业绩总结 - 调整后收入为39.6亿美元，同比增长10%[3] - 内部收入增长为10%[3] - 调整后每股收益为1.47美元，同比增长23%[3] - 调整后营业利润率为34.2%，提升130个基点[3] - 2021年第三季度公司总收入为41.63亿美元，同比增长9.9%（Q3.20为37.86亿美元）[31] - 2021年截至第三季度的总收入为119.69亿美元，同比增长8.6%（YTD.20为110.20亿美元）[31] - 2021年第三季度的调整后营业收入为13.56亿美元，同比增长14.8%（Q3.20为11.81亿美元）[31] - 2021年第三季度GAAP净收入为4.28亿美元，同比增长62%[49] - 2021年前九个月GAAP净收入为10.01亿美元，同比增长52%[49] - 调整后净收入在2021年第三季度为9.87亿美元，同比增长20%[49] 用户数据 - 商户接受部门调整后收入为17.16亿美元，同比增长18%[11] - 支付和网络部门调整后收入为14.79亿美元，同比增长6%[15] - 财务技术部门调整后收入为7.61亿美元，同比增长5%[18] - 商户接受部门2021年第三季度收入为17.16亿美元，同比增长18.1%（Q3.20为14.54亿美元）[34] - 支付和网络部门2021年第三季度收入为14.71亿美元，同比增长6.0%（Q3.20为13.87亿美元）[37] - 财务技术部门2021年第三季度收入为7.61亿美元，同比增长4.7%（Q3.20为7.27亿美元）[39] 现金流与协同效应 - 年初至今自由现金流为23亿美元[3] - 已实现的合并收入协同效应为4.2亿美元，合并成本协同效应为11.6亿美元[3] - 第三季度实现的收入协同效应为9500万美元[3] - 2021年第三季度自由现金流为572百万美元，较2020年第三季度的939百万美元下降了39%[56] - 2021年截至第三季度的自由现金流为2290百万美元，较2020年同期的2594百万美元下降了12%[56] - 2021年第三季度自由现金流转化率为58%，较2020年第三季度的115%下降了57%[56] 未来展望 - 2021年调整后每股收益预期为5.55至5.60美元，较2020年调整后每股收益4.42美元增长26%至27%[59] - 由于Banc of America Merchant Services合资企业的解散，预计2021年GAAP收入增长将受到约1%的负面影响[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司调整后收入增长10%至近40亿美元，年初至今调整后收入增长11%至114亿美元 [36] - 第三季度调整后营业收入增长15%至14亿美元，调整后营业利润率提高130个基点至34.2%；年初至今调整后营业收入增长23%至38亿美元，调整后营业利润率扩大330个基点至33.2% [37] - 第三季度调整后每股收益增长23%至1.47美元，截至9月30日，调整后每股收益增长29%至4.01美元 [37] - 年初至今自由现金流为23亿美元，自由现金流转化率为85%，预计全年自由现金流转化率为95% - 100% [38] - 第三季度实现9500万美元的协同收入，迄今为止已实现4.2亿美元的协同收入，达到合并后五年6亿美元承诺的70% [7] - 9月30日总债务为210亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率降至3.2倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度有机收入增长18%，年初至今增长21%，全球商户数量同比增长10% [11][39] - 全球交易量和交易笔数分别增长15%和12%，北美交易量和交易笔数分别增长14%和9%，若排除一个大型处理客户流失的影响，北美交易量和交易笔数增长将分别为19%和14% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长47%，年化达到1960亿美元，自2019年以来复合年增长率（CAGR）为39% [13] - Carat平台在第三季度赢得45个新的全球企业电子商务客户，全球电子商务交易量同比增长25%，全渠道交易如提前下单和线上购买线下取货增长35% [16][17] - Clover Connect平台ISV交易量同比增长71%，第三季度签约47个新ISV，年初至今签约总数达142个 [19] - 调整后营业收入在第三季度增长30%至5.52亿美元，调整后营业利润率提高300个基点至32.2%；年初至今调整后营业收入提高57%至15亿美元，调整后营业利润率增长710个基点至30.6% [40][41] 支付与网络业务 - 第三季度有机收入增长6%，年初至今增长5% [24][42] - 发行人解决方案业务受益于信贷持续复苏，通用信贷活跃账户数量实现高个位数增长 [25] - 卡服务业务有机收入增长快于整体支付业务平均水平，借记卡交易增长推动发卡和网络业务发展 [26] - 数字支付业务中Zelle交易在第三季度增长75%，活跃客户数量接近750个；预付业务因新客户赢得实现增长；账单支付业务增长慢于预期 [30][42] - 调整后营业收入在第三季度增长7%至6.5亿美元，调整后营业利润率提高50个基点至44.0%；年初至今调整后营业收入增长7%至19亿美元，调整后营业利润率提高110个基点至43.4% [44] 金融科技业务 - 第三季度有机收入增长4%，年初至今增长4% [31][44] - 第三季度新增14个核心账户处理客户，其中7个为竞争获取，2个为新成立客户 [31] - VNA平台取得成功，如赢得资产超过400亿美元的Valley National Bank和资产超过100亿美元的Dollar Bank；Ability数字银行平台势头良好，第三季度新增150笔销售，其中138笔来自现有客户 [31] - 调整后营业收入在第三季度增长4%至2.75亿美元，年初至今增长10%至7.94亿美元；调整后营业利润率在第三季度下降40个基点至36%，但与2019年第三季度相比，两年内调整后营业利润率提高560个基点，年初至今调整后营业利润率扩大190个基点至35.3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业和资金流动的操作系统，通过扩展平台捕捉新服务和新资金流，帮助客户增长，受益于经济复苏，持续投资于增长 [6] - 商户收单业务通过投资全渠道能力、围绕垂直和水平业务需求提供解决方案、捕捉新资金流实现增长，重点发展Clover、Clover Connect和Carat三个平台 [10] - 支付与网络业务预计全年有机收入增长率在5% - 8%的中期展望范围内，受益于新客户上线和先进数字产品的强劲需求 [43] - 金融科技业务通过提供创新产品、战略收购和整合周边解决方案、利用开发者社区和API门户推动收入增长 [33] - 公司在并购方面注重投资有机和无机增长，有能力整合资产并使其在生态系统中发展，同时保持平衡的资本配置策略 [68][69] - 公司将自身定位为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和全年的业绩表现感到满意，有信心实现强劲的全年财务结果 [36] - 预计全年有机固定货币收入增长11%，调整后每股收益在5.55 - 5.60美元之间，较之前预期下限提高0.05美元，同比增长26% - 27% [9] - 尽管面临一些挑战，如刺激措施减少的宏观影响和账单支付业务增长缓慢，但公司各业务板块仍有增长动力，未来前景乐观 [43][30] 其他重要信息 - 公司将使用“有机固定货币收入”取代“内部收入”这一术语，计算方法不变 [5][35] - 公司在社会责任方面表现出色，获得多项荣誉，如2021年残疾平等指数最佳工作场所、全国黑人MBA协会年度合作伙伴银火炬奖等 [48] - 公司扩大了与服装品牌和创业中心的合作关系，扩展了“重返商业”计划至底特律、华盛顿特区、马里兰州、弗吉尼亚州以及英国 [49] - 公司完成了CDP提交，并首次在网站上公布了EEO - 1文件 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户收单业务定价和组合情况以及第四季度收益率展望 - 收益率变化主要归因于交易量和交易笔数的组合差异，以及中小企业与企业客户的组合变化，公司对整体表现和市场竞争力感到满意 [52] 问题2：大型处理客户流失对商户收单业务的影响 - 该客户通过合资企业处理业务，对实际收入影响很小，目前该客户已基本离开平台，未来不会再有下降 [56] 问题3：商户收单业务第四季度收入是否会环比增长以及支付业务2022年增长情况 - 预计今年第四季度商户收单业务与第三季度基本持平；支付业务2022年有多个增长驱动因素，如PayPal上线、新签大型美国电信客户、推出Credit Choice计划、CardHub产品全年贡献以及新客户上线等 [61][62][63][64] 问题4：公司收购战略以及是否加速偿还债务以应对大型交易 - 公司会继续进行有机和无机投资，注重整合资产并使其在生态系统中发展；目前杠杆率已显著降低，有能力进行收购，资本不会成为限制因素 [68][69][70] 问题5：大型处理客户流失的原因以及自由现金流转化率预期变化的原因 - 客户流失是因为其选择内部处理，并非竞争因素；自由现金流转化率预期变化是由于收入增长快于预期，且为增长进行了更多资本支出，包括新产品和服务开发以及收购整合 [74][76] 问题6：金融科技作为竞争对手和增长渠道的关系 - 公司将自身视为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择，不存在冲突 [79][80] 问题7：Clover平台的成功指标、增长预期、盈利能力以及市场替代机会 - Clover平台GPV增长良好，预计未来继续增长，公司通过增加功能和拓展渠道推动其发展；终端市场的变化对公司无明显影响，Clover是平台首选，市场干扰可能加速其增长 [83][84][85] 问题8：Clover平台的收入构成和分销渠道组合 - 公司各分销渠道均有增长，注重广泛的分销能力；未提供硬件、软件和处理收入的具体组合，但商户收单收入是主要部分，销售硬件可带来长期处理客户 [90][91] 问题9：电商客户添加竞争的先买后付解决方案对支付交易量的影响以及商户收单和资金来源组合情况 - 公司有多个推荐合作伙伴，为商户提供多种选择，保持与商户的关系；先买后付业务在整体交易中占比相对较小，目前未对业务产生重大影响，大部分先买后付活动通过卡支付完成 [95][96] 问题10：支付与网络业务和金融科技业务第四季度有机增长指引情况 - 金融科技业务全年预计在4% - 6%的中期展望范围内；支付业务预计在5% - 8%的中期展望范围内，较之前预期有所调整，年初至今为5% [101]

公司收购与出售情况 - 2021年1月22日至6月14日，公司收购Spend Labs、Pineapple Payments等多家企业，总收购价约5.24亿美元，扣除1900万美元收购现金，含3000万美元或有对价[154][155] - 2020年3月2日至5月11日，公司收购MerchantPro、Bypass等企业，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[156] - 2021年10月18日，公司达成收购BentoBox协议，预计四季度完成，收购完成后将纳入商户受理板块[156] - 2020年2月18日，公司出售投资服务业务60%控股权，获税前收益4.28亿美元，相关税务支出1.12亿美元[159] - 2021年2月2日，Tegra118完成合并，公司额外注资2亿美元，获税前收益2800万美元，相关税务支出600万美元[159] - 2021年6月30日，公司出售InvestCloud全部股权，获4.66亿美元，税前收益3300万美元，相关税务支出800万美元[159] - 2021年收购SpendLabs、Pineapple Payments等公司，总收购价格为5.24亿美元；2020年收购Inlet、MerchantPro等公司，总收购价格为1.67亿美元[222][223] - 2020年2月出售投资服务业务60%的控股权，获得税前收益4.28亿美元；2021年6月出售InvestCloud全部股权，获得税前收益3300万美元[227] 业务板块相关情况 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个可报告业务板块，以及企业及其他业务[149][152] - 公司持续审查业务组合，收购符合战略需求业务，剥离不符战略业务[153] 市场环境与风险情况 - 全球支付领域技术发展迅速，数字支付、电商和实时支付基础设施不断创新，竞争持续演变[161] - 美国金融机构数量因自愿并购持续下降，若客户因并购流失，公司会根据客户规模和合同终止时间收取合同终止费[166] - 2021年公司开始面临全球供应链中组件和投入品短缺和延迟问题，未来可能难以及时或以历史价格采购[173] - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，2021年前九个月市场风险定量和定性分析无重大变化[244][245] 财务数据关键指标变化（整体） - 2021年第三季度末三个月，公司总营收41.63亿美元，较2020年的37.86亿美元增长10%[181] - 2021年第三季度末三个月，公司运营收入6.36亿美元，较2020年的5.42亿美元增长17%[181] - 2021年第三季度末三个月，公司净收入4.46亿美元，较2020年的2.76亿美元增长62%[181] - 2021年前三季度总营收1.1969亿美元，较2020年增加949亿美元，增幅9%；第三季度总营收41.63亿美元，较2020年增加3.77亿美元，增幅10%[185][189][191] - 2021年前三季度总费用102.14亿美元，较2020年增加5.3亿美元，增幅5%；第三季度总费用增加2.83亿美元，增幅9%[197] - 2021年第三季度总营业收入增加9400万美元，增幅17%，前九个月增加4.19亿美元，增幅31%；总营业利润率在第三季度增加100个基点至15.3%，前九个月增加260个基点至14.7%[202] - 2021年前九个月利息净支出减少1200万美元，降幅2%[208] - 2021年和2020年前九个月其他收入相对稳定，其中2021年和2020年前九个月分别包含800万美元和300万美元的净外汇交易收益[209] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为27亿美元，较2020年的30亿美元下降9%；资本支出为8.14亿美元，较2020年的6.89亿美元增加18%[219] - 2021年和2020年前九个月分别回购了16亿美元和14亿美元的普通股，截至2021年9月30日，当前回购授权下约有5230万股剩余[221] - 截至2021年9月30日，短期和长期债务当期到期总额为4.49亿美元，2020年12月31日为3.84亿美元；长期债务总额为205.4亿美元，2020年12月31日为203亿美元[229] - 2021年9月30日，公司债务主要包括178亿美元固定利率优先票据和14亿美元美国商业票据未偿还借款[229] - 2021年前九个月，公司遵守所有金融债务契约，预计未来也将遵守未偿债务相关条款和条件[233] - 2021年9月30日，可变利率债务总额为24.94亿美元，其中外国信贷额度加权平均利率为29.39%，未偿还借款1.55亿美元；应收账款证券化贷款加权平均利率为0.93%，未偿还借款5亿美元等[234] - 截至2021年9月30日，FDR持有10亿美元应收账款用于证券化项目，以此为抵押借款5亿美元，应收账款融资协议下抵押能力为7.66亿美元，最大借款能力为5亿美元[235] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为9.33亿美元和9.06亿美元[238] - 截至2021年9月30日，公司商业票据信用评级为穆迪P - 2、标普A - 2；公司信用评级为穆迪Baa2（稳定展望）、标普BBB（稳定展望）[242][243] 财务数据关键指标变化（业务成本与费用占比） - 2021年第三季度末三个月，处理和服务业务营收34.07亿美元，占比81.8%，较2020年增长8%；产品业务营收7.56亿美元，占比18.2%，较2020年增长19%[181] - 2021年第三季度末三个月，处理和服务业务成本15.3亿美元，占相关营收的44.9%，较2020年增长10%；产品业务成本5.21亿美元，占相关营收的68.9%，较2020年增长8%[181] - 2021年前三季度处理和服务成本占处理和服务营收的比例降至45.1%，第三季度升至44.9%[198] - 2021年前三季度产品成本占产品营收的比例降至69.9%，第三季度降至68.9%[199] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用占总营收的比例降至35.8%，第三季度降至35.5%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度Acceptance业务营收47.79亿美元，较2020年增加7.01亿美元，增幅17%；第三季度营收17.16亿美元，较2020年增加2.62亿美元，增幅18%[189][192] - 2021年前三季度Fintech业务营收22.51亿美元，较2020年增加9200万美元，增幅4%；第三季度营收7.61亿美元，较2020年增加3400万美元，增幅5%[189][194] - 2021年前三季度Payments业务营收42.97亿美元，较2020年增加2.04亿美元，增幅5%；第三季度营收14.71亿美元，较2020年增加8400万美元，增幅6%[189][195] - 2021年前三季度Corporate and Other业务营收6.42亿美元，较2020年减少4800万美元，减幅7%；第三季度营收2.15亿美元，较2020年减少300万美元，减幅1%[189][196] - 