公司业务 - FactSet Research Systems Inc. 在2022年11月30日的净收入为136,798千美元，较2021年同期增长27.1%[11] - 公司的策略是建立领先的开放内容和分析平台，为客户的成功提供差异化优势[16] - 公司的客户包括资产管理人员、银行家、财富管理人员、私募股权和风险投资专业人士等，截至2022年11月30日，共有超过7,600名客户[17] - 公司主要通过订阅多资产类数据和解决方案获取收入，产品和服务包括工作站、投资组合分析和企业解决方案[18] - 公司提供金融数据和市场情报，帮助客户研究投资理念，分析和管理投资组合[18] - 公司通过了解客户的工作流程来推动业务，为他们提供开放数字平台、可靠数据和高度专注的服务专家[19] - 公司整合第三方数据供应商数据到专有数据和分析平台，确保有合理的备选来源，不依赖任何单一供应商满足客户需求[29] 财务状况 - 其他综合收益为15,324千美元，主要来自现金流量套期保值的未实现收益和外币翻译调整[11] - FactSet Research Systems Inc. 在2022年11月30日的现金及现金等价物为437,142千美元，较上一季度减少66,131千美元[13] - 公司的现金及等价物主要面临信用风险，但认为对手方为多家高质量、信誉良好的金融机构，不构成重大信用风险[26] - 公司应收账款信用风险受客户财务稳定性影响，但由于客户群庞大且地理分散，风险较小，无单一客户占总订阅收入的3%以上[27] - 公司使用衍生工具存在信用风险，但限制对手方为信誉良好的金融机构，并采取多种措施降低集中风险[28] - 公司在2022年11月30日的现金流量对冲关系中没有不符合要求的金额[61] - 公司在2022年11月30日没有终止现金流量对冲[62] 会计及税务 - 公司财报基于美国通用会计准则（GAAP）编制，未包含所有年度财务报表所需信息和注释[21] - 公司认为财务报表包括所有正常重复调整，以公平呈现运营结果、财务状况、现金流和股权[22] - 公司对2019年11月30日的资产减值重新分类，影响了收入和现金流量表中的资产减值[23] - 公司在财务报表中使用估计和假设，包括在收入和费用方面的重大估计，实际结果可能与估计有所不同[25] - 公司未在2022年11月30日前采纳任何新的会计准则或更新，对财务报表没有重大影响[30] - 公司未来预计通货膨胀减少法案对财务报表没有重大影响[31] 风险管理 - 公司的现金及等价物主要面临信用风险，但认为对手方为多家高质量、信誉良好的金融机构，不构成重大信用风险[26] - 公司应收账款信用风险受客户财务稳定性影响，但由于客户群庞大且地理分散，风险较小，无单一客户占总订阅收入的3%以上[27] - 公司使用衍生工具存在信用风险，但限制对手方为信誉良好的金融机构，并采取多种措施降低集中风险[28] 资产管理 - 我公司的无形资产总额为2,146,547千美元，累计摊销额为263,564千美元[76] - 2022年11月30日，无形资产的摊销费用为21.7百万美元，较2021年同期的10.1百万美元有所增加[78] - 2022年11月30日，预计未来五年及以后的无形资产摊销费用总额为1,882,983千美元[79] 融资情况 - 2022年11月30日，所借长期债务净额为1,859,096千美元[87] - 2022年3月1日，我公司发行了5亿美元的2.900%到期于2027年的Senior Notes和5亿美元的3.450%到期于2032年的Senior Notes[99] - 公司在2022年3月1日签订了2022年信贷协议，根据该协议分别借入了10亿美元的2022 Term Facility和2.5亿美元的2022 Revolving Facility[90] - 公司的2022 Credit Agreement包含了一系列正面和负面契约，包括维持总杠杆率不超过4.00比1.00的财务契约[98]

财务数据和关键指标变化 - 有机ASV加专业服务同比增长8.8%，调整后摊薄每股收益为3.99美元，调整后营业利润率为38.3% [6] - GAAP收入增长18.9%至5.05亿美元，有机收入增长8.3%至4.6亿美元 [19] - GAAP营业费用增长10%至3.33亿美元 [19] - GAAP营业利润率增加517个基点至34.1%，调整后营业利润率增加471个基点至38.3% [23] - GAAP每股收益增长26.2%至3.52美元，调整后摊薄每股收益增长22.8%至3.99美元 [27] - 调整后EBITDA增至2亿美元，同比增长38.2% [28] - 自由现金流约为8900万美元，同比增长37.8% [28] - 税收率为13.4%，高于去年的10.2% [27] - 客户总数同比增长13%，客户留存率保持在92% [33] - ASV留存率超过95% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务中，工作站表现强劲，企业解决方案赢得关键客户，基于订阅的ASV支持基于价值的定价 [18] - CGS业务本季度新增300万美元增量ASV，预计将实现中高个位数增长 [29] - 分析与交易以及研究与咨询解决方案推动了各地区的收入增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机ASV增长8.5%，主要由银行业更高的留存率推动，私募股权和风险投资客户也通过Cobalt和工作站赢得客户 [11] - EMEA地区有机ASV增长加速至8.8%，为近期历史上最强的第一季度，主要由资产管理公司、资产所有者和银行业更高的留存率推动，资产管理公司在产品组合上也有更高的扩张，财富解决方案需求健康 [12] - 亚太地区有机ASV增长11.1%，主要由资产管理公司的扩张和资产所有者的新业务赢得推动，但受到宏观因素包括地区新冠政策的不利影响，导致客户决策速度变慢 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建领先的开放内容和分析平台，加强作为客户核心合作伙伴的地位，扩大在可寻址市场中的份额 [9] - 继续扩大内容精炼厂规模，投资关键内容，如云基实时解决方案在欧洲和亚洲推出行情数据中心，与BMLL建立合作关系以增强行情历史数据 [9] - 公司认为自身在竞争中处于非常有利的地位，在工作站、分析和CTS等方面都有出色表现，并且与客户建立了长期信任的关系 [89][90][91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场存在持续的不确定性，公司密切关注客户预算减少、销售周期延长、重大裁员和新公司创建减少等迹象，但公司在动荡市场中有稳定增长的历史，对自身战略和执行能力有信心 [8] - 随着客户预算在2023年初确定，公司预计能更清晰地了解下半年情况，将使用下行预案指导，专注于严格的费用管理 [14] - 公司对自身业务的弹性有信心，客户在推进数字化转型时优先投资技术和数据，这为公司业务提供了支持 [10] 其他重要信息 - 自2023年3月1日起，CGS将纳入公司有机业绩，作为CGS业务的一部分 [17] - 公司暂停了股票回购以优先偿还债务，预计至少在第三财季之前不会恢复股票回购计划 [30][35] - 公司预计2023财年奖金池约为1亿美元 [31] - 公司预计2023财年资本支出增加约6800万美元 [32] - 公司预计股息计划将继续为股东创造价值 [33] - 公司实施了下行预案的部分措施，包括限制差旅、重新审视房地产布局、减少第三方内容成本、监控开放职位和重组云预算等，预计未来五年可节省超过2000万美元，其中本财年节省700万美元 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ASV全年是否有节奏，定价是否有季节性 - 第一季度利润率扩张470个基点，约一半来自CUSIP，未来随着CUSIP影响消失，需关注人员费用，公司预计全年调整后营业利润率在34% - 35%，后续三个季度利润率可能低于第一季度 [40][41][42] - 公司认为今年Q2、Q3、Q4比去年同期更乐观，价格上涨超过4%的沟通进展顺利，有望成功执行价格上涨，但还需更多信息了解全年情况，尤其是Q4 [43][44] 问题2: 卖方业务合同的安全性以及应对裁员的情况 - 卖方业务持续加速，公司在投资银行领域的用户受资本市场影响较小，银行在投资银行部门没有大规模裁员，公司对该领域持乐观态度 [46] - 公司在卖方业务的CTS管道良好，能够将创造的价值整合到客户的后台和中台系统中，受益于客户对数据一致性的需求 [47] 问题3: 卖方业务中特别受欢迎的解决方案 - 公司在深度行业和私募市场的投资带来的新内容集，使公司能够进入银行的不同部门，获得更多用户，有助于续约和获取新用户 [51] 问题4: 不确定环境的影响因素 - 预计买方招聘减少，机构资产管理领域的一些大型转型项目可能会暂停，但客户最终仍需进行这些转型，公司提供的解决方案是合适的 [52][53] 问题5: 各地区终端市场健康状况是否有差异 - 各地区情况大致相似，欧洲本季度表现出色，但未来六个月各地区有不同的利弊，亚洲未来六个月可能比美洲和EMEA更强，欧洲可能受衰退影响更大，但目前影响尚不明显 [56] 问题6: 新CTO对数字战略的影响 - 新CTO并非新员工，公司重新审视云预算，决定将部分业务从云端转移到数据中心，实现云与本地计算的平衡，未来五年可节省2000万美元，本财年节省700万美元 [59] 问题7: 招聘技术人才和人员成本的潜在好处 - 目前是招聘人才的好时机，公司成功招聘到所需人才，人员流失率下降，公司希望继续升级人才并进行投资，长期来看有助于公司发展 [62] - 公司每日监控员工人数，确保合理增长，目前约65%的新增员工位于卓越中心，主要支持深度行业业务、销售和分析交易业务，人员留存情况比去年同期更健康 [63][64] 问题8: 财富业务管道和客户对话及销售周期的变化 - 财富业务管道保持健康，有大量大型交易正在进行，该市场长期来看有更多机会和顺风因素 [65] 问题9: 不同客户群体和地区的定价情况及是否有阻力 - 目前没有特别需要指出的定价问题，与去年类似，客户对公司产品的价值认可度较高，公司的定价相对温和，有机会获得更多市场份额 [69] 问题10: 财富业务中Model Center的收入模式以及公司在该领域的扩张计划 - Model Center是公司超越工作站业务的标志，公司正在思考在每个客户类型中拓展相邻业务，财富业务是较新的领域，有更多扩张空间，具体细节可与Kendra或财富团队进一步沟通 [71] 问题11: 本财年是否有大型交易续约或参与大型竞争性招标 - 每年都有此类交易，今年大型续约交易比往年少，Q2、Q3、Q4有一些与卖方相关和合作伙伴的大型交易正在进行 [73] 问题12: 客户企业预算的变化方向 - 公司正在关注这些迹象，但目前尚未看到明显变化，客户的数字化转型不会停止，只是速度可能会受到影响，公司对自身在市场中的地位和执行能力持乐观态度 [74][75] 问题13: 传统买方业务的压力点和销售周期延长的情况 - 整体情况较为健康，招聘比去年减少但不显著，企业和合作伙伴业务面临一些逆风，收入低于去年，而机构资产管理、对冲基金和财富业务与去年持平或略低，资产所有者业务表现出色 [79][80] 问题14: 成本的波动情况以及如何预测剩余财年的成本 - 第四季度成本较高是因为进行了薪酬调整，包括绩效池、奖金和股权薪酬，今年公司将谨慎控制成本，重点关注人员成本 [82][84] - 第一季度ASV水平低于去年，美元汇率波动也会影响收入和成本，公司将密切关注这些因素，确保正确管理利润率 [85][86] 问题15: 公司在竞争环境中的定位 - 公司竞争地位非常强，工作站业务因内容投资和应用升级而增长显著，分析业务在投资组合生命周期和与合作伙伴合作方面表现出色，CTS业务在实时领域有很大机会，并且公司与客户建立了长期信任关系 [89][90][91][92] 问题16: 资本分配和利息费用指引的假设 - 公司收购CUSIP后杠杆率上升，目前已降至2.7倍，预计再进行一次1.25亿美元的还款后将达到目标杠杆率2 - 2.5倍，之后可能不会以相同速度还款 [94] - 公司将与评级机构沟通，考虑恢复股票回购，剩余董事会授权为1.81亿美元，股票回购将在后期进行，对2023财年平均股数影响不大，对2024财年有帮助 [95][96] 问题17: 下行预案的实施情况和700万美元节省的情况 - 预计下行预案可减少2% - 3%（2400 - 3600万美元）的运营费用，目前已实施约三分之一 [100] - 公司正在谨慎考虑差旅和人员相关费用，奖金池预计为1亿美元，第一季度已计提2400万美元，奖金情况需根据全年业绩确定 [100][101] - 公司将在第四季度重新审视房地产布局，费用节省将在2024财年体现 [102] 问题18: 目前员工分布情况以及未来的发展方向 - 公司采用混合工作环境，在印度和菲律宾有卓越中心，未来将确保全球拥有最佳人才，正在探索在更多地区招聘员工的可能性 [105] 问题19: 客户取消趋势的情况 - 目前情况尚可，公司保持谨慎，客户正在确定预算，公司用户和资金数量呈净增长，虽然绝对值低于去年，但客户没有出现恐慌，公司竞争力强 [108] 问题20: 下阶段技术和内容投资的最大机会 - 公司开放平台后，成为大型公司的核心合作伙伴是一个大机会，在买方机构资产管理的顶级客户群体中表现良好，部分业务的疲软主要来自中小市场的小公司 [109] 问题21: CUSIP业务的情况 - 公司对CUSIP业务的收购满意，与团队和美国银行家协会的关系良好 [110] - CUSIP业务第一季度收入增长4800万美元，其中4200万美元来自订阅业务，600万美元来自发行业务，整体增长7.6%，留存贡献约三分之二，新客户贡献约三分之一 [111] - CUSIP业务的增长机会包括拓展到私募市场、杠杆市场和ESG领域，3月1日将结束技术服务协议，届时将收紧应收账款周转天数 [112][113] 问题22: 卖方业务在经济下行时是否会有不同表现 - 如果投资银行大规模裁员，会对公司产生影响，但CTS业务使公司能够向银行销售更多非工作站产品，在深度行业和私募市场的内容投资也使公司处于更有利地位，可能开拓新用户 [117] - 卖方业务中的私募股权和风险投资公司增长迅速，未来有望成为重要贡献者，可对冲投资银行裁员的影响 [118] - 并购管道仍然强劲，投资银行可能会保持员工数量，目前的裁员是因为过去几年未进行正常调整，分析师班级规模预计与以往相同 [119] 问题23: 实施下行战略的原因 - 公司采取长期视角实现可持续的利润率扩张，人员费用是最大的开支，公司密切关注员工数量和费用增长速度 [121] - 市场上有很多关于衰退、裁员和成本削减的消息，公司希望保持谨慎，等待1月客户确定预算后获得更多信心 [122] 问题24: 经济下行时公司失去客户的风险最大的领域 - 竞争力不足的小公司存在关闭风险，如对冲基金，但公司不太担心大型资产经理或银行完全流失，更关注在大型客户中获取市场份额 [125][126] 问题25: 非经常性收入的比例和表现 - 非经常性收入占比非常小，可能不到2%，公司正在密切关注，其表现通常与ASV和分析业务趋势一致，本季度可能略有下降 [127] 问题26: ESG倡议的最新情况以及对收入和费用的影响 - 公司的ESG战略是在生态系统中作为中立代理，为客户提供最佳的ESG选择，并整合其他供应商的数据，构建应用程序帮助客户创建自己的ESG视图 [131][132] - ESG目前对ASV的贡献不大，但为工作站增加了价值，大多数工作站用户可以访问他们订阅的ESG产品 [132]

客户与用户数据 - 截至2022年8月31日，公司拥有超7500个客户，约180000名投资专业人士[15] - 截至2022年8月31日，总客户数量为7538个，较去年增加16.8%，即1085个客户[33] - 截至2022年8月31日，使用公司服务的专业人士有179982名，较去年增加19050名，增长率为11.8%[34] - 截至2022年8月31日，公司有超7,500个客户，约180,000名投资专业人士[184] - 2022财年客户和用户分别达7,538和179,982，创历史新高[200] 业务线年度订阅价值数据 - 2022财年，买方有机年度订阅价值增长率为8.5%，占年度订阅价值的83%[30] - 2022财年，卖方有机年度订阅价值增长率为13.8%，占年度订阅价值的17%[32] 年度订阅价值保留率数据 - 截至2022年8月31日和2021年8月31日，年度年度订阅价值保留率超95%；以客户百分比计算，2022年8月31日增至约92%，2021年为约91%[35] 有机年度订阅价值加专业服务数据 - 截至2022年8月31日，有机年度订阅价值加专业服务总计18亿美元，较2021年8月31日增长9.3%[36] - 截至2022年8月31日，有机年度订阅价值加专业服务总计18亿美元，较上年增长9.3%[196] 员工相关数据 - 截至2022年8月31日，公司在20个国家设有39个办事处，拥有11203名员工，较去年增加2.9%[42] - 2022财年员工敬业度调查中，公司获得89%的回应率，收到超8700条评论[46] - 员工敬业度调查中，公平待遇、真实性和包容性方面得分最高，真实性、工作与生活平衡和工作认可方面得分较上一年有所提高[46] - 全球范围内女性平均薪酬超过男性的99%，美国少数族裔员工平均薪酬是非少数族裔员工的100%[52] - 学习与发展策略调查响应率达61%，收到超2300条评论[64] - 截至2022年8月31日，公司员工数为11,203，过去12个月增长2.9%[200] 多元化与包容性相关 - 公司DE&I委员会由13名高级领导组成，由CEO Phil Snow担任主席[48] - 公司签署CEO多元化与包容行动承诺，加入超2000家支持包容性工作场所和社区的公司[49] - BRG指导委员会领导人整体评估中有10%基于其BRG领导表现[54] - 公司连续七年在人权运动平等指数中获得100分[55] 数据供应商与云计算支持 - 截至2022年8月31日的十二个月，仅两家数据供应商各占公司总数据成本超10%[68] - 截至2022年8月31日的十二个月，一家供应商提供公司大部分云计算支持[69] - 截至2022年8月31日的十二个月，一家供应商提供了公司大部分云计算支持[103] - 截至2022年8月31日的十二个月，仅两家数据供应商各自占公司总数据成本超10%[123] 竞争对手信息 - 公司最大竞争对手为彭博社、路孚特和标普全球市场情报[70] 公司基本信息 - 公司于1978年在特拉华州成立，总部位于康涅狄格州诺沃克[76] 公司高管信息 - F. Philip Snow于2015年7月1日任首席执行官，此前为总裁，1996年入职公司[80] - Linda S. Huber于2021年10月任执行副总裁兼首席财务官，此前在MSCI、穆迪等公司任职[81] - Rachel R. Stern于2018年10月任执行副总裁、首席法务官等职，2001年1月加入公司[84] - Robert J. Robie于2018年9月任执行副总裁，负责分析与交易解决方案，2000年7月加入公司[85] - Helen L. Shan于2021年5月3日任执行副总裁兼首席营收官，2018年9月加入公司[86] - Daniel Viens于2021年10月任执行副总裁兼首席人力资源官，1998年9月加入公司[87] - Goran Skoko于2021年7月任执行副总裁等职，负责EMEA和亚太地区业务，2004年加入公司[88] - Kristina W. Karnovsky于2021年7月任执行副总裁兼首席产品官，2001年加入公司[89] - John Costigan于2022年4月任执行副总裁兼首席内容官，2007年9月加入公司[91] - Katherine M. Stepp于2022年9月1日任执行副总裁兼首席技术官，2008年加入公司[92] 行业风险因素 - 行业竞争可能导致价格下降或市场份额流失，影响收入和ASV[107] - 从主动投资向被动投资的持续转变可能减少对公司服务的需求[108] - 股权和/或固定收益回报下降可能影响投资管理客户购买力，降低对公司服务需求[110] - 全球经济不确定性或衰退、金融服务行业整合可能导致公司失去客户和用户[111] - 金融市场波动或衰退可能延迟客户支出模式，减少未来ASV增长[112] - 未能开发和营销新产品及改进措施以保持技术和竞争地位，可能影响公司业务、运营和增长[113] - 产品中的错误、缺陷或延迟可能导致市场接受度降低、声誉受损、收入损失等问题[114] - 未能识别、整合收购对象或实现预期收益，以及增长带来的资源压力可能影响公司业绩[117] - 声誉受损可能影响公司吸引和留住客户及员工的能力，以及产品定价[119] 业务地域分布 - 2022财年约40%的收入来自美国以外业务，约79%的员工位于美国以外办公室[120] 监管政策相关 - 2018年1月欧盟MiFID II生效，2022年5月英国政府宣布FSM法案改革金融服务监管[132] - 2020年1月31日英国正式脱欧，2021年1月1日离开欧盟单一市场和关税同盟[133] - 欧盟委员会通过的 adequacy decisions 允许个人数据在欧盟和英国自由流动至2025年6月27日[133] 税务相关 - 2019年8月和2021年7月，公司收到马萨诸塞州税务局关于补缴销售/使用税等通知并上诉[137] - 