财务业绩 - 总收入同比增长12%，达到4.478亿美元[103] - Scores业务收入同比增长20%，达到2.415亿美元[103] - 软件业务年度经常性收入(ARR)同比增长10%，达到7.096亿美元[110] - 软件业务客户续约率(DBNRR)为108%[114] - 经营利润同比增长7%，达到1.903亿美元[103] - 净利润同比下降2%，达到1.263亿美元[103] - 每股收益同比下降1%，为5.05美元[103] - 经营活动现金流同比增长33%，达到4.065亿美元[103] - 总债务余额增加至21亿美元[103] - 本季度股票回购额为2.555亿美元，同比增加159%[103] - 公司总收入同比增长12%，达到4.48亿美元[119] - Scores业务收入同比增长20%，达到2.41亿美元[119] - Software业务收入同比增长5%，达到2.06亿美元[119] - 总运营费用同比增长16%，达到2.58亿美元[131] - 营业利润同比增长7%，达到1.90亿美元[131] - 净利润同比下降2%，达到1.26亿美元[131] - 员工人数同比增加4%，达到3,588人[131] 业务分部表现 - 分数业务分部营业收入增加39.7百万美元，营业利润增加36.0百万美元[157] - 软件业务分部营业收入增加9.5百万美元，营业利润下降5.3百万美元[158] - 分数业务分部营业利润率为88%，与上年同期持平[157] - 软件业务分部营业利润率从38%下降至34%[158] - 分数业务分部营业利润增加84.8百万美元，软件业务分部营业利润增加13.3百万美元[162][163] - 公司整体营业利润增加59.3百万美元[161] - 软件分部营业收入同比增加4770万美元，营业利润同比增加1330万美元，营业利润率保持在32%[164] 收入结构变化 - 基于SaaS的软件收入增长带动了总体软件收入的增长[126][130] - 专业服务收入下降主要是由于公司策略转向更高利润的软件业务[126][130] 成本费用分析 - 成本上升主要是由于基础设施和设施成本以及人工成本的增加[135] - 成本收入比率从上年同期的20%上升至21%，主要由于基础设施和设施成本增加，部分被更高毛利的分数产品销售增加所抵消[136] - 研发费用占收入比例从上年同期的11%下降至10%[138][139] - 销售、一般及管理费用占收入比例从上年同期的27%上升至28%[141] 现金流及资本结构 - 公司现金及现金等价物为1.56亿美元，其中1.208亿美元由海外子公司持有，预计未来12个月内现金及借款额度足以满足营运资金需求[165] - 公司可能会利用现金及现金等价物进行技术或业务收购、建立战略关系或投资等活动，如有额外资金需求可能会通过发行债务或股权等方式筹集资金[166] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加1.016亿美元，主要由于净收入增加4920万美元、非现金项目增加3340万美元以及经营活动相关收付款时间差增加1900万美元[168] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加746万美元，主要由于资本化内部使用软件成本增加1130万美元、购置固定资产增加400万美元，部分被出售产品线资产净现金流减少610万美元所抵消[169] - 融资活动产生的现金流量净额同比增加9.375亿美元，主要由于股票回购增加21.3亿美元、与股权激励相关税款增加6.18亿美元，部分被借款净额增加18.3亿美元所抵消[170] - 公司于2024年1月启动了总额5亿美元的新股票回购计划，截至2024年6月30日尚有1.136亿美元未执行[171] - 公司于2024年7月启动了总额10亿美元的新股票回购计划，取代了之前的计划[172] - 公司有6亿美元的无担保循环信贷额度和3亿美元的无担保定期贷款，截至2024年6月30日分别有1.18亿美元和7.125亿美元未偿还[173][174][175] - 公司于2018年、2019年和2021年分别发行了4亿美元、3.5亿美元和5.5亿美元的无担保优先票据，截至2024年6月30日账面价值合计13亿美元[176] 风险管理 - 公司有关于无担保循环信贷额度和定期贷款的利率风险[184] - 公司持有外币应收款和现金余额,通过远期合约进行外汇风险管理[185] - 截至2024年6月30日,公司有1.18亿美元循环信贷额度借款,加权平均利率为6.688%[184] - 截至2024年6月30日,公司有2.625亿美元300百万美元定期贷款,利率为6.688%[184] - 截至2024年6月30日,公司有4.5亿美元450百万美元定期贷款,利率为6.697%[184] - 截至2024年6月30日,公司持有790万欧元远期合约,合约金额为844.7万美元[187] - 截至2024年6月30日,公司持有876.4万英镑远期合约,合约金额为1.11亿美元[187] - 截至2024年6月30日,公司持有568.8万新加坡元远期合约,合约金额为420万美元[187] - 截至2023年9月30日,公司持有1290万欧元远期合约,合约金额为1.3621亿美元[189] - 截至2023年9月30日,公司持有1070万英镑远期合约,合约金额为1.31亿美元[189]