2021年第三季度Acceptance部门营业收入增加1.29亿美元，增幅30%，前九个月增加4.78亿美元，增幅49%；营业利润率在第三季度增加310个基点至32.2%，前九个月增加650个基点至30.6%[204] - 2021年第三季度Fintech部门营业收入增加1000万美元，增幅4%，前九个月增加7300万美元，增幅10%；营业利润率在第三季度下降40个基点至36.0%，前九个月增加190个基点至35.3%[205] - 2021年第三季度Payments部门营业收入增加4400万美元，增幅7%，前九个月增加1.38亿美元，增幅8%；营业利润率在第三季度增加50个基点至43.7%，前九个月增加130个基点至43.1%[206] 其他情况 - 2020年7月1日，公司与美国银行解散合资企业BAMS，获税前收益3600万美元，相关税务支出1300万美元[157] - 自2020年3月下旬起，公司商户收单和支付相关业务受疫情影响，支付量和交易量显著下降，2020年剩余时间及2021年前三季度部分恢复并持续增长[171] - 公司预计2021年底完成与第一数据收购相关的成本协同整合活动，此后收购和整合相关费用将减少[179] - 公司合并财务报表编制遵循美国公认会计原则，自2020年12月31日以来关键会计政策和估计无重大变化[174] - 2020年业务出售收益来自2月出售投资服务业务60%股权获利4.28亿美元和7月解散BAMS获利3600万美元[201] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效，该季度财务报告内部控制无重大变化[247][248] - 管理层认为正常业务中诉讼产生的负债不会对合并财务报表产生重大不利影响[249]

公司业务收购与出售情况 - 2021年公司收购Spend Labs、Pineapple Payments等企业，总收购价约5.26亿美元，扣除1900万美元收购现金，含3300万美元或有对价[150][151] - 2020年公司收购MerchantPro、Bypass等企业，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[152] - 2020年2月18日公司出售投资服务业务60%控股权，获税前收益5.84亿美元，税前利润4.28亿美元，相关税务支出1.12亿美元[155] - 2021年2月2日Tegra118完成合并，公司追加资本投入2亿美元，确认税前利润2800万美元，相关税务支出600万美元[155] - 2021年6月30日公司出售InvestCloud全部股权，售价4.66亿美元，税前利润3300万美元，相关税务支出800万美元[155] - 2021年，公司收购SpendLabs、Pineapple Payments等业务，总收购价约5.26亿美元（扣除收购现金1900万美元，含或有对价3300万美元）；2020年，公司收购Inlet等业务，总收购价1.67亿美元（扣除收购现金200万美元，含或有对价4500万美元）[213][214] - 2020年2月，公司出售投资服务业务60%控股权，税前收益4.28亿美元；2021年2月，Tegra118合并，公司确认税前收益2800万美元；2021年6月，公司出售InvestCloud全部股权，税前收益3300万美元[218] 公司合资企业变动情况 - 2020年7月1日公司与美国银行解散合资企业BAMS，公司持有其51%控股权[153] 公司业务板块情况 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个可报告业务板块，以及企业及其他业务[145][148] 公司业务服务情况 - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，提供账户处理、数字银行等多种服务[144] 行业发展与市场环境情况 - 全球支付领域技术发展迅速，数字支付、电子商务和实时支付基础设施创新不断，竞争也在不断演变[156] - 移动和电子商务的快速增长和全球化为商户带来机遇，商户对简单、集成和现代的POS系统需求增加[158] - 过去25年美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[162] 公司财务数据关键指标变化（按季度和半年统计） - 2021年Q2处理和服务业务收入33.61亿美元，占比83.0%，同比增长16%；产品业务收入6.90亿美元，占比17.0%，同比增长20%；总收入40.51亿美元，同比增长17%[173] - 2021年Q2运营费用34.07亿美元，同比增长3%；运营收入6.44亿美元，同比增长290%；净收入2.84亿美元，同比大幅增长[173] - 2021年上半年处理和服务业务收入64.15亿美元，占比82.2%，同比增长8%；产品业务收入13.91亿美元，占比17.8%，同比增长10%；总收入78.06亿美元，同比增长8%[177] - 2021年上半年运营费用66.87亿美元，同比增长4%；运营收入11.19亿美元，同比增长41%；净收入6.02亿美元，同比增长56%[177] - 2021年第二季度总营收增加5.86亿美元，增幅17%；前六个月增加5.72亿美元，增幅8%[183] - 2021年第二季度总费用增加1.07亿美元，增幅3%；前六个月增加2.47亿美元，增幅4%[188] - 2021年第二季度运营收入增加4.79亿美元，增幅290%；前六个月增加3.25亿美元，增幅41%[193] - 2021年第二季度运营利润率增加1120个基点至15.9%；前六个月增加330个基点至14.3%[194] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税（拨备）收益占所得税和未合并附属公司投资收益（亏损）前收益（亏损）的百分比分别为48.5%和337.5%；2021年和2020年前六个月分别为31.1%和11.5%[201] - 2021年和2020年第二季度，未合并附属公司投资收益（亏损）分别为4200万美元和 - 1000万美元；2021年和2020年前六个月分别为5800万美元和 - 1600万美元[204] - 2021年和2020年第二季度，非控股股东应占净收入（亏损）分别为1500万美元和700万美元；2021年和2020年前六个月分别为2900万美元和 - 800万美元[205] - 2021年和2020年第二季度，Fiserv公司摊薄后每股净收入分别为0.40美元和0.00美元；2021年和2020年前六个月分别为0.85美元和0.57美元[206] - 2021年和2020年前六个月，经营现金流分别为20.13亿美元和19.19亿美元，增长5%；资本支出分别为4.94亿美元和4.88亿美元，增长1%[209] - 2021年和2020年前六个月，公司资本支出分别约占总收入的6%和7%[210] 各条业务线数据关键指标变化（按季度和半年统计） - 2021年第二季度Acceptance业务营收增加4.43亿美元，增幅36%；前六个月增加4.39亿美元，增幅17%[185] - 2021年第二季度Fintech业务营收增加4000万美元，增幅6%；前六个月增加5800万美元，增幅4%[186] - 2021年第二季度Payments业务营收增加1.01亿美元，增幅8%；前六个月增加1.2亿美元，增幅4%[187] - 2021年第二季度Acceptance业务运营收入增加2.79亿美元，增幅114%；前六个月增加3.49亿美元，增幅62%[195] - 2021年第二季度Fintech业务运营收入增加2100万美元，增幅8%；前六个月增加6300万美元，增幅14%[196] - 2021年第二季度Payments业务运营收入增加8100万美元，增幅15%；前六个月增加9400万美元，增幅8%[197] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情自2020年初起对全球经济和市场造成负面影响，公司商户收单和支付相关业务受冲击，2020年3月下旬起支付交易量和交易大幅下降[164][166] - 2020年剩余时间及2021年Q2商户收单交易和支付量部分恢复并持续增长，2021年上半年相关业务受疫情影响小于2020财年[166] - 公司预计2021年支付交易量和交易将继续改善，与目前的消费者和企业支出情况一致[166] 公司应对疫情措施 - 公司采取多项措施保障员工健康安全并维持业务连续性，包括让多数员工远程工作、取消非必要旅行等，2021年下半年将逐步重新开放部分设施[165] 公司会计政策情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，自2020年12月31日年度报告以来，关键会计政策和估计无重大变化[168] 公司现金及债务情况 - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为8.41亿美元，循环信贷额度可用容量为24亿美元（商业票据计划未偿还借款指定额度11亿美元已扣除）[207] - 2021年6月30日，短期和长期债务当期到期总额为4.18亿美元，2020年12月31日为3.84亿美元；长期债务总额为204.25亿美元，2020年12月31日为203亿美元[220] - 