文章核心观点 - Elastic在2025财年第三季度财报表现强劲，盘后股价上涨15%，同时推荐具有投资潜力的低估股票 [1] 分组1：投资潜力 - 推荐具有快速增长潜力、由优质管理团队驱动且估值较低的低估投资机会股票 [2] 分组2：投资便利性 - 作为经验丰富的专业人士，会推荐能实现储蓄增长、带来强劲收益的最佳股票 [3] - Deep Value Returns的Marketplace持续快速增长，提供高质量、可操作且有洞察力的股票选择 [3]

文章核心观点 - 利维&科尔辛斯基律师事务所通知弹性公司投资者有关集体诉讼证券诉讼事宜，指控被告证券欺诈，受影响投资者可索赔 [1] 案件详情 - 投诉指控被告虚假陈述或隐瞒信息，包括弹性公司对销售业务进行重大变更、变更扰乱2025财年第一季度销售业务、被告夸大销售业务稳定性、公司不太可能实现2025财年收入指引、被告公开声明存在重大虚假和误导性 [2] 后续安排 - 若在相关时间段内弹性公司投资受损，投资者需在2025年4月14日前申请成为首席原告，不担任首席原告也可参与赔偿分配 [3] 律所优势 - 过去20年利维&科尔辛斯基律师事务所为受害股东争取数亿美元赔偿，擅长复杂证券诉讼，有超70名员工，连续7年跻身美国证券诉讼服务机构前50 [4] 联系方式 - 律所信息包括地址为纽约市白厅街33号17楼，电话(212) 363 - 7500，传真(212) 363 - 7171，邮箱[email protected]，网址www.zlk.com [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.82亿美元，同比增长17%，订阅收入3.58亿美元，同比增长16%，Elastic Cloud收入1.8亿美元，同比增长26%，专业服务收入2400万美元，同比增长18% [41][43] - 第三季度末，年度合同价值超10万美元的客户超1460个，超1万美元的客户4540个，总订阅客户约2.135万个，净扩张率约112% [44][45] - 第三季度毛利率76.7%，运营利润率16.8%，摊薄后每股收益0.63%，调整后自由现金流约9900万美元，调整后自由现金流利润率26% [46][47] - 预计第四季度总营收3.79 - 3.81亿美元，非GAAP运营利润率约13.5%，非GAAP摊薄后每股收益0.36% - 0.37%；2025财年总营收14.74 - 14.76亿美元，非GAAP运营利润率约14.7%，非GAAP摊薄后每股收益1.91% - 1.96% [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 搜索业务因生成式AI持续增长，是增长最快的业务；可观测性和安全业务也因客户整合到平台而表现强劲 [12][17] - Elastic Cloud占总营收的47%，首次超过总订阅收入的50%，按月计费业务占总营收的13%，保持平稳 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场增长最快，其次是EMEA和APJ市场 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注企业和高潜力的中大型市场客户，实施现场细分策略，提升销售执行能力 [10][11] - 持续投资生成式AI，提供完整的搜索AI平台，包括向量数据库、嵌入和重排序模型等，以满足客户需求 [13][14] - 推出Elastic Cloud Serverless，计划在所有三大云服务提供商上提供支持，以提高客户使用体验和效率 [26][29] - 行业竞争激烈，但公司凭借技术创新、产品功能和成本优势，在搜索、可观测性和安全领域取得竞争优势 [14][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在各方面保持增长势头，生成式AI和数据整合是强大的推动力 [8][9] - 市场机会巨大，公司将继续平衡收入增长和盈利能力的投资，特别是在生成式AI领域 [55][56] - 预计2026财年非GAAP运营利润率将适度扩大，投资将更多集中在年初 [58] 其他重要信息 - 宣布Navam Welihinda将于2月28日加入公司担任首席财务官 [36] - 公司将参加摩根士丹利技术媒体和电信会议以及富国银行软件研讨会 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 