财务数据和关键指标变化 - 公司Q3总收入为6.95亿美元,达到了收入指引的上限 [9] - 非GAAP每股收益为3.36美元,超出了指引的上限 [9] - 软件收入同比增长3%,环比增长13% [10] - 软件订阅收入占软件收入的87%,同比增长2%,环比增长10% [40][41] - 经常性收入占总收入的77%,较去年同期的75%有所提升 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球服务收入同比增长3%,达到3.87亿美元 [38][39] - 产品收入同比下降6%,达到3.08亿美元,其中系统收入同比下降16%,达到1.3亿美元 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降4%,占总收入的55% [43] - EMEA地区收入同比增长5%,占总收入的27% [43] - APAC地区收入同比下降1%,占总收入的18% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在帮助客户解决混合多云环境带来的复杂性、成本和安全风险 [15][61][62] - 公司在应用安全、简化IT运营和标准化自动化等方面具有强大的差异化优势 [16-18][61][62] - 公司正在积极拥抱人工智能,为客户提供支持AI的关键基础设施 [32-36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在Q3看到了一些需求改善的信号,体现在管线和成交率的提升 [12] - 公司预计Q4收入将在7.2亿美元至7.4亿美元之间,全年收入约28亿美元,与去年持平 [13][52] - 公司预计全年软件收入将实现中高个位数增长,高于此前的持平至温和增长预期 [14] - 公司预计全年非GAAP每股收益将增长约12%,高于此前7%-9%的预期 [14][53] 其他重要信息 - 公司CFO Frank Pelzer将于11月中旬退休,由现任SVP of Finance Cooper Werner接任 [55-57] - 公司将继续保持强劲的自由现金流,并将至少50%用于股票回购 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Long 提问** 询问软件业务的强劲增长情况,包括新业务和续订的贡献 [65-69] **Francois Locoh-Donou 回答** - 软件新业务活动强劲,超出了此前的预期 [69] - 软件订阅续订保持强劲,NRR水平仍处于行业领先水平 [67-68] - 但Bot Manager业务存在一些挑战,部分客户选择了更低端的替代方案 [41][87-89] 问题2 **Michael Ng 提问** 询问公司是否有计划退出一些遗留的SaaS业务,以及取消多年维护激励的原因 [94-101] **Francois Locoh-Donou 和 Frank Pelzer 回答** - 公司正在有序地退出一些遗留的SaaS业务,并将其迁移到Distributed Cloud平台上 [96-97] - 取消多年维护激励是因为公司的服务质量和客户粘性已经足够高,不需要提供大幅折扣来锁定客户 [100-101] 问题3 **Sebastien Naji 提问** 询问公司是否会看到硬件和软件销售模式的更快转变 [123-126] **Francois Locoh-Donou 回答** - 公司不会强迫客户采用特定的交付模式,而是根据客户需求提供灵活的硬件和软件选择 [124-125] - 公司预计未来软件收入仍将保持双位数增长,同时硬件也有一些新的增长动力 [126]

业绩总结 - Q3FY24总收入为6.95亿美元，符合预期的6.75亿至6.95亿美元区间[8] - Q3FY24非GAAP每股收益为3.36美元，高于预期的2.89至3.01美元[9] - Q3FY24毛利为5.59亿美元，毛利率为80.4%[7] - Q3FY24运营利润为1.63亿美元，运营利润率为23.4%[7] - Q3FY24净收入为1.44亿美元，每股收益为2.44美元[7] - 77%的Q3FY24收入为经常性收入，较Q3FY23的75%有所上升[88] - Q3FY24的非GAAP毛利率为83.1%[102] - Q3FY24的非GAAP净收入为2.5亿美元[107] - Q3FY24的现金流来自运营为2.5亿美元[112] - Q3FY24的递延收入为17.73亿美元[117] 未来展望 - Q4FY24预计收入在7.20亿至7.40亿美元之间[16] - FY24预计收入约为28亿美元，软件收入增长预期从平稳至适度增长上调至中高个位数[20][21] - Q4FY24的非GAAP每股收益预期在3.38到3.50美元之间[128] 用户数据 - 87%的Q3FY24软件收入来自订阅服务，同比增长2%[85][86] 其他信息 - F5的购买无形资产在其估计的使用寿命内进行摊销，管理层认为这些摊销和减值费用并不准确反映公司的持续运营表现[148] - F5因设施退出和其他非经常性租赁活动而产生的费用被排除在持续运营成本之外，以提供更可比的成本衡量[149] - F5的收购相关费用包括因收购而直接产生的规划、执行和整合成本，这些费用被排除在非GAAP财务指标之外[150] - F5的重组费用主要与裁员和退出设施租赁承诺相关，这些费用在评估持续业务表现时被排除[151] - F5管理层认为非GAAP每股净收益为评估公司核心业务运营表现提供了有用的补充信息[152] - F5的非GAAP收益和每股收益为投资者提供了评估公司核心业务表现的额外工具[153]

