平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 热带风暴伊萨亚斯袭击康涅狄格州后，公司有近22000个受损地点需要处理，恢复工作持续9天，比前两次热带风暴快1 - 2天，尽管受损地点多30% - 35% [19][20] - 预计三个州的递延成本总计超过2.75亿美元，大部分在康涅狄格州，该数字将根据实际发票进行调整 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年将哥伦比亚天然气资产纳入财务展望，预计该资产将增厚每股收益，并在未来逐步增加收益贡献 [18] - 公司与Ørsted的海上风电合作项目取得进展，南叉项目预计2023年第四季度投入运营，革命风电场和日出风电场项目的审查时间表预计分别在2021年第一季度和明年确定 [37][40][41] - 公司预计今年受监管公司资本投资约30亿美元，截至9月已投资约22亿美元，与2019年同期水平相当 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心业务增长前景持乐观态度，认为有多个增长驱动力，包括哥伦比亚天然气资产收购、海上风电项目以及康涅狄格州和新罕布什尔州的电网现代化活动等 [48][50] - 尽管面临疫情和风暴等挑战，但公司仍在努力推进各项业务，并预计能够实现既定的财务目标 [35] 其他重要信息 - 马萨诸塞州公共事业部批准NSTAR天然气费率审查，允许其年度分销收入增加2300万美元，批准ROE为9.9%，资本结构中股权占比54.77%，并允许实施基于绩效的费率制定和首个地热试点项目 [24][25][26] - 新罕布什尔州PSNH费率案达成和解，拟每年提高费率4500万美元，包括9.3%的股权回报率和54.4%的股权层，若获监管机构批准，永久费率上调将于2021年1月1日生效 [27] - 公司以11亿美元现金（不包括营运资金调整）收购哥伦比亚天然气马萨诸塞州资产，预计为新客户带来运营效益，并已制定八年费率计划 [29][30][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 哥伦比亚天然气和海上风电项目对公司增长率的影响 - 哥伦比亚天然气和海上风电项目将增加公司现有预测的收益，公司预计从这些项目中获得显著收益，且有多个增长杠杆可实现更高的增长率 [48][49][50] 问题2: 康涅狄格州立法的预期影响 - 公司支持康涅狄格州的PBR条款，认为这是有效的公式和模板；立法授权PURA评估并建立风暴标准和潜在处罚，目前处罚从2.5%提高到4%，PURA有更多时间审查案件，公司将与PURA建设性合作 [51][52][53] 问题3: 海上风电项目延迟对项目经济性的影响 - 项目延迟不一定导致成本增加，可能有机会优化安装船只、采用更大涡轮机尺寸以及改善供应链成本和材料可用性；目前预计不会影响税收假设，但重大延迟可能有影响，公司有能力有效应对 [54][55][58] 问题4: 马萨诸塞州天然气业务的未来展望 - 公司积极推动清洁能源战略和碳减排目标，与各方合作制定合适战略，不认为该州对天然气业务的关注是威胁 [60][61][63] 问题5: 康涅狄格州关于COVID相关欠费断开连接的情况 - 公司目前未对任何特许经营权进行停电操作，正与客户、燃料援助机构和PURA等合作，有信心达成良好结果 [64][65][66] 问题6: 2025年展望及海上风电项目的纳入情况 - 公司历史上会将展望延长一年至2025年；目前认为核心业务是增长的驱动和基础，海上风电是额外的增长因素，即将到来的2月更新中预计展示核心业务延伸至2025年，海上风电单独列出 [68][69][72] 问题7: 海上风电项目许可时间表的不确定性及各环节时间范围 - BOEM对环境影响声明的分析和发布计划正在进行中，预计时间表不会有重大变化，但在看到BOEM的时间表之前，谨慎确定最终投入运营时间 [73][74] 问题8: 海上风电项目EIS决策的预期及对未来项目时间表的影响 - 意向通知包含BOEM对各项成本的审查计划时间表；关于Vineyard风电场的环境影响声明，公司建议询问Vineyard，但其他开发者的决策可能会对公司有影响 [76][77][78] 问题9: 将Con Ed纳入日出风电场RFP的好处、潜在所有权权益及建设完成后的变化 - Con