财务数据和关键指标变化 - 第三季度EBITDA利润率扩大60个基点至27.8%，净收入同比下降2% [4] - 第三季度总收入下降3%至9870万美元，净收入下降2%至9350万美元 [15] - 第三季度净利润下降8%至1810万美元，摊薄每股收益0.34美元，去年同期为1960万美元和0.36美元 [16] - 前九个月总收入和净收入均下降3%，分别为2.967亿美元和2.811亿美元 [18] - 前九个月EBITDA下降7%至7390万美元，EBITDA利润率为26.3%，同比下降120个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程和其他科学部门占公司第三季度和年初至今净收入的约80%，第三季度净收入下降约3%，前九个月下降约4% [9] - 环境与健康部门占公司第三季度和年初至今净收入的约20%，第三季度净收入增长约2%，前九个月增长约3% [11][12] - 公用事业部门的完整性管理咨询服务保持强劲，客户特别关注美国西部的电力可靠性和消防安全 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲市场看到明显回升，特别是在消费电子领域，利用当地团队为客户提供服务 [51][52] - 美国陆军和海军选择公司进行可穿戴技术平台的初步部署，用于COVID-19风险监测和缓解 [7][8] - 化学监管和食品安全业务持续增长，科学家评估化学品和新产品对人类健康和环境的影响 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于安全、健康、可持续性和可靠性等市场驱动因素，这些因素推动了50多年的增长 [14][36] - 公司利用跨学科团队为行业和政府提供独特解决方案，应对COVID-19相关的健康和安全问题 [6][7][37] - 公司继续在战略增长领域招聘，员工保留率正常，预计第四季度员工人数将增长约1% [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情导致项目延迟，第三季度业绩显示出业务模式的弹性和对盈利能力的承诺 [4] - 公司对第四季度和全年业绩的预测能力增强，但仍存在与疫情相关限制的不确定性 [31][33] - 公司认为办公室环境长期价值在于支持跨学科团队协作和员工发展，尽管员工何时全面返办公室尚不确定 [26] 其他重要信息 - 第三季度可计费小时数下降9%至308,000小时，前九个月下降6%至955,000小时 [20] - 第三季度利用率为66%，同比下降6个百分点，但较第二季度上升2个百分点 [21] - 公司期末持有2.077亿美元现金和短期投资，无债务，继续支付季度现金股息和股票回购计划 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度8%-9%的收入下降与之前1.25%的下降指导有何不同 - 这是由于去年第四季度有14周，而今年只有13周，少了5个完全工作日，约占工作日的8%-9% [40][41] 问题: 第四季度利用率预期为何从10月初的低70%降至63%-65% - 这是由于11月和12月的假期和休假天数增加，将利用率拉低至63%-65% [42] 问题: 诉讼业务恢复的进度如何 - 诉讼业务尚未完全恢复，但有逐步改善，不同行业进度不同，产品责任方面较慢，有毒侵权方面较快 [43][44] - 虚拟专家证词现在变得常规化，有助于业务恢复 [45][46] 问题: 是否看到更多政府机会 - 美国陆军和海军项目是一个重要机会，可能带来商业空间的可穿戴技术和健康方面更大机会 [48][49] - 健康团队可能参与疫苗上市后监测，但目前尚无保证 [50] 问题: 亚洲市场机会如何 - 亚洲市场特别是消费电子领域有明显回升，公司利用当地团队为客户提供服务是一个优势 [51][52] 问题: 如果限制再次收紧，业务影响会如何 - 公司已做好更好准备，通过IT平台、虚拟沟通、远程检查能力等适应新环境 [54][55][56][57][58] - 客户也学会了如何在限制下继续工作，不太可能像4-5月那样全面暂停 [60][61] 问题: EBITDA利润率为何超出预期 - 主要由于员工人数增长略低、其他运营费用较低以及G&A费用大幅下降 [64][65] - 虚拟营销和招聘活动增加，但长期成本模型不会有重大变化 [66][67] 问题: 案件数量变化如何影响业务 - 业务量与地方法院是否允许现场审判直接相关，不同地区有起伏 [71][72] - 法院积压案件推动各方加快解决进程，即使不进入审判阶段 [73][74] 问题: 账单费率趋势如何 - 今年高级人员减少被初级人员增加所抵消，整体费率仍呈上升趋势 [76] - 明年费率将根据市场需求和人才竞争情况确定，顶级工程师和科学家需求持续增长 [78][79][80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to___________ Commission File Number 0-18655 EXPONENT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 77-0218904 (State or ot ...

收入和利润（同比环比） - 2020年第一季度收入增长7%至1.05953亿美元，去年同期为9903.1万美元[87] - 2020年第一季度净收入增长16%至2628.2万美元，去年同期为2271.2万美元[89] - 2020年第一季度摊薄每股收益增至0.49美元，去年同期为0.42美元[89] - 2020年第二季度前三周收入同比下降约15%至20%[96] 成本和费用（同比环比） - 2020年第一季度补偿和相关费用下降23.2%至4998.5万美元，占总收入47.2%[102] - 2020年第一季度一般及行政费用为553.1万美元，同比增长21.7%，占总收入比例从4.6%升至5.2%。