业绩总结 - 调整后收入为48亿美元，同比增长5%[9] - 有机收入增长为7%[10] - 调整后每股收益为2.14美元，同比增长14%[9] - 调整后营业利润率为37.8%，提高200个基点[9] - 自由现金流为3.71亿美元，过去12个月累计为52亿美元[9] - 2025年第一季度总收入为51.3亿美元，较2024年第一季度增长5%[45] - 2025年第一季度调整后净收入为12.1亿美元，调整后每股收益为2.14美元[56] - 2025年GAAP每股收益增长22%[56] - 2025年调整后每股收益增长14%[56] 用户数据 - 商户解决方案部门2025年第一季度收入为23.72亿美元，运营利润率为34.2%[42] - 财务解决方案部门2025年第一季度收入为24.17亿美元，运营利润率为47.5%[43] - 有机收入增长为7%，其中商户解决方案部门增长8%，财务解决方案部门增长6%[45] 未来展望 - 2025年自由现金流预期约为55亿美元[31] - 2025年有机收入增长指导为10%至12%[32] - 2025年调整后每股收益预期为10.10至10.30美元，增长15%至17%[32] - 2025年收入增长预期为10% - 12%，调整后收入增长预期为9.5% - 11.5%[66] 并购与市场扩张 - 在过去60天内完成了3项海外收购，另有一项待批准[9] - 2024年收购相关无形资产的摊销费用为14.20亿美元[69] 其他新策略 - 在过去12个月内，通过股票回购向股东返还了62亿美元[9] - 2024年合并和整合成本为8100万美元，裁员成本为1.57亿美元[69] - 2024年资本支出为3.54亿美元，第一季度自由现金流为3.71亿美元[60] - 2024年总摊销费用为6.25亿美元，较2023年减少[63]

财务数据关键指标变化 - GAAP相关 - 2025年第一季度GAAP收入增长5%至51.3亿美元，其中商户解决方案部门增长5%，金融解决方案部门增长6%[2] - 2025年第一季度GAAP每股收益为1.51美元，较2024年第一季度增长22%[3] - 2025年第一季度GAAP运营利润率为27.2%，2024年同期为24.2%；商户解决方案部门为34.2%，金融解决方案部门为47.5%，2024年同期分别为34.1%和44.1%[3] 财务数据关键指标变化 - 调整后相关 - 2025年第一季度调整后收入增长5%至47.9亿美元[8] - 2025年第一季度调整后每股收益增长14%至2.14美元[8] - 2025年第一季度调整后运营利润率提高200个基点至37.8%；商户解决方案部门提高10个基点至34.2%，金融解决方案部门提高340个基点至47.5%[8] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2025年第一季度运营活动提供的净现金为6.48亿美元，上年同期为8.31亿美元[3] - 2025年第一季度自由现金流为3.71亿美元，上年同期为4.54亿美元[8] - 2025年第一季度净现金提供的经营活动为6.48亿美元，2024年为8.31亿美元；投资活动使用的净现金2025年为9.25亿美元，2024年为3.97亿美元[30] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为6.27亿美元，2024年使用的净现金为1.89亿美元；现金及现金等价物净变化2025年为3.76亿美元，2024年为2.28亿美元[30] - 2025年第一季度自由现金流为3.71亿美元，2024年为4.54亿美元；总摊销2025年为6.25亿美元，2024年为6.39亿美元[39] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2025年第一季度合并和整合成本1500万美元，2024年为3700万美元；遣散成本2025年为1500万美元，2024年为4200万美元[27] - 2024年合并与整合成本为8100万美元，包括第三方专业服务费2300万、股份支付2200万和法律和解费用1400万[49][51] - 2024年遣散费为1.57亿美元，收购相关无形资产摊销为14.2亿美元[49] 财务数据关键指标变化 - 税率相关 - 2025年第一季度和2024年第一季度调整项的税率分别为19.5%和20%[25] 财务数据关键指标变化 - 营收与经营收入相关 - 2025年第一季度公司总营收51.3亿美元，2024年为48.83亿美元；调整后营收2025年为47.89亿美元，2024年为45.43亿美元[27] - 2025年第一季度公司经营收入13.95亿美元，2024年为11.81亿美元；调整后经营收入2025年为18.08亿美元，2024年为16.29亿美元[27] - 