Ed在纽约当地的知识、技能和对输电和配送系统的运营经验对项目有价值，具体合作关系待讨论，目前没有关于潜在所有权权益的想法 [80][81][84] 问题10: 海上风电许可延迟对融资计划的影响及CapEx支出情况 - 2020年海上风电支出略低于预期；公司将根据资本预测和市场条件，机会性地完成剩余7亿美元的股权融资 [85][86] 问题11: 康涅狄格州PURA费率审查草案决定的潜在影响 - 公司正在评估草案决定，初步认为与PURA改变费率实施时间和采用年度对账的意愿一致，可能影响现金流和递延款项，公司将在11月12日给出评论 [90][91][92] 问题12: 总统选举结果对BOEM海上风电许可过程的影响 - BOEM的工作正在积极进行，不受总统选举结果影响，但选举结果确定将带来确定性，有利于推进工作 [94][95][96] 问题13: FERC对输电ROE的结果预期及选举结果的影响 - 公司不确定FERC何时会对新英格兰相关案件做出决定，也不清楚选举结果的影响，目前保留10.57%的费率和11.74%的上限，需等待最终结果 [98][99] 问题14: 未来是否会有大型输电项目 - 这取决于各州的清洁能源政策和对能源类型的需求，目前公司没有相关计划，但不排除未来的可能性 [100][102] 问题15: 康涅狄格州电网改造申请的更新及预期决策和投资时间 - 各方在7月提交了评论和计划，由于风暴等原因，目前没有具体时间表，预计年底会有进一步进展，目前资本预测中没有未获批的电网改造项目支出，可能在2月更新时有相关信息 [104][105][108] 问题16: 海上风电项目延迟对未来投标策略的影响 - 公司会将每个项目的信息和经验纳入后续投标，包括时间表和选址过程等，确保在投标前充分考虑最新情况 [110][111][112] 问题17: 公司整体业务O&M成本的未来趋势及控制关键杠杆 - 公司预计今年O&M成本下降，未来预测期内保持平稳；通过人员、流程和技术改进，如实施技术系统、提高生产力管理工具和现场工作更新效率等，降低不必要的成本 [113][114][115] 问题18: 风暴成本的费用化、递延和资本化情况 - 2.75亿美元是热带风暴伊萨亚斯在所有州（主要是康涅狄格州）的递延风暴成本；本季度其他风暴使O&M中的风暴成本增加约1000万美元 [116][117][118] 问题19: 康涅狄格州立法中大会的审查权力范围 - 大会可以制定立法，但目前能源立法的实施主要由PURA负责，PURA将评估绩效费率、制定风暴标准和处罚等，但立法仍可在任何领域制定 [119][120][122] 问题20: 下一个提交一般费率案件的子公司 - 根据康涅狄格州的要求，该州可能是下一个需要提交一般费率案件的地区，预计是明年的事情 [126] 问题21: 海上风电业务的规模规划 - 公司的战略是在财务纪律的指导下发展海上风电业务，确保获得适当的回报；公司租赁区域最多可建设4000兆瓦的海上风电，不会参与其他地区的租赁项目 [127][128][129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司盈利2.522亿美元，每股收益0.75美元；2020年上半年盈利5.87亿美元，每股收益1.75美元；2019年第二季度盈利3150万美元，每股收益0.10美元；2019年上半年盈利3.401亿美元，每股收益1.07美元[237] - 公司重申2020年每股收益在3.60 - 3.70美元之间，2024年前受监管公用事业业务的长期每股收益增长率在5% - 7%之间[241] - 2020年上半年经营活动产生的现金流为10.1亿美元，2019年上半年为9.246亿美元；2020年上半年对物业、厂房和设备的投资为14亿美元，2019年上半年为13.8亿美元；截至2020年6月30日，现金为6490万美元，截至2019年12月31日为1540万美元；截至2020年6月30日，商业票据计划下的可用借款能力为16.1亿美元[243] - 2020年上半年公司发行1196万股普通股，扣除发行成本后收益为9.29亿美元[245] - 2020年上半年公司发行9.4亿美元新长期债务，其中NSTAR Electric发行4亿美元，Eversource母公司发行3.5亿美元，NSTAR Gas发行1.9亿美元[246] - 2020年5月6日，董事会批准每股0.5675美元的普通股股息支付，于2020年6月30日支付给2020年5月20日登记在册的股东[247] - 