财务表现 - F5公司第二季度非GAAP每股收益为2.91美元，超过分析师预期[1] - 公司营收为6.81亿美元，略低于预期，同比下降3.1%[3] - 全球服务营收占总营收的56%，同比增长5%至3.81亿美元[7] - GAAP和非GAAP毛利率分别扩大至79.3%和82.1%[10] - 预计2024财年第三季度非GAAP营收在6.75亿至6.95亿美元之间[17] 产品销售 - 软件和系统子部门的产品营收占总营收的44%，同比下降12%至3.02亿美元[4] - 系统营收同比下降32%至1.42亿美元，占产品营收的约47%[5] - 软件营收同比增长20%至1.59亿美元，主要受订阅软件营收增长推动[6] 地区销售 - EMEA和APAC地区销售额同比分别下降6%和9%[8] - 美洲地区销售额同比增长1%[8] 财务状况 - 现金及短期投资在第二季度末达到9.03亿美元，较上一季度增长[15] - 公司回购了价值1亿美元的股票，剩余6.72亿美元的授权股票回购计划[16] - 预计2024财年的营收增长将保持在持平至低个位数百分比下降的范围内[19]

文章核心观点 Prompt Security与F5合作，在F5分布式云服务上推出AI应用防火墙，以应对生成式AI带来的安全风险，为企业提供安全保障并带来多方面价值 [1][5] 合作信息 - Prompt Security与F5合作，在F5分布式云服务上为AI应用提供防火墙 [1] - F5致力于让客户在其环境中安全部署AI功能，与Prompt Security合作可满足联合客户保护新攻击面的需求 [4] - Prompt Security CEO表示F5是Web应用防火墙领域领导者，双方合作将帮助联合客户安全采用GenAI [9] 行业现状 - 2023年近30%部署AI的企业遭遇安全漏洞 [2] - AI成为企业应用战略重要部分，带来新安全风险 [3] Prompt Security解决方案优势 - 检查每个提示和模型响应，防止敏感数据暴露、阻止有害内容、防范特定攻击 [2] - 审核大语言模型生成的内容，防止传播有害内容损害公司声誉 [3] 解决方案带来的价值 - 应对GenAI特定安全风险，为传入提示提供完整可见性和保护 [5] - 确保数据隐私并防止泄露，过滤和混淆敏感数据 [6] - 审核大语言模型生成的内容，确保响应安全无害 [7] - 实现治理和可见性，为与自研GenAI应用的每次交互提供完整日志 [8] Prompt Security公司介绍 - 2023年8月成立，为企业提供全面生成式AI安全解决方案 [11] - 强大平台每月支持数百万提示和数千用户 [11] - 创始团队在网络安全和AI领域有深厚专业知识和丰富经验 [11] - 研究团队创建了专有大语言模型，开发了检测生成式AI威胁的专利技术 [12]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为6.81亿美元,同比下降3%,其中56%来自全球服务,44%来自产品收入 [40] - 全球服务收入为3.81亿美元,同比增长5% [40] - 产品收入为3亿美元,同比下降12%,其中系统收入为1.42亿美元,同比下降32% [40][41] - 软件收入总计1.59亿美元,同比增长20%,其中订阅收入占88%,同比增长28% [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户占产品订单的69%,政府客户占19%,其中美国联邦政府占7%,服务提供商占13% [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长1%,占总收入的57% [43] - EMEA地区收入同比下降6%,占总收入的26% [43] - APAC地区收入同比下降9%,占总收入的17% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预测FY 2024年收入将保持平稳或下降不超过2% [53] - 公司正在创新和发展产品组合,以确保其在AI方面的优化 [34][35][36][37][38] - 公司在应用安全、简化混合多云以及简化运营等方面具有独特优势,可以帮助客户解决"火球"问题 [17][18][19][20][21][22][57][58][59] - 公司在API安全、多云网络和高速数据摄取等AI相关领域有独特优势 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户仍保持谨慎态度,IT预算基本持平 [9][53] - 公司第二半年业绩有望好于第一半年,主要得益于订阅业务续订的良好表现 [53] - 公司预计FY 2024年非GAAP毛利率将在82%-83%之间,非GAAP营业利润率将在33%-34%之间 [54] - 公司预计FY 2024年非GAAP EPS增长7%-9%,高于之前的6%-8%的预期 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Long 提问** 询问公司在竞争格局和一些竞争对手变化方面的情况 [63] **Francois Locoh-Donou 回答** 公司在传统ADC领域和SaaS领域都取得了良好进展,在一些大型客户中实现了对竞争对手的替代 [68][69] 问题2 **Samik Chatterjee 提问** 询问公司软件订阅收入的可持续性以及永久性软件收入的情况 [74][75] **Frank Pelzer 回答** 软件订阅收入保持强劲增长,公司有信心在全年实现软件收入的增长,永久性软件收入会有一定波动 [75][76] 问题3 **Amit Daryanani 提问** 询问公司解决客户"火球"问题对公司长期增长的影响,以及公司在这方面的竞争优势 [110][111][112][113] **Francois Locoh-Donou 回答** 公司在应用服务的全面性、简化混合多云以及简化运营等方面具有独特优势,可以帮助客户解决"火球"问题 [113][114][115][116]