文章核心观点 - 部分公司具备在即将发布的财报中实现盈利超预期的要素，值得关注 [1] 各公司情况 Fair Isaac（FICO） - 预计2024财年第三季度业绩受益于评分和软件解决方案的强劲增长，评分收入预计达2.41亿美元，同比增长19.3% [3] - 2024财年第三季度本地和SaaS软件收入预计为1.85亿美元，同比增长7.55% [4] - 盈利预期为每股6.37美元，过去30天下调1美分 [2] - 软件业务受益于“落地并拓展”战略，年度经常性收入和净收入留存率呈积极趋势 [10] - 评分业务在抵押贷款发起领域持续强劲增长，FICO Score 10T的采用和计划推广推动该业务增长 [16] - 大力投资创新，FICO World活动展示的创新成果有望推动解决方案的采用和使用 [17] - 盈利意外指数（Earnings ESP）为 -1.83%，Zacks排名为4（卖出） [5] - 过去四个季度中，盈利两次超预期，两次未达预期，平均负意外率为2.24% [15] - 定于7月31日公布2024财年第三季度财报 [14] 苹果（Apple） - 年初至今股价上涨13.2%，将于8月1日公布2024财年第三季度财报 [7] - 2024财年第三季度收入预计为4.4853亿美元，较上年同期增长12.5% [8] - 盈利意外指数为 +3.05%，Zacks排名为2（买入） [20] Shopify（SHOP） - 年初至今股价下跌23.1%，将于8月7日公布2024年第二季度财报 [11] - 盈利意外指数为 +7.78%，Zacks排名为2（买入） [19] 科恩技术解决方案（Cognizant Technology Solutions，CTSH） - 年初至今股价下跌1.2%，将于7月31日公布2024年第二季度财报 [21] - 盈利意外指数为 +0.09%，Zacks排名为2（买入） [12]

文章核心观点 - 公司即将发布的财报或影响股价走势，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [7][11][15] 公司业绩预期 - 公司预计2024年第二季度营收4.4853亿美元，同比增长12.5% [2] - 公司预计即将发布的财报中季度每股收益为6.37美元，同比增长12.5% [17] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且该模型仅对正ESP读数有显著预测力 [4][9] - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计，导致Earnings ESP为 -1.83%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [21] 分析师估计修订 - 过去30天内，本季度的共识每股收益估计下调了0.24%，反映了分析师对初始估计的重新评估 [18] - 总体变化可能不反映每位分析师估计修订的方向 [3] Zacks评级 - 公司目前的Zacks评级为4（卖出） [6] - 正的Earnings ESP与Zacks评级为1（强力买入）、2（买入）或3（持有）相结合时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜 [20] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司有两次超出共识每股收益估计 [13] - 上一季度，公司预期每股收益为5.80美元，实际为6.14美元，带来了5.86%的惊喜 [22] 其他要点 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，其他因素也会影响股价 [14] - 公司财报预计于2024年7月31日发布，关键数据若优于预期，股价可能上涨；反之则可能下跌 [16]

