财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入5.68亿美元，每股收益3.97美元，资产回报率1.16%，股权回报率11.2% [8] - 第四季度净收入1.64亿美元，每股收益1.15美元，环比增长3%，资产回报率1.24%，股权回报率12.45% [9] - 第四季度税前拨备前收入2.51亿美元，总收入4.16亿美元，收入环比增长10%，税前拨备前收入增长12%，税前拨备前利润率从第三季度的1.78%扩大12个基点至1.9% [10] - 截至2020年12月31日，总贷款达384亿美元，较9月30日年化增长10%，同比增长10% [12] - 截至2020年12月31日，PPP贷款总计16亿美元，较9月3日减少2.04亿美元 [13] - 截至2020年12月31日，总存款达449亿美元，较9月30日年化增长30%，同比增长20%，非利息存款达163亿美元 [15] - 截至2020年12月31日，一级普通股权益比率为12.7%，总资本比率为14.3%，账面价值和有形股权每股均较上一季度增长3%，有形股权与有形资产比率为9.3% [17] - 2020年全年，有形股权每股增长9%，董事会批准将季度普通股股息提高20%，从每股0.275美元提高到0.33美元 [18] - 第四季度净利息收入3.47亿美元，环比增加2700万美元，增长7%，净息差2.77%，较上一季度扩大5个基点 [40] - 第四季度总非利息收入7000万美元，第三季度为5450万美元 [48] - 第四季度非利息支出1.79亿美元，环比增长4%，调整后非利息支出1.66亿美元，环比增长7%，与去年同期基本持平 [49] - 第四季度调整后效率比率为39.8%，较第三季度的40.8%有所改善 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 C&I贷款 - 截至2020年12月31日，不包括PPP的C&I贷款余额为121亿美元，总C&I承诺为171亿美元，不包括PPP的C&I贷款余额环比年化增长18% [19] - 2021年预计C&I贷款下半年增长将强于上半年 [20] - 第四季度C&I贷款增长按行业多元化，大中华区贷款组合为15亿美元，第四季度增长1.6亿美元 [20] 商业房地产贷款 - 截至2020年12月31日，商业房地产贷款总额为148亿美元，环比年化增长4%，预计2021年增长相对较慢 [21] 单户住宅贷款和房屋净值贷款 - 第四季度发放住宅抵押贷款11亿美元，较第三季度的7.68亿美元增长38%，截至12月31日，单户住宅贷款为82亿美元，环比年化增长20% [22][23] - 截至12月31日，房屋净值贷款余额环比年化增长23%，包括未使用承诺在内的房屋净值贷款承诺为34亿美元，利用率为48%，与上一季度持平 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年不包括PPP的贷款增长6% - 8%，调整后净利息收入增长与贷款增长基本一致，调整后非利息支出增长3% - 5%，信贷损失拨备在7000万 - 8000万美元之间，全年有效税率约为15% [51][53][54] - 公司将继续关注净利息收入和税前拨备前收入增长，利用强大的资本和流动性支持资产负债表增长，以应对经济复苏 [53][56] - 公司业务模式注重多元化，平衡商业银行业务和零售银行业务，同时利用大中华区业务优势，与其他地区银行形成差异化竞争 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功应对了COVID - 19疫情、经济危机和低利率环境，资产质量指标全面改善，宏观经济复苏前景稳步改善，对2021年持乐观态度 [8][11] - 预计美国和中国之间的对话将有所改善，有利于跨境资本流动和客户业务机会 [56] 其他重要信息 - 公司参与当前一轮PPP，截至昨日已发放超过2600笔新PPP贷款，总额超过3.8亿美元，预计2021年将发放约615亿美元新PPP贷款，产生约2800万美元毛PPP费用收入及利息 [13][42] - 2020年第四季度，公司记录了2400万美元的贷款损失拨备，主要由于不包括PPP的贷款增长超过10亿美元 [32] - 第四季度净冲销为1900万美元，较第三季度的2400万美元减少22%，净冲销率为年化平均贷款的20个基点，较第三季度改善6个基点 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余延期还款情况及净冲销展望 - 大部分延期还款期限为三个月，年底未偿还的延期还款平均期限为2 - 6个月 [59] - 2020年第四季度年化净冲销率较低，为20个基点，全年为17个基点，预计2021年净冲销率可能会略有上升，但不会大幅增加 [60] 问题2: C&I贷款增长的上行惊喜或下行风险及新机会 - 第四季度C&I贷款年化增长18%是第三和第四季度努力的积累，下半年年化增长约7%，以此作为当前运行率，预计C&I贷款将继续表现良好，有望超过预测 [62][63][64] - 下行风险可能包括疫苗分发不佳、政府刺激计划执行不力等，导致客户投资和业务增长信心受挫，但对当前政府团队有较高信心，认为下半年经济有望好转 [65] 问题3: NII增长趋势及CECL首日储备目标 - NII增长将跟随全年平均贷款增长，预计在6% - 8%的较低端 [67] - 随着经济复苏和信贷质量改善，有降低贷款损失准备金的空间，但无法确定最终水平 [68] 问题4: 本季度冲销情况及原因，住宅贷款的利率、拨备和费用收入增长预期 - 商业房地产贷款冲销是因为一些问题贷款，在评估现金流和资产价值后进行冲销，这些贷款有特定情况，公司整体商业房地产投资组合较强 [70][72] - 住宅贷款信用质量一直很好，储备相对较低，第四季度将所需储备从约30个基点降至20个基点，历史损失极低 [74] 问题5: 调整后NIM预期及证券和存款增长假设，资本回购计划情况 - 公司有信心从第四季度水平扩大NIM和NII，关键驱动因素包括存款重新定价和对资产利率风险的控制，1月购买的证券收益率约为1.7% [76] - 公司目前有3.54亿美元的股票回购授权，但近期不打算进行回购，更倾向保留资本以抓住未来增长机会，董事会将根据情况决定是否进行回购 [78][80][82] 问题6: 是否有进行交易的意愿，存款增长的驱动因素 - 公司有资本和能力进行交易，但更倾向于有机增长，潜在收购需要非常有吸引力 [84][85] - 存款增长来自各行业和新老客户，包括C&I、商业房地产和零售银行业务，公司通过提升现金管理和支付能力，增加了现有客户的存款份额，PPP项目也带来了新客户 [88][89] 问题7: 证券组合购买策略及大中华区贷款增长对跨境贸易和费用收入的影响 - 公司在证券组合中未承担过多信用风险，延长了久期，根据存款增长预期和流动性情况调整投资策略 [91][93] - 预计大中华区业务活动将逐步增加，在拜登政府下，美中关系将更可预测和稳定，公司将有更多业务机会，跨境团队在贷款、存款和费用收入方面都有增长 [95][96] 问题8: 多户住宅投资组合的情况及增长前景，FX和衍生品费用收入是否会保持高位 - 公司没有放弃多户住宅业务，净增长较低是因为客户为低利率进行再融资，公司与信用良好的客户合作，有机会时会提供融资 [98] - 第四季度FX和IRC业务表现良好，预计FX业务将继续同比增长，IRC业务第四季度总GAAP收入为1300万美元，其中客户收入约620万美元，CBA调整为正680万美元 [99] 问题9: 大中华区是否需要增量投资，业务模式是否会因COVID - 19改变 - 是否进行增量投资取决于机会和监管变化，公司有资本支持大中华区团队发展，该地区业务具有战略重要性，公司会寻找能为股东带来更好回报的机会 [102][104] - 公司业务模式不会因COVID - 19发生重大变化，将继续保持多元化，平衡商业和零售银行业务，利用大中华区业务优势 [105][106] 问题10: C&I贷款增长情况及石油和天然气投资组合展望 - 第四季度C&I贷款年化增长率为18%，下半年为7%，以此为全年预期，预计上半年增长较慢，下半年随着经济恢复正常而加快，原因包括疫苗情况、业务利用率和季节性因素 [109][110][111] - 石油和天然气投资组合情况有所改善，若情况继续好转，有释放准备金的可能性 [112]

业绩总结 - 2020年第四季度净收入为1.64亿美元，稀释每股收益为1.15美元[2] - 2020年第四季度的总收入为4.16亿美元，调整后的效率比率为39.8%[2] - 2020年第四季度净利息收入为3.466亿美元，较第三季度的3.241亿美元增长7%[30] - 2020年第四季度的其他非利息收入为6980万美元，较第三季度增长28%[30] - 2020年第四季度的总非利息收入为7000万美元，较第三季度的5450万美元增长28%[51] 用户数据 - 截至2020年12月31日，贷款总额达到384亿美元，创历史新高[3] - 客户存款总额为449亿美元，创历史新高，较2020年9月30日增加32亿美元[3] - 2020年第四季度的C&I贷款（不包括PPP）为121亿美元，较2020年第三季度增长5%[9] - 2020年第四季度的单户住宅贷款为82亿美元，较上季度增长5%（年增长20%）[16] - 2020年第四季度住宅抵押贷款（SFR + HELOC）的发放量创纪录，达到11亿美元，环比增长38%，同比增长47%[17] 未来展望 - 2021年预计贷款（不包括PPP）将同比增长6%至8%，达到368亿美元[59] - 2021年调整后的净利息收入（不包括PPP）预计将同比下降8%，为13亿美元[59] - 2021年预计的信用损失准备金为7000万至8000万美元，较去年增长113%[59] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度的净利息利润率（NIM）为2.77%，较第三季度上升5个基点[39] - 