2021年8月10日，公司收到马萨诸塞州关于额外纳税期的信件[137] - 截至2022年8月31日，公司认为向马萨诸塞州付款可能发生并记录应计费用[138] 货币风险与管理 - 公司主要货币风险敞口包括英镑、欧元、印度卢比和菲律宾比索[140] - 公司利用外汇远期合约等衍生品管理货币汇率波动风险[140] 债务相关 - 截至2022年8月31日，公司总债务本金为20亿美元，无担保，2022年循环信贷安排下有2.5亿美元未使用承诺，并有增加7.5亿美元额度的选择权[147][149] 股票价格与持有人信息 - 2022年第一至第四季度，公司普通股最高价分别为469.43美元、488.85美元、444.57美元、454.23美元，最低价分别为369.12美元、392.82美元、356.10美元、348.71美元；2021年第一至第四季度，最高价分别为357.92美元、357.69美元、365.77美元、383.21美元，最低价分别为303.11美元、294.21美元、302.92美元、319.65美元[169] - 截至2022年10月10日，公司约有1822名普通股登记持有人，当日收盘价为每股412.78美元[169] 办公场地信息 - 截至2022年8月31日，公司在全球租赁39个办公室，公司总部位于康涅狄格州诺沃克市格洛弗大道45号，占用办公面积91718平方英尺[160] 利率相关 - 2022年3月1日，公司签订利率互换协议，对冲2022年信贷安排下部分未偿余额的可变利率债务，但仍有大部分余额面临利率波动风险[158] - 2022年信贷协议规定，美元贷款可选择以一个月期限担保隔夜融资利率（有0.1%信用利差调整和零下限）、每日简单担保隔夜融资利率（有0.1%信用利差调整和零下限）或替代基准利率计息[155] - 英镑贷款按每日简单英镑隔夜指数平均值（有零下限）计息，欧元贷款按欧元银行同业拆借利率（有零下限）计息，外加适用利率利差[157] 财务指引与目标风险 - 公司业务表现可能不足以实现财务指引或长期目标，若战略执行失败、运营成本或税收高于预期，可能无法实现全年财务指引或需修订指引[143] 收购相关 - 公司收购CGS业务可能无法实现预期收益，整合过程可能产生额外不可预见费用，还可能扰乱业务、影响合作关系[145] - 公司可能因CGS交易产生额外重大交易成本，虽预计长期收益可抵消成本，但近期可能无法实现净收益[146] - 2022年3月1日完成对CGS的收购，收购价为19.32亿美元现金[202] - CGS管理包含60种不同数据元素的数据库，识别超5000万种全球金融工具[202] 股息与股票回购 - 2022财年总股息为129,693千美元，2021财年为120,224千美元[170] - 2022年6 - 8月分别回购股票2,542股、1,785股、2,730股，均价分别为384.57美元、394.20美元、445.38美元，截至8月31日，1.813亿美元可用于未来股票回购[175] - 2022年公司向股东返还1.446亿美元，形式为股票回购和股息支付[200] 股票投资回报 - 假设2017年8月31日投资100美元，2022年8月31日公司股票价值276美元，S&P 500指数为160美元，道琼斯美国金融服务指数为139美元，S&P 500金融交易所和数据指数为191美元[180] 营收与利润数据 - 2022财年营收18亿美元，较上年增长15.9%，有机营收贡献9.8%的增长[195] - 2022财年营业利润增长0.3%，营业利润率降至25.8%（2021财年为29.8%），摊薄后每股收益下降1.1%[199] 新冠疫情影响 - 2022财年新冠疫情及应对措施未显著影响公司财务结果[204] - 截至2022年8月31日，公司向客户提供产品、服务和支持的能力几乎未受干扰[205] - 新冠疫情下远程办公对员工生产力影响较小[205] 租赁减值费用 - 截至2022年8月31日财年，公司确认6220万美元与腾空租赁办公空间相关的减值费用[209] 俄罗斯业务情况 - 公司已停止在俄罗斯的所有商业运营和产品服务交付[211] - 与俄罗斯客户相关的总收入对公司合并财务结果无重大影响[211] ASV定义 - ASV代表公司未来12个月来自所有订阅服务的前瞻性收入，不包括专业服务收入[213] - 有机ASV等于ASV排除过去12个月内完成的收购和处置产生的ASV以及外币变动影响[213]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年有机ASV加专业服务增长1.58亿美元，同比加速近200个基点至超9%，超过指引上限 [6] - 实现年收入18.4亿美元，调整后每股收益13.43美元，均高于指引区间上限 [6] - 第四季度，ASV加专业服务增长9.3%，收入增长21%，调整后每股收益较上年同期增长近9%，调整后运营利润率同比略有下降至31.5% [23] - 第四季度GAAP收入同比增长21%至4.99亿美元，有机收入增长10%至4.53亿美元 [44] - GAAP运营费用同比增长25%至3.67亿美元，GAAP运营利润率下降240个基点至26.5%，调整后运营利润率下降10个基点至31.5% [46][48] - GAAP每股收益增长2.3%至2.69美元，调整后摊薄每股收益增长8.7%至3.13美元，调整后息税折旧摊销前利润增长16%至1.585亿美元 [51][52] - 第四季度自由现金流为1.36亿美元，同比下降20% [53] - 2023财年，公司预计有机ASV加专业服务增量增长1.5 - 1.8亿美元，调整后运营利润率34% - 35%，调整后每股收益14.5 - 14.9美元 [58][59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - Research & Advisory业务是有机ASV增长最大贡献者，今年增长率为9%，本季度工作站用户数量同比增加12%，来自卖方客户的ASV增长13.8% [28][29] - Analytics & Trading业务全年有机ASV增长率达10%，本季度标志着该业务连续6个季度LTM ASV加速增长 [30] - CTS业务有机ASV增长11%，第四季度有多个ESG业务胜利和客户增长，实时业务也获得关注 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区继续引领ASV表现，贡献2022财年超一半的总ASV增长，总ASV超过10亿美元，过去12个月有机ASV增长9% [25] - EMEA地区本季度有机ASV增长加速至8% [26] - 亚太地区有机ASV增长12%，由Analytics & Trading业务驱动，财富管理业务增长也因留存率提高而加速 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为领先的开放内容和分析平台，通过投资内容和技术，获得市场份额，推动业务增长 [7] - 继续扩大内容和技术产品，与多个合作伙伴合作，推进数字化转型，成为客户云迁移之旅的首选合作伙伴 [10][13] - 未来投资重点是扩大内容精炼厂、提升客户体验、推动下一代特定工作流程解决方案，同时继续投资人员和产品 [19] - 公司在市场竞争中表现出色，在多个业务领域和地区实现增长，客户对公司解决方案的价值认可度高 [7][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第四季度和全年业绩感到自豪，认为三年投资计划取得成果，对公司战略和应对市场波动的能力充满信心 [34] - 尽管市场存在不确定性，但公司的订阅模式、多样化产品组合和企业解决方案使其成为稳定的长期投资选择 [60] - 2023财年增长将由留存率提高驱动，预计三分之二的增长来自现有客户，其余来自新业务 [61] 其他重要信息 - 2022年完成对CUSIP Global Services的最大规模收购，发行首笔高级票据，获得穆迪和惠誉的投资级评级，加入标准普尔500指数，推进可持续发展工作 [9] - 公司员工保留率提高，客户保留率达到92%，客户总数增长17%至超7500家，用户数量同比增长12%至近18万 [55] - 公司继续推进CGS收购相关的定期贷款提前还款，预计在2023财年下半年达到总杠杆目标2 - 2.5倍 [56] - 公司在第三季度连续第23年提高定期季度现金股息，增幅为8.5%，每股股息0.89美元 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2023年ASV增长展望，在市场波动和投资银行潜在裁员、资产管理人支出缩减的情况下，对ASV增长的信心来源 - 公司认为2023年增长将是广泛的，各业务线和地区目标分布均匀，上半年业务管道质量高，销售团队能有效传达公司价值主张，帮助客户提高效率和创造阿尔法收益，分析业务的加速增长也增强了信心 [69][70][72] 问题2: 如何看待2023年薪酬和补偿情况，特别是第四季度招聘增加和通胀环境下的情况 - 第四季度奖金应计增加是因为公司业绩出色，此前已在第三季度财报电话会议中提及，同时股票薪酬也有所增加，招聘人员比例与以往相同，大部分增长来自薪酬同比增加，预计2023年奖金池将重置至约9000万美元 [75][76][92] 问题3: CGS对本季度利润率的贡献以及2023年的预期贡献 - 全年来看，CGS为公司带来约500个基点的利润率提升，公司将其中约360个基点重新投资，使利润率提高了140个基点，预计2023年仍将保持类似的节奏，约三分之二重新投资，三分之一计入底线 [81][82] 问题4: 2023财年与2022年相比，增量定价情况以及客户对增量定价的接受度 - 2022年公司提价4%，预计2023年提价幅度会略高，公司会保持保守，考虑与客户的长期关系，基于2022年的价格实现情况，对2023年提价有信心，简化的价目表和销售策略也有助于价格执行 [83][84][86] 问题5: 鉴于当前市场条件，是否不再采用下行预案，对未来股票薪酬的看法 - 目前不需要采用下行预案，销售情况良好，公司对明年上半年收入有较好的可见性，2023年奖金池将重置至约9000万美元，股票薪酬重置接近5600万美元，奖金池可根据业绩灵活调整，公司在控制薪资方面表现良好 [91][92][93] 问题6: 2023年调整后每股收益增长预期略低于中期目标，是否仍能在未来2 - 3年实现中期指引 - 公司认为能够实现每股收益增长目标，考虑因素包括预计2023年税率为12.5% - 13.5%，可能有一次性项目和期权行使对税率有利，未在2023年模型中考虑股票回购，若进行股票回购将对每股收益有积极影响，若利润率表现更好也将提升每股收益 [96][97][98] 问题7: 2023年有机增长在卖方和买方ASV方面是否有差异，不将CUSIP纳入有机增长的说明以及其对全年增长的影响 - 买方和卖方业务管道都表现强劲，9%的增长是不同类型公司的健康组合，CUSIP将在2023财年下半年纳入有机增长，会使增长略有下降，但公司已在全年增长中考虑该因素 [103][104][105] 问题8: 如何解读未来几年利润率扩张承诺，以及2023年利润率的季节性情况 - 公司承诺未来几年平均每年实现50 - 75个基点的利润率扩张，2025年调整后运营利润率达到35%左右，会在下行时保护利润率，上行时根据员工表现调整奖金，2023年利润率可能在上半年略高，下半年因招聘和奖金情况可能有所变化 [108][111][117] 问题9: 公司收入增长目标和ASV增长目标中，收入目标似乎高于历史季节性情况，是否有不同的季节性预期或对管道的信心 - 公司预计季节性不会有太大变化，去年通过销售激励措施在第一季度取得较好成绩，今年也有类似计划，预计超过一半的ASV将在下半年获得，2022年下半年强劲的ASV将转化为2023年上半年的收入，市场条件也有利于与客户讨论成本效率问题，公司在竞争中表现出色 [120][121][122] 问题10: 近期财富业务胜利的规模、何时计入ASV以及与竞争对手相比的主要差异化因素 - 该财富业务胜利在8月完成，对2022年收入影响较小，将在2023年全部体现，是一个不错的七位数以上的胜利，涉及数千个财富顾问桌面，核心产品和Advisor Dashboard是推动财富业务胜利的关键因素，该业务正在成为公司收入的重要组成部分 [125][126][127] 问题11: 在宏观背景下，客户需求情况如何，客户对话情况以及是否预计有交易推迟 - 部分交易完成时间有所延长，如对冲基金业务，但客户的数字化转型仍在进行，公司有能力帮助客户提高效率，客户对公司的能力和产品有较高认可度，即使客户预算受限，公司仍将是他们首选的合作伙伴 [130][131][133] 问题12: 预计明年对技术和内容的投资增长与今年相比如何变化 - 预计投资仍将在产品和人员之间平均分配，继续投入深领域、私人市场、财富、ESG等领域，与ABA合作对CUSIP Global Services有一些投资想法，同时还有上行和下行预案，根据情况可进行其他投资 [145][146] 问题13: 2023年有机ASV加专业服务增长预计减速至约8%，除CUSIP增长较慢外，还有哪些因素导致增长减速 - 公司认为从指导中点来看，增长约为9%，考虑到CUSIP在下半年纳入有机增长，增长减速并不明显，2022年结束时增长率为9.3% - 9.4%，指导中点约为8.9% - 9% [147][148] 问题14: 第四季度成本较第三季度增加约2600万美元（扣除一次性项目）的原因，以及对明年成本的预期 - 主要原因是技术费用增加，包括云利用率提高和软件摊销增加，还有一些补偿和差旅费用增加，预计明年利息费用约为6000万美元，资本支出中点约为6800万美元，公司正在重新审视云转型策略 [152][153][156] 问题15: 公司业务管道的薄弱环节在哪里 - 公司未详细透露业务管道的薄弱环节，认为业务和地区增长计划广泛，今年各业务和地区的增长率在8% - 12%之间，预计未来情况不会有太大不同 [160][161] 问题16: CUSIP业务的定价能力与公司其他业务相比如何，产品增强投资的上市时间以及是否会影响2023年CTS利润率 - 目前投资刚开始，不会对利润率产生重大影响，今年也不会有明显的收入影响，CUSIP业务的定价需考虑与美国银行家协会的合作和应收账款情况，目前正在改善应收账款回收情况，预计不会对利润率产生影响 [165][166][169] 问题17: 2023年新的利润率指导是否排除了第三季度电话会议中提到的2400 - 3600万美元成本节约以及2023年潜在的提价因素 - 2023年利润率指导包括提价因素，公司有下行预案，若情况变差，奖金、差旅和娱乐费用、 discretionary项目支出等可进行调整，公司认为有2% - 3%的定价灵活性 [170][171][172] 问题18: 鉴于美元强势，为何外汇对公司收入有积极影响 - 外汇对公司收入的影响主要是由于在新兴市场的员工奖金储备产生的翻译风险，美元走强导致这部分风险无法对冲，此外，部分收购业务的奖金支付也增加了成本 [177][178]

业绩总结 - 2022财年总收入为18.44亿美元，超出指导范围的18亿至18.3亿美元[15] - 调整后的稀释每股收益（EPS）为3.13美元，同比增长8.7%[17] - 第四季度的有机收入为4.52亿美元，同比增长10.3%[17] - 2022年全年GAAP收入为1,843,892千美元，同比增长15.9%[26] - 2022年第三季度GAAP收入为499,297千美元，同比增长21.2%[26] 用户数据 - 客户保留率为92%，较2021年同期变化1%[20] - CUSIP全球服务的年订阅价值（ASV）为1.65亿美元，预计在2025财年将实现中高个位数增长[19] 未来展望 - 2023财年预计收入在21亿到21.15亿美元之间[24] - 2023财年有机ASV增长预期为8%至9%[22] - 2023财年调整后每股收益预计在14.50到14.90美元之间[36] - 2023财年有效税率预计在12.5%到13.5%之间[24] - 预计2023财年有机ASV和专业服务增长在150到180百万美元之间[24] 新产品和新技术研发 - 2022财年有42年的连续收入增长，年均订阅价值（ASV）同比增长9.3%[6] 财务指标 - 调整后的运营利润率为31.5%，较去年同期的31.6%略有下降[17] - 2022财年调整后的运营利润率为33.9%，在指导范围内的33%至34%[15] - 2022年第三季度调整后营业收入为157,478千美元，同比增长20.8%[28] - 2022年第三季度调整后净收入为121,512千美元，同比增长9.6%[31] - 2022年第三季度调整后EBITDA为158,514千美元，同比增长15.9%[29] - 2022年第三季度自由现金流为136,146千美元，同比下降20.5%[32] 税务信息 - 2022财年有效税率为12.3%，在指导范围内[15]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 截至2022年5月31日的三个月，公司营收488,751千美元，2021年同期为399,558千美元，同比增长22.3%[13] - 截至2022年5月31日的九个月，公司营收1,344,595千美元，2021年同期为1,179,551千美元，同比增长14.0%[13] - 2022年5月31日单季度，美洲、EMEA、亚太地区收入分别为309740千美元、128326千美元、50685千美元，2021年同期分别为253786千美元、106833千美元、38939千美元[53] - 2022年5月31日累计9个月，美洲、EMEA、亚太地区收入分别为850312千美元、357920千美元、136363千美元，2021年同期分别为746112千美元、318103千美元、115336千美元[53] - 2022年5月31日单季度总营收488751千美元，2021年同期为399558千美元[53] - 2022年5月31日累计9个月总营收1344595千美元，2021年同期为1179551千美元[53] - 2022财年第三季度收入为4.888亿美元，较上年同期增长22.3%[211] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 截至2022年5月31日的三个月，公司净利润74,910千美元，2021年同期为100,679千美元，同比下降25.6%[13] - 截至2022年5月31日的九个月，公司净利润292,495千美元，2021年同期为298,528千美元，同比下降2.0%[13] - 2022年净收入为292,495千美元，2021年为298,528千美元[24] - 截至2022年5月31日的三个月，净收入为74,910千美元[26] - 截至2022年5月31日的九个月，净收入为292,495千美元[26] - 截至2021年5月31日的三个月，净收入为100,679千美元[28] - 截至2021年5月31日的九个月，净收入为298,528千美元[29] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 截至2022年5月31日，公司总资产4,068,564千美元，2021年8月31日为2,224,940千美元，增长82.9%[19] - 截至2022年5月31日，公司总负债2,800,842千美元，2021年8月31日为1,208,587千美元，增长131.8%[19] - 截至2022年5月31日，公司股东权益1,267,722千美元，2021年8月31日为1,016,353千美元，增长24.7%[19] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，按公允价值计量的总资产分别为269,887,000美元和279,988,000美元[60] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，按公允价值计量的总负债分别为4,181,000美元和3,963,000美元[60] - 截至2022年5月31日，股东总权益为1,267,722千美元；截至2021年5月31日，为1,031,299千美元[26][29] - 截至2022年5月31日，公司债务本金总额为21.25亿美元，估计公允价值为2.047943亿美元，未摊销折扣和债务发行成本为198.58万美元，债务净账面价值为2.105142亿美元[70] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，现金流套期保值的总名义价值分别为856,097,000美元和442,228,000美元[81] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，衍生资产公允价值分别为8,605,000美元和1,384,000美元，衍生负债公允价值分别为3,963,000美元和4,181,000美元[82] - 截至2022年5月31日，无形资产总账面价值为21.3494亿美元，累计摊销2.22202亿美元，净账面价值为19.12738亿美元，加权平均使用寿命为32.8年，不含CGS收购资产的加权平均使用寿命为9.9年[102] - 截至2022年5月31日，租赁使用权资产净额为1.769亿美元，租赁负债为2.578亿美元，剩余租赁期限从不到一年至近14年[113] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，长期债务分别为2.105142亿美元和574.535万美元[118] - 