盈利预期 - Fair Isaac (FICO) 预计季度每股收益为 $4.83，同比增长13.4% [1] - 分析师预测营收为 $386.55 亿美元，同比增长12.1% [1] - 分析师对季度的每股收益预期在过去30天内下调了0.6% [2] - 在公司发布财报之前，重要考虑对盈利预期的任何修订 [3] - 研究表明，盈利预期修订趋势与股票的短期价格表现之间存在强烈关联 [3] 营收预测 - 分析师预计“Revenues- On-premises and SaaS software”将达到 $171.85 亿美元，同比增长 +18.9% [6] - 分析师平均预测“Revenues- Scores”为 $195.70 亿美元，同比增长 +10% [7] - 分析师预测“Revenues- Professional Services”将达到 $24.45 亿美元，同比增长 +9.5% [8] 股价表现 - 过去一个月，Fair Isaac 的股价上涨了 +7.8%，表现优于 Zacks S&P 500 综合指数的 +1.6% [9]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易，借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股，费埃哲公司（Fair Isaac）是该系统当前推荐的股票，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预估上调等因素，是成长型投资者的可靠选择 [1][3][4][15] 成长股投资特点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，这类股票能吸引市场关注并带来可观回报，但通常风险和波动性也高于平均水平，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1][2] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统可帮助找到前沿成长股，它超越传统成长属性来分析公司的实际成长前景 [3] 费埃哲公司投资优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者更青睐两位数的盈利增长，费埃哲公司历史每股收益（EPS）增长率为31.6%，预计今年EPS将增长21.3%，远超行业平均的13.1% [6][7] 现金流增长 - 现金流是企业的命脉，高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，费埃哲公司目前的现金流同比增长率为5.4%，高于许多同行，行业平均为3.4%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为20.3%，行业平均为13.6% [8][9][10] 盈利预估上调 - 盈利预估修正趋势可验证股票在上述指标方面的优势，费埃哲公司本年度盈利预估一直在上调，过去一个月Zacks共识预估上涨了1.5% [11][12] 费埃哲公司综合评级 - 费埃哲公司基于多种因素获得了B级成长评分，因其盈利预估上调而获得Zacks排名第2，这表明该公司可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [13][15]

FICO评分业务 - Fair Isaac (FICO)股价在过去12个月中上涨了100.4%，表现优于Zacks计算机和技术行业的45.3%回报率[1] - FICO受益于其FICO评分的强劲采用，最新的评分——FICO Score 10和10 T——于2020年1月由Fair Isaac推出，目前最广泛分布的评分是FICO Score 9和FICO Score 8[2] - FICO的评分业务在消费者信用评分市场中仍然是主导力量，跨七个抵押品类的资产支持证券化严重依赖于FICO评分[3] FICO Score 10 T - 最近，CrossCountry Mortgage（CCM），美国第三大零售抵押贷款人，采用了FICO Score 10 T。 CCM将使用FICO Score 10 T支持非符合贷款的发起和决策。此外，基于FICO Score 10T，CCM已承诺发行抵押支持证券[4] - FICO Score 10 T在做出贷款决策时提供更高的精度。 FICO Score 10 T可以使抵押贷款的发起增加高达5%（不增加额外信用风险）或将违约风险和损失降低高达17%[5] FICO平台增强 - Fair Isaac的FICO平台在2023年早些时候对FICO平台Power Customer Connections进行了改进，实现了企业范围的转型。 这提高了客户体验，通过超个性化显著提高了企业转型成功率[6] - 最近，FICO宣布对FICO平台进行了20多项增强，使企业能够将数据和分析集成到运营决策策略中。 这有望提高最近时期的采用率[7] FICO平台应用 - Fair Isaac最近受益于FICO平台的强劲采用。 StepChange最近采用了FICO平台来评估负债的个人。 FICO平台的微服务导向设计是一种更易管理的方法，与StepChange的新IT环境有效匹配[8] - FICO平台使StepChange能够导入比其传统系统更多的数据集，从而提高消费者建议。 它还具有用户友好性，可以减少StepChange的培训需求[9] 全球市场拓展 - 包括HDFC银行、Axis银行和AU小型金融在内的印度主要银行已经采用了FICO平台[10] - 预计扩大的客户群将在2024年提升公司的营收增长。 Fair Issac预计明年总收入将达到16.8亿美元。 Zacks对收入的共识估计为16.9亿美元，年增长率为11.9%[11] 公司展望 - Fair Isaac目前的Zacks排名为2（买入）[12]