增长主因是坏账准备金增加136.5万美元，部分被差旅餐饮费用减少44万美元所抵消[106] 业务线表现 - 工程和其他科学部门收入增长5.8%至8488.7万美元，占总收入80.1%[99] - 环境和健康部门收入增长12.2%至2106.6万美元，占总收入19.9%[99] 运营指标 - 2020年第一季度账单小时数增长6%至34.8万小时，去年同期为32.9万小时[98] - 2020年第一季度技术全职等效员工增长6%至938人，去年同期为883人[98] 税务相关 - 2020年第一季度有效税率下降，股票奖励相关超额税收优惠增至877.2万美元，去年同期为567万美元[89] - 所得税费用从61万美元降至-222.7万美元，有效税率从2.6%降至-9.3%，主要受股票奖励相关税收优惠增加影响（从567万美元增至877.2万美元）[110] 现金流与投资 - 截至2020年4月3日，公司现金及短期投资余额为1.5204亿美元，较2020年1月3日的2.316亿美元下降34.4%[112] - 2020年第一季度经营活动净现金流出1383.5万美元，投资活动净现金流入770.7万美元，融资活动净现金流出6432.4万美元[112] 其他财务数据 - 其他收入净额从2019年同期的756.8万美元降至-1193.3万美元，同比暴跌257.7%，主要由于递延薪酬计划资产价值变动造成2049.1万美元的下降[108] - 递延薪酬计划中已归属负债为6402.6万美元（长期）和583.9万美元（流动），对应信托资产为6335.3万美元（长期）和548.9万美元（流动）[119] - EBITDA利润率从去年同期的25.5%降至25.0%，主要受COVID-19疫情导致的坏账准备金增加影响[122][123] - 2020年第一季度EBITDA为2496.6万美元，EBITDAS为3110.4万美元，包含613.8万美元的股权激励费用[124] - 公司持有以英镑计价的净资产690万美元，欧元150万美元，人民币550万美元，港币380万美元[127] - 非功能性货币计价的净资产风险敞口为70万美元，未使用外汇对冲工具[128][130]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入增长7%至1.06亿美元，每股收益0.49美元，去年同期为0.42美元 [8] - 第一季度EBITDA增长5%至2500万美元，EBITDA利润率为25%，同比下降50个基点 [28][35] - 第一季度净收入2630万美元，去年同期为2270万美元 [26] - 第一季度可计费小时数为348,000小时，同比增长6%，利用率为71.4%，去年同期为71.6% [28] - 第一季度现金及短期投资为1.52亿美元，无债务 [13][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程和其他科学部门占第一季度净收入的80%，收入增长6% [9] - 生物医学、机械工程、车辆工程和生物力学实践表现突出 [9] - 环境和健康部门占第一季度净收入的20%，收入增长8% [10] - 化学监管和食品安全实践持续增长 [10] - PG&E相关业务占第一季度净收入的4% [9][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲业务在1月下旬开始受到疫情影响，欧洲和美国业务在3月下旬受到影响 [8] - 上海和香港业务约占公司业务的3% [28] - 欧洲仍然是战略增长区域，尽管出售了德国实体 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于员工健康安全、解决客户问题和为股东创造价值 [11] - 利用技术优势如视频流、3D成像和虚拟现实进行远程检查和实验室调查 [18] - 继续投资于战略增长领域的人才招聘 [30] - 长期年利用率预计在70%左右 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度净收入同比下降15%-20%，EBITDA利润率可能在17%-20%之间 [40] - 无法可靠提供季度或年度收入及盈利指引 [24][39] - 预计第二季度利息收入约为30万美元，杂项收入约为90万美元 [35][36] - 预计2020年资本支出在800-1000万美元之间 [37] 其他重要信息 - 公司支付了1030万美元股息，以平均价格62.91美元回购了4000万美元普通股 [38] - 增加了600万美元的应收账款准备金，总额达到600万美元 [34] - 员工奖金应计额是税前利润的三分之一 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度收入下降主要是项目延期还是需求破坏 - 主要是项目延期而非取消，包括用户研究暂停和诉讼项目因法院关闭而延迟 [46][47] - 99.9%的工作属于延期类别 [49] 问题: 资产负债表使用计划 - 公司计划继续通过股息和股票回购向股东返还现金 [50] - 第一季度股票回购集中在3月份 [51] 问题: 主动服务业务表现 - 公用事业工作和化学监管/食品安全服务保持强劲 [53] - 长期来看，监管环境趋严将继续推动需求 [54] 问题: 4月利用率趋势 - 3月最后一周利用率为62%，4月前三周分别为61%、58%和61% [59] - 亚洲业务开始回升 [61] 问题: 费用管理措施 - 继续在需求强劲的领域招聘，如化学监管和食品安全 [64] - 自然减少了非可计费旅行和会议费用 [65] 问题: 客户定价压力 - 未看到定价压力，公司有长期建立的定价结构 [68][69] 问题: 远程工作过渡 - 业务连续性计划使公司能够快速过渡到远程工作 [72] - 不打算长期保持远程工作模式 [77] 问题: 技术应用和复工计划 - 正在利用技术进行远程检查和沟通 [80] - 复工将根据地区和业务领域逐步进行 [82] 问题: 项目暂停原因 - 主要是由于不确定性而非现金流问题 [87] - 客户多样性降低了集中风险 [89] 问题: COVID-19相关机会 - 在供应链管理和监管领域看到早期机会 [93] - 生物杀灭剂监管和职业健康安全领域已有实际项目 [96][97] 问题: 业务发展活动 - 业务发展流程主要仍依赖客户主动联系 [99] - 新项目流入量约为正常水平的80-85% [100][102]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年总收入为4.17199亿美元，其中咨询业务收入为3.9139亿美元[127] - 