2021年6月30日，债务主要包括178亿美元固定利率优先票据、11亿美元美国商业票据未偿借款和7.55亿美元可变利率定期贷款[220] - 2021年6月30日，可变利率债务加权平均利率和未偿借款分别为：外国信贷额度30.27%、1.31亿美元；应收账款证券化贷款0.95%、4.25亿美元；定期贷款安排1.33%、7.55亿美元；美国商业票据计划0.18%、10.6亿美元；可变利率债务总额23.71亿美元[225] - 2021年6月30日，FDR持有的应收账款证券化项目金额为11亿美元，借款4.25亿美元，应收账款融资协议下抵押品容量为8.4亿美元，最大借款容量为5亿美元[226] - 公司维持一项修订并重述的循环信贷安排，总承付额为35亿美元[228] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为8.41亿美元和9.06亿美元[229] 公司股票回购情况 - 2021年5月，公司从承销商处回购500万股普通股，总价5.88亿美元；2021年和2020年前六个月，公司分别回购12亿美元和14亿美元普通股[211][212] 公司债务契约遵守情况 - 2021年上半年，公司遵守所有金融债务契约，预计未来也将遵守未偿债务相关条款和条件[224] 公司信用评级情况 - 截至2021年6月30日，公司商业票据信用评级为穆迪P - 2、标普A - 2；企业信用评级为穆迪Baa2（稳定展望）、标普BBB（稳定展望）[233] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，2021年上半年市场风险定量和定性分析无重大变化[234][235] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，该季度财务报告内部控制无重大变化[237][238]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司调整后收入增长20%，调整后运营利润率增长510个基点，调整后运营收入增长41%，调整后每股收益增长47%至1.37美元，自由现金流近9亿美元，与去年持平，包含减少净运营亏损的影响，销售额增长31% [6] - 公司上调2021年内部收入增长预期至10% - 12%，此前为9% - 12%，上调调整后每股收益全年预期至5.50 - 5.60美元，此前为5.35 - 5.50美元，较去年增长24% - 27% [9] - 第二季度公司内部收入增长18%，年初至今增长11%，调整后运营收入增长41%至13亿美元，调整后运营利润率增长510个基点至33.9%，调整后每股收益增长47%至1.37美元，自由现金流8.97亿美元，与去年持平，年初至今增长4%至17.2亿美元，自由现金流转化率为97% [42][43][45] - 调整后运营亏损为1.24亿美元，与预期相符，较去年增加，主要因可变薪酬费用增加，调整后有效税率为21.3%，较去年增加80个基点，预计全年调整后有效税率与2020年相当，处于此前预测范围21% - 22%的低端 [56] - 第二季度回购500万股，花费5.88亿美元，授权回购股份剩余超5500万股，完成两项收购，剥离投资服务业务剩余权益，获税前收益4.66亿美元，6月30日未偿还债务为208亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润比率降至3.3倍 [57][58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 内部收入同比增长41%，两年复合年增长率为13%，高于疫情前水平，北美和国际业务增长与板块平均水平基本一致，北美采购量增长33% [10] - 线下商务交易量较2020年增长46%，较2019年增长11%，线上商务交易量同比增长21% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长96%，自2019年以来复合年增长率为38%，年化达到1840亿美元，硬件出货量创纪录，已出货200万台设备 [14][47] - Carat平台赢得52个新的全球企业电子商务客户，在餐饮、杂货、零售等领域取得进展，处理线上电子福利转账（EBT）项目GPV达25亿美元，过去12个月处理加密钱包支付量超40亿美元，第二季度达20亿美元 [16][17][19] - Clover Connect平台独立软件开发商（ISV）交易量同比增长122%，本季度签约53个新ISV合作伙伴，年初至今达95个 [20] - 调整后运营收入增长135%至5.24亿美元，调整后运营利润率增长超12个百分点至31.4%，年初至今调整后运营收入增长80%至9.11亿美元，调整后运营利润率增长950个基点至29.7% [49] 支付与网络业务 - 内部收入增长7%，年初至今增长4%，借记卡交易量增长31%，Zelle交易同比增长94%，使用Zelle的客户数量增长88%，账单支付业务增长环比改善 [25][50] - 调整后运营收入增长14%至6.36亿美元，调整后运营利润率增长260个基点至44.6%，年初至今调整后运营收入增长8%至12亿美元，调整后运营利润率增长140个基点至43% [52] 金融科技业务 - 内部收入增长5%，年初至今增长4%，达到中期展望低端4% - 6%，新增10个核心账户处理客户，移动用户增长9%，移动存款增长12%，自助ATM存款增长70% [34][53][54] - 调整后运营收入增长8%至2.73亿美元，年初至今增长14%至5.19亿美元，调整后运营利润率增长80个基点至36.2%，年初至今增长300个基点至34.9% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济持续复苏，其他地区复苏不均衡，数字商务转型推动消费者对全渠道无缝体验的需求 [7] - 7月商户业务增长较6月略有改善，与全年展望一致，交易量较2019年增长25% - 26% [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业操作系统，服务各类客户，专注增长、新服务、商业模式和相邻领域，执行战略以赢得业务和扩大市场份额 [8] - 商户收单业务国际市场战略聚焦与世界级银行合作和直接渠道拓展，利用通用平台和连接优势，本季度宣布与德意志银行成立合资企业，赢得花旗银行亚太地区业务，与巴西Caixa银行开展合作 [21][22] - 宣布与高盛建立战略合作伙伴关系，将跨境支付功能集成到B2B应收账款和应付账款解决方案SnapPay中 [23] - 支付与网络业务持续推进1.2亿信用卡发卡业务的客户上线，与创新型金融科技公司、数字银行和消费贷款机构建立合作关系，宣布增强数字银行和卡管理功能 [27][28][30] - 金融科技业务新增核心账户处理客户，拓展数字银行市场，推出Abiliti平台，拥抱开放战略，打造开发者工作室和金融科技应用市场 [35][37][38] - 公司在整合方面已实现超11亿美元成本节约，有望在年底前完成12亿美元成本协同目标，截至第二季度已实现3.25亿美元年度收入协同效应，预计将在合并后五年内达到或超过6亿美元目标 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩强劲，得益于经济持续复苏和业务战略的有效执行，预计未来将继续受益于数字商务趋势和市场需求增长 [6][7] - 尽管全球经济复苏不均衡，但公司各业务板块均实现增长，对全年业绩充满信心，上调内部收入增长和调整后每股收益预期 [9] - 公司将继续专注于创新、客户服务和资本配置，通过收购和整合提升竞争力，实现可持续增长 [83][84] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为最佳多元化雇主，发布首份企业社会责任报告，扩大“重返商业”赠款计划，与纽约大都会队合作表彰小企业，在塔尔萨种族大屠杀百年纪念活动中授予企业赠款 [63][64][65] - 祝贺密尔沃基雄鹿队赢得NBA总冠军，Clover平台在雄鹿队主场Fiserv Forum部署，提供食品和饮料销售的无缝交易体验 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认商户收单业务两年复合年增长率13%，并分析北美和美国以外市场情况、业务可持续性及与疫情前差异 - 美国是复苏亮点，业务增长由平台和客户战略驱动，各地区复苏不均衡，13%是平均增长率，去年第二季度同比下降15%，今年同比增长41% [70][71] 问题2: 商户业务增长势头是否会使Q3和Q4表现优于Q2，以及KKR目前减持情况和后续想法 - 有可能Q3和Q4表现更好，但全球经济仍存在不确定性，KKR持股不足10%，计划在公开市场逐步出售股份，预计不会进行二次发售 [74][75] 问题3: 公司对新兴细分垂直领域（如在线赌博、受监管金融服务）的参与策略、利弊及对业务的帮助 - 公司业务覆盖所有垂直领域，具备多元化市场渠道和能力，会在有增长潜力的领域进行投资 [78][79] 问题4: 评估第二季度反向收入的时间安排及对季度环比增长的影响 - 