财务数据和关键指标变化 - Q1营收38亿美元，同比增长20%，主要由能源解决方案业务带动 [8][51] - 本季度新获订单32亿美元，符合预期，与全年计划进度相符，新订单中81%为可报销合同，总积压订单中可报销合同占比升至64% [8] - 调整后EBITDA为7100万美元，去年同期为9000万美元；调整后每股收益为0.28美元，2022年为0.16美元；调整后结果不包括8000万美元的外汇和嵌入式衍生品收入影响 [28] - 本季度G&A费用为6200万美元，低于去年同期的7100万美元，主要因股价下跌导致的薪酬减少 [28] - 本季度净利息收入为4100万美元，上季度为3100万美元，去年同期为900万美元的净利息支出，预计全年净利息收入将保持正值 [29] - 本季度末积压订单余额为256亿美元 [29] - 本季度现金和可交易证券余额为23亿美元，其中包括NuScale持有的2.68亿美元 [30] - 本季度经营现金流为净流出1.61亿美元，预计全年现金流将略微为正，2023年遗留项目现金需求约2亿美元，其中第一季度已确认1500万美元，预计2024年遗留项目仍有类似现金需求，2025年无重大现金贡献 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 城市解决方案 - 第一季度亏损2000万美元，原因是一个遗留基础设施项目成本增加 [10] - 本季度新获订单18亿美元，期末积压订单中可报销合同占比58% [10] 矿业与金属 - 继续成功执行近40亿美元的积压订单，未来18个月内有70亿美元的业务机会，包括金属生产设施脱碳、南美铜项目和美国锂业务 [11] 先进技术与生命科学 - 本季度获得北美一个大型自动化配送中心项目的重大订单，以及马来西亚一个现有半导体工厂的额外工作 [12] - 预计第二季度将获得价值10亿美元的新订单，来自几个新的生物制药设施项目 [13] 能源解决方案 - 部门利润从去年的5400万美元提高到8800万美元，主要因北美炼油和LNG项目执行活动增加，但墨西哥ICA Fluor的嵌入式衍生品损失3900万美元部分抵消了利润增长 [18] - 新获订单7.12亿美元，包括为Pemex的两个EPC项目、加利福尼亚的压缩机现代化项目、New Fortress Energy FAST LNG项目的增量订单，以及美国一个新锂化工转化厂的初始FEED订单 [18] 任务解决方案 - 第一季度部门利润为700万美元，去年同期为5800万美元，本季度结果反映了怀俄明州F.E. Warren空军基地项目因政府指令变更订单产生的2100万美元费用 [43] - 本季度新获订单包括俄亥俄州朴茨茅斯去污和退役项目的六个月延期，以及为NuScale客户UAMPS的无碳电力项目提供工程支持的工程订单 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前正在进行或最近完成的FEED和研究项目，预计安装成本达2900亿美元，为高质量新订单前景；近期跟踪的关键EPC和EPCM项目总计约510亿美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 基础设施业务自2021年起聚焦州交通部或特定区域机会，远离大型标志性项目，专注传统道路和桥梁项目，符合战略计划，继续秉持选择性思维，追求公平合理条款的合同 [15] - 能源解决方案业务在能源转型领域持续捕捉机会，本季度新订单中40%与能源转型相关，如与Federated Co - Operatives Limited签订可再生柴油设施许可协议，部署专有碳捕获技术 [47] - 行业竞争方面，市场竞争较小，客户资本支出计划增加，公司凭借战略优势和价值主张在市场中具有竞争力，能够获得较高利润率 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来持乐观态度，尽管遗留项目存在挑战，但经验丰富的资源投入将有助于解决问题，2022年新签订的200亿美元订单正在逐步推进，加上第一季度的订单，有信心实现2023年和2026年的盈利预期 [49][50] - 预计2023年全年收入增长约10%，调整后G&A费用约为每季度4500万美元，有效税率约为40%，各业务部门利润率分别为能源解决方案约5.5%、城市解决方案约3%、任务解决方案约3.5%，并确认了2023年调整后每股收益1.50 - 1.90美元和调整后EBITDA 4.5 - 6亿美元的指导范围，以及2026年的指导目标 [34][35] 其他重要信息 - 公司团队完成了马拉松洛杉矶炼油厂项目的周转建设工作包，该项目原因进度紧张、人员配置复杂和范围变更被认为几乎不可能完成 [7] - 上个月，公司与合资伙伴赢得了汉福德坦克处置合同，合同期限10年，上限450亿美元，公司作为少数股东，该项目将作为股权收入，不增加积压订单或收入，预计今年下半年启动 [17][25] - LNG加拿大项目进展顺利，截至4月底，215个模块中的205个已发货，196个已交付现场，1号和2号列车的ISBL模块已安装，剩余模块将于6月底前到达现场 [26] - 本季度出售了南美剩余的AMECO业务，结束了设备租赁服务，自2019年以来，从AMECO业务获得1.44亿美元现金收入，预计第二季度完成Stork欧洲业务的最终剥离谈判，Stork英国业务将于6月初上市，中东和拉丁美洲业务正在与潜在买家进行沟通，公司还致力于与战略投资者合作，实现NuScale的业务货币化，预计年底前达成战略交易 