公司2019年运营收入为8511.1万美元，同比下降6.9%（2018年为9145.6万美元）[127] - 公司2019年净利润为8246万美元，同比增长14.1%（2018年为7225.4万美元）[127] - 公司2019年每股现金分红为0.64美元，同比增长23.1%（2018年为0.52美元）[127] - 2019年总收入增长9.9%至4.17199亿美元，其中工程和其他科学部门收入增长10.9%至3.39796亿美元，占81.4%[145] - 2019年净收入增长14%至8246万美元，摊薄每股收益增至1.53美元[139] - 2019年营业利润率为20.4%，低于2018年的24.0%[136] - 公司2019年总收入为4.17199亿美元，2018年为3.79523亿美元，2017年为3.47799亿美元，同比增长9.9%和9.1%[229] - 公司2019年净收入为8246万美元，2018年为7225.4万美元，2017年为4130.5万美元，同比增长14.1%和74.9%[229] - 公司2019年营业利润为8511.1万美元，2018年为9145.6万美元，2017年为7205.1万美元[229] - 公司2019年每股基本收益为1.56美元，稀释后为1.53美元[229] - 公司2019年宣布每股现金股息为0.64美元[229] - 公司2019年综合收入为8355.3万美元，2018年为7143万美元，2017年为4240.2万美元[231] - 2019年净收入为8246万美元，较2018年的7225.4万美元增长14.1%[237] - 2019年EBITDA为107,084,000美元，占营收的27.4%，较2018年增长10%[187] - 2019年EBITDAS为124,550,000美元，较2018年增长9.4%[189] 成本和费用（同比环比） - 2019年薪酬及相关费用增长17.3%至2.52197亿美元，占总收入60.5%[149] - 2019年其他收入激增925.2%至1907.9万美元，主要因递延薪酬计划资产价值变动[156] - 2019年所得税费用为2173万美元，较2018年的2106.3万美元增长3.2%[157] - 2019年有效税率下降至20.9%（2018年为22.6%），主因股票奖励相关超额税收优惠增至806.7万美元（2018年为415.4万美元），部分被德国子公司剥离产生的95.6万美元税费抵消[157] - 2018年薪酬费用增长2.3%至2.15亿美元，主因工资（+718.8万美元）、福利（+204.3万美元）及奖金（+510.7万美元）支出增加[163] - 2018年所得税费用下降48.9%至2106.3万美元，主因美国税法改革将企业税率从35%降至21%[170][172] - 2019年股票薪酬支出为1746.6万美元，较2018年的1699.3万美元增长2.8%[237] - 2019年折旧和摊销费用为680.6万美元，较2018年的629.2万美元增长8.2%[237] 业务线表现 - 2019年可计费小时数增长8%至137.6万小时，但利用率下降至72%[144] - 工程部门2019年可计费小时数增长9.3%至108.4万小时，利用率降至73%[145] - 环境与健康部门收入增长5.7%至7740.3万美元，可计费小时数增长3.5%至29.2万小时[146] - 2018年工程与科学板块收入增长10.3%至3.06亿美元，占总收入80.7%，该板块计费小时数增长5.4%至99.2万小时[158] - 2018年环境与健康板块收入增长4.4%至7325.8万美元，计费小时数增长1.8%至28.2万小时[158][161] - 2018年技术类全职员工数量增长8.3%至640人（工程板块）和3.1%至199人（环境板块）[158][161] - 2019年公司84%收入来自工时合同（工程类66%，环境健康类18%），2018年为82%[268] - 2019年公司16%收入来自固定价格合同（工程类15%，环境健康类1%），2018年为18%[269] 现金流和资本支出 - 公司现金及等价物从2018年的1.27059亿美元增至2019年的1.76436亿美元，增幅38.9%[127] - 2019年经营活动现金流达1.08亿美元（2018年为9118.8万美元），主要受净利润增长驱动[176][174] - 2019年资本支出包括马萨诸塞州实验室建设费用1520万美元，2018年相关土地购置与建设支出合计1050万美元[177] - 截至2020年1月3日，公司现金及短期投资余额为2.316亿美元（2018年末为2.0855亿美元）[174] - 2019年经营活动产生的净现金流入为1.08059亿美元，较2018年的9118.8万美元增长18.5%[237] - 2019年资本支出为2303.8万美元，较2018年的1629.8万美元增长41.4%[237] - 2019年股票回购支出为2195.7万美元，较2018年的2791.5万美元减少21.3%[237] - 2019年短期投资净流入为6600万美元，较2018年的4300万美元增长53.5%[237] 资产和负债 - 公司总资产从2018年的4.68936亿美元增至2019年的5.63411亿美元，增幅20.1%[127] - 公司2019年应收账款净额为1.201亿美元，占总资产的21%，占收入的29%[227] - 公司2019年合同损失和坏账准备为430万美元[227] - 公司2020年1月3日总资产为5.634亿美元，较2018年12月28日的4.689亿美元增长20.2%[233] - 现金及现金等价物从2018年的1.271亿美元增长至2020年的1.764亿美元，增幅达38.8%[233] - 应收账款净额从2018年的1.058亿美元增至2020年的1.201亿美元，增长13.5%[233] - 短期投资从2018年的8150万美元降至2020年的5517万美元，减少32.3%[233] - 2020年递延所得税资产为3682万美元，较2018年的3409万美元增长8%[233] - 2020年留存收益为3.847亿美元，较2018年的3.420亿美元增长12.5%[235] - 