2020年第四季度的调整后的平均贷款收益率为3.69%，较第三季度的3.70%下降1个基点[43] 市场扩张和并购 - 截至2020年12月31日，总商业房地产贷款为148亿美元，较上季度增长1%（年增长4%）[11] - 截至2020年12月31日，HELOC贷款余额为16亿美元，未发放承诺为18亿美元，总承诺为34亿美元，环比增长7%（年增长26%）[19] 负面信息 - 截至2020年12月31日，PPP贷款为16亿美元，较上季度减少2.04亿美元[10] - 截至2020年12月31日，油气贷款余额为10亿美元，总承诺为13亿美元，较上季度承诺减少1.58亿美元，降幅为11%[10] - 截至2020年12月31日，非执行资产为2.35亿美元，环比下降10%[23] - 截至2020年12月31日，批评贷款为12.17亿美元，环比下降18%[23] - 油气行业的特别关注贷款为8400万美元，环比下降32%[24] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度贷款损失准备金为2400万美元，较2020年第三季度的1000万美元增长143%[30] - 2020年第四季度的有效税率为23%，较2019年的20%下降[31] - 2020年第四季度的存款平均成本为1.83%，较2019年第四季度的2.94%显著下降[44] - 2020年第四季度的员工福利支出为1.05亿美元，较第三季度增长6%[56]

公司基本概况 - 截至2020年9月30日，公司资产达503.7亿美元，约有3200名全职员工[294] SBA 7(a) PPP贷款业务 - 截至2020年9月30日，公司为超7400笔SBA 7(a) PPP贷款提供资金，未偿还贷款余额达17.7亿美元，利率为1%[299] - 截至2020年9月30日，公司从美联储PPPLF提取14.3亿美元，并以同等金额的PPP贷款作为抵押，10月已全部还清[299] - 截至2020年9月30日，公司发放超7400笔小企业管理局7(a)薪资保护计划（PPP）贷款，未偿还贷款余额达17.7亿美元[416] 政策相关 - 2020年3月27日，《CARES法案》颁布，包含延长失业救济、抵押贷款延期、PPP和主街贷款计划等举措[298] - 2020年3月31日，美国联邦银行机构发布临时最终规则，允许公司选择将当前预期信贷损失对监管资本的影响推迟两年，随后进行三年过渡期[302] - 2020年3月26日，美联储将准备金要求比率降至零，消除了所有存款机构的准备金要求[303] - 《CARES法案》要求抵押贷款服务商在借款人因疫情陷入财务困境时，提供最长180天（可再延长180天）的单户联邦支持抵押贷款延期或最长90天的多户联邦支持抵押贷款延期[300] - 《CARES法案》允许金融机构在2020年3月1日至国家紧急状态结束后60天或2020年12月31日（以较早者为准）期间，暂停对与疫情相关的贷款修改应用GAAP要求和监管认定[301] 财务关键指标（整体） - 2020年前九个月，公司平均资产回报率和平均股权回报率分别为1.13%和10.73%[308] - 2020年前九个月，公司记录了1.863亿美元的信贷损失拨备，截至2020年9月30日，贷款损失准备金达6.183亿美元，贷款损失准备金与持有待投资贷款的比率为1.65%[308] - 2020年第三季度净收入为1.595亿美元，摊薄后每股收益为1.12美元，较2019年第三季度净收入减少1190万美元（7%），每股收益减少4%[314] - 2020年前九个月净收入为4.037亿美元，摊薄后每股收益为2.82美元，较2019年同期净收入减少8210万美元（17%），每股收益减少15%[314] - 2020年前九个月信贷损失拨备为1.863亿美元，较去年同期增加133%[314] - 2020年9月30日总贷款为374.41277亿美元，较2019年9月30日的340.2527亿美元有所增加[311] - 2020年9月30日总资产为503.71477亿美元，较2019年9月30日的432.74659亿美元有所增加[311] - 2020年9月30日总存款为416.80555亿美元，较2019年9月30日的366.59526亿美元有所增加[311] - 2020年第三季度平均资产回报率为1.26%，平均股权回报率为12.50%[311] - 2020年9月30日贷款损失准备金为6.18252亿美元，占贷款的1.65%[311] - 2020年9月30日不良资产占总资产的0.52%[311] - 2020年第三季度普通股股息支付率为24.74%[311] - 2020年第三季度营收3.737亿美元，较2019年第三季度的4.213亿美元减少4760万美元，降幅11%；前九个月营收11.9亿美元，较2019年前九个月的12.5亿美元减少5310万美元，降幅4%[316] - 2020年第三季度净利息收入3.241亿美元，较2019年第三季度的3.698亿美元减少4570万美元，降幅12%；前九个月净利息收入10.3亿美元，较2019年前九个月的11亿美元减少6900万美元，降幅6%[317][329] - 2020年第三季度净息差为2.72%，较2019年第三季度的3.59%下降87个基点；前九个月净息差为3.05%，较2019年前九个月的3.70%下降65个基点[317][329] - 2020年第三季度效率比率为44.86%，2019年为41.93%；前九个月效率比率为44.78%，2019年为43.44%；非GAAP效率比率2020年第三季度为41.33%，较2019年第三季度的37.66%增加367个基点；前九个月为39.26%，较2019年前九个月的38.47%增加79个基点[319] - 2020年第三季度所得税费用为3650万美元，有效税率为18.6%，2019年分别为3500万美元和16.9%；前九个月所得税费用为6860万美元，有效税率为14.5%，2019年分别为1.388亿美元和22.2%[320] - 截至2020年9月30日，总贷款为374.4亿美元，较2019年12月31日的347.8亿美元增加26.6亿美元，增幅8%[322] - 截至2020年9月30日，总存款为416.8亿美元，较2019年12月31日的373.2亿美元增加43.6亿美元，增幅12%[323] - 截至2020年9月30日，贷款损失准备金为6.183亿美元，占投资性贷款的1.65%，2019年12月31日分别为3.583亿美元和1.03%；非 performing资产为2.599亿美元，占总资产的0.52%，2019年12月31日分别为1.215亿美元和0.27%[324] - 2020年第三季度普通股现金股息为每股0.275美元，2020年第三季度和前九个月现金股息分别为3950万美元和1.194亿美元，2019年同期分别为4050万美元和1.148亿美元；2020年第一季度公司回购4471682股，平均价格为每股32.64美元，总成本为1.46亿美元[326] - 2020年第三季度平均贷款收益率为3.60%，较2019年第三季度的5.11%下降151个基点；前九个月平均贷款收益率为4.08%，较2019年前九个月的5.23%下降115个基点[330] - 2020年第三季度总生息资产平均余额为47428586千美元，利息收入为365728千美元，平均收益率为3.07%；2019年同期平均余额为40919386千美元，利息收入为476912千美元，平均收益率为4.62%[338] - 2020年第三季度贷款平均余额为37160445千美元，利息收入为336542千美元，平均收益率为3.60%；2019年同期平均余额为33661282千美元，利息收入为433658千美元，平均收益率为5.11%[338] - 2020年第三季度总付息负债平均余额为29552756千美元，利息支出为41598千美元，平均利率为0.56%；2019年同期平均余额为26773253千美元，利息支出为107105千美元，平均利率为1.59%[338] - 2020年第三季度支票存款平均余额为5663873千美元，利息支出为4345千美元，平均利率为0.31%；2019年同期平均余额为4947511千美元，利息支出为14488千美元，平均利率为1.16%[338] - 2020年第三季度货币市场存款平均余额为9981704千美元，利息支出为6837千美元，平均利率为0.27%；2019年同期平均余额为8344993千美元，利息支出为26943千美元，平均利率为1.28%[338] - 2020年第三季度总资产为50247259千美元，2019年同期为43136273千美元[338] - 2020年第三季度总负债和股东权益为50247259千美元，2019年同期为43136273千美元[338] - 2020年第三季度利率差为2.51%，2019年同期为3.03%[338] - 2020年第三季度净利息收入为324130千美元，净息差为2.72%；2019年同期净利息收入为369807千美元，净息差为3.59%[338] - 2020年和2019年第三季度债务证券溢价摊销分别为8100000美元和3000000美元[338] - 2020年前九个月总生息资产平均余额4.5076734亿美元，利息收入1.213694亿美元，平均收益率3.60%；2019年分别为3.9716462亿美元、1.415067亿美元和4.76%[340] - 2020年前九个月总付息负债平均余额2.8506736亿美元，利息支出183082美元，平均利率0.86%；2019年分别为2.6033713亿美元、315473美元和1.62%[340] - 2020年前九个月净利息收入1.030612亿美元，净息差3.05%；2019年分别为1.099594亿美元和3.70%[340] - 2020年前九个月利率差为2.74%，2019年为3.14%[340] - 