个人投资历程 - 通过博客记录实现财务独立的旅程始于2011年 [2] - 从27岁时濒临破产到33岁实现财务自由 [2] - 实现财务自由的方法是保持远低于个人能力的消费水平并进行明智投资 [2] 投资策略与内容重点 - 专注于股息增长投资策略 [2] - 关注通过股息收益维持生活的模式 [2] - 重点研究被低估的高质量股息增长型股票和高收益投资机会 [2] - 内容涵盖其他长期投资机会 [2]

核心观点 - FactSet Research Systems Inc 预计在2025年8月季度实现每股收益4.15美元和营收约5.934亿美元 业绩可能推动股价波动 [2][3][6] - 公司财务指标显示估值水平较高且财务结构稳健 市盈率为26.12 债务权益比为0.75 流动比率为1.47 [5][6] - 业绩电话会中管理层对业务状况的讨论将影响股价变动的可持续性 [4] 财务业绩预期 - 2025年9月18日盘前发布季度财报 预期每股收益4.15美元 营收5.934亿美元 [2][6] - 截至2025年8月的季度预计实现同比增长 主要受营收增长驱动 [3][6] 市场估值指标 - 市盈率26.12 市销率6.06 企业价值与销售额比率6.61 [5] - 企业价值与经营现金流比率22.32 收益率为3.83% [5] - 债务权益比0.75 流动比率1.47 反映财务稳定性 [5][6] 行业竞争地位 - 公司为全球投资专业人士提供综合金融信息和分析应用 与彭博和汤森路透等企业竞争 [1]

财报预期 - 市场预计FactSet Research在截至2025年8月的季度财报中，盈利和营收将实现同比增长 [1] - 预计季度每股收益为4.15美元，同比增长11% [3] - 预计营收为5.9255亿美元，较去年同期增长5.4% [3] 预期修正趋势 - 过去30天内，季度共识每股收益预期被下调0.03%至当前水平 [4] - 最准确预期高于共识预期，显示分析师近期对该公司盈利前景转向乐观 [11] - 这导致盈利ESP（预期惊喜预测）为+2.07% [11] 盈利惊喜预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期和共识预期来预测实际结果偏离程度 [6][7] - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期 [8] - 当股票同时具备Zacks Rank第1、2或3级时，盈利ESP的预测能力会增强 [9] - 具备此组合的股票有近70%的概率实现盈利惊喜 [9] 历史惊喜记录 - 上一财季，公司实际每股收益为4.27美元，低于预期的4.31美元，惊喜度为-0.93% [12] - 在过去四个季度中，公司有三次盈利超出共识预期 [13] 综合评估与结论 - 公司当前Zacks Rank为第3级，与+2.07%的盈利ESP结合，表明其很可能超出共识每股收益预期 [11] - 尽管盈利超出预期并非股价上涨的唯一基础，但押注预计将超出盈利预期的股票确实能提高成功概率 [14][15] - FactSet显示出引人注目的盈利超预期潜力 [16]

As commercial bond markets fluctuate, FactSet expands its fixed income capabilities, adding more real-time pricing insights with integration of MarketAxess’ award-winning CP+ data NORWALK, Conn., Sept. 09, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- FactSet, a global financial digital platform and enterprise solutions provider, today announced availability of MarketAxess’ AI-powered CP+ data within the FactSet Workstation platform, making FactSet the only provider offering CP+ data directly within a terminal desktop environme ...

文章核心观点 - Factset Research Systems Inc被BetterInvesting Magazine选为2025年11月"值得研究的股票" 供投资者进行信息与教育用途研究 [1] - Robert Half Inc因被认为存在低估价值 同样被列入同一期杂志进行基本面研究 [3] 研究机构与方式 - 研究由独立编辑咨询与证券审查委员会执行 所有成员均持有CFA资格认证 [3] - 提供包含销售额、盈利、税前利润、股本回报率等综合基本面数据的单页报告 数据由全国投资者协会公司支持 [2] - 完整研究报告将于2025年11月发布于BetterInvesting Magazine [2] 机构背景 - BetterInvesting为全国性501(c)(3)非营利性投资教育组织 自1951年起服务投资者 [5] - 该机构亦称为全国投资者协会(NAIC) 已帮助超过500万人提升投资能力 [5] - 提供无偏见的投资教育课程和在线股票分析工具 通过专业员工与志愿者网络传播投资方法论 [5]

