收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收4.987亿美元，较2024年同期增长15%；2025年前六个月总营收9.387亿美元，较2024年同期增长15%[71] - 2025年第一季度Scores部门营收2.97亿美元，较2024年同期增长25%；2025年前六个月营收5.327亿美元，较2024年同期增长24%[71] - 2025年第一季度营业利润2.456亿美元，较2024年同期增长26%；2025年前六个月营业利润4.252亿美元，较2024年同期增长23%[71] - 2025年第一季度净利润1.626亿美元，较2024年同期增长25%；2025年前六个月净利润3.151亿美元，较2024年同期增长26%[71] - 2025年第一季度摊薄后每股收益6.59美元，较2024年同期增长28%；2025年前六个月摊薄后每股收益12.73美元，较2024年同期增长28%[71] - 2025年第一季度，Scores和Software收入分别为2.97039亿美元和2.01696亿美元，占比60%和40%，较2024年同期分别增长25%和2%，总收入增长15%[80] - 2025年前六个月，Scores和Software收入分别为5.32714亿美元和4.05989亿美元，占比57%和43%，较2024年同期分别增长24%和5%，总收入增长15%[80] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日，Software部门年度经常性收入7.146亿美元，较2024年同期增长3%[71] - 截至2025年3月31日，Software部门美元净留存率为102%[71] - 2025年第一季度，Scores业务收入增加6020万美元，其中企业对企业收入增加5700万美元，企业对消费者收入增加320万美元[81] - 2025年第一季度，Software业务收入增加480万美元，其中本地和SaaS软件收入增加660万美元，专业服务收入减少190万美元[82] - 2025年前六个月，Scores业务收入增加1.037亿美元，其中企业对企业收入增加9890万美元，企业对消费者收入增加480万美元[83] - 2025年前六个月，Software业务收入增加1910万美元，其中本地和SaaS软件收入增加2400万美元，专业服务收入减少490万美元[84] - 本季度Scores分部运营收入较去年同期增加5280万美元，由于分部收入增加6020万美元，部分被分部运营费用增加740万美元抵消；年初至今该分部运营收入较同期增加8790万美元，归因于分部收入增加1.037亿美元，部分被分部运营费用增加1580万美元抵消[103][108] - 本季度Software分部运营收入较去年同期减少80万美元，由于分部运营费用增加560万美元，部分被分部收入增加480万美元抵消；年初至今该分部运营收入较同期增加480万美元，归因于分部收入增加1910万美元，部分被分部运营费用增加1430万美元抵消[104][109] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度运营费用为2.53087亿美元，较2024年同期增长6%，运营收入增长26%，净收入增长25%[85] - 2025年前六个月，运营费用为5.13527亿美元，较2024年同期增长9%，运营收入增长23%，净收入增长26%[85] - 2025年第一季度成本收入比降至18%，前六个月降至19%，主要因高利润率Scores产品销售增加[87][88] - 销售、一般和行政费用方面，本季度较去年同期增加960万美元，主要源于人员和劳动力成本增加590万美元、广告及其他促销费用增加360万美元，该费用占收入的百分比从2024年3月31日季度的26%降至2025年的24%；年初至今较同期增加3320万美元，主要源于人员和劳动力成本增加1850万美元、广告及其他促销费用增加1030万美元等，该费用占收入的百分比从2024年6个月的27%降至2025年的26%[93][94] - 利息费用方面，本季度较去年同期增加530万美元，年初至今较同期增加1060万美元，主要归因于2025年3月31日结束的季度和6个月内信贷协议下借款的平均未偿还余额较高，部分被较低的平均利率抵消[96][97] - 其他收入（费用）净额方面，本季度较去年同期减少520万美元，年初至今较同期减少850万美元，主要归因于补充退休和储蓄计划中交易性证券投资的净未实现收益减少[99] - 所得税方面，2025年和2024年3月31日结束的季度有效所得税税率分别为23.7%和24.9%，6个月分别为13.2%和17.3%，2025年的有效税率受股份支付相关的超额税收优惠影响[100] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为1.466亿美元，2024年9月30日为1.507亿美元；总债务余额为25亿美元，2024年9月30日为22亿美元[71] - 