市场表现 - 本周首个交易日行情平淡，早盘期货市场延续周五涨势，但午盘前后四大主要指数中三个归零，小盘股罗素2000指数下跌后未回升，道指收跌-0.12%，标普500和纳斯达克指数分别收涨+0.08%和+0.07%，罗素2000指数收跌-1.02% [1] 美联储政策 - 就业增长从一两年前的强劲高位放缓，通胀指标稳步降至理想的+2%，关键在于美联储能否适时降息，若过早或过晚降息都有风险，若7月不是合适时机，预计鲍威尔将在9月会议解释首次行动原因 [2] 公司财报 - 莱迪思半导体（LSCC）盘后公布的第二季度财报未达预期，每股收益23美分，低于Zacks共识预期1美分，营收1.24亿美元，低于预期的1.3亿美元，营收指引下调至1.17 - 1.37亿美元，盘后股价下跌-10%，这是该公司自2018年以来首次财报未达预期 [3] - F5（FFIV）盘后股价上涨+10%，该互联网网络公司第三财季每股收益3.36美元，高于分析师预期的2.97美元和去年同期的3.21美元，营收6.95亿美元，高于预期的6.86亿美元，下季度指引均有改善 [5] - sprouts farmers market（SFM）公布财报后股价涨幅最大，上涨+13%，每股收益94美分远超Zacks共识预期的77美分，营收18.9亿美元高于预期的18.3亿美元，下季度和全年盈利指引上调，该股年初至今涨幅达+85% [6] 本周数据和会议 - 本周是重要交易周，周二将公布6月职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据，周五上午将公布美国政府的就业形势报告，还将公布7月新的消费者信心数据和5月凯斯 - 席勒房价数据，周二也是联邦公开市场委员会（FOMC）新会议首日，周三下午美联储主席杰罗姆·鲍威尔将解释为何暂不加息 [4]

公司业绩表现 - F5 Networks (FFIV) 公布了季度每股收益为 $3.36，超过了 Zacks 共识预期 $2.97，去年同期为 $3.21，调整了非经常性项目 [1] - 本季度业绩超预期 13.13%，上一个季度实际每股收益 $2.91，超预期 1.04% [2] - 公司过去四个季度均超过了共识每股收益 (EPS) 估计 [2] - 本季度营收为 $695.5 million，超过 Zacks 共识预期 1.30%，去年同期营收为 $702.64 million [3] - 公司过去四个季度中有三次超过了共识营收估计 [3] 股价与市场表现 - F5 股价自年初以来下跌了 0.9%，而 S&P 500 上涨了 14.5% [4] - 公司今年表现落后于市场 [5] 未来展望 - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者关注公司未来的盈利预期，包括当前季度和年度的共识盈利预期 [6] - 当前共识 EPS 估计为 $3.32，营收为 $715.21 million，年度共识 EPS 估计为 $12.63，营收为 $2.78 billion [9] 行业影响 - 互联网 - 软件行业目前在 Zacks 行业排名中位列前 39%，研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 [10] 同行业公司表现 - HubSpot (HUBS) 预计将于 8 月 7 日公布季度业绩，预计每股收益 $1.63，同比增长 21.6%，营收预计为 $618.81 million，同比增长 17% [12] - HubSpot 的共识 EPS 估计在过去 30 天内上调了 23.4% [12]

财务业绩 - 第三季度收入达6.95亿美元，接近指引上限[5] - 公司总收入为20.69亿美元，同比下降1.7%[18] - 产品收入为9.15亿美元，同比下降9.4%[18] - 服务收入为11.55亿美元，同比增长5.3%[18] - 预计第四季度收入在7.2亿美元至7.4亿美元之间[9] - 预计全年收入约28亿美元，与上年持平[9] 盈利能力 - 软件收入为1.79亿美元，同比增长3%[5] - 全球服务收入为3.87亿美元，同比增长3%[5] - 非GAAP毛利率为83.1%，同比提升0.6个百分点[6] - 非GAAP营业利润率为33.4%，同比提升0.2个百分点[6] - 非GAAP每股收益为3.36美元，同比增长4.7%[6] - 预计第四季度非GAAP每股收益在3.38美元至3.50美元之间[9] - 预计全年非GAAP每股收益增长约12%[9] - 毛利率为80.0%，同比增加0.1个百分点[18] - 经营利润为4.68亿美元，同比增长55.3%[18] - 净利润为4.01亿美元，同比增长65.3%[18] - 非GAAP净利润为5.77亿美元，同比增长16.1%[20] 现金流与投资 - 经营活动产生的现金流为5.46亿美元，同比增长17.8%[27] - 公司完成了32.94亿美元的收购[27] - 公司回购了4亿美元的股票[27] 客户与业务 - 公司正与多家大型企业客户合作,帮助他们现代化IT基础设施,实现IT成本节约[4]