去年第二季度反向收入有负面影响，今年第二季度反弹，下半年影响将减弱，约4个百分点的利润率改善来自品牌评估费，下半年会有一定逆风，但利润率仍将继续扩大 [80] 问题5: 公司资本分配优先级是否因股价和竞争对手资金流入情况而改变 - 公司将继续采取收购策略，整合硅谷数字技术，创造独特体验，同时以股票回购为资本部署基准，本季度既进行了收购，也回购了股份 [83][84][85] 问题6: 确认Clover本季度出货量创纪录，并询问市场份额获取对象、特定垂直领域及后续增长轨迹 - Clover是首选平台，凭借差异化产品和能力获得市场份额，同比96%的增长是与去年困难时期对比，过去两年复合年增长率为38%，预计将继续增长 [88][89] 问题7: 从结构角度分析金融科技业务在新竞争环境下实现4% - 6%或更高增长的资产、能力和信心 - 公司通过整合Ondot和SpendLabs等技术，为客户提供一体化数字体验，有望提高客户数字采纳率，周期性收入逆风将减弱，预计业务将保持中个位数增长 [92][94] 问题8: 对进行更多增强技术栈、促进收入增长的并购交易的看法 - 公司有成功的并购经验，如ISV战略和Clover平台，预计将继续进行类似收购，并使其快速实现增值，不会对每股收益造成稀释 [95] 问题9: 询问7月商户收单业务趋势、Delta变种影响及收入收益率动态，以及支付业务下半年加速增长的可见性 - 7月商户业务增长较6月略有改善，与全年展望一致，收益率在下半年将保持稳定，支付业务信贷业务有积极势头，借记卡网络增长强劲，预计将继续增长 [97][98][100] 问题10: 询问疫情后商户收单业务支付组合（数字与线下、借记卡与信用卡、中小企业与企业）的变化及对长期增长的影响 - 疫情加速了向数字化的转变，这种变化将持续，公司将继续关注移动优先能力和数字体验的整合 [102] 问题11: 美联储重新审视Durbin路由规则是否为STAR和Accel带来市场机会 - 这看起来是一个真正的机会，公司在欺诈和拒付管理方面的能力以及为大型发卡机构服务的能力使其有优势 [103][104]

业绩总结 - 调整后收入为38.6亿美元，同比增长20%[3] - 内部收入增长率为18%[7] - 调整后每股收益为1.37美元，同比增长47%[6] - 调整后营业利润率为33.9%，提升510个基点[8] - 自由现金流为9亿美元[3] - 2021年第二季度公司总收入为40.51亿美元，同比增长16.9%（2020年为34.65亿美元）[30] - 2021年上半年公司总收入为78.06亿美元，同比增长7.9%（2020年为72.34亿美元）[30] - 2021年第二季度的调整后运营收入为6.44亿美元，较2020年第二季度的1.65亿美元增长289.1%[30] - 2021年第二季度的GAAP净收入为2.69亿美元，2020年同期为2亿美元[44] 用户数据 - 商户接受度部门调整后收入为16.66亿美元，同比增长43%[10] - 支付和网络部门调整后收入为14.27亿美元，同比增长7%[15] - 财务科技部门调整后收入为7.54亿美元，同比增长6%[21] - 在商户接受部门，2021年第二季度收入为16.66亿美元，同比增长36.3%（2020年为12.23亿美元）[33] - 在支付和网络部门，2021年第二季度收入为14.21亿美元，同比增长7.6%（2020年为13.20亿美元）[35] - 财务技术部门2021年第二季度收入为7.54亿美元，同比增长5.6%（2020年为7.14亿美元）[37] 未来展望 - 2021年内部收入增长预期调整为10%-12%[27] - 2021年调整后营业利润率扩展展望超过250个基点[64] 现金流与盈利能力 - 2021年第二季度净现金来自经营活动为1,061百万美元，较2020年第二季度的1,031百万美元增长2.9%[51] - 2021年截至目前的自由现金流为1,718百万美元，较2020年同期的1,655百万美元增长3.8%[51] - 2021年第二季度的自由现金流转换率为97%，而2020年第二季度为142%[51] 其他信息 - 合并收入协同效应已实现3.25亿美元，合并成本协同效应超过11亿美元[3] - 2020年GAAP净收入归属于Fiserv为573百万美元，较2019年的394百万美元增长45.5%[51]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司内部收入增长4%，3月实现低两位数增长 [9] - 调整后运营利润率增长360个基点，调整后每股收益增长18% [10] - 自由现金流增长8%，达到8.21亿美元，占调整后净收入的103% [10] - 第一季度销售额增长42%，支付和国际业务表现强劲 [10] - 第一季度调整后运营收入增长15%，达到11亿美元，调整后运营利润率提高360个基点，至31.4% [31] - 第一季度调整后每股收益从去年的0.99美元增至1.17美元，增长18% [32] - 公司将2021年内部收入增长预期上调至9% - 12%，调整后每股收益预期上调至5.35 - 5.50美元，较去年增长21% - 24% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户受理业务 - 内部收入增长8%，由中小企业客户、企业客户和独立软件开发商业务的强劲表现推动 [9][33] - Clover平台总支付交易量（GPV）同比增长36%，年化达到1410亿美元，自2019年第一季度以来增长75% [15] - Carat平台电子商务交易同比增长24%，全渠道交易同比增长超122%，第一季度赢得51个新的企业级电子商务客户 [16] - 独立软件开发商（ISV）业务表现出色，第一季度签署42个新的ISV合作伙伴，活跃商户数量增长38%，ISV渠道收入增长34% [19] - 调整后运营收入增长37%，达到3.87亿美元，调整后运营利润率提高650个基点，至27.7% [36] 金融科技业务 - 内部收入增长2%，高质量经常性收入增长部分被较低的定期收入抵消，主要是终止费用造成约150个基点的逆风 [37] - 领先数字平台的移动用户总数增长12%，第一季度移动存款增长30%，自助ATM存款增长65% [38] - 调整后运营收入增长21%，达到2.46亿美元，调整后运营利润率提高510个基点，至33.4% [39] 支付与网络业务 - 内部收入增长2%，当前服务、输出解决方案、Zelle和预付业务的增长部分被账单支付和信贷业务的逆风抵消，借记卡交易同比增长16% [40] - Zelle交易和使用Zelle的客户数量同比翻倍 [41] - 调整后运营收入增长2%，达到5.85亿美元，调整后运营利润率提高20个基点，至41.4% [42] 账户处理业务 - 第一季度签署10个新的核心账户处理客户，其中5个在DNA平台上 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场因政府刺激措施和疫苗分发取得良好经济进展，而欧洲、拉丁美洲和亚太部分地区复苏不均衡，受疫情影响更明显 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资技术、创新、客户组合和人才，通过整合销售模式将公司产品优势与客户需求相结合 [7][13] - 推进成本协同目标，截至第一季度已实现近11亿美元成本节约，有望在年底前实现12亿美元成本协同目标 [24] - 实现收入协同销售加速，截至第一季度已实现2.65亿美元年度收入协同效应，预计在合并后5年内达到或超过6亿美元目标 [25] - 银行商户计划是协同机会，第一季度新增34个银行商户客户，其中6个资产超过10亿美元，一半为竞争性夺单 [26][27] - 进行多项战略收购，如Ondot Systems、Radius8和Pineapple Payments，以增强数字能力和拓展业务 [28][29] - 公司在全球市场竞争中表现强劲，通过多样化的客户基础、技术投资和创新解决方案，在多个市场和垂直领域取得份额增长 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局强劲，第一季度各项指标达到或超过预期，业务展现出强大的实力和韧性 [7] - 随着经济复苏和疫情影响减弱，预计业务将继续增长，第二季度增长率将高于全年预期范围 [47][51] - 公司有望在2021年实现连续第36年的两位数调整后每股收益增长，并为未来更强劲的业绩奠定基础 [52] 其他重要信息 - 宣布与巴西联邦储蓄银行达成20年协议，成为其独家商户收单服务提供商 [11] - 与PayPal推出新解决方案，使商户网络能够通过二维码接受PayPal和Venmo支付 [12] - 完成Back2Business赠款计划，并在密尔沃基举办额外活动，为少数族裔女性拥有的小企业提供赠款 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户受理业务1 - 4月的趋势如何 - 1月和2月交易量略有上升，2月美国业务受天气影响较弱，3月表现强劲，4月美国业务持续改善，印度市场面临挑战，欧洲开始开放，巴西继续表现良好 [56] 问题2：第二季度商户业务的季节性表现是否会更好 - 预计第二季度商户业务季节性表现将优于以往，因为与去年同期相比基数较低，且随着疫情缓解，业务将受益 [58][59] 问题3：商户业务表现优异是由于业务组合还是技术，哪些技术领域突出，疫情后哪些领域可能推动更好增长 - 业务表现得益于Clover增长、电子商务业务和ISV业务的良好表现，公司在Clover、Carat和Clover Connect上进行了大量投资。