2025年第一季度股票回购总额为2.07亿美元，2024年同期为1.795亿美元；2025年前六个月为3.668亿美元，2024年同期为2.513亿美元[71] - 2025年3月31日结束的6个月，经营活动提供的净现金从2024年的1.932亿美元增至2.689亿美元，增加7580万美元归因于净收入增加6430万美元和非现金项目增加2450万美元，部分被日常业务收支时间差异导致的1300万美元减少抵消[114][115] - 2025年3月31日止六个月，投资活动所用净现金从2024年同期的1200万美元增至1990万美元，增加780万美元，主要归因于资本化内部使用软件成本增加830万美元[116] - 2025年3月31日止六个月，融资活动所用净现金从2024年同期的1.832亿美元增至2.477亿美元，增加6450万美元，主要归因于普通股回购增加1.363亿美元和股权奖励净股份结算相关税款支付增加6470万美元，部分被循环信贷额度和定期贷款净收益增加1.37亿美元抵消[117] - 截至2025年3月31日，循环信贷额度借款余额5.35亿美元，加权平均利率5.673%；3亿美元定期贷款余额2.513亿美元，利率5.650%；4.5亿美元定期贷款余额4.5亿美元，利率5.647%[120] - 截至2025年3月31日，投资组合中现金及现金等价物成本和账面价值均为1.46641亿美元，平均收益率2.80%；2024年9月30日成本和账面价值均为1.50667亿美元，平均收益率2.88%[127] - 截至2025年3月31日，2018年高级票据面值4亿美元，公允价值3.985亿美元；2019年和2021年高级票据面值9亿美元，公允价值8.56125亿美元；总计面值13亿美元，公允价值12.54625亿美元。2024年9月30日，总计面值13亿美元，公允价值12.635亿美元[127] - 截至2025年3月31日，卖出欧元外汇远期合约金额850万欧元，折合923.4万美元；买入英镑合约金额1602.6万英镑，折合2080万美元；买入新加坡元合约金额697.1万新加坡元，折合520万美元。2024年9月30日，卖出欧元合约金额1300万欧元，折合1453.1万美元；买入英镑合约金额1223.7万英镑，折合1640万美元；买入新加坡元合约金额740.4万新加坡元，折合580万美元[130] 其他没有覆盖的重要内容 - 平台、非平台和总体DBNRR从2023年6月30日至2025年3月31日有不同程度变化，如平台从142%降至110%[76] - 本季度运营收入较去年同期增加5080万美元，主要归因于分部收入增加6490万美元和公司费用减少490万美元，部分被分部运营费用增加1300万美元和股份支付成本增加630万美元抵消；年初至今运营收入较同期增加7900万美元，主要归因于分部收入增加1.228亿美元和公司费用减少110万美元，部分被分部运营费用增加3010万美元和股份支付成本增加1530万美元抵消[101][106] - 本季度分部运营收入较去年同期增加5680万美元，源于Scores分部运营收入增加5280万美元和公司费用减少490万美元，部分被Software分部运营收入减少80万美元抵消；年初至今分部运营收入较同期增加9380万美元，源于Scores分部运营收入增加8790万美元、Software分部运营收入增加480万美元和公司费用减少110万美元[102][107] - 截至2025年3月31日，公司有1.466亿美元现金及现金等价物，包括外国子公司持有的1.004亿美元，公司认为这些资金、6亿美元循环信贷额度的可用借款以及运营活动的预期现金流足以满足至少未来12个月及可预见未来的资金需求，包括未来12个月3亿美元定期贷款的1500万美元本金还款[111] - 2024年7月董事会批准新的股票回购计划，授权最高10亿美元回购，截至2025年3月31日，该计划剩余3.941亿美元，2025年第一季度和前六个月分别支出2.07亿美元和3.668亿美元，2024年同期分别支出1.795亿美元和2.513亿美元[118] - 公司有6亿美元无担保循环信贷额度、3亿美元无担保定期贷款和4.5亿美元无担保定期贷款，于2026年8月19日到期，3亿美元定期贷款需每季度末支付375万美元本金，4.5亿美元定期贷款到期前无本金支付义务[119] - 2018年发行4亿美元高级票据，年利率5.25%，2026年5月15日到期；2019年和2021年分别发行3.5亿美元和5.5亿美元高级票据，年利率4.00%，2028年6月15日到期，截至2025年3月31日，高级票据账面价值13亿美元[121] - 公司面临利率和外汇汇率市场风险，不使用衍生金融工具进行投机或交易，外汇远期合约期限均小于三个月[126][129]