截至2022年5月31日，按合同到期日计算，2025年债务到期金额为8.75亿美元，之后为12.5亿美元，总计21.25亿美元[120] - 截至2022年5月31日和2021年5月31日，公司记录的债务利息费用分别为1580万美元和200万美元；截至2022年5月31日和2021年5月31日的九个月，分别为1960万美元和600万美元[144] - 截至2022年5月31日和2021年8月31日，公司未偿债务的年初至今加权平均利率分别为1.75%和1.38%[145] - 截至2022年5月31日，应收账款准备金为340万美元，而2021年8月31日为640万美元[159] - 截至2022年5月31日，流通在外普通股股数为37,971千股，2021年同期为37,771千股[162] - 截至2022年5月31日，累计其他综合损失为77,134千美元，2021年8月31日为38,962千美元[170] - 截至2022年5月31日，美洲、EMEA和亚太地区的资产分别为3,246,871千美元、580,070千美元和241,623千美元，总资产为4,068,564千美元[195] 财务数据关键指标变化 - 综合收益 - 截至2022年5月31日的三个月，综合收益为53,624千美元，2021年同期为109,917千美元，同比下降51.2%[15] - 截至2022年5月31日的九个月，综合收益为254,323千美元，2021年同期为318,563千美元，同比下降20.1%[15] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2022年5月31日，基本每股收益为1.97美元，2021年同期为2.66美元，同比下降25.9%[13] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年净现金提供的经营活动为386,924千美元，2021年为370,249千美元[24] - 2022年净现金使用的投资活动为2,018,269千美元，2021年为88,404千美元[24] - 2022年净现金提供的融资活动为1,488,556千美元，2021年为 - 214,758千美元[24] - 2022年现金及现金等价物期末余额为526,966千美元，2021年为658,340千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 公允价值层级 - 公司现金等价物中的公司货币市场基金属公允价值层级1[55] - 公司共同基金和衍生工具属公允价值层级2[57] 财务数据关键指标变化 - 减值费用 - 2022年第一季度和前三季度，公司分别产生4880万美元和6220万美元与租赁使用权资产及物业、设备和租赁改良相关的减值费用[66] - 2022年截至5月31日的三个月和九个月，租赁使用权资产减值费用分别为2420万美元和3150万美元[117] 财务数据关键指标变化 - 套期保值 - 截至2022年5月31日，公司维持外汇远期合约以对冲部分主要与英镑、印度卢比、欧元和菲律宾比索相关的风险敞口，对冲比例为25% - 75%[74] - 截至2022年5月31日，用美元购买菲律宾比索和印度卢比的外汇远期合约总名义价值分别为14亿比索和26亿卢比，购买欧元和英镑的总名义价值分别为3740万欧元和4120万英镑[75] - 2020年3月5日，公司签订名义金额为2.875亿美元的利率互换协议，2022年3月1日终止该协议，获得一次性收益350万美元[76] - 2022年3月1日，公司签订名义金额为8亿美元的利率互换协议，截至2022年5月31日，名义金额为7亿美元，固定利率为1.162%[77] - 截至2022年5月31日的三个月，外汇远期合约在现金流套期关系中的税前损失为411.4万美元，利率互换协议收益为562.9万美元[83] - 截至2022年5月31日的九个月，外汇远期合约在现金流套期关系中的税前损失为769万美元，利率互换协议收益为1200.7万美元[85] - 截至2022年5月31日，公司估计与现金流套期相关的200万美元税前衍生工具净收益将在未来12个月内重新计入收益[86] 财务数据关键指标变化 - 收购相关 - 2022年3月1日，公司以19.32亿美元现金收购CGS，其管理着包含60种不同数据元素的数据库，可唯一识别超5000万种全球金融工具[89] - CGS收购中，可摊销无形资产中创收合同公允价值15.83亿美元，客户关系1.64亿美元，收购数据库4600万美元，商誉2.06981亿美元[92] - 2021年10月12日，公司以5000万美元收购Cobalt，其是私募资本行业领先的投资组合监测解决方案提供商[95] - Cobalt收购中，软件技术公允价值775万美元，客户关系480万美元，商誉4355.4万美元[97] - 2020年11月2日，公司以4190万美元收购TVL，其是领先的环境、社会和治理信息提供商[98] - TVL收购中，软件技术公允价值810万美元，商标280万美元，客户关系90万美元，商誉3005.8万美元[99] - 截至2022年5月31日的九个月，美洲、EMEA和亚太地区商誉余额分别为6.80837亿美元、2.95486亿美元和253.7万美元，较2021年8月31日有变动[101] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为2150万美元和820万美元；九个月分别为4060万美元和2340万美元[103] - 预计2022年剩余三个月至以后年度无形资产摊销费用总计19.12738亿美元[105] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月，所得税拨备分别为1040万美元和1360万美元，有效税率分别为12.2%和11.9%；九个月分别为3470万美元和5060万美元，有效税率分别为10.6%和14.5%[107][108][109] 财务数据关键指标变化 - 租赁成本 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月，租赁成本中经营租赁成本分别为980万美元和1070万美元，可变租赁成本分别为320万美元和260万美元；九个月分别为3050万美元和3220万美元，890万美元和1030万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 债务发行与偿还 - 2019年3月29日公司签订2019信贷协议，获得7.5亿美元循环信贷额度，借款5.75亿美元，2019财年产生约90万美元债务发行成本，2022年3月1日终止该协议并摊销剩余40万美元资本化债务发行成本[121][123][125] - 2022年3月1日公司签订2022信贷协议，包括10亿美元定期贷款信贷额度和5亿美元循环信贷额度，借款10亿美元定期贷款和2.5亿美元循环贷款，第三季度产生约950万美元债务发行成本[126][127][130] - 2022年第三季度公司偿还2022定期贷款1.25亿美元，定期贷款需按季度分期偿还，每期还款为原本金的1.25%[131] - 2022年3月1日公司完成公开发行5亿美元2.900%的2027年到期高级票据和5亿美元3.450%的2032年到期高级票据，发行折扣280万美元，第三季度产生约910万美元债务发行成本[137][139] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 2020年3月5日公司签订2020互换协议，固定利率0.7995%，2022年3月1日终止并签订2022互换协议，固定利率1.162%[142] 财务数据关键指标变化 - 采购承诺与备用信用证 - 截至2021年8月31日公司与供应商的采购承诺总额为1.919亿美元，2022财年第二季度签订约1000万美元软件订阅协议，第三季度签订约2.75亿美元云托管合同[147] - 截至2022年5月31日公司有大约50万美元备用信用证未结清[150] 财务数据关键指标变化 - 税务审计与法律诉讼 - 公司目前正接受税务机关审计并预留潜在所得税调整准备金，同时涉及各类法律诉讼，但管理层认为最终结果不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[151][152] 财务数据关键指标

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机ASV加专业服务增长加速至10%，主要由分析业务驱动，各工作流解决方案和地区均表现强劲 [7] - 第三季度GAAP收入同比增长22%至4.89亿美元，有机收入增长10%至4.42亿美元 [28] - 第三季度调整后EPS同比增长38%，调整后EBITDA同比增长30%至1.73亿美元，自由现金流同比增长45%至1.77亿美元 [9][36] - 第三季度GAAP运营利润率同比下降956个基点至19.9%，调整后运营利润率同比扩大500个基点至36.6% [10][32] - 第三季度客户总数同比增长19%，用户数较上季度增加超2000人，同比增长12%，客户留存率为92%，ASV留存率超95% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究和咨询、分析解决方案以及CUSIP Global Services推动增长，各地区的3个工作流解决方案均加速增长 [29] - 内容和技术解决方案（CTS）业务中，内容精炼厂推动增长，CUSIP Global Services表现良好，预计2022财年贡献约500万美元ASV [13][37] - 投资组合分析和交易产品在买方业务中推动广泛增长，前台能力持续增强，多资产类别投资组合分析需求健康 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机ASV增长加速至10.1%，由研究和咨询业务带动，工作站推动新业务，财富客户推动扩张 [18] - EMEA地区ASV增长加速至8.3%，工作站销售推动增长，资产经理和银行是主要驱动力，国际价格上涨和工作站扩张带来ASV增长 [19] - 亚太地区表现强劲，ASV增长14.3%，由资产经理和资产所有者的需求驱动，CTS和分析业务均有贡献 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大内容精炼厂规模、提供下一代工作流解决方案以及通过开放平台和超个性化提升客户体验等战略举措，以推动收入增长并占领更多市场份额 [11] - 持续投资内容精炼厂，在ESG、深度行业、实时、私人市场和财富等领域拓展业务，这些投资将推动未来客户需求和业务增长 [17] - 公司的开放平台、内容精炼厂和个性化工作流解决方案使其在竞争中脱颖而出，文化也是关键差异化因素，公司致力于吸引、留住和培养顶尖人才 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，进入2022财年第四季度，业务势头良好，有望在年底取得佳绩，并重申2022财年的业绩指引，多数指标预计在先前提供范围的高端增长，有效税率预计在低端 [6][21][48] - 公司在波动市场中具有韧性，订阅业务模式提供稳定性，历史上在多个下行周期中表现出色，已制定应对潜在低迷情景的计划，可削减部分运营费用以维持利润率 [22][44][45] 其他重要信息 - 3月1日，公司发行了首笔投资级高级票据，包括5亿美元的2.9% 5年期高级票据和5亿美元的3.45% 10年期高级票据，并更新了信贷协议 [40] - 公司已对冲80%的总债务浮动利率风险，为期24个月，第三季度对定期贷款进行了1.25亿美元的计划还款，预计未来三个季度各还款1.25亿美元，以实现2 - 2.5倍的总杠杆目标 [41][42] - 第三季度，公司连续第23年提高定期季度股息，增幅为8.5%，每股股息为0.89美元 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何不提高业绩指引，是否收到客户受宏观放缓影响的反馈 - 公司对第四季度业务有信心，认为业务处于指导范围的高端，但考虑到市场条件和税收的不确定性，保持谨慎是明智的 [52][54] 问题: 产品管道如何帮助公司在经济放缓时实现增长 - 公司在多个业务领域有产品优势，包括买方投资组合生命周期、开放平台集成、工作站业务和内容投资等，这些优势使公司在市场低迷时更具竞争力 [57][61] 问题: 专业服务在经济衰退期间的表现，以及CUSIP非订阅业务的情况 - 专业服务主要用于实施分析套件，预计不会成为公司的逆风；CUSIP非订阅业务占比15%，若资本市场活动放缓，该部分收入可能略有下降，但对公司整体影响较小 [65][66][67] 问题: 费用方面的情况，以及如何看待正常化运营利润率 - 房地产调整基本完成，预计未来三年可释放1000 - 1400万美元可再投资资金；人员成本方面，奖金池增加抵消了工资略低的影响；第三方数据成本预计上涨约3%；公司对实现35% - 36%的调整后运营利润率目标有信心 [68][70][74] 问题: 大型合作伙伴关系和财富管理业务的管道情况 - 公司在欧洲有一笔由核心内容驱动的大型合作伙伴交易，推动了欧洲和CTS业务的增长；财富管理业务分布广泛，有稳定的大型交易管道，团队表现出色，未来有更大机会 [78][79] 问题: 第四季度指引中利润率明显放缓的原因 - 公司在第四季度可能会增加招聘和奖金支出，同时税收情况存在不确定性，因此保持谨慎指引，但如果业务表现良好，仍有可能超出预期 [81][82] 问题: ASV指引未变，是否与季节性变化或销售激励结构调整有关 - 销售激励结构调整使公司鼓励销售人员提前完成ASV目标，避免过度依赖第四季度；与去年相比，今年第四季度银行业务的增长可能不如去年强劲 [85][86] 问题: 竞争对手Bloomberg的变化是否会为公司带来新的竞争机会 - 公司虽关注竞争环境，但预计本季度不会从该变化中获得重大推动，但对长期前景持乐观态度，因为公司在工作站方面的投资具有差异化优势 [89] 问题: 定价趋势和定价模式的变化 - 公司今年成功实现了额外100个基点的定价提升，产品套餐简化也增加了价值捕获；目前定价为平台的4%，国际价格上涨带来了1000万美元的ASV提升，价格实现对公司非常重要 [92][94] 问题: 从收入角度看，公司的可见性是否提高，订阅合同是否有变化，以及客户反馈 - 公司目前最多能对未来两个季度的业务有较高的预测确定性；大部分客户签订了多年期合同，为公司提供了一定的可见性；公司注重客户成功，采取了多种措施提高客户留存率 [97][98][116] 问题: 公司内部预期的积极惊喜因素是什么 - 工作站业务的增长超出预期，团队对此感到鼓舞；CUSIP业务的表现也比预期更好，其整合顺利，对公司的利润率和投资计划有积极帮助 [100][103][104] 问题: 在经济衰退时，公司的竞争格局会如何变化，能否继续获得市场份额 - 买方公司在资产和收入下降时会关注预算，但这也为公司提供了与客户沟通的机会；大型买方公司有整合内容和技术供应商的趋势，公司有能力提供全面的解决方案，因此有望在竞争中表现出色 [107][108][109] 问题: 公司企业业务的增长情况和占比 - 企业业务是公司增长最快的客户类型之一，在新客户获取方面表现出色；公司在投资者关系、并购和业务发展等领域有强大的产品，新的内容投资也为该业务带来了更多机会 [113] 问题: 在宏观环境下，客户留存率的未来趋势如何 - 难以预测客户留存率的未来趋势，但公司在客户留存方面有良好的趋势，销售团队的组织和对客户成功的关注起到了积极作用，按公司类型细分销售团队也有助于提高客户留存率 [116][117] 问题: 第四季度利润率指引较低的具体原因 - 第四季度可能会增加招聘和奖金支出，公司保持谨慎指引，但希望业务表现能继续保持良好，最终结果有待观察 [120][121] 问题: ESG和TruValue产品的客户反馈、产品现状和发展前景 - ESG产品已集成到FactSet工作站和核心内容平台，并将覆盖范围扩展到私人市场；该产品的方法论具有差异化，但需要对客户进行教育；公司在ESG领域的投资增加，数据收集工作进展顺利，业务增长良好 [123][124][125] 问题: 股市下跌和资产价值下降是否影响公司的交易成交和销售周期 - 除了对冲基金业务有轻微放缓迹象外，公司未看到其他业务有明显变化；客户会关注预算，但公司认为自己处于有利地位，能够帮助客户并继续投资和增长 [127][128] 问题: CUSIP收购时应收账款DSO是否较高，以及如何影响自由现金流建模 - CUSIP的应收账款有所增加，公司意识到需要加强收款工作，以降低该指标；公司提醒投资者关注第四季度奖金应计、股息增加和应收账款管理等事项 [131][132][134]

业绩总结 - 第三季度2022年，FactSet的总收入为488,751千美元，同比增长22.3%[32] - 有机收入为441,693千美元，同比增长10.5%[45] - 调整后的营业收入为179,066千美元，同比增长41.6%[32] - 调整后的稀释每股收益为3.76美元，同比增长38.2%[33] - 第三季度的调整后营业利润率为36.6%，较去年同期的31.6%提高500个基点[32] 用户数据 - CUSIP全球服务的年订阅价值（ASV）预计在2022财年贡献500万美元[35] - ASV保留率超过95%，与2021年持平[38] - 客户保留率为92%，较2021年提高120个基点[38] 未来展望 - 预计2022财年的有机ASV和专业服务增长为8%-9%[41] - 预计2022财年的收入在1,800百万至1,830百万美元之间[41] - 2022财年的收入预期范围为18亿至18.3亿美元[53] - 2022财年的调整后营业收入预期为594百万至622百万美元[53] - 2022财年的调整后净收入预期为492百万至507百万美元[53] - 2022财年的稀释每股收益预期为12.75至13.15美元[54] 其他信息 - 2022年第二季度的调整后营业收入为179,066千美元，同比增长41.6%[47] - 2022年第二季度的净收入为74,910千美元，同比下降25.6%[47] - 2022年第二季度的调整后净收入为145,794千美元，同比增长39.1%[47] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为173,477千美元，同比增长30.1%[48] - 2022年第二季度的自由现金流为176,568千美元，同比增长45.1%[51] - 2022年第二季度的调整后营业利润率为36.6%[47]

公司整体财务关键指标变化 - 截至2022年2月28日的六个月，公司营收为855,844千美元，2021年同期为779,993千美元，同比增长9.72%[10] - 截至2022年2月28日的六个月，公司净利润为217,585千美元，2021年同期为197,849千美元，同比增长9.97%[10] - 截至2022年2月28日，公司总资产为2,374,157千美元，2021年8月31日为2,224,940千美元，增长6.70%[15] - 截至2022年2月28日，公司总负债为1,158,176千美元，2021年8月31日为1,208,587千美元，下降4.17%[15] - 截至2022年2月28日，公司股东权益为1,215,981千美元，2021年8月31日为1,016,353千美元，增长19.64%[15] - 2022年经营活动产生的净现金为194,952千美元，2021年为229,936千美元，下降15.21%[18] - 2022年投资活动使用的净现金为70,814千美元，2021年为69,748千美元，增长1.53%[18] - 2022年融资活动使用的净现金为26,417千美元，2021年为146,659千美元，下降82.00%[18] - 2022年现金及现金等价物净增加91,147千美元，2021年为17,079千美元，增长433.79%[18] - 截至2022年2月28日，现金及现金等价物为773,012千美元，2021年同期为602,684千美元，增长28.26%[18] - 截至2022年2月28日的三个月，公司净收入为109,938千美元，其他综合损失为1,822千美元，股东权益总额为1,215,981千美元[21] - 截至2022年2月28日的六个月，公司净收入为217,585千美元，其他综合收入为 - 16,886千美元，股东权益总额为1,215,981千美元[21] - 截至2021年2月28日的三个月，公司净收入为96,643千美元，其他综合收入为10,580千美元，股东权益总额为980,468千美元[23] - 截至2021年2月28日的六个月，公司净收入为197,849千美元，其他综合损失为10,797千美元，股东权益总额为980,468千美元[24] - 2022年2月28日止三个月和六个月，所得税拨备分别为1200万美元和2430万美元，去年同期分别为1800万美元和3700万美元[90][91] - 2022年2月28日止三个月和六个月，有效税率分别为9.9%和10.0%，去年同期分别为15.7%和15.8%[89] - 截至2022年2月28日，累计其他综合损失为5584.8万美元，2021年8月31日为3896.2万美元[135] - 