2020年三季度末与2019年同期相比，生息资产总利息和股息收入变化为 - 1.11184亿美元，其中因规模变化为5.5216亿美元，因收益率变化为 - 16.64亿美元[343] - 2020年前九个月与2019年同期相比，生息资产总利息和股息收入变化为 - 2.01373亿美元，其中因规模变化为15.6158亿美元，因收益率变化为 - 35.7531亿美元[343] - 2020年三季度末与2019年同期相比，付息负债总利息支出变化为 - 6.5507亿美元，其中因规模变化为7.085亿美元，因利率变化为 - 7.2592亿美元[343] - 2020年前九个月与2019年同期相比，付息负债总利息支出变化为 - 13.2391亿美元，其中因规模变化为3.5799亿美元，因利率变化为 - 16.819亿美元[343] - 2020年三季度末与2019年同期相比，净利息收入变化为 - 4.5677亿美元，其中因规模变化为4.8131亿美元，因收益率/利率变化为 - 9.3808亿美元[343] - 2020年前九个月与2019年同期相比，净利息收入变化为 - 6.8982亿美元，其中因规模变化为12.0359亿美元，因收益率/利率变化为 - 18.9341亿美元[343] - 2020年第三季度非利息收入为4960万美元，较2019年同期减少190万美元或4%；前九个月为1.623亿美元，较2019年同期增加1590万美元或11%[346] - 2020年第三季度贷款手续费增至1870万美元，较2019年同期增加370万美元或25%；前九个月增至5650万美元，较2019年同期增加1000万美元或22%[346] - 2020年第三季度存款账户手续费增至1260万美元，较2019年同期增加280万美元或29%；前九个月增至3390万美元，较2019年同期增加510万美元或18%[347] - 2020年第三季度外汇收入降至330万美元，较2019年同期减少480万美元或59%；前九个月降至1570万美元，较2019年同期减少470万美元或23%[348] - 2020年第三季度利率合约及其他衍生品收入降至550万美元，较2019年同期减少290万美元或34%；前九个月降至1870万美元，较2019年同期减少330万美元或15%[349] - 2020年第三季度非利息支出为1.677亿美元，较2019年同期减少890万美元或5%；前九个月为5.342亿美元，较2019年同期减少700万美元或1%[353] - 2020年第三季度咨询费用降至120万美元，较2019年同期减少140万美元或52%；前九个月降至390万美元，较2019年同期减少280万美元或42%[354] - 2020年第三季度计算机软件费用增至850万美元，较2019年同期增加200万美元或30%；前九个月增至2200万美元，较2019年同期增加320万美元或17%[355] - 2020年第三季度其他运营费用降至1710万美元，较2019年同期减少570万美元或25%；前九个月降至5750万美元，较2019年同期减少1020万美元或15%[356] - 2020年第三季度所得税费用为3650万美元，有效税率为18.6%；前九个月所得税费用为6860万美元，有效税率为14.5%[360][361] - 截至2020年9月30日，总资产为503.7亿美元，较2019年12月31日增加61.8亿美元，增幅14%[395] - 截至2020年9月30日，总负债为452.5亿美元，较2019年12月31日增加60.7亿美元，增幅15%[397] - 截至2020年9月30日

业绩总结 - 2020年第三季度净收入为1.6亿美元，稀释每股收益为1.12美元[2] - 2020年第三季度总收入为3.74亿美元，调整后的效率比率为41.3%[2] - 2020年第三季度的资产总额为503.71亿美元，较2020年6月30日增加9.63亿美元[3] - 2020年第三季度的平均资产回报率为1.58%[2] - 2020年第三季度净利息收入为3.24亿美元，环比下降6%[33] - 2020年第三季度净利息利润率为2.72%，环比下降32个基点[43] - 2020年第三季度的平均总资产为502.47亿美元[63] - 2020年第三季度的净资产收益率为10.18%，较2020年6月30日的10.09%有所上升[65] 用户数据 - 截至2020年9月30日，贷款总额达到374亿美元，其中商业和工业贷款（不包括PPP）为115亿美元，占总贷款的31%[4] - 截至2020年9月30日，存款总额达到417亿美元，创历史新高[4] - 截至2020年9月30日，C&I总承诺为163亿美元，较2020年6月30日增长1%（年化增长5%）[10] - 截至2020年9月30日，C&I贷款利用率为71%，较2020年6月30日下降1%[10] - 截至2020年9月30日，单户住宅贷款为78亿美元，较2020年6月30日增加1.26亿美元，增长2%（年化增长7%）[17] - 截至2020年9月30日，家庭净资产信贷额度（HELOC）贷款余额为15亿美元，较2020年6月30日增长5200万美元，增长4%（年化增长14%）[21] 未来展望 - 预计2020年第四季度净利息收入将增长3%-5%[45] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度固定利率贷款（不包括PPP）同比增长30%[49] - 截至2020年9月30日，已发放的PPP贷款总额为14.3亿美元，且全部由小企业管理局100%担保[66] 负面信息 - 截至2020年9月30日，贷款违约率为4.2%，较2020年6月30日下降47%[25] - 截至2020年9月30日，批评贷款占总贷款的3.9%，即14.81亿美元，环比增长18%[32] - 不良资产占总资产的0.52%，即2.6亿美元，环比增长29%[32] - 2020年第三季度的信贷损失准备金为1000万美元，较2020年第二季度的1.02亿美元大幅下降[31] 其他新策略和有价值的信息 - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.65%[3] - 资本充足率持续增长，CET1资本比率为12.7%[8] - 截至2020年9月30日，股东权益为51.26亿美元，较2020年6月30日的49.87亿美元增长2.8%[65] - 截至2020年9月30日，总资产为503.71亿美元，较2020年6月30日的494.08亿美元增长2.6%[65] - 2020年第三季度的调整后效率比率为41.3%[59] - 2020年第三季度非利息收入总额为5000万美元，较2020年第二季度的5900万美元下降[52] - 2020年第三季度的调整后净利息收入为3.18亿美元，较2020年6月30日的3.23亿美元略有下降[68]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入1.6亿美元，每股收益1.10美元，较第二季度的9900万美元或每股0.70美元增长61% [7] - 第三季度平均资产回报率为1.26%，平均股本回报率为12.5%，平均有形股本回报率为13.9% [7] - 第三季度信贷损失拨备为1000万美元，而第二季度为1.02亿美元 [8] - 截至9月30日，贷款损失准备金为6.18亿美元，占投资贷款的1.65%，略低于6月30日的6.32亿美元或1.7% [22] - 第三季度税前、拨备前利润为2.19亿美元，总收入为3.74亿美元，税前、拨备前利润率为1.74% [8] - 第三季度效率比率为41.3% [9] - 第三季度净利息收入为3.24亿美元，较上一季度减少2000万美元或6%；净息差压缩32个基点 [35] - 第三季度调整后净利息收入为3.18亿美元，较上一季度下降2%或500万美元；调整后净息差压缩19个基点 [35] - 第三季度平均贷款收益率为3.60%，较上一季度收缩38个基点；调整后贷款收益率为3.70%，较上一季度收缩20个基点 [39] - 第三季度平均存款成本降至33个基点，利息-bearing存款平均成本降至50个基点 [41] - 第三季度总非利息收入为5000万美元，较第二季度的5900万美元有所下降 [44] - 第三季度非利息支出为1.68亿美元，较上一季度下降11%；调整后非利息支出为1.54亿美元，较上一季度仅增长1% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业贷款（C&I） - 截至9月30日，不包括PPP的C&I贷款为115亿美元，占总贷款的31%；总C&I承诺为163亿美元，较上一季度年化增长5% [13] - 6月30日至9月30日，不包括PPP的C&I贷款未偿还额减少1.44亿美元，年化减少5%，而第二季度年化减少29% [14] 商业房地产贷款（CRE） - 截至9月30日，总商业房地产投资组合为147亿美元，占总贷款的39%，较6月30日增长1.71亿美元或年化增长5% [15] - 商业房地产贷款的加权平均贷款价值比为51%，平均贷款规模仅为240万美元，近90%的贷款贷款价值比在65%或更低 [16] 单户住宅贷款 - 截至9月30日，单户住宅投资组合为78亿美元，较6月30日增长1.26亿美元或年化增长7% [17] - 第三季度发放了7.68亿美元的住宅抵押贷款，与2020年上半年的速度一致，较去年第三季度增长19% [17] 房屋净值贷款 - 截至9月30日，房屋净值贷款未偿还额为15亿美元，未发放承诺为16亿美元，利用率为48%，与上一季度持平 [18] - 房屋净值贷款未偿还额较上一季度增长5200万美元或年化增长14%，总承诺年化增长11% [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续控制各方面的费用，以支持强劲的盈利能力 [48] - 公司将继续减少CD平均成本，随着到期CD在未来六个月重新定价，进一步降低总存款成本 [43] - 公司将继续寻找新的商业机会，特别是在C&I和CRE领域 [64][88] - 公司将继续加强与现有客户的关系，并吸引新客户，以增加费用收入 [96][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其信贷组合状况良好，储备充足，风险评级分类合理，目前对信贷情况感到满意，预计不会出现负面信贷惊喜 [52] - 公司预计第四季度GAAP净利息收入将增长3% - 5%，GAAP净息差将在2.75% - 2.85%之间 [37] - 公司认为随着贷款增长加速，净息差的逆风将在很大程度上自行缓解 [34] - 公司预计2021年CRE贷款增长速度将有所缓和，但仍将继续寻找优质资产进行融资 [66] - 公司认为第四季度C&I业务前景更加积极，希望这一趋势在2021年能够持续 [93] 其他重要信息 - 公司董事会已宣布2020年第四季度普通股股息，普通股现金股息为27.5美元，将于2020年11月16日支付给2020年11月2日登记在册的股东 [12] - 公司预计第四季度税收抵免和其他投资的摊销约为2000万美元 [30] - 公司将2020年全年有效税率提高至15%，预计第四季度有效税率将接近全年有效税率 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于信贷组合的舒适度以及剩余延期贷款的预期情况 - 公司对信贷组合进行了逐部门、逐笔贷款的审查，认为目前储备充足，风险评级分类合理，对当前情况感到满意。从延期贷款情况来看，自6月30日以来进展良好，目前不认为会有意外情况 [52][53] 问题2: 如何考虑资本配置以及是否有回购股票的意愿 - 公司董事会每两到两个半月召开一次会议，会根据财务状况、资产负债表和经济前景等信息进行讨论。目前处于疫情环境，不会考虑回购股票，但2021年情况可能会发生变化，届时将根据具体情况做出决策 [54] 问题3: 非应计资产（NPA）增加的情况是否会持续，是否需要为额外的投资组合建立储备 - 非应计贷款和冲销主要来自石油和天然气投资组合，公司已将该投资组合的储备从9%提高到10%。虽然该投资组合仍存在潜在损失的可能性，但公司对其进行了严格分类，且宏观经济状况有所改善，同时大部分贷款已进行了适当对冲，因此公司有信心管理该投资组合 [57][58][59] 问题4: 是否有长期计划继续缩减石油和天然气业务 - 公司正在逐步缩减该业务，但由于环境不断变化，未来难以预测。如果公司认为能够有效管理该行业的风险，就没有理由不继续参与该领域。公司将始终保持谨慎，根据未来情况做出正确决策 [61] 问题5: 在低利率环境下，能否回到低于40%的效率比率，是否可以在费用方面采取措施加速实现 - 效率比率的最大变量在于收入方面，公司认为第四季度及以后净息差将增加。公司有长期控制费用的能力，有信心在当前环境下继续控制费用，同时进行必要的投资以支持业务增长 [63] 问题6: 本季度CRE投资组合增长的原因，以及对新增CRE产品的信心来源，是否带来更好的条款、条件和定价 - 本季度新增的CRE贷款主要来自与公司有长期业务往来、财务状况和资产负债表良好的客户，且这些物业受疫情负面影响较小。部分贷款并非再融资，而是从其他银行获取的份额。定价较六到九个月前略有改善，预计未来CRE贷款定价将继续改善。预计2021年CRE贷款增长速度将有所缓和，因为优质资产有限，但公司仍将继续寻找机会实现正增长 [64][65][66] 问题7: 市场预期明年税率可能提高，能否说明税收和摊销方面的潜在敏感性 - 如果公司税率从21%提高到27%，预计影响约为4%。关于摊销方面的细节，将在1月份讨论第四季度业绩时提供更多信息。目前公司约有2000万美元的递延所得税资产（DTAs）将转回 [68] 问题8: 关于减少CRE投资组合储备的舒适度，以及经济不确定性下剩余延期贷款的情况，以及展望中包含的刺激措施情况 - 公司为房地产贷款预留的储备略超过2亿美元，对目前的储备水平感到满意，将根据预测情况评估储备是否合适。在计算储备时，公司采用多情景方法，依赖穆迪的经济预测，定量储备高于基线情景。基线情景假设无刺激措施 [71][72] 问题9: 关于提前偿还PPP流动性便利的情况，以及预计年底前的退出金额 - 公司已偿还4.23亿美元，将根据流动性和PPP贷款的豁免进度评估是否偿还更多，预计偿还金额将超过5.23亿美元 [74] 问题10: 关于整体资产负债表，持有流动性的预期以及对流动性流动的预期 - 本季度存款持续流入，公司更愿意将部分资金重新投资于证券，并适当延长了证券投资组合的期限。9月份投资组合的平均收益率接近2% [76][77] 问题11: 特殊提及贷款增加的具体例子 - 本季度特殊提及贷款的迁移在一定程度上涉及整个投资组合，包括处于延期状态的贷款。不同资产类别，如办公室、多户住宅和零售等领域的部分贷款被降级 [79][80] 问题12: C&I（不包括能源）延期贷款情况及未来是否会增加 - 目前C&I（不包括能源）延期贷款情况较为平稳。公司最初为客户提供了一个月的还款宽限期，与客户就现金流的沟通总体较为积极，目前预计未来不会增加 [81][82] 问题13: 不包括PPP的C&I贷款在2021年的增长预期 - 公司计划在下次财报发布时提供2021年的指导。目前处于总统大选和疫苗情况不明的时期，提供指导为时尚早。第三季度后期C&I贷款开始增长，新客户带来了一些业务，预计第四季度C&I业务前景更加积极，希望这一趋势在2021年能够持续 [84][93][94] 问题14: 第四季度客户交易活动的展望 - 第三季度与客户相关的银行交易费用收入有所增加，这得益于新的银行关系和现有客户关系的拓展。公司投资的内部基础设施和技术改进取得了实际效果，能够提供更好的现金管理服务，吸引了更多客户。公司将继续与现有客户合作，拓展和深化银行关系，同时吸引新客户，预计2021年将获得更多有意义的费用收入 [96][97][101] 问题15: 中美政治环境变化对公司业务的潜在影响 - 公司能够灵活适应不同的政治环境。过去几年，尽管中美关系紧张和贸易战的影响，公司的贸易融资和与中国相关的业务几乎没有损失，业务只是暂时放缓。如果拜登当选，预计美国将与盟友合作，中国也将更愿意与美国合作，这将促进中美之间的商业交流。公司认为跨境业务仍然强劲，中国已从疫情中恢复，香港和内地的证券交易所IPO活动活跃，将带来更多的财富管理和投资需求。公司有能力适应各种情况，找到发展机会 [102][105][118]

公司基本信息 - 公司是一家银行控股公司，1998年8月26日在特拉华州注册成立，同年12月30日开始运营[282] - 截至2020年6月30日，公司资产为494.1亿美元，约有3200名全职员工[282] - 公司通过美国和大中华区的超125个网点，提供全方位的消费和商业产品及服务[282] - 公司主要业务是向企业和个人提供贷款和接受存款，主要收入来源是净利息收入[282] - 公司业务模式基于客户忠诚度和参与度，专注于拓展和深化客户关系[283] - 公司运营分为三个可报告业务部门：消费者和商业银行业务、商业银行业务和其他[348] 政策相关 - 2020年3月31日，美国联邦银行机构发布临时最终规则，公司在第一季度选择应用当前预期信贷损失资本过渡方案[289] - 2020年3月26日，美联储将准备金要求比率降至零，消除所有存款机构的准备金要求[290] 薪资保护计划贷款相关 - 2020年第二季度，公司为客户提供超7200笔经美国小企业管理局7(a)批准的薪资保护计划贷款，截至6月30日未偿还贷款余额达17.5亿美元[286] - 截至2020年6月30日，公司从美联储薪资保护计划流动性便利提取14.3亿美元，并以同等金额的薪资保护计划贷款作为抵押[286] - 截至2020年6月30日，公司为客户提供超7200笔PPP贷款，未偿还贷款余额达17.5亿美元，利率1%，由SBA 100%担保[400] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致公司2020年第二季度信贷损失拨备增加[284] 财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为9940万美元，摊薄后每股收益为0.70美元，较2019年第二季度减少5100万美元或34%[302] - 2020年上半年净收入为2.442亿美元，摊薄后每股收益为1.70美元，较2019年上半年减少7020万美元或22%[302] - 2020年上半年信贷损失拨备为1.763亿美元，较去年同期增加322%[302] - 2020年6月30日总资产为494.07593亿美元，较2019年6月30日的428.92358亿美元有所增长[296] - 2020年6月30日总贷款为372.33287亿美元，较2019年6月30日的337.34256亿美元有所增长[296] - 2020年第二季度平均资产回报率（ROA）为0.83%，较2019年第二季度的1.45%有所下降[296] - 2020年第二季度平均股权回报率（ROE）为8.02%，较2019年第二季度的12.88%有所下降[296] - 2020年6月30日贷款损失准备金为6320.71万美元，占贷款的1.70%，较2019年6月30日的3306.25万美元和0.98%有所增加[296] - 2020年6月30日不良资产占总资产的0.41%，较2019年6月30日的0.28%有所增加[296] - 2020年第二季度普通股股息支付率为39.72%，较2019年第二季度的26.95%有所增加[296] - 2020年第二季度营收4.024亿美元，较2019年同期的4.201亿美元减少1770万美元或4%；2020年上半年营收8.192亿美元，较2019年同期的8.247亿美元减少550万美元或1%[304] - 2020年第二季度净利息收入3.438亿美元，较2019年同期的3.673亿美元减少2350万美元或6%；2020年上半年净利息收入7.065亿美元，较2019年同期的7.298亿美元减少2330万美元或3%[306][316] - 