文章核心观点 F5被列为国防部企业软件计划（ESI）总括采购协议（BPA）的供应商，该协议由Carahsoft Technology Corp.获得，为期四年，将为国防部等提供获取F5应用交付和安全解决方案及服务的替代合同方式 [5] 协议内容 - Carahsoft将协助获取F5的网络安全软件产品，包括软件许可证、订阅、维护、支持和服务，以支持国防部企业的信息技术运营 [1] - BPA符合联邦采购精简法案和IT类别管理最佳实践，旨在降低传统采购流程相关成本，传统采购流程包括采购、技术文件和招标开发、合同条款谈判和报价评估 [2] 相关方介绍 - DoD ESI是国防部官方倡议，由国防部首席信息官发起，负责建立和管理企业商用现货IT协议、资产和政策，可降低国防部、海岸警卫队和情报界商业软件、IT硬件和服务的总体拥有成本 [3] - F5是多云应用服务和安全公司，与全球大型先进公共部门机构合作，保障和优化应用及API，帮助组织保护数据和信任、提高绩效和盈利能力、满足大规模数字需求 [4] 协议意义 - 该BPA将为国防部及其他相关联邦机构提供获取F5解决方案和服务的替代合同方式，相比GSA有更好折扣和更快采购周期，F5已见证其在空军采购中的益处并正进行其他国防部采购工作 [6] 采购信息 - F5软件解决方案可通过Carahsoft的GSA时间表No. 47QSWA18D008F在总括采购协议N66001 - 23 - A - 0049下获取，可联系Rob Trimber了解详细采购信息，联系F5团队了解F5 ESI产品信息 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计F5 Networks即将发布的季度报告中每股收益为2.97美元，同比下降7.5%，营收预计为6.8658亿美元，同比下降2.3%；过去30天该季度共识每股收益预估向上修正0.1%；分析公司关键指标预测有助于深入了解公司情况；还给出了公司部分关键指标预测及过去一个月股价表现和Zacks排名 [1][3][6] 公司盈利和营收预期 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为2.97美元，同比下降7.5% [1] - 预计营收为6.8658亿美元，同比下降2.3% [1] - 该季度共识每股收益预估在过去30天向上修正0.1% [1] 盈利预测的重要性 - 公司公布盈利前，考虑盈利预测变化很重要，其对预测投资者对股票的可能反应起关键作用，盈利预估趋势与股票短期价格走势有强关联 [2] 公司关键指标预测 - 分析师共识认为“服务营收”将达3.8482亿美元，较上年同期变化+2.8% [4] - 分析师集体评估“产品营收”将达3.0176亿美元，较上年同期变化 -8.1% [4] - 分析师预测“软件净产品营收”将达1.6572亿美元，较上年同期变化 -4.8% [4] - 分析师集体评估“系统净产品营收”预计为1.3552亿美元，较上年同期变化 -12.6% [5] 公司股价表现和排名 - 过去一个月F5股价回报率为+0.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3% [6] - 基于Zacks排名3（持有），FFIV未来表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 公司近期业绩表现未达预期,收入持续下滑,但利润和现金流有所改善 [2][4][5] - 公司提供的应用安全和交付解决方案,包括云端、软件即服务和软件产品等 [3] - 公司第二季度收入下降,但服务收入增长,利润和现金流均有所提升 [4] - 公司预计2024财年收入将下降2%,但调整后每股收益将增长7%-9% [5] - 公司目前估值相对较低,但仍未足够便宜,需要进一步观察第三季度业绩 [6][10] 根据目录分类总结 公司业务概况 - 公司提供应用安全和交付解决方案,包括云端、软件即服务和软件产品等 [3] - 公司主要收入来源包括产品销售、年度维护合同、培训和咨询服务 [3] 财务表现 - 第二季度收入下降,但服务收入增长,利润和现金流均有所提升 [4] - 公司预计2024财年收入将下降2%,但调整后每股收益将增长7%-9% [5] - 公司目前估值相对较低,但仍未足够便宜,需要进一步观察第三季度业绩 [6][10] 未来展望 - 公司预计第三季度收入将下降2.4%,但调整后每股收益将有所下降 [8][9] - 公司目前估值相对较低,但仍未足够便宜,需要进一步观察第三季度业绩 [6][10]