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汉福德合同对公司收入的年化影响及项目抗议和启动时间预期 - 公司表示可根据任务解决方案的利润率指导来估算该合同对损益表的影响，关于抗议，有可能出现抗议导致项目延迟最多三个月 [54][56] 问题2: LNG加拿大项目夏季关键里程碑及对利润确认的影响 - 公司认为模块运抵现场是重要里程碑，但后续仍有很多工作要完成，不能消除所有风险，但整体项目执行是积极的 [66][67] 问题3: 指导范围是否包含第一季度8000万美元问题项目费用，以及公司如何在有费用情况下确认指导目标 - 指导范围包含该费用，公司预计近期会有索赔回收，2023年前景乐观，新订单利润率连续五个季度达到或超过计划，遗留问题项目减少，积压订单质量高，执行表现良好，因此有信心维持指导目标 [79][80][82] 问题4: 遗留项目解决后，自由现金流转换能否改善，以及资本分配优先事项 - 公司表示新积压订单开始产生高质量自由运营现金流，资本分配重点是恢复资本结构、处理债务、向轻资产模式转型，最终目标是恢复股息、进行并购或有机投资 [86] 问题5: 公司如何实现低风险工作的高利润率 - 市场竞争小，客户资本支出增加，公司战略是提前介入提供解决方案，贯穿整个EPC或EPCM过程，为客户提供价值，因此能获得溢价 [89][90] 问题6: 公司在联邦资金支持的能源转型和半导体项目中的参与情况 - 公司参与了一些半导体项目，在能源转型方面，关注多个领域，如氢能、碳捕获、核能等，但不依赖这些项目影响战略计划财务预测 [95][103][104] 问题7: 遗留基础设施项目组合的表现及未来风险 - 公司对基础设施组合除遗留项目外感到满意，目前专注于执行遗留项目，今年只有一个符合标准的主要潜在项目 [119] 问题8: 未来季度订单获取的趋势及是否有加速机会 - 订单获取会有波动，但公司对去年12月制定的新订单计划有信心，未来前端设计工作机会多，主要集中在化工、下游和矿业与金属领域 [122][123] 问题9: 现金预期和费用的协调，以及全年其他重大现金收支情况 - 8000万美元费用中的现金部分将在2023年和2024年分摊，公司正在处理遗留项目现金需求，预计全年现金流略微为正，部分项目会产生现金流入 [125][126][144] 问题10: 宏观环境变化对客户决策的影响 - 公司主要客户资金充足，对银行融资依赖小，通胀方面，建筑材料成本预测有软化趋势，公司招聘情况良好，整体形势乐观 [145][146] 问题11: NuScale战略协议进展为何比预期慢 - 公司对NuScale前景乐观，战略投资者讨论取得进展，该交易规模大，预计年底完成，公司将支持其商业化发展 [148] 问题12: 公司对化工资本支出的乐观态度与其他公司观点不同的原因 - 公司在欧洲、非洲、中东地区看到液体转化工业务的大型项目机会，与长期合作客户有合作，因此对化工业务前景乐观 [149]

财务表现 - 2023年第一季度，Fluor Corporation净亏损为130百万美元，较去年同期净利润下降[6] - 2023年第一季度，Fluor Corporation综合收益亏损为84百万美元，较去年同期综合收益增加[6] - 2023年第一季度，Fluor Corporation现金及现金等价物为2137百万美元，较去年同期减少[7] - 2023年第一季度，Fluor Corporation净现金流为负161百万美元，较去年同期净现金流下降[8] - 2023年第一季度，Fluor Corporation股东权益为1907百万美元，较去年同期减少[9] 业务部门表现 - 能源解决方案部门2023年第一季度的利润为8800万美元，较2022年同期增长63.0%[13] - Urban Solutions部门2023年第一季度出现亏损2000万美元，较2022年同期利润下降217.6%[13] - Mission Solutions部门2023年第一季度利润为700万美元，较2022年同期下降87.9%[13] 资产及负债 - 2023年第一季度，FLUOR的总资产为663亿美元，较2022年同期下降3.0%[14] - 2023年第一季度，FLUOR在北美市场的收入为265.1亿美元，较2022年同期增长39.0%[14] - FLUOR在未合并的VIEs中的净负债为1400万美元，较2022年同期净资产下降[17] 财务活动 - 2023年第一季度，Fluor公司以1.4亿美元赎回了剩余的1.29亿欧元2023年票据，没有盈利影响[30] - 2023年第一季度，Fluor公司支付了1000万美元的可转换优先股股息，第二季度股息为1000万美元，将于2023年5月支付[31] - 2023年第一季度，Fluor公司发放了383,974股限制性股票单位，每股的加权平均授予日期公允价值为35.76美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司报告收入137亿美元，持续经营业务净收入1.45亿美元，摊薄后每股收益0.73美元，这是自2018年以来首次在公认会计原则（GAAP）基础上实现正收益；调整后全年摊薄每股收益为0.82美元，其中包括丹佛通勤铁路项目裁决带来的0.09美元 [34] - 2022年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.27亿美元，而前一年为3.58亿美元；全年公司一般及行政费用（G&A）为2.37亿美元 [35] - 