FICO公司与Delaware State University合作 - FICO公司正在扩大其FICO® Educational Analytics Challenge项目，与Delaware State University合作[1] - 该项目旨在促进数据科学领域的多样性、公平性和包容性，为学生提供真实的从业者挑战，并传授技术技能，为他们在金融服务行业的数据科学职业做准备[2] - FICO公司首席分析官Scott Zoldi博士将亲自在校园内就“负责任的人工智能”主题进行讲座，并与学生参与者讨论Analytics Challenge问题[3]

SAN JOSE, Calif.--(BUSINESS WIRE)--CrossCountry Mortgage (CCM), the nation’s number three retail mortgage lender, has adopted FICO® Score 10 T. As a forward-thinking industry trailblazer, the lender will use FICO’s newest, most innovative, and most predictive scoring model to support origination and decision making for non-confirming loans, ultimately helping more consumers realize the dream of homeownership. Additionally, CCM is the first mortgage lender to commit to issuing mortgage-backed securities ( ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入390百万美元,同比增长12%,全年收入1.514亿美元,同比增长10% [12] - 第四季度GAAP净收入101百万美元,同比增长12%;全年GAAP净收入429百万美元,同比增长15% [33] - 第四季度非GAAP净收入127百万美元,同比增长30%;全年非GAAP净收入500百万美元,同比增长10% [33] - 第四季度自由现金流163百万美元,创历史新高;全年自由现金流465百万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评分业务第四季度收入196百万美元,同比增长12%;全年收入774百万美元,同比增长10% [15] - 评分业务B2B收入同比增长21%,B2C收入同比下降6% [15][16] - 软件业务第四季度收入194百万美元,同比增长11%;全年收入740百万美元,同比增长10% [25] - 软件业务ARR同比增长22%,其中平台ARR增长53% [27] - 软件业务总体NRR为120%,平台NRR为145% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司收入中,美洲地区占85%,EMEA地区占9%,亚太地区占6% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资加速FICO平台的竞争优势,平台客户数已超过100家 [55][56] - 公司推出FICO教育分析挑战赛,旨在促进数据科学、工程和技术领域的多样性 [39] - 公司软件业务负责人Stephanie Covert离职,公司CEO将直接负责软件业务 [40][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024财年收入和利润将实现双位数增长,收入约16.75亿美元,GAAP净收入约4.9亿美元,非GAAP净收入约5.66亿美元 [42] - 管理层表示,尽管贷款发放量有所下降,但通过定价措施和客户扩展等方式,仍有信心实现业务增长 [47][48][55][56] - 管理层认为,公司软件和评分业务的竞争优势明显,未来发展前景良好 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Faiza Alwy 提问** 询问公司如何看待评分业务的贷款发放量和定价问题 [46][47] **William Lansing 回答** 公司预计2024财年贷款发放量将较上年有所下降,但保持相对平稳,同时将继续采取定价措施应对 [47][48] 问题2 **George Tong 提问** 询问公司是否注意到9月份以来次级消费者信用量出现负面变化,以及定价策略是否需要进一步调整 [52][53] **Steven Weber 回答** 公司已经预见到了这一变化,并相信当前的定价策略是合适的 [53] 问题3 **Jeff Meuler 提问** 询问公司2024财年指引中是否包含了全部的定价措施 [72][73] **William Lansing 回答** 公司的指引中包含了CPI调价和一些额外的定价措施,但由于时间的不确定性,没有完全反映在指引中 [73][74]