公司业绩预告 - Fair Isaac Corporation (FICO)将于4月29日公布2025财年第二季度财报 [1] - 市场预期第二季度营收为4.9622亿美元，同比增长14.39% [1] - 每股收益预期为7.39美元，过去30天上涨0.7%，同比增长20.36% [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度中有三个季度未达到市场预期，平均负偏差为0.92% [2] 增长驱动因素 - Scores业务持续创新推动收入增长，包括将Buy Now Pay Later贷款数据纳入评分模型 [3] - FICO Score 10T在非政府支持实体抵押贷款中的扩展带动客户采用率提升 [4] - 公司采用"land-and-expand"策略，客户采用率提高且经常性收入增长 [5] 抵押贷款行业动态 - 2025财年第一季度FICO Score 10T在抵押贷款领域采用势头强劲，该趋势延续至第二季度 [6] - 采用FICO Score 10T的贷款已在美国最大二级市场MCT Marketplace交易 [6] 其他公司业绩预告 - StoneCo (STNE)预计2025年第一季度业绩超预期，年内股价上涨68.5% [8] - Baidu (BIDU)年内股价上涨6.2%，Qorvo (QRVO)年内股价下跌9.1% [9]

In its upcoming report, Fair Isaac (FICO) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly earnings of $7.39 per share, reflecting an increase of 20.4% compared to the same period last year. Revenues are forecasted to be $496.22 million, representing a year-over-year increase of 14.4%.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 0.1% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates d ...

文章核心观点 - 即使是高质量公司有时也会变得太贵而只应下跌，Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务与社区，关注现金流及相关公司以发掘价值和增长潜力 [1] 服务内容 - 订阅者可使用50多只股票的模型账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析以及参与该行业的实时聊天讨论 [2] 优惠活动 - 今日注册可享受两周免费试用，开启石油与天然气投资新体验 [3]

文章核心观点 自上次财报发布后公司股价上涨跑赢标普500 但近期预估呈下降趋势 公司获Zacks Rank 4（Sell）评级 预计未来几个月回报低于平均水平 [1][11][13] 财务表现 整体业绩 - 2025财年第一季度每股收益5.79美元 低于Zacks共识估计6.76% 同比增长20.4% [2] - 营收4.4亿美元 同比增长15.2% 但低于共识预期3.25% [2] 营收构成 - 软件营收同比增长8%至2.043亿美元 软件年度经常性收入（ARR）同比增长6% 软件美元净留存率为105% [3] - 本地和SaaS软件营收占比42.3% 同比增长10.3%至1.86亿美元 [4] - 专业服务营收占比4.2% 为1830万美元 同比下降14.1% [4] - 评分业务营收占比53.6% 同比增长22.7%至2.357亿美元 包括B2B和B2C评分解决方案 [4] 业务板块营收 - B2B营收同比增长30% 主要受单价提高和抵押贷款发起量增加推动 [5] - B2C营收同比增长3% 得益于间接渠道合作伙伴收入增加 [5] - 抵押贷款发起收入同比飙升110% 占B2B营收44%和总评分营收34% [5] - 汽车贷款发起收入同比增长5% 信用卡和个人贷款收入同比下降3% [5] 运营情况 - 研发费用占营收百分比同比收缩90个基点至10.3% [7] - 销售、一般和行政费用占营收百分比同比增加180个基点至29.1% [7] - 报告季度运营利润率为40.8% 同比扩大120个基点 [7] 资产负债与现金流 - 截至2024年12月31日 公司现金及现金等价物为1.84亿美元 总债务为24亿美元 [8] - 第一财季运营现金流为1.94亿美元 自由现金流为1.87亿美元 均低于上一季度 [9] - 第一财季公司回购7.9万股 [9] 业绩指引 - 2025财年公司预计营收19.8亿美元 非GAAP每股收益预计为28.58美元 [10] 市场表现与评级 股价表现 - 自上次财报发布后一个月内 公司股价上涨约1.4% 跑赢标普500 [1] 预估趋势 - 过去一个月新预估呈下降趋势 [11] VGM评分 - 公司增长评分为A 动量评分和价值评分均为F 综合VGM评分为D [12] 评级与展望 - 公司获Zacks Rank 4（Sell）评级 预计未来几个月回报低于平均水平 [13] 业务亮点 - 2025财年第一季度 FICO Score 10 T在抵押贷款发起业务中持续获客户采用 公司新增客户并提高现有客户采用率 巩固在抵押贷款行业的领先地位 [6]

文章核心观点 - 信用分析专家费埃哲公司（Fair Isaac）股票获分析师看涨上调评级后上涨近3%，表现优于标普500指数，分析师认为该公司股票被低估且有优势值得买入 [1][2][4] 评级变动 - 加拿大皇家银行资本市场的阿希什·萨巴德拉将费埃哲公司评级从“行业表现”上调至“跑赢大盘（买入）”，并将目标股价从每股2040美元提高到2170美元 [2] 评级变动原因 - 萨巴德拉认为该公司股票被低估，市场未充分考虑其在抵押贷款评分领域的主导地位及由此带来的强大定价权 [3] - 该公司凭借这些及其他有利因素，有可能将年度经常性收入（ARR）提高30%以上 [3] 公司优势 - 萨巴德拉认为费埃哲公司对股东友好，其资本配置策略至少能在一定程度上减轻负面发展的影响 [4] - 该公司有坚实的经济护城河，在细分市场持续保持强大影响力，值得考虑买入 [4]