2022年公司全球现金管理计划产生9400万美元净利息收入，足以覆盖5900万美元的固定利率利息支出；全年经营现金流为3100万美元，受多个大型项目营运资金增加和G&A现金支付增加的负面影响；预计2023年现金流出水平与2022年相似，2024年及以后约为2022年的一半 [37] - 截至2022年底，公司调整后净债务与资本比率为32%，2024年12月前无额外到期债务；上周公司延长了信贷安排期限，新期限至2026年2月 [38] - 公司设定2023年调整后EBITDA指引为4.5亿 - 6亿美元，摊薄后每股收益为1.5 - 1.9美元；引入2026年长 期调整后EBITDA指引为8亿 - 9.5亿美元，摊薄后每股收益为3.1 - 3.6美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 城市解决方案（Urban Solutions） - 2022年该业务部门利润为300万美元，低于2021年的3800万美元，主要因三个遗留项目在前三季度的基础设施成本增长，以及丹佛通勤铁路项目的1600万美元非现金费用 [56] - 2022年新获高质量合同总额达68亿美元，显著高于上一年的27亿美元；目前该业务部门积压订单的55%为可报销合同，而2021年这一比例为32% [56] 先进技术与生命科学（Advanced Technologies and Life Sciences） - 2022年第四季度，该业务获得1亿美元半导体和生物制药前端研究工作合同，这些前端工作是获得更大项目的途径，包括两个价值40亿美元的生命科学项目 [29] - 此外，还有一个价值30亿美元的制药公司产能扩张项目机会；在半导体领域，公司计划利用专业知识为多个客户服务，包括一个价值45亿美元的美国工厂项目，目前该项目处于投标阶段 [29] 任务解决方案（Mission Solutions） - 2022年该业务部门报告利润1.36亿美元，而前一年为1.55亿美元，这一对比结果反映了2021年几个大型项目的成功完成 [30] - 2022年新获合同包括与美国能源部价值45亿美元的合同延期；未来有一些前景良好的项目，如朴茨茅斯去污和退役合同的重新竞标、为NuScale UAMPS提供服务的延续，以及与美国空军和能源部的数十亿美元项目机会 [30][31] 能源解决方案（Energy Solutions） - 2022年该业务部门利润为3.01亿美元，较2021年增长20%；全年新获合同价值65亿美元，几乎是上一年的两倍 [59] - 在液化天然气（LNG）市场机会持续增长，第四季度获得第三个新堡垒能源FAST LNG项目的全面开工通知；还获得了中国巴斯夫综合化工项目的另一批合同，以及墨西哥Braskem乙烷储存终端的EPC服务合同 [59] - 2023年初，获得陶氏公司世界首个净零乙烯及衍生物化工综合体的初始工程、采购和施工管理工作合同；还获得中东某大客户的重大液转化工综合体的预FEED研究合同 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 矿业和金属市场资本支出持续增加，如力拓、必和必拓、英美资源、自由港麦克莫兰和淡水河谷等矿业公司，因铁矿石、铜、黄金和锂等大宗商品价格上涨，其资本支出均有所上升 [6] - 半导体市场近年来在美国、欧洲和亚洲呈现前所未有的增长，但也出现了广泛的短缺，凸显了现代科技经济对这些专业组件的依赖 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四个核心优先事项：一是推动投资组合增长，拓展传统油气领域之外的市场，如能源转型、化工、先进技术和生命科学、高需求金属、基础设施以及政府客户解决方案；2022年新获合同中约81%为非传统油气项目 [68] - 二是追求公平合理的合同条款，专注于更有利的风险调整协议，以回报公司所创造的价值；截至年底，63%的积压订单为可报销合同，正朝着2024年75%的目标迈进 [41] - 三是加强财务纪律，保持坚实的资产负债表，产生可预测的现金流和收益；公司已大幅减少未偿债务，巩固了现金状况，并降低了不必要的间接费用 [69] - 四是培养有目标的高绩效文化，推进多元化、公平和包容工作，促进社会进步和可持续发展；高绩效文化还意味着卓越的执行能力，为所有利益相关者创造价值 [42] - 行业方面，大型石油公司预计到2030年，由于油气价格和炼油利润率上升，行业将迎来多年的增长周期；随着中国经济复苏，城市解决方案业务中的大宗商品价格也将不断上涨，矿业、金属和ATLS业务有望受益 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景持乐观态度，认为公司在过去两年取得了显著进展，许多方面超越了战略目标；强大的潜在项目管道为公司提供了有力支持，目前正在进行或近期完成的FEED和研究包代表了约1470亿美元的高质量新合同潜在安装成本，未来18个月跟踪的前端设计前景代表了超过2300亿美元的资本支出，其中20%与能源转型机会相关 [28] - 公司预计2023年和2026年的业绩将受益于过去一年各业务部门获得的大量新合同、合同的可报销集中度和现有积压订单的质量、多样化且强大的潜在项目管道，以及剩余遗留项目的及时收尾 [43] 其他重要信息 - 2022年公司总事故发生率为0.31，优于公司目标0.38，远低于行业基准0.90 [54] - 2022年公司继续调整房地产布局，出售了德克萨斯州的多余土地，减少了英国、荷兰、加利福尼亚州和AMECO各地的办公面积，并启动了从休斯顿地区迁至能源走廊合适建筑的流程，预计将节省大量成本 [36] - 