软件部门财务表现 - 软件部门在2023财年的年度重复收入为6.694亿美元，比2022年的9月30日增长了22%[109] - 在2023财年，软件部门的年度合同价值预订（ACV Bookings）为93.9百万美元，比2022年的84.5百万美元增长了11%[110] - 在2023财年，软件部门的年度重复收入（ARR）为6.694亿美元，比2022年的9月30日增长了22%[111] - 在2023财年，软件部门的美元净留存率（DBNRR）为120%[112] - 在2023财年，软件部门的运营收入为6.428亿美元，比2022财年增长了19%[109] - 软件部门收入在2023财年增加了6910万美元，主要是由于在合同期内认可的收入增加，主要受SaaS增长推动[115] 公司财务状况 - 在2023财年，总收入为15亿美元，比2022财年增长了10%[109] - 在2023财年，净收入为4.294亿美元，比2022财年增长了15%[109] - 在2023财年，每股摊薄收益为16.93美元，比2022财年增长了19%[109] - 公司2023年净现金流为468,915千美元，较2022年下降8%[125] - 公司2023年融资活动净现金流为净支出455,001千美元，较2022年减少17%[126] 财务策略和资本结构 - 公司截至2023年9月30日现金及现金等价物为136,800万美元，足以支持未来至少12个月的资本需求[123] - 公司拥有600亿美元的循环信贷额度，2026年到期，截至2023年9月30日已使用300亿美元[128] - 公司于2018年发行4亿美元的Senior Notes，于2026年到期，利率为5.25%[129] - 公司于2019年发行3.5亿美元的Senior Notes，于2028年到期，利率为4.00%[130] - 公司于2021年发行5.5亿美元的Senior Notes，于2028年到期，利率为4.00%[131] 业务模式和收入确认 - 公司主要收入来源包括本地软件和SaaS订阅、专业服务和评分服务[134] - 软件许可收入在软件提供给客户时一次性确认，维护收入在合同期间内按比例确认[135] - SaaS产品提供客户访问和标准支持，收入按照SaaS服务期间按比例确认[137] - 专业服务包括软件实施、咨询、模型开发和培训，收入根据劳动时间支出的输入方法确认[137] 风险管理和法律事务 - 公司面临各种与产品、技术、劳动、股东和其他事项相关的诉讼，需要评估潜在损失的可能性和范围[144]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.99亿美元，同比增长14% [51][56] - GAAP净利润1.29亿美元，同比增长38%，GAAP每股收益5.08美元，同比增长41%；非GAAP净利润1.43亿美元，同比增长24%，非GAAP每股收益5.66美元，同比增长27% [51] - 非GAAP运营利润率为53%，较上一年提高400个基点 [60] - 有效税率为18%，预计第四季度经常性税率约为25% - 26% [61] - 本季度自由现金流1.22亿美元，过去12个月自由现金流4.46亿美元 [61] - 全年营收指引提高至15亿美元，GAAP净利润预计为4.28亿美元，GAAP每股收益预计为16.90美元；非GAAP净利润预计为5亿美元，非GAAP每股收益预计为19.70美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 评分业务 - 第三季度营收2.02亿美元，同比增长13%，B2B评分营收同比增长24%，受起源收入增加推动；B2C营收与上季度持平，同比下降11% [56][75] - 抵押贷款起源收入同比增长135%，汽车起源收入同比增长5%，信用卡、个人贷款和其他起源收入同比增长2% [75][80] 软件业务 - 第三季度营收1.97亿美元，同比增长16%，其中随时间确认的软件收入1.47亿美元，占软件总收入的74%；前期或在某一时点确认的许可收入2500万美元，占13%；专业服务收入2500万美元，占13% [57] - 软件ARR为6.46亿美元，同比增长20%，平台ARR为1.64亿美元，同比增长53%，占第三季度总ARR的25%；非平台ARR为4.82亿美元，同比增长11% [58] - 软件销售ACV预订额为2100万美元，同比增长13% [59][76] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度87%的总收入来自美洲地区，EMEA地区占8%，亚太地区占5% [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在评分业务进行创新以应对行业挑战，通过FICO平台使软件业务客户能够使用最新的分析和AI技术优化消费者互动 [85] - 公司认为价格调整应缓慢、渐进，并能预见市场反应，预计在市场和产品价值允许的情况下继续提价，但不会对市场结构和定价结构进行重大改变 