财报发布安排 - 公司将于2025年9月18日发布2025财年第四季度（截至2025年8月31日）财务业绩 [1] - 同日美东时间上午9点举行财报电话会议 包含现场问答环节 [1] - 电话会议需提前通过指定链接注册 注册后将获得拨号信息和专属访问密码 [2] 投资者材料获取 - 财报演示材料将于美东时间2025年9月18日上午8:30（电话会议开始前30分钟）公布在投资者关系网站 [3] - 会议回放将于美东时间2025年9月18日下午1点后上线 持续提供至2026年9月18日 [3] - 财报电话会议文字记录将通过FactSet CallStreet提供 [3] 公司业务概览 - 公司为全球金融数字平台和企业解决方案提供商 专注于增强金融智能 [4] - 平台整合专有金融数据、客户数据集、第三方资源和灵活技术 为买方、卖方、财富管理、私募股权和企业部门提供定制解决方案 [4] - 拥有47年行业经验 覆盖20个国家 提供多资产类别服务 [4] - 采用先进数据连接技术和AI工具 服务超8,800家全球客户和超220,000名个人用户 [4] - 公司为标普500指数成分股 致力于创新和长期客户成功 [4]

作者背景与投资方法论 - 作者为27岁意大利商业管理专业毕业生 于2024年完成CFA一级认证 目前是eToro平台上的公众投资者 [1] - 投资方法论基于基本面分析 重点关注公司实际经营成果而非股价技术图表 主要投资标的为股票与ETF 偏好美国公司同时覆盖欧洲及中国企业 [1] - 投资视角具有长期性和逆向特征 在Seeking Alpha发布文章旨在表达观点及交流 内容定位为娱乐性质 [1] 关于FactSet的估值观点 - 近期分析指出FactSet公司基本面稳健 但估值水平过高不符合买入标准 认为400美元每股是更合理的介入起点 [1] 披露声明 - 作者当前未持有任何提及公司的股票或衍生品头寸 但未来72小时内可能通过买入股票或看涨期权建立FactSet多头仓位 [2] - 文章内容为作者个人观点 仅接受Seeking Alpha平台报酬 与提及公司无商业关联 [2]