公司在第四季度剥离了Stork在澳大利亚和新西兰的业务以及AMECO在非洲的业务；正在就出售AMECO在拉丁美洲的剩余业务进行最终谈判，与有意方就Stork欧洲业务进行后期谈判；决定保留公司长期运营的运维业务，即现在的工厂和设施服务业务，该业务线从第一季度开始将归入城市解决方案业务部门 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于NuScale战略投资者情况及预期 - 公司致力于寻找能支持NuScale业务货币化的战略投资者，认为引入终端市场制造商类型的投资者将实现双赢，目前已与一些潜在投资者进行接触，预计到第一季度末能更好地说明战略进展 [3][113] 问题2: 2022年第四季度收入低于预期的原因 - 2022年预订的一些机会在季度后期才实现，导致收入确认延迟，这只是时间问题，不影响2023年及2024年的预期 [8] 问题3: 为实现2023年10%的收入增长，预计需交付多少积压订单以及全年需赢得多少新合同 - 公司未明确给出具体比例，但表示在资本结构和一些需求方面仍有问题需要解决，将很快就资本结构的下一步行动进行更全面的讨论 [16] 问题4: 遗留项目（LAX、LBJ）是否已达成协议并解决 - 公司与客户就LAX和LBJ项目的进度缓解达成了一致，降低了项目进度和间接成本增长的风险；Gordie Howe项目的合资企业正在与客户就成本和进度缓解进行讨论，并在第一季度就一项大型土壤清除变更令达成初步协议 [65][100][116] 问题5: 获得COVID救济的项目中，预计还有多少完工百分比（PLC），对未来利润率的影响 - 公司在大多数遗留项目上申请了COVID救济，LBJ和Gordie项目约完成50%，LAX项目接近75%；能源解决方案业务利润率的提高得益于墨西哥等地区运营结果的改善，而非仅依赖COVID索赔的解决 [78][98] 问题6: 请提供2026年新目标的预期桥梁，包括假设的利润率、收入、积压订单情况，以及2024年目标是否不再适用 - 公司认为已通过2022年改善了积压订单和利润率情况，2022年利润率比计划高出220个基点，预计2023年预订合同的利润率将高于2022年；2024年目标虽不再提供具体指导，但公司在稀释基础上正朝着该目标前进；2026年目标得益于健康的积压订单、强大的潜在项目管道以及遗留项目的逐步解决，预计季度利润率在4% - 6%之间 [85][102] 问题7: 2026年目标实现后，自由现金流转换情况如何 - 随着公司合资企业的表外活动进展顺利，预计将有大量收益以股息形式回流到运营现金流中；2023年预计遗留项目现金需求约为2.5亿美元，未来将减少至约一半 [104][106] 问题8: 市场竞争性质如何，2024 - 2026年计划中的条款和条件及利润率是否会持续改善 - 客户对资本支出预算更有信心，公司在传统油气、LNG、化工、矿业和金属、政府和能源转型等业务领域都看到了积极的市场情况；公司在合同条款协商方面进展顺利，预计未来利润率将继续改善 [111][112] 问题9: 2023年收益的前后端权重情况 - 收益情况取决于积压订单的上线时间，大型EPCM类型合同通常需要9 - 12个月的工程时间才能进入采购阶段，从而推动进度百分比，若时间推迟会影响收益节奏 [122] 问题10: 若2024年出现债务上限和潜在持续决议的头条新闻，对任务解决方案业务的奖项是否有影响 - 2023年和2024年政府预算充足，国防预算为737亿美元，能源部预算为98亿美元，公司主要客户和情报机构的预算强劲，基于目前参与的项目，对预算上限风险感到较为放心 [140] 问题11: 城市解决方案业务在未来是否会超过高利润率的能源解决方案业务增长 - 公司希望在能源解决方案和城市解决方案业务之间保持平衡，使命解决方案业务的奖项可能会有较大波动；预计业务将逐步增长，EBITDA和每股收益将从第一季度到第四季度逐渐增加 [95][134] 问题12: 2023年EBITDA指引范围（4.5亿 - 6亿美元）较宽，主要考虑的不确定性因素有哪些 - 公司认为尽管指引范围较宽，但由于积压订单中87%为可报销合同，对未来业绩的可预测性有信心；业绩延迟主要是时间问题，可报销合同的集中和积压订单的质量确保了可预测性和一致性 [137] 问题13: 公司在产生现金后，关于潜在的小规模收购计划进展如何 - 公司仍有一些紧迫的需求需要解决，包括处理负债、对人员和业务进行再投资，之后才会考虑潜在的并购活动，将按照优先级逐步处理资本结构问题 [142]

February 21, 2023 Q4 2022 Results This presentation contains forward-looking statements (including without limitation statements to the effect that the Company or its management "will," "believes," "expects," "plans," "intends," "continue," is "positioned" or other similar expressions). These forward-looking statements, including statements relating to strategic and operational plans, projected operating results, forecasts, market outlook, new awards, backlog levels, and liquidity are based on current manag ...