2020年库存股价值从2018年的2.526亿美元增至2.777亿美元，增长9.9%[235] - 公司2020年运营租赁承诺总额为27,531,000美元，其中2020年承诺为6,938,000美元[181] - 公司已确认的递延补偿计划长期负债为68,373,000美元，短期负债为7,984,000美元[182] - 2019年递延薪酬计划资产价值增加1283.4万美元，2018年为减少390万美元[156] - 2019年递延所得税资产减少284.5万美元，较2018年减少371.5万美元[237] 风险因素 - 公司截至2020年1月3日对PG&E的破产前应收账款为300万美元，预计可收回大部分但存在不确定性[84] - 公司国际业务覆盖英国、德国、瑞士、香港等地区，面临汇率波动、监管合规等风险，且可能受英国脱欧影响[99] - 公司政府合同可能因审计或调查导致退款、罚款甚至业务暂停，且政府有权单方面终止合同[100][101] - 公司收入高度依赖化工、建筑、能源等行业大客户，流失任一主要客户将严重影响财务状况[82] - 公司业务受经济周期影响显著，美国经济放缓可能导致客户需求大幅减少[106] - 公司季度业绩波动大，因项目启动/完成时间、员工利用率等变动，且固定成本占比高[107] - 公司面临网络安全风险，曾发生非重大数据泄露事件，可能引发法律索赔或声誉损失[94][95] - 公司产品若发生故障可能导致人身伤害或财产损失，进而引发诉讼及负面舆论[103] - 公司账面上有860.7万美元商誉需定期评估减值风险，关键因素包括现金流、员工流失或股价持续下跌[97] - 公司未使用外汇合约对冲外汇风险，汇率波动可能对未来业绩产生重大影响[196] 其他财务数据 - 公司截至2020年1月3日的现金等价物和短期投资组合主要投资于美国国债，未出现减值损失[85][86] - 公司硅谷总部拥有15.3738万平方英尺办公实验室及2.7万平方英尺仓储空间，占地合计7.4英亩[116] - 公司凤凰城测试中心占地147英亩，包含2.1613万平方英尺室内测试设施及4.4053万平方英尺工程楼[117] - 公司2019年全球物业租赁总支出为770.7万美元[119] - 2020年Q1季度共回购34.2万股股票，平均价格64.25美元/股，剩余回购授权余额7050.4万美元[124] - 公司净资产中，英镑计价资产为12.7百万美元，欧元计价资产为4.6百万美元，人民币计价资产为5.9百万美元[194] - 公司非功能性货币计价的净资产约为5.0百万美元[195] - 公司管理层认为截至2020年1月3日的财务报告内部控制是有效的[202] - 公司投资组合中现金等价物和短期投资的最长有效期限为3年[190] - 利率瞬时变化100个基点对公司财务报表无重大影响[191] - 公司2019年利息收入为391.2万美元，2018年为275.1万美元，2017年为129.4万美元[229] - 公司2019年其他收入（损失）净额为1516.7万美元，2018年为-89万美元，2017年为916.4万美元[229] - 2019年应收账款增加额为1654.8万美元，较2018年减少243.8万美元[237] - 公司2019年采用新租赁会计准则(ASU 2016-02)，对资产负债表产生重大影响，确认使用权资产(ROU)和租赁负债，但对利润表无影响[264] - 2019年公司总现金及现金等价物为1.764亿美元，短期投资为5516.5万美元；2018年分别为1.2705亿美元和8149.5万美元[272] - 2019年公司货币市场证券公允价值为4121.1万美元，美国国债及机构证券公允价值为5516.5万美元[272] - 2019年公司递延薪酬计划中固定收益交易证券公允价值为2201万美元，权益类交易证券公允价值为5392.4万美元[274] - 2019年确认575.4万美元递延收入（2018年为606.7万美元）[269] - 2019年代理模式下未计入收入的转包费用为1440.9万美元（2018年为2317.4万美元）[270] - 公司选择采用"短期租赁例外"政策，对剩余租期≤12个月的租赁不确认ROU资产和负债[263] - 公司预计2020年生效的CECL会计准则(ASU 2016-13)不会对财务报表产生重大影响[265]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长20%至1.101亿美元 每股收益从0.30美元增至0.36美元 [8] - 全年收入增长10%至4.172亿美元 每股收益从1.33美元增至1.53美元 [8] - 第四季度EBITDA增长22%至2770万美元 全年EBITDA增长11%至1.071亿美元 [24] - 第四季度计费小时数增长19%至35.9万小时 全年增长8%至137.6万小时 [25] - 第四季度利用率从68%提升至69.5% 全年利用率从73%降至72% [26] - 2020年收入预计中个位数增长 EBITDA利润率预计提升25-50个基点 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程与科学板块占81%收入 第四季度增长21% 全年增长11% [13] - 环境与健康板块占19%收入 第四季度增长14% 全年增长6% [15] - 电池团队快速分析项目贡献第四季度3%收入 但已基本完成 [12] - PG&E项目贡献第四季度4%收入 预计将逐步减少 [9] - 化学监管和食品安全业务持续增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 上海和香港办公室因疫情关闭 合计贡献3%收入 [17] - 德国实体2019年收入400万美元 将于本月剥离 [18] - 英国和欧洲仍是战略重点地区 国际仲裁业务持续扩张 [19] - 亚洲市场通过新加坡办公室拓展国际仲裁业务 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦技术复杂性增加带来的安全、健康和可持续性需求 [20] - 行业团队方法帮助拓展客户关系 特别是在生命科学领域 [66] - 国际扩张战略持续 重点发展欧洲工程业务和亚洲仲裁业务 [77] - 差异化竞争优势来自顶尖工程专业知识和多学科整合能力 [11] - 