2020年第二季度和上半年归属普通股股东的净利润（GAAP）分别为2.522亿美元（每股0.75美元）和5.87亿美元（每股1.75美元），2019年同期分别为3150万美元（每股0.10美元）和3.401亿美元（每股1.07美元）[266] - 2020年第二季度和上半年受监管公司（non - GAAP）收益分别为2.582亿美元（每股0.77美元）和6.016亿美元（每股1.79美元），2019年同期分别为2.286亿美元（每股0.72美元）和5.442亿美元（每股1.71美元）[266] - 截至2020年6月30日，公司现金总额为6490万美元，2019年12月31日为1540万美元[274] - 2020年6月30日，Eversource母公司和NSTAR Electric商业票据计划借款余额分别为3.515亿美元和1.42亿美元，利率分别为0.18%和0.12%；2019年12月31日分别为12.249亿美元和1050万美元，利率分别为1.98%和1.63%[277] - 截至2020年6月30日，公司母公司对CL&P、PSNH和NSTAR Electric子公司的内部贷款分别为2.72亿美元、1.193亿美元和3810万美元，较2019年12月31日有不同程度增长[280] - 2020年第一季度，NSTAR Electric发行4亿美元3.95%的2020年债券用于再融资绿色投资；Eversource Parent发行3.5亿美元3.45%的高级票据偿还短期借款等[282] - 2020年6月15日，公司完成600万股普通股发行，每股价格86.26美元，净收益5.092亿美元，用于购买CMA资产[285] - 2020年上半年，公司经营活动产生的现金流为10.1亿美元，2019年同期为9.246亿美元，主要因所得税退款增加[290] - 2020年上半年，公司支付现金股息3.668亿美元，发行非现金股息1160万美元，总计3.784亿美元，高于2019年同期的3.396亿美元[292] - 2020年上半年，公司、CL&P、NSTAR Electric和PSNH的投资分别为14亿美元、4.072亿美元、4.475亿美元和1.692亿美元[294] - 2020年上半年，公司合并资本支出为14.4亿美元，2019年同期为14.1亿美元，包括信息技术和设施升级费用[296] - 2020年配电业务总资本支出为8.551亿美元，2019年为8.531亿美元[304] - 2020年Q2和H1公司运营收入分别为19.531亿美元和43.269亿美元，较2019年同期分别增加6860万美元和2660万美元[358] - 2020年Q2和H1公司运营费用分别为15.195亿美元和33.541亿美元，较2019年同期分别减少2.14亿美元和3.005亿美元[358] - 2020年Q2和H1公司运营收入分别为4.336亿美元和9.728亿美元，较2019年同期分别增加2.826亿美元和3.271亿美元[358] - 2020年Q2和H1公司净收入分别为2.541亿美元和5.908亿美元，较2019年同期分别增加2.207亿美元和2.469亿美元[358] - 2020年Q2传统零售电力销售1789GWh，同比增长1.8%；解耦和特殊合同销售9658GWh，同比下降2.0%；H1传统零售电力销售3695GWh，同比下降0.8%；解耦和特殊合同销售20123GWh，同比下降4.3%[359] - 2020年Q2公司天然气销售18506MMcf，同比增长1.7%；H1销售57568MMcf，同比下降9.1%[359] - 2020年Q2公司水销售5667MG，同比增长7.1%；H1销售10473MG，同比增长3.5%[359] - 2020年Q2和H1公司电力分销运营收入分别增加5440万美元和2600万美元，天然气分销分别增加350万美元和减少1680万美元[363] - 2020年Q2和H1公司电力传输运营收入分别增加2710万美元和5620万美元[363] - 2020年Q2和H1公司基础电力分销收入分别增加3210万美元和6390万美元，基础天然气分销收入分别增加340万美元和1200万美元[363][364] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，购电、燃料和输电费用分别为920万美元和 - 8910万美元，其中购电成本分别为4710万美元和2310万美元，天然气成本分别为 - 1090万美元和 - 4580万美元，输电成本分别为 - 390万美元和 - 1820万美元[370] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，运营和维护费用分别为410万美元和1050万美元，其中基础电力配送非跟踪成本分别为1310万美元和1120万美元，基础天然气配送非跟踪成本分别为120万美元和240万美元，水配送分别为20万美元和 - 10万美元[374] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用因公用事业厂在役余额增加而增加[374] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，摊销费用因Millstone PPA能源采购未收回以及CL&P能源供应和能源相关成本递延而减少，部分被PSNH风暴成本回收增加抵消[376] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，能效计划费用因CL&P、PSNH和NSTAR Gas的递延调整而增加，部分被NSTAR Electric某些大型能效项目支出减少抵消[377] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，除所得税外的其他税费因CL&P向康涅狄格州汇出能效资金减少而减少，部分被公用事业厂余额增加导致的财产税增加抵消，减少金额分别为1070万美元和2140万美元[378] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用因新债务发行和监管递延利息费用增加而增加，部分被应付票据利息减少和AFUDC相关债务资金及其他资本化利息增加抵消，新债务发行利息增加分别为660万美元和1340万美元[379] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，其他收入净额因Eversource权益法投资收益减少而减少，部分被养老金、SERP和PBOP非服务收入增加抵消，权益法投资收益减少分别为2000万美元和2110万美元[380] - 2020年截至6月30日的三个月，所得税费用因税前收益增加、州税增加、2020年无NPT减值以及监管处理和永久性差异项目增加而增加，部分被股份支付超额税收优惠和EDIT摊销增加抵消，税前收益增加540万美元[381] - 2020年截至6月30日的六个月，所得税费用因税前收益增加、州税增加、2020年无NPT减值以及监管处理和永久性差异项目增加而增加，部分被股份支付超额税收优惠和EDIT摊销增加抵消，税前收益增加1270万美元[382] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度和上半年电力配送业务收益较2019年同期分别增加960万美元和1970万美元[266][267] - 2020年第二季度和上半年电力传输业务收益较2019年同期分别增加2.169亿美元和2.253亿美元，排除NPT减值费用后分别增加1250万美元和2090万美元[269] - 2020年第二季度和上半年天然气配送业务收益较2019年同期分别增加510万美元和1310万美元[270][271] - 2020年第二季度和上半年水配送业务收益较2019年同期分别增加240万美元和370万美元[272] - 2020年第二季度和上半年Eversource母公司及其他公司亏损较2019年同期分别增加1330万美元和1490万美元[273] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH运营收入分别为17.171亿美元、13.948亿美元和5.316亿美元，较2019年同期分别增加1.27亿美元、减少0.847亿美元和增加0.143亿美元[385][386] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH净收入分别为2.36亿美元、1.979亿美元和0.712亿美元，较2019年同期分别增加0.207亿美元、0.142亿美元和0.116亿美元[385] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH零售电力销售电量分别为9520GWh、10603GWh和3695GWh，较2019年同期分别减少433GWh、481GWh和29GWh，