总收入情况 - Fluor Corporation 2022年的总收入为137.44亿美元，较2021年的141.56亿美元略有下降[126] 不同部门收入情况 Energy Solutions部门 - Energy Solutions部门2022年的收入增长主要来自中国化工项目的执行活动增加，以及墨西哥的炼油项目和LNG项目的增长[133] Urban Solutions部门 - Urban Solutions部门2022年的收入下降主要是由于三个大型矿业项目的完成，部分抵消了南美洲生命科学项目和矿业项目的执行活动增加[134] 订单情况 - 2022年公司的新订单总额为198.15亿美元，较2019年的90.05亿美元大幅增长[126] 对俄罗斯业务和资产的影响 - 公司在2022年暂停了对俄罗斯业务的新投资，并表示不认为如果东欧地区的现有情况持续下去，将会对公司资产造成重大损失[127] 资产减值和结算损失 - 公司在2022年对持有的资产进行了重大减值，其中包括与Stork和AMECO相关的资产[130] - 2021年公司解决了荷兰某员工的退休福利计划的大部分义务，并因此承认了1.98亿美元的结算损失[131] 净收入情况 - 公司在2022年的净收入为1.06亿美元，较2021年的亏损4.29亿美元有了显著改善[126] 收入减少和部门利润下降原因 - 2022年收入减少主要是由于2021年完成了一项DOE合同，2022年第一季度完成了一项应急和人道主义支持项目，以及在阿富汗关闭了LOGCAP，部分抵消了在三个DOE合同上的执行活动增加[136] - 2022年部门利润下降是由于在阿富汗关闭了LOGCAP，2021年完成了DOE合同以及2022年第一季度完成了应急和人道主义支持项目，部分抵消了在完成的陆军工程项目上的结项事项的有利解决[136] 新奖项和支出情况 - 2022年新奖项增加是由于DOE Savannah River Site的4年合同延期[136] - 2022年NuScale支出增加主要是由于薪酬增加[137] 费用情况 - 2022年补偿费用减少是由于与较低的人员数量相关的600万美元的薪酬减少以及高管的1000万美元的较低激励报酬[139] 利息收入增加 - 2022年净利息收入增加主要是由于现金存款的利率上升，包括在加拿大和墨西哥的合资企业以及在2021年下半年赎回了5.09亿美元的2023年和2024年票据[140] 会计政策和估计 - 我们的重要会计政策和估计基于美国通用会计准则编制的财务报表，需要管理层进行估计和判断，影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关的披露[141] 工程和建筑合同收入确认 - 我们通过考虑收入和成本的成本百分比完成度来确认我们的工程和建筑合同收入[142] 合同变更和商誉评估 - 我们估计的合同变更会影响项目的会计结果[142] - 我们在2022年的商誉评估中确认了其他部门4000万美元的减值费用[144] 现金流情况 - 截至2022年12月31日，公司的经营现金流为31亿美元，较2021年的25亿美元有所增长[149] - 公司2022年的投资现金流为负78亿美元，主要是由于资产销售和成本支出导致[149] - 公司2022年的融资现金流为315亿美元，主要来源于NuScale de-SPAC交易和CPS发行[149] - 公司2022年末的现金及现金等价物为2,439亿美元，较年初增加230亿美元[149] - 公司2022年支付的利息为54亿美元，所得税（扣除退税）为99亿美元[149] - 公司2022年的经营现金流受到几个大型项目的工作资本增加和G&A现金支付增加的影响[150] 投资政策和融资活动 - 公司持有的投资主要包括银行存款和有价证券，以维护资本、保持流动性和最大化收益为投资政策重点[151] - 公司2022年的融资活动包括NuScale的反向重组，现金金额为3.41亿美元[153] - 公司2022年赎回了总额为41亿美元的2023年到期债券，对收益影响不大[154] - 公司2022年12月31日的信用证总额为3.94亿美元，用于担保客户合同履行[155]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收36亿美元，得益于墨西哥炼油项目、新授LNG项目和化工项目执行活动增加 [39] - 第三季度部门利润从去年的1.16亿美元降至3100万美元，主要因1.07亿美元的遗留基础设施项目费用 [39] - 第三季度调整后EBITDA为2600万美元，摊薄后调整后每股收益为0.07美元，受1600万美元外汇影响 [40] - 第三季度公司一般及行政费用为3000万美元，低于上季度的4500万美元，含1200万美元激励逆转 [40] - 第三季度净利息收入为1400万美元，去年同期为100万美元费用，因利率上升对全球现金余额的积极影响 [41] - 第三季度新授合同收入97亿美元，积压订单增至254亿美元，可报销积压订单占比达58% [42] - 第三季度现金及有价证券余额为26亿美元，其中23%国内可用，含NuScale持有的3.48亿美元 [42] - 第三季度运营现金流改善至1.18亿美元，预计全年现金余额在调整NuScale售后回租合并影响后大致持平 [43] - 第四季度调整后每股收益指引为0.50 - 0.60美元，调整后EBITDA为1.25 - 1.50亿美元 [49] - 第四季度预计营收超40亿美元，调整后G&A费用约4000万美元，有效税率约34% [50] - 