自动化车辆、健康监测和能源存储是重点发展领域 [84][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对亚洲业务短期影响 但长期前景未变 [17] - 技术复杂性增加将持续驱动需求 [20] - 国际仲裁业务持续扩张 特别是在工程和建设领域 [55] - 公用事业行业完整性管理存在长期机会 [42] - 监管环境趋严利好生命科学业务 [65] 其他重要信息 - 2019年资本支出2160万美元 主要用于波士顿地区建筑 [35] - 2020年资本支出预计800-1000万美元 [35] - 2019年回购34.2万股 平均价格64.25美元 [35] - 季度股息增加19%至每股0.19美元 [35] - 2020年股票薪酬预计1850-1900万美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 关于大型项目 - PG&E项目预计从4%降至1-2% 但完整性管理业务将持续 [41][43] - 电池项目已完成 无其他大型项目需要特别关注 [45] - 长期市场驱动因素未变 包括公用事业、国际仲裁和生命科学 [46][47] 关于季度节奏 - 第一季度通常最强 因工作日最多 [48] - 2020年节假日分布会影响季度间比较 [49] 关于第四季度表现 - 需求广泛 超出PG&E和电池项目 [52] - 人因工程业务多元化 涉及微移动和虚拟现实等领域 [53] - 国际仲裁业务多元化 包括产品纠纷和知识产权争议 [55] 关于德国业务剥离 - 对利润率有约10个基点的正面影响 [58] 关于资本配置 - 将继续股票回购 同时寻找小型战略收购机会 [59][60] 关于行业团队策略 - 帮助拓展客户关系 特别是在生命科学领域 [63][66] - 通过思想领导力和会议参与加强营销 [68] 关于公用事业机会 - 正在与多家公用事业公司讨论完整性管理服务 [70][71] 关于利润率指引 - 利用率提升是主要驱动因素 预计从72%升至73% [74] 关于国际业务 - 国际增长将继续领先 特别是欧洲工程和亚洲仲裁 [76][77] - 欧洲工程业务以伦敦办公室为基础扩张 [77] 关于新兴机会 - 自动化车辆从反应性服务转向预防性服务 [84] - 健康监测和可穿戴设备是新兴领域 [86] - 新员工招聘带来前沿技术知识 [91]

2019年第三季度公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司收入增长7%，达1.01548亿美元，去年同期为9530.2万美元；扣除报销后的收入增长8%，达9550.6万美元，去年同期为8871.4万美元[88] - 2019年第三季度净利润增长12%，达1963.3万美元，去年同期为1745.3万美元；摊薄后每股收益从去年同期的0.32美元增至0.36美元[91] - 2019年第三季度薪酬及相关费用增长5.2%，达5852.6万美元，去年同期为5563.9万美元，占总收入的比例从58.4%降至57.6%[97] - 2019年第三季度其他运营费用增长6.6%，达834.5万美元，去年同期为782.6万美元，占总收入的比例均为8.2%[98] - 2019年第三季度可报销费用下降8.3%，达604.2万美元，去年同期为658.8万美元，占总收入的比例从6.9%降至5.9%[99] - 2019年第三季度一般及行政费用增长17.1%，达545.1万美元，去年同期为465.5万美元，占总收入的比例从4.9%增至5.4%[101] - 2019年第三季度其他收入净额下降40.3%，达202.7万美元，去年同期为339.5万美元，占总收入的比例从3.6%降至2.0%[102] - 2019年第三季度基于股票奖励的超额税收优惠增至166.6万美元，去年同期为9万美元，有效税率从27.2%降至22.1%[104] - 2019年第三季度和前九个月，EBITDA占报销前收入的比例分别为27.2%和27.5%，2018年同期分别为28.0%和27.6%[129] - 2019年9月27日，三个月和九个月的EBITDA分别为2596.8万美元和7939.4万美元，2018年同期分别为2481万美元和7425.5万美元[129] - 2019年9月27日，三个月和九个月的EBITDAS分别为2981.2万美元和9297.9万美元，2018年同期分别为2838.2万美元和8786万美元[131] - 2019年9月27日，三个月和九个月的净收入分别为1963.3万美元和6333.9万美元，2018年同期分别为1745.3万美元和5621.8万美元[131] - 2019年第三季度EBITDA占报销前收入比例下降，主要因全公司经理会议导致的一般及行政费用增加[131] 2019年第三季度公司业务运营数据关键指标变化 - 2019年第三季度可计费工时增长5%，达33.7万小时，去年同期为32万小时；利用率从去年同期的73%降至72%；技术全职等效员工增长7%，达906人，去年同期为843人[93] 2019年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 工程及其他科学业务收入增长6.7%，达8306万美元，去年同期为7785.3万美元；可计费工时增长5%，达26.6万小时，去年同期为25.3万小时；利用率从去年同期的76%降至73%；技术全职等效员工增长10%，达707人，去年同期为643人[94] - 环境与健康业务收入增长6.0%，达1848.8万美元，去年同期为1744.9万美元；可计费工时增长6%，达7.1万小时，去年同期为6.7万小时；利用率从去年同期的65%增至68%；技术全职等效员工从去年同期的200人降至199人[96] 2019年前九个月公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月工程及其他科学业务收入2.50134亿美元，同比增长7.8%；环境与健康业务收入5695.1万美元，同比增长2.8%；总营收3.07085亿美元，同比增长6.9%[106] - 2019年前九个月薪酬及相关费用1.85616亿美元，同比增长10%，占总营收的60.4%[108] - 2019年前九个月其他运营费用2444.8万美元，同比增长7%，占总营收的8.0%[112] - 