随着疫情后经济复苏，餐饮、旅游和服务等滞后行业有望在第二季度末和第三季度恢复，Clover、Carat和ISV等业务的收入贡献占比可能会增加 [62][64][66] 问题4：公司今年剩余时间的股票回购意愿和能力如何 - 第一季度现金生成良好，自由现金流转化率达103%，有望全年达到108%。公司有持续的自由现金流生成能力，有能力进行股票回购，且在未来5年有300亿美元的资本可用于部署 [68] 问题5：Clover数字销售渠道的部署情况和在销售中的重要性如何 - 该渠道目前在整体业务中占比不大，但增长加速，公司认为其具有巨大潜力，将为银行合作伙伴和直接渠道提供更多数字注册的整合机会，有助于吸引新合作伙伴和商户，推动业务增长 [71][72] 问题6：公司如何服务电子商务平台聚合中小企业客户，这些客户在商户战略中的定位 - 公司将其视为战略的一部分，致力于成为市场的合作伙伴和分销商，在各个垂直领域和能力方面都有布局，通过与大型电子商务企业的合作展示了对市场的承诺 [75] 问题7：在商户收单业务中，公司从哪些竞争对手那里获取了份额 - 公司在全球市场竞争中表现强劲，在巴西市场取得了超出预期的份额增长，在电子商务领域也不断获胜。许多银行商户业务的胜利是竞争性夺单，公司凭借多样化的业务组合和先进的技术与各类竞争对手展开竞争 [78] 问题8：商户业务1 - 4月的具体增长节奏如何 - 1月业务开局良好，2月受美国南部天气影响有所放缓，3月明显回升，4月延续了复苏趋势，随着美国疫苗接种的推进，零售和餐饮业务开始改善 [81] 问题9：商户受理业务的客户流失情况如何，如何实现可持续的内部收入增长 - 疫情导致企业关闭和新企业成立，预计下半年小企业形成将达到最强劲水平。公司的Clover、ISV和Carat平台受到客户欢迎，有助于保持客户，同时新的小企业形成将为业务增长提供动力 [83] 问题10：支付业务中的数字解决方案何时能对营收产生重大影响 - 支付业务中的Zelle和借记卡交易增长良好，收购Ondot为公司提供了更多数字服务的机会。预计2021年末至2022年，信用卡发行业务的重大胜利将开始显现效果，支付业务全年有望达到中期内部收入展望的上限，2022 - 2023年有望实现5% - 8%的增长 [86] 问题11：商户受理业务中收入和交易量增长的差距在第二季度或下半年是否会缩小或反转 - 随着经济在下半年反弹，收入和交易量增长的差距有缩小的机会，目前经济形势的改善对商户受理业务和整个公司都有帮助 [88] 问题12：STAR和无PIN借记卡业务的情况如何 - STAR和Excel是公司的杰出业务，公司将继续在无PIN借记卡和签名相关方面进行大量投资，相信网络业务的增长潜力，这对金融机构和商户都有益 [90] 问题13：Clover GPV增长加速的驱动因素是什么，增长是否可持续 - Clover的增长具有可持续性，过去几年一直保持强劲增长。第一季度的增长受益于新业务的形成，公司将继续投资和提升解决方案，预计GPV增长将持续 [93] 问题14：金融科技业务第一季度有机收入增长2%，定期收入下降带来的逆风有多大，未来趋势如何 - 第一季度定期收入逆风主要由终止费用导致，约为150个基点，排除该因素后增长约350个基点。预计第二季度逆风将略有缓解，下半年不再构成逆风 [94] 问题15：公司的并购战略如何，是否会进行更大规模的交易 - 公司对目前的并购能力和策略感到满意，小型并购（tuck - ins）效果良好，如Ondot、Pineapple和Radius8等收购都符合公司的资本分配战略。公司会关注市场机会，但任何交易都需符合股东利益 [96] 问题16：支付业务中长周期信贷处理的压力具体指什么，是否会持续 - 长周期信贷处理指的是信用卡发行处理业务，该业务并非交易驱动，随着经济改善和活跃账户增加，预计下半年收入将有所改善，有助于提升支付业务的增长 [97] 问题17：欧洲市场4月的趋势如何，第二季度是否有望实现盈利 - 英国市场有所改善，爱尔兰仍面临挑战，预计欧洲市场下半年将实现复苏，目前整体业务在上半年受到压力 [100] 问题18：金融科技业务2021年4% - 6%的增长预期是否仍然有效 - 4% - 6%是公司金融科技业务的中期增长指引，未针对2021年给出具体指引。调整定期收入后，第一季度增长率为3.5%，预计第二季度逆风将大幅缓解，下半年将进入该增长区间 [102]

公司业务架构与服务 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个部门，另有企业及其他支持部门[131][134] - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，提供账户处理、数字银行等多种服务[130] 公司收购与股权变动 - 2021年1月22日，公司以约270万美元（扣除13万美元收购现金）收购Ondot Systems剩余股权，其属支付部门[137] - 2021年3月1日，公司以约14万美元收购Radius8，其属商户受理部门[138] - 2020年3月2日、18日及5月11日，公司以总计167万美元（扣除2万美元收购现金，含45万美元或有对价）收购MerchantPro、Bypass和Inlet [139] - 2021年3月25日，公司宣布将收购Pineapple Payments，预计二季度完成，其属商户受理部门[140] - 2020年7月1日，公司与美国银行解散合资企业BAMS，公司保留51%控股权，业务仍在商户受理部门运营[141] - 2020年2月18日，公司出售投资服务业务60%控股权，获税前收益584万美元，税前利润431万美元，相关税费113万美元[143] - 2021年2月2日，Tegra118与第三方合并，公司追加投资200万美元，确认税前利润28万美元，相关税费6万美元，剩余24%股权按权益法核算[143] - 2021年1月22日公司以约2.7亿美元收购Ondot剩余股权，3月1日以约1400万美元收购Radius8 [186] 行业趋势 - 过去25年，美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[147] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为37.55亿美元，较2020年的37.69亿美元减少1400万美元，降幅为0%[159] - 2021年第一季度总费用为32.8亿美元，较2020年的31.4亿美元增加1.4亿美元，增幅为4%；总费用占总营收的比例从83.3%增至87.4%[159] - 2021年第一季度运营收入为4.75亿美元，较2020年的6.29亿美元减少1.54亿美元，降幅为24%[159] - 2021年第一季度净收入为3.18亿美元，较2020年的3.77亿美元减少5900万美元，降幅为16%；归属于公司的净收入为3.04亿美元，较2020年的3.92亿美元减少8800万美元，降幅为22%[159] - 2021年第一季度总营收减少是因为北美业务带来的经常性收入增长被8500万美元的处置收入减少所抵消[163] - 2021年第一季度总费用增加及占比上升主要是因为2020年第一季度出售投资服务业务60%股权获得4.31亿美元收益，同时2021年第一季度运营效率和收购协同效应带来费用减少，收购和整合相关费用及遣散费分别减少1.04亿美元和3700万美元[167] - 2021年第一季度处理和服务成本占处理和服务收入的比例降至45.7%，2020年第一季度为53.2%[168] - 2021年第一季度产品成本占产品收入的比例降至72.8%，2020年第一季度为76.7%[169] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用占总收入的比例降至36.6%，2020年第一季度为37.3%[170] - 2021年第一季度总营业收入减少1.54亿美元，降幅24%，总营业利润率下降410个基点至12.6%[171] - 2021年前三个月经营活动提供的净现金为9.52亿美元，较2020年同期的8.88亿美元增加7%[183] - 2021年和2020年前三个月公司分别回购了6.12亿美元和8.85亿美元的普通股[185] - 截至2021年3月31日，短期和长期债务当期到期总额为3.66亿美元，较2020年12月31日的3.84亿美元有所下降；长期债务总额为208.38亿美元，较2020年12月31日的203亿美元有所上升[194] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为8.31亿美元和9.06亿美元[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度处理和服务业务营收为30.54亿美元，较2020年的30.75亿美元减少2100万美元，降幅为1%；产品业务营收为7.01亿美元，较2020年的6.94亿美元增加700万美元，增幅为1%[159] - 