文章核心观点 - F5公司2024财年第三季度财报预计在7月29日收盘后公布，有望超预期，其盈利ESP为正且Zacks排名为3，增加了盈利超预期的可能性；同时还介绍了Arista Networks、Apple、GoDaddy等公司的盈利预期和相关情况 [10][15][21] F5公司（FFIV）情况 盈利与营收预期 - Zacks对其2024财年第三季度每股收益的共识预期为2.97美元，较去年同期下降7.5%；营收共识预期为6.866亿美元，较去年同期下降2.3% [1] - 上一报告季度，非GAAP每股收益2.91美元，超Zacks共识预期的2.88美元；但2024财年第二季度营收6.81亿美元，未达共识预期的6.869亿美元 [2] 影响因素 - 产品部门中，软件解决方案需求回升或助力第三季度表现，2024年第二季度软件收入同比增长28%，预计第三季度软件收入为1.675亿美元；但系统产品需求疲软或影响产品部门营收，预计系统收入为1.37亿美元，同比下降11.4%；产品部门预计营收3.045亿美元，同比下降7.2% [4][13][19] - 成本节约举措，包括裁员、减少设施占用和差旅，可能提升本季度利润 [14] - BIG - IP和NGINX订阅软件交易加速，预计仍是本季度主要增长动力，BIG - IP的性能和成本优势及NGINX在大企业云与Kubernetes工作负载中的应用需求，或助力F5赢得多笔交易 [20] 盈利预测指标 - 盈利ESP为+1.43%，即最准确估计（每股3.01美元）与Zacks共识估计（每股2.97美元）的差值 [15] - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为8.8% [11] - 当前Zacks排名为3 [6] 其他公司情况 Arista Networks（ANET） - 盈利ESP为+0.95%，当前Zacks排名为1 [7] - 过去七天，2024年第二季度每股收益共识预期上调1美分至1.94美元，较去年同期增长22.8%；营收共识预期为16.4亿美元，较去年同期增长12.4% [16] - 年初至今股价上涨47.2%，将于7月30日公布2024年第二季度财报 [23] Apple（AAPL） - 盈利ESP为+3.23%，当前Zacks排名为2（买入） [8] - 过去60天，2024年第三季度每股收益共识预期上调1美分至1.33美元，较去年同期增长5.6%；营收共识预期为838亿美元，较去年同期增长2.4% [24] - 年初至今股价上涨17%，将于8月1日公布2024财年第三季度财报 [8] GoDaddy（GDDY） - 盈利ESP为+13.08%，当前Zacks排名为3 [17] - 过去60天，2024年第二季度每股收益共识预期维持在1.07美元，较去年同期增长69.8%；营收共识预期为11.1亿美元，较去年同期增长6.3% [9] - 年初至今股价上涨39.1%，将于8月1日公布2024年第二季度财报 [17]

文章核心观点 - F5 Networks有望在即将发布的财报中超越每股收益共识预期，投资者在财报发布前应关注其他因素；AudioEye难以确定是否能超越每股收益共识预期 [4][5][16] 分组1：F5 Networks预期情况 - 华尔街预计F5 Networks在2024年第二季度财报中收益同比下降，营收减少，预计每股收益2.97美元，同比变化-7.5% [6][8] - 该季度共识每股收益估计在过去30天内上调0.11%，目前预计营收6.8658亿美元，同比下降2.3% [9][19] - 最准确估计高于Zacks共识估计，产生+1.43%的收益预期惊喜预测（Earnings ESP），股票目前Zacks排名为3（持有） [13][22] 分组2：F5 Networks历史表现 - 上一季度F5 Networks预期每股收益2.88美元，实际为2.91美元，惊喜率+1.04% [14] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益估计 [24] 分组3：AudioEye预期情况 - AudioEye预计2024年第二季度每股收益0.10美元，同比变化+600%，营收预计845万美元，同比增长7.8% [16] - 过去30天，AudioEye共识每股收益估计下调50%，目前收益预期惊喜预测（Earnings ESP）为-26.32% [26] - 过去四个季度，公司两次超越共识每股收益估计，结合其Zacks排名3（持有），难以确定能否超越共识每股收益估计 [5] 分组4：收益预期惊喜预测（Earnings ESP）相关 - Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [1] - 正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，结合Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）时，是收益超预期的有力预测指标 [11][21] - 负的Earnings ESP并不意味着收益未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks排名4（卖出）或5（强力卖出）股票的收益超预期情况 [12] 分组5：其他要点 - 收益超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，投资者应关注其他因素 [15][16] - 分析师计算未来收益估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，可查看惊喜历史以评估对即将公布数字的影响 [23] - 利用Zacks收益日历可关注即将公布的财报，使用Earnings ESP过滤器可在财报公布前筛选股票 [17][25]