第四季度各部门利润率预期：能源解决方案约4.5%，城市解决方案约4%，任务解决方案约3% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 城市解决方案 - 第三季度部门亏损5400万美元，受遗留基础设施项目成本增长影响 [15] - 新授合同近1:1的订单消耗比，达9.29亿美元，主要为采矿和ATLS的可报销工作 [15] 采矿 - 第三季度收到南美一个关键项目的增量授标 [18] - 目前有50亿美元近期前景项目，预计未来几个季度转化为正式授标 [18] 先进技术与生命科学 - 先进技术领域在电池和数据中心市场有多个项目和前景 [19] - 半导体业务与英特尔持续合作，获得增量授标并支持其投资计划调整 [20] - 生命科学领域获一家领先生物制药公司超1亿美元可报销合同，在欧洲和美国有超30亿美元前景项目 [21] - 本季度获一家提供机器人和自动化技术新客户的合同，有望在美国扩大合作 [22] 任务解决方案 - 第三季度部门利润2900万美元，符合预期 [26] - 新授合同包括与美国能源部45亿美元、为期4年的萨凡纳河核解决方案管理和运营合同延期 [27] - 获美国陆军1年延期，继续支持美国非洲司令部工作 [28] 能源解决方案 - 第三季度部门利润5900万美元，含500万美元嵌入式衍生品损失、400万美元俄罗斯项目减值，以及临近完工项目执行活动减少的影响 [29] - 新授合同包括与巴斯夫超20亿美元的可报销合同，以及与ICA在墨西哥6亿美元的炼油厂升级固定价格合同 [30] - 获帝国公司可报销合同，为其在加拿大开发世界级可再生柴油综合体 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新授合同97亿美元，订单消耗比2.7，是公司历史上第二高的新授合同季度 [13] - 目前正在进行或近期完成的FEED和研究包代表约1310亿美元高质量新授合同前景 [14] - 未来18个月跟踪的FEED和可行性前景代表超1630亿美元资本支出，其中40%与能源转型相关 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先事项是推动公平平衡条款的可报销工作，目前大部分积压订单为可报销 [13] - 城市解决方案业务保留Stork北美业务，从明年起作为新业务线“工厂和设施服务”纳入该部门，以推动业务增长 [16][17] - 基础设施业务聚焦州交通运输部门，远离大型标志性项目，专注区域道路和桥梁工作，并调整选择性标准，拒绝高风险项目 [23][24] - 公司在能源转型领域积极布局，参与多个相关项目，包括汽车、碳捕获和小型模块化反应堆等 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在衰退压力和通胀，但全球GDP预计为2.7% - 2.9%，客户资本支出计划总体上升，公司有望继续保持订单增长和积压订单上升 [70][71][73] - 供应链价格预计软化，有助于公司估算和提高客户回报率 [73] - 公司新战略推动可报销工作，未影响业务机会，且利润率持续改善 [75] 其他重要信息 - 9月14日在南卡罗来纳州格林维尔举行供应链峰会，公司承诺将活动收益捐赠给非营利组织 [7][8] - 公司继续推进Stork和AMECO的资产剥离，已达成出售澳大利亚和新西兰业务的协议，预计11月底完成 [44] - 公司长期打算持有NuScale约20% - 25%股权，目前正在评估选项，将根据市场情况推进 [46] - 公司计划用可用现金偿还2023年到期的债务，致力于降低债务水平，合理使用现有流动性 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：半导体、采矿和能源领域未来几个季度的潜在授标进展 - 半导体方面，与英特尔合作良好，英特尔2023年资本支出将增加，预计2023 - 2024年有更大项目；三星2023年资本支出也将增加，需求预计在下半年回升 [54][55] - 采矿方面，目前有50亿美元前端有限通知项目，预计未来9个月内转化为正式授标 [56] - 能源方面，北美有一个能源转型化工项目，公司预计该领域将有更多增长 [57] 问题2：NuScale资产变现是否有潜在投资者 - 公司正在并行考虑战略和公开交易两种途径，战略投资者对技术和应用有兴趣，公司将谨慎推进，以维护NuScale的估值和公司所需的流动性 [61] 问题3：三个基础设施项目的完成进度和日期 - LBJ项目Q3完成50%，预计2025年第二季度完成；Gordie项目完成41%，预计2025年下半年完成；LAX项目完成73%，预计2024年第二季度末完成 [64][65] 问题4：第四季度关于基础设施项目讨论的结果对损益表的影响 - 目前记录的成本和潜在可变对价回收只是整体索赔的一小部分，索赔金额远大于当前记录，涉及大部分基础设施项目组合 [68] 问题5：公司能否延续近期订单势头，积压订单是否会继续上升 - 尽管市场存在衰退和通胀压力，但客户资本支出计划总体上升，供应链价格预计软化，公司预计订单消耗比将保持在1以上，积压订单将继续增长 [70][71][73] 问题6：对2024年盈利目标的可见性 - 公司正在制定2023年运营计划，目前未看到与2021年初设定目标有重大偏离，延迟问题正在讨论解决 [77][78] 问题7：Q4到Q3收入增长的驱动因素和城市解决方案业务利润率的驱动因素 - 