2025年第一季度公司经营利润率为27.2%，调整后经营利润率为37.8%；2024年分别为24.2%和35.8%[27] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债相关 - 2025年3月31日总资产为804.02亿美元，2024年12月31日为771.76亿美元；总负债2025年为538.81亿美元，2024年为494.9亿美元[33] 财务数据关键指标变化 - 2024年净收入与每股收益相关 - 2024年GAAP归属公司净收入为31.31亿美元，调整后净收入为51.23亿美元[49] - 2024年GAAP摊薄后每股收益为5.38美元，调整后每股收益为8.80美元[49] 财务数据关键指标变化 - 2024年其他调整项相关 - 2024年非全资实体活动调整为1亿美元，权益法投资减值为6.35亿美元[49] - 2024年终止养老金计划非现金结算费用为1.47亿美元，调整的税收影响为 -5.48亿美元[49] 公司收入增长预期相关 - 公司预计2025年有机收入增长10% - 12%，调整后每股收益为10.10 - 10.30美元，增长15% - 17%[6] - 2025年公司有机收入为48.55亿美元，2024年为45.38亿美元，增长率为7%；商户解决方案有机收入增长率为8%，金融解决方案为6%[35] - 2025年公司收入增长预期为10% - 12%，调整后收入增长为9.5% - 11.5%，有机收入增长为10% - 12%[45] - 2025年邮资报销影响为 -0.5%，货币影响为1.5%，收购调整为 -1.0%[45] - 2025年公司预计收购无形资产摊销费用较2024年减少约5%[45] - 2025年调整后每股收益展望为10.10 - 10.30美元，调整后每股收益增长展望为15% - 17%[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 有机收入 - 2025年第一季度有机收入增长7%，其中商户解决方案部门增长8%，金融解决方案部门增长6%[8] - 2025年公司有机收入为48.55亿美元，2024年为45.38亿美元，增长率为7%；商户解决方案有机收入增长率为8%，金融解决方案为6%[35]

文章核心观点 Fiserv计划收购巴西金融科技公司Money Money以拓展其Clover为巴西中小企业提供的支付、管理和现金流解决方案范围，此前公司还有多笔收购交易 [1] 收购Money Money相关情况 - Fiserv计划收购巴西金融科技公司Money Money Servicos Financeiros S.A.，以拓展Clover为巴西中小企业提供的支付、管理和现金流解决方案范围 [1] - Money Money的专业融资引擎将与Clover基于云的销售点和业务管理平台集成 [1] - Money Money的融资引擎连接巴西央行监管的应收账款登记基础设施，可进行业务分析，以有竞争力的利率提供个性化营运资金和其他金融服务 [2] - 收购待监管批准和满足惯例成交条件，预计在第二季度完成 [2] - Fiserv巴西总经理表示，增加该服务有助于推动收购客户增长，体现公司通过扩展本地能力推进客户业务目标的承诺 [3] 此前收购交易情况 - 4月7日，公司收购服务澳大利亚和新西兰2000家商户的支付服务商Pinch Payments及其管理平台Glassbox，获得支持灵活服务选项和快速推向市场的支付编排平台 [4] - 3月，公司收购在荷兰、比利时和德国运营的支付解决方案提供商CCV，可加速Clover平台在欧洲的部署，CCV服务包括交易处理、在线和闭环支付等 [5] - 3月，公司完成对预支工资服务提供商Payfare的收购，该交易去年底宣布，将加速为所有客户提供嵌入式金融解决方案 [6]

文章核心观点 Fiserv即将发布2025年第一季度财报，盈利表现历史良好，预计此次盈利超预期，同时还介绍了其他有望本季度盈利超预期的公司 [1][2][5] Fiserv相关情况 财报发布时间 - Fiserv定于4月24日开盘前发布2025年第一季度财报 [1] 盈利表现历史 - Fiserv过去几个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期幅度为2.9% [1] Q1预期 - 营收方面，Zacks共识预期营收达49亿美元，同比增长7.2%；金融解决方案收入预计增至24亿美元，同比增长6.3%；商户解决方案收入预计达25亿美元，同比增长12.7%；企业及其他收入预计为3.3亿美元，同比下降4.3%；处理和服务收入预计为43亿美元，同比增长7.7%；产品部门收入预计为9.885亿美元，同比增长11.9% [2][3][4] - 盈利方面，共识预期每股收益为2.5美元，同比增长13.2% [2] 盈利预测 - 模型预测Fiserv此次盈利将超预期，因其盈利ESP为+0.64%，Zacks排名为3 [5] 