2020年第二季度净息差为3.04%，较2019年同期的3.73%下降69个基点；2020年上半年净息差为3.24%，较2019年同期的3.76%下降52个基点[306][316] - 2020年第二季度效率比率为46.64%，2019年同期为42.29%；2020年上半年效率比率为44.75%，2019年同期为44.21%[307] - 2020年第二季度所得税费用为1290万美元，有效税率为11.5%；2019年同期所得税费用为7280万美元，有效税率为32.6%；2020年上半年所得税费用为3210万美元，有效税率为11.6%；2019年同期所得税费用为1.039亿美元，有效税率为24.8%[308] - 截至2020年6月30日，总贷款为372.3亿美元，较2019年12月31日的347.8亿美元增加24.5亿美元或7%[309] - 截至2020年6月30日，总存款为406.7亿美元，较2019年12月31日的373.2亿美元增加33.5亿美元或9%[310] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为6.321亿美元，占投资性贷款的1.70%；2019年12月31日为3.583亿美元，占比1.03%[311] - 2020年第一季度公司回购4471682股，平均价格为每股32.64美元，总成本为1.46亿美元；2020年第二季度和2019年全年无股票回购[312] - 2020年第二季度和2019年第二季度的季度现金普通股股息均为每股0.275美元；2020年第二季度现金股息为3950万美元，上半年为7990万美元；2019年同期分别为4050万美元和7430万美元[314] - 2020年第二季度总生息资产平均余额为45413242千美元，利息收入为398776千美元，平均收益率为3.53%；2019年同期平均余额为39461101千美元，利息收入为474844千美元，平均收益率为4.83%[325] - 2020年上半年总生息资产平均余额为43887886千美元，利息收入为847966千美元，平均收益率为3.89%；2019年同期平均余额为39105030千美元，利息收入为938155千美元，平均收益率为4.84%[327] - 2020年第二季度总付息负债平均余额为28362618千美元，利息支出为55001千美元，平均利率为0.78%；2019年同期平均余额为25860541千美元，利息支出为107518千美元，平均利率为1.67%[325] - 2020年上半年总付息负债平均余额为27977979千美元，利息支出为141484千美元，平均利率为1.02%；2019年同期平均余额为25657814千美元，利息支出为208368千美元，平均利率为1.64%[327] - 2020年第二季度利率差为2.75%，2019年同期为3.16%[325] - 2020年上半年利率差为2.87%，2019年同期为3.20%[327] - 2020年第二季度净利息收入为343775千美元，净息差为3.04%；2019年同期净利息收入为367326千美元，净息差为3.73%[325] - 2020年上半年净利息收入为706482千美元，净息差为3.24%；2019年同期净利息收入为729787千美元，净息差为3.76%[327] - 2020年第二季度贷款平均余额为37141773千美元，利息收入为367393千美元，平均收益率为3.98%；2019年同期平均余额为32981374千美元，利息收入为434450千美元，平均收益率为5.28%[325] - 2020年上半年贷款平均余额为36147871千美元，利息收入为779262千美元，平均收益率为4.34%；2019年同期平均余额为32699644千美元，利息收入为857984千美元，平均收益率为5.29%[327] - 2020年第二季度非利息收入为5860万美元，较2019年同期增加590万美元，增幅11%；上半年为1.127亿美元，较2019年上半年增加1780万美元，增幅19%[332] - 2020年第二季度贷款手续费增至2190万美元，较2019年同期增加550万美元，增幅34%；上半年增至3770万美元，较2019年上半年增加630万美元，增幅20%[332] - 2020年第二季度外汇收入降至460万美元，较2019年同期减少270万美元，降幅37%；上半年基本持平为1240万美元[333] - 2020年第二季度利率合约及其他衍生品收入降至610万美元，较2019年同期减少430万美元，降幅41%；上半年降至1320万美元，较2019年上半年减少43.4万美元，降幅3%[334] - 2020年第二季度可供出售债务证券销售收益增至960万美元，较2019年同期增加820万美元，增幅566%；上半年增至1120万美元，较2019年上半年增加820万美元，增幅271%[335] - 2020年第二季度其他收入降至130万美元，较2019年同期减少180万美元，降幅57%；上半年降至450万美元，较2019年上半年减少58.3万美元，降幅11%[336] - 2020年第二季度非利息支出为1.877亿美元，较2019年同期增加1000万美元，增幅6%；上半年为3.666亿美元，较2019年上半年增加200万美元，增幅1%[339] - 2020年第二季度薪酬及员工福利降至9700万美元，较2019年同期减少360万美元，降幅4%；上半年降至1.989亿美元，较2019年上半年减少390万美元，降幅2%[340] - 2020年第二季度数据处理费用增至450万美元，较2019年同期增加100万美元，增幅29%；上半年增至830万美元，较2019年上半年增加170万美元，增幅26%[341] - 2020年第二季度其他运营费用降至1920万美元，较2019年同期减少340万美元，降幅15%；上半年降至4040万美元，较2019年上半年减少460万美元，降幅10%[342] - 2020年第二季度税收抵免和其他投资摊销增加800万美元（48%）至2480万美元，上半年增加44万美元（1%）至4210万美元[343] - 2020年第二季度公司预付1.5亿美元回购协议，产生870万美元债务清偿成本，2019年同期无此费用[344] - 2020年第二季度所得税费用为1290万美元，有效税率为11.5%，2019年同期分别为7280万美元和32.6%；2020年上半年所得税费用为3210万美元，有效税率为11.6%，2019年同期分别为1.039亿美元和24.8%[345] - 截至2020年6月30日，总资产49.41亿美元，较2019年12月31日增加5.21亿美元，增幅12%[378] - 截至2020年6月30日，总负债44.42亿美元，较2019年12月31日增加5.24亿美元，增幅13%[380] - 截至2020年6月30日，股东权益4.99亿美元，较2019年12月31日减少3040万美元，降幅1%[381] - 截至2020年6月30日，可供出售债务证券（AFS）公允价值总计38.8亿美元，较2019年12月31日的33.2亿美元增加5.674亿美元，增幅17%[384][386] - 截至2020年6月30日，公司债务证券组合有效期限从2019年12月31日的3.1年缩短至2.6年[387] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司债务证券组合账面价值分别有94%和97%被评为“AA - ”或“Aa3”及以上[387] - 截至2020年6月30日，AFS债务证券税前净未实现收益为6090万美元，较2019年12月31日的净未实现损失340万美元有所改善[388] - 截至2020年6月30日，AFS债务证券总未实现损失为2970万美元，高于2019年12月31日的2320万美元[389] - 2020年第二季度和上半年，公司未在收益中确认信用损失，2019年同期也未确认其他-than - 暂时减值（OTTI）信用损失[390] - 截至2020年6月30日，美国国债摊余成本为25049.4万美元，公允价值为25120.1万美元；2019年12月31日摊余成本为17721.5万美元，公允价值为17642.2万美元[384] - 截至2020年6月30日，美国政府机构和政府资助企业债务证券摊余成本为43392.3万美元，公允价值为44264.4万美元；2019年12月31日摊余成本为58427.5万美元，公允价值为58124.5万美元[384] - 截至2020年6月30日，美国政府机构和政府资助企业抵押支持证券摊余成本为207453.8万美元，公允价值为213933.5万美元；2019年12月31日摊余成本为159826.1万美元，公允价值为1607

East West Bancorp, Inc. (NASDAQ:EWBC) Q2 2020 Earnings Conference Call July 23, 2020 11:30 AM ET Company Participants Julianna Balicka - Director, Strategy & Corporate Development Dominic Ng - Chairman & CEO Irene Oh - CFO Conference Call Participants Ebrahim Poonawala - Bank of America Jared Shaw - Wells Fargo Ken Zerbe - Morgan Stanley Michael Young - SunTrust Chris McGratty - KBW Lana Chan - BMO Capital Markets Dave Rochester - Compass Point David Chiaverini - Wedbush Securities Brock Vandervliet - UBS O ...