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着时间推移不确定性减少，公司已获得较好的业绩，因此有信心提高全年指引 [16][17] - 平台业务增长来自现有客户和新客户，目前仍在不断增加新客户，未来可能更注重客户拓展，但短期内两者并重，且不担心大数定律影响增长 [19][20][21] - 公司认为遗留软件业务虽不是增长来源，但也不会萎缩，是一项稳定的业务，会继续投入研发以保持其功能优势 [28][29][30] 其他重要信息 - 公司与切尔西足球俱乐部合作，在美国举办金融知识工作坊，帮助年轻人和社区获得金融知识和工具 [53][54] - 公司在切尔西比赛所在的5个城市举办免费的信用教育活动，为当地居民提供了解信用评分和财务健康的知识和工具 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何考虑指引变化，假设最后一季度情况及季度间的可变性 - 本季度有一些一次性许可收入，第四季度不一定会有，公司指导较为保守，通常进行全年指导并在年中更新，此次临近年末提高指引是因为有必要 [66][69][86] 问题: 评分业务中信用卡、汽车和其他业务的定价策略 - 这些业务的定价会适时进行，公司对此谨慎指导，且这些业务占比已较小，目前各业务今年都有一定提价，幅度与CPI相近；在业务量方面，抵押贷款仍下降，汽车业务同比相对持平，信用卡业务本季度起源量略有下降 [88][89][102] 问题: 软件业务中一次性许可收入的驱动因素 - 有一些续约，其中一个较大的续约推动了这部分收入，本季度时点收入为2500万美元，比之前的趋势略高，该数字季度间会有一定波动 [103] 问题: 2023年定价经验及是否可能成为新常态 - 公司认为价格调整需考虑市场和产品价值，会继续在合适的情况下提价，但目前未明确2023年定价是否会成为新常态 [1][104] 问题: myFICO业务中消费者月度订阅和一次性报告的占比及定价和价格弹性 - 大部分是月度订阅业务，公司会将不同产品打包在不同价格点进行销售，并进行大量消费者测试，定价并非单纯提高静态产品价格，而是通过增加功能或服务来收费 [105][110][111] 问题: AR增加的原因及收款预期 - 主要是评分业务收入确认与收款存在时间差，收入增加时AR会上升 [92]

季度财务表现 - 2023年6月30日季度总收入为3.987亿美元，同比增长14%[38] - 2023年6月30日季度软件部门年度重复收入为6.459亿美元，同比增长20%[39] - 2023年6月30日季度净利润为1.288亿美元，同比增长38%[40] - 2023年6月30日季度每股收益为5.08美元，同比增长41%[41] - 2023年6月30日季度经营活动现金流为3.049亿美元[42] - 2023年6月30日季度总债务余额为19亿美元[42] - 2023年6月30日季度股份回购总额为9.86亿美元[42] - 2023年6月30日季度软件部门年度合同价值订购额为2.11亿美元[44] - 2023年6月30日季度软件部门年度重复收入率为117%[39] 部门收入表现 - 2023年第二季度，Scores部门收入为201,778千美元，同比增长13%[48] - 2023年第二季度，Software部门收入为196,910千美元，同比增长16%[48] - 2023年前九个月，Scores部门收入为578,273千美元，同比增长9%[48] - 2023年前九个月，Software部门收入为545,551千美元，同比增长10%[48] - 2023年第二季度，Software部门收入增长27,299千美元，主要由于On-premises和SaaS软件收入增加[49] - 2023年前九个月，Software部门收入增长49,613千美元，主要由于On-premises和SaaS软件收入增加[50] 费用占比变化 - 2023年第二季度，研发费用占收入比例从10%增长至11%[53] - 2023年前九个月，研发费用占收入比例保持在11%[53] - 2023年第二季度，销售、一般和管理费用占收入比例保持在27%[55] - 2023年前九个月，销售、一般和管理费用占收入比例从28%降至27%[55] 费用及收入变化 - 在2023年6月30日的季度中，摊销费用为300万美元，较2022年同期的500万美元有所下降[56] - 在2023年6月30日的九个月中，摊销费用为800万美元，较2022年同期的1600万美元有所下降[56] - 在2023年6月30日的九个月中，产品线资产出售获得190万美元的收益[56] - 在2023年6月30日的季度中，其他收入（费用）为530万美元，较去年同期的100万美元有显著增长[57] - 在2023年6月30日的季度中，利息费用增加了580万美元，主要是由于未偿还债务余额增加和利率上升[56] - 在2023年6月30日的季度中，所得税费用占收入的比例为18.4%，较2022年同期的22.7%有所下降[57] 公司资产及负债情况 - 公司于2023年6月30日在循环信贷下有3.65亿美元的借款，利率为6.723%[64] - 公司于2023年6月30日持有的高级票据总额为13亿美元，且符合所有财务契约[65] - 公司在2023年6月30日持有的现金及现金等价物总额为16.3亿美元，平均收益率为3.43%[67] - 公司于2023年6月30日持有的高级票据总面值为13亿美元，公允价值为12.1亿美元[68] - 