降幅分别为4.4%、4.3%和0.8%[385] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH基本配电收入分别增加2280万美元、1490万美元和2620万美元[387] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH跟踪收入中能源供应采购分别减少4610万美元、7910万美元和1710万美元[390] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH输电收入分别增加2000万美元、2480万美元和1140万美元[392] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH消除项分别使收入减少610万美元、1560万美元和390万美元[393] - 2020年上半年，CL&P、NSTAR Electric和PSNH购电和输电费用分别增加1.237亿美元、减少1.238亿美元和减少2260万美元[385][394] - CL&P购电费用增加主要因新的Millstone PPA能源采购，部分被较低的能源供应采购费用抵消[395] - NSTAR Electric购电费用减少主要因较低的能源供应采购费用，PSNH购电费用减少主要因较低的平均价格[395] - CL&P、NSTAR Electric和PSNH在2020年上半年的运营与维护费用分别为620万美元、1620万美元和 - 430万美元[398] - 2020年上半年CL&P、NSTAR Electric和PSNH的折旧费用因在役净电厂余额增加而增加[398] - 2020年上半年CL&P、NSTAR Electric和PSNH的利息费用分别增加500万美元、750万美元和190万美元[402] - 2020年上半年CL&P、NSTAR Electric和PSNH的其他收入净额分别增加280万美元、310万美元和 - 260万美元[404] - 2020年上半年CL&P、NSTAR Electric和PSNH的所得税费用分别增加750万美元、230万美元和310万美元[405] - 2020年上半年CL&P、NSTAR Electric和PSNH的收益分别增加2070万美元、1420万美元和1160万美元[406][407][408] - 2020年上半年CL&P、NSTAR Electric和PSNH的经营活动现金流分别为2.829亿美元、2.128亿美元和1.188亿美元，较2019年同期有所减少[409][410][412] - 2020年第二季度CL&P的运营收入为8.174亿美元，较2019年同期增加7660万美元[415] - 2020年第二季度CL&P的零售电力销售电量为4579GWh，较2019年同期减少0.5%[416] - 2020年第二季度CL&P的运营收入较2019年同期增加7660万美元[417] - 公司基础配电收入增加940万美元，主要因2020年5月1日和2019年5月1日基础配电费率上调[418] - 2020年第二季度跟踪收入中，能源供应采购减少570万美元，FMCC增加2340万美元，其他配电跟踪机制增加1340万美元，批发市场销售收入增加2720万美元[418] - 公司输电收入增加870万美元，主要因输电基础设施持续投资和向FERC提交年度计费与成本对账文件带来更高收益[418] - 消除项目使收入减少60万美元，主要与ISO - NE向配电业务收取的区域输电费用有关[419] - 2020年第二季度运营与维护费用中，运营相关费用减少440万美元，风暴恢复成本增加260万美元，新冠成本增加240万美元，其他非跟踪运营与维护费用增加190万美元，总运营与维护费用增加120万美元[423] - 2020年第二季度监管（负债）/资产摊销净额减少，主要因Millstone PPA能源采购未完全收回成本及能源供应和相关成本的递延调整[424] - 2020年第二季度能效计划费用增加，主要因递延调整反映了实际成本与向客户预估收费的差异及成本回收时间[425] - 2020年第二季度除所得税外的其他税费减少1070万美元，主要