2021年第一季度验收业务营收为13.97亿美元，较2020年的14.01亿美元减少400万美元；金融科技业务营收为7.36亿美元，较2020年的7.18亿美元增加1800万美元，增幅为3%；支付业务营收为14.05亿美元，较2020年的13.86亿美元增加1900万美元，增幅为1%；公司及其他业务营收为2.17亿美元，较2020年的2.64亿美元减少4700万美元，降幅为18%[160] - 2021年第一季度验收业务运营收入为3.87亿美元，较2020年的3.17亿美元增加7000万美元，增幅为22%；金融科技业务运营收入为2.46亿美元，较2020年的2.04亿美元增加4200万美元，增幅为21%；支付业务运营收入为5.78亿美元，较2020年的5.65亿美元增加1300万美元，增幅为2%[160] - 2021年第一季度验收业务营收减少是因为商户收单支付量和交易量增长带来的收入增加被BAMS合资企业解散导致的5%收入减少和1%的外汇波动所抵消[164] - 2021年第一季度接受业务部门营业收入增加7000万美元，增幅22%，营业利润率增加510个基点至27.7%[172] - 2021年第一季度金融科技业务部门营业收入增加4200万美元，增幅21%，营业利润率增加510个基点至33.4%[174] - 2021年第一季度支付业务部门营业收入增加1300万美元，增幅2%，营业利润率增加30个基点至41.1%[175] 债务与融资情况 - 2021年3月31日，公司债务主要包括182亿美元固定利率优先票据、5.11亿美元循环信贷安排借款和13亿美元浮动利率定期贷款[194] - 2021年第一季度，公司遵守所有金融债务契约，预计未来也将继续遵守未偿债务相关条款和条件[198] - 截至2021年3月31日，可变利率债务总额为23.49亿美元，其中定期贷款安排12.5亿美元，加权平均利率1.36%；循环信贷安排5.11亿美元，加权平均利率1.18%；应收账款证券化贷款5亿美元，加权平均利率0.96%；外国信贷额度8800万美元，加权平均利率17.91%[199] - 公司维持一项修订并重述的循环信贷安排，总承贷能力为35亿美元[199] - 截至2021年3月31日，FDR持有的应收账款证券化项目中的应收账款为8.12亿美元，以此为抵押的借款为5亿美元，应收账款融资协议下的抵押能力为6.22亿美元，最大借款能力为5亿美元[201] 公司评级与风险 - 截至2021年3月31日，公司穆迪投资者服务公司企业信用评级为Baa2，展望稳定；标准普尔评级服务公司评级为BBB，展望稳定[207] - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，高级管理层会积极监控这些风险[208] 公司资金需求与流动性 - 公司认为有足够资本资源和外部融资渠道满足当前及合理预期资金需求，但疫情影响下会持续评估流动性需求[204][206]

业绩总结 - 调整后收入为35.6亿美元，同比增长2%[3] - 内部收入增长为4%[3] - 调整后每股收益为1.17美元，同比增长18%[3] - 调整后营业利润率为31.4%，提升360个基点[3] - 自由现金流为8.21亿美元，同比增长8%[3] - 自由现金流转化率为103%[3] - 2021年第一季度调整后收入为35.57亿美元，较2020年第一季度的34.78亿美元增长2.3%[25] - 2021年第一季度调整后营业收入为11.16亿美元，较2020年第一季度的9.68亿美元增长15.3%[25] - 2021年第一季度的营业利润率为12.6%，较2020年第一季度的16.7%下降4.1个百分点[25] - 2021年第一季度调整后营业利润率为31.4%，较2020年第一季度的27.8%上升3.6个百分点[25] - 2021年第一季度GAAP净收入为3.04亿美元，较2020年第一季度的3.92亿美元下降22.4%[36] - 2021年第一季度调整后净收入为7.97亿美元，较2020年第一季度的6.84亿美元增长16.6%[36] 用户数据 - 商户接受部门2021年第一季度调整后收入为13.97亿美元，较2020年第一季度的13.35亿美元增长4.6%[28] - 财务科技部门2021年第一季度收入为7.36亿美元，较2020年第一季度的7.18亿美元增长2.5%[31] - 支付和网络部门2021年第一季度调整后收入为14.12亿美元，较2020年第一季度的13.96亿美元增长1.1%[32] 未来展望 - 预计2021年内部收入增长目标为9%-12%[22] - 2021年调整后每股收益预期为5.35至5.50美元，增长率预期为21%至24%[45] 成本与协同效应 - 合并收入协同效应已实现2.65亿美元[3] - 合并成本协同效应已实现11亿美元[3] - 2020年合并与整合成本为9.02亿美元，主要与First Data收购相关[47] 负面信息 - 2021年第一季度GAAP净收入较2020年第一季度下降22.4%[36] - 2020年因收购相关无形资产的摊销费用为20.24亿美元[45] 其他信息 - 回购525万股股票，耗资6.12亿美元[3] - 2020年调整后收入为138.08亿美元，较2020年收入148.52亿美元减少了8640万美元[55] - 2020年经营现金流为9.52亿美元，较2019年的8.88亿美元增长了7.2%[42]

宏观经济与政策影响 - 2020年新冠疫情爆发，各国采取的防控措施对全球经济产生不利影响[41] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）执法可导致最高2000万欧元或公司全球收入4%的罚款[66] - 自2021年1月1日起，欧盟向英国的个人数据传输有长达6个月的过渡期，过渡期结束后可能受影响[66] 公司战略规划 - 公司计划通过整合产品服务、推出新产品等方式增加客户关系数量和广度[42] - 公司期望通过整合第一数据的运营，降低成本并提高客户服务质量，实现或超越成本协同效应目标[44] - 公司预计在有战略需求时收购业务，剥离不符合市场、产品或财务战略的业务[45] - 公司将根据长期增长和盈利能力进行资本分配决策，包括内部投资、偿还债务、回购股份或收购等[47] 公司竞争情况 - 公司接受业务的主要竞争对手包括富达国民信息服务公司、全球支付公司等[54] - 公司金融科技业务的竞争对手包括计算机服务公司、费埃哲公司等[55] - 公司支付业务的竞争对手包括ACI环球公司、万事达卡等[56] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工超44000人，约17000人在美国境外工作[78] - 2020年公司承诺投资5000万美元支持黑人和少数族裔拥有的小企业[80] - 2020年公司年度员工敬业度调查中，超90%的员工参与[83] 公司债务与公允价值情况 - 截至2020年12月31日，公司固定和可变利率债务（不包括融资租赁和其他融资义务）的账面总额分别为183亿美元和18亿美元[346] - 截至2020年12月31日，公司固定利率高级票据公允价值为2070万美元[346] - 假设市场利率变动1%，公司固定利率高级票据公允价值变动不会影响提前回购决策；可变利率债务利息费用将增加约1800万美元；结算资产利息相关收入将减少约3000万美元[346][347][349] 公司收入与汇率影响情况 - 2020年和2019年，公司分别约13%和12%的总收入来自美国境外[351] - 假设美元相对相关货币升值或贬值10%，2020年和2019年公司税前收入将分别减少或增加2000万美元和2500万美元[351] - 截至2020年12月31日，公司用于对冲印度运营成本外汇风险的外汇远期合约名义金额约为2.59亿美元，公允价值为900万美元[351] 公司财务关键指标变化（营收、利润等） - 2020年、2019年、2018年总营收分别为1.4852亿美元、1.0187亿美元、0.5823亿美元[357] - 2020年、2019年、2018年净利润分别为0.0975亿美元、0.0914亿美元、0.1187亿美元[357] - 2020年、2019年、2018年综合收益分别为0.0803亿美元、0.0793亿美元、0.1174亿美元[360] - 2020年、2019年总资产分别为7.4619亿美元、7.7539亿美元[363] - 2020年、2019年总负债分别为4.1290亿美元、4.2682亿美元[363] - 2020年、2019年股东权益分别为3.3070亿美元、3.4595亿美元[363] - 2020年、2019年基本每股收益分别为1.42美元、1.74美元[357] - 2020年、2019年摊薄每股收益分别为1.40美元、1.71美元[357] - 2020年、2019年用于计算每股收益的基本股份数分别为6.721亿股、5.123亿股[357] - 2020年、2019年用于计算每股收益的摊薄股份数分别为6.834亿股、5.226亿股[357] - 2018 - 2020年各年末普通股数量分别为791百万股、791百万股、789百万股，库存股数量分别为376百万股、112百万股、121百万股[366] - 