文章核心观点 - 自2023年11月发布给予费埃哲公司（NYSE: FICO）买入评级的文章后，该公司股价已翻倍 [1] 分析师背景 - 分析师对金融市场的热情始于年轻时，2006年开始投资 [1] - 分析师学习过经济学，曾担任买方股票研究分析师、会计师，后担任一家涉足制药、医疗设备、纺织、食品行业和房地产的控股公司的首席财务官 [1] - 分析师目前在加泰罗尼亚开放大学的金融管理硕士课程中教授“风险管理衍生品”和“投资分析” [1] 分析师投资理念 - 分析师的使命是识别具有竞争优势、能使现金流呈指数级增长且估值合理的优质公司 [1] - 分析师寻找在增长行业中运营、资本回报率高、利润率不断扩大、债务低且管理层有切身利益的盈利企业 [1] - 分析师会对公司的商业模式、市场动态、竞争、财务状况和管理层进行深入分析，并运用估值指标和定性分析来确定预期增长，为读者提供竞争优势 [1] - 分析师的投资方法侧重于长期投资于未来几年能实现高资本回报率的公司 [1]

公司概况 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司宗旨是让世界更聪明、更快乐、更富有 [1] 业务覆盖 - 公司每月通过高级投资解决方案、Fool.com上的免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利性的The Motley Fool Foundation触达数百万人 [1]

文章核心观点 - 对费埃哲公司（Fair Isaac Corporation）进行更新分析，此前因该公司估值倍数高建议持有，采用基于基本面的价值投资方法，寻找长期持久且价格合理的公司，虽认为投资成功公司有高价风险，但某些情况下发展空间大时短期价格影响较小 [1] 投资理念 - 采用基于基本面的价值投资方法，不认同低倍数股票一定便宜的观点，寻找能以最合理价格实现最佳长期持久力的公司 [1] - 倾向关注长期增长稳定、无周期性且资产负债表稳健的公司 [1] - 认为投资成功公司有高价风险，强调估值重要性，但某些情况下发展空间大时短期价格影响较小 [1]

文章核心观点 - 公司2025财年第一季度财报显示每股收益未达预期但同比增长，营收同比增加但未达共识，随后上调2025财年业绩指引，股价表现优于行业 [1][2][3] 财务业绩 - 2025财年第一季度每股收益5.79美元，低于Zacks共识预期6.76%，同比增长20.4% [1] - 营收4.4亿美元，同比增长15.2%，但低于共识3.25%，美洲、EMEA和亚太地区分别占总营收87%、8%和5% [2] 业务板块营收 - 软件营收同比增长8%至2.043亿美元，软件年度经常性收入同比增长6%，软件美元净留存率为105% [4] - 本地部署和SaaS软件营收同比增长10.3%至1.86亿美元，占比42.3%；专业服务营收1830万美元，同比下降14.1%，占比4.2%；评分业务营收同比增长22.7%至2.357亿美元，占比53.6% [5] - B2B营收同比增长30%，主要受单价提高和抵押贷款发起量增加推动；B2C营收同比增长3%，因间接渠道合作伙伴收入增加；抵押贷款发起收入同比飙升110%，汽车发起收入同比增长5%，信用卡和个人贷款收入同比下降3% [6] 运营情况 - 研发费用占营收百分比同比收缩90个基点至10.3%，销售、一般和行政费用占营收百分比同比增加180个基点至29.1%，运营利润率为40.8%，同比扩大120个基点 [8] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.84亿美元，总债务为24亿美元；2024年9月30日，现金及现金等价物为1.51亿美元，总债务为22亿美元 [9] - 2025财年第一季度运营现金流为1.94亿美元，上一季度为2.264亿美元；自由现金流为1.87亿美元，上一季度为2.194亿美元；第一季度回购7.9万股 [9][10] 业绩指引 - 公司预计2025财年营收19.8亿美元，非GAAP每股收益28.58美元 [11] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有），投资者可考虑Akamai Technologies、Bel Fuse和Arista Network，其中Arista Network为Zacks排名1（强力买入），Akamai Technologies和Bel Fuse为Zacks排名2（买入） [12] - Akamai Technologies股价在过去六个月下跌19.7%，将于2月20日公布2024年第四季度业绩；Bel Fuse股价在过去六个月上涨20.6%，Arista Network股价在过去六个月上涨69.7%，二者均将于2月18日公布2024年第四季度业绩 [13]