公司在外汇市场风险管理方面，持有欧元和英镑的远期合约[69] 公司运营情况 - 在2023年6月30日的季度中，公司的运营收入增加了3641.6万美元，主要是由于部分业绩增长和部分费用减少[59] - 在2023年6月30日的九个月中，公司的运营收入增加了6887.3万美元，主要是由于部分业绩增长和部分费用减少[59] - 在2023年6月30日的九个月中，现金流量从投资活动中减少了1297.4万美元，主要是由于产品线资产销售减少[61] - 在2023年6月30日的九个月中，公司用于股票回购的资金减少了2712.4万美元，主要是由于普通股回购减少[61]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为3.8亿美元,同比增长6% [9] - GAAP净利润为1.02亿美元,GAAP每股收益为4美元 [9] - 非GAAP净利润为1.21亿美元,非GAAP每股收益为4.78美元 [9] - 总运营费用为2.21亿美元,同比增长8% [29] - 有效税率26%,预计全年税率为25%-26% [32] - 自由现金流为8800万美元,现金及有价证券总额为1.67亿美元 [33] - 总债务为19.2亿美元,平均利率5.1%,其中67%为固定利率 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评分业务(Scores)营收1.98亿美元,同比增长8% [10] - B2B评分业务营收同比增长16%,主要由抵押贷款、汽车和信用卡等业务驱动 [11][21] - B2C评分业务营收同比下降8%,主要受去年同期高基数影响 [11][23] - 软件业务(Software)营收1.82亿美元,同比增长5% [24] - 订阅收入(ARR)同比增长17%,达到6.13亿美元 [26] - 平台订阅收入(Platform ARR)同比增长60%,达到1.52亿美元 [26] - 年度合同价值(ACV)同比增长16%,达到2330万美元 [28] - 美元计价净留存率(NRR)为114%,其中平台NRR为146% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入占比84%,EMEA地区占比11%,亚太地区占比5% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化转型战略,利用分析和AI技术优化客户互动 [12] - 平台业务持续快速增长,连续14个季度平台ARR增长超过40% [13] - 客户对平台的需求强劲,净留存率持续提升,新用例不断增加 [14] - 公司将在下个月举办FICO World客户大会,展示新产品和解决方案 [16][18] - 行业竞争环境相对温和,主要竞争对手为自研解决方案 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来业绩充满信心,上调全年业绩指引 [39] - 评分业务在宏观环境波动中表现稳健,得益于业务多元化 [37] - 软件业务需求强劲,客户对平台的投资回报率快速提升 [58][60] - 公司人才招聘和保留情况良好,未受劳动力市场变化影响 [62] - 管理层对FHFA的买家信用评分实施时间表持谨慎态度 [91] 其他重要信息 - 公司回购了17万股股票,平均价格为684美元/股 [35] - 公司预计下半年运营费用将保持稳定或略有下降 [47][48] - 公司预计下半年自由现金流将恢复正常水平 [97] 问答环节所有提问和回答 问题: 上调全年营收指引的原因 - 公司表示上调指引主要基于上半年业绩和对未来趋势的信心,而非业务发生重大变化 [45] 问题: 第二季度一次性费用的具体情况 - 公司解释第二季度一次性费用主要来自激励措施、销售活动和其他调整项目 [47] 问题: 对近期银行倒闭事件的看法 - 公司表示未观察到任何负面影响,业务表现稳定 [53] 问题: 汽车、信用卡和个人贷款业务量情况 - 公司表示汽车和信用卡业务量同比小幅增长,但信用卡业务量可能环比下降 [55] 问题: 软件业务ARR和NRR快速增长的原因 - 公司表示客户对平台的需求强劲,新用例不断增加,竞争环境相对温和 [58][59] 问题: 人才招聘和保留情况 - 公司表示人才招聘和保留情况良好,未受劳动力市场变化影响 [62] 问题: B2C评分业务收入趋势 - 公司表示B2C评分业务收入已趋于稳定 [66] 问题: 平台NRR大幅提升的原因 - 公司表示主要由于客户扩展新用例,对平台需求强劲 [68] 问题: 新客户签约情况 - 公司表示新客户签约情况良好,销售管道强劲,客户对话层次提升 [72][73] 问题: 评分业务特殊定价的影响 - 公司表示特殊定价已反映在指引中,但未具体量化 [79][80] 问题: 信用卡和汽车业务量趋势 - 公司表示信用卡业务量可能环比下降,汽车业务量保持稳定 [85] 问题: 下半年运营费用趋势 - 公司表示下半年运营费用将保持稳定或略有下降 [88] 问题: FHFA买家信用评分实施时间表 - 公司表示实施时间表仍存在不确定性 [91] 问题: 全年业绩指引上调幅度较小 - 公司表示上调指引较为保守,主要考虑当前市场不确定性 [95] 问题: 自由现金流趋势 - 公司表示预计下半年自由现金流将恢复正常水平 [97]