2018 - 2020年净收入分别为1187百万美元、897百万美元、936百万美元[366] - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金分别为1552百万美元、2795百万美元、4147百万美元[368] - 2018 - 2020年投资活动使用的净现金分别为663百万美元、16602百万美元、341百万美元[368] - 2018 - 2020年融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 842百万美元、14191百万美元、 - 3836百万美元[368] - 2020年和2019年综合权益表中的净收入与综合收益表中的金额不同，分别因39百万美元和17百万美元可赎回非控股权益未计入权益[366] - 2020年和2019年综合权益表中的总分配分别排除了42百万美元和7百万美元支付给可赎回非控股权益的分配[366] - 2020年综合权益表中的总分配排除了25百万美元与美洲银行商户服务合资企业相关的分配[366] - 2018 - 2020年折旧和其他摊销分别为382百万美元、615百万美元、1077百万美元[368] - 2018 - 2020年收购相关无形资产摊销分别为163百万美元、1036百万美元、2133百万美元[368] 公司重大事件（收购、拆分等） - 2019年7月29日，公司以465亿美元收购第一数据公司100%已发行和流通的股票[371] - 2020年第一季度，公司对可报告业务部门进行了重新调整[372] - 2018年2月21日，公司董事会宣布进行1比2的股票拆分，对合并资产负债表的影响是普通股增加400万美元，额外实收资本相应减少[375] 公司资产相关情况 - 2020年和2019年12月31日，受限现金及现金等价物分别为1300万美元和4000万美元[382] - 2020年和2019年12月31日，坏账准备分别为4800万美元和3900万美元[383] - 2020年和2019年12月31日，预付费用均为3.48亿美元[387] - 2020年和2019年，公司发生的商户信用损失分别为1.13亿美元和4000万美元，持有的抵押品分别为12亿美元和5.1亿美元，商户信用损失准备金分别为5900万美元和3400万美元[390] - 2020年、2019年和2018年，所有财产和设备的折旧费用分别为5.23亿美元、2.47亿美元和9200万美元[391] - 2020年产品开发支出约占公司总收入的6%，2019年和2018年均为8%[394] - 公司每年对商誉进行减值评估，或在情况表明可能发生减值时更频繁地进行评估[398] - 2020年第一季度公司对受业务板块调整影响的报告单元进行了商誉减值评估，确定商誉未减值；2020年第四季度年度评估也确定商誉未减值[399] - 截至2020年12月31日，应付账款和应计费用总计31.86亿美元，2019年为30.80亿美元，其中贸易应付账款为4.37亿美元，2019年为3.92亿美元；客户存款为7.02亿美元，2019年为6.50亿美元等[404] - 2020年、2019年和2018年公司分别确认利息费用7.16亿美元、5.07亿美元和1.93亿美元，利息收入700万美元、3400万美元和400万美元[414] - 2020年、2019年和2018年计算基本每股收益使用的加权平均普通股股数分别为6.721亿股、5.123亿股和4.055亿股；稀释每股收益使用的加权平均普通股和普通股等价物股数分别为6.834亿股、5.226亿股和4.137亿股；2020年排除130万股加权平均股份，2019年和2018年各排除110万股用于计算反稀释性股票期权的普通股等价物[418] - 2020年、2019年和2018年支付利息分别为6.73亿美元、2.91亿美元和1.65亿美元；支付所得税分别为1.56亿美元、1.97亿美元和2.59亿美元；2019年和2018年结算资产负债表日后的库存股购买分别为600万美元和2600万美元；2020年非货币性资产分配为7.26亿美元；2020年融资软件安排为3.08亿美元[419] 公司会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，采用前瞻性方法，对合并财务报表无重大影响[420] - 公司于2020年采用ASU 2018 - 14，对披露无重大影响[421] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，对披露无重大影响[422] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，采用修改后的追溯调整法，导致期初留存收益累计减少4500万美元[425] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02，确认租赁负债3.83亿美元和使用权资产3.43亿美元[427][428] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2014 - 09，留存收益期初余额累计增加2.08亿美元[430] - 公司采用ASU 2016 - 02未对合并损益表和合并现金流量表产生重大影响[428] - 公司采用ASU 2020 - 01和ASU 2019 - 12不会对合并财务报表和披露产生重大影响[432][433] 各业务线收入情况 - 2020年处理服务收入为105.28亿美元，硬件、印刷和卡片生产收入为15.36亿美元[451] - 2020年专业服务收入为7.28亿美元，软件维护收入为5.68亿美元[451] - 2020年许可和终止费用收入为2.85亿美元，输出解决方案邮资收入为8.64亿美元[451] - 2020年其他收入为3.43亿美元，各业务板块总收入为148.52亿美元[451] - 公司接受、金融科技和支付三个业务板块2020年的收入分别为55.22亿美元、29.01亿美元和55.04亿美元[451] - 2019年总营收为101.87亿美元，2018年为58.23亿美元[452] - 2020、2019和2018年公司美国以外地区收入分别占总收入的约13%、12%和6%[450] 公司合同资产与负债情况 - 2020年末合同资产为4.33亿美元，2019年末为3.82亿美元；2020年末合同负债为7.33亿美元，2019年末为6.47亿美元[453] - 2020年公司确认了4.92亿美元来自期初合同负债余额的收入[454] - 2019年因收购第一数据，合同资产和合同负债分别增加1.53亿美元和1.17亿美元，当年确认了3.8亿美元来自期初合同负债余额的收入[455] - 2020年末资本化销售佣金为4.02亿美元，2019年末为3.57亿美元；2020年末资本化转换或实施成本为2.9亿美元，2019年末为1.76亿美元[460] - 2020、2019和2018年资本化合同成本摊销费用分别为1.24亿美元、1.05亿美元和1.06亿美元[460] 公司收购相关情况 - 2019年7月29日公司收购第一数据，支付总购买价464.75亿美元[461][463] - 收购第一数据时，第一数据股东获得2.86亿股公司普通股，公司支付164.14亿美元偿还第一数据现有债务[462][463] - 截至2020年7月29日测量期结束，公司对第一数据初步购买价格分配进行调整，使商誉增加3.04亿美元[468] - 第一数据收购最终资产分配中，收购资产总计656.08亿美元，承担负债总计172.73亿美元，净收购资产483.35亿美元[468] - 2019年收购First Data，全年营收41亿美元，运营收入10亿美元，交易费用约1.75亿美元[474][475] - 2019 - 2018年未审计补充备考合并财务信息显示，2019年总营收157.75亿美元，净利润15.2亿美元；2018年总营收152.84亿美元，净利润11.25亿美元[477] - 2018年10月31日收购Elan资产，总价约6.59亿美元，2018年营收2900万美元，运营收入600万美元[480][482] - 2020年收购MerchantPro、Bypass和Inlet，总价1.67亿美元，无形资产约8100万美元，商誉约9000万美元[486][487][488] - 2021年1月22日收购Ondot Systems，将扩展公司数字能力[489] 公司业务出售与合资企业情况 - 2020年7月1日解散与美国银行合资企业BAMS，确认税前收益3600万美元[490][491] - 2020年2月18日出售投资服务业务60%控股权，获税前收益4.28亿美元[495] - 2018年3月29日公司出售Fiserv Automotive Solutions和Fiserv LS各55%控股权，获4.19亿美元毛收入[496] - 2018年公司出售业务确认2.27亿美元税前收益，相关税费7700万美元[496] - 2018年税前收益中含基于贷款合资企业估计企业价值对45%留存权益重新计量的1.24亿美元[496] - 2019年公司出售业务确认1000万美元税前收益，相关税费200万美元[496] - 2019年8月Sagent