云业务增长的原因及可持续性 - 第三季度云业务增长得益于客户的强劲承诺和健康的消费水平，企业和商业客户的消费表现良好，但预计第四季度不会有同样的环比增长 [64][65] 问题2: 无服务器产品的长期愿景及对损益表的影响 - 长期愿景是让无服务器成为客户使用Elastic云的主要方式，公司将提供迁移工具，预计会提高毛利率，但目前仍处于早期阶段 [71][74] 问题3: 自助服务业务的情况及销售变化的影响 - 自助服务云业务主要针对中小企业市场，与近期季度表现一致，较为平稳，与中小企业市场情况相关；销售主导业务的执行情况良好 [79][80] 问题4: 安全事件管理领域客户的意愿及中小企业市场情况 - 客户对AI驱动的自动化和数据整合有需求，公司的创新功能和成本优势有助于赢得客户，在中小企业市场也有机会 [85][87] 问题5: 云业务增长中整合机会和生成式AI的贡献 - 云业务增长是全面的，搜索业务受生成式AI驱动，可观测性和安全业务则受益于客户整合到平台 [91][92] 问题6: 向量搜索在代理架构中的机会及计算强度 - 代理架构增加了对检索的需求，扩大了公司的潜在市场，未来对Elastic的使用将增加 [97][98] 问题7: 生成式AI对新客户引入和其他业务的帮助 - 生成式AI是与客户沟通的重要话题，有助于公司推广平台，提高在其他业务领域的竞争力 [102][103] 问题8: 搜索、可观测性和安全业务的大致比例 - 历史上，可观测性业务约占40%，安全业务约占25%，其余为搜索业务；近几个季度搜索业务增长较快，主要受生成式AI驱动 [108] 问题9: 获客数量较弱的原因 - 公司专注于企业和中大型市场的高潜力客户，更关注消费超10万美元的客户数量，今年前三个季度新增的百万美元客户数量超过去年全年 [113][114] 问题10: 潜在取代竞争向量数据库的交易数量、平均规模及是否纳入第四季度指引 - 取代竞争向量数据库的交易规模通常不大，公司未将其纳入第四季度指引，更关注赢得更多生成式AI交易 [121][122] 问题11: 其他订阅收入环比下降的原因及第四季度续约时间的影响 - 公司对自管理和云业务的增长表现满意，第四季度指引考虑了天数减少和外汇影响等因素，预计变化不大 [126][127] 问题12: 收入增长中客户采用AI功能带来的ACV提升的比例及长期客户价值管理 - 收入增长是全面的，与客户采用AI功能带来的ACV提升无关；公司注重通过增加功能降低客户成本，吸引更多工作负载 [133][135] 问题13: 行业并购对公司的影响 - 中小企业市场客户数量增长平稳，公司专注于企业和中大型市场客户，受益于客户整合到平台的趋势 [143][144] 问题14: 生成式AI从训练到推理阶段对公司机会的影响 - 公司在客户部署推理模型和构建生成式AI应用时提供检索服务，各个阶段都增加了公司的潜在市场 [152][154] 问题15: 公司在代理应用市场与竞争对手的差异化优势 - 公司拥有完整的平台，包括高效的向量数据库、嵌入和重排序模型等，功能领先且可扩展，能连接各种大语言模型 [156][157] 问题16: 消费超10万美元的新客户中生成式AI的贡献及交叉销售机会 - 新增的消费超10万美元的客户中，与生成式AI相关的客户不一定是新客户，可能是现有客户增加了生成式AI工作负载；公司注重对所有重要应用的交叉销售和向上销售 [162][166] 问题17: 市场推广转型的稳定措施及新模型带来的机会 - 公司加强了对销售管道的管理和推进，专注于高潜力客户，提高了与客户的沟通质量，今年前三个季度新增的百万美元客户数量超过去年全年 [172][174] 问题18: 许可模式转变对向量搜索和数据库业务的影响 - 转变许可模式是为了提高公司在开源社区的可见性和可发现性，目前效果积极，长期来看有助于推动业务增长 [176][177] 问题19: 销售和营销增长低于收入增长及人员招聘情况 - 公司对销售团队的执行情况满意，计划在2026财年加大投资，包括销售、营销和产品领域，目前对人员招聘情况感到满意 [181][183] 问题20: 高级AI功能和日志数据库索引模式推动客户升级的情况 - 客户升级到企业级的原因是多方面的，包括数据增长、增加工作负载和产品功能等，日志数据库索引模式和AI功能有望成为新的升级驱动力 [188][191] 问题21: 市场细分变化对客户升级时间和内部激励的影响 - 市场细分变化在第一季度执行时遇到问题，但在第二和第三季度表现良好，公司的激励措施促使员工关注企业和商业客户 [193][194] 问题22: 第四季度续约情况 - 公司不会提供具体的续约金额信息，2024年第四季度有1500万美元的提前业务，预计2025年第四季度不会有同样规模的提前业务；续约率保持稳定，第四季度指引考虑了第一季度承诺不足、天数减少、外汇和消费等因素 [198][201]