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为9900万美元，稀释每股收益为0.70美元[7] - 2020年上半年净收入为244,176千美元，较2019年上半年的314,404千美元下降22.3%[62] - 2020年第二季度每股摊薄收益为0.70美元，较第一季度下降30%[39] 用户数据 - 截至2020年6月30日，客户存款总额为406.73亿美元，较上季度增长5%[8] - 截至2020年6月30日，贷款总额达到372亿美元，较上季度增长4%（环比）和15%（年化）[12][15] - 贷款与存款比率为91.5%[36] 贷款和资产 - 总资产为494.08亿美元，较上季度增长8%[8] - 贷款总额（不包括PPP贷款）为354.87亿美元，较上季度下降1%[8] - 贷款损失准备金覆盖率为1.70%，截至2020年6月30日[29][32] 收入和支出 - 2020年第二季度净利息收入为3.438亿美元，较第一季度下降5%[39] - 2020年第二季度非利息收入为5860万美元，较第一季度增长8%[39] - 2020年第二季度总非利息支出为1.88亿美元，环比增长5%[53] 贷款组合 - 商业贷款组合中，C&I贷款占比31%，CRE贷款占比39%[17] - 住宅抵押贷款的发放量为7.77亿美元，其中68%为再融资交易[25] - CRE贷款中，业主自用贷款为22亿美元，占总贷款的6%[21] 贷款损失准备金 - 2020年第二季度贷款损失准备金为1.02亿美元，主要受宏观经济预期恶化影响[32] - 2020年第二季度特殊提及贷款占总贷款的1.5%，金额为5.76亿美元[36] 资本充足率 - 资本充足率持续增长，CET1资本、一级资本和总资本比率均较上季度上升[9] - 每股账面价值为35.25美元，较上季度增长2%[9] 未来展望 - 贷款损失准备金为1.024亿美元，较第一季度增长39%[39] - 调整后的效率比率为38.09%[58] - 平均有形股本回报率为8.96%，较2020年第一季度下降4.97个百分点[62]

公司基本信息 - 截至2020年3月31日，公司资产达459.5亿美元，约有3300名全职员工[269] 新冠疫情对公司的影响 - 2020年第一季度，新冠疫情对公司资产负债表增长趋势和大部分资产质量指标影响不明显，但对信贷损失拨备产生重大影响[271] 薪资保护计划（PPP）贷款业务 - 截至2020年5月6日，公司为超6700名客户提供超18.4亿美元的美国小企业管理局（SBA）批准的薪资保护计划（PPP）贷款[273] 会计模型采用影响 - 2020年1月1日，公司采用当前预期信用损失（CECL）模型，使贷款损失准备金增加1.252亿美元，未使用信贷承诺准备金增加1050万美元[274] - 因采用CECL模型，公司于2020年1月1日记录留存收益税后减少9800万美元[274] 所得税费用与有效税率 - 2020年第一季度所得税费用为1920万美元，有效税率为11.7%，2019年同期分别为3110万美元和15.9%[282] - 2020年第一季度所得税费用为1920万美元，有效税率11.7%；2019年同期分别为3110万美元和15.9%，有效税率降低因可再生能源和太阳能税收抵免项目税收抵免增加及税前收入减少[303][305] ROA与ROE指标 - 2020年第一季度ROA为1.30%，ROE为11.60%；2019年第一季度ROA为1.63%，ROE为14.66%，调整后非GAAP ROA和ROE分别为1.68%和15.10%[282] 总贷款与总存款情况 - 截至2020年3月31日，总贷款为358.9亿美元，较2019年12月31日增加11.2亿美元，增幅3%[282] - 截至2020年3月31日，总存款为386.9亿美元，较2019年12月31日增加13.6亿美元，增幅4%[282] - 截至2020年3月31日，公司总存款为386.9亿美元，较2019年12月31日的373.2亿美元增加13.6亿美元，增幅4%[374][377] - 截至2020年3月31日，存款总额为386.9亿美元，2019年12月31日为373.2亿美元[440] 贷款损失准备金等资产质量指标 - 截至2020年3月31日，贷款损失准备金为5.57亿美元，占投资性贷款的1.55%；非performing资产为1.509亿美元，占总资产的0.33%；2020年第一季度净冲销为89.8万美元，年化占平均投资性贷款的0.01%[282] 股票回购与股息情况 - 2020年第一季度公司回购447.1682万股，平均价格为每股32.64美元，总成本为1.46亿美元，2019年同期未回购[282] - 2020年第一季度季度现金普通股股息为每股0.275美元，较2019年第一季度增加0.045美元，增幅20%，2020年第一季度向股东返还现金股息4050万美元，2019年同期为3380万美元[282] - 2020年3月，公司授权回购至多5亿美元的普通股，第一季度回购447.1682万股，花费1.46亿美元，剩余授权额度3.54亿美元[388] - 截至2020年3月31日，每股账面价值为34.67美元，2020年和2019年第一季度每股现金股息分别为0.275美元和0.23美元[391] - 2020年4月，公司董事会宣布2020年第二季度每股现金股息为0.275美元，将于2020年5月15日支付[391] 净利息收入与净息差 - 2020年第一季度净利息收入为3.627亿美元，较2019年第一季度增加24.6万美元，增幅0.07%；净利息收益率为3.44%，较2019年第一季度下降35个基点[285] - 2020年第一季度净利息收入为3.62707亿美元，净息差为3.44%；2019年第一季度净利息收入为3.62461亿美元，净息差为3.79%[292] 平均贷款收益率与平均贷款规模 - 2020年第一季度平均贷款收益率为4.71%，较2019年第一季度下降59个基点；平均贷款为351.5亿美元，较2019年第一季度增加27.4亿美元，增幅8%[286] 平均生息资产情况 - 2020年第一季度平均生息资产为423.6亿美元，较2019年第一季度增加36.2亿美元，增幅9%[287] 平均无息活期存款与平均有息存款 - 2020年第一季度平均无息活期存款为111.2亿美元，较2019年第一季度的100.7亿美元增加10.5亿美元，增幅10%[288] - 2020年第一季度平均有息存款为263.6亿美元，较2019年第一季度的248.5亿美元增加15亿美元，增幅6%[288] 平均资金成本与平均存款成本 - 2020年第一季度平均资金成本为0.90%，较2019年第一季度的1.15%下降25个基点[289] - 2020年第一季度平均存款成本为0.82%，较2019年第一季度的1.07%下降25个基点[289] 非利息收入情况 - 2020年第一季度非利息收入为5404.9万美元，较2019年第一季度的4213.1万美元增加1191.8万美元，增幅28%[295] - 2020年第一季度外汇收入为781.9万美元，较2019年第一季度的501.5万美元增加280.4万美元，增幅56%[295] - 2020年第一季度财富管理费用为535.7万美元，较2019年第一季度的381.2万美元增加154.5万美元，增幅41%[295] - 2020年第一季度利率合约及其他衍生品收入为707.3万美元，较2019年第一季度的321.6万美元增加385.7万美元，增幅120%[295] 非利息支出情况 - 2020年第一季度非利息支出为1.78876亿美元，较2019年第一季度的1.86922亿美元减少804.6万美元，降幅4%[300] - 2020年第一季度其他运营费用降至2110万美元，减少120万美元，降幅5%，主要因营销、其他杂项和差旅费减少，部分被贷款相关费用增加抵消[301] - 2020年第一季度税收抵免和其他投资摊销降至1730万美元，减少760万美元，降幅30%，2019年第一季度公司对DC Solar相关税收抵免投资全额减记，产生700万美元减值费用[302] 能源税收抵免情况 - 2014 - 2018年公司已申请约5390万美元能源税收抵免，净影响4820万美元；2019年第一季度全额减记DC Solar相关税收抵免投资，产生700万美元减值费用；第二季度冲回3360万美元已申请税收抵免，产生3010万美元额外税收费用[306] 消费者和商业银行业务数据 - 消费者和商业银行业务2020年第一季度净利息收入降至1.526亿美元，减少3250万美元，降幅18%；平均贷款增至112.7亿美元，增加9.177亿美元，增幅9%；平均存款为255.9亿美元，与2019年同期基本持平[314][315] 商业银行业务数据 - 商业银行业务2020年第一季度净收入降至5710万美元，减少520万美元，降幅8%；信贷损失拨备增至6610万美元，增加4650万美元，增幅238%；净利息收入增至1.835亿美元，增加3080万美元，增幅20%；平均贷款增至238.8亿美元，增加18.2亿美元，增幅8%；平均存款增至91.8亿美元，增加11.6亿美元，增幅14%；非利息收入增至3250万美元，增加800万美元，增幅32%[318][319][320][321] 