公司整体盈利情况 - 2020年第一季度公司盈利3.348亿美元，合每股1.01美元，2019年同期盈利3.087亿美元，合每股0.97美元；排除收购成本后，2020年第一季度盈利3.383亿美元，合每股1.02美元[224] - 2020年第一季度合并净收入为3.348亿美元，每股收益1.01美元，2019年同期分别为3.087亿美元和0.97美元[245] - 公司重申2020年每股收益在3.60 - 3.70美元之间[227] - 2020年第一季度，公司运营收入为23.737亿美元，较2019年同期减少4210万美元；运营费用为18.345亿美元，较2019年同期减少8660万美元；净收入为3.367亿美元，较2019年同期增加2610万美元[330] 各业务板块盈利情况 - 2020年第一季度各业务板块盈利情况：电力配送1.301亿美元，合每股0.39美元；电力传输1.268亿美元，合每股0.38美元；天然气配送8440万美元，合每股0.25美元；水配送210万美元；2019年同期各业务板块盈利分别为1.201亿美元、1.182亿美元、7650万美元、90万美元[225] - 2020年第一季度电力配送、输电、天然气配送和水配送业务收益较2019年同期分别增加1000万、860万、790万和120万美元[246][247][249][250] - 2020年第一季度，电力配送收入减少2860万美元，天然气配送收入减少2030万美元，电力传输收入增加2920万美元，水配送收入增加140万美元，其他收入增加3650万美元，消除项减少6030万美元[335] 母公司及其他公司净亏损情况 - 2020年第一季度Eversource母公司及其他公司净亏损860万美元，合每股0.02美元，排除收购成本后净亏损510万美元，合每股0.01美元；2019年同期净亏损700万美元，合每股0.02美元[226] - 2020年第一季度Eversource母公司及其他公司净亏损860万美元，每股亏损0.02美元，2019年同期净亏损700万美元，每股亏损0.02美元[251] 现金流及资金情况 - 2020年第一季度经营活动现金流为4.203亿美元，2019年同期为3.814亿美元；2020年第一季度物业、厂房和设备投资为7.255亿美元，2019年同期为6.281亿美元；截至2020年3月31日现金为4740万美元，截至2019年12月31日为1540万美元；截至2020年3月31日商业票据计划可用借款额度为12.7亿美元[229] - 截至2020年3月31日，现金总计4740万美元，2019年12月31日为1540万美元[252] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流为4.203亿美元，2019年同期为3.814亿美元，同比增长约10.2%[266] - 2020年第一季度支付现金股息1.816亿美元，发行非现金股息590万美元，总计1.875亿美元，2019年同期支付现金股息1.698亿美元[267] - 2020年第一季度合并资本支出为6.557亿美元，2019年同期为6.031亿美元，同比增长约8.7%[273] - 预计2020年与雇主工资税递延相关的现金流收益约为3500万美元[324] - CL&P的经营活动现金流为1.322亿美元，较2019年同期的1.983亿美元减少[377] - NSTAR Electric的经营活动现金流为6170万美元，较2019年同期的1.37亿美元减少[378] 股权及债务发行情况 - 2020年第一季度公司发行596万股普通股，净收益4.198亿美元；发行7.5亿美元新长期债务，其中NSTAR Electric发行4亿美元，Eversource母公司发行3.5亿美元[230] - 2019年6月公司完成股权发行，直接发行598万股普通股，通过与投资银行的远期销售协议可发行1196万股普通股[261] - 2020年发行596万股普通股，扣除发行成本后收益为4.198亿美元[263] - 2020年NSTAR Electric、Eversource母公司和NSTAR Gas分别发行4亿、3.5亿和7500万美元长期债务，同时偿还部分到期债务[259] 股息支付情况 - 2020年2月5日和5月6日董事会分别批准每股0.5675美元的普通股股息支付，分别于3月31日和6月30日支付[231] - 2020年第一季度，CL&P、NSTAR Electric和PSNH分别向母公司支付普通股股息6950万美元、1.965亿美元和2230万美元[270] 资产收购情况 - 2020年2月26日公司与NiSource Inc.