2022年2月28日止三个月和六个月，基本每股收益分别为2.91美元和5.77美元，摊薄每股收益分别为2.84美元和5.63美元；2021年同期基本每股收益分别为2.55美元和5.21美元，摊薄每股收益分别为2.50美元和5.12美元[137] - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为1550万美元和2590万美元；2021年同期分别为1100万美元和2230万美元[139] - 2022年2月28日止三个月，公司总营收431,119,000美元，运营收入123,348,000美元，资本支出11,963,000美元；六个月营收855,844,000美元，运营收入246,009,000美元，资本支出20,546,000美元[158] - 2021年2月28日止三个月，公司总营收391,788,000美元，运营收入116,133,000美元，资本支出10,425,000美元；六个月营收779,993,000美元，运营收入237,163,000美元，资本支出28,758,000美元[158] - 2022财年第二季度收入4.311亿美元，同比增长10.0%，各地区和工作流程收入均增长，有机收入增长贡献9.9% [189] - 2022年2月28日结束的三个月内，营业收入增长6.2%，摊薄后每股收益增长13.6%[192] - 2022年2月28日结束的三个月内，营业利润率降至28.6%，上年同期为29.6%[192] - 截至2022年2月28日，有机年度订阅价值加专业服务总计17.4亿美元，较2021年2月28日增长9.4%[190][208] - 截至2022年2月28日，报告的年度订阅价值加专业服务为17.502亿美元，货币影响为0.9百万美元，收购带来的年度订阅价值为 - 720万美元，有机年度订阅价值加专业服务为17.439亿美元，增长率为9.4%[205] 各地区业务线收入数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区收入分别为273,659千美元、114,591千美元、42,869千美元，2021年同期分别为247,991千美元、105,493千美元、38,304千美元[47] - 2022年2月28日止六个月，美洲、EMEA、亚太地区收入分别为540,572千美元、229,594千美元、85,678千美元，2021年同期分别为492,327千美元、211,270千美元、76,396千美元[47] 公司资产与负债分类数据关键指标变化 - 2022年2月28日，公司一级资产（企业货币市场基金）为167,562千美元，二级资产（共同基金和衍生工具）为39,576千美元，二级负债（衍生工具）为2,110千美元[53] - 2021年8月31日，公司一级资产（企业货币市场基金）为232,519千美元，二级资产（共同基金和衍生工具）为37,368千美元，二级负债（衍生工具）为4,181千美元[53] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，公司2019年循环信贷安排公允价值为5.75亿美元，近似账面价值，归类为二级[58] - 截至2022年2月28日，公司一级资产（企业货币市场基金）为167,562千美元，二级资产（共同基金和衍生工具）为39,576千美元，二级负债（衍生工具）为2,110千美元[53] - 截至2022年2月28日，衍生工具的总名义价值为3.87109亿美元，2021年8月31日为4.42228亿美元[68] - 截至2022年2月28日，衍生工具的公允价值资产为459.2万美元，负债为211万美元；2021年8月31日资产为138.4万美元，负债为418.1万美元[69] - 截至2022年2月28日，公司确认使用权资产净额为2.062亿美元，租赁负债为2.643亿美元[94] - 截至2022年2月28日，公司从2019年循环信贷安排中借款5.75亿美元，可用额度为1.75亿美元[102] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，2019年循环信贷安排未偿金额的年初至今加权平均利率分别为1.36%和1.38%[104] - 截至2022年2月28日，美洲、EMEA和亚太地区的资产分别为1,468,121,000美元、659,961,000美元和246,075,000美元，总资产为2,374,157,000美元[158] - 2021年8月31日，美洲、EMEA和亚太地区的资产分别为1,144,693,000美元、842,652,000美元和237,595,000美元，总资产为2,224,940,000美元[158] 公司租赁相关数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司与租赁使用权资产等相关的减值费用分别为970万美元和1340万美元[57] - 2022年2月28日止三个月和六个月，经营租赁成本分别为1020万美元和2070万美元，可变租赁成本分别为290万美元和580万美元[96] - 2022年2月28日止三个月和六个月，租赁使用权资产减值费用分别为580万美元和720万美元[98] 公司衍生工具相关数据关键指标变化 - 截至2022年2月28日，公司维持外汇远期合约，对冲英镑、欧元、印度卢比和菲律宾比索敞口，对冲比例为25% - 50%，合约到期时间为2022财年第三季度至2023财年第一季度[62][63] - 截至2022年2月28日，购买菲律宾比索和印度卢比的外汇远期合约名义总值分别为0.90亿比索和17亿卢比，购买欧元和英镑的名义总值分别为2300万欧元和2430万英镑[64] - 2020年3月5日，公司签订名义金额为2.875亿美元的利率互换协议，截至2022年2月28日，已从2019年循环信贷安排中借款5.75亿美元，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加0.875% [65] - 2022年2月28日止三个月，现金流套期的衍生工具税前总收益为376.1万美元，2021年同期为334.1万美元；六个月总收益为280.2万美元，2021年同期为353.3万美元[71] - 截至2022年2月28日，预计与外汇远期合约相关的190万美元税前净衍生损失将在未来12个月内重分类至收益[72] - 2022年3月1日公司签订名义金额8亿美元的利率互换协议，以1.162%的固定利率对冲浮动SOFR利率未偿债务，目标对冲比率80%，协议于2024年2月28日到期[172] 公司收购相关情况 - 2022年3月1日，公司以19.25亿美元现金收购CUSIP Global Services [79] - 2021年10月12日，公司以5000万美元收购Cobalt Software，2020年11月2日，以4190万美元收购Truvalue Labs [80][83] - 2020年11月2日收购TVL，总购买价格为4.1916亿美元，商誉达3010万美元[85] - 截至2022年2月28日六个月，美洲、EMEA和亚太地区商誉余额分别为4.73857亿美元、3.09477亿美元和283.8万美元，总计7.86172亿美元[86] - 2022年3月1日公司完成以19.25亿美元现金收购CUSIP Global Services，该数据库管理60种不同数据元素，识别超5000万种全球金融工具[159] - 2021年12月27日，公司达成以19.25亿美元现金收购CGS的最终协议，该收购于2022年3月1日完成[193] - CGS管理着包含60种不同数据元素的数据库，可唯一识别超5000万种全球金融工具[193] 公司融资与债务相关情况 - 2022年3月1日，公司签订2022年信贷协议，从2022年定期贷款安排借款10亿美元，从2022年循环信贷安排借款2.5亿美元[108] - 2022年3月1日，公司完成公开发行，2027年到期的2.900%优先票据本金总额为5亿美元，2032年到期的3.450%优先票据本金总额为5亿美元[110] - 2022年3月1日公司完成公开发行5亿美元2.900%的2027年到期高级票据和5亿美元3.450%的2032年到期高级票据，净收益9.90925亿美元[162] - 2022年3月1日公司签订2022年信贷协议，包括10亿美元定期贷款信贷安排和5亿美元循环信贷安排，同日分别借款10亿美元和2.5亿美元[165][166] - 2022年3月1日公司终止2019年信贷协议并偿还全部借款，摊销剩余40万美元资本化债务发行成本，终止2020年互换协议将在2022财年第三季度确认350万美元一次性收益[173] - 2022年信贷协议规定贷款利息计算方式，循环信贷安排承诺费为每日未使用金额的0.10% - 0.25%，定期贷款安排需按原本金的5.0%进行年度摊销[167][168] 公司采购与承诺相关情况 - 截至2021年8月31日，公司与供应商的采购承诺总额为1.919亿美元，2022财年第二季度签订软件订阅协议，采购承诺约为1000万美元[112] - 截至2022年2月28日，公司有未偿还备用信用证约60万美元[114] 公司股票相关情况 - 截至2022年2月28日，应收账款准备金为430万美元，2021年8月31日为640万美元[123] - 2022年2月28日止三个月，公司未根据现有股票回购计划进行回购，2021年同期回购221,959股，金额为7150万美元；2022年2月28日止六个月，回购46,200股，金额为1860万美元，2021年同期回购353,759股，金额为1.146