2019年前九个月其他收入净额1362.3万美元，同比增长103.7%，占总营收的4.4%[115] - 2019年前九个月所得税1404.5万美元，同比下降7.2%，有效税率从21.2%降至18.1%[117] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为5229.3万美元，投资活动使用的净现金为1171.7万美元，融资活动使用的净现金为3443.7万美元[118] 2019年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2019年前九个月工程及其他科学业务计费工时增至80.1万小时，同比增长6%，利用率降至74%；技术全职等效员工增至692人，同比增长9%[106] - 2019年前九个月环境与健康业务计费工时增至21.6万小时，利用率为69%；技术全职等效员工增至202人，同比增长2%[107] 公司资产与风险相关情况 - 截至2019年9月27日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.1亿美元，递延薪酬计划的归属金额6480.8万美元记为长期负债，投资金额6484.1万美元记为长期资产[118][125] - 公司投资组合中任何发行的最大有效期限为3年，投资组合的最大平均有效期限不超过12个月[132] - 若利率瞬间上升或下降100个基点，现金等价物和短期投资组合的公允价值变化对财务报表无重大影响[132] - 2019年9月27日，公司在英国、德国和中国的净资产分别约为860万美元、390万美元和310万美元[134] - 2019年9月27日，公司以非功能货币计价的净资产约为450万美元[135] - 公司不使用外汇合约对冲外汇风险，目前汇率变化对合并收入和净利润影响不重大[136]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度，总收入增长7%至1.015亿美元，净收入增长13%至1960万美元，摊薄后每股收益为0.36美元，EBITDA增长5%至2600万美元 [6][13] - 2019年前九个月，总收入和净收入均增长7%，分别达到3.071亿美元和2.892亿美元，净收入增长13%至6330万美元，摊薄后每股收益为1.17美元，EBITDA增长7%至7940万美元 [13][14] - 第三季度可计费小时数增长5.4%至3.7万小时，前九个月增长4.6%至101.8万小时；第三季度利用率为71.6%，低于去年同期的73%，前九个月利用率为73%，低于去年的74.8% [14] - 第三季度EBITDA利润率下降78个基点至净收入的27.2%，前九个月下降11个基点至27.5% [17] - 第三季度总薪酬费用调整后增长8%，其中递延薪酬收益为36万美元，去年同期为184万美元；基于股票的薪酬费用为380万美元，去年为360万美元 [17][18] - 第三季度其他运营费用增长7%至830万美元，其中折旧费用为170万美元；G&A费用为550万美元，增长17% [18][19] - 第三季度综合税率为22.1%，去年同期为27.2%；前九个月综合税率为18.2%，去年为21.2% [19][20] - 前九个月运营现金流为5230万美元，第三季度资本支出为450万美元，预计2019年资本支出为2000 - 2200万美元 [21] - 前九个月通过股息支付向股东分配2520万美元，期末现金及短期投资为2.1亿美元，宣布第四季度股息支付为0.16美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程和其他科学部门占第三季度和前九个月净收入的约81%，第三季度和前九个月净收入均增长约8%，该部门在人为因素、材料科学等业务表现出色 [9] - 环境和健康部门占第三季度和前九个月净收入的约19%，第三季度净收入增长6%，前九个月增长4%，其中化学法规和食品安全业务持续增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用在故障分析方面的领导地位、行业经验和顶尖人才，为客户提供关于故障原因及如何生产更安全、健康、可持续和可靠产品与流程的建议，以推动长期增长 [25] - 在国际仲裁业务上，公司凭借多工程学科专家以及建设延误和损害评估方面的能力，在大型资本项目中具有独特优势，通过招聘顶尖人才，扩大在国际市场的影响力 [47][49] - 采用“尖端能力”策略，以人为因素、电池等优势领域为切入点，进入不同行业市场，并通过小项目合作拓展业务范围 [36][52] - 持续关注市场动态，为客户提供全球服务，应对如英国脱欧等可能带来的监管框架变化 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2019年第三季度和前九个月面临一些同比比较的困难，但公司对业务实力感到满意，考虑到大型项目的完成和半年一次的经理会议，利润率仅略有下降 [23] - 预计2019年全年扣除报销后的收入将实现高个位数增长，第四季度收入增长将在低至中两位数，包括第四季度额外一周的影响 [23] - 由于年初至今的强劲表现和对持续积极势头的预期，公司提高了2019年全年EBITDA利润率指引，预计全年EBITDA利润率较2018年的27.3%下降约25个基点 [24] - 长期来看，公司有望实现高个位数至低两位数的增长，但2020年将面临1.25%的逆风因素，即2019年的额外一周，且与PG&E的野火和完整性管理工作可能减少也会带来一定影响 [33][34] 其他重要信息 - 公司为太平洋燃气与电力公司评估电力基础设施完整性和减轻野火安全风险的工作在第三季度约占收入的4%，预计这些项目将继续，但会随时间减少 [8] - 公司的国际仲裁业务在地理上有所扩展，项目分布在亚洲、澳大利亚、欧洲、中东和北美 [8] - 公司预计2019年利用率为71% - 72%，包括大型项目和第四季度额外一周的影响，额外一周将使第四季度净收入增加约5%，全年增加1.25%，但会降低第四季度利用率200个基点，全年降低50个基点 [15] - 第三季度技术全职等效员工为906人，同比增长7.4%，预计第四季度将环比增长约1%，预计第四季度实际费率同比增长约2% - 