其他可考虑的股票 Casella Waste Systems - 2025年第一季度营收共识预期为4.124亿美元，同比增长20.9%；每股收益共识预期为11美分，同比增长超100%；过去四个季度平均盈利超预期幅度为49.5% [7] - 盈利ESP为+38.44%，Zacks排名为2，定于5月1日公布第一季度财报 [8] WM - 2025年第一季度营收共识预期为61亿美元，同比增长18.2%；每股收益共识预期为1.66美元，同比下降5.1%；过去四个季度平均盈利超预期幅度为3.9% [9] - 盈利ESP为+0.96%，Zacks排名为3，定于4月28日公布第一季度财报 [10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Fiserv即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且近期盈利预测有向上修正，同时给出部分关键指标平均预测，还提及公司股价表现和Zacks排名 [1][2][5][6] 盈利预测 - 预计季度每股收益为2.07美元，同比增长10.1% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向上修正0.1% [2] 营收预测 - 预计营收为48.7亿美元，同比增长7.2% [1] - 预计“调整后营收 - 企业及其他”为286万美元，同比变化 -42.8% [5] - 预计“营收 - 处理及服务”为42.9亿美元，同比变化 +7.3% [5] - 预计“营收 - 产品”为9.6387亿美元，同比变化 +9.2% [5] 股价表现与排名 - 过去一个月公司股价变化 -5.9%，Zacks标准普尔500综合指数变化 -6.9% [6] - 公司Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 市场预计Fiserv在2025年第一季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，公司可能是盈利超预期的候选者，但投资决策还需考虑其他因素 [1][2][16] 市场预期 - 市场预计Fiserv在2025年第一季度财报中盈利同比增长，营收也将提高 [1] - 若即将发布的财报关键数据超预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [2] 盈利和营收预期 - 公司预计在即将发布的财报中每股收益2.07美元，同比增长10.1% [3] - 预计营收48.8亿美元，较上年同期增长7.3% [3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天，本季度的共识每股收益预期上调0.11%至当前水平，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正的ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会出现正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以对负ESP读数和Zacks Rank为4或5的股票的盈利超预期进行有信心的预测 [9] Fiserv数据情况 - Fiserv的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.05%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度，Fiserv预期每股收益2.48美元，实际为2.51美元，惊喜率为+1.21% [12] - 过去四个季度，公司四次超预期 [13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

文章核心观点 - 分析师在特朗普政府加征关税的不确定背景下仍将Fiserv公司评级为买入，尤其适合长期投资 [1] 分析师情况 - 分析师拥有IESE商学院MBA学位和太平洋大学金融硕士学位，专注基本面分析和长期“买入并持有”投资策略，运用价值投资策略为自己和家人投资 [1] - 分析师在TipRanks上成功率为77%，复制其交易并持有1年，76.92%的交易可获利，平均每次评级回报率为12.20% [1] 分析师持仓与利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Fiserv公司股票持有长期有利仓位，文章为其本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 公司Fiserv近期进行多笔收购以拓展业务和市场，包括收购支付服务商Pinch Payments及其管理平台Glassbox、支付解决方案提供商CCV和赚取工资访问提供商Payfare，同时与PYMNTS