收入增长是因为新授项目进入积压订单后，基于进度和完成百分比将更快产生更高收入 [80] - 城市解决方案业务第四季度4%的利润率有信心实现，剔除挑战项目后，基于积压订单可达到该水平 [81] 问题8：2023年能否以第四季度EBITDA为基础进行预测 - 第四季度EBITDA是一个良好的起点，随着150亿美元高质量积压订单开始入账，预计未来业绩将提升 [82] 问题9：城市解决方案业务未来几年的预期和LNG加拿大项目受通胀的影响 - 公司认为目前已掌握项目情况，随着时间推移，对项目交付的信心增强，第四季度将有关于可变对价和索赔的公开信息 [85][86] - LNG加拿大项目采购已完成，主要是COVID和进度讨论，通胀风险主要在劳动力方面，但有项目劳动协议覆盖 [89][90] 问题10：2023年除支付2023年到期债务外的现金使用情况和亏损项目资金需求 - 2023年不考虑可变对价和索赔的情况下，亏损项目资金需求约2 - 2.5亿美元，随着与客户讨论的推进，该数字可能有下行空间 [93][94] 问题11：经营现金流改善是否在2023年实现 - 2023年经营现金流将略有改善，尽管有挑战项目，但部分关键项目有机会通过股息等方式回笼现金 [96] 问题12：城市解决方案业务未来的市场暴露情况和任务解决方案业务新授合同与萨凡纳河项目的关联及Pantex项目的最新情况 - 到2026年，城市解决方案业务中基础设施占比约10%，采矿占65%，ATLS占20%，其他占5% [101][102] - 任务解决方案业务本季度新授合同中45亿美元来自萨凡纳河项目 [103] - Pantex项目将于2023年年中招标，公司已调整追求标准和战略；Y - 12项目将于2025年中至年末有更明确信息 [103]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-16129 FLUOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0927079 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收33亿美元，反映了接近完工的项目以及项目有限通知与全面通知开工的进度 [35] - 本季度调整后EBITDA为6500万美元，略低于预期，稀释调整后每股收益为0.13美元 [35] - 本季度公司总利息支出为100万美元，低于去年同期的900万美元，预计净利息支出将保持在较低水平 [37] - 本季度新订单为36亿美元，超过了1:1的订单消耗比，期末积压订单增至195亿美元 [37] - 本季度现金及有价证券余额为22亿美元，其中26%可在国内使用 [37] - 本季度运营现金流改善至5500万美元，预计全年现金余额基本持平 [38] - 公司将全年调整后每股收益指引从1.15 - 1.40美元收紧至1.15 - 1.35美元，引入调整后EBITDA指引，预计全年在3.8 - 4.3亿美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 城市解决方案 - 第二季度部门利润为800万美元，新项目订单接近2:1的订单消耗比，达到19亿美元，而去年同期为6.17亿美元 [11] 矿业与金属 - 第二季度获得西澳大利亚Iluka资源Eneabba项目和印尼铜项目的合同，未来三个季度客户预计推进约50亿美元的有限和全面开工通知订单 [17][18] 先进技术与生命科学 - 在半导体领域，公司与英特尔在亚利桑那州和马来西亚的项目合作，预计未来几个季度将全面开展工作；生命科学方面，预计第三季度获得富士胶片在欧洲现有生物制药制造设施扩建项目的工作 [20][21] 任务解决方案 - 第二季度部门利润为2800万美元，符合预期；NNSA取消了去年授予的Pantex Y - 12合同，公司将参与两个项目的重新投标；能源部有意将萨凡纳河场地合同延长四年，并可选择再延长一年 [22][24] 能源解决方案 - 第二季度部门利润为6500万美元，包括7000万美元的嵌入式衍生品收益；新订单包括中国大型锂化工项目、墨西哥炼油厂升级项目和新堡垒能源FAST LNG 2项目 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统石油、天然气和化工市场，客户对资本支出计划采取务实态度，第三季度一个关键客户已对中国大型可报销石化设施项目做出最终投资决策 [27] - LNG加拿大项目，合资企业的工作完成超过60%，215个模块中，98个已发货，93个在本季度末已到达项目现场 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在能源转型领域具有差异化优势，目前有85个能源转型项目，正在寻求未来18个月内的136个潜在项目，涉及总安装成本约380亿美元的现有前期工作和另外280亿美元的前期潜在项目 [62][63] - 公司将继续在基础设施项目上保持高度选择性，专注于公平合理的合同条款和与有良好关系的客户合作 [16] - 公司计划通过现有流动性和非核心业务部门的变现来偿还2023年的债券，并在2024年的债券偿还上取得进展 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于通胀环境，但公司对新订单情况感到满意，历史上在衰退环境中表现良好，预计2022年和2023年客户资本支出计划稳定 [47][49] - 公司认为在能源转型领域具有竞争优势，能够凭借专业知识和技术提供高价值解决方案，有较高的中标概率 [62][67] 其他重要信息 - 公司发布了第14份年度可持续发展报告，在减少碳排放、支持员工健康安全和推进多元化与包容性方面取得显著成就 [6] - 公司对NuScale的57%投资价值接近20亿美元，NuScale的小型模块化反应堆设计获得NRC一致批准 [30][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 项目从有限通知到全面通知的进展以及客户信心 - 公司对第二季度和第三季度的新订单情况感到鼓舞，预计采矿、能源解决方案和城市解决方案等领域的资本支出计划稳定，前10大客户2022年资本支出约175亿美元，2023年及以后可达190亿美元，其中每年约20 - 25亿美元用于能源转型 [47][48] 问题2: CHIPS法案对公司半导体项目的影响 - CHIPS法案待总统签署，公司将参与美国、亚洲和欧洲的半导体制造项目，预计将获得数亿美元的增量订单，明年第一季度可能达到数十亿美元 [50][52] 问题3: 第二季度订单利润率高于计划的背景和影响 - 550个基点的利润率提升是相对于2021年底制定并于2022年初批准的运营计划；这些项目大多已处于执行阶段，进入积压订单管道后将更快实现利润 [54][55] 问题4: 收入和现金流的驱动因素以及能源转型项目的竞争环境 - 现金流受2023年债务偿还影响；收入预计在第三和第四季度上升，因为项目进入采购阶段，新订单也将支撑增长；公司在能源转型领域具有差异化优势，有85个项目和136个潜在项目，中标概率高 [59][62] 问题5: 萨凡纳河项目延期规模、荷兰项目风险以及200亿美元订单目标的现状 - 萨凡纳河项目是一个数十亿美元的项目，预计第三季度进入积压订单；荷兰A27项目是道路桥梁项目，公司对商业条款和风险状况感到满意；由于Pantex Y - 12合同被取消，200亿美元订单目标可能无法实现，但公司仍有良好的新订单前景 [69][74] 问题6: 离散项目对部门利润率的影响 - 加拿大P3项目的1800万美元现金收入中，约1000万美元计入本季度损益表；两个遗留基础设施项目的非重大费用约3000万美元；本季度外汇影响为2900万美元 [79] 问题7: EBITDA指引的维持原因和2024年EPS目标对应的EBITDA范围 - 维持正的调整后EBITDA指引是由于业务的潜在表现良好；初步预计2024年EBITDA在7 - 9亿美元之间 [82][85] 问题8: Rovuma项目是否符合公司投标标准 - Rovuma项目仍在考虑中，公司将根据商业条款和风险状况决定是否参与，Fluor 2.0的项目追求标准仍然适用 [83][84] 问题9: 城市解决方案积压订单中遗留项目的比例和通胀应对策略 - 基础设施方面，仍有10亿美元的收入待入账；公司在基础设施项目中采取选择性策略，通过与客户合作和锁定价格来应对通胀 [87][89] 问题10: 任务解决方案的收入增长和利润率情况 - 任务解决方案预计将有良好表现，因为萨凡纳河项目延期和投标活动增加；预计未来两到三个季度新订单的利润率约为4.5% [91][92] 问题11: 城市解决方案业务组合对盈利能力的影响 - 预计先进技术与生命科学和矿业的积压订单将增加，基础设施遗留项目的影响将逐渐减少，利润率有望稳定或提高，指导利润率4.5%有上升空间 [94][96] 问题12: 公司在核能领域的参与方式 - 公司对NuScale的所有权感到满意，拥有全球新项目的优先拒绝权；目前正在进行爱达荷州和罗马尼亚的项目，将根据风险状况决定参与程度 [97][100] 问题13: LNG项目新订单的时间安排 - 公司对能源解决方案和LNG业务线的发展感到兴奋，与新堡垒能源合作良好，预计近期将有更多中规模LNG项目订单 [102][104] 问题14: 矿业客户在商品价格回调后的项目机会 - 矿业客户的资本支出计划大多未受影响，他们采取长期视角，公司预计矿业将有50亿美元的近期新订单 [105][106]

August 5, 2022 Q2 2022 Results © 2022 Fluor Corporation. All Rights Reserved. This presentation contains forward-looking statements (including without limitation statements to the effect that the Company or its management "will," "believes," "expects," "plans," "intends," "continue," is "positioned" or other similar expressions). These forward-looking statements, including statements relating to strategic and operational plans, projected operating results, forecasts, market outlook, new awards, backlog leve ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-16129 FLUOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0927079 (State or other jurisdic ...