标普股息贵族指数新增成员 - 2025年1月标普股息贵族指数新增三家公司：Erie Indemnity（ERIE）、Eversource Energy（ES）和FactSet Research Systems（FDS）[1] - 入选原因是这些公司长期保持年度股息增长的记录[1] 股息投资相关资源 - 提供标普500股息贵族指数相关投资组合订阅服务[2] - 每日在Facebook/Dividend Dog Catcher平台发布NYSE交易日早间视频，重点分析候选投资标的[2] - 鼓励投资者对感兴趣或存疑的股票代码发表评论，以便纳入后续分析报告[2]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025财年第三季度收入为5.855亿美元，同比增长5.9%，主要受有机收入增长4.4%、收购相关收入增长1.4%和外汇汇率波动净增长0.1%推动[185] - 2025年截至5月31日的三个月营收为5.855亿美元，同比增长5.9%；九个月营收为17.248亿美元，同比增长5.1%[206][207][208] - 2025年截至5月31日的三个月，运营收入为1.942亿美元，同比下降4.1%；九个月为5.710亿美元，同比下降0.4%[206][220][229][231] - 2025年截至5月31日的三个月，运营利润率降至33.2%，上年同期为36.6%；九个月降至33.1%，上年同期为34.9%[220][230][232] - 2025年截至5月31日的三个月，净利润为1.485亿美元，同比下降6.1%；九个月为4.434亿美元，同比下降0.9%[206] - 2025年截至5月31日的三个月，摊薄后每股收益（EPS）为3.87美元，同比下降5.4%；九个月为11.53美元，同比下降0.4%[206] - 2025年3个月内，美洲地区运营收入降至8160万美元，同比减少7.0%，但收入增长6.7%[235,236] - 2025年3个月内，EMEA地区运营收入降至6900万美元，同比减少8.5%，但收入增长3.2%，净员工数增加47人[235,237] - 2025年3个月内，亚太地区运营收入增至4360万美元，同比增加10.8%，收入增长7.9%，净员工数增加147人[235,238] - 2025年前9个月，美洲地区运营收入降至2.365亿美元，同比减少5.5%，但收入增长5.7%[235,239] - 2025年前9个月，EMEA地区运营收入增至2.086亿美元，同比增加0.7%，收入增长3.1%，净员工数增加47人[235,242] - 2025年前9个月，亚太地区运营收入增至1.259亿美元，同比增加8.5%，收入增长6.8%，净员工数增加147人[235,243] - 2025年3个月内，净收入降至1.48542亿美元，同比减少6.1%；前9个月降至4.43424亿美元，同比减少0.9%[248] - 截至2025年5月31日的三个月，公司运营收入为194,155千美元，较2024年的202,459千美元下降4.1%；九个月运营收入为570,982千美元，较2024年的573,441千美元下降0.4%[254] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年截至5月31日的三个月，服务成本为2.807亿美元，同比增长13.7%；九个月为8.091亿美元，同比增长7.3%[206][220][221][222] - 2025年截至5月31日的三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为1.106亿美元，同比增长7.1%；九个月为3.448亿美元，同比增长9.9%[206][220][226][227] - 2025年截至5月31日的三个月，总运营费用为3.914亿美元，同比增长11.7%；九个月为11.539亿美元，同比增长8.1%[220] - 服务成本和SG&A的主要组成部分是员工薪酬成本，公司根据员工角色和活动分配该成本[216][217][218][219] - 专业费用增加80个基点，主要因收购相关成本[234] - 员工薪酬成本增加50个基点，主要因上一年度奖金预提较低导致可变薪酬成本增加[234] - 2025年3个月和9个月无形资产摊销费用分别为34,846千美元和97,307千美元，2024年同期分别为27,394千美元和76,247千美元[98] - 2025年3个月和9个月的所得税拨备分别为31,406千美元和88,583千美元，2024年同期分别为32,397千美元和86,743千美元；有效税率2025年3个月和9个月分别为17.5%和16.7%，2024年同期分别为17.0%和16.2%[101] - 截至2025年5月31日和2024年5月31日的三个月，未偿还债务利息费用分别为1509.2万美元和1655.8万美元；截至2025年5月31日和2024年5月31日的九个月，未偿还债务利息费用分别为4335.8万美元和4987.6万美元[131] 各条业务线表现 - 截至2025年5月31日，有机年度订阅价值（Organic ASV）为22.969亿美元，同比增长4.5%[186] - 截至2025年5月31日，买方和卖方有机ASV年增长率均为4.0%[199] - 截至2025年5月31日，年度ASV保留率超95%；客户保留率为91%，上年同期为90%[202] 各地区表现 - 2025年截至5月31日的三个月，美洲、EMEA、亚太地区营收分别为3.805亿美元、1.457亿美元、5930万美元，同比分别增长6.7%、3.2%、7.9%；九个月分别为11.174亿美元、4.329亿美元、1.746亿美元，同比分别增长5.7%、3.1%、6.8%[209][210][211][212][213][214][215] - 截至2025年5月31日，美洲、EMEA和亚太地区员工净人数增长率分别为5.2%、3.4%和1.7%[204] - 截至2025年5月31日，公司现金及现金等价物为3.564亿美元，受限现金为1400万美元；其中美洲地区为1.583亿美元，EMEA地区为1.383亿美元，亚太地区为5980万美元[256][257] - 2025年5月31日止九个月，各地区商誉变动情况：美洲地区从7.04454亿美元增至9.22609亿美元，EMEA地区从3.04442亿美元增至3.44099亿美元，亚太地区从223.3万美元增至1114.7万美元，总计从10.11129亿美元增至12.77855亿美元[94] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月31日公司拥有超8800个客户，涵盖超22万投资专业人士[178] - 2025年3 - 5月，公司以股票回购和股息形式向股东返还1.202亿美元[189] - 截至2025年5月31日，客户数量为8811个，同比增长9.7%；用户数量为220496个，同比增长5.9%[200] - 截至2025年5月31日，员工总数增至12579人，同比增长2.6%[203] - 2025年4月8日，公司签订2025信贷协议，借入5亿美元的高级无抵押定期贷款信贷安排，并拥有10亿美元的高级无抵押循环信贷安排；定期贷款信贷安排于2028年4月8日到期，循环信贷安排于2030年4月8日到期[259][260] - 截至2025年5月31日的三个月和九个月，公司自愿提前偿还2025定期贷款信贷安排下的6250万美元；自2025循环信贷安排生效日至5月31日，未进行借款[262] - 2022年3月1日，公司签订2022信贷协议，借入10亿美元的高级无抵押定期贷款信贷安排和2.5亿美元的高级无抵押循环信贷安排；2025年1月31日，循环信贷安排承诺增加1亿美元至6亿美元；2025年4月8日，2022信贷协议终止[259][265][266] - 2025年4月24日，公司签订利率互换协议，以4.086%的固定利率对冲部分浮动SOFR债务，该协议于2026年2月28日到期[268] - 2022年3月1日，公司公开发行5亿美元2.900%的2027年到期高级票据和5亿美元3.450%的2032年到期高级票据[271] - 截至2025年5月31日的九个月，公司以股票回购和股息形式向股东返还3.122亿美元，2024年同期为2.832亿美元；过去12个月，返还4.149亿美元[273] - 截至2025年5月31日的三个月和九个月，公司分别回购184,050股和425,239股，花费8070万美元和1.938亿美元；2024年同期分别回购135,150股和384,150股，花费5980万美元和1.719亿美元[275] - 2024年9月17日，董事会授权2025财年最高3亿美元用于股票回购；截至2025年5月31日，剩余1.062亿美元；2025年6月17日，董事会授权2025年9月1日至2026年9月30日最高4亿美元用于股票回购[276] - 2025财年第三季度，公司董事会批准将季度股息从每股1.04美元提高6%至1.10美元，2025财年是连续第26年提高股息，2025年和2024年前九个月分别支付股息1.183亿美元和1.113亿美元[277] - 截至2025年5月31日的九个月，资本支出同比增长25.3%，从5970万美元增至7480万美元，主要因内部使用软件开发的资本化成本增加[278] - 2025年2月7日，公司完成对LiquidityBook的收购，收购价2.432亿美元（含或有对价1190万美元）[280] - 2024年11月5日，公司完成对Irwin的收购，收购价1.202亿美元（含或有对价960万美元），2025财年第三季度完成收购会计处理[282] - 截至2024年8月31日，公司与供应商的采购义务总额为3.826亿美元，2025年前九个月无重大新增采购义务[284][285] - 2025年前九个月，经营活动提供净现金5.142亿美元，2024年同期为5.372亿美元；投资活动使用净现金3.694亿美元，2024年同期为1.047亿美元；融资活动使用净现金1.993亿美元，2024年同期为4.029亿美元[287] - 2025年前九个月，自由现金流为4.393亿美元，较去年同期减少3810万美元，主要因经营活动现金减少和资本支出增加[295] - 截至2025年5月31日和2024年8月31日，公司除日常业务产生的信用证外无表外融资，也无与非合并实体或金融伙伴的其他安排[296][297] - 截至2025年5月31日，公司外汇远期合约总名义价值为1.83596亿美元，2024年8月31日为1.88155亿美元[300] - 2025年4月24日，公司签订名义金额2亿美元的利率互换协议，固定利率4.086%，截至2025年5月31日名义金额降至1.5亿美元[75] - 2022年3月1日公司签订名义金额8亿美元的利率互换协议，固定利率1.162%，2022年5月31日起每季度减少1亿美元，2024年2月28日到期[77] - 截至2025年5月31日和2024年8月31日，公司衍生工具总名义价值分别为3.33596亿美元和2.88155亿美元，公允价值资产分别为528.1万美元和261.9万美元，负债分别为1.7万美元和25万美元[79] - 2025年和2024年5月31日止三个月，现金流套期会计对AOCL的税前影响，总收益（亏损）分别为890.7万美元和 - 90.9万美元，重新分类至收入分别为115.2万美元和 - 45.5万美元；九个月分别为251.6万美元和 - 128.8万美元，重新分类至收入分别为 - 38.5万美元和301.3万美元[81] - 截至2025年5月31日，预计AOCL中包含的530万美元税前衍生工具净收益将在未来12个月内重新分类至收益[81] - 截至2025年5月31日，公司确认租赁使用权资产净额1.192亿美元，租赁负债合计1.903亿美元[106] - 2025年未来最低租赁付款总额为218,339千美元，扣除28,032千美元的利息后，租赁负债总额为190,307千美元[107] - 运营租赁加权平均剩余租赁期限为6.3年，加权平均折现率（IBR）为4.7%[109] - 2025年9个月与租赁负债计量相关的现金支付为30,218千美元[110] - 截至2025年5月31日，公司债务义务中流动债务为0，长期债务为1,430,197千美元；2024年8月31日流动债务为124,842千美元，长期债务为1,241,131千美元[112] - 2025年4月8日，公司签订2025信贷协议，借入5亿美元的定期贷款，并提供10亿美元的循环信贷额度[115] - 2025年3个月和9个月，公司自愿提前偿还2025定期贷款6250万美元[118] - 2025信贷协议相关的债务发行成本为340万美元[121] - 2022年3月1日，公司签订2022信贷协议，借入10亿美元高级无抵押定期贷款和2.5亿美元高级无抵押循环信贷（可用额度5亿美元），2025年1月31日循环信贷额度增加1亿美元至6亿美元[124] - 2022定期贷款原到期日为2025年3月1日，2025

投资理念 - 采用基本面驱动的价值投资方法 不认同低估值股票必然便宜的市场普遍误解 [1] - 关注具有长期持久性 无周期性且资产负债表稳健的公司 倾向于以合理价格买入长期稳定增长标的 [1] - 强调估值重要性 但认为当企业成长空间足够大时 短期价格因素影响会减弱 [1] FactSet研究系统公司(FDS) - 3月发布强烈买入评级 因增长前景极其稳固 且有多项积极数据支撑 [1]