Intelligence合作的研究显示多数零售商计划增加GenAI投资 [1][4][6] 收购Pinch Payments - Fiserv收购支付服务商Pinch Payments及其管理平台Glassbox，Pinch成立于2017年，服务澳新约2000家商户，提供高效支付工具 [1] - Fiserv澳大利亚负责人称收购体现对当地支付市场的承诺，整合双方优势可在亚太地区为商户提供创新支付解决方案 [2] - 交易使Fiserv获得支付编排平台，支持PayFacs、ISVs等多种主体的灵活服务选项和快速上市 [3] - Pinch Payments联合创始人兼CEO表示加入Fiserv是团队的绝佳机会，对拓展新市场有信心 [4] 收购CCV - 上月Fiserv宣布收购支付解决方案提供商CCV，CCV在荷兰、比利时和德国开展业务 [4] - 收购将使Fiserv加快其Clover销售点平台在欧洲的部署，CCV提供交易处理等多种服务，是支付领域先驱 [5] 收购Payfare - 去年12月Fiserv宣布收购赚取工资访问提供商Payfare，称此举可补充嵌入式金融解决方案 [6] 行业研究 - PYMNTS Intelligence与Fiserv合作研究发现，73%的零售商计划今年加大GenAI投资 [6]

文章核心观点 Fiserv收购支付解决方案提供商CCV，可加速其Clover POS平台在欧洲部署，此前还完成对Payfare的收购，同时有研究指出游戏行业存在数据策略问题 [1][5][6] 收购CCV相关 - Fiserv于3月19日宣布收购在荷兰、比利时和德国运营的支付解决方案提供商CCV，未披露交易财务条款，此举可加速Clover POS平台在欧洲部署 [1] - CCV成立于1958年，服务包括交易处理、在线和闭环支付、收单及一系列店内和自助服务支付终端，55年前在荷兰促成首笔电子支付 [2] - Fiserv EMEA地区负责人表示赞赏CCV声誉和影响力，公司将在其基础上确保持续成功，收购可让两家公司创建强大全渠道服务，让更多欧洲企业用Fiserv产品接受支付 [3] - CCV首席技术/创新官称向商家和合作伙伴网络提供Fiserv产品套件，可让他们使用最新、最好、最可靠的支付技术 [4] Clover业务情况 - Clover是Fiserv强大的收入驱动力，上月公布的最新季度财报显示Clover销售额增长29%，年化总支付交易量达3100亿美元 [5] 收购Payfare相关 - Fiserv几周前完成对赚取工资预支服务提供商Payfare的收购，此次收购用卡计划管理和白标消费者应用补充现有嵌入式金融解决方案 [5][6] - Payfare的产品与Fiserv在处理、银行分类账和增值服务方面的优势结合，为嵌入式银行、支付和贷款提供完整解决方案 [6] 游戏行业数据策略问题 - PYMNTS Intelligence与Fiserv的Carat合作的报告显示，游戏行业许多公司受过时数据策略阻碍，只有18%的游戏平台既跟踪又能访问实时市场数据，尽管80%认为这种访问至关重要 [6] - 这种脱节使游戏公司无法在依赖即时性的行业做出灵活、明智的决策，数据驱动决策是现代游戏开发和运营的关键 [7]

文章核心观点 - Cydcor因在Clover商户服务中出色的营收表现获Fiserv认可，其销售能力强，助力Fiserv扩大客户群和市场影响力 [2][3] Cydcor相关情况 - 作为领先的外包销售解决方案提供商，在与数百个竞争对手的比较中，Cydcor在整体营收、Fiserv软件和Duo产品销售营收方面均排名最高 [2] - 以提供优质长期客户著称，在销售数量和质量上超越竞争对手，是外包销售领域值得信赖的领导者，有超预期的良好业绩记录 [3] - 拥有多销售渠道的深厚专业知识，帮助Fiserv等品牌扩大市场覆盖范围并与客户建立有意义的联系 [4] - 自1994年成立，是一家总部位于加利福尼亚州阿古拉山的私人控股公司，30多年来为众多行业的财富500强和新兴公司提供客户获取解决方案 [6] Fiserv相关情况 - 是一家全球金融科技和支付公司，为100多个国家的数千家金融机构以及数百万个人和企业提供资金转移服务，提供银行、全球商业、商户收单、计费和支付以及销售点等解决方案 [7] - Clover是其面向中小企业的领先销售点和业务管理平台，提供包括灵活支付处理、软件集成和硬件解决方案等一系列强大的商户服务 [2][5] 各方评价 - Fiserv国家负责人Brian Green称Cydcor能大规模交付出色成果并保持质量，其对卓越、诚信和优质客户销售体验的承诺是Fiserv增长的关键驱动力，每年都能超预期完成任务 [4] - Cydcor首席执行官Vera Quinn表示很荣幸获Fiserv认可，Clover是帮助企业简化运营、加强支付处理和更好服务客户的强大工具，Cydcor以提供推动客户销售的解决方案为傲 [5]