F5 Networks第一季度财报 - F5 Networks (FFIV)第一季度每股收益为2.91美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.88美元[1] - F5在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - F5第一季度营收为6.8135亿美元，略低于Zacks Consensus Estimate[3] - F5股价受到最近发布的数据和未来盈利预期的影响，将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

2024财年第二季度营收情况 - 2024财年第二季度营收6.81亿美元，较去年同期下降3%，软件收入1.59亿美元，同比增长20%，系统收入1.42亿美元，同比下降32%，全球服务收入3.81亿美元，同比增长5%[2] 2024财年第二季度利润情况 - 2024财年第二季度GAAP毛利润5.4亿美元，毛利率79.3%；Non - GAAP毛利润5.59亿美元，毛利率82.1%[3] - 2024财年第二季度GAAP营业利润1.4亿美元，营业利润率20.5%；Non - GAAP营业利润2.1亿美元，营业利润率30.9%[4] - 2024财年第二季度GAAP净利润1.19亿美元，摊薄后每股收益2美元；Non - GAAP净利润1.73亿美元，摊薄后每股收益2.91美元[5] 2024财年营收与收益预期 - 预计2024财年第三季度营收在6.75亿至6.95亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在2.89至3.01美元之间[7] - 预计2024财年营收与2023财年相比持平或下降2%[8] - 公司将2024财年Non - GAAP每股收益预期上调至增长7%至9%[9] 软件业务情况 - 软件订阅续约表现良好，推动软件总收入同比增长20%，其中订阅收入增长28%[2] 公司业务服务 - 公司为客户提供应用和API安全平台，帮助简化基础设施环境和应用[2] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标排除了无形资产摊销、股份支付费用等项目，以更好反映核心业务长期表现[10] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为53.85亿美元，较2023年9月30日的52.48亿美元增长2.59%[26] 2024年前六个月收入情况 - 2024年前六个月，公司净收入为2.57亿美元，较2023年同期的1.54亿美元增长67.33%[27] - 2024年前六个月，产品净收入为6.06亿美元，较2023年同期的6.81亿美元下降11.03%；服务净收入为7.68亿美元，较2023年同期的7.22亿美元增长6.29%[27] 2024年前六个月利润及费用情况 - 2024年前六个月，公司毛利润为10.96亿美元，较2023年同期的10.93亿美元增长0.23%[27] - 2024年前六个月，公司运营费用为7.92亿美元，较2023年同期的8.96亿美元下降11.61%[27] 2024年前六个月现金流情况 - 2024年前六个月，公司运营活动提供的净现金为3.87亿美元，较2023年同期的2.99亿美元增长29.79%[29] - 2024年前六个月，公司投资活动使用的净现金为4702.2万美元，而2023年同期为提供净现金5237万美元[29] - 2024年前六个月，公司融资活动使用的净现金为2.36亿美元，较2023年同期的3.77亿美元下降37.45%[29] 2024年前六个月现金及等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9.06亿美元，较2023年同期的7.39亿美元增长22.67%[29] 2024年前六个月非GAAP每股净收入情况 - 2024年前六个月，非GAAP稀释后每股净收入为6.34美元，较2023年同期的5美元增长26.8%[27]