整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q3营收4.24725亿美元，2020年同期为3.88206亿美元[10] - 2021年Q3净利润1.07647亿美元，2020年同期为1.01206亿美元[10] - 2021年Q3基本每股收益2.86美元，2020年同期为2.66美元[10] - 2021年11月30日总资产22.54364亿美元，8月31日为22.2494亿美元[15] - 2021年11月30日总负债11.55469亿美元，8月31日为12.08587亿美元[15] - 2021年Q3经营活动产生的净现金为7291.8万美元，2020年同期为8927.6万美元[17] - 2021年Q3投资活动使用的净现金为5885.1万美元，2020年同期为5832.2万美元[17] - 2021年Q3融资活动使用的净现金为1648.2万美元，2020年同期为5637.7万美元[17] - 2021年Q3现金及现金等价物净减少796.5万美元，2020年同期为2546.8万美元[17] - 2021年11月30日现金及现金等价物为6.739亿美元，8月31日为6.81865亿美元[15][17] - 截至2021年11月30日三个月末，公司普通股数量从期初41,163,192股增至期末41,372,890股，库存股从3,547,773股增至3,600,720股，股东权益总额从1,016,353千美元增至1,098,895千美元[19] - 2021年11月30日三个月内，公司净收入为107,647千美元，其他综合损失为18,708千美元[19] - 2021年总营收为424,725千美元，2020年为388,206千美元，其中美洲地区2021年为266,913千美元、2020年为244,337千美元，EMEA地区2021年为115,003千美元、2020年为105,777千美元，亚太地区2021年为42,809千美元、2020年为38,092千美元[41] - 2021年前三季度现金流套期保值衍生品税前影响为亏损95.9万美元，2020年同期为收益19.2万美元[64] - 2021年前三季度所得税费用为1230万美元，有效税率为10.2%；2020年同期为1900万美元，有效税率为15.8%[79] - 2021年和2020年用于计算基本和摊薄每股收益的净收入分别为107,647千美元和101,206千美元，基本每股收益分别为2.86美元和2.66美元，摊薄每股收益分别为2.79美元和2.62美元[120] - 2021年和2020年第三季度公司确认的基于股票的薪酬费用分别为1040万美元和1130万美元，截至2021年11月30日，与未归属奖励相关的总计1.329亿美元未确认薪酬费用预计将在2.6年的加权平均期间内确认[122] - 2021年和2020年第三季度，美洲、EMEA、亚太三个报告分部的总营收分别为424,725千美元和388,206千美元，总运营收入分别为122,661千美元和121,031千美元，总资本支出分别为8,583千美元和18,333千美元[138] - 截至2021年11月30日和2021年8月31日，公司三个报告分部的总资产分别为2,254,364千美元和2,224,940千美元[138] - 2022财年第一季度收入为4.247亿美元，同比增长9.4%，有机收入贡献了9.1%的增长[160] - 截至2021年11月30日的三个月内，营业收入增长1.3%，摊薄后每股收益增长6.5%，营业利润率从31.2%降至28.9%[163] - 2021年11 - 3月营收4.247亿美元，较去年同期增长9.4%，有机营收4.232亿美元，增长9.1%[190][191] - 2021年11 - 3月服务成本2.071亿美元，较去年同期增长10.1%，占营收比例为48.8%，较去年增加30个基点[200][201][202] - 2021年11 - 3月销售、一般及行政费用9490万美元，较去年同期增长20.0%，占营收比例为22.3%，较去年增加200个基点[200][205][206] - 2021年11 - 3月营业利润1.227亿美元，较去年同期增长1.3%，营业利润率降至28.9%，去年同期为31.2%[200][207][208] - 2021年11 - 3月净利润1.076亿美元，较去年同期增长6.4%，摊薄后每股收益2.79美元，增长6.5%[190] 各业务线数据关键指标变化 - 超过162,000名投资专业人士使用公司个性化解决方案[24] - 公司业务通过美洲、EMEA和亚太三个可报告细分市场增长，各细分市场主要通过研究与咨询解决方案、分析与交易解决方案、内容与技术解决方案三个工作流程提供洞察和信息[27] - 截至2021年11月30日，有机年度订阅价值加专业服务总计17.011亿美元，同比增长8.9%[161,173,174] - 截至2021年11月30日，美洲地区ASV为10.549亿美元，占总ASV的62.7%，有机ASV同比增长9.4%至10.482亿美元[176] - 截至2021年11月30日，EMEA地区ASV为4520万美元，占总ASV的26.9%，有机ASV同比增长7.2%至4534万美元[177] - 截至2021年11月30日，亚太地区ASV为1754万美元，占总ASV的10.4%，有机ASV同比增长13.6%至1762万美元[178] - 截至2021年11月30日，买方和卖方有机ASV增长率分别为8.5%和13.2%，买方客户约占有机ASV的83% [181] - 截至2021年11月30日，客户数量为6759个，较2020年的5939个增长13.8% [182] - 截至2021年11月30日，用户数量为162161个，较2020年的146696个增长10.5% [182] - 截至2021年11月30日，公司客户总数为6759个，较去年净增13.8%（820个）[184] - 截至2021年11月30日，使用FactSet的专业人士达162161人，较去年净增10.5%（15465人）[185] - 截至2021年11月30日，年度客户留存率按ASV计超95%，按客户百分比计约为91.7%，高于2020年的90.1%[186] - 美洲、EMEA、亚太地区营收分别为2.669亿、1.150亿、0.428亿美元，较去年同期分别增长9.2%、8.7%、12.4%[193] 会计准则相关 - 截至2021年11月30日，公司实施了财务会计准则委员会发布的所有适用新会计准则和更新，2021年11月30日止三个月内无新采用的有重大影响的准则或更新[33] - 公司于2021年9月1日采用所得税简化标准，该标准对合并财务报表无影响[33] - 公司正在评估2021年10月发布的企业合并会计准则和2020年3月发布的促进参考利率改革对财务报告影响的会计准则，预计均不会对合并财务报表产生重大影响[34] 收入确认与成本处理 - 公司大部分收入来自提供托管专有数据和分析平台的客户访问权，采用基于时间的产出进度衡量方法和随时间确认收入模型记录收入[36] - 客户合同中的履约成本作为资产确认，根据许可期限分别记录在预付费用和其他流动资产账户（当期部分）和其他资产账户（非当期部分），并与相关服务收入一致摊销[39] 公允价值相关 - 截至2021年11月30日和8月31日，公司无Level 3资产或负债[45] - 截至2021年11月30日，按公允价值计量的资产总计384,200千美元，负债总计4,459千美元；截至2021年8月31日，资产总计269,887千美元，负债总计4,181千美元[48][50] - 截至2021年11月30日和8月31日，2019年循环信贷安排的公允价值为5.75亿美元，近似其账面价值，归类为Level 2 [54] - 2021年11月30日止三个月，公司非金融资产或负债无需进行重大公允价值调整或计量[49] 套期保值相关 - 截至2021年11月30日，公司维持外汇远期合约，对冲英镑、欧元、印度卢比和菲律宾比索敞口，对冲比例为25% - 75%，合约在2022财年第二季度至2023财年第一季度到期[57] - 截至2021年11月30日，用美元购买菲律宾比索和印度卢比的外汇远期合约名义总值分别为14亿比索和26亿卢比，用欧元和英镑购买美元的名义总值分别为3680万欧元和3870万英镑[58] - 2020年3月5日，公司签订名义金额为2.875亿美元的利率互换协议，截至2021年11月30日，已从2019年循环信贷安排中借款5.75亿美元，利率为1个月LIBOR加0.875%，利率互换协议将于2024年3月29日到期[59] - 截至2021年11月30日，外汇远期合约名义总值为158,357千美元，利率互换协议名义总值为287,500千美元，现金流量套期总计445,857千美元；截至2021年8月31日，外汇远期合约名义总值为154,728千美元，利率互换协议名义总值为287,500千美元，现金流量套期总计442,228千美元[62] - 截至2021年11月30日，指定为套期工具的衍生资产总计1,669千美元，衍生负债总计4,459千美元；截至2021年8月31日，衍生资产总计1,384千美元，衍生负债总计4,181千美元[63] 收购相关 - 2021年10月12日，公司以5000万美元收购Cobalt Software，产生3990万美元商誉[70] - 2020年11月2日，公司以4190万美元收购Truvalue Labs，产生3010万美元商誉[73] - 截至2021年11月30日，各地区商誉余额为美洲4.69542亿美元、EMEA 3.10597亿美元、亚太288.6万美元，总计7.83025亿美元[76] - 2021年12月24日，公司达成最终协议，以19.25亿美元现金收购CGS，预计交易在2022年第一季度完成[139] - 为完成收购，公司将通过手头现金和承诺融资组合提供资金，PNC银行和美国银行将提供总计高达25亿美元的融资，包括5亿美元的循环信贷安排[142] - 收购完成后，公司计划在2022财年剩余时间暂停股票回购计划，除为抵消股票期权授予的摊薄而进行的少量回购[144] 租赁相关 - 截至2021年11月30日，公司确认使用权资产净额2.279亿美元，租赁负债2.81亿美元[83] - 2022 - 2026财年及以后最低租赁付款总额为3.40422亿美元，现值为2.80992亿美元[85] - 2021年前三季度经营租赁成本为1050万美元，可变租赁成本为290万美元[85] - 2021年加权平均剩余租赁期限为9.2年，加权平均折现率为4.3%[86] 债务相关 - 截至2021年11月30日，2019年循环信贷安排债务为5.75亿美元，长期债务为5.7458亿美元[87] - 2019年3月29日公司与PNC银行签订信贷协议，提供7.5亿美元循环信贷额度，可额外借款最高5亿美元，最低借款额2500万美元[88] - 公司已从2019年循环信贷额度中借款5.75亿美元，剩余1.75亿美元可提取，承诺费定价为0.10%[89] - 2019年循环信贷借款利率为每日LIBOR加0.875%利差，2021年11月30日和2021年8月31日加权平均利率分别为1.36%和1.38%[90] - 2019财年公司产生约90万美元债务发行成本，将在信贷协议期限内摊销[91] - 截至2021年8月31日，公司与供应商的采购承诺总额为1.919亿美元[94] - 截至2021年11月30日，公司有280万美元备用信用证未结清[97] 应收账款与准备金 - 截至2021年11月30日，应收账款准备金为440万美元，2021年8月31日为640万美元[107] 股票回购与股息 - 2021年和2020年截至11月30日的三个月，公司分别回购6747股和6728股普通股，花费290万美元和210万美元[111] - 2021年和2020年截至11月30日的三个月，公司分别回购46200股和131800股普通股，花费1860万美元和4310万美元[112] - 2021年和2020年第一季度，公司董事会宣布的普通股股息分别为每股0.82美元和0.77美元，总额分别为3097.3万美元和2926.6