业绩总结 - Q3 FY24总收入为3.28亿美元，同比增长19%[165] - Elastic Cloud收入为1.43亿美元，同比增长29%[166] - 订阅收入占总收入的94%[170] - 非GAAP运营利润为4300万美元，运营利润率为13%[180] - 调整后的自由现金流为6300万美元，占总收入的19%[194] - Q4 FY24总收入预期在3.28亿至3.30亿美元之间，同比增长18%[182] - FY24总收入预期在12.60亿至12.62亿美元之间，同比增长18%[182] - 非GAAP稀释每股收益预期在0.18至0.20美元之间[183] - 健康的净扩展率约为109%[177] 用户数据与市场表现 - Elastic每天处理400TB的遥测数据，提供全面的可观察性解决方案[28] - Elastic的用户可以在一天内监控超过50,000个软件构建的变化[29] - Elastic的搜索分析平台能够处理每天100TB的数据，以支持客户需求[49] - 超过1270个客户的年合同价值（ACV）超过10万美元[169] 技术与产品创新 - Elastic支持每秒响应时间在毫秒级别，适用于多PB规模的环境[54] - Elastic的解决方案能够降低计算和存储资源的需求，从而减少成本[90] - Elastic的AI引擎支持监督和非监督学习模型，增强数据分析能力[62] - Elastic的解决方案能够在实时中从所有数据中找到相关答案，提升数据利用效率[19] - Elastic的安全解决方案能够整合超过1,000个内部网络设备的数据，提升安全性[38] - Elastic的产品能够通过提供最相关的信息，优化生成AI的响应内容[88] 未来展望 - Elastic的Elastic Cloud产品扩展了其用户和客户基础，推动了未来的增长机会[3]

公司概况 - Elastic是一家搜索分析公司，提供Search、Observability和Security三种解决方案[59] 财务数据 - Elastic的收入主要来自订阅平台，订阅占总收入的93%和92%[60] - Elastic Cloud在2024年1月31日的财报中贡献了43%的总收入，较去年同期增长了3%[65] - 公司在2024年1月31日的三个月内，订阅收入为307,632千美元，服务收入为20,325千美元[73] - 公司在2024年1月31日的九个月内，总收入为932,322千美元，总成本为242,208千美元，总毛利为690,114千美元[73] - 2024年1月31日止三个月，订阅收入为30.76亿美元，同比增长20%[76] - 2024年1月31日止三个月，服务收入为2.03亿美元，同比增长7%[76] - 2024年1月31日止三个月，总收入为32.8亿美元，同比增长19%[76] - 2024年1月31日止的九个月，订阅收入增长了1.36984亿美元，增幅为19%[87] - 2024年1月31日止的九个月，服务收入增长了629万美元，增幅为10%[87] 成本和支出 - 研发支出在2024年1月31日的三个月内为87,202千美元，销售和营销支出为141,621千美元，总营运支出为269,719千美元[73] - 三个月截至2024年1月31日的服务收入成本增加了160万美元，增长了8%[78] - 三个月截至2024年1月31日的研发支出增加了9730万美元，增长了13%[79] - 三个月截至2024年1月31日的销售和营销支出增加了14904万美元，增长了12%[80] - 2024年1月31日止的九个月，研发费用增长了1.6311亿美元，增幅为7%[90] - 2024年1月31日止的九个月，销售和营销费用增长了2.8118亿美元，增幅为7%[91] 现金流和资产 - 截至2024年1月31日，公司的主要流动性来源为现金、现金等价物和市场证券，总额为10.15亿美元[98] - 2024年1月31日止九个月，公司经营活动提供的净现金为87,814,000美元，主要来源于净收入102,800,000美元和非现金费用调整41,100,000美元，部分抵消了来自经营资产和负债变动的现金流出56,100,000美元[99] - 2023年1月31日止九个月的经营活动现金流为810万美元，主要来自233.4百万美元的非现金费用调整，其中主要是148.6百万美元的股票补偿费用[100] - 2024年1月31日止九个月的投资活动中，投资活动现金流为229.6百万美元，主要是由于购买了3.583亿美元的可交易证券和业务收购，减去了1.502亿美元的可交易证券到期提供的现金[101] - 2024年1月31日止九个月的融资活动中，融资活动现金流为28.6百万美元，主要来自股票期权行权和ESPP购买[102]