文章核心观点 - 介绍多只股票情况，指出今年股票拆分盛行，分析几只高价股拆分可能性及潜力 [5][14] 各公司情况 MicroStrategy（MSTR） - 伯恩斯坦分析师称其在打造全球最大比特币公司，股票还有80%上涨空间 [2] - 7月11日宣布10比1股票拆分，消息公布后股价涨7%，8月8日开始按拆分后基础交易，过去12个月股价涨超230%至每股1500美元 [6] - 拆分后股价将降至每股约150美元，近年聚焦比特币购买策略，6月底持有226331枚比特币，价值133亿美元 [15] NVR（NVR） - 是巴菲特去年买入的少数股票之一，自1993年上市以来从未拆分股票，目前股价达每股8000美元，拆分虽难度大但可能推动股价上涨 [4][8] - 过去12个月股价涨近30%，今年涨15%，当前市盈率为未来盈利预期的16倍，估值合理 [17] Fair Isaac Corp.（FICO） - 信用评分机构，股价达每股1550美元且接近52周高位，去年股价近翻倍，今年迄今涨37%，适合进行股票拆分 [11] - 曾进行4次股票拆分，上次拆分在20年前，鉴于时间间隔久，现在拆分可让股票更易被个人投资者获取，凭借良好财务业绩股价稳步上涨，在美国信用评分领域近乎垄断，是过去10年表现最佳的股票之一 [16] 股票拆分情况 - 今年股票拆分盛行，近一个月英伟达进行10比1拆分、Chipotle Mexican Grill进行50比1拆分，今年早些时候沃尔玛进行3比1拆分，博通7月15日进行10比1拆分 [5] - 股票拆分虽不改变基本面和估值，但能让股票更易被零售投资者接受，多数股票拆分后会立即上涨，这也是公司持续拆分股票的原因 [13]

文章核心观点 - 英伟达宣布10比1股票拆分或引发其他公司效仿 推荐NVR、MercadoLibre、Fair Isaac三家公司进行10比1股票拆分 [1][2] 英伟达股票拆分情况 - 英伟达宣布10比1股票拆分 拆分将在6月7日股市收盘后进行 这是其过去三年里第二次股票拆分 2021年7月曾进行4比1拆分 股东每持有一股将获九股新股 [1] - 公司进行股票拆分是为让普通投资者更易购买股票 尽管零股交易已解决资金问题 但投资者仍倾向整股 [2] NVR公司情况 - NVR是美国领先的住宅建筑商 1980年成立 业务覆盖16个州36个大都市市场 旗下有Ryan Homes、NVHomes和Heartland Homes三个品牌 并在多地设有制造工厂 还拥有抵押银行业务 [4][5][6] - 2023年该公司完成约15700笔贷款 价值57亿美元 低于2022年的63亿美元 五年前其股价为3400美元 如今超7750美元 若股价降至100美元 需进行近80比1的股票拆分 [6] MercadoLibre公司情况 - MercadoLibre是拉美股票 上市25年未进行过股票拆分 目前股价超1700美元 若降至170美元将更易购买 [8] - 过去五年其股价上涨181% 2021年两次接近2000美元后回落 2022年6月跌至635美元 此后上涨168% 有传言称该公司将首次拆分股票 虽未实现但有必要 [9] - 该公司是南美领先企业 22位分析师覆盖其股票 20位给予买入评级 目标价2000美元 2017年5月以来股价涨了七倍 预计到2030年还会有同样涨幅 [10] Fair Isaac公司情况 - Fair Isaac以FICO信用评分闻名 有Scores和Software两个业务板块 截至3月31日的第二季度 两个板块收入均增长 Scores同比增长19%至2.369亿美元 Software同比增长8%至1.969亿美元 3月底Software业务年度经常性收入近7亿美元 [12][13] - 2024年第二季度 非GAAP运营利润率为53% 比去年同期高400个基点 预计2024年营收近17亿美元 非GAAP净收入5.73亿美元 非GAAP每股收益22.80美元 按当前股价1288美元计算 市盈率达56.5倍 10比1股票拆分有助于吸引散户投资者 [13][14][15]

文章核心观点 - 公司第二季度财报超预期,每股收益6.14美元,同比增长28.5% [1] - 公司收入为4.33.8亿美元,同比增长14.1%,超预期1.85% [1] - 公司各地区收入占比分别为:美洲85%、欧洲中东非洲9%、亚太6% [1] 软件业务 - 软件收入增长8.3%至1.97亿美元 [2] - 软件年度经常性收入(ARR)增长14%,其中平台ARR增长32%,非平台ARR增长81% [3] - 软件客户续订率为112%,其中平台软件为126%,非平台软件为106% [3] - 内部部署和SaaS软件收入增长14.6%至1.77亿美元 [3] - 专业服务收入下降27.3%至1970万美元 [3] 评分业务 - 评分业务收入增长19.3%至2.37亿美元 [4] - B2B评分业务收入增长28%,主要由于单价上涨,但抵消了抵押贷款业务量下降 [5] - B2C评分业务收入下降4%,主要由于myFICO.com业务量下降 [5] - 抵押贷款业务收入增长85%,占B2B收入46%和总评分收入36% [6] - 汽车贷款业务收入下降1%,信用卡和个人贷款业务收入下降9% [6] 运营情况 - 研发费用占收入比下降120个基点至9.4% [7] - 销售及管理费用占收入比下降80个基点至25.6% [8] - 营业利润率为44.9%,同比扩大290个基点 [8] 财务状况 - 截至3月31日,现金及等价物为1.357亿美元,总债务为20.4亿美元 [9] - 本季度经营活动现金流为7104万美元,自由现金流为6160万美元 [10] - 本季度回购144万股,剩余授权额为3.67亿美元 [11] 指引 - 预计全年收入为16.9亿美元 [13] - 预计全年非GAAP每股收益为22.80美元 [13]