达成资产购买协议，以11亿美元收购其在马萨诸塞州的当地天然气分销业务资产，交易预计在2020年第三季度末完成[232] - 2020年2月26日公司与NiSource Inc.达成资产购买协议，以11亿美元收购哥伦比亚燃气在马萨诸塞州的部分资产[283] 员工疫情情况 - 截至2020年5月7日，公司有31例员工确诊COVID - 19病例，547名员工被隔离，其中442人已重返工作岗位[235] 客户应收账款坏账准备情况 - 截至2020年3月31日，公司客户应收账款坏账准备余额为2.621亿美元，其中1.722亿美元与困难账户相关，未受COVID - 19重大影响[237] 商业票据计划及借款情况 - Eversource母公司有14.5亿美元商业票据计划和14.5亿美元循环信贷安排，NSTAR Electric有6.5亿美元商业票据计划和6.5亿美元循环信贷安排[253][254] - 截至2020年3月31日，Eversource母公司商业票据计划借款7.384亿美元，加权平均利率3.38%；NSTAR Electric商业票据计划借款8800万美元，加权平均利率1.25%[255] 公司间贷款情况 - 截至2020年3月31日，Eversource母公司向CL&P、PSNH和NSTAR Electric子公司的公司间贷款分别为2.19亿、8470万和3840万美元[257] 项目投资情况 - 2020年第一季度PSNH支付RRB本金2160万美元和利息1030万美元，2019年同期分别为3070万美元和1620万美元[260] - 2020年第一季度，公司、CL&P、NSTAR Electric和PSNH对物业、厂房和设备的投资分别为7.255亿美元、2.124亿美元、2.475亿美元和8870万美元[271] - 预计东部马萨诸塞州输电项目投资约7.5亿美元，截至2020年3月31日已花费并资本化4.499亿美元[274] - 预计哈特福德地区输电项目投资约3.5亿美元，截至2020年3月31日已花费并资本化2.819亿美元[275] 海上风电业务情况 - 公司在东北海上风电和海湾州风电拥有50%的所有权权益，共同租赁面积达557平方英里，有望开发至少4000兆瓦清洁可再生海上风能[288] - 截至2020年3月31日，公司海上风电业务的总股权投资余额为6.55亿美元，预计2020年投资3 - 4亿美元[288][289] - 已宣布合同的项目中，革命风电罗德岛项目规模400兆瓦，价格98.43美元/兆瓦时；南叉风电纽约项目有90兆瓦和40兆瓦两个规模，价格分别为160.33美元/兆瓦时和86.25美元/兆瓦时，平均价格涨幅2%；日出风电纽约项目规模880兆瓦，价格110.37美元/兆瓦时[290] FERC ROE投诉及费率情况 - 四个FERC ROE投诉中，前三起挑战11.14%的基础ROE，第四起挑战10.57%的基础ROE和11.74%的激励上限ROE[298] - 2014年10月16日，FERC将基础ROE设定为10.57%，激励上限设定为11.74%，该命令于2017年4月14日被法院撤销，第一投诉期相关金额已退还[299] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司为第二投诉期记录了3910万美元（税前且不含利息）的准备金，其中CL&P为2140万美元，NSTAR Electric为1460万美元，PSNH为310万美元[300] - FERC提议的框架显示，第一投诉期NETOs的初步合理基础ROE为10.41%，总ROE的初步激励上限为13.08%[302] - 基础ROE每变动10个基点，将平均影响公司每个15个月投诉期约300万美元的税后收益[306] - 2018年1月1日起，本地输电服务费率更新以反映21%的联邦企业所得税税率降低，区域输电服务费率自2018年6月1日起更新[312] - 2020年2月24日，FERC批准公司将合规文件提交时间延长至2020年7月31日[312] - 2020年第一季度，受监管公司费率变化对其收益、财务状况和现金流无重大影响[313] 运营公司费率申请情况 - 2019年12月19日，DPU批准NSTAR Electric基本配电费率自2020年1月1日起增加3360万美元[318] - 2019年11月8日，NSTAR Gas申请配电费率增加3800万美元，DPU预计2020年10月30日作出最终决定，费率自11月1日起生效[320] - 