F5公司财报预测 - F5公司预计2024财年第二季度非通用会计净收入将在6.75亿至6.95亿美元之间，每股非通用盈利将在2.79至2.91美元之间[2] - F5公司第二季度盈利预期已被上调至每股2.88美元，较去年同期的2.53美元增长13.8%[3] - 上一季度，F5公司的非通用盈利为每股3.43美元，超出了预期，但营收略有下降[4] F5公司市场地位 - F5公司在应用交付控制器市场占据重要地位，提供关键产品，确保安全、快速和可访问的应用[6] - F5公司受益于应用网络市场的增长，具有在数据中心和数据中心中的坚实地位[7] - 云应用、数字化转型和网络安全解决方案的需求增长对F5公司的长期增长前景有利[8] F5公司业务模式转变 - F5公司正在改变其业务模式，专注于订阅服务，以稳定收入和增加利润[9] F5公司合作伙伴关系 - F5公司与微软、甲骨文、VMware、思科系统和惠普等行业领导者合作，为其软件定义网络产品提供集成应用服务[10] F5公司估值和盈利预测 - F5公司目前的估值倍数具有吸引力，相对于行业的估值处于折价状态[11] - 根据模型预测，F5本季度有望实现盈利超预期[12]

F5 Networks盈利预期 - F5 Networks (FFIV) 预计在2024年3月结束的季度报告中，盈利将同比增长，但营收将下降[1] - 如果关键数字超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们最近对该公司的季度盈利预期进行了修订，整体上升了0.37%[5] - 通过比较最准确的估计值和Zacks共识估计值，可以预测实际盈利与预期的偏差[8] - F5的最准确估计值高于Zacks共识估计值，显示分析师们对公司的盈利前景持乐观态度[12] - 过去四个季度，F5四次击败共识EPS预期[14] - 盈利超出预期并不一定会导致股价上涨，其他因素也会影响投资者的决策[15]

F5 Networks 公司盈利表现 - F5 Networks 公司在过去两个季度中表现出色，连续超过盈利预期[2] - 在最近的季度中，F5 公司的盈利预期为每股 $3.03，实际报告为每股 $3.43，超出预期达到 13.20%[3] - 分析师最近对 F5 公司的盈利前景持乐观态度，预计公司将再次取得盈利超额[8] F5 Networks 公司财报发布 - 公司的下一个财报预计将于 2024 年 4 月 29 日发布[8]

估值比较 - STNE 的前瞻性市盈率为12.04，而FFIV的前瞻性市盈率为14.22 [6] - STNE 的P/B比率为1.63，而FFIV的P/B比率为3.69 [7] - STNE 获得了价值评级A，而FFIV获得了价值评级C [8] 价值选项 - 基于这些估值数据，我们认为STNE目前是更优质的价值选项 [9]

Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更聪明、更自信地投资[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一种辅助指标，根据价值、增长和动量特征对股票进行评级，帮助投资者选择未来30天内市场表现最佳的股票[3] VGM Score - VGM Score是所有Style Scores的综合指标，帮助筛选出具有最具吸引力价值、最佳增长预测和最有前景动量的公司[8] Zacks Rank - Zacks Rank是一种专有的股票评级模型，利用盈利预期修订的力量帮助投资者构建成功的投资组合[9] 股票评级 - 拥有Zacks Rank 1或2且具有A或B的Style Scores的股票具有最高成功概率[12] 盈利预期 - 股票的盈利预期修订方向应始终是选择购买股票时的关键因素[13] F5 Networks (FFIV) - F5 Networks (FFIV)是一家总部位于西雅图的公司，提供产品和服务来管理全球互联网流量[15] - FFIV在Zacks Rank上是2（买入），VGM Score为B，具有较高的价值风格评分[15] - FFIV具有稳健的Zacks Rank和一流的价值和VGM风格评分，应该在投资者的备选名单中[17]