文章核心观点 - 2024年第一季度费埃哲公司营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现不佳且被Zacks评为卖出评级 [1][7] 财务数据表现 - 2024年第一季度公司营收4.3381亿美元，同比增长14.1%，超Zacks共识预期1.85% [1] - 2024年第一季度公司每股收益6.14美元，去年同期为4.78美元，超共识预期5.86% [1] 关键指标情况 - 本地部署和SaaS软件营收1.7718亿美元，低于两位分析师平均预期的1.8135亿美元，同比增长14.6% [4] - 软件营收1.9692亿美元，低于两位分析师平均预期的2.0640亿美元 [4] - 评分业务营收2.3689亿美元，高于两位分析师平均预期的2.2250亿美元，同比增长19.3% [5] - 专业服务营收1974万美元，低于两位分析师平均预期的2505万美元，同比下降27.3% [6] 股价表现与评级 - 过去一个月费埃哲公司股价回报率为 -5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3% [7] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为4.34亿美元,同比增长14% [8] - 公司Q2 GAAP净收入为1.3亿美元,同比增长28% [9] - 公司Q2非GAAP净收入为1.54亿美元,同比增长27% [9] - 公司Q2自由现金流为6,160万美元,同比下降30% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 评分业务 - 评分业务Q2收入为2.37亿美元,同比增长19% [10] - B2B业务Q2收入同比增长28% [11] - B2C业务Q2收入同比下降4% [11] - 抵押贷款原始业务Q2收入同比增长85% [11] - 汽车原始业务Q2收入同比下降1% [11] - 信用卡、个人贷款等其他原始业务Q2收入同比下降9% [11] 软件业务 - 软件业务Q2收入为1.97亿美元,同比增长8% [14] - 平台ARR同比增长32%,非平台ARR同比增长8% [14] - 平台NRR为126%,非平台NRR为106% [14] - 软件ACV订单为1,680万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司美洲地区收入占比84%,EMEA地区10%,亚太地区6% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资创新,推出开放API框架、FICO市场生态系统和业务可组合性等新功能 [17][18] - 公司客户采用FICO平台的使用场景不断增加,客户获得的收益包括利润提升、客户获取和留存增加、成本降低、新产品开发和员工效率提高 [16] - 公司在抵押贷款领域持续推广FICO Score 10T,已有超过3,000亿美元的抵押贷款业务采用该评分模型 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务保持强劲增长,展现出业务的抗风险能力 [8] - 公司在不确定的宏观经济环境下保持战略一致,持续投资创新 [33] - 公司预计下半年自由现金流将加速增长 [29] - 公司上调全年收入和利润指引 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manav Patnaik 提问** 询问软件业务平台ARR增速放缓的原因 [38][39][40] **Will Lansing 回答** 解释平台ARR增速放缓是合理和可持续的,主要是因为基数越来越大,增速自然会有所下降,但客户采购和使用平台的情况良好 [39] 问题2 **Faiza Alwy 提问** 询问公司在抵押贷款领域的定价策略及应对监管方面的考虑 [45][46][47] **Will Lansing 回答** 公司定价策略是为了弥补长期以来的定价滞后,公司通过提高定价透明度来应对监管方面的关注 [46][47] 问题3 **Kyle Peterson 提问** 询问公司未来股票回购的计划 [59][60] **Will Lansing 回答** 公司将继续保持积极的股票回购策略,至少以自由现金流的规模进行回购 [60]