其他业务数据 - 其他业务2020年第一季度税前收入增至1000万美元，非利息费用降至2180万美元，减少670万美元，降幅23%，主要因税收抵免和其他投资摊销减少[323] 税前收入与所得税费用变化 - 2020年第一季度税前收入为1.6401亿美元，较2019年同期的1.95091亿美元下降16%；所得税费用为1918.6万美元，较2019年同期的3106.7万美元下降38%[303] 公司运营部门情况 - 公司运营分为消费者和商业银行业务、商业银行业务和其他三个可报告运营部门[308] 《CARES法案》对财务报表的影响 - 公司认为《CARES法案》不会对合并财务报表产生重大税收影响[307] 公司资产负债与股东权益情况 - 截至2020年3月31日，公司总资产459.5亿美元，较2019年12月31日增加17.5亿美元，增幅4%，主要源于贷款增长和AFS债务证券增加[326] - 截至2020年3月31日，公司总负债410.5亿美元，较2019年12月31日增加18.7亿美元，增幅5%，主要因存款增加[327] - 截至2020年3月31日，公司股东权益49.0亿美元，较2019年12月31日减少1.146亿美元，降幅2%，主要受股票回购交易和会计准则调整影响[328] AFS债务证券情况 - 截至2020年3月31日，AFS债务证券公允价值37.0亿美元，较2019年12月31日增加3.787亿美元，增幅11%，主要因购买相关证券[334] - 2020年3月31日，公司债务证券组合有效期限为2.7年，较2019年12月31日的3.1年缩短，主要因利率下降[335] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司债务证券组合账面价值的96%和97%分别被评为“AA - ”或“Aa3”及以上[335] - 2020年3月31日，AFS债务证券税前净未实现收益3550万美元，较2019年12月31日的净未实现损失340万美元有所改善[337] - 截至2020年3月31日，AFS债务证券总未实现损失4880万美元，高于2019年12月31日的2320万美元[338] - 截至2020年3月31日，公司无意出售有未实现损失的证券，且认为很可能在其成本恢复前无需出售[339] - 2020年第一季度，公司未确认信贷损失，2019年第一季度也未确认OTTI信贷损失[339] - 截至2020年3月31日，可供出售债务证券摊销成本为366041.3万美元，公允价值为369594.3万美元，收益率2.65%；2019年12月31日摊销成本为332064.8万美元，公允价值为331721.4万美元，收益率2.60%[342][344] 贷款组合情况 - 截至2020年3月31日，公司贷款组合（含持有待售贷款）净额为353.4亿美元，较2019年12月31日的344.2亿美元增加9.173亿美元，增幅3%[345] - 2020年第一季度，工商业贷款增加4.398亿美元，增幅4%；商业房地产贷款增加4.038亿美元，增幅4%；单户住宅贷款增加2.963亿美元，增幅4%[345] - 截至2020年3月31日，工商业贷款金额为125907.64万美元，占比35%；2019年12月31日金额为121509.31万美元，占比35%[346] - 截至2020年3月31日，商业房地产贷款金额为141910.52万美元，占比40%；2019年12月31日金额为137633.21万美元，占比40%[346] - 截至2020年3月31日，单户住宅贷款金额为74037.23万美元，占比20%；2019年12月31日金额为71085.9万美元，占比20%[346] - 截至2020年3月31日，消费贷款总额为91115.77万美元，占比25%；2019年12月31日金额为88642.87万美元，占比25%[346] - 截至2020年3月31日，贷款损失准备金为55700.3万美元；2019年12月31日为35828.7万美元[346] - 截至2020年3月31日，持有待售贷款为159.4万美元；2019年12月31日为43.4万美元[346] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13，截至2020年3月31日和2019年12月31日，贷款包含的净递延贷款费用等分别为 - 5030万美元和 - 4320万美元[346] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，商业贷款组合均占总贷款的75%[347] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，工商业贷款（C&I）分别为125.9亿美元和121.5亿美元，均占总贷款的35%[348] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，受新冠疫情经济影响较大的C&I借款行业均占总C&I贷款的4%[350] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，石油和天然气贷款均占C&I贷款的11%和总贷款的4%；2020年3月31日，该贷款未偿还总额为13.7亿美元，总敞口为17.7亿美元；贷款损失覆盖率从2019

公司基本信息 - 公司旗下银行有三个运营部门，分别为消费者与商业银行部、商业银行部和其他部门[22] - 公司在竞争激烈的环境中运营，在美国华裔社区拥有领先的银行市场份额[23] - 东西方银行作为银行控股公司，受美国联邦和州法律的广泛监管，普通股在纳斯达克全球精选市场上市[26][27] - 截至2019年12月31日，公司约有3300名全职等效员工[68] - 公司网站为https://www.eastwestbank.com，相关报告可在http://investor.eastwestbank.com和http://www.sec.gov免费获取[70] - 股东可通过写信、打电话或发邮件免费获取相关报告和公司治理文件[71] - 截至2019年12月31日，公司在美国和大中华区超125个地点开展业务[441] - 2019年公司收购Enstream Capital Markets, LLC并成立East West Investment Management LLC [441] 监管政策相关 - 2018年5月美国国会颁布EGRRCPA，将正式风险委员会的资产规模门槛从100亿美元提高到500亿美元，银行压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到2500亿美元，公司压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到1000亿美元[35] - 资产低于100亿美元的社区银行组织可享受额外监管减免，可维持9%的社区银行杠杆率[35] - 根据巴塞尔III资本规则，公司和银行需维持最低资本比率，CET1与风险加权资产为4.5%、一级资本与风险加权资产为6.0%、总资本（一级加二级）与风险加权资产为8.0%、一级杠杆率为4.0%[38] - 巴塞尔III资本规则引入2.5%的资本保护缓冲，于2019年1月1日全面实施[38] - 为避免限制，银行组织需维持CET1与风险加权资产超过7.0%、一级资本与风险加权资产超过8.5%、总资本与风险加权资产超过10.5%的资本比率[38] - 2019年7月联邦银行机构发布简化资本规则，对资产总额低于2500亿美元或表外外国风险敞口低于100亿美元的银行组织简化资本要求，该规则于2020年1月1日生效[42] - EGRRCPA修订特定ADC贷款资本要求，允许借款人以房地产或改良形式作15%股权出资[43] - 2018年12月监管机构批准信贷损失会计最终规则，允许银行分三年逐步消化采用ASU 2016 - 13对监管资本的首日不利影响，规则于2019年4月1日生效[45] - 2017年12月巴塞尔委员会完成巴塞尔III资本规则更新，即巴塞尔IV，拟于2022年1月1日生效[46] - FDIA规定五类资本层级，如“资本充足”要求总资本≥10%、风险加权资本比率≥8%等[47] - CFPB有权监管资产超100亿美元的银行及其附属机构，违规会使银行受罚[50][51] - 银行作为FHLB成员需持有一定资本股票，可获取长短担保信贷，且要按美联储要求维持准备金[52][53] - 银行支付股息受限，若子银行资本不足，美联储或FDIC可禁止银行控股公司支付股息[54] - 银行与关联方交易受限，与单一关联方“涵盖交易”限为子银行资本和盈余的10%，与所有关联方合计限为20%[56] - FDIC为银行客户存款提供最高25万美元保险，DIF储备率2019年12月31日为1.41%，长期目标2.0%[59][60] - 银行需按BSA要求建立反洗钱计划，监管机构会检查银行OFAC合规情况，违规有严重后果[63] - 2020年1月1日起，公司需遵守《加州消费者隐私法案》[65] - 联邦储备委员会密切关注公司的网络安全实践[66] - 未来立法和监管变化可能影响公司经营环境[67] - 公司隐私政策需每年向消费者披露，部分信息共享需获消费者同意[64] 审计相关 - 