2019年6月27日，NHPUC批准PSNH临时年度基本配电费率自7月1日起增加2830万美元，并允许其在5年内收回约6850万美元未收回的风暴成本[321] - 2019年5月28日，PSNH申请基本配电费率永久增加约7000万美元，自2020年7月1日起生效，NHPUC预计在第四季度作出决定[322] 运营公司业务数据情况 - 2020年第一季度，零售电力销售总量为12371GWh，较2019年同期减少5.9%；天然气销售总量为39062MMcf，较2019年同期减少13.9%；水销售总量为4806MG，较2019年同期减少0.5%[331] - 2020年第一季度，跟踪配电收入中，电力分销的能源供应采购减少1.11亿美元、零售传输减少0.133亿美元、其他分销跟踪机制增加0.124亿美元、批发市场销售收入增加0.395亿美元；天然气分销的能源供应采购减少0.0279亿美元、其他分销跟踪机制增加0.108亿美元、批发市场销售收入减少0.085亿美元[338] - 2020年第一季度，电力传输收入较2019年同期增加2920万美元，主要因持续投资传输基础设施[339] - 2020年第一季度，购电、燃料和传输费用减少9840万美元，其中电力分销减少2390万美元、天然气分销减少3460万美元、传输减少1430万美元、消除项减少2560万美元[342] - 2020年第一季度，运营和维护费用增加650万美元，其中基础电力分销非跟踪成本减少190万美元、基础天然气分销非跟踪成本增加120万美元、水分销减少30万美元、跟踪成本增加1070万美元、其他和消除项增加650万美元[344] - 2020年第一季度，折旧费用因公用事业工厂服务余额增加而增加[344] - 2020年第一季度，摊销费用因能源供应和能源相关成本的递延以及PSNH风暴成本回收增加而减少[345] - 2020年第一季度，能效计划费用因CL&P和PSNH的能效计划支出增加而增加，部分被NSTAR Electric某些大型能效项目支出减少抵消[346] - 2020年第一季度，除所得税外的其他税费减少，主要因CL&P向康涅狄格州汇出的能效资金减少1070万美元，部分被公用事业工厂余额增加导致的财产税增加抵消[348] - 2020年第一季度，利息费用增加，主要因新发行债务导致长期债务利息增加680万美元，部分被与债务资金相关的AFUDC和其他资本化利息增加310万美元以及应付票据利息减少220万美元抵消[349] - 2020年第一季度，其他收入净额减少，主要因2020年未确认PSNH风暴成本相关的权益部分520万美元以及投资损失550万美元，部分被养老金、SERP和PBOP非服务收入部分增加530万美元抵消；所得税费用增加，主要因税前收益增加730万美元、州税增加450万美元以及监管处理和永久性差异影响税率的项目增加310万美元，部分被股份支付超额税收优惠增加480万美元和EDIT摊销增加160万美元抵消[350] 子公司运营及财务情况 - 2020年第一季度，CL&P运营收入8.997亿美元，较2019年增加5050万美元；NSTAR Electric运营收入7.338亿美元，较2019年减少6380万美元；PSNH运营收入2.764亿美元，与2019年持平[353] - 2020年第一季度，CL&P零售电力销售数量为4941，较2019年减少409，降幅7.6%；NSTAR Electric为5524，较2019年减少309，降幅5.3%；PSNH为1906，较2019年减少62，降幅3.2%[353] - 2020年第一季度，CL&P基础配电收入增加1340万美元，NSTAR Electric增加760万美元，PSNH增加1080万美元[355] - 2020年第一季度，CL&P零售电价跟踪收入中能源供应采购减少4040万美元，NSTAR Electric减少5710万美元，PSNH减少1350万美元[358] - 2020年第一季度，CL&P输电收入增加1140万美元，NSTAR Electric增加1230万美元，PSNH增加550万美元[360] - 2020年第一季度，CL&P消除项使收入减少550万美元，NSTAR Electric减少800万美元，PSNH减少40万美元[361] - 2020年第一季度，CL&P购电和输电费用增加5490万美元，NSTAR Electric减少8770万美元，PSNH减少1940万美元[362] - 2020年第一季度，CL&P运营和维护费用增加500万美元，NSTAR Electric增加930万美元，PSNH减少550万美元[367]