财务表现 - FICO在2024年3月31日的季度总收入为4.338亿美元，同比增长14%[40] - FICO的Scores部门在2024年3月31日的季度总收入为2.369亿美元，同比增长19%[41] - FICO的软件部门截至2024年3月31日的年度重复收入为6.97亿美元，同比增长14%[42] - FICO在2024年3月31日的季度净收入为1.298亿美元，同比增长28%[43] - FICO在2024年3月31日的季度每股稀释收益为5.16美元，同比增长29%[44] - 在2024年3月31日的季度中，公司的Scores业务收入增长了3,837.8万美元，占总收入的55%[51] - 在2024年3月31日的季度中，公司的Software业务收入为196,924千美元，占总收入的45%[51] - 在2024年3月31日的季度中，公司的DBNRR为109%，较去年同期有所增长[50] - 在2024年3月31日的季度中，公司的营业利润为19,484.1万美元，较去年同期增长了22%[54] - 在2024年3月31日的季度中，公司的研发费用占营业收入的比例为9%，较去年同期有所下降[55] - 在2024年3月31日的季度中，公司的销售、一般和管理费用占营业收入的比例为26%，与去年同期持平[55] - 在2024年3月31日结束的季度和2023年同期，摊销费用分别为0.3百万美元[57] - 在2024年3月31日结束的季度，利息费用增加了220万美元，主要是由于循环信贷和定期贷款的平均利率上升[58] - 在2024年3月31日结束的季度，Scores部门的运营收入增加了3680万美元，Software部门的运营收入增加了9295万美元[60] - 在2024年3月31日结束的六个月内，公司的运营收入增加了4610万美元，主要归因于分部收入的增加[61] - 在2024年3月31日结束的六个月内，现金流量从经营活动中提供了1.93155亿美元，比2023年同期增加了1091.1万美元[62] 资产负债 - FICO在2024年3月31日的现金及现金等价物为1.357亿美元[46] - FICO在2024年3月31日的总债务余额为20亿美元[46] - FICO在2024年3月31日的总股份回购额为1.795亿美元[46] - FICO截至2024年3月31日的软件部门年度合同价值预订为1.68亿美元[48] - 截至2024年3月31日，公司的股票回购计划剩余3.667亿美元[63] - 公司拥有6亿美元无担保循环信贷和3亿美元无担保定期贷款，到期日为2026年8月19日[64] - 2024年3月31日，公司在循环信贷下有4.88亿美元的借款，利率为6.673%[65] - 2024年3月31日，公司在固定贷款下有2.663亿美元的未偿余额，利率为6.674%[65] - 公司发行的2018年高级票据总额为4亿美元，利率为5.25%，到期日为2026年5月15日[66] - 公司发行的2019年高级票据总额为3.5亿美元，利率为4.00%，到期日为2028年6月15日[66] - 公司发行的2021年高级票据总额为5.5亿美元，利率为4.00%，到期日为2028年6月15日[66] - 公司持有的现金及现金等价物总额为1.3567亿美元，平均收益率为3.20%[68] - 公司持有的高级票据总价值为13亿美元，符合所有财务契约[68] 风险管理 - 公司在外汇市场风险管理中使用外汇远期合约，包括欧元和英镑等货币[69] - 公司的外汇远期合约在3个月内到期，于2024年3月31日的公允价值为0美元[69]

财务表现 - FICO宣布2024财年第二季度每股收益为5.16美元，较去年同期的4.00美元增长[2] - FICO第二季度财报显示净收入为1.298亿美元，较去年同期的1.015亿美元增长[2] - FICO第二季度财报显示非GAAP净收入为1.545亿美元，较去年同期的1.214亿美元增长[3] - FICO第二季度财报显示营收为4.338亿美元，较去年同期的3.803亿美元增长[4] - FICO第二季度财报显示GAAP净收入为1.298亿美元，非GAAP净收入为1.545亿美元[12] - FICO第二季度财报显示自由现金流为6,161.3万美元，较去年同期的8,827.7万美元下降[14] 业务表现 - FICO首席执行官Will Lansing表示，公司的两个运营部门在2024财年第二季度的营收分别为：得分业务为2.369亿美元，软件业务为1.969亿美元[5][6] 财务指引更新 - FICO更新了2024财年的财务指引，包括营收、净收入和每股收益等方面的提升[7] - 公司使用非GAAP财务指标如非GAAP净收入和非GAAP每股收益来衡量绩效和流动性[16] - 非GAAP指引显示公司预计2024财年净收入将达到566-573百万美元[17] - 非GAAP稀释每股收益预计在22.45-22.80美元之间[17]