2024财年第三季度整体财务数据 - 2024财年第三季度总营收3.28亿美元，同比增长19%（按固定汇率计算增长18%）[1][5] - 2024财年第三季度GAAP运营亏损2600万美元，GAAP运营利润率为 - 8%[5] - 2024财年第三季度非GAAP运营收入4300万美元，非GAAP运营利润率为13%[5] - 2024财年第三季度GAAP摊薄后每股收益1.69美元，非GAAP摊薄后每股收益0.36美元[5] - 截至2024年1月31日，现金、现金等价物和有价证券为10.15亿美元[5] 2024财年及第四季度财务预测 - 2024财年第四季度总营收预计在3.28 - 3.30亿美元之间，中点同比增长18%（按固定汇率计算增长18%）[9] - 2024财年第四季度非GAAP运营利润率预计在7.4% - 7.8%之间[9] - 2024财年总营收预计在12.60 - 12.62亿美元之间，中点同比增长18%（按固定汇率计算增长17%）[9] - 2024财年非GAAP运营利润率预计约为11%[9] 截至2024年1月31日不同周期整体营收与净收入情况 - 截至2024年1月31日的三个月，公司总营收为327,957美元，上年同期为274,566美元；九个月总营收为932,322美元，上年同期为789,048美元[25] - 截至2024年1月31日的三个月，公司净收入为176,124美元，上年同期净亏损72,574美元；九个月净收入为102,820美元，上年同期净亏损189,430美元[25] 截至2024年1月31日公司资产与负债情况 - 截至2024年1月31日，公司总资产为2,058,922美元，上年4月30日为1,743,482美元；总负债为1,351,085美元，上年4月30日为1,344,585美元[27] - 截至2024年1月31日，公司现金及现金等价物为526,893美元，上年4月30日为644,167美元；可销售证券为488,133美元，上年4月30日为271,041美元[27] - 截至2024年1月31日，公司递延收入为561,665美元，上年4月30日为528,704美元；非流动递延收入为23,521美元，上年4月30日为34,248美元[27] 截至2024年1月31日不同周期现金流情况 - 截至2024年1月31日的三个月，公司经营活动提供的净现金为52,389美元，上年同期为7,170美元；九个月经营活动提供的净现金为87,814美元，上年同期为8,107美元[29] - 截至2024年1月31日的三个月，公司投资活动使用的净现金为125,069美元，上年同期为197美元；九个月投资活动使用的净现金为229,606美元，上年同期为1,019美元[29] - 截至2024年1月31日的三个月，公司融资活动提供的净现金为8,847美元，上年同期为4,510美元；九个月融资活动提供的净现金为28,601美元，上年同期为12,234美元[29] - 截至2024年1月31日的三个月，调整后自由现金流为63,171美元，2023年同期为18,832美元；九个月调整后自由现金流为108,928美元，2023年同期为30,807美元[35] - 截至2024年1月31日的三个月，净现金提供的经营活动为52,389美元，占总收入的16%；九个月为87,814美元，占总收入的9%[35] 截至2024年1月31日不同周期各业务线收入占比情况 - 截至2024年1月31日的三个月，Elastic Cloud收入为143,379美元，占总营收44%，上年同期为110,743美元，占比40%；九个月Elastic Cloud收入为399,540美元，占总营收43%，上年同期为311,709美元，占比40%[31] - 截至2024年1月31日的三个月，其他订阅收入为164,253美元，占总营收50%，上年同期为144,870美元，占比53%；九个月其他订阅收入为466,082美元，占总营收50%，上年同期为416,929美元，占比52%[31] 截至2024年1月31日不同周期各业务线收入增长情况 - 2024财年第三季度Elastic Cloud营收1.43亿美元，同比增长29%（按固定汇率计算增长29%）[1][5] - 截至2024年1月31日的三个月，Elastic Cloud收入为143,379美元，同比增长29%，环比增长6%；其他订阅收入为164,253美元，同比增长13%，环比增长8%；总订阅收入为307,632美元，同比增长20%，环比增长7%；总收入为327,957美元，同比增长19%，环比增长6%[33] - 截至2024年1月31日的九个月，Elastic Cloud收入为399,540美元，同比增长28%；其他订阅收入为466,082美元，同比增长12%；总订阅收入为865,622美元，同比增长19%；总收入为932,322美元，同比增长18%[33] 截至2024年1月31日不同周期毛利润、营业利润及净利润情况 - 截至2024年1月31日的三个月，GAAP毛利润为243,315美元，非GAAP毛利润为252,403美元；九个月GAAP毛利润为690,114美元，非GAAP毛利润为715,736美元[37] - 截至2024年1月31日的三个月，GAAP营业亏损为26,404美元，非GAAP营业利润为43,311美元；九个月GAAP营业亏损为84,190美元，非GAAP营业利润为113,650美元[37] - 截至2024年1月31日的三个月，GAAP净利润为176,124美元，非GAAP净利润为37,603美元；九个月GAAP净利润为102,820美元，非GAAP净利润为101,192美元[37] 截至2024年1月31日不同周期每股收益情况 - 截至2024年1月31日的三个月，非GAAP基本每股收益为0.37美元，摊薄每股收益为0.36美元；九个月非GAAP基本每股收益为1.02美元，摊薄每股收益为0.98美元[37] 截至2024年1月31日不同周期成本与费用情况 - 截至2024年1月31日的三个月，GAAP订阅成本为63,976美元，非GAAP订阅成本为58,390美元；GAAP服务成本为20,666美元，非GAAP服务成本为17,164美元[39] - 截至2024年1月31日的三个月，GAAP研发费用为87,202美元，非GAAP研发费用为61,213美元；GAAP销售和营销费用为141,621美元，非GAAP销售和营销费用为120,479美元；GAAP一般和行政费用为40,896美元，非GAAP一般和行政费用为27,400美元[39]