3% [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 请更新大型项目进展，特别是与PG&E在破产和持续工作以及西海岸潜在停电方面的情况 - 与PG&E的工作将继续，该工作在第三季度约占收入的4%，公司在处理该客户的复杂问题上有丰富经验，但难以预测其工作随时间的减少情况，从历史经验看，完整性管理领域可能有持续的工作机会 [27][28] - 公司有300万美元与PG&E的破产前应收账款，预计将全额收回，目前有5%的准备金 [30] 问题: 如何看待2020年业务的增长率和利润率，是否会从今年的水平恢复正常扩张，是否会回到中个位数增长率，有无季节性因素 - 公司正在进行年度规划，目前无法提供2020年的全面指引，将在第四季度结束时公布 [32] - 长期来看，公司有望实现高个位数至低两位数的增长，2020年将面临1.25%的逆风因素，即2019年的额外一周，且与PG&E的工作可能减少也会带来一定影响 [33][34] 问题: 公司从高个位数增长到低两位数增长的机会有哪些，需求将来自哪些领域 - 人为因素是公司最令人兴奋的能力之一，应用于多个行业，包括消费电子、生命科学、医疗设备、交通等领域，公司在该领域拥有顶尖人才 [36] - 电池领域也是公司的优势领域，在交通、电网储能等行业有更多发展机会 [37] - 国际仲裁业务的地理扩张也是增长驱动力，公司在该领域的声誉不断提升，通过招聘顶尖人才，提供独特的工程专业知识和综合服务 [38][47] 问题: 能否提供PG&E收入贡献减少的具体时间表 - 由于与PG&E的工作环境灵活多变，难以确定收入贡献减少的具体时间表，从历史经验看，相关工作的长尾效应较长 [40] 问题: 英国脱欧是否对公司产生预期的影响 - 公司正在监测英国脱欧情况，短期内监管框架可能变得更复杂，但目前尚未看到对监管业务的实质性影响，若出现额外的监管框架，可能带来更多机会 [41] 问题: 第三季度利用率下降受假期和半年一次会议的具体影响 - 半年一次的会议对利用率的影响在0.5% - 1%之间，其余变化与假期和节日有关 [42] 问题: 公司如何利用国际争议业务的机会，招聘计划如何，竞争环境如何，如何与竞争对手区分服务 - 公司正在建立国际声誉，专注于工程和争议解决领域，近期在生命科学和医疗设备领域也有进展 [46] - 公司通过提供建设延误和损害评估专业知识以及深厚的工程学科专业知识来区分服务，竞争对手难以提供如此深度和综合的服务 [47][48] - 公司在伦敦和新加坡设有小型办公室，专注于招聘顶尖人才，以满足市场需求 [49] 问题: 考虑到市场需求，未来几个季度和2020年的员工人数增长预期如何 - 预计第四季度员工人数将环比增长约1%，通常第四季度净增长较慢 [50] - 长期来看，员工人数预计将以4% - 7%的速度增长，以支持公司高个位数至低两位数的整体增长 [50] 问题: 请描述公司近期销售策略和市场进入方法的进展，评估目前情况以及对未来的影响 - 公司在秋季进行内部业务单元规划的同时，也专注于行业团队的业务发展规划，通过“尖端能力”策略，以小项目合作进入新客户和新行业，并逐步扩展业务 [52][53] - 公司管理层会议为业务发展注入了活力，员工对交叉销售机会有了更深入的了解，公司需要逐步执行并建立客户关系 [53][54] 问题: 有无反应性工作导致同一行业内主动性工作的例子 - 三星Galaxy Note 7电池问题引发了整个电子行业及其他行业对电池安全和性能的高度关注，推动了公司在电池相关主动服务方面的需求增长 [56][57] - 家电行业的火灾事故促使客户对设计、制造和维护流程进行审计；PG&E的天然气管道爆炸事故导致公司多年来为其提供基础设施完整性管理工作；炼油行业的事故促使客户请公司帮助识别其他运营中的潜在问题 [58][59] 问题: 公司在地理上扩展到哪些地区，地理扩展的机会有多大 - 公司在亚洲的香港、上海和新加坡设有办公室，最初为服务消费电子和消费品客户，目前香港办公室的业务已扩展到诉讼和仲裁领域，新加坡办公室专注于国际仲裁业务 [60] - 在英国，公司的业务不仅支持化学品和环境监管环境，还扩展到工程学科领域，预计伦敦将成为工程业务的重要中心 [61][62] - 目前亚洲和欧洲的业务占比不到10%，公司希望将其提高到低两位数，随着当地专业人才的增加，对美国专家的需求也将增加 [63] 问题: 请介绍电池技术在移动设备以外市场的成功案例，以及移动设备与其他领域的电池技术机会大小 - 交通领域的微移动性（如滑板车、电动自行车）在过去几个季度对电池技术的需求显著增加，公司既提供反应性的根本原因分析，也提供预防性的主动服务 [65] - 大型能源存储领域，越来越多的公用事业公司使用大型电池，公司利用在小型电池领域的专业知识，为大型电池提供反应性和主动性服务 [66][67] - 数据中心领域，随着电池备份和服务器农场中电池负载的增加，出现了新的安全标准和发展趋势，公司也受到了影响 [68] 问题: 资本配置计划是否有变化，今年剩余时间是否会进一步进行股票回购 - 公司有公开的股票回购计划，今年前九个月未进行任何回购活动，但不排除第四季度进行回购的可能性，公司希望平均回购与发行的股票数量相当，以向股东返还价值 [69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 28, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to___________ Commission File Number 0-18655 EXPONENT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (650) 326-9400 (Registrant's te ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收增长11%，达1.065亿美元，净营收为1.003亿美元，首次单季度净营收超1亿美元 [20] - 第二季度净收入和EBITDA同比增长14%，净收入为2100万美元，摊薄后每股收益0.39美元，EBITDA为2960万美元 [22] - 2019年上半年总营收增长7%至2.055亿美元，净营收增长7%至1.937亿美元，净收入增长13%至4370万美元，摊薄后每股收益0.81美元，EBITDA增长8%至5340万美元 [23] - 第二季度可计费工时增长8.5%至35.2万小时，年初至今增长4.2%至68万小时 [24] - 第二季度利用率为75.9%，高于去年同期的74.7%，上半年利用率为73.8%，较去年下降2个百分点 [25] - 第二季度实现费率增长约3%，预计2019年全年同比实现费率增长2% - 3% [29] - 第二季度EBITDA利润率增加60个基点至净收入的29.5%，上半年增加20个基点至27.6%，预计2019年全年EBITDA利润率下降25 - 50个基点 [29] - 第二季度调整递延薪酬损益后，薪酬费用增长10%，其中递延薪酬收益为220万美元 [30] - 第二季度基于股票的薪酬费用为400万美元，预计2019年剩余季度为380 - 400万美元 [31] - 第二季度其他运营费用增长7%至810万美元，预计2019年剩余季度为840 - 860万美元 [31] - 第二季度G&A费用增长20%至530万美元，预计2019年剩余季度为560 - 600万美元 [32] - 第二季度综合税率为27.2%，上半年含股份奖励税收优惠后为16.2%，预计2019年剩余季度约27.5%，全年约22% [33] - 第二季度运营现金流为3700万美元，资本支出为700万美元，预计2019年资本支出约2000万美元，2020年约600 - 800万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程及其他科学部门占第二季度净收入约81%，该季度净收入同比增长约13%，在多个业务领域表现出色 [16] - 环境与健康部门占第二季度净收入约19%，该季度净收入同比增长约7%，化学法规、食品安全、健康科学和环境科学业务持续增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 电气公用事业对完整性管理和安全评估的需求增加，大型国际资本项目的工程和建设咨询需求也有所增长 [9] - 人类因素和产品研究业务不断拓展，新老客户都希望借助公司收集和理解人与产品关系的数据 [12] - 电池技术领域，公司在电池设计审查、制造最佳实践等方面业务不断增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过市场情报、能力发展和思想领导力加强行业团队，以提供跨领域解决方案，满足客户复杂挑战 [38] - 持续招募顶尖大学博士生，培养现有员工，以适应客户不断变化的需求 [18] - 关注国际工程和建设咨询项目，涉及公用事业公司风险缓解和市政交通系统复兴等领域 [11] - 利用人类因素和产品研究的成功经验，拓展新的用例和客户 [14] - 重视电池技术领域的发展，凭借专业知识为客户提供服务 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，实现两位数营收增长和利润率扩张，上调全年展望 [7] - 尽管面临去年大型用户研究项目结束的同比挑战，但公司仍能执行战略，实现跨行业、业务和地区的增长 [8] - 预计PG&E相关项目将持续，但会逐步减少；国际工程和建设咨询项目是长期市场机遇 [10][11] - 公司有信心凭借独特能力和适应性商业模式，为客户提供有价值解决方案，创造新机会 [38] 其他重要信息 - 公司宣布0.16美元的季度股息支付，并表示将继续支付季度股息 [35] - 约一半PG&E破产结束时的应收账款已支付，公司认为剩余300万美元应收账款基本能收回 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中美贸易不确定性对公司主动业务的影响及客户反馈 - 关税给客户带来不确定性，特别是供应链依赖中国的客户，但目前公司业务未受明显影响；客户供应链转移通常为公司带来机会，公司会与客户沟通寻找机会 [40][41] 问题2: 行业客户团队对主动业务市场份额的影响 - 行业客户团队专注主动业务，通过为单个客户提供多能力服务拓展业务；不同行业进展不同，在电子和交通等成熟行业效果较好，油气行业主动业务自油价下跌后增长不明显 [42][43][45] 问题3: 第二季度利用率上升及未来两季度下降的原因 - 第二季度利用率上升得益于用户研究工作组合填充、PG&E业务增长及国际仲裁和产品责任案件活动增加；未来两季度下降是因为夏季假期、经理会议及部分项目活动减少 [47][48][50] 问题4: 未来营收和利润率的变化节奏 - 第三季度营收随利用率下降，预计较第二季度下降5% - 6%，第四季度若无额外一周营收也会下降，但额外一周将带来5%的营收增长，使第四季度同比实现低两位数增长；第三季度利润率同比下降约100个基点，第四季度同比下降60 - 80个基点 [52][53][55] 问题5: PG&E工作的性质和潜在持续性 - 工作包括事件响应和电气系统资产完整性管理，目前活动量较大，未来会逐步减少，但与该客户的业务基线水平可能会提高 [57][58] 问题6: 环境与健康业务增长的驱动因素 - 监管方面的主动业务持续稳定增长，本季度反应性业务（如诉讼活动）显著增加，反映公司相关人员在市场上的影响力提升 [59][60] 问题7: 下半年资本配置计划及现金目标 - 短期内资本配置无变化，长期目标是将现金降至5000 - 7000万美元；公司会逐年增加股息，更积极地进行股票回购，也会寻找合适的收购机会，但重点是推动有机增长和扩大利润率 [62][63][64] 问题8: 全年实现费率指导能否抵消工资通胀及利润率改善的主要来源 - 利润率改善主要来自利用率，预计定价增长能抵消工资增长，上半年营收增长7%，调整后薪酬成本增长6%，第二季度营收增长11%，调整后薪酬成本增长10% [65][66] 问题9: 人类因素业务增长的排他性问题及连接主题 - 公司在人类因素业务中未与客户签订排他性协议，该业务具有跨行业特点，涉及消费产品、交通、医疗设备等领域；业务发展基于人与技术交互的变化，目前仍处于起步阶段 [69][70][71] 问题10: 全球收购管道情况及有吸引力的领域和地区 - 欧洲工程领域是增长机会，公司品牌在欧洲的知名度较低但有一定进展；公司会寻找合适的工程公司进行收购，也会招聘高级人才推动业务增长 [74][75][76]