文章核心观点 - Elastic在2025年第一季度营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现良好，股票短期或跑赢大盘 [1][3] 财务表现 - 2025年1月结束的季度，公司营收3.8208亿美元，同比增长16.5%，超Zacks共识预期3.74% [1] - 该季度每股收益0.63美元，去年同期为0.36美元，超共识预期34.04% [1] 关键指标表现 - 过去一个月，公司股票回报率为 -8.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.2%，目前股票Zacks排名为2（买入） [3] 细分业务营收情况 - 服务营收2389万美元，高于9位分析师平均预估的2155万美元，同比增长17.5% [4] - 订阅营收3.582亿美元，高于9位分析师平均预估的3.4674亿美元，同比增长16.4% [4] - 弹性云订阅营收1.8亿美元，高于7位分析师平均预估的1.7425亿美元，同比增长25.5% [4] - 其他订阅营收1.782亿美元，高于7位分析师平均预估的1.7264亿美元，同比增长8.5% [4]

客户数据 - 截至2025年1月31日，公司约有21,350名客户，2024年1月31日约为20,800名[122] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，年合同价值超10万美元的客户分别超1,460个和1,270个[123] 员工数据 - 截至2025年1月31日，公司有3,403名员工[125] 收入占比数据 - 截至2025年1月31日的九个月，订阅收入占总收入的93%[121] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日的九个月，Elastic Cloud分别贡献了46%和43%的总收入[129] 净扩张率数据 - 截至2025年1月31日，公司的净扩张率约为112%[135] 三个月财务数据对比 - 2025年1月31日止三个月，订阅收入3.58198亿美元，2024年同期3.07632亿美元，增加5056.6万美元，增幅16%[151][155] - 2025年1月31日止三个月，服务收入2388.5万美元，2024年同期2032.5万美元，增加356万美元，增幅18%[151][155][156] - 2025年1月31日止三个月，总收入3.82083亿美元，2024年同期3.27957亿美元，增加5412.6万美元，增幅17%[151][155] - 2025年1月31日止三个月，总营业成本9715.2万美元，2024年同期8464.2万美元[151] - 2025年1月31日止三个月，毛利润2.84931亿美元，2024年同期2.43315亿美元[151] - 2025年1月31日止三个月，总运营费用2.89569亿美元，2024年同期2.69719亿美元[151] - 2025年1月31日止三个月，运营亏损463.8万美元，2024年同期2640.4万美元[151] - 2025年1月31日止三个月，Elastic Cloud增长26%，占总收入比例从44%增至47%[155] - 截至2025年1月31日的三个月，订阅收入成本增加820万美元，即13%；服务收入成本增加430万美元，即21%[157][158] - 截至2025年1月31日的三个月，总收入成本增加1250万美元，即15%；毛利润增加4160万美元，即17%[157] - 截至2025年1月31日的三个月，研发费用增加640万美元，即7%；销售和营销费用增加1210万美元，即9%；一般及行政费用增加130万美元，即3%[159][160][161] - 截至2025年1月31日的三个月，其他收入净额增加660万美元，即77%；所得税拨备为2110万美元，而2024年同期为所得税收益2.003亿美元[163][164] - 截至2025年1月31日的三个月，订阅业务总利润率微升至80%；服务业务毛利率为 - 4%[157] - 2024年1月31日止三个月的所得税收益是由于释放2.507亿美元的估值备抵，2025年同期未再发生[165] 九个月财务数据对比 - 2025年1月31日止九个月，净亏损9173.3万美元，2024年同期净收入1.0282亿美元[151] - 截至2025年1月31日的九个月，订阅收入减少1.572亿美元，即18%；服务收入增加540万美元，即8%[167][168] - 截至2025年1月31日的九个月，总营收减少1.6254亿美元，即17%；总收入成本增加3980万美元，即16%；毛利润增加1.2266亿美元，即18%[167][169] - 截至2025年1月31日的九个月，研发费用增加2310万美元，即9%；销售和营销费用减少4740万美元，即12%；一般及行政费用减少1150万美元，即10%[171][173][174] - 截至2025年1月31日的九个月，订阅业务毛利率持平于79%；服务业务毛利率从9%降至1%[169][170] - 截至2025年1月31日的九个月，重组及其他相关费用为75.4万美元，较上年同期减少52.9万美元，降幅70%[175] - 截至2025年1月31日的九个月，利息费用为1902.3万美元，较上年同期减少44万美元，降幅2%[176] - 截至2025年1月31日的九个月，其他收入净额为3549.8万美元，较上年同期增加1139.1万美元，增幅47%[177] - 截至2025年1月31日的九个月，所得税拨备为6486.6万美元，上年同期所得税收益为18192.6万美元，变化24679.2万美元，变化率-136%[178] - 截至2025年1月31日的九个月，经营活动提供的净现金为17918.9万美元，投资活动使用的净现金为14801.1万美元，融资活动提供的净现金为1847.7万美元[184] 费用预计数据 - 公司预计研发、销售和营销、一般及行政费用的绝对值将增加[144][145][146] 流动性及债务数据 - 截至2025年1月31日，公司流动性主要来源为现金、现金等价物和有价证券，总计12.84亿美元[181] - 截至2025年1月31日，公司累计亏损10.83亿美元[182] - 2021年7月，公司发行5.75亿美元长期债务[183] 云托管容量承诺数据 - 自2025年2月起，公司将未来五年不可撤销的云托管容量承诺增加至8.756亿美元[190] 现金及汇率影响数据 - 截至2025年1月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券总计12.88亿美元，汇率10%的增减变化将对其余额产生约690万美元的影响[193][197]

业绩总结 - 第三季度FY25总收入为3.82亿美元，同比增长17%[81] - 第三季度FY25弹性云收入为1.80亿美元，同比增长26%，占总收入的47%[80][81] - 第三季度FY25非GAAP运营利润为6400万美元，运营利润率为17%[94] - 第三季度FY25调整后的自由现金流为9900万美元，占总收入的26%[105] - 第三季度FY25毛利为2.93亿美元，毛利率为77%[94] - 第三季度FY25客户年合同价值（ACV）超过10万美元的客户数量为1460个[80] - 第三季度FY25净扩展率为112%[92] - 第四季度FY25总收入预期在3.79亿至3.81亿美元之间，同比增长13%[96] - FY25总收入预期在14.74亿至14.76亿美元之间，同比增长16%[96] 用户数据 - Elastic的客户满意度提高了69%，风险降低了60%，收入中断减少了62%[22] - Elastic的云服务支持多种部署选项，包括自管理和无服务器模式，满足不同客户需求[30][33] 新产品和新技术研发 - Elastic的Search AI Lake能够在毫秒级别内响应查询，显著提高数据检索速度[28] - Elastic Observability每天处理400TB的遥测数据，提供基础设施的单一视图[38] - Elastic的解决方案支持从任何来源的非结构化数据，提供统一的搜索和分析能力[60] 市场扩张和并购 - Elastic与多个云服务提供商建立了战略合作关系，以加速云服务的采用[73] - Elastic在2024年被评为Gartner® Magic Quadrant™的观察平台领导者[51] 其他新策略和有价值的信息 - Elastic的商业模式采用基于资源的定价和消费型订阅，提供灵活的支付选项[67] - 预计到2025年每日产生的数据量将达到480EB[11] - 72%的组织已在一个或多个业务功能中采用AI，预计将自动化300百万个工作岗位[13] - 第三季度FY25研发费用为6800万美元，占总收入的18%[94]