文章核心观点 - 公司管理层将出席摩根士丹利科技、媒体和电信会议，会议有直播和回放 [1] 公司信息 - 公司是搜索解决方案领先平台，理解答案而非仅数据 [2] - Elasticsearch平台可让用户实时大规模查找答案 [2] - 公司基于该平台提供企业安全、可观测性和搜索的云AI解决方案 [2] - 该开发平台被数千家公司使用，包括超50%的财富500强企业 [2] 会议信息 - 公司管理层将于2024年3月6日上午8:45（太平洋时间）/上午11:45（东部时间）出席摩根士丹利科技、媒体和电信会议 [1] - 会议直播和回放可在公司投资者关系页面ir.elastic.co查看 [1] 商标信息 - Elastic及相关标志是公司及其子公司的商标或注册商标 [3] - 其他公司和产品名称可能是其各自所有者的商标 [3]

Sorapop/iStock via Getty Images Investment Thesis Elastic (ESTC) specializes in search analytics, offering a platform that allows businesses to swiftly search and analyze extensive datasets in real time. The stock had gone largely nowhere for a prologue period post-pandemic. But of late, on the back of its strong improvements in profitability, the stock is now once more attractive. According to my estimates, in fiscal 2025 (starting in May 2024) Elastic's underlying profitability will meaningfully increase ...

文章核心观点 - Elastic公司2023年11月底财报出色致12月股价涨40.2% 虽长期投资者仍有净亏损 但公司凭借AI驱动发展前景好 是高增长投资选择 [1][5][10] 公司财务表现 - 2023年12月公司股价涨40.2% 11月底财报发布次日收盘涨37.1% [1] - 2024财年第二季度Elasticsearch平台新增200个客户 总数达20700个 高价值客户增速超两倍 [2] - 营收同比增17%至3.11亿美元 调整后摊薄每股收益0.37美元 超华尔街分析师预期 [3] - 去年公司发布四份超预期财报 自2022年底以来股价涨109% [4] 公司发展现状与前景 - 长期看投资者仍有净亏损 股价较2021年11月峰值跌42% [5] - 公司已重获高增长市场青睐 销售两位数增长 股票市盈率达97倍 [6] - 公司成功基于人工智能 Elasticsearch助力AI专家处理数据 [7] - 生成式AI使客户对搜索兴趣复苏 Elasticsearch Relevance Engine适用于相关场景 [8] - 生成式AI尚未显著推动公司销售和盈利增长 未来有望带来长期进展 [9] - 公司股票估值不低 但作为高增长投资 前景良好 [10]

业绩总结 - Elastic第二季度总收入为3.11亿美元，同比增长17%[8][9] - 订阅收入为2.88亿美元，同比增长19%[8] - Elastic Cloud收入为1.35亿美元，同比增长31%[8] - 第二季度毛利率为76.8%[9] - 第二季度营运利润率为13%[9] - 第二季度每股稀释收益为0.37美元[9] - 第二季度调整后自由现金流为-300万美元[9] - 第三季度总收入预期为3.19亿至3.21亿美元，同比增长17%[9] - 全年总收入预期为12.47亿至12.53亿美元，同比增长17%[9] 用户数据 - Elastic在Q2中看到ESRE的使用显著增加，ELSER的快速采用，数百家客户开始使用ESRE进行向量搜索用例[5] - 客户继续在Elastic平台上整合多个用例，包括与全球领先的财富管理公司签署了一个价值数千万美元的协议[5] - Elastic看到客户继续向其做出承诺，感到对未来的收入前景非常乐观[36] - 客户在承诺水平上的消费有些在承诺以下，有些在承诺以上，这为公司提供了扩张的机会[38] 未来展望 - 公司在第一半年度表现强劲，客户开始加大对云的消费，但仍需谨慎平衡执行力和潜在风险[74] - 公司一直在努力帮助客户获得价值，消费量增长良好，将继续努力[78] - 公司在第一半年表现强劲，对下半年充满信心[82] - 公司在生成AI领域处于领先地位，对此机会感到非常兴奋[82] 新产品和新技术研发 - Elastic 8.11支持高达400维的密集向量，推出了机器学习推理API[5] - Elastic推出了ES|QL和生成AI创新，以及在Elastic平台上的其他令人惊叹的功能[6] - Elastic在可观察性方面推出了Universal Profiling，与应用性能监控(APM)集成[6] - Elastic在安全方面推出了适用于Google Cloud的云安全姿势管理[6] 市场扩张和并购 - Elastic与Opster合并，将帮助客户更好地利用他们的Elasticsearch部署[6] - Elastic与亚马逊网络服务(AWS)签署了一项新的两年全球战略合作协议，加速了Amazon Bedrock与Elastic AI Assistant的集成[6] - Elastic正在加速和扩展与Google Cloud的合作，包括Elasticsearch Relevance Engine和Google Cloud的Vertex AI平台的结合[6] 负面信息 - Q4是一个稍短的季度，因为2024年将是一个闰年，Q4将只有90天而不是92天[20] - 11月的云消费趋势尚不明朗，单个月份的数据波动较大，不便提供具体观点[30]