毕马威自2009年起担任公司审计师[417] - 审计师对公司截至2019年12月31日和2018年的合并财务报表发表无保留意见[407] 财务数据关键指标变化 - 2019年末总资产为4.4196096亿美元，2018年末为4.1042356亿美元，同比增长7.68%[420] - 2019年总利息和股息收入为18.823亿美元，2018年为16.51703亿美元，同比增长13.96%[424] - 2019年总利息支出为4.14487亿美元，2018年为2.65195亿美元，同比增长56.30%[424] - 2019年净利息收入（信贷损失拨备后）为13.69128亿美元，2018年为13.22253亿美元，同比增长3.54%[424] - 2019年非利息收入为2.09377亿美元，2018年为2.10909亿美元，同比下降0.73%[424] - 2019年非利息支出为7.34588亿美元，2018年为7.14466亿美元，同比增长2.82%[424] - 2019年税前收入为8.43917亿美元，2018年为8.18696亿美元，同比增长3.08%[424] - 2019年净利润为6.74035亿美元，2018年为7.03701亿美元，同比下降4.21%[424] - 2019年基本每股收益为4.63美元，2018年为4.86美元，同比下降4.73%[425] - 2019年综合收入为7.13801亿美元，2018年为6.89317亿美元，同比增长3.55%[428] - 2016 - 2019年公司股东权益总额从3427741千美元增长至5017617千美元[430] - 2017 - 2019年公司净利润分别为505624千美元、703701千美元、674035千美元[430][434] - 2017 - 2019年公司经营活动产生的净现金分别为703275千美元、883172千美元、735829千美元[434] - 2017 - 2019年公司投资活动使用的净现金分别为2506824千美元、3832412千美元、2571176千美元[434] - 2017 - 2019年公司融资活动提供的净现金分别为2068460千美元、3800808千美元、2124962千美元[435] - 2017 - 2019年公司现金及现金等价物净增加额分别为296089千美元、826785千美元、259772千美元[435] - 2017 - 2019年公司普通股股息分别为每股0.80美元、0.86美元、1.055美元[430] - 2019年公司折旧和摊销费用为144178千美元[434] - 2019年公司贷款持有待售的净变化为 - 133千美元（10436 - 10569）[434] - 2019年公司净增加存款为1902741千美元[435] - 2019年现金支付利息418,840千美元，2018年为253,026千美元，2017年为138,766千美元[438] - 2019年现金支付所得税净额158,296千美元，2018年为85,872千美元，2017年为98,126千美元[438] - 2019年贷款从持有待投资转为持有待售金额为285,637千美元，2018年为481,593千美元，2017年为613,088千美元[438] - 2018年贷款从持有待售转为持有待投资金额为2,306千美元，2017年和2019年为0 [438] - 2017年存款转入分行持有待售负债金额为605,111千美元，2018年和2019年为0 [438] - 2017年投资证券从持有至到期转为可供出售金额为115,615千美元，2018年和2019年为0 [438] - 2017年 premises和设备转入分行持有待售资产金额为8,043千美元，2018年和2019年为0 [438] - 2019年贷款转入其他不动产金额为2,013千美元，2018年为1,206千美元，2017年为777千美元[438] 会计政策相关 - 贷款损失准备由特定和一般准备金组成，非受损贷款纳入一般准备金评估[460] - 购买信贷受损贷款按收购日公允价值入账，不结转或记录贷款损失准备[465] - 公司对可变利益实体和投票权益实体判断是否合并，对投票权益实体有50%以上投票权时合并[468] - 合格经济适用房合伙企业投资采用比例摊销法，税收抵免和其他投资采用权益法或成本法核算[469][470] - 建筑物折旧年限为25年，家具、固定装置和设备、建筑物改良为3至7年，租赁改良为租赁期限或使用寿命较短者[471] - 商誉不摊销，每年或更频繁进行减值测试，核心存款无形资产摊销期通常为8至15年[472] - 公司使用衍生金融工具管理利率和外汇风险，包括互换、远期和期权合约[473] - 公司在特定情况下停止套期会计处理，停止公允价值套期后衍生品按公允价值记录[476] - 公司贷款发放时有时会获得股权认股权证，按衍生品以公允价值核算[478] - 2017年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 09，股份支付奖励的超额税收利益和不足在所得税费用中确认[483] - 2019年1月1日采用新租赁标准，使用权资产增加1.091亿美元，相关租赁负债增加1.177亿美元，留存收益期初余额增加1.05亿美元（税后）[490] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，ACL较2019年12月31日的3.694亿美元增加约34%，减少留存收益[492] - 基于时间的RSU授予日公允价值按公司普通股公允价值计量，基于绩效的RSU考虑绩效和市场条件[484] - 公司需对所得税进行估计和判断，递延税资产和负债按既定税法和税率确认[485] - 公司对不确定税务立场产生的未确认税务利益报告负债，按大于50%可能性实现的最大利益计量[486] - 基本每股收益按普通股股东可获净收入除以加权平均流通股数计算，摊薄每股收益考虑增量稀释普通股等价物[487] - 公司中国子公司资产负债按期末即期汇率换算为美元，收入费用按交易日期汇率换算[488] 公允价值计量相关 - 公司使用报价市场价格确定可供出售投资证券（AFS）公允价值，Level 1 AFS投资证券由美国国债组成[501] - 公司每月验证第三方定价服务提供商估值，每季度审查其关于证券类别估值输入和方法的文档[502] - 截至2019年和2018年12月31日，权益证券由共同基金组成，根据资产净值（NAV）确定公允价值并分类[504] - 公司通过与第三方金融机构签订镜像抵消利率合约对冲客户利率风险，信用估值调整对衍生品组合整体估值不显著，衍生品归类为Level 2[505] - 公司为满足客户业务需求签订外汇合约，多数合约估值归类为Level 2，2019年持有外汇非交割远期合约、2018年持有外汇掉期合约对冲中国子公司净投资[507] - 公司可能签订信用风险参与协议（RPAs）管理银团贷款相关利率合约信用风险，RPAs归类为Level 2[508] - 公司在贷款发放过程中获得科技和生命科学公司股权认股权证，公共公司认股权证归类为Level 2，私人公司认股权证归类为Level 3[509] - 公司与商业贷款客户签订能源商品合约，商品衍生品归类为Level 2[510] - 文档展示了2019年和2018年12月31日按公允价值定期计量的金融资产和负债[512] - 权益证券由具有可确定公允价值的共同基金组成，代表主净额结算协议下衍生品资产和负债及相关现金抵押的资产负债表净额[513] - 截至2019年12月31日，可供出售（AFS）投资证券总公允价值为331721.4万美元，其中一级为17642.2万美元，二级为314079.2万美元[514] - 截至2018年12月31日，AFS投资证券总公允价值为274184.7万美元，其中一级为56481.5万美元，二级为217703.2万美元[516] - 2019年投资税收抵免和其他投资总公允价值为3167.3万美元，其中一级为2174.6万美元，二级为992.7万美元[514] - 2018年投资税收抵免和其他投资总公允价值为3120.9万美元，其中一级为2067.8万美元，二级为1053.1万美元[516] - 2019年净衍生资产为20499.7万美元，总衍生资产为33031.6万美元，净调整为 - 12531.9万美元[514] - 2018年净衍生资产为6267万美元，总衍生资产为10781.6万美元，净调整为 - 4514.6万美元[516] - 2019年净衍生负债为9672.9万美元，总衍生负债为25652.8万美元，净调整为 - 15979.9万美元[514] - 2018年净衍生负债为7990.3万美元，总衍生负债为11830.5万美元，净调整为 - 3840.2万美元[516] - 2019年Level 3权益认股权证期末余额为42.1万美元，总收益为56.3万美元，发行额为11.4万美元，结算额为 - 92.9万美元[518] - 2018年Level 3权益认股权证期末余额为67.3万美元，总收益为16.2万美元，发行额为6.5万美元，结算额为 - 23.3万美元[518] - 2019年12月31日股权认股权证公允价值为42.1万美元，股权波动率39% - 44%，加权平均42%；2018年12月31日为67.3万美元，股权波动率49% - 52