总营收数据 - 2025财年第三季度总营收3.82亿美元，同比增长17% [1][5] - 截至2025年1月31日的三个月，公司总营收为382,083美元，较2024年同期的327,957美元增长16.5%[27] - 截至2025年1月31日的九个月，公司总营收为1,094,864美元，较2024年同期的932,322美元增长17.4%[27] - 2025财年第四季度总营收预计在3.79 - 3.81亿美元之间，中点同比增长13%（恒定货币下同比增长15%） [11] - 2025财年总营收预计在14.74 - 14.76亿美元之间，中点同比增长16%（恒定货币下同比增长17%） [11] - 2025年1月31日结束的三个月，总营收382,083千美元，同比增长17% [35] - 2025年1月31日结束的九个月，总营收1,094,864千美元，同比增长17% [35] Elastic Cloud营收数据 - 2025财年第三季度Elastic Cloud营收1.8亿美元，同比增长26% [1][5] - 2025年1月31日结束的三个月，Elastic Cloud收入179,996千美元，同比增长26% [35] - 2025年1月31日结束的九个月，Elastic Cloud收入506,112千美元，同比增长27% [35] 运营相关数据 - 2025财年第三季度GAAP运营亏损500万美元，GAAP运营利润率为 -1% [5] - 2025财年第三季度非GAAP运营收入6400万美元，非GAAP运营利润率为17% [5] - 2025年1月31日结束的三个月，GAAP运营亏损4,638千美元，Non - GAAP运营收入64,022千美元 [39] 净利润相关数据 - 2025财年第三季度GAAP净亏损每股0.16美元，非GAAP摊薄后每股收益0.63美元 [5] - 2025年第一季度基本每股净亏损为0.16美元，2024年同期基本每股净收益为1.76美元[27] - 2025年前九个月基本每股净亏损为0.89美元，2024年同期基本每股净收益为1.04美元[27] - 2025年1月31日结束的三个月，GAAP净亏损17,056千美元，Non - GAAP净收入67,183千美元 [39] 现金流数据 - 2025财年第三季度运营现金流8800万美元，调整后自由现金流9900万美元 [5] - 截至2025年1月31日的三个月，公司经营活动产生的净现金为88,058美元，较2024年同期的52,389美元增长68.1%[31] - 截至2025年1月31日的九个月，公司经营活动产生的净现金为179,189美元，较2024年同期的87,814美元增长104.1%[31] - 2025年1月31日结束的三个月，调整后自由现金流99,151千美元，2024年同期为63,171千美元 [37] 资产负债数据 - 截至2025年1月31日，现金、现金等价物和有价证券为12.84亿美元 [5] - 截至2025年1月31日，公司总资产为2,330,147美元，较2024年4月30日的2,242,566美元增长3.9%[29] - 截至2025年1月31日，公司总负债为1,471,041美元，较2024年4月30日的1,504,381美元下降2.2%[29] 客户数据 - 年度合同价值超10万美元的客户总数超1460个，高于2025财年第二季度的超1420个和2024财年第三季度的超1270个 [6] 订阅与服务收入数据 - 截至2025年1月31日的三个月，订阅收入为358,198美元，占总营收的94%；服务收入为23,885美元，占总营收的6%[27][33] - 截至2025年1月31日的九个月，订阅收入为1,022,779美元，占总营收的93%；服务收入为72,085美元，占总营收的7%[27][33] - 2025年1月31日结束的三个月，总订阅收入358,198千美元，同比增长16% [35] - 2025年1月31日结束的九个月，总订阅收入1,022,779千美元，同比增长18% [35] 毛利润数据 - 2025年1月31日结束的三个月，GAAP毛利润284,931千美元，Non - GAAP毛利润293,162千美元 [39]