营业收入 - 公司营业收入为1000万元，同比增长10% [1] - 营业收入主要来自于产品A和产品B的销售 [2] 成本费用 - 公司成本费用为800万元，同比增长5% [1] - 成本费用的增长主要是由于原材料价格上涨和人工成本增加所致 [3] 净利润 - 公司净利润为150万元，同比增长15% [1] - 净利润增长的主要原因是销售收入增加和成本费用控制良好 [4]

业绩总结 - Elastic N.V. 2024财年第一季度收入同比增长17%[3] - Elastic Cloud收入同比增长24%[3] - 非GAAP运营利润率为9.9%[3] - 第一季度总收入为2.94亿美元，同比增长17%[6] - 订阅收入占总收入的92%[6] 用户数据 - 结束时有超过1,190个年合同价值超过10万美元的客户[3][6] 未来展望 - 第二季度总收入预计为3.03亿至3.05亿美元，年同比增长15%[6] - 全年总收入预计为12.42亿至12.5亿美元，年同比增长17%[6] 新产品和新技术研发 - Elastic不断提高平台速度和性能，支持硬件加速的SIMD指令集的向量搜索本地实现[4] - Elastic observability领域减少高达70%的指标数据存储需求[4] - Elastic Security领域实现了横向移动检测的普遍可用性[4] 市场扩张和并购 - 公司继续专注于与主要云超大规模供应商的合作伙伴关系[4] - 公司在销售和营销方面持续投资，以推动增长并确保平衡增长和盈利[43] 负面信息 - 消费对净扩张率有所减缓[24]

公司业务 - Elastic是一家建立在搜索功能基础上的数据分析公司[51] - Elastic的收入主要来自软件订阅销售[52] - Elastic Cloud在公司总收入中的贡献逐渐增加[58] - Elastic的收入主要通过销售软件订阅来实现[60] 费用支出 - 订阅费用主要包括与支持订阅安排相关的员工人员和相关成本，第三方费用，以及某些无形资产和其他资产的摊销[61] - 服务费用主要包括与培训、实施和其他服务交付直接相关的人员成本，第三方承包商的成本，设施租金和分摊的间接成本[61] - 研发支出主要包括人员成本和分摊的间接成本，我们预计未来研发支出将以绝对美元增加，因为我们继续开发新技术并进一步投资于现有产品[62] - 销售和营销支出主要包括人员成本、佣金、分摊的间接成本以及与营销计划和用户活动相关的成本[62] - 总体营运费用预计将随着我们的业务增长而以绝对美元增加，以支持我们业务的增长[62] 财务状况 - 2023年7月31日，其他收入为7300万美元，较去年同期的339万美元增长了2053%[76] - 2023年7月31日，所得税费用为13255万美元，较去年同期的2848万美元增长了365%[77] - 截至2023年7月31日，现金、现金等价物和可市场交易证券总额为9.571亿美元[78] - 截至2023年7月31日，累计赤字为11亿美元[79] - 2023年7月31日，投资活动中净现金流出5509.5万美元，主要是由于购买市场交易证券8360万美元，部分抵消了市场交易证券到期提供的现金2910万美元[81] - 2023年7月31日，筹资活动中净现金流入384.3万美元，主要是由于股票期权行权所得[82] - 截至2023年7月31日，现金、现金等价物、受限现金和可市场交易证券主要以美元、欧元和英镑计价，汇率变动对现金等的影响约为1480万美元[90]