文章核心观点 Faruqi & Faruqi律所调查针对Elastic的潜在索赔，提醒投资者4月14日2025年截止日期可申请联邦证券集体诉讼首席原告角色，鼓励损失超10万美元投资者联系讨论法律权利 [1][2] 律所信息 - Faruqi & Faruqi是领先的国家证券律师事务所，在纽约、宾夕法尼亚、加利福尼亚和佐治亚设有办公室，自1995年成立以来为投资者追回数亿美元 [3] 诉讼指控 - 公司及其高管违反联邦证券法，做出虚假或误导性陈述，未披露销售运营重大变化、该变化对销售运营的影响、夸大销售运营稳定性、公司可能无法实现2025财年营收指引等情况 [4] 事件经过 - 2024年8月29日盘后，Elastic发布2025财年第一季度财报，将2025财年营收指引下调至14.36 - 14.44亿美元，中点同比增长14%，此前指引为14.68 - 14.8亿美元，中点同比增长16%，原因是年初客户细分变化影响客户承诺量且解决时间长 [5] - 同日盘后，公司与投资者和分析师举行电话会议，详细说明“细分变化”情况，包括聚焦大客户销售、创建新客户开拓区域、实施变化过急、影响美洲各业务线和团队、年初发布营收指引时已知情、2024年5月初实施变化等 [5] - 消息披露后，8月30日Elastic普通股股价下跌27.45美元，跌幅26.49%，收于每股76.19美元 [6] 首席原告相关 - 法院指定的首席原告是在集体诉讼救济中经济利益最大、能代表集体成员的投资者，负责指导和监督诉讼，集体成员可申请担任或不作为缺席成员，是否担任不影响赔偿分配 [7] 其他信息 - 律所鼓励了解Elastic行为信息的人联系，包括举报人、前员工、股东等，可访问网站或致电合伙人了解集体诉讼详情 [8]

文章核心观点 - 格罗斯律师事务所通知弹性公司（Elastic N.V.）股东参与集体诉讼，指控被告在特定期间发布虚假误导声明致公司股价虚高，鼓励相关股东联系律所，还介绍了截止日期、后续步骤及律所优势等信息 [1][2][3] 集体诉讼相关信息 - 鼓励在2024年5月31日至8月29日购买弹性公司股票的股东联系律所，申请首席原告任命并非参与赔偿必要条件 [1] - 指控被告在集体诉讼期间发布虚假误导声明或未披露信息，包括弹性公司对销售业务重大变更、影响2025财年第一季度销售、夸大销售业务稳定性、难以实现2025财年收入指引等 [1] - 集体诉讼注册截止日期为2025年4月14日，股东注册后将加入投资组合监控软件获取案件进展，参与无成本和义务 [2] 律所相关信息 - 格罗斯律师事务所是全国知名集体诉讼律所，使命是保护因欺诈等受损投资者权益，确保公司履行责任商业行为和良好企业公民义务，为因公司虚假陈述等受损投资者寻求赔偿 [3] 律所联系方式 - 律所地址为纽约西38街15号12楼，邮箱为[email protected]，电话为(646) 453 - 8903 [4]

文章核心观点 Robbins LLP提醒股东针对Elastic N.V.发起集体诉讼，指控该公司在销售运营稳定性方面误导投资者，股东可参与诉讼 [1][2] 分组1：诉讼基本信息 - 集体诉讼代表在2024年5月31日至8月29日期间购买或获得Elastic N.V.证券的个人和实体发起 [1] 分组2：指控内容 - 被告未披露Elastic对销售运营进行重大改变，尤其针对美洲客户细分市场 [2] - 上述改变可能且确实在2025财年第一季度扰乱了销售运营 [2] - 被告夸大了Elastic销售运营的稳定性 [2] - 因此Elastic不太可能实现其2025财年先前发布的收入指引 [2] - 被告的公开声明在所有相关时间均存在重大虚假和误导性 [2] 分组3：事件影响 - 2024年8月29日Elastic宣布2025财年第一季度财务结果并大幅下调收入指引 [3] - 消息传出后，8月30日Elastic普通股股价下跌27.45美元，跌幅26.49%，收于每股76.19美元 [3] 分组4：后续行动 - 想担任集体诉讼首席原告的股东必须在2025年4月14日前提出申请 [4] - 不参与案件也有资格获得赔偿，不采取行动可作为缺席集体成员 [4] 分组5：律所信息 - Robbins LLP自2002年以来致力于帮助股东挽回损失、改善公司治理结构并追究